Infos zu Atlas Mara da Übernahme von ADC (Seite 6)
eröffnet am 02.04.14 09:03:06 von
neuester Beitrag 20.12.22 12:13:56 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 67.757.326 von cash_is_king am 09.04.21 17:45:02Gibt Spekulationen, dass sie auch die Union Bank verkaufen wollen und wohl auch interessenten. Wird spannend zu welchen Preis und was nach Rückzahlung der Schulden für die Aktionäreubrig bleibt und ob die Firma dann abgewickelt wird oder ein anderes Geschäft eingebracht wird. Hoffe das wenigstens 50 cent je Aktie übrig bleiben, was angesichts des hohen buchwertes der zuletzt berichtet wurde schon ein schlechter Verkaufspreis für Union Bank wäre.
Auf Monatssicht ist Atlas der beste Wert in meinem Depot - zwar von einem niedrigen Nivau aus, aber immerhin...
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.241.845 von cash_is_king am 30.12.20 18:38:05Der Kurs geht in den Keller, was verständlich ist...
Dennoch scheint es sich vor allem um ein Problem der Absicherung und Liquidität zu handeln, und nicht um eine weitere Verschlechterung:
While the Company has made significant progress in asset disposals as previously announced, and continues to explore other potential transactions, the economic challenges related to the COVID-19 pandemic resulted in delays in the strategic fundraising initiative, which was paused as a result of tightening global liquidity. Further compounding these challenges, the major currency depreciations across the African markets in which the Group operates resulted in a more than $150 million reduction in the US dollar value of the Company's assets and thus a reduction in the Company's debt capacity
Gemäß Halbjahresbericht vom ist Total Equity vom 31.12. bis 30.06. von 547,2 auf 391,9 Mio. USD gefallen, also sind da die erwähnten mehr als 150 Mio. USD eigentlich schon drin, und trotz der riesigen Abschreibung beträgt der Buchwert zum 30.06. immer noch 2,06 USD/Aktie, der Buchwert erhöht sich sogar evtl. durch den Rückkauf von 26 Mio. Aktien bei 40ct.
The Facility is for a new investment in the principal amount of approximately US$25,824,075 with a duration of 18 months. The Facility will be used to fund the near-term operating expenses and working capital requirements of the Group, and to finance the purchase of 26,435,188 ordinary shares of the Company held by the Lender at a price of $0.40 per share, reflecting the closing market price on the day the funding was agreed between the parties
Hoffe dass sie ein für die Aktionäre einigermaßen vertretbare Verwässerung bei der Entschuldung hinkriegen, wobei durch die Verkäufe eigentlich klar ist, das das Management hier total versagt hat - teuer kaufen von Beteiligungen mit eingesammelten Geld und billig verkaufen - so kann man das zusammenfassen, hoffe das nach der Restrukturierung hier ein fähiger CEO hinkommet und keiner wie Wilkerson, der während seine beiden Firmen Fairfax Africa und Atlas Mara total versagt hatten, nichts besseres zu tun hatte als ein Buch zu schreiben...
Ist meine einzige hochspekulative Aktie im Depot, wenn sie doch noch pleite gehen kann ich das verkraften, aber würde bei den hohen Buchwert schon ungewöhnlich sein, zumal Fairfax Financial Holdings ihren Anteil ja gerade erst für 40 Mio. USD gekauft hat.
Dennoch scheint es sich vor allem um ein Problem der Absicherung und Liquidität zu handeln, und nicht um eine weitere Verschlechterung:
While the Company has made significant progress in asset disposals as previously announced, and continues to explore other potential transactions, the economic challenges related to the COVID-19 pandemic resulted in delays in the strategic fundraising initiative, which was paused as a result of tightening global liquidity. Further compounding these challenges, the major currency depreciations across the African markets in which the Group operates resulted in a more than $150 million reduction in the US dollar value of the Company's assets and thus a reduction in the Company's debt capacity
Gemäß Halbjahresbericht vom ist Total Equity vom 31.12. bis 30.06. von 547,2 auf 391,9 Mio. USD gefallen, also sind da die erwähnten mehr als 150 Mio. USD eigentlich schon drin, und trotz der riesigen Abschreibung beträgt der Buchwert zum 30.06. immer noch 2,06 USD/Aktie, der Buchwert erhöht sich sogar evtl. durch den Rückkauf von 26 Mio. Aktien bei 40ct.
The Facility is for a new investment in the principal amount of approximately US$25,824,075 with a duration of 18 months. The Facility will be used to fund the near-term operating expenses and working capital requirements of the Group, and to finance the purchase of 26,435,188 ordinary shares of the Company held by the Lender at a price of $0.40 per share, reflecting the closing market price on the day the funding was agreed between the parties
Hoffe dass sie ein für die Aktionäre einigermaßen vertretbare Verwässerung bei der Entschuldung hinkriegen, wobei durch die Verkäufe eigentlich klar ist, das das Management hier total versagt hat - teuer kaufen von Beteiligungen mit eingesammelten Geld und billig verkaufen - so kann man das zusammenfassen, hoffe das nach der Restrukturierung hier ein fähiger CEO hinkommet und keiner wie Wilkerson, der während seine beiden Firmen Fairfax Africa und Atlas Mara total versagt hatten, nichts besseres zu tun hatte als ein Buch zu schreiben...
Ist meine einzige hochspekulative Aktie im Depot, wenn sie doch noch pleite gehen kann ich das verkraften, aber würde bei den hohen Buchwert schon ungewöhnlich sein, zumal Fairfax Financial Holdings ihren Anteil ja gerade erst für 40 Mio. USD gekauft hat.
Notice to the bond holders:
https://otp.tools.investis.com/clients/uk/atlas_mara1/rns/re…
Dann mal sehen, ob/was das mit dem Kurs macht.
https://otp.tools.investis.com/clients/uk/atlas_mara1/rns/re…
Dann mal sehen, ob/was das mit dem Kurs macht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.232.626 von Alfred_Marshall am 30.12.20 00:18:14Hier ist jetzt denke ich eine Schärfung der Strategie gefragt. Will man einfach nur eine Beteiligungsgesellschaft sein? Dann braucht man im Grunde nur ein Portfolio Management, eine Buchhaltung und eine Investors Relations-Abteilung. Oder will man wirklich an dem Plan festhalten, eine panafrikanische Bankengrupppe zu formen, die in allen Belangen state of the art ist und Synergien hebt? Der zweite Ansatz war ja mal der ursprüngliche Plan u. dass Atlas Mara besonders erfolgreich war, kann man nun wirklich nicht sagen.
Zu Helios Fairfax: intransparent und mäßige Kommunikation ist leider richtig. Ich sehe hier tatsächlich auch die potenzielle Gefahr, dass es nur wieder einmal darum geht, stupid money einzusammeln und sich davon satte Gehälter zu gönnen. Auf der anderen Seite erscheinen mir die Beteiligungen deutlich attraktiver und das Team erfahrener zu sein, als das bei Fairfax Africa allein der Fall war.
Der Betrieb von Mobilfunkmasten (Helios Towers) sollte eine stabile Basis sein, TPAY scheint auch nicht das Schlechteste Unternehmen zu sein und über die Private Equity-Beteiligungen bekommt man einen leichten Zugang zu Unternehmen und Ländern, in die man sonst von Europa aus nicht investieren könnte. Das Ganze ist mich aber nur eine Beimischung. Für ein Basis-Investment wäre mir das alles zu riskant.
Afrika bleibt ansonsten ein spannendes Thema. Die niedrigen Rohstoffpreise könnten sich noch als Segen erweisen, weil viele Länder bzw. deren Eliten so gezwungen werden, sich Gedanken zu machen, anstatt sich auf Lizenzen für westliche Firmen zur Ausbeutung von Rohstoffen ausruhen zu können. Ob die Investitionen aus China ein Segen oder Fluch sein werden, wird sich zeigen.
Richtig finde ich den Ansatz von GB Foods Lebensmittel nicht zur zu produzieren, sondern auch weiterzuverarbeiten. Das sind die Bereiche, in denen Mehrwert geschaffen wird. Ob man allerdings in Afrika unbedingt Tomaten anbauen muss, ist eine andere Frage...
http://venturesafrica.com/gbfoods-completes-%e2%82%a620-bill…
Zu Helios Fairfax: intransparent und mäßige Kommunikation ist leider richtig. Ich sehe hier tatsächlich auch die potenzielle Gefahr, dass es nur wieder einmal darum geht, stupid money einzusammeln und sich davon satte Gehälter zu gönnen. Auf der anderen Seite erscheinen mir die Beteiligungen deutlich attraktiver und das Team erfahrener zu sein, als das bei Fairfax Africa allein der Fall war.
Der Betrieb von Mobilfunkmasten (Helios Towers) sollte eine stabile Basis sein, TPAY scheint auch nicht das Schlechteste Unternehmen zu sein und über die Private Equity-Beteiligungen bekommt man einen leichten Zugang zu Unternehmen und Ländern, in die man sonst von Europa aus nicht investieren könnte. Das Ganze ist mich aber nur eine Beimischung. Für ein Basis-Investment wäre mir das alles zu riskant.
Afrika bleibt ansonsten ein spannendes Thema. Die niedrigen Rohstoffpreise könnten sich noch als Segen erweisen, weil viele Länder bzw. deren Eliten so gezwungen werden, sich Gedanken zu machen, anstatt sich auf Lizenzen für westliche Firmen zur Ausbeutung von Rohstoffen ausruhen zu können. Ob die Investitionen aus China ein Segen oder Fluch sein werden, wird sich zeigen.
Richtig finde ich den Ansatz von GB Foods Lebensmittel nicht zur zu produzieren, sondern auch weiterzuverarbeiten. Das sind die Bereiche, in denen Mehrwert geschaffen wird. Ob man allerdings in Afrika unbedingt Tomaten anbauen muss, ist eine andere Frage...
http://venturesafrica.com/gbfoods-completes-%e2%82%a620-bill…
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.227.550 von cash_is_king am 29.12.20 17:15:05Habe mir die Atlas-Mara Meldung gerade nochmal durchgelesen, und hoffe das der CEO Wilkerson bald gefeuert wird. Man kann daraus lesen, dass im Q1 2021 die Schulden umstrukturieren werden müssen, und hat vorsorglich schonmal vor einer Verwässerung gewarnt. Vor dem Hintergrund des hohen Buchwertes von > 2 Euro pro Aktie und das sonst immer vom Management gesagt wurde, dass die illiquide Aktie nicht den inneren Wert widerspiegelt, schon ein dickes Ding, und aus dem Halbjahresbericht habe ich nicht rausgelesen, dass man schon wieder einen großen externen Kapitalbedarf hat. Die genannten Verluste sind ja im Prinzip schon vor dem 30.06. aufgetreten, der Markt erholt sich schon wieder von Corona. Bleibe trotzdem drin (hatte die Aktie schonmal kurz nach Einstieg von Fairfax habe dann wieder mit kleinen Verlust raus, und bin dann im November zu 0,25 wieder rein, ich glaube die Aktie wird trotz Verwässerung nach der Schulden-Umstrukturierung wieder deutlich > 50 ct gehen, weil soviel Reserve im Buchwert und jetzt auch Beteiligung der kapitalkräftigen Fairfax Financial Holding, vielleicht schieben die auch noch etwas Geld rein, dass man die Mehrheit bei Union Bank of Nigeria übernimmt und voll konsolidiert, und alles andere Verkauft, dann braucht man auch nur noch eine Ein-Mann Holding ohne richtige Mitarbeiter.
Fairfax Africa (jetzt Helios Fairfax) ist mir zu intransparent, könnte gut gehen aber sie haben schon einen großen Vertrauensvorschuss durch die Kurssteigerung und noch nichts geliefert. Auch die Kommunikationspolitik dieser Firma ist eine Katastrophe (hatten ein Webinar mit den Helios-Management zur Fusion gemacht, auf deren Internetseite gesetzt, dann den Termin bei weiten nicht gehalten und auch das Webinar ohne Angaben von Gründen von der Website entfernt und nicht auf Rückfragen reagiert, hierfür wurde auch ausführlich im Board in Kanada diskutiert. https://www.cornerofberkshireandfairfax.ca/forum/fairfax-fin…
Fairfax Africa (jetzt Helios Fairfax) ist mir zu intransparent, könnte gut gehen aber sie haben schon einen großen Vertrauensvorschuss durch die Kurssteigerung und noch nichts geliefert. Auch die Kommunikationspolitik dieser Firma ist eine Katastrophe (hatten ein Webinar mit den Helios-Management zur Fusion gemacht, auf deren Internetseite gesetzt, dann den Termin bei weiten nicht gehalten und auch das Webinar ohne Angaben von Gründen von der Website entfernt und nicht auf Rückfragen reagiert, hierfür wurde auch ausführlich im Board in Kanada diskutiert. https://www.cornerofberkshireandfairfax.ca/forum/fairfax-fin…
Ich habe außerdem mal einen Thread zu Helios Fairfax Partners Corp. aufgemacht. Bin dort heute auch mit einer kleinen Position eingestiegen.
www.wallstreet-online.de/diskussion/1337250-1-10/helios-fair…
www.wallstreet-online.de/diskussion/1337250-1-10/helios-fair…
So ganz schlau werde ich auch nicht daraus. Ich bin gerade über diesen Satz gestolpert:
"the major currency depreciations across the African markets in which the Group operates resulted in a more than $150 million reduction in the US dollar value of the Company's assets and thus a reduction in the Company's debt capacity."
Das sind schon bemerkenswerte Dimensionen für ein Unternehmen, das gerade einmal mit 50 Mio. EUR bewertet wird. Interessant auch, weil man bislang ja regelmäßig betont hat, wie sehr sich doch Book Value der Assets und Marktkapitalisierung unterscheiden würden. Wenn das jetzt aber hohen Abschreibungsbedarf signalisieren sollte, hätte die Aktie heute eigentlich darauf reagieren müssen. Stattdessen in London aktuell +0,82% - also praktisch keine Reaktion.
Oder das liegt daran, dass hier ohnehin nur noch hartgesottene Zocker wie wir unterwegs sind.
"the major currency depreciations across the African markets in which the Group operates resulted in a more than $150 million reduction in the US dollar value of the Company's assets and thus a reduction in the Company's debt capacity."
Das sind schon bemerkenswerte Dimensionen für ein Unternehmen, das gerade einmal mit 50 Mio. EUR bewertet wird. Interessant auch, weil man bislang ja regelmäßig betont hat, wie sehr sich doch Book Value der Assets und Marktkapitalisierung unterscheiden würden. Wenn das jetzt aber hohen Abschreibungsbedarf signalisieren sollte, hätte die Aktie heute eigentlich darauf reagieren müssen. Stattdessen in London aktuell +0,82% - also praktisch keine Reaktion.
Oder das liegt daran, dass hier ohnehin nur noch hartgesottene Zocker wie wir unterwegs sind.
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.218.010 von Alfred_Marshall am 28.12.20 23:02:17heutige News, so richtig bewerten kann ich das nicht. Glaube aber, dass nächstes Jahr in einer abgespeckten Form ein Turnaround kommt, und der Kurs zu mindestens auf aktuellen Niveau abgesichert sein sollte..
https://finance.yahoo.com/news/atlas-mara-limited-announces-…
https://finance.yahoo.com/news/atlas-mara-limited-announces-…
Das Jahr ist ja nicht mehr lang, bin gespannt was mit den Bonds passiert: Falls sie wirklich für den ursprünglich und im letzten Halbjahrsbereicht genannten Betrag für $11 getauscht werden, solle es doch auf den Buchwert der Aktien einen sehr positiven Einfluss haben, oder übersehe ich hier etwas?
siehe S. 47 https://www.atlasmara.com/media/1388/h1-2020-interim-report-…
On 1 October 2015 Atlas Mara placed $63.4 million five-year senior secured convertible bonds with a maturity date in 2020. The bonds
carry a coupon of 8.0% and were issued at an issue price of 82.7% of their principal amount, have a maturity date of 31 December 2020
and are convertible into the ordinary shares of Atlas Mara at a price of $11.00 per share at the option of the bondholder.
The fair value of the liability at inception was determined using a market-based rate of 17.7% calculated using the US five-year treasury
rate adjusted for the average yield on similar instruments with similar risk exposure to discount the contractual cash flows.
The equity component was determined as the residual value after deducting the fair value of the liability component from the receipts
of the issue of the bond. The equity portion of $14 million is included in capital reserves.
On 22 April 2017, following discussions with both existing and prospective investors, including reverse inquiries, and given remaining
capacity under the bonds’ structure, Atlas Mara placed a further $17.4 million of its 8.00% senior secured convertible notes due 2020.
The additional issuance was undertaken on identical terms to the October 2015 tranche, except that these bonds were issued at a price
of $84, as opposed to $82.7 in October, to account for the intervening passage of time.
As at 30 June 2020, the convertible bond has a balance of $64.7 million (31 December 2019: $63.3 million).
siehe S. 47 https://www.atlasmara.com/media/1388/h1-2020-interim-report-…
On 1 October 2015 Atlas Mara placed $63.4 million five-year senior secured convertible bonds with a maturity date in 2020. The bonds
carry a coupon of 8.0% and were issued at an issue price of 82.7% of their principal amount, have a maturity date of 31 December 2020
and are convertible into the ordinary shares of Atlas Mara at a price of $11.00 per share at the option of the bondholder.
The fair value of the liability at inception was determined using a market-based rate of 17.7% calculated using the US five-year treasury
rate adjusted for the average yield on similar instruments with similar risk exposure to discount the contractual cash flows.
The equity component was determined as the residual value after deducting the fair value of the liability component from the receipts
of the issue of the bond. The equity portion of $14 million is included in capital reserves.
On 22 April 2017, following discussions with both existing and prospective investors, including reverse inquiries, and given remaining
capacity under the bonds’ structure, Atlas Mara placed a further $17.4 million of its 8.00% senior secured convertible notes due 2020.
The additional issuance was undertaken on identical terms to the October 2015 tranche, except that these bonds were issued at a price
of $84, as opposed to $82.7 in October, to account for the intervening passage of time.
As at 30 June 2020, the convertible bond has a balance of $64.7 million (31 December 2019: $63.3 million).
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