Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 198)

[Kostobeeky]

Und was sehen wir dann für Kurse?

[Zockerfre11chen]

Meine Pelabresib Wunschliste:

- Vorstellung Phase 2 Manifest Daten, insbesondere High Risk
- Ankündigung Phase 1 MDS und Phase 3 ET
- Verkündung strategische Partnerschaft mit GSK, Phase 2/3 mit Mome

Zudem gerne News zu Tulmi und zu den Umsatzpotentialen in den neuen Indikationen von Tafa. Und ab dafür😂

[fuzzy-logic]

Das der Vorstand von MOR die "Investorenveranstaltung" bei JPM nicht als "Allerweltsveranstaltung" anzieht, wird schon dadurch deutlich, dass neben JPK auch Frau Crabtree (CFO) und Herr Demuth (CRDO) anwesend sein werden - man geht wohl davon aus, dass der Informationsbedarf der (potentiellen) Investoren nicht alleine durch eine Person befriedigt werden kann - oder könnte es hierfür auch noch andere Gründe geben??

[4now]

Immer dieser Basher Quargel

JPM ist heute bis Donnerstag. Bis 15 Uhr werden gerne die ersten Übernahmen bekanntgegeben, vermutlich spekulieren darauf ein paar bei MOR
Ich glaub nicht daran. Wenn dann geht es um eine Kooperation mit Incyte/Novartis zu Pela aber auch das eher noch zu früh.
DCF as Bewertungsmethode bei Biotech ist üblich. Aufgrund vieler negativer Ergebnisse wird seit 2021 Biotech unterbewertet.
Zum Teil haben sie mehr Cash am Konto wie MCap.

[-weitblick-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.063.108 von Zockerfre11chen am 07.01.24 12:15:03

Mit den Bewertungsmodellen ist das mE so eine Sache.

Eine Zulassung ist ein binäres Ereignis. Je länger die Liste der Kandidaten wird desto größer wird die Schwankung/Ungenauigkeit. Ich halte da mittlerweile relativ wenig von. eck64, der Forumgründer, hat hier seinerzeit viel Energie reingesteckt. Rückblickend hat das mE relativ wenig gebracht. Die Partnerprogramme zu bewerten ist noch viel schwieriger.

Der Markt, und damit der Kursverlauf, funktioniert doch eher ergebnisorientiert und/oder stimmungsgetrieben.

Am langen Ende zählt nur die fundamentale Bewertung, d.h. der Gewinn muss stimmen. Die völlig enttäuschende Monjuvi Entwicklung hat den MOR Kurs doch (zu Recht) am Boden gehalten.

Mit Pelabresib hoffe ich auch auf einen Befreiungsschlag, weil - soweit ich die Daten verstanden haben - man damit einen echten „leading-edge“ Kandidaten hat. Und das ist, im Gegensatz zu Tafasitamab, auch noch eine echte (zwar eingekaufte) Eigenentwicklung. Zudem sind die Rahmenbedingungen mit den auslaufenden Jakafi Patenten günstig.

Mal schauen wie diese Woche wird. Der Börsenhandel geht wieder richtig los und am Donnerstag unserer Zeit die JPM Konferenz.

[yok]

Auf China-Kollaborationen gebe ich gar nichts, egal ob aus- oder einlizensiert. Das ganze Business ist eh schon schwer einzuschätzen und da kommt dann auch noch politische Abhängigkeit dazu, Datenfälschungen viel intransparenter und Preisniveau/Einnahmen auch eher niedrig.

[Zockerfre11chen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.062.910 von -weitblick- am 07.01.24 11:13:16

Da Stimme ich dir zu, in meinem Bewertungsmodell habe ich auch nur mögliche Tantieme und Meilensteine hinterlegt mit entsprechenden Wahrscheinlichkeiten. Ein Deal ist zeitlich kaum zu bestimmen, wäre ein Plus. Man sollte es aber trotzdem im Hinterkopf haben wenn man über den Wert von Felzartamab spricht. In Summe habe ich das Gefühl das Felzartamab von vielen falsch / zu niedrig bewertet wird. Hoffen wir mal dass sich durch entsprechende Studienstarts und Daten die Bewertungslücke schließt 😉

[-weitblick-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.062.772 von Zockerfre11chen am 07.01.24 10:28:16

Man sollte das mMn aber zum jetzigen Zeitpunkt nicht überbewerten.

Die Hoffnungen basieren aktuell auf 2 Phase-2 Open-Label Studien mit 31 und 24 Patienten.
Das heißt für mich, dass man noch ganz weit weg von substanziellen Ergebnissen ist.

Sollten hier irgendwelche finanziellen Überraschungen anstehen, habe ich natürlich nichts dagegen. Erwarten tue ich aber in absehbarer Zeit hier nichts.

[trufo324]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.062.526 von milchbubi am 07.01.24 08:39:17

PM

[Zockerfre11chen]

Unterschätzt den möglichen Impact von Hi-Bio mal nicht… Das kann sehr schnell gehen, Start von 1-2 P3 lösen Meilensteine aus die im Idealfall in Bezugsrechte gewandelt werden. Die meisten Biotechs gehen mit laufenden Phase 3 Studien Public bzw. werden übernommen, die zweite Reihe baut Hi-Bio mit Phase 1 Studien auch auf. Ist ne sehr runde M&A Story. Mor kann hier sehr schnell Geld zufließen, unabhängig von /zusätzlich zu Tantiemen und Meilensteinen. BLA in China ist für mich ne Blackbox, dauert zum Teil ewig siehe auch Evotecs Schalfmittel. Das heißt also erstmal nichts.