Nordix Renten Plus - 500 Beiträge pro Seite

[nestor78]

Was haltet ihr vom NORDIX RENTEN PLUS? Er war ja eine Zeit lang sehr gut. Zuletzt ist er zurückgekommen und wurde bis auf weiteres geschlossen. Nun die Spekulation: Man kauft ihn an der Börse für aktuell 100-104 €. Der innere Wert wird von der KAG mit 116 € angegeben. Wenn die Schließung wieder aufgehoben wird, hat man einen schönen Gewinn gemacht. Das Risiko: Wann öffnet der Fond wieder und wie entwickeln sich die enthaltenen Wertpapiere.
Was haltet ihr davon?

[Swapper]

Der Fonds investiert in Nachranganleihen und Unternehmens-/Staatsanleihen im Junkbondbereich.
Hier trifft natürlich ein erhöhtes Risiko auf eine entsprechende Rendite.
Die vergangenen Jahre sind wie bei allen Rentenfonds nicht ausschlaggebend für eine Renditebetrachtung, denn die Zinspolititk der EZB hat in diesem Bereich die Kurse getrieben.

Im Vergleich zu anderen Fonds (wenn man sie überhaupt vergleichen kann) die sich in diesem Gewässer herumtreiben ist der Nordix nicht unbedingt besser oder schlechter.

In diesem Segemet ist in den letzten Jahren eine höhere Rendite abgeworfen worden als bei Aktien. Aber hier sind diese Fonds sind im Vergleich leider keine erste Wahl.
Denn das Verlustrisiko ist ählich hoch wie bei Aktien, die Rendite hinkt jedoch hinterher.

Wie gesagt ... schwierig hier eine Benchmark zu finden.
http://www.fondsweb.de/fondsvergleich/DE000A0RHEX1-DE000A0YA…

Gruß Lothar

[Swapper]

Nochmal ein Nachtrag

Dass der Nordix die Anteilsrücknahme ausgesetzt hat ist eine Frechheit an sich, aber wie er das begründet ist nochmal schlägt dem Fass den Boden aus.
http://www.nord-ix.com/investmentfonds/

Leider gibts ja keine vernüftige Information mehr, aber auch das ist bei einem desolaten Fondsmanagement kein Wunder.

Das ist die letzte Zusammenstellung der Fondsallokation die ich gefunden haben ... vom Februar

KA Finanz AG EO-Medium-Term Nts 2004(14/24) 9,02%
Hellenic Republic 3,93% 30.03.2016 8,62%
Dexia Crédit Local S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2007(14 5,47%
Spain 14/31.01.20 5,35%
Zypern, Republik EO-Bonds 2007(17) 5,00%
IKB Deutsche Industriebank AG Nachr.FLR-MTN v.07( 4,39%
Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A. EO-FLR Obbl. 2010(15) 4,29%
Athens Urban Transport Org. EO-Notes 2008(16) 3,93%
Groupama S.A. FRN v.07(2049) 3,64%
Italy B.T.P. 14/23.04.20 INFL

Da ist ja alles klar, mit der Heta ist auch die Dexia und andere Banken in Not gekommen, dazu Griechenland und Athens, das noch gemischt mit einer krassen Fehlentscheidung wie KA ... und die Katastrophe ist unausweichlich geworden.
Ob der Fonds jemals wieder öffnet, oder zu welchem Preis, ist eher fraglich.

Fondsmanagement hat nichts mit Qualität zu tun sondern mit fremden Geld Risiken eingehen sie man selbst nicht ausbaden muss.

Bye bye Fonds, du wirst niemandem fehlen

[Lisaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.386.083 von Swapper am 20.03.15 19:49:56

Das neue Factsheet ist da:
http://nordix.factsheetslive.com/de/funds/DE000A0YAEJ1/facts…

Top 10 Holdings:
1. Spanien EO-Bonos 2013(44) 8,87%
2. Hellenic Republic 3,93% 30.03.2016 8,61%
3. Portugal Reg.S. v.14(2030) 8,56%
4. Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44) 8,27%
5. Dexia Crédit Local S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2007(14 5,26%
6. Zypern, Republik EO-Bonds 2007(17) 5,19%
7. Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A. EO-FLR Obbl. 2010(15) 4,40%
8. IKB Deutsche Industriebank AG Nachr.FLR-MTN v.07( 3,54%
9. BES Finance Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 2005(35) 3,12%
10. AEGON N.V. FL-Anleihe 1995(05/Und.) 3,09%

Länderverteilung:
Spanien 16,22%
Italien 14,65%
Griechenland 11,19% (im Januar noch 14,25%)
Deutschland 9,85%
Portugal 8,56%
Luxemburg 6,47%
Belgien 5,26%
Zypern 5,19% (Im Januar noch 8,69%)
Frankreich 4,43%
Österreich 4,26% (Im Januar noch 15,4%)
Niederlande 3,09%
Kaimaninseln 2,56%
Russland 2,08%
Großbritannien 1,77%
Montenegro 1,74%
Andere 2,68%

Man hat alos zumindest schon einen Teil Hausaufgaben erledigt:
-> Die illiquide und österreichbelastete KA Finanz ist komplett entsorgt, das hätte ich nicht gedacht
- Griechenland (zumindest Athens Urban Transport) und Zypern wurde ebenfalls heruntergefahren (teils sind das sicher auch einfach Kursverluste gewesen)
- Im Gegenzug sind jetzt recht liquide Spanische, Italienische und Portugisische Staatsanleihen unter den Top 10.

Der NAV ging im März um 2,5% zurück. Das deutet zwar auf weitere Verluste bei den abgestoßenen Positionen hin - sieht aber auch nicht nach Katastrophenverkäufen aus.

Das sieht für mich so aus, als würde das Fondsmanagement tatsächlich um eine Wiedereröffnung kämpfen. Wenn man so weiter macht und auch Griechenland/Zypern/Dexia etwas stärker abbaut könnte man in 1-2 Monaten über eine Wiederöffnung nachdenken.

Gleichzeitig sackt der Börsenkurs in Stuttgart weiter ab, heute gab es vergleichsweise kräftige Umsätze um die 96 Euro bei 114,20 NAV.

Das Teil ist natürlich immer noch ein Sammelbecken von hochriskanten Anleihen, aber so langsam wird es interessant.

Für größsten Skandal halte ich in dem Fall übrigens gar nicht die bescheidene Leistung des Fondsmanagements, sondern das Verhalten von Ratinganbietern, Presse, Beratern... Das Teil hätte niemals ein Fünf-Sterne-Rating in der Kategorie „Euro Corp Inv. Grade“ erhalten dürfen und niemals als Spitzenreiter auf Listen der besten Rentenfonds Europas in FAZ und Co. auftauchen dürfen.

Hier ein dazu passender Kommentar: http://www.fundresearch.de/inside/nordix-renten-plus-und-plo…

[Swapper]

Das stimmt, das Portfolio ist ausgemistet und sieht jetzt, wenn auch nicht gut, denn doch besser aus.
Der Handel an den Börsen ist eher bescheiden und der Spread doch ziemlich hoch. Da scheint noch nicht alles eingepreist zu sein. Dazu zählt auch der enorme Unterschied zwischen Börsenkurs (97 €) und Preis den die Fondsgesellschaft stellt (um 118 €).

Da würde ich noch die Finger davon lassen und die kommenden Wertberichtigungen des NAV abwarten.
Ist je eh ein Fonds für absolute Profis, und dazu gehören wir ja wohl nicht
Also ich kaufe jedenfalls meine Hybriden und HY lieber direkt.

Gruß

[Lisaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.528.637 von Swapper am 09.04.15 18:27:16

Der Fonds ist halt an der Börse sehr illiquide, insofern würde ich in den Börsenkurs auch nicht allzuviel Insiderwissen hereininterpretieren. Das hat Chancen und Risiken und bei schlechten wie bei guten Nachrichten wird der EingangAusgang halt sehr eng.

Beipiel für die Ineffizienz: Heute früh konnte man kurzzeitig (mit ganz realen Umsätzen, keinen Phantasietaxen). In Stuttgart für 98 Euro einkaufen und in Hambburg für 100,50 verkaufen.

[Lisaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.550.582 von Lisaman am 13.04.15 13:02:57

Wedereöffnung

http://www.nord-ix.com/nordix-ag-hamburg/artikelseite/nordix…

Wiederaufnahme der Rücknahme und Ausgabe von Anteilscheinen gemäß § 98 Abs. 2 KAGB Die Geschäftsführung der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat mit Wirkung zum 05. Mai 2015 die Wiederaufnahme der Rücknahme und Ausgabe von Anteilen des OGAW-Sondervermögens „nordIX Renten plus“ (der „Fonds“) beschlossen. Nach sorgfältiger Analyse der Marktlage und der Fondsentwicklung seit Aussetzung am 16. Januar 2015 liegen aus Sicht der Geschäftsführung derzeit keine außergewöhnlichen Umstände für die Gesamtheit der Anteilsinhaber mehr vor, die eine weitere Aussetzung der Anteilrücknahme erforderlich erscheinen lassen.

Wenn man sich das neuste Factsheet anschaut und it dem Vormonat vergleicht:
- Heta und Griechenland sind weg
- die neuen liquiden Anleihen aus Italien, Portugal, Spanien weitgehend wieder verkauft,
- einige kleinere Positionen (IKB, Dexia) wurden ca. halbiert.

Dann sieht das danach aus, als hätte man sich mit ca. 40-50% Liqudität auf den Tag vorbereitet. Das sollte reichen um die Wiedereröffung zu überstehen, zumal ja auch der Restestand noch liquidere Positionen hat.