HENKEL > eine Aktie zum Habenmüssen (Seite 21)

[UlrichDerKleine]

Halte den Sektor in einer Inflation nicht für so schlecht. Eine Pepsi oder Mal ein Gewürz,dass ist der kleine Luxus über den keiner nachdenkt.

Es ist natürlich alles relativ. Ein Umfeld mit wirklich starken Preisschüben ist auch für Aktien gar nicht so ohne.

Meine Theorie ist aber ,dass wenn Henkel schon solche Margenabstürze hat ,dann gibt es für die Produzenten von Tandil, Cien usw gar nichts mehr zu verdienen.

[hafripo]

Henkel ist eine KGaA, die AG mit VZund Stammaktien …, dass im Trubel am Freitag die 60 € gehalten wurden zeigt, dass es hier ruhige, starke Hände gibt. Ich halte meine VZ (Liquidität, EK 69,34€) und werde nachkaufen, sollte es, dem „Krisenkomplex“ geschuldet, den Kurs deutlich unter 60 € drücken - der Mai wird es zeigen.

[neuflostein]

Ich habe aus dem Sektor Consumer Staples bereits Nestlé, Hormel, Diageo, Unilever und McCormick. Ist also schon erheblich übergewichtet. Irgendwie beschleicht mich das Gefühl, dass dieser Sektor nicht unbedingt der beste für ein inflationäres Umfeld ist?

Ich hatte bei der Anlageentscheidung überhaupt nicht an eine hohe Inflation gedacht. Ich war von einem dauerhaften Tiefzins Umfeld und weiterhin schwachen Wachstum ausgegangen. Bei Henkel haut es jetzt voll rein, aber vielleicht demnächst dann auch bei Hormel und McCormick?

Bei mir läuft eigentlich nur noch Energie und Landwirtschaft gut, und da habe ich nicht so viel.

[UlrichDerKleine]

Die Geschäfte in Russland waren anscheinend nicht sehr profitabel. Ist mir auch bei Carlsberg aufgefallen, die waren ja die Nummer 1 auf dem Biermarkt in Russland.

Anscheinend sind Profite aber in Russland generell nicht so der Hammer.

...
Bei Henkel sagt mir mein Instinkt ( ich beobachte Konsumwerte schon länger), dass die Firma langfristig wieder nach oben kommt. Es gab bei Procter vor ein paar Jahren auch Mal eine sehr schwache Entwicklung. In der Regel kann man solche Unternehmen mit Topmarken wieder auf Kurs bringen.

Das schwächste Segment ist seit längerem der Körperpflege Beautybereich. Da hat man wirklich einen Skalennachteil gegen Unilever oder Loreal. Dennoch glaube ich so viel Erfahrung in dem Bereich zu haben ,dass der Wert der Teile langfristig groesser ist als der aktuelle Börsenkurs.

[Fortuna_95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.457.074 von Der Tscheche am 29.04.22 14:45:59

Zitat von Der Tscheche: "Entsprechend seien etwa ein Drittel bzw. 20 Basispunkte der Senkung der EPS-Prognose für das Gesamtjahr auf die Situation in Russland, Belarus sowie Ukraine zurückzuführen, so Swoboda." https://news.guidants.com/#!Artikel?id=10998084

Weniger als ich gedacht hätte.

NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat die Einstufung für Henkel auf "Market-Perform" mit einem Kursziel von 74 Euro belassen. Das Wachstum aus eigener Kraft sei im ersten Quartal besser ausgefallen als am Markt erwartet, schrieb Analyst Bruno Monteyne in einer am Freitag vorliegenden Studie. Dies klinge soweit ganz gut, wenn da nicht die Kürzung der Margenprognose wäre. Zwar belaste der Rückzug aus Russland und Belarus, doch der Experte betonte, es liege nicht nur am Russland. So habe Henkel im Konsumgütergeschäft mehr als andere Konzerne damit zu kämpfen, die gestiegenen Rohstoffkosten weiterzureichen./ajx/ag




Folgender Analyst bringt es schon auf den Punkt. Weißrussland und Russland sind nicht alleine Schuld am schlechten Ausblick, sondern irgendwo ist HENKEL zu schwach, die Preise aus teureren Rohstoff und Logistikpreisen an den Kunden weiter zu geben. Entweder zu lange Verträge mit den Einzelhandelsketten unterschrieben, oder zu schlecht verhandelt, oder zu viel Angst, dass ihre Produkte mit 20% Preisaufschlag keiner mehr kauft.

[Der Tscheche]

"Entsprechend seien etwa ein Drittel bzw. 20 Basispunkte der Senkung der EPS-Prognose für das Gesamtjahr auf die Situation in Russland, Belarus sowie Ukraine zurückzuführen, so Swoboda." https://news.guidants.com/#!Artikel?id=10998084

Weniger als ich gedacht hätte.

[Fortuna_95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.456.543 von Der Tscheche am 29.04.22 13:55:34

Zitat von Der Tscheche: Ich finde bei der Nachricht von heute glaube ich letztlich die Gewinnwarnung für 2022 weniger schlimm (weil da ja Russland mit dabei ist) als die Zahlen für Q1 - auch wenn diese in die Reihe der Enttäuschungen der letzten Quartale passen mögen. Hier finde ich auch die Formulierungen teilweise nicht nachvollziehbar: "Der Unternehmensbereich Laundry & Home Care erzielte nach den vorläufigen Zahlen eine sehr starke organische Umsatzsteigerung von +4,9 Prozent...". Leute, wir haben ein inflationäres Umfeld, da kann ich doch nicht +4,9% beim Umsatz als "sehr stark" bewerten?

Einverstanden. Aber das ist doch typisches "Finanzsprech" bei Quartalsmitteilungen/Gewinnwarnungen. Da wird in den ersten Zeilen immer das Positive hervorgehoben und mit Adjektiven beschmückt, und erst weiter tiefer stehen die schlechten Nachrichten wie Margensenkung, EPS Senkung etc. Nervt mich zwar auch jedes mal, aber lese ich bei den anderen AGs auch durchgehend. Noch viel schlimmer sind da die Quartalsmeldungen von so Pommesbuden wie Teamviewer, Delivery Hero, Hellow Fresh etc., was die teilweise für ein Geschwurbel an Formulierungen in ihren Mitteilungen präsentieren.

Aber klar, weiß was du meinst. Wenn man kritisch die Zeilen liest, kann man sich fragen, ob CEO/CFO überhaupt die aktuelle Realität begreifen, wenn man von "sehr starken" +4.9% Umsatzwachstum redet. Da fragt man sich als Investor, wird in den anderen internen Entscheidungen auch so gedacht, oder hoffentlich realistischer.

[Der Tscheche]

Ich finde bei der Nachricht von heute glaube ich letztlich die Gewinnwarnung für 2022 weniger schlimm (weil da ja Russland mit dabei ist) als die Zahlen für Q1 - auch wenn diese in die Reihe der Enttäuschungen der letzten Quartale passen mögen. Hier finde ich auch die Formulierungen teilweise nicht nachvollziehbar: "Der Unternehmensbereich Laundry & Home Care erzielte nach den vorläufigen Zahlen eine sehr starke organische Umsatzsteigerung von +4,9 Prozent...". Leute, wir haben ein inflationäres Umfeld, da kann ich doch nicht +4,9% beim Umsatz als "sehr stark" bewerten?

[UlrichDerKleine]

Es ist immer schwierig zu sagen was ein besseres Investment ist,weil der Markt Dinge einpreist.

Nehmen wir Mal die Klebstoffsparte raus und vergleichen mit Procter and Gamble.

Procter and Gamble läuft die letzten Jahre wesentlich besser als Henkel. Procter handelt aber zum 5 fachen des Umsatzes und Henkel zum 1, 3 fachen.

Klar ist Procter von den Zahlen das bessere Unternehmen,aber ist es auch das bessere Invest? Schafft nämlich Henkel doch irgendwann wieder bessere Margen ,dann ist das Kurs Umsatz Verhältnis von heute ein Schnäppchen.

Auf der anderen Seite ist es erfahrungsgemäß auch manchmal so,dass ein sehr gutes Unternehmen auch sehr gut bleibt und der ewige Zweite oder Dritte ist eben einfach Long Term das schlechtere Invest.

[Fortuna_95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.456.171 von Der Tscheche am 29.04.22 13:17:39

Zitat von Der Tscheche: Wie kommt es zu dem Widerspruch? Also bei 35 kaufen mit viel Risiko, aber bei 58 halten?

Weil mir der Kurs egal ist, mir kommt es in meiner Anlagestrategie auf jährliche Dividendenzahlungen an. Nichtsdestotrotz ist der Kurs/Ausblick/Entwicklung eine reine Enttäuschung. Und ob sie mittelfristig ihre Dividende halten können bei dem niedrigen EPS, kann man nur hoffen. So gesehen hast du natürlich recht, dass es ein Widerspruch ist. Andererseits ist eine Menge auf HENKEL an Negativszenarien eingeprasselt (Corona, Ukraine, Energiekosten, Lieferketten, Materialkosten), aber trotzdem ein Kerngesundes Unternehmen, die danach auch wieder bessere Zeiten haben werden. Meine Prognose und Konsensschätzungen aus dem ersten Posting galt auch mehr für interessierte Neueinsteiger, die lieber mal den Boden abwarten sollten, bzw. HENKEL mal 2-4 brauchbare Quartale in Folge präsentieren können.