ALPHABET Aktie - Chancen und Risiken des Technologiegiganten (Seite 8)

[gerrard87]

Ich bin unzufrieden mit dem Earning nachdem ich das Transcript durchgelesen habe. Der Beat und News (Cloud ist profitabel) sollen wohl Ablenken von größeren Problemen!



1. Cloud ist nur aufgrund von Änderungen in der Buchführung und der künftigen Umverteilung von Kosten von einem Geschäftssegment auf ein anderes profitabel (macht MSFT und AMZN wohl auch so).

2. Cloud wird KEINE anhaltende Gewinne erzielen , wie aus den Antworten des CFO an einen Analysten hervorgeht; erwarten Sie im wesentlichen mehr Volatilität mit negativen/positiven Quartalen, da der Schwerpunkt auf Wachstum/Investitionen und NICHT auf Rentabilität liegt.

3. Der Anstieg des Gewinns pro Aktie ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass die aktienbasierte Vergütung (SBC) weiter nach außen in das Jahr 2023 verschoben wurde, ohne dass dies Auswirkungen auf die Gesamtbeträge hatte (sie brauchten wohl dringend einen Beat!?)



Fazit:
Das Risiko negativer News für das Geschäftsjahr 2023 ist hoch, da es negative Impulse/Überraschungen geben könnte, während es bis zum dritten/vierten Quartal 2023 keinen wahrscheinlichen positiven Katalysator aus den Erträgen gibt, es sei denn, es werden weitere Entlassungen angekündigt (Wallstreet liebt solche News!).

Die Zahlen sind zwar besser als von einigen erwartet, aber ehrlich gesagt doch mies. Das Umsatzwachstum stagniert, der Gewinn pro Aktie schrumpfte, der FCF wuchs nur sehr moderat. Die Margen haben sich verschlechtert, und die Antworten des CFO auf die Fragen der Analysten deuten darauf hin, dass es keine kurzfristige Lösung gibt, sondern dass sogar weiterer Druck bevorsteht.

Ist das oben genannte dennoch schon alles einpreist? Alphabet ist meine größte Position und ich überlege Sie zu verkleinern.

[specku]

Die Amis bestrafen Alphabet heute und prügeln das Teil -10% runter.

[Rachenputzer]

Aktienrückkauf

Für $70 Mrd, bei einem Kurs von ~$110, würde Alphabet etwa 5% der eigenen Anteile kaufen können. Derzeit sind 12,81 Mrd Aktien am Markt (stand 26. Januar 2023), nächstes Jahr dann also vielleicht ~12,2 Mrd. Hängt aber natürlich auch stark davon ab, wie sich der Kurs entwickelt.

Anfang 2022 waren 13,22 Mrd Aktien im Markt (25.01.2022), d.h. bis 26.01.2023 wurde, ~3,1% gekauft.

Daten von:
https://ycharts.com/companies/GOOG/shares_outstanding

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Meine Vermutung ist, dass die nicht ewig Aktien zurückkaufen werden. Falls der Kurs irgendwann z.B. bei $200 steht, hätte Alphabet die eigene Investition verdoppelt, und könnte wieder Aktien verkaufen. Mal sehen!

[mcfly1983]

Kurs reagiert kaum

[translokator]

ALPHABET kündigt gigantischen Aktienrückkauf an
von Oliver Baron
22:44 Uhr, 25.04.2023
Der Google-Mutterkonzern Alphabet will eigene A- und C-Aktien im Volumen von 70 Mrd. USD erwerben. Die Zahlen im zurückliegenden Quartal lagen deutlich über den Erwartungen.Den Umsatz konnte Alphabet im ersten Quartal 2023 um 3 % auf 69,79 Mrd. USD steigern. Während der Werbeumsatz bei der Google-Suche um 1,9 % zulegte, wurde bei der Videoplattform Youtube ein Rückgang der Werbeerlöse um 2,6 % verzeichnet.
Eine höhere Kostenbasis belastete im zurückliegenden Quartal den Gewinn. So führten Einsparungen bei der Mitarbeiterzahl und der Bürofläche zu einmaligen Kosten in Höhe von 2,8 Mrd. USD, wie Alphabet mitteilte.
Der operative Gewinn sank gegenüber dem Vorjahresquartal von 20,09 Mrd. USD auf 17,42 Mrd. USD. Die operative Marge verschlechterte sich von 30 % auf 25 %.
Unter dem Strich verringerte sich der Nettogewinn von 16,44 Mrd. USD auf 15,05 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie schrumpfte von 1,23 USD auf 1,17 USD.
"Wir sind mit unserem Geschäftsverlauf im ersten Quartal zufrieden, mit einer guten Leistung und Dynamik in der Cloud", sagte Google-Chef Sundar Pichai laut Pressemitteilung. Man habe wichtige Updates unter anderem im Bereich der Künstlichen Intelligenz in den eigenen Produkten verankert und sehe "große Chancen" vor sich und werde die "lange Erfolgsgeschichte der Innovation fortsetzen", so Pichai.
Die Zahlen lagen trotz des nur geringen Umsatzanstiegs und des Gewinnrückgangs insgesamt deutlich über den Erwartungen. So hatten Analysten für das zurückliegende Quartal nur einen Umsatz von 68,99 Mrd. USD, einen operativen Gewinn von 16,2 Mrd. USD und einen Gewinn je Aktie von 1,09 USD erwartet.
Alphabet kündigte einen Aktienrückkauf für eigene A- und C-Aktien im Volumen von bis zu 70 Mrd. USD an.
Fazit: Obwohl der Umsatz im ersten Quartal nur leicht gestiegen ist und der Gewinn wegen höherer Kosten sogar deutlich sank, hat Alphabet die Erwartungen der Analysten deutlich übertroffen. Vor allem der gigantische Aktienrückkauf im Volumen von bis zu 70 Mrd. USD dürfte für gute Stimmung sorgen. Die Aktien legten in einer ersten Reaktion auf die Zahlen nachbörslich um mehr als 4 % zu.
https://stock3.com/news/alphabet-kuendigt-gigantischen-aktie…

[mcfly1983]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.732.169 von translokator am 25.04.23 22:12:13

Ist doch sehr positiv 💪

[translokator]

Alphabet übertrifft im ersten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $1,17 die Analystenschätzungen von $1,08. Umsatz mit $69,8 Mrd. über den Erwartungen von $68,87 Mrd.

[pickuru]

Doku: Die KI-Revolution - Googles Entwickler über die Zukunft der künstlichen Intelligenz

https://aktien-boersen.blogspot.com/2023/04/doku-die-ki-revo…

[Rachenputzer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.661.885 von Forum am 13.04.23 10:36:32

Ja, das ist leider bitter. Der Effekt war mir gar nicht klar, als ich in Alphabet investiert hatte. Der langfristige Trend zu einem stärkeren Dollar ist noch da, also mal sehen. Für die Zukunft wäre eine Parität schon toll, würde vieles vereinfachen. Der positive Effekt ist allerdings, das Alphabet mehr Gewinn aus der EU Zone einfahren wird. Das wird den Verlust aufgrund Dollarschwäche etwas abfedern.

[Forum]

Moin! Vor nicht zu langer Zeit hatten wir eine Währungs-Parität (EURO/US-Dollar) und nun als Alphabet-Anleger in kurzer Zeit 10% nur über die Währung als EURO-Anleger verloren! Verrückte Zeiten!