Deutsche Biotechwerte Fakten ab 2016

[questionmark]

was kommt nach MOR?

Ich tippe ja auf Evotec - stark unter die Räder gekommen, aber Vertrauen sollte zurück kommen

oder Afffimed - wenn gute Daten kommen

[questionmark]

mal wieder diesen Thread aufgemacht

was ist passiert?

BioNTech - das stimmt noch denke ich: Hoch bewertet, aber interessanteste Pipeline

Formycon - liefert wie am Schnürchen, leider nicht mehr: nahe ATH,
aber das: wird jetzt interessant, wie die Verkäufe anlaufen, weiterer starker newsflow zu erwarten

Heidelberg Pharma - hohes Kurspotenzial bei Erfolg - kam noch nicht

Inflarx - mittlerweile sehr niedrig bewertet, scheint kein Interesse/Vertrauen da zu sein. schwer einzuschätzen ...

Affimed - auch niedrig bewertet, die Kombitherapie AFM13/NK cells zeigt sehr gute Daten, allerdings viel Geld nötig bis zum Markteintritt (in Jahren ...)
niedriger geht immer, mittlweile eigen AFM13 + NK Studie gestartet - turnaround in 2024?

Morphosys - schlimmer geht nimmer? Pela mus ein Erfolg werden, Wert restliche Pipeline ???
Übernahme durch Novartis zu 68 geplant, gut für die Neueinsteiger

[questionmark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.475.310 von questionmark am 17.01.21 11:27:15

Wieder-Wiederbelebungsversuch

nachdem bei den deutschen Biotechs so einiges los ist in letzter Zeit, versuche ich nochmal, diesen Thread zu reaktivieren.
Hier ein paar Gedanken zu den werten, die ich in letzter Zweit verfolge:

BioNTech - nachdem der erste Hype vorüber ist, scheint die Aktie in einen neuen Aufwärtstrend gekommen zu sein. Hoch bewertet, aber interessanteste Pipeline
Formycon - liefert wie am Schnürchen, nahe ATH, wird jetzt interessant, wie die Verkäufe anlaufen, weiterer starker newsflow zu erwarten
Heidelberg Pharma - erste efficacy Daten zeigen, dass die Technologie prinzipiell fibktioniert. Natrülich noch sehr "early" das Ganze, aber dafür hohes Kurspotenzial bei Erfolg
Inflarx - mittlerweile sehr niedrig bewertet, scheint kein Interesse/Vertrauen da zu sein.
Affimed - auch niedrig bewertet, die Kombitherapie AFM13/NK cells zeigt sehr gute Daten, allerdings viel Geld nötig bis zum Markteintritt (in Jahren ...)
Morphosys - schlimmer geht nimmer? Pela mus ein Erfolg werden, Wert restliche Pipeline ???

Epi/Paion/4SC/Magforce - ruhet in Frieden

Ich bin gerade in Biontech, Formycon, Inflarx, Affimed und Morphosys investiert, mit wechselnder Gewichtung. biontech gerade grösste Posi

[BICYPAPA]

Neues Update Heidelberg Pharma Kursziel 27€

Neues Update Analyse Heidelberg Pharma zum 28.06.2021
Es hat doch einige Verzögerungen durch Corona gegeben. Weiterhin wurde eine Maßnahme durchgeführt, die ich jetzt berücksichtigen möchte. Ich komm jetzt nach dieser kurzen Zeit nicht mehr umhin, eine neue Prognose und ein neues Kursziel zu erarbeiten. Auch wenn die Kurszieländerungen marginal sind, möchte ich doch eine gewisse Aktualität gewährleisten. Unsere Bewertungstabelle wurde um zwei Punkte erweitert, da sich hier für HPHA signifikante neue Chancen ergeben.

Ich habe in meiner letzten Analysen beschrieben, dass alle 6 Teilgebiete bei einer entsprechenden Reife auch eine Bewertung jenseits der Milliardengrenze verdient hätten. Ich versuche für den jetzigen Stand mal eine Einschätzung abzugeben und führe die Punkte noch mal einzeln auf. Nach diesem Modell wird die jetzige erreichte Entwicklungsstufe bewertet. Der Höchstwert liegt dabei bei voller Ausschöpfung aller Ziele bei 100 Punkten. Jenseits der Milliardengrenze in den einzelnen Segmenten kann der Punktsatz aber auch höher liegen. Dies wird aber erst tatsächlich eingepreist, wenn dies dann durch die entsprechende Umsätze nachgewiesen wird und man sich nicht mehr im spekulativen Bereich befindet.

1. 30% bei Telix und TLX -250 bei Nierenkrebs
Auf Jahresfrist steht hier Zulassung und Vermarktungsstart an. Bis Rekrutierungsende der ersten Zentren sind es jetzt nur noch einige Wochen/Monate. Deshalb vergebe ich hier 30 Entwicklungspunkte aufgrund der glänzenden Aussichten und Prognose. Bei erfolgreichem Studienabschluss dürfte hier die Bewertung sprunghaft ansteigen. Coronabedingt einige Verzögerungen. Therapeutische Studien kurz vor dem Start. Sie sind aber gegenüber der Veröffentlichungen verzögert.

2. 20 % bei Telix mit TLX-250 mit Radionukliden.
Ende Juni 2021 hat Telix den Start einer Phase 1 Studie mit TLX-250 bei Blasenkrebs gemeldet. Es wurde gleich die Ausdehnung auf mehrere weitere mögliche Indikationen angekündigt. Genannt wurden Eierstockkrebs, Pankreaskrebs, TNBC, Darmkrebs, Lungenkrebs Kopf und Nackenkrebs, Blasenkrebs. Damit erhöht sich der mögliche Umsatz für Telix auf 4-5 Milliarden €. Die mögliche Umsatzbeteiligung für HPHA nur für die Diagnostik dürfte sich dann etwa um die Milliardengrenze einpendeln.
Bei TNBC läuft schon eine kleine Phase 2 Studie, bei der schon im August die Ergebnisse anliegen sollen.

Man ist also in dem gesamten Projekt nun doch schon sehr weit fortgeschritten. Die Aussichten für Telix und HP sind so gigantisch, dass ich sie kaum in meinem Bewertungschema berücksichtigen kann.
Zusätzlich käme dann die Behandlung mit den Radionukliden, die noch mal in etwa Umsatzbeteiligungen in gleicher Höhe bedeuten können. Die Milestonezahlungen für Girentuximab werden wohl langsam steigernd ab Ende des nächsten Jahres beginnen. Doch die Möglichkeiten für Girentuximab sind nach dieser Meldung gigantisch geworden und gehen wohl über den Milliardenbereich für HPHA hinaus, ohne das HPHA noch einen einzigen Cent investieren müsste. Die Tragweite dieser Meldung wurde vom Börsenmarkt noch nicht zur Kenntnis genommen. In dem Segment mit den Radionukliden erhöhe ich den Punktwert auf 20 Punkte.

3. 15% Eigenpipeline HDP101.
In den nächsten Tagen wird die Rekrutierung des ersten Patienten erwartet.
Die Genehmigung zum Studienstart durch die FDA liegt vor. Gleichzeitig wird dadurch auch die Genehmigung für Magenta jetzt viel wahrscheinlicher. Erhöhung der Wertigkeit auf 15%. Erste Hinweise auf den Wirkstoff werden wahrscheinlich gegen Jahresende anliegen.

4. 10% bei Partnerpipeline Takeda und Magenta .
Ich vergebe jetzt zum augenblicklichen Stand 10 Entwicklungspunkte. Bei Magenta sind wir auch kurz vor Klinikstart. Die Milestonezahlungen nehmen jetzt auch in Höhe zu und der dritte Kandidat von Magenta steht zur Lizensierung an. Der Studienstart wurde angekündigt und auch hier sollen erste Hinweise zum Wirkstoff gegen Ende des Jahres vorliegen.
Magenta seinerseits hat dieses erste Molekül MGTA-117 ebenfalls an zwei weitere Biotechfirmen auslizensiert, die ebenfalls bald den Start in die klinische Erprobung planen. HPHA würde auch hier durch eine Umsatzbeteiligung und Verkauf von Materialien zur Erprobung profitieren.
Takeda ist noch eine Unbekannte, da hierzu keine neuen Veröffentlichungen vorliegen. Neuere Äußerungen sprechen hier von Aktivitäten, die nicht weiter spezifiziert wurden

5. 10% TP53 Biomarker.
Hier erst mal eine Punktzahl von 10%, da es keinen langen Zulassungsprozess gibt und die Regularien einfach schneller ablaufen. Bei entsprechendem Vermarktungsstart auch eine sprunghafte Bewertungsanpassung. Ich setze hier nun die Bewertung auf 10%, da sich ebenfalls in der Indikation Brustkrebs ein riesiges neues Zielgebiet abzeichnet. Bei weiteren größeren Anwendungsgebieten ist hier aber auch eine enorme Steigerung möglich. Bei den Krebserkrankungen zeigen etwa 40-50% je nach Erkrankung dieses TP-53 Merkmal. Weltweit gibt es etwa 18 Millionen neue Krebserkrankungen jährlich. Es bleibt einfach abzuwarten, inwieweit die Behandlung dieser Gruppe auch die erhofften Erfolge zeigt. Die Zielgröße könnte dann auch für die Bewertung enorm ansteigen. Es ist gut möglich, dass der zweite Teil der HDPA Studie schon mit diesem Biomarker separiert wird.

6. 10% RHB-107 (Mesupron) mit Partner Redhill
Im Februar wurde durch den Partner Redhill die Phase 2/3 Studie gestartet. In der Studie sollen Patienten mit symptomatischem, diagnostisch bestätigtem COVID-19 aufgenommen werden, die keine stationäre Behandlung benötigen. RHB-107 wird 14 Tage lang einmal täglich verabreicht, wobei die Patienten acht Wochen lang ab der ersten Verabreichung nachbeobachtet werden. Die primären Endpunkte werden die Zeit bis zur Genesung von der symptomatischen Erkrankung im Vergleich zum Placebo sowie die Sicherheit und Verträglichkeit von RHB-107 sein. Mehrere sekundäre und exploratorische Endpunkte werden ebenfalls bewertet. Im Erfolgsfall zeichnet sich hier ebenfalls riesige Möglichkeiten ab und ich starte hier mit einer Bewertung von 10%, um diese Chancen für HPHA abzubilden. Dazu kommt noch, dass HPHA für die Entwicklung dieses Projektes kein Geld mehr zu zahlen hat und durch eine bis zu 30% ige Umsatzbeteiligung profitieren würde.

7. 120 Millionen € Pauschalbewertung
für das "Brot und Buttergeschäft" mit glänzenden Aussichten, Expertise und vorbildlichen Entwicklungsvorsprung und patentrechtliche Absicherung, die bei großen Erfolgsaussichten noch mal extra eingewertet werden müssen. Dazu zählen dann auch die zusätzlichen Projekte. Bei Bedarf wird die Liste dann oben ergänzend und einzeln aufgeführt.
Dazu zählen dann die folgenden Punkte.

Diese Pauschalbewertung beinhaltet folgende Aspekte.

Etwa zur Zeit 8 Millionen Jahresumsatz an eigenen Produkten
Beteiligung und Pipelineprojekt Nectin-4
Eigene Wirkstoffentwicklung HDP102
Eigene Wirkstoffentwicklung HDP 103
Chancen aus der Brustkrebsveröffentlichung mit der Universität Indiana
Alle Möglichkeiten zu neuen Partnerschaften
Hervorragenden Alleinstellungsmerkmale und Patentabsicherung

Ich lege die Aktienanzahl zum Juli 22 mit etwa geschätzt 39 Millionen Stücken fest, da Zahlungen der Lizenznehmer noch nicht in größerer Höhe in 2021 klar ersichtlich sind. Eine Ausnahme dürfte hier Telix sein, die kurz vor Fertigstellung der Phase 3 mit TLX-250 stehen. Auch Magenta käme noch für Zahlungen in Frage. Dievini Hopp finanziert die Studien und ein Gang an die Nasdaq halte ich nach den Ergebnissen von HDP-101 für sehr wahrscheinlich. Neuerdings engagiert sich auch eine US Adresse im größeren Umfang. Augenblicklicher Besitz von Hopp etwa 75% des Aktienbestandes und zusätzliche Finanzierungszusagen.

Diese Liste sollte man variabel gestalten und bei Bedarf anpassen. Bei positiver Weiterentwicklung kann man die % Zahl langsam erhöhen oder auch nach unten korrigieren, bis die Bewertungsgrenze dann auch tatsächlich erreicht ist. So lautet mein Kursziel bis Juli 22 ohne Risikoabschlägen auf das optimale Szenario etwa 950 Millionen € Börsenbewertung für die einzelnen Segmente von 95 Entwicklungspunkte. Bisherige coronabedingte Verzögerungen habe ich nun berücksichtigt und habe deswegen mein Jahresziel bis Juli 2022 ausgeweitet. Es ist gut möglich, dass noch weitere Verzögerungen auftreten und Auswirkung auf die Zeitspanne des Kurszieles haben könnten.
Dazu kämen dann einmalig 120 Millionen € für das Stammgeschäft, Patente usw. und weiteren Entwicklungsmöglichkeiten. Ich halte demnach eine Bewertung bis etwa Juli 22 von 1070 Millionen € für realistisch und angemessen.
Weitere Finanzierungen werden durch eine Erhöhung der Aktienzahl werden auf etwa 39 Millionen Stück berücksichtigt Das bedeutet für mich eine realistische Bewertung von etwa 27€ für HPHA auf Jahresfrist. Der Kurs beinhaltet demnach eine weitere Maßnahme und die bisherige Verzögerung durch Corona.
Es ist mein grobes Schema HPHA aufgrund seines Entwicklungsstandes unter Berücksichtigung der zukünftigen Chancen zu bewerten. In regelmäßigen Abständen kann man den Stand der Entwicklung anhand dieser Liste anpassen und entsprechende Korrekturen vornehmen. Das wäre mein Update zum 28.06.2021
Alles Gute und viel Erfolg

[questionmark]

Inflarx hab ich vergessen, stehen zeitnah ergebnisse an. wird leider als Covid-Aktie gesehen, hat aber einiges in der Pipeline. Hier ist meine Strategie, etwa 1/3 investiert, grosser Nachkauf bei Erfolgen.

[questionmark]

hat ja super geklappt die Wiederbelebung


Ich schreib nochmal was zu meinen Lieblingen bzw. was ich so verfolge, irgendwie bin ich doch bei den Deutschen Biotechs mehr aktiv als bei Amiwerten, wobei mittlerweile ja die Tendenz zu sein scheint, an den Nasdaq zu gehen.


BioNTech ist meine RNA Wahl, Curevac ist mit zu teuer gemessen an der Pipeline und fortschritten beim Covid vaccine

Affimed: scheint hier im forum fast gar keine Wahrnehmnung zu finden, hat 140% letztes Jah gemacht, seit dem Tief noch viel mehr. Tolle deals mit Genentech und jetzt Roivant, gerade viel Kapital eingenommen, was sie wohl damit machen werden?

Medigene: finde ich nach wie vor interessant, aber keine Fantasie, Verzögerungen in der Entwicklung, man sollte aber dran bleiben, falls sich was tut, kann es scchnell gehen.

NanoRepro: Miniwert aus Marburg, jahrelang eine meiner Depotleichen, ich fand Selbsttests interessant, aber sie waren nie so richtig erfolgreich. Jetzt kam Bewegung rein, wegen Covid-Antigentests - eigentlich eine tolle Sache. Grosse KE vor Weihnachten, aber denke, es läuft nicht ganz wie geplant, vilelicht haben sie die Gunst der Stunde genutzt, um sich für länger Zeit unabhängig zu machen. Wenn Grossaufträge kommen, sollte viel drin sein - WENN ...

Investiert bin ich gerade in BioNTech und Affimed


Wer will auch mal etwas schreiben? Freiwillige vor ...

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.132.328 von questionmark am 19.12.20 17:11:47

Bin leider nicht mehr aktiv

Ich bin gar nicht mehr richtig informiert. Das kann doch einer hier übernehmen. Dieses Jahr ist es aber auch schwer für mich, die Favoriten zu nennen. Ich rechne da doch eher mit einer Konsolidierungsphase. HPHA ist aber auch einer meiner Favoriten.
Macht den Thread doch einfach weiter. Gerade mit den neuen Werten. Da sind wieder spannende Geschichten

[Stoxtrayder]

Yep, finde ich auch 👍

Kleine Ergänzung zu den gut gelaufenen dt. Werten: Nanorepro (im weitesten Sinn ja auch Biotech 😉)

Meine Favoriten in der dt. Biotech-Szene für‘s nächste Jahr sind: Formycon, Heidelberg Pharma & Nanorepro

(Wer es sehr spekulativ mag: InflaRx)

[questionmark]

Hi BICYPAPA,

ich finde, dieser thread sollte wiederbelebt werden.
Bin zwar kein Patriot, aber trotzdem finde ich, die Biotechszene in DE hat sich sehr schön gemacht.

Wir haben jetzt neue Player, super gestartet, die es an der Börse vorher nicht gab:
BioNTech und Curevac

weitere gut gelaufene Werte:
z.B. Affimed, Formycon, Heidelberg Pharma

und auch eine Pleite: Mologen (und als nächstes Epigenomics?)

Machst du noch deine tollen Statistiken?
Würde mich freuen, wenn hier Biotech made in Germany weiter disktutiert wird

cheers
QM

[BICYPAPA]

Update zu Heidelberg Pharma

Hier noch mal mein Update vom letzten Jahr zu HP. Brauche es zu Dokumentationszwecken.

https://langfristanleger.net/update-zur-analyse-der-heidelbe…

Ergänzungen nach Erstellung:

11. November 19 Partner Magenta Therapeutics übt Option für die Weiterentwicklung von Antikörper-Amanitin-Konjugaten mit dem Zielmolekül CD45 aus.

https://heidelberg-pharma.com/files/20191111_AH_HDP_Magenta_…

20. November 19 Heidelberg Pharma beteiligt sich an dem deutsch-französischen Joint Venture Emergence Therapeutics und vereinbart Kooperations- und Lizenzvertrag.

https://heidelberg-pharma.com/files/20191120_AH_Emergence_Gr…

4. März 20 Heidelberg Pharma AG erhält US-Patent für Diagnose und Behandlung von Patienten mit TP53/RNA-Polymerase II-Deletion

https://heidelberg-pharma.com/files/2020304_PM_Patenterteilu…

26. März 20 Heidelberg Pharma veröffentlicht Artikel über chemische Amanitin-Synthese in der Fachzeitschrift Angewandte Chemie

https://heidelberg-pharma.com/files/20200327_PM_HDP_Artikel_…

31. März Heidelberg Pharma AG: Europäisches Patentamt erteilt Patent für Amatoxin-Konjugate für die Tumortherapie

https://heidelberg-pharma.com/files/20200331_PM_Patenterteil…