NEU: Selection of Qualified Traders (Dachwikifolio) - 500 Beiträge pro Seite

[AlphaQUEST]

Erst seit gut zwei Wochen ist mein o.g. Dachwikifolio als Zertifikat an der EUWAX handelbar. Schaut euch mal meine Strategiebeschreibung an, um zu verstehen, welche der etwa 4000 investierbaren wikifolios sich in dem von mir entwickelten Auswahlprozess für die Aufnahme in den "Basket der Besten" qualifizieren konnten. Obwohl die Auflegung des Referenzportfolios auf der Plattform wikifolio.com (am 16.12.2015) noch keine drei Monate zurückliegt, steht dieses Dachwikifolio bereits auf der Position #6 von allen 443 Dachwikifolios aus der Top-wikifolio-Rangliste. Dieses Ergebnis sollte man angesichts der noch kurzen Laufzeit mit Vorsicht betrachten – aber ich sehe es zumindest als einen gelungenen Start an. Interessant ist auch ein Vergleich mit den fünf anderen, im Rang noch weiter oben stehenden Dachwikifolio-Kandidaten. Über eure sachlich fundierten Kommentare und Rückfragen würde ich mich sehr freuen.

[AlphaQUEST]

SORRY - Korrektur des Datums: Das Start-Datum meines Dachwikifolios war nicht der 16.12.2015 sondern der 12.10.2015. Das zugehörige Zertifikat wurde am 16.12.2015 als Zertifikat emittiert.

[trenuk01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.401.967 von AlphaQUEST am 03.01.16 19:18:54

Für die 8 Prozent seit Beginn kann man tatsächlich applaudieren.

Zu bedenken ist aber auch, daß vor Ende September und erst
recht vor dem 24.8. gestartete Dach - wikis ungünstigere
Start - Bedingungen hatten.

[AlphaQUEST]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.403.029 von trenuk01 am 04.01.16 01:22:32

Das mit den günstigeren Startbedingungen vor dem 24.8. ist schon richtig. Aber es ist auch zu bedenken, dass alle im Ranking besser bewerteten Kandidaten etwa 2,5 bis 3,5 Monate längere Track Records haben. Sie sind also doppelt so alt und erfahren allein dadurch eine erhebliche Aufwertung der Punktzahl (multiplikativ: 0 Monate >>> Score = 0 und 6 Monate >>> Score = 1).

[AlphaQUEST]

BESTSELLER-STATUS: Heute hat mein neues Dachwikifolio zum zweiten Mal die Auszeichnung „Bestseller“ erhalten. Dazu der Originaltext von Wikifolio.com: „Innerhalb der letzten 2 Wochen lag das zu dem wikifolio gehörende wikifolio-Zertifikat unter den 25 meist gekauften wikifolio-Zertifikaten (Anzahl Kauforders). Damit ist es momentan das einzige (hinreichend diversifizierte) Dachwikifolio, welches aktuell einen vergleichbar hohen Zuspruch der Anleger findet wie die bekannten Publikumsfavoriten aus der Top-wikifolio-Rangliste. (Anmerkung: Wikifolio.com hat de facto auch „Perspektive Split“ von Ambition der Gruppe der Bestseller zugeordnet. Vom Zufluss her ist dies sicher korrekt. Tatsächlich besteht aber der Inhalt dieses Dachwikifolios bisher ausschließlich aus einem konstanten Bruchteil (ca. 1/280) des seit April 2013 unter dem Namen „Perspektive“ bekannten Portfolios. Die dort verfolgte Strategie wird mit einem max. Drawdown von -88,75 % ausgewiesen. Aufgrund dieser historisch belegten Gegebenheit ist m.E. auch die Zuordnung von „Perspektive Split“ zur Gruppe der Dachwikifolios unglücklich gewählt bzw. irreführend. Denn die Investoren erwarten bei einem Dachwikifolio in der Regel eine Risiko-Reduktion infolge hinreichender Diversifikation.)

[AlphaQUEST]

BENCHMARKING ZU AKTIEN-INDICES: Zunächst möchte ich der Frage nachgehen, welcher der großen und bekannten Aktien-Indices stellt den besten, d.h. den anspruchsvollsten Vergleichs-maßstab für das von mir zusammengestellte Dachwikifolio dar? Im Hinblick auf die historische Performance kommt da der S&P 500 TRN in Betracht. Vor allem deshalb, weil mit einem einfachen Index-Investment in den breiten amerikanischen Markt (z.B. mit WKN ETF012) im Verlauf der letzten fünf Jahre eine geradezu unglaubliche Performance von etwa + 208 % (bzw. + 25 % p.a.) erzielt werden konnte. Mit dem globalen Index MSCI-World TRN (z.B. mit WKN ETF110) wären es nur etwa 165 % (bzw. + 21 % p.a.) gewesen. Und ein entsprechendes Engagement in das vollständige Universum des HDAX hätte etwa + 144 % (bzw. + 19 % p.a.) erbracht. Die Drei-Jahres-Ergebnisse der gleichen Indices lagen bei + 170 %, + 147 % und + 134 %. Alle bisher genannten Zahlen belegen, dass die Wirtschaft der USA in den vergangenen Jahren de facto eine Führungsrolle inne hatte: So entstand der Begriff „Lokomotive USA“. Aber das war gestern. Vergleicht man nun die Performance der drei genannten Indices über die letzten 12 Monate, dann ergibt sich ein anderes Bild: Der S&P 500 weist in diesem Zeitraum nur noch eine Performance von etwa + 6 % auf, dicht gefolgt vom HDAX mit etwa + 3 % und dem MSCI-World mit etwa + 2 %. Im Einjahreschart zeigt sich jetzt ein weitgehender Gleichlauf der drei genannten Indices und so lautet mein FAZIT: Die drei von den Indices abgebildeten Märkte haben sich offenbar angeglichen und eine Fortsetzung der US-amerikanischen Führungsrolle ist jetzt nicht mehr sicher. Vor dem Hintergrund dieser Zahlen (mit Datum vom 8.1.2016) halte ich es für sinnvoll, die zukünftige Entwicklung meines Dachwikifolios primär im Vergleich mit dem globalen Index MSCI-World TRN als Benchmark zu bewerten. Ergänzend werde ich auch noch die Entwicklung relativ zum HDAX kommentieren, weil die Trader in meinem Dachwikifolio vorwiegend mit Aktien aus diesem Universum arbeiten. Konkrete Zahlen folgen in der kommenden Woche. Denn erst mit dem Datum 12.1.2016 vollendet mein Dachwikifolio einen Track Record über die ersten drei Monate. Siehe auch: Mein Kommentar BENCHMARKING vom 28.12.2015

[AlphaQUEST]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.450.156 von AlphaQUEST am 08.01.16 23:22:11

KORREKTUR ZU DEN ZAHLENBEISPIELE: Ich bin beim Abschreiben der Zahlen aus EXCEL in der Spalte verrutscht. Die Schlussfolgerunge im Text bleiben unverändert, aber die korrekten Zahlenen sind die Folgenden: BENCHMARKING ZU AKTIEN-INDICES: Zunächst möchte ich der Frage nachgehen, welcher der großen und bekannten Aktien-Indices den anspruchsvollsten Vergleichsmaßstab für das von mir zusammengestellte Dachwikifolio darstellen könnte? Im Hinblick auf die historische Performance kommt da der S&P 500 TRN in Betracht. Vor allem deshalb, weil mit einem einfachen Index-Investment in den breiten amerikanischen Markt (z.B. mit WKN ETF012) im Verlauf der letzten fünf Jahre eine geradezu unglaubliche Performance von etwa + 108 % (bzw. + 15 % p.a.) erzielt werden konnte. Mit dem globalen Index MSCI-World TRN (z.B. mit WKN ETF110) wären es nur etwa 65 % (bzw. + 10 % p.a.) gewesen. Und ein entsprechendes Engagement in das vollständige Universum des HDAX hätte etwa + 44 % (bzw. + 7 % p.a.) erbracht. Die Drei-Jahres-Ergebnisse der gleichen Indices lagen bei + 70 %, + 47 % und + 34 %.

[leone2]

Auf einen Aktiencrash sind die meisten Wikifolios vermutlich nicht vorbereitet.

[KidCapital]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.462.519 von leone2 am 11.01.16 14:01:45

Ich beobachte wikifolio.com jetzt schon eine ganze Weile.

Wer sich frei macht davon, auf der Plattform dem Phantom nachzujagen, der findet in Herrn Genrich's Wikifolio mit Abstand das Beste, was die Plattform zu bieten hat. Das Phantom, das consistently risk adjusted den Markt outperformt, werden Sie hier nicht finden. Was Sie aber finden, ist ein Haufen Blender - der Mann hilft Ihnen dabei, sich nicht täuschen zu lassen.

Wenn Wikifolios eine vernünftige Ergänzung in einem Portfolio sein können, dann nur in dieser Form.

[ra72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.361.430 von KidCapital am 07.05.16 21:17:19

Zitat von KidCapital: Ich beobachte wikifolio.com jetzt schon eine ganze Weile.

Wer sich frei macht davon, auf der Plattform dem Phantom nachzujagen, der findet in Herrn Genrich's Wikifolio mit Abstand das Beste, was die Plattform zu bieten hat. Das Phantom, das consistently risk adjusted den Markt outperformt, werden Sie hier nicht finden. Was Sie aber finden, ist ein Haufen Blender - der Mann hilft Ihnen dabei, sich nicht täuschen zu lassen.

Wenn Wikifolios eine vernünftige Ergänzung in einem Portfolio sein können, dann nur in dieser Form.

Und ich denke, Herr Genrich ist selbst ein Blender, der unter viel pseudowissenschaftlichem Blabla einfach immer das Zeug zusammenkauft, das gerade in den Ranglisten nach oben schießt.

Bereits eine 46-seitige Tradehistorie in gerade einmal 8 Monaten lässt einen nur den Kopf schütteln und deutet auf absolute Planlosigkeit hin.

Ist dem Herrn eigentlich bewusst, dass er für jede Transaktion einen Spread bezahlen muss? Entsprechend sehen auch seine in jeder Hinsicht unterirdischen Performancekennzahlen aus.

Weiteres Beispiel: "Anpassung wegen Brexit". Warum traut er seinen "selected qualified Traders" eigentlich nicht zu, sich in ihren jeweiligen Einzelwikis selbst entsprechend positioniert zu haben?

Wenn Dachwikifolios eine vernünftige Ergänzung in einem Portfolio sein können, dann sicher nicht in dieser Form.

[AlphaQUEST]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.766.053 von ra72 am 05.07.16 13:02:52

Vor der obenstehenden Beurteilung etwas genauer hinschauen, wäre für ra72 sicher angebracht gewesen. Tatsächlich weist das Dachwikifoilo "Selection of Qualified Traders 1" eine vergleichsweise hohe Anzahl von Trades auf. Dies hat zwei Ursachen: Erstens stelle ich häufig wikifolios mit der Stückzahl 1 (entsprechend etwa 0,1 bis =0,2 % der AUM) in meinen Basket. Mit diesen "Showcase-Positionen" offenbare ich die interessantesten Kandidaten aus meiner aktuellen SHORTLIST (siehe Handelsidee). Die bei diesen "Micro-Positionen" als Verluste anfallenden Spreads sind in der Relation zur Gesamtheit der AUM absolut vernachlässigbar. Und zweitens beziehen sich die meisten der getätigten Trades auf stufenweise Umschichtungen, die in den meisten Fällen nur einen kleinen Bruchteil der AUM betreffen. Was die "unterirdische Performance" anbetrifft, ist diese Aussage (prima vista) für den bei wikifolio öffentlich zugänglichen Tack Record meines Selektionsprozesses korrekt. Tatsächlich wurde diese Strategie jedoch bereits Anfang 2015 als Basket von Einzelwikifolios (mit vergleichsweise hohen AUM) auch in meinem privaten Depot umgesetzt. Dort hat sie mir - wegen des hohen Anteils an den seinerzeit sehr erfolgreichen Momentumstrategien (wie z.B. LS9DVV) - eine respektable Outperformance erbracht. Die Fortführung als öffentlich sichtbarer Track Record eines Dachwikifolios beginnt nun unglücklicherweise genau zu dem Zeitpunkt (etwa Jahreswechsel), als alle Momentumtrader rasant (und wesentlich stärker als die marktbreiten Indices) abgestürzt sind. In meinen damaligen Kommentare vom 18.1. und von 12.2. habe ich diese Sachlage bereits beschrieben. Bei der "Anpassung wegen Brexit-Gefahr" habe ich das Beta reduziert, in dem ich diejenigen (voll investierten) wikifolios "herausgenommen" habe, die ich ohnehin im Rahmen der geplanten Juli-Anpassung auswechseln wollte.

[ra72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.770.760 von AlphaQUEST am 05.07.16 21:41:20

Zitat von AlphaQUEST: Vor der obenstehenden Beurteilung etwas genauer hinschauen, wäre für ra72 sicher angebracht gewesen.

Na, dann tun wir das doch mal am Beispiel von "Special Situations long/short".

Kauf 26 Stück, 4.4. , Kurs 218,29 EUR.

Verkauf 1 Stück 6.6. 12:59, Kurs 231,59 EUR.
Kauf 23 Stück 6.6. 13:03, Kurs 233,80 EUR.
Verkauf 24 Stück 6.6. 13:06, Kurs 231,32 EUR.
Kauf 23 Stück 6.6. 13:13, Kurs 233,79 EUR.

Verkauf 47 Stück 7.6. 17:04, Kurs 226,07 EUR.
Kauf 23 Stück 7.6. 17:06, Kurs 228,10 EUR.

Verkauf 23 Stück 5.7. 10:44, Kurs 209,64 EUR.

Auf die Begründung der Aktionen am 6.+7.6. wär ich mal gespannt.

Immerhin drei Monate durfte sich dieser mehrfach gescreente selected qualified Trader also beweisen, Donnerwetter.
Dann Verkauf dieser "älteren" Bestandsposition mit -8,06% "wegen unbefriedigender Wertentwicklung". Davon über die Hälfte durch absolut konfuses und planloses Hin- und Herhandeln selber verursacht.

Vielleicht wäre vor dem Dozieren über Alpha und Beta mal zuerst das Selbststudium des kleinen Börsen-Einmaleins angebracht. Z.B. "Hin und Her macht Taschen leer".

[KidCapital]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.771.705 von ra72 am 05.07.16 23:59:54

Zitat von ra72:

Zitat von AlphaQUEST: [...]Immerhin drei Monate durfte sich dieser mehrfach gescreente selected qualified Trader also beweisen, Donnerwetter[...].

Hättest Du gerne etwas mehr Zeit bekommen?

[ra72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.774.627 von KidCapital am 06.07.16 11:43:35

Zitat von KidCapital:

Zitat von ra72: ...

Hättest Du gerne etwas mehr Zeit bekommen?

Hast du mich damit gefragt, ob ich Herr Scheid bin? Der jetzt mit seinen 3 Mio AUM eingeschnappt ist, weil ein Herr Genrich ihn aus dem Depot geworfen hat? Hoffentlich nicht wirklich, oder?

Wenn ich deine Anmerkung weiter richtig deute, glaubst du, nach drei Monaten Seitwärtstrend darf man auch mit selected qualified traders ob ihres Versagens natürlich die Geduld verlieren.
http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/warren-buffett…
Da wäre Warren Buffett also im letzten Jahr viermal von Herrn Genrich aussortiert worden?

Lt. Tradehistorie hat Herr G. übrigens manche Trader sogar schon nach 3-4 Wochen plötzlich für doch nicht mehr so qualified gehalten. Tja, man kann sich ja mal täuschen, gell. Und das trotz „mehrstufigem Auswahlprozess“.

Ansonsten bin ich nach wie vor gespannt auf eine Erläuterung der o.a. Transaktionen vom 6.+7.6.
Wird man jemanden, der sich anmaßt, öffentlich über die „Skills“ anderer Leute in Sachen Geldanlage zu urteilen und zu referieren, doch mal fragen dürfen?

Oder war dieser Thread nur für Claqueure wie dich gedacht?

Hallo Herr Genrich, äußern Sie sich doch mal bitte. Ich versprech Ihnen auch, nicht zu lachen. Wenns mir vermutlich auch schwerfallen wird.

[KidCapital]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.778.932 von ra72 am 06.07.16 17:43:34

Zitat von ra72: [...]
Hast du mich damit gefragt, ob ich Herr Scheid bin? Der jetzt mit seinen 3 Mio AUM eingeschnappt ist, weil ein Herr Genrich ihn aus dem Depot geworfen hat? Hoffentlich nicht wirklich, oder? [...]

Du bist jemand, der aus dem Portfolio geflogen oder bei einem Kommentar nicht gut weg gekommen ist.

Also wer? Welches Wikifolio, welcher Trader?

[ra72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.779.637 von KidCapital am 06.07.16 18:53:31

Zitat von KidCapital:

Zitat von ra72: [...]
Hast du mich damit gefragt, ob ich Herr Scheid bin? Der jetzt mit seinen 3 Mio AUM eingeschnappt ist, weil ein Herr Genrich ihn aus dem Depot geworfen hat? Hoffentlich nicht wirklich, oder? [...]

Du bist jemand, der aus dem Portfolio geflogen oder bei einem Kommentar nicht gut weg gekommen ist.

Also wer? Welches Wikifolio, welcher Trader?

Ich bin jemand, der sich neulich die Dachwikifolios mit dem höchsten AUM angesehen und dabei dunkel erinnert hat, dass dieses hier bei w.o. als "bestes Wikifolio, das diese Plattform zu bieten hat", angepriesen wurde. Deshalb war ich mal so frei, das nicht so stehen zu lassen, sondern eine Gegenmeinung zu äußern. Für mich ist dies nämlich eher der Schlippe unter den Dachwikifolios: Viel Blabla und wenig dahinter.

Ansonsten vielen Dank für dein wiederholtes Interesse an meiner Person, aber weder ist dies die richtige Zeit, noch der richtige Ort.