Grundsätzliche Fragen zum QE-Anleihenkaufprogramm der EZB - 500 Beiträge pro Seite

[elto]

Hallo!

Ich hätte eine Frage nach dem Motto blöde Fragen gibts nicht zum QE Programm der EZB:

QE bedeutet meines Wissens:
Die EZB kauft Geschäftsbanken welche im Besitz von (vorerst nur) Staatsanleihen sind, die Anleihen ab wodurch die Geschäftsbanken wieder freies Kapital für Kredite, etc. haben. Dadurch sollen Investitionen von Unternehmen sowie privater Konsum gefördert werden. Das Geld mit welchem die EZB das tut, muss natürlich neu erschaffen werden. Die Bilanz der EZB sowie die Geldmenge wächst. Die Währung wertet ab. Inflation kann eintreten.

Habe ich das soweit richtig verstanden?

Nun die eigentliche Frage:
Würde die EZB nur Anleihen von EURO Ländern einkaufen und diese im selben Verhältnis zueinander könnte sie doch in Absprache mit den Staaten die Anleihen "vernichten" und die Geldmenge wieder aus ihrer Bilanz streichen. Staaten haben weniger Schulden, EZB Bilanz verkleinert sich.
Ich weiß das klingt so unglaublich blöd und mir ist auch klar dass das in der Praxis nicht funktionieren würde.. Ein Perpetuum Mobile der Geldpolitik sozusagen..

Mich würde nur interessieren was die konkreten Auswirkungen wären?
Die Geldmenge wird ja wieder verringert, was in heutigen Zeiten ja mal angebracht wäre.
Ist es also nur das Vertrauen in die Währung welches verloren gehen würde und somit zu einer Hyperinflation führen würde?

Vielen Dank schon mal für sämtliche nützliche Denkanstöße

[abgemeldet-524174]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.560.163 von elto am 22.01.16 19:24:53

So wie ich das verstehe, kann es kein Perpetuum mobile sein

Denn irgendeiner wird zuerst unter der Weiterverteilung von Schulden leiden.
Mehr ist es ja nicht.
Auch wenn 60 Milliarden im Monat erstmal nicht viel bezogen auf 380 Millionen EU-Bürger klingt. Es ist am Ende doch genau das, was irgendwo fehlt.
Und da tauscht man dann lieber ein Volk gegen andere aus, wo das niedrigere Niveau schon Gewohnheit ist.
Oder was denkt ihr, warum was gerade läuft ?
Zuallerletzt aus humanitären Gründen.
Aber auch die werden irgendwas zum Leben brauchen.
Aber vielleicht gibt es bis dahin wieder einen drogenabhängigen Psychopathen, dem die Lemminge bis zum Abgrund hinterherrennen.
In dem Sinne, dass sich Geschichte wiederholt, wäre es ein Perpetuum mobile.

[elto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.560.250 von abgemeldet-524174 am 22.01.16 19:43:46

Leider habe ich deine Ausführungen nicht ganz verstanden. Umschuldung findet ja nur in dem sinne statt, dass die Staaten die Schulden nun der EZB gegenüber und nicht den Geschäftsbanken haben. Und die einzige Auswirkung wäre doch eine Ausweitung der Geldmenge welche dann zur Geldentwertung führt?

[abgemeldet-524174]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.560.487 von elto am 22.01.16 20:25:52

Da aber die Geldmenge wesentlich stärker steigt als die Einkommen

wird eine verdeckte Entwertung der Einkommen zu weiterer Verarmung breiter Bevölkerungsschichten führen.
Nur um das Ganze am Laufen zu halten.
Nur ist das eben nicht die eigentlich erwünschte Inflation, sondern Deflation.
Alles wird billiger und trotzdem kann es sich keiner mehr leisten.

[elto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.560.559 von abgemeldet-524174 am 22.01.16 20:39:55

Entwertung des Einkommens sehe ich keine, diese wäre doch über die Inflation (welche ja nicht im gewünschten Maß eintritt) messbar. Und QE soll eine mögliche Deflation verhindern und nicht auslösen!?

Leider hilft mir das wenig weiter bei meiner ursprünglichen Frage ..

[abgemeldet-524174]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.561.507 von elto am 22.01.16 23:59:00

Inflation heißt steigende Preise bei gleichbleibenden oder schwächer steigenden Realeinkommen

Wie Draghis selbst feststellte findet beides nicht wie geplant statt.
Die Preise schmelzen ja immer mehr ab. Trotz das die Geldmenge wächst.
QE schwächt das Ganze nur ab.
Und Draghi löst die angekauften Anleihen ja auch nicht einfach in Luft auf.
Irgendwann muss die einer begleichen oder abschreiben. Und das ist letztendlich der Steuerzahler.

[elto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.563.223 von abgemeldet-524174 am 23.01.16 14:45:58

Treibende Kraft für die niedriege Inflation ist aber hauptsächlich der niedrige Ölpreis?

Mir geht's hier nicht um die Frage wie wirksam das QE ist. Mir ist auch klar dass die angekauften Anleihen nicht in Luft aufgelöst werden.

Ich würde aber gerne wissen was genau in diesem Fall dass die EZB die angekauften Anleihen in Luft auflöst passieren würde? Anhand welcher mathematischer oder volkswirtschaftlicher Modelle könnte man beschreiben was in diesem Fall passieren würde?

[abgemeldet-524174]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.563.286 von elto am 23.01.16 15:05:40

Hier finden sie vielleicht die Lösong

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/8279367-bargeld-st…

[elto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.575.118 von abgemeldet-524174 am 25.01.16 18:44:34

Danke, genau danach habe ich gesucht!

Wenn ich nun meine neusten Erkenntnisse zusammenfasse, war die Idee mit dem in Luft auflösen weitaus weniger absurd als die Realität?

Es werden Großteils Anleihen von Krisenländern gekauft. Diese bezahlen die Zinsen bzw nach Ablauf der durchschnittlichen Restlaufzeit von 3,5 Jahren den Nominalwert ihrer Anleihen an die EZB. Der Gewinn der EZB wird dann wiederum anteilsmäßig an die EURO Länder ausgeschüttet. Und der größte Anteil fällt dabei natürlich an die eher reicheren EURO Länder.

Würde man die Anleihen einfach in Luft auflösen, würden nur hauptsächlich Krisenländer profitieren.

So profitieren zum größten Teil die reicheren Staaten.

Würde man die Anleihen entsprechend dem Kapitalschlüssel der EZB kaufen und in Luft auflösen gehts allen gut?

Aber warum schafft es die enorme Ausweitung der Geldmenge nicht das Preisniveau zu heben? Unser Volkseinkommen wächst ja kaum an? Liegt das Geld einfach wo bei Banken rum und kommt somit nicht in Umlauf?

[abgemeldet-524174]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.576.063 von elto am 25.01.16 20:44:26

Nun so zieht jeder seine Schlussfolgerungen draus

Ich weiß jetzt nicht, wie sie anhand des Artikels Bestätigung für eine, sagen wir mal, kreative These finden.
Ich sehe genau das Gegenteil und bin damit der Meinun, ihnen ist nicht zu helfen.
Ursache egal. Ich bin raus.

Ein letztes
http://www.jugend-und-finanzen.de/Sekundarstufe-2/Arbeitsbla…

[elto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.576.102 von abgemeldet-524174 am 25.01.16 20:50:56

Wie auch immer, danke

[elto]

Falls es jemanden interessiert:

https://zinsfehler.wordpress.com/2015/01/20/qe-versus-ml/

Nach langer Recherche der einzige Artikel der das Thema mal analytisch betrachtet und sämtliche Fragen zur Rolle der EZB nachvollziehbar beantwortet