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Danbury Resources 5,50%er fällig 1.5.2022

ISIN: US247916AD13 | WKN: A1ZG7Y | Symbol: 5.5 Denbury
78,77
$
02.12.16
Frankfurt
+1,19 %
+0,93 USD

Neuigkeiten zu Denbury Resources 5,50% bis 05/22


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...ist eine Senior Subordinated Note von Denbury Resources, einem US-Ölförderer der auf die tertiäre Förderung spezialisiert ist (Näheres im Thread: Denbury Resources);

habe heute (die Mindeststückelung?) für 24,24 in Frankfurt gekauft.


WENN es gutgehen sollte, dann gäbe es

5,5% laufenden Kupon = 22,7% Rendite plus
(100/24,24)^(1/6,25) = 25,5% "Ablauf"rendite

=> 48% p.a. lassen mich mal einen Zock riskieren.
zur Bilanz:
per 31.12.2015 ist leider noch nicht viel bekannt, außer

5,9 Mrd. Gesamtsumme

1,2 davon EK
0,2 Bankschulden
0,3 Capital Lease Schulden
2,9 subordinated notes wie diese (mit Fälligkeiten 21/22/23)
Antwort auf Beitrag Nr.: 51.807.595 von R-BgO am 22.02.16 17:41:02
bis jetzt spektakuläre Performance,
aktuell könnte ich für 66,61 verkaufen;

Zinsen Anfang Mai kamen auch planmäßig.


Was nun?


Laut 10q-2-2016 hat Denbury in H1 566 Mio. USD Verlust gemacht (bei 450'' Umsatz); dabei sind aber 735 MUSD Impairments berücksichtigt.

Sie waren cash-flow positiv und das EK ging "nur" um 383 Mio. runter => w-Kapitalerhöhungen

Allerdings sind es 3 Mrd. Debt vs. 865 Mio. equity...


Aktualisierte Renditeberechnung:

5,5% / 66,61 = 8,26%
(100/66,61)^(1/(67/12))-1 = 7,54%

=> 15,8% p.a.

kann mich nicht entscheiden...


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