Anleihen kaufen für Anfänger - 500 Beiträge pro Seite

[Morpheusz]

Servus,
kann mir jemand erklären wie man z.B. bei Cortalconsors mit Anleihen handelt bzw. sie erwirbt ?
Warum muss ich bei Limit eine Prozentzahl angeben ? Ich hab mal ein bisschen rum probiert und gesehen das ich bei Nominale 1000 eingeben muss und bei Limit eine % Zahl. Wie genau kommt das zustande und wovon hängen diese Werte ab ?
Ich hab mich mit Anleihen noch nicht richtig beschäftigt .

Vielen Dank im voraus.

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.321.636 von Morpheusz am 01.05.16 21:09:50

Aktien sind stücknotiert. Das heisst, Du kaufst z.B. zehn Aktien der BASF zum Preis von 70 Euro pro Stück. Du würdest dann in der Ordermaske 10 Stück und ein Limit von 70 eingeben.

Anleihen dagegen werden prozentnotiert (zumindest in aller Regel, es gibt auch wenige Ausnahmen). Du kaufst also immer einen Nennwert, etwa 1.000 Euro der Anleihe. Das ist der Betrag, den Du am Ende der Laufzeit vom Emittenten zurückbekommst.

Nehmen wir an, Du möchtest für diese 1.000 Euro einen Betrag von 1.020 Euro bezahlen. Das entspricht einem Kurs von 102 % (1020*100/1000). In der Ordermaske würdest Du also 1.000 Euro Nennwert und ein Limit von 102 % eingeben.

[honigbaer]

Anleihen haben eine "Stückelung", d.h. sie sind nur in Einheiten von beispielsweise 1.000 Euro handelbar.
Wieviel es bei einer bestimmten Anleihe ist, steht zum Beispiel auf der Homepage der Börse im Profil des jeweiligen Wertpapiers. Oft sind auch 50.000 Euro Nennwert das Minimum, so dass der Handel für Privatanleger außer Reichweite ist.

Man kann den Anleihefinder auf der Homepage der Börse Stuttgart verwenden, dort kann man gezielt nach kleiner Stückelung suchen.

Jedenfalls ist das Limit in Prozent des Nennwerts anzugeben.
Tatsächlich muss man zum Kurs zusätzlich noch Stückzinsen bezahlen. Da der Zins und Zahlungstag bekannt ist, wird der Verkäufer so dafür entschädigt, dass ein Teil der Zeit bis zur nächsten Zinszahlung schon vergangen ist. Angenommen 4% Zins werden am 01.10. ausbezahlt, dann wäre bei Erwerb am 01. Mai der Stückzins für die vergangenen 7 Monate fällig, also 7/12 * 4%.

Es ist also nicht wie bei aktien, die am Tag der Dividendenausschüttung entsprechend im Kurs verlieren. Sondern durch Stückzins, den man beim Kauf zahlt und beim Verkauf bekomm, werden die laufenden Zinsen abgerechnet und am Tag der Couponzahlung sollte sich kein Effekt auf den Kurs ergeben.

[nickelich]

Warum wollen Sie zum derzeitigen Zeitpunkt in Anleihen einsteigen? Es ist absehbar, daß das allgemeine Zinsniveau steigt und damit der Kurs der Anleihen mit festem Zinssatz eher sinken wird.

Natürlich gibt es Ausnahmen davon, wenn die Sicherheit steigt, daß die Anleihe auch zurückgezahlt werden kann. Nur ein Beispiel, wenn der Automobilzulieferer Neue ZWL einen Geschäftsbericht mit guten Gewinnen im Jahr 2015 publiziert, dann steigt der Kurs der von ihnen ausgegeben hochverzinsten Anleihe WKN A1YC1F wieder Richtung 100% oder auch darüber. Es waren gewisse Zweifel aufgekommen, ob die Anleihe bei Fälligkeit zurückgezahlt werden kann und deswegen war der Kurs so stark gesunken. Die Kurse reagieren ähnlich wie Aktien auf gute und schlechte Nachrichten.

Es gibt auch Anleihen mit einem variablem Zinssatz, Beispiel Postbank WKN A0DHUM mit einem Zinsversprechen, nennt sich Kupon, von 4x (10 Jahres Euriborcapitalmarketswap - 2 Jahres Euriborcapitalmarketswap), mind. 3,75%, max.10%, immer jährlich zum 23. Dezember erfolgt eine Zinsanpassung. Wenn die Inflation steigt, dann steigt im Nachhinein auch der Zins dieser Anleihe in der Theorie.

Wenn Sie Genußschein, Tier1 oder Nachrang lesen, dann wird der Kupon nur gezahlt, wenn die Gesellschaft damit nach HGB keinen Verlust produziert.

Eine Tier1 Anleihe wie eine Deutsche Bank WKN A0TU30 wird dann zurückgezahlt, wenn des dem Emittenten paßt, sie kann im Prinzip endlos laufen (perpetual).

Eine MITEC WKN A1K0NJ hat an sich eine Laufzeit bis 2017, aber zahlt aber vorzeitig zum 2.5.2016 zurück. Von dieser Möglichkeit kann man in den Emissionsbedingungen lesen. Die vorzeitige Rückzahlung ist manchmal mit einem höheren Rückzahlungsbetrag als dem Nennwert verbunden, hier 101% statt 100%.

Wenn eine Anleihe "flat" gehandelt wird, dann entfällt der Stückzins. Aber dann ist meist eine finanzielle Unregelmäßigkeit eingetreten, sprich der Kupon wurde nicht termingerecht gezahlt.

Die besten Informationen finden Sie m.E. bei Börse Stuttgart. Stellen Sie ruhig die Fragen, die Stuttgart nicht beantwortet.

[nickelich]

Noch einen Nachtrag. Wenn Sie einen Poolfaktor finden wie 0,1409 bei der der HeidelDruck WKN A1KQ1E, dann sind 85,91% des Nennwerts von den 50.000 schon zurückgezahlt. In die Maske müssen Sie aber 50.000 eingeben, um knapp über 7.000 zu kaufen. Die 9,25% Zins gibt es auch nur für diesen Betrag. Auch hier ist mit einer vorzeitigen Rückzahlung zu rechnen, der 2016er Termin 15.4.2016 ist schon verstrichen, die Kündigung (Call) muß üblicherweise 30 Tage vorher erfolgen.

Die Ratings, die aussagen, mit welcher Wahrscheinlichkeit eine Rückzahlung erfolgt, gibt es von den amerikanischen Moody`s und Standard & Poor, sowie deutschen Gesellschaften wie Creditreform. Bei letzteren sind gewisse Zweifel angebracht.

[Morpheusz]

Vielen Dank für die Antworten