Eastpharma, ein Schnäppchen für Lanzeitinvestoren? - 500 Beiträge pro Seite

[longterminvestor81]

Eastpharma wurde als Investmentvehikel gegründet um in Pharmaaktien zu investieren. Aktuell hält Eastpharma eine Beteiligung von gut 82% an der Deva Holding. Der Wert der 82% Marktkapitalisierung entspricht aktuell über USD 212 Mio. Eastpharma selber ist aktuell mit USD 67 Mio bewertet (USD 1 in London). Bei einem Kurs von USD 2 entspräche die Marktkapitalisierung USD USD 134 Mio. Dies entspricht dann immernoch einen Abschlag von über 30%. Ein Discount ist meiner Ansicht gerechtfertigt, da die Titel selten gehandelt werden. Die Langfristinvestoren (Hedge Fonds, andere Fondsvehikel) wollen natürlich nicht mit solch einem Abschlag verkaufen wollen. Wer also Zeit hat, kann bis zu USD 2 bis USD 2.3 investieren. Vielleicht gibt es auf diesem Niveau mal einen Verkäufer. Denke mit der Zeit fordern die Hedge Fonds einen Verkauf / Übernahme / Exit der DEVA um die Position "einzucashen". Dann ist Zahltag

Häppi Trading.

[longterminvestor81]

Hallo Zusammen

Habe heute auf Bloomberg die "Bewertung" nochmals nachgerechnet.
Vielleicht einer der unterbewertesten Pharmaaktie weltweilt für mutige.... Quelle Bloomberg

Deva aktuelle Marktkapitialisierung bei TRY 3.79 TRY 758 Mio
Eastpharrma hält gemäss Bloomberg 82.21% der Aktien
dieses Aktienpaket entspricht einem Wert von TRY 623 Mio
Wechselkurs USD TRY 2.8832, ergibt einen Wert in USD USD 216 Mio

Eastpharma, ausstehende Aktien gemäss Bloomberg: 67.7 Mio
Marktkapitalisierung bei USD 1 67.7 entspricht einem Discount von 68.6% zum Wert des Aktienpaketes
Marktkapitalisierung bei USD 2 135.40 entspricht einem Discount von 37.3% zum Wert des Aktienpaketes!!!
Marktkapitalisierung bei USD 2.5 169.25 entspricht einem Discount von 21.6% zum Wert des Aktienpaketes
Marktkapitalisierung bei USD 3 203.1 entspricht einem Discount von 5.9% zum Wert des Aktienpaketes

Aufgrund er Illiquidität sowie den politischen Unsicherheiten ist ein Discount sicherlich gerechtfertigt. Ich denke, dass man(n) bis max. USD 2.5 kaufen kann.
Vielleicht gibt es auf diesem Niveau dann auch Abgeber, so dass ein Handel entstehen kann.

Die Türkische Lira hat sich von Dezember 2012 von 1.80 auf 2.88 abgewertet. Dies entspricht einer Abwertung von 60%!!
Sollte sich die Türkische Lira auf ca. 2.40 erholen, hätte dies einen positiven Effekt auf den Wert des Aktienpaketes.
Sofern der Aktienkurs gleich bleibt, hat dies folgenden Einfluss. Das Aktienpaket welches Eastpharma hält, hätte dann einen Wert von USD 259.5 Mio anstatt USD 216.

Ob es aufgeht, wissen wir natürlich erst später, vielleicht morgen, vielleicht in ein paar Jahren. Die Zahlen der Deva Pharma stimmen mich zuversichtlich.

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.835.434 von longterminvestor81 am 14.07.16 18:15:57

Timing schlecht, case bzw. unterbewertung immer noch massiv

Das Timing bzgl. meines Beitrages hätte kaum schlechter sein können (Putschversuch in Türkei, weitere Abwertung der Währung, Erhöhung des politischen Risikos)....

Trotz all diesen Facts ist allein der Wert der Beteiligung von Eastpharma an Deva USD 191.5 wert. Eastpharma käme bei einem Kurs von USD 2 auf USD 135 Mio. Dies entspricht einem Discount von 30% bzw. ein Gewinnpotenzial von 42%.

Aktuell notiert Eastpharma bei Brief USD 1!! Dies entspricht einer Marktkapitalisierung von USD 67.7 USD bzw. einem Potenzial von fast 300 %

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.960.315 von longterminvestor81 am 01.08.16 11:16:23

Brief bei USD 1 wurde gleich "gehittet"

Mal schauen wo der Titel in zwei Jahren steht.

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.975.144 von longterminvestor81 am 02.08.16 20:09:11

EPS von USD 18.8 cents in 6 Monaten // ausgewiesenes EK per 30.6. bei USD 280 Mio

Aktienkapitalisierung bei einen Kurs von USD 1.50 entspricht USD 100 Mio, sprich Risikopuffer von fast 70% bzw Kurschance von über 200%

Wo habt ihr dies schon gesehen?
Details siehe Homepage von Eastpharma bzw deren Holding Deva

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.074.212 von longterminvestor81 am 16.08.16 22:31:53

zum ersten Mal kleine Umsätze in der Eastpharmaaktie, Schnäppchenjäger haben wohl zugegriffen

von Personen die Liquidationsmässig verkaufen müssen. Die einzige Offer ist nun bei USD 1.90.
Nicht mehr ganz so billig, aber immer noch ein Riesendiscount. Denn Deva ist nach den Zahlen weiter gestiegen. siehe oben was das Unternehmen in einem halben Jahr verdient hat...

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.196.144 von longterminvestor81 am 02.09.16 19:49:46

Mit wenig Umsatz, geht es hoch

kein Wunder, wer verkauft schon mit solch einem Discount...
Bei 1.95 bringt eastpharma gut 130 Mio auf die Waage, Marktkapitalisierung allein des Devaaktienpacket ist bei USD 200

Oder fundamental betrachtet. Deva macht im Jahr ca 34 mio Gewinn (Halbjahr x2). Einfach nur unterbewertet und wenige wissen davon

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.247.504 von longterminvestor81 am 09.09.16 19:40:58

USD 1.80 Geld und niemand will verkaufen

Kein Wunder, Discount ist einfach zu gross. Hautpinvestment Deva ist nach diversen Investitionen nun mehr wia auf Kurs. Die Zahlen seit über einem Jahr sprechen für sich (Wachstum und insbesondere Rentabilität). Entweder wird die Braut schön für eine Hochzeit gemacht oder die Gewinne werden dann den Investoren ausbezahlt... Beides rechtfertigt dann Preise von usd > 4

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.278.140 von longterminvestor81 am 14.09.16 23:03:06

Jahre lang fast kein Umsatz und jetzt wird auf einmal die Briefseite weggeräumt

Klar kleine Umsätze, da nur Private verkaufen... Instis halten die Positionen und warten bis die Braut hübsch ist und der Discount dann auf 0 geht

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.321.679 von longterminvestor81 am 21.09.16 19:49:34

Potential grösser 100% / Discount hat sich wieder massiv vergrössert

Die Aktie Deva Holding (Pharmaunternehmen) hat dieses Jahr ytd 34.94% zugelegt.
Dagegen hat Eastpharma (illiquide Aktie) im 2017 43% verloren. Warum ist dies interessant?

Gemäss Bloomberg hält die Eastpharma 82.20% an der Deva Pharma. Das Aktienpaket der kotierten und vielgehandelten Deva Holding (DEVA TI) ist somit aktuell USD 221 Mio Wert. (Marktkapitialisierung TRY 950 Mio, davon 82.2% in USD umgerechnet.

Bei einem Kurs von USD 1.25 ist die illiquide Eastpharma mit einer Marktkapitalisierung von USD 84.6 Mio. bewertet. Dies entspricht lediglich 38.28% des Wertes des Aktienpaketes.
Natürlich ist aufgrund der Illiquidität und insbesondere der politischen Risiken ein Abschlag gerechtfertigt. Allerdings entspricht der aktuelle Wert der Beteiligung beinahe 3mal!! der Marktkapitalisierung von Eastpharma. Dies ist meiner Ansicht sehr, sehr viel, insbesondere hat die Beteiligung durch den schwachen TRY schon abgewertet. Mann weiss ja nie was der Herrscher da unten so noch vor hat.
Denke dass eine Verdoppelung des Kurses auf USD 2.50 locker drinliegen sollte (bei Zeit und Geduld), damit beträgt der Discount bzw. die politische Prämie noch 25%.

Bin gespannt ob der Trade mal aufgeht.

[longterminvestor81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.428.564 von longterminvestor81 am 31.07.17 18:36:52

morgen sollten die Zahlen publiziert werden

Auch wenn es für Deva nicht weiter nach oben gehen sollte, Discount ist aktuell massiv. USDTRY nicht mehr ganz so volatil. Falls TRY mal stärker werden würde (aktuell keine Anzeichen), hätte dies einen positiven Einfluss auf den Wert der Beteiligung von Eastpharma

[longterminvestor81]

weiss da jemand mehr? Deva steigt seit Tagen, Briefkurs bei 1.30 würde rausgenommen. Instis verkaufen nicht und warten bis sich der Discount schließt, die Bude verkauft wird oder es zu Nennwertrückzahlungen oder Dividendenausschüttungen kommt um den Discount zu verkleinern.

Kleine Size gibt es bei USD 2.20 zu kaufen. Discount (Sicherheitsmarge) hier nicht mehr so gross, aber noch vorhanden. High risk, aber könnte aufgehen