East Africa Metals IncAktie WKN: A1T79H | Symbol: EA1 (Seite 68)

[ooy]

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[tbhomy]

Stelle mich unter 0,10 EUR wieder an und warte bis es wieder auf 0,15 EUR+ hoch läuft. So wie immer.

[Longshortdevil]

Ich hoffe, es haben alle die 20% Gewinne mitgenommen, wir stehen heute ja wieder auf dem "Vor News" level. Okay, nicht ganz so schnell, wie von mir erwartet, aber 5 Handelstage ist trotzdem recht fix.

[-Jumper-]

Am Donnerstag kommt wieder Kauflaune

[Matrix_15]

Heute gar nichts los ? Ein gutes Zeichen, jeder ist zufrieden :-)

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.484.129 von urai5 am 24.10.20 11:14:05

@ urai5:
Danke für die kritischen, m.E. aber auch ebenso realistischen Ergänzungen.

Leider gehört auch EAM in eine große Zahl von Pollinger-Empfehlungen, die immer nach dem gleichen "Abzocker-Drehbuch" ablaufen. Ich habe mich entschlossen, meine EAM-Positionen in den Depots einfach liegen zu lassen (somit: keine Realisierung der gegenwärtig noch bestehenden Buchverluste) und ab und an mal nach dem Kurs zu sehen (altes Kostolany-Prinzip). Zu Glück würde mich auch ein Totalverlust (damit muss man bei Pollinger immer rechnen) nicht umhauen. Also: Soll EAM mal in den nächsten Jahren zeigen, was sie wirklich draufhaben, wenn es tatsächlich an reale Produktionen in Ostafrika gehen sollte und was dann "unter dem Strich" - auch für die Aktionäre - wirklich bleibt.

[Takado]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.484.129 von urai5 am 24.10.20 11:14:05

Jahrelang würde hier auf EAM rumgehackt, dass sie nix auf die Reihe kriegen. Jetzt holen die schätzungsweise 150 bis 200 Millionen aus einem tot geglaubten Projekt.
Es sieht so aus, als hätten sie mit Äthiopien zusammen bald Minimum 5 Millionen CAD Einnahmen pro Jahr. Brauchen sich also nicht mehr fremd finanzieren. Die Erweiterung der Ressourcen in Äthiopien wird ihnen wohl noch mehr Geld bringen.
Also für mich klingt es erstmal nach einen soliden Invest bei einer Bewertung von unter 40 Millionen CAD. Meine Meinung.

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.473.842 von Marenostrum am 23.10.20 10:16:08

Zitat von Marenostrum: Das heißt: EAM erhält von dem geförderten Gold 30 % zum Kauf angedient zum Preis der Produktionskosten plus 15 %. Der Gewinn von EAM besteht somit in der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem jeweils aktuellen Weltmarktpreis für Gold, zu dem es EAM weiterverkuafen kann. Das kann ein sehr gutes Geschäft werden, wenn die Produktionskosten tatsächlich niedrig sind. Möglicher "Pferdefuß": lies einmal, was alles in die "production costs" eingerechnet werden darf.

Ich prüfe immer wieder aussichtsreiche Investments. Da ich gerade Zeit hatte, habe ich die "Pollinger-Cashcow" näher angeschaut. Marenostrum hat absolut recht in seiner Analyse.

Zudem: Für einen aktuellen NPV müssen die zukünftigen Erträge diskontiert werden. Da je länger der Zeitraum ist, desto höhere Risiken bestehen, dass der Cash auch wirklich kommt.

Die Fakten sind Folgende:
Es besteht ein NI 43-101 konformer Bericht mit einer Ressourcenschätzung aus dem Jahr 2013 von rund 1 Millionen ozAu, vor allem Indicated. Das sind noch keine Reserves. Es besteht noch keine PEA und schon gar keine FS (Feasibility Study). Bis das soweit ist, dauert es Jahre und viele Millionen USD Kosten für die PMM Mining Company Limited; bis die überhaupt zu bauen beginnen.

Aber machen wir die Rechnung des NPV für den Deal - und nicht die amateurhafte Pollinger-Milchbüchlein-Rechnung.

1m ozAu Ressources dürften grob gerechnet 600k ozAu Reserves geben. Reserves sind wirtschaftlich profitabel abbaubare Ressourcen - niemals 100% - 60% dürfte nicht schlecht geschätzt sein. Ist bei Tulu Kapi Äthiopien auch so.

Dann die Produktionskosten: Das sind die AISC sowie diejenigen Kosten, welche Marenostrum angesprochen hat: Schmelzen, Raffinieren, Transportieren und Lizenzgebühren Dritter. Ich würde sagen, bleiben wir bei 1'200 USD/ozAu Brutto. Wahrscheinlich sind die Kosten höher. Es gibt überhaupt noch keine Anhaltspunkte, um genauer rechnen zu können.

Zu diesen Kosten kommt eine Marge von 15% - 180$, welcher der Verkäufer PMM drauf schlagen kann.

Also gibt es folgende Parameter:
- 600'000 Unzen
- 40'000 Unzen pro Jahr
- Lom 15 Jahre
- Anteil EAM: 12'000 ozAu p.a. (30%)
- Profit je oz rund 500$ (1'900 minus 1200 minus 180 Marge PMM (15%), abgerundet = 500)
- Profit pro Jahr rund 6m$ (12'000 oz mal Marge EAM 500$)

Für die Berechnung des NPV (Net present Value) nehmen wir einen Diskontierungszins von 8%. Das ist praktisch ein negativer Zineszins. 8% für Tansania ist nicht zu hoch; da wären eher 10% angemessen. Aber das Resultat soll nicht allzu frustrierend aussehen.

Der NPV beträgt daher von 6m p.a. für 15 Jahre mit 8%: 55m$ resp. 72m CAD. Da das alles noch weit in der Zukunft liegt kann der NPV nicht automatisch auf den Aktienkurs umgelegt werden. Nehmen wir Tulu Kapi Äthiopien: 20% vom NPV.

Das heisst, heute hat der Deal einen fairen Wert von 14.4m CAD. Bei 226m fully dilluted Aktien bedeutet dies einen Anteil von 0.06 CAD pro Aktie.

Ich denke die Bestellung eines Porsches oder Ferraris sollte noch ein bisschen hinaus gezögert werden. Sorry, kleiner Joke. Ich bin mit der Ernsthaftigkeit eines Investments in so ein High-Risk-Unternehmen absolut bewusst.

urai5

[tbhomy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.480.184 von vitalcaffee am 23.10.20 18:21:24

Zitat von vitalcaffee: Unter 10 Cent haben polinger und Freunde eingekauft

Ich bin zwar kein Freund vom Pollinger, ich verurteile diese Art der Werbung sogar, aber ich trade EAM bereits seit Jahren.

Man muss die Informationen zum Unternehmen lesen, die Pollinger bereit stellt und den Werbeteil komplett ausblenden. Mit den Infos geht man auf eigene Recherche. Dann bekommt man ein recht gutes Bild, um Entscheidungen zu treffen. Für oder gegen EAM.

[nnah]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.480.172 von Longshortdevil am 23.10.20 18:21:13

Hallo,

wieso völlig unbekanntes Unternehmen??
Kennst du die Geschichte und die Unternehmenshistorie??
Ich denke mal nicht.