wikifolio "Quality Fundamental Selection" - 500 Beiträge pro Seite

[ZapInvesting]

Dieser Thread dient dazu, ausführlichere Hintergründe und Erläuterungen zu meinem Wikifolio sowie den einzelnen Trades und der Anlagestrategie geben zu können. Zwar sind einzelne Entscheidungen auch in den entsprechenden Kommentaren im wikifolio dokumentiert, jedoch bietet die Kommentarfunktion dort wenig Raum für weitergehende Ausführungen. Aus diesem Grund werden hier in diesem Thread sukzessive ergänzende Informationen veröffentlicht.

Es geht um das wikifolio "Quality Fundamental Selection"

Anlagestrategie:
Das wikifolio wird auf Basis einer quantitativen Strategie geführt. Ein entsprechendes Kennzahlensystem betrachtet die interessantesten Aktien nach folgenden Gesichtspunkten:
- Qualität: die wirtschaftliche Qualität eines Unternehmens, etwa die Umsatzrendite, Verschuldungsgrad, etc.
- Value: das Bewertungsniveau des Unternehmens, etwa KGV, PEG und Price-to-Sales-Ratio.
- Momentum: die Dynamik des Kursverlaufs, aber auch der Gewinnentwicklung etc.

Das entsprechende Kennzahlensystem hat im Backtesting eine interessante Performance und Chancen-/Risikoprofil gezeigt.

Der Fokus liegt dabei auf den deutschen Nebenwerten, da hier bessere Geschäftsentwicklungen möglich sind, und bessere Chancen existieren, interessante, d.h. unterbewertete Werte zu finden.

Anlageziele:
1. Stabilität, Robustheit gegenüber Schwankungen der Leitindizes
2. Überperformance, langfristig bessere Kursentwicklung


Neben dem wikifolio wird auch ein Echtgeld-Depot mit ähnlicher Zusammensetzung geführt, d.h. es gibt ein vitales Interesse, die o.g. Anlageziele einzuhalten. Selbstverständlich wurde auch eigenes Geld in das wikifolio-Zertifikat investiert.

Eckdaten:
- Auflage: 03.03.2016
- Performance seit Beginn: +20,87% (Stichtag 23.10.2016)
- Maximaler Verlust: -8,09% (trat auf zum Zeitpunkt des Brexit-Referendums, als der DAX Schwankungen von 15% und mehr hinnehmen musste)
- Emission: 07.06.2016

Link zu wikifolio: --> Quality Fundamental Selection <--

[FalcoForever2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.536.797 von ZapInvesting am 23.10.16 21:58:13

Hallo,
wie lautet die WKN dieses Wikifolios?

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.540.529 von FalcoForever2000 am 24.10.16 14:22:40

Zitat von FalcoForever2000: Hallo,
wie lautet die WKN dieses Wikifolios?

Hallo FalcoForever2000,

es ist offenbar lt wikifolio dem wf-Inhaber nicht erlaubt, die WKN oder ISIN zu verbreiten, aber Du findest die ISIN oben, bzw. oben rechts auf der entsprechenden wikifolio-Seite:

http://bit.ly/wf-quality-fundamental-selection

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.540.802 von ZapInvesting am 24.10.16 14:50:37

Kurzer Zwischenstatus:

Unser wikifolio verteidigt wacker die 20%-Performance-Marke. DAX und Dow sind richtungslos und pendeln in einer relativ schmalen Range auf der Stelle, unser wikifolio beweist ganz besonders geringe Volatilität und wartet auf Impulse.

Interessanter Side-Fact: während Blue-Chips statistisch gesehen ihre beste Performance Nov/Dez hinlegen (-> Halloween-Effect, Window-Dressing der Fonds), haben Nebenwerte ihre beste Zeit zwischen Januar und September. Da unser Fokus auf Nebenwerten liegt, erwarten wir aktuell keine großen Kurssprünge, dafür noch einzelne Einstiegsgelegenheiten, günstig in das wikifolio zu investieren. Unsere eigenen Kauf-Order liegen schon beim Broker ;-)

Details zum wikifolio hier: http://bit.ly/wf-quality-fundamental-selection

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.590.080 von ZapInvesting am 31.10.16 17:48:57

Die aktuelle Marktsituation macht wieder deutlich, wie wichtig ein solide aufgestelltes Portfolio ist, und dass das Risikoverhalten eine nicht zu unterschätzende Rolle spielt.

Der DAX hat in den letzten Tagen deutlich Federn gelassen. Dieser allgemeine Trend ging auch nicht spurlos an unserem wikifolio vorbei.

Während der DAX in der letzten Woche satte 5% verloren hat, hat unser wikifolio moderate 2% nachgegeben.
Das macht schon einen Unterschied. Der folgende Chart verdeutlicht das schön (rot = DAX, blau = wikifolio):



Wir haben die Schwäche genutzt, weitere eigene Anteile nachzukaufen.

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.629.851 von ZapInvesting am 06.11.16 09:54:25

Der DAX dümpelt seit Anfang August in einer Range von 10.300 - 10.800.

Unser wikifolio (https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/quality-fundamenta…) konnte im selben Zeitraum (Anfang August bis heute) von ca. 110 € auf über 120 € zulegen.

Gestern wurde ein neues All-time-high erreicht

[ZapInvesting]

unser wikifolio-Zertifikat vs. DAX seit August 2016:



Weniger Volatilität, dafür absolute Performance

[MrTrost]

Ich habe jetzt zu meinen wikifolio Aktien-Kurs-Rechner Emission beantragt. Bis zur der Emission werde ich mein wikifolio ehr passiv halten, um in Interessenten nach der Emission einen besseren bzw. günstigeren Einstig zu ermöglichen. Habe aber bereits zwei interessanten Unternehmen auf meiner Watchlist, des weiteren werde ich wahrscheinlich bei einem ähnlichen Kursverhältnis eine Position auf das doppelte aufstocken.

[ZapInvesting]

Aktuell gibt es wenig von unserem wikifolio http://bit.ly/wf-quality-fundamental-selection zu berichten. Natürlich haben wir neue Höchststände bei angenehm geringer Volatilität.

Erwähnenswert: seit einiger Zeit hat das wikifolio nun auch die Auszeichnung "Treue Anleger" erhalten! Vielen Dank an alle Investoren für ihr Vertrauen!

[ZapInvesting]

Resümee 2016

Ein kleines Resümee des Jahres 2016:

Das wikifolio Quality Fundamental Selection hat sich sehr zufriedenstellend entwickelt.



Performance seit Beginn (01.03.2016): 23,67% (Stand 02.01.2017 09:45) - mehr als zufriedenstellend in einem Zeitraum von nur 9 Monaten

Besonders positiv hat sich die geringe Volatilität und hohe Wertstabilität abgezeichnet. Erklärtes Ziel des Wikifolios war, eine positive Rendite bei geringen Risiken zu erzielen.

Das ist gelungen Das Jahr 2016 hielt einige Überraschungen bereit, unter anderem den Brexit und die Trump-Wahl.

Dennoch weist der Kursverlauf nur geringe Schwankungen auf, maximaler Drawdown lag bei 8%, während der DAX in der Zeit des Brexit binnen weniger Tage locker um 15% schwankte. Ein überaus positives Ergebnis!

Auf ein gutes, neues Börsenjahr 2017!

[ZapInvesting]

Auch 2017 beginnt gut. Während unser wikifolio vor einem Monat noch bei +23% stand, nähert es sich aktuell der +30%-Linie (derzeit knapp 29% im Plus)



Sehr positiv: während sich der DAX unentschlossen auf der Stelle bewegt, konnte unser wikifolio einen neuen Höchststand erreichen!

Aktuell vertrauen die Anleger unserem wikifolio über € 100.000 an. Die Vergangenheit hat bewiesen, dass es eine stabile Investition mit überdurchschnittlicher Rendite war.

Weiterer Ausblick:
Auch, wenn Prognosen in die Zukunft schwer sind, zeigt sich m.E. aktuell ein positiven Bild. Der Markt nimmt die Kapriolen von Trump gelassen hin und zieht nach oben. Schlechte Nachrichten werden absorbiert, positive gut aufgenommen. D.h. die Grundstimmung ist positiv und könnte kurzfristig weitere Gewinne bescheren.

Ich persönlich habe meine Position die Tage nochmal ausgebaut.

Mehr Details und tagesaktuelle Kommentare zum Portfolio und Markt gibt es hier:
http://bit.ly/wf-quality-fundamental-selection

[ZapInvesting]

Hinweis: ab heute gibt es zu dem wikifolio-Zertifikat auch einen Blog mit weitergehenden Hintergrundinformationen.

Aktueller Beitrag: Hinweise und Profi-Tipp zum Investieren in unser wikifolio-Zertifikat:
http://quality-fundamental-selection.blogspot.de/

[Clunes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.296.642 von ZapInvesting am 11.02.17 10:44:13

Interessanter Ansatz des Wikifolios mit guter Performance. Glückwunsch!

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.305.759 von Clunes am 13.02.17 12:09:53

Zitat von Clunes: Interessanter Ansatz des Wikifolios mit guter Performance. Glückwunsch!

Vielen Dank Ich bin selbst angenehm überrascht, wie gut die Strategie bisher funktioniert hat - insbesondere der fast lineare Verlauf der Kursentwicklung trotz Brexit und anderen Stolpersteinen.

[ZapInvesting]

Die 30%-Marke wurde heute geknackt - obwohl der DAX auf der Stelle tritt
Nun kann die 40%-Marke in Angriff genommen werden

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.319.186 von ZapInvesting am 14.02.17 18:51:24

Kleine Update:

unser wikifolio hat nun auch die Auszeichnung "häufig gekauft"

[ZapInvesting]

Das &quot;Quality Fundamental Selection&quot;-wikifolio hat Geburtstag!

Genau heute vor einem Jahr wurde das "Quality Fundamental Selection"-wikifolio publiziert. Zeit für eine kurze Bilanz:

* Performance 12 Monate: +32,3% (Stand 03.03.2017 07:15)
* Max. Drawdown: 8,1% (Trotz Brexit etc. -- ein sehr positives Risiko-/Rendite-Verhältnis )
* Investiertes Kapital: €307.772
* Wikifolio-Auszeichnungen:
- Guter Money-Manager, Aktiv Diversifiziert, Kontinuierliches Wachstum
- Bestseller, Häufig gekauft, Treue Anleger
- Guter Kommunikator, Regelmäßige Aktivität

In Summe können wir mehr als zufrieden mit den bisherigen 12 Monaten sein. Auch, wenn es immer schwieriger wird, gute und günstige Aktien zu bekommen, sehen wir sehr positiv in die nächste Zukunft.

Allen Investoren danken wir für das Vertrauen. Wir fühlen uns verpflichtet, das wikifolio auch weiterhin mit einem hohen Maß an Verantwortung, Vorsicht und Sorgfalt zu verwalten.
Dafür stehen wir mit einem eigenen, nicht unerheblichen Investment in dem wikifolio ein.

[ZapInvesting]

Unser wikifolio erstmalig auf Platz 1 aller Real-Money-wikifolios nach Punkten

Ein Grund zur Freude und eine schöne Bestätigung unserer Anlagestrategie:

Unser wikifolio "Quality fundamental Selection" ist heute erstmalig auf Platz 1 aller wikifolios mit Real-Money-Status (gemessen nach dem Punktsystem von wikifolio).



(hier geht es zu der Suchübersicht von wikifolio)

[malandru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.506.994 von ZapInvesting am 10.03.17 08:05:50

Gratuliere! Gutes Wikifolio

[Xerxes3000]

Äusserst beeindruckend deine Performance, gratulation!

Ohne dich provozieren zu wollen, finde ich deine Beiträge im Blog weniger beeindruckend. Es lässt mich daran Zweifeln, inwiefern du wirklich verstehst was du tust. Damit meine ich vor allem die folgenden beiden Abschnitte.

"Entweder, diese Unternehmenskredite werden zur Laufzeit getilgt - dann wirkt es sich in den nächsten Jahren negativ auf die Unternehmensgewinne aus --> von den Gewinnen müssen ja die Tilgungen bezahlt werden."

Ob die Verbindlichkeiten getilgt werden oder nicht, beinflusst den Gewinn nicht, sondern den Cashflow.

=> "Dank des billigen Notenbank-Geld wurde die Verschuldung der Unternehmen erhöht, die kurzfristig zu optisch höheren Unternehmensgewinnen (niedrigeren KGV) führt, langfristig aber einen negativen Effekt hat (KGV wird steigen)"

Richtig ist, dass viele Unternehmen mit Schulden Aktien zurückgekauft haben und dementsprechend die EPS erhöht wurden, was logischerweise zu einem niedrigen KGV führt. Bleiben die Gewinne und der Kurs konstant, bleibt aber auch das KGV konstant. Auch hier ist die Unterscheidung von Gewinn und Cashflow wesentlich.

Ohne die Unterscheidung zwischen Gewinn und Cashflow ist es unmöglich den Zustand eines Unternehmens einzuschätzen. Nun ist die Frage verstehst du es und dieser Beitrag war einfach ein Fehler oder hast du wirklich keine Kenntnis davon und basiert deine Performance mehrheitlich auf Glück? Was meinst du dazu?

Vielen Dank für deine Antwort.

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.532.341 von Xerxes3000 am 14.03.17 12:09:32

Zitat von Xerxes3000: Äusserst beeindruckend deine Performance, gratulation!

[...] Ob die Verbindlichkeiten getilgt werden oder nicht, beeinflusst den Gewinn nicht, sondern den Cashflow. [...]

Hallo Xerxes,

es freut mich, dass Du meinen Blog-Beitrag genau gelesen hast, und besten Dank für das Feedback. Wenn man EBIT mit Gewinn gleichsetzt, hast Du recht. In dem Fall wäre es akkurater, von "Free Cashflow" zu sprechen. Jedoch ist es genauso zulässig (und sinnvoll!), sowohl nach HGB, als auch nach IFRS den "Gewinn vor Steuern" zu betrachten, weil das die Kennzahl ist, die letztendlich interessiert.

Egal, wie man das Baby nennt - in der Konsequenz ändert sich an der Schlussfolgerung allerdings nichts: es kommen in Zukunft zusätzliche Belastungen auf die Unternehmen zu, die besonders bei steigenden Zinsen unangenehm werden können.


Zu Deiner Frage, ob die Performance auf Glück basiert: Die Anlagestrategie basiert einem quantitativen System, und nicht auf Basis irgendwelcher persönlicher Markteinschätzungen. Die zu Grunde liegenden Kennzahlensysteme sind im Backtesting validiert und optimiert worden. Ziel einer quantitativen Strategie ist es u.a. persönliche Einschätzungen und Emotionen außen vor zu lassen, und gleichzeitig eine möglichst objektive, statistisch abgesicherte Entscheidungsgrundlage für die Aktienauswahl zu haben.

Sowohl in den Backtests, als auch in der Realität (mein Echtgeld-Depot ist Januar 2016 gestartet, das wikifolio im März 2016) zeigt diese Anlagestrategie eine outperformance bei geringerer Vola gegenüber den Vergleichsindex. Daher denke ich, dass "Glück" als einzige Erklärung für die sehr zufriedenstellende Performance weitestgehend ausgeschlossen werden kann

[Xerxes3000]

Vielen Dank für deine ausführliche Antwort.

Damit bin ich allerdings nicht ganz einverstanden. Egal welche Gewinnstufe man nimmt, ob EBITDA, EBITA, EBIT oder EBT, die Rückzahlung bzw. Aufnahme von Schulden hat absolut keinen Einfluss auf den Gewinn!! Die Zinsen die darauf gezahlt werden hingegen schon.

Was das Backtesting betrifft, ist das für mich nie ein Argument. Mit den heute verfügbaren Masse an Daten kann eine x-beliebige Konstellation an Kennzahlen genommen werden und angepasst werden, bis die Strategie im Backtesting funktioniert . Das ist noch lange keine Garantie, dass dies auch in Zukunft so sein wird. Es würde mich deshalb interessieren was für Kennzahlen du verwendest?

Beste Grüsse
Xerxes

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.538.184 von Xerxes3000 am 15.03.17 08:52:11

Zitat von Xerxes3000: [...] Egal welche Gewinnstufe man nimmt, ob EBITDA, EBITA, EBIT oder EBT, die Rückzahlung bzw. Aufnahme von Schulden hat absolut keinen Einfluss auf den Gewinn!! Die Zinsen die darauf gezahlt werden hingegen schon.

Die Tilgung reduziert die finanzielle Handlungsfähigkeit des Unternehmens, und das ist was zählt. Ist das Darlehn tilgungsfrei, dann muss am Ende der Laufzeit -zu einem wahrscheinlich höheren Zins- umgeschuldet werden. Auch das wirkt sich langfristig negativ auf das Unternehmen aus.
Eine Bitte: kannst Du, wenn Du die Diskussion vertiefen möchtest, das am jeweiligen Blog-Artikel tun? Den meisten hier dürfte hier im w:o-Thread der Kontext fehlen, zudem dieser Thread nicht dazu gedacht ist, irgendwelche Blog-Artikel zu diskutieren - damit ist diese Diskussion Off-Topic. Besten Dank!

Zum Thema Backtesting: natürlich muss man es richtig machen (Stichwort Overfitting, etc), aber du kannst sicher sein: da ich mein eigenes Geld investiere, habe ich schon darauf geachtet, dass die Modelle fundiert, methodisch sauber und stabil sind.
Wenn du Zweifel hast, dann musst du ja nicht investieren

Die allgemeine Beschreibung der Strategie und der Kennzahlen findest du hier: https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/quality-fundamenta…, du wirst aber verstehen, dass ich Details der Strategie nicht veröffentlichen werde.

Wenn dich die Performance und die Stabilität der Kursentwicklung nicht überzeugen können, empfehle ich Dir, nicht in das Papier zu investieren.

[Xerxes3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.538.790 von ZapInvesting am 15.03.17 10:24:34

Die Tilgung reduziert die finanzielle Handlungsfähigkeit des Unternehmens, und das ist was zählt. Ist das Darlehn tilgungsfrei, dann muss am Ende der Laufzeit -zu einem wahrscheinlich höheren Zins- umgeschuldet werden. Auch das wirkt sich langfristig negativ auf das Unternehmen aus.

Da hast du zweifellos recht. Das ist aber nicht das was du in deinem Blog geschrieben hast.

Zitat aus dem Blog: "Entweder, diese Unternehmenskredite werden zur Laufzeit getilgt - dann wirkt es sich in den nächsten Jahren negativ auf die Unternehmensgewinne aus --> von den Gewinnen müssen ja die Tilgungen bezahlt werden"

Wenn dich die Performance und die Stabilität der Kursentwicklung nicht überzeugen können, empfehle ich Dir, nicht in das Papier zu investieren.

Die Kursentwicklung ist genau das was mich überzeugt. Erfahrungsgemäss ist es aber nicht sehr weise ein Entscheid nur auf Basis der Kursentwicklung zu treffen. Mit meinen Fragen versuche ich mir ein Bild von dir und deiner Strategie zu machen. Jede Strategie hat Stärken und Schwächen und jede Erklärung dazu ebenso. Die Reaktion auf solche Frage ist häufig aussagekräftiger als die Performance. Soweit überzeugt mich deine Argumentation nicht und das Thema hat sich deshalb für mich erledigt. Ich werde auch nicht mehr Offtopic posten. Vielen Dank für deine Antworten.

[ZapInvesting]

Wikifolio der Woche

Wie schön: unser wikifolio wurde zum "wikifolio der Woche" gekürt

[ZapInvesting]

Zum Thema AURELIUS

Am Dienstag kündigte "Gotham City", ein Hedge-Fund eine negative Studie über AURELIUS an. In diesem Report wird AURELIUS Bilanzmanipulation vorgeworfen (große Teile der ausgewiesenen Gewinne würden durch "negative Goodwill"-Abschreibungen entstehen).
Der Kurs der Aktie verlor daraufhin bis zum Ende des Tages über 30%.

Unser wikifolio war in AURELIUS investiert. Wir haben uns entschieden, uns von AURELIUS zu trennen und haben den Wert am Montag nachmittag mit einem kleinen Gewinn seit Kauf abgestoßen.

Grund: Die Aktie passt nicht mehr in unser Anlageschema. Ein Invest wäre reine Spekulation, wir aber investieren in Aktien mit soliden Zahlen.

Die Entscheidung zeigte sich am Folgetag nicht nur aus strategischen Gesichtspunkten als gute Entscheidung. Auch Gestern verlor AURELIUS weitere 30%(!) an Wert. Aber ohne uns :-) Statt dessen wurde eine Position in "Lloyd Fonds" aufgebaut, mit hervorragenden Kennzahlen und ohne Bilanzen, die Fragen aufwerfen.

Die Turbulenzen der vergangenen Tage zeigen auch etwas anderes: den positiven Effekt einer guten Diversifikation! Obwohl AURELIUS zeitweise bis zu 35% eingebrochen war, bewegte sich der Kurs unseres wikifolios nur sehr moderat um etwas mehr als 1% nach unten. Für mich eine Bestätigung unserer Strategie in allen Gesichtspunkten.

Für viele wurde diese kurzzeitige Schwäche auch eher als Einstiegschance genutzt.

[ZapInvesting]

Über 1 Mio Anlagevolumen

Erstmalig übersteigt der Betrag des investierten Kapitals die 1.000.000,-- €-Grenze

Eine schöne Bestätigung, dass unsere Anlagestrategie auch andere überzeugt.

Wir danken allen Anlegern für ihr Vertrauen und setzen alles daran, auch in Zukunft eine solide und beständige Performance zu generieren.

--> wikifolio "Quality fundamental Selection

[ZapInvesting]

Strategieerweiterung

Mathematisch-statistische Analyse der Unternehmenskennzahlen ist ja schön und gut, aber viele -vor allem zukünftige Entwicklungen- eines Unternehmens bleiben unberücksichtigt. Aus dem Grund habe ich ein neues Tool bestellt:



In den nächsten Tagen werde ich berichten, wie wir unsere Aktienanalyse unseres wikiolios mit Hilfe dieses Tools optimieren werden.

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.656.903 von ZapInvesting am 01.04.17 11:03:28

Glasskugeln, komische Gefühle und irgendwelche Vorahnungen gehören aus unserer Sicht nicht in eine Anlagestrategie. Daher werden wir selbstverständlich weiterhin an unseren objektiven quantitativen Modell auf Basis sinnvoller Kennzahlen und mathematischen/statistischen Grundlagen festhalten.


Aber vielleicht können wir an einem künftigen 1. April ja berichten, ob es gelungen ist, die Aussage von Glasskugeln physikalisch zu messen, quantifizierbar zu machen und mittels Backtest im Bezug auf Aussagekraft für die Aktienauswahl zu validieren

[ZapInvesting]

Wikifolio Blog Beitrag "Anlegerlieblinge im März"

wikifolio berichtet über unser wikifolio:
https://www.wikifolio.com/de/de/blog/anlegerlieblinge-im-mae…

[ZapInvesting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.677.465 von ZapInvesting am 05.04.17 00:29:42

Neue Adresse auf wikifolio

Kurze Anmerkung: wikifolio hat seine Website umgebaut. Das wikifolio ist ab sofort unter folgender URL zu erreichen:

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf0ps02qvm