Erlebnis Akademie AG (eak) - Baumwipfelpfade und Teamtraining (Seite 4)

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.649.335 von moneymakerzzz am 17.10.23 22:05:20

Zitat von moneymakerzzz: stimmt. meine instandhaltung sind ca. 2% der Baukosten p.a. und damit überschaubar. aber der case hat ordentlich schlagseite mit den Q3 Zahlen bekommen.

https://www.holzprofi24.de/ratgeber-dauerhaftigkeitsklassen-…
Ändert natürlich nichts an den Q3 Zahlen.

Als kurzfristiges Ziel empfinde ich ein EPS von 80 Cents als richtig.
Mit welchem Umsatz sie dort hinkommen, überlasse ich den Teams vor Ort.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.636.243 von matjung am 14.10.23 22:33:36

stimmt. meine instandhaltung sind ca. 2% der Baukosten p.a. und damit überschaubar. aber der case hat ordentlich schlagseite mit den Q3 Zahlen bekommen.

[JohannesWild]

EAK - Sphene Capital reduziert das Kursziel auf 18,7€

In 2024 soll der Umsatz um gut 30% über dem von 2023 liegen
Wie kommt man zu diesen Annahmen?
Besseres Wetter?
Ich wette dagegen.


Link zum Research:
https://www.more-ir.de/d/27873.pdf

Wir will kann ja den Herrn Hasler mal selbst anrufen.
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
[phone]/ [phone]
[e-mail]

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/6038442…

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.632.016 von moneymakerzzz am 13.10.23 18:03:29

Zitat von moneymakerzzz: spannend wird daher v.a. die Cashflow-Rechnung mit dem Q3-Bericht. Da zeigt sich dann, ob man weiter seine Kredite tilgen kann - größter Kostenfaktor sind ja weiterhin die Abschreibungen für die Parks und wenn man hier nicht weiter neue baut müsste sich das ganz gut ausgehen mit der Zeit.

Holz ist ein lebendiger Rohstoff, da muss fortlaufend in Unterhalt/Erneuerung investiert werden.
Ich würde annehmen / hoffen, dass jeder einzelne Standort gemäss Standortbusinessplan erfolgreich sein soll.
Und nachhaltig unrentable Standorte geschlossen werden.
Letztes Jahr hat man sich auch schon mal verschätzt.
Man bräuchte einen Datascientist der treffsicherer ist.

Den Besuchern scheint es zu gefallen, das ist für mich die Hauptsache.
https://www.eak-ag.de/eakag/presse/bwp-pressemitteilungen/ne…

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.632.250 von Straßenkoeter am 13.10.23 18:41:06

Zitat von Straßenkoeter: Wüsste nicht wie man das Unternehmen sanieren kann. Unternehmen lebt nun eben für die Vorstandsgehälter. Die Wahl falscher Standorte ist irreparabel. Ein Klotz den man ewig mitschleppt. Neue Standorte machen keinen Sinn, da der Griff ins Klo vorprogrammiert scheint. Es zeigt sich einfach, dass Baumwipfelpfade langweilig sind und in der Gunst der Konsumenten weit nach unten gerutscht sind. Der Glanz des Neuen ist verblasst. Tendenziell werden die Zahlen also eher immer schlechter. Der Wasserkopf ist viel zu teuer für ein Unternehmen, das nur noch verwaltet und nicht mehr wachsen kann, da neue Baumwipfelpfade keinen Sinn mehr machen. Das EBITDA mag noch positiv sein und die Abschreibungen irgendwann mal zu Ende zu gehen. Es ist aber offensichtlich, dass das Geschäftsmodell im Sterben liegt, da das Interesse an Baumwipfelpfaden schlicht nachlässt und es zu viele gibt. Denke die Großaktionäre und Vorstände werden sich nun damit begnügen, dassdie AG im Verwaltungsmodus ihre Gehälter reinspielt. Inwieweit man wenigstens Zins und Tilgung der Darlehen tragen kann, muss man sehen. Für mich ist das Geschäftsmodell tot.

Aufspalten in einen Profit und Not for Profit Bereich, wobei den NfP gibt es schon.
Man könnte wachsen in Richtung - Baumschulen, Christbäume, etc.
Würde den Charakter der Firma ändern und die Abhängigkeit von gutem Wetter reduzieren.
Aus 2 mässigen Jahren würde ich noch keine Rückschlüsse auf das Geschäftsmodell ziehen.
Es scheint sich 20 Jahre lang gut entwickelt zu haben.
In Irland gab es dieses Jahr wegen den Flüchtlingen weniger Touristen.
In Slowenien gab es auch viel Regen und Hochwasser.
Mich würde interessieren, wie sich die Nachfrage nach den Jahreskarten entwickelt hat.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.632.250 von Straßenkoeter am 13.10.23 18:41:06

Zitat von Straßenkoeter: Für mich ist das Geschäftsmodell tot.

Nach dieser Meldung kann oben zitierter Satz wohl nur noch die einzig richtige Schlussfolgerung sein. Regionale Wetteraspekte mal unberücksichtigt, sollte dieses Jahr ohne eine weitere Neueröffnung doch mal das wahre Ertragspotential zeigen. Das ist voll in die Hose gegangen und wie JohannesWild schon schrieb: was soll man zukünftig erwarten, wenn unter eigentlich guten Bedingungen nichts hängen bleibt? Allerdings werden die deutschen Standorte nicht erwähnt. Inwiefern Standorterweiterungen durch Abenteuerspielplätze hier das offenbar generell schwindende Besucherinteresse abfedern konnten, ist nun allerdings auch eine Frage, die mich eigentlich auch nicht mehr interessiert. Was für eine Enttäuschung!

[Straßenkoeter]

Wüsste nicht wie man das Unternehmen sanieren kann. Unternehmen lebt nun eben für die Vorstandsgehälter. Die Wahl falscher Standorte ist irreparabel. Ein Klotz den man ewig mitschleppt. Neue Standorte machen keinen Sinn, da der Griff ins Klo vorprogrammiert scheint. Es zeigt sich einfach, dass Baumwipfelpfade langweilig sind und in der Gunst der Konsumenten weit nach unten gerutscht sind. Der Glanz des Neuen ist verblasst. Tendenziell werden die Zahlen also eher immer schlechter. Der Wasserkopf ist viel zu teuer für ein Unternehmen, das nur noch verwaltet und nicht mehr wachsen kann, da neue Baumwipfelpfade keinen Sinn mehr machen. Das EBITDA mag noch positiv sein und die Abschreibungen irgendwann mal zu Ende zu gehen. Es ist aber offensichtlich, dass das Geschäftsmodell im Sterben liegt, da das Interesse an Baumwipfelpfaden schlicht nachlässt und es zu viele gibt. Denke die Großaktionäre und Vorstände werden sich nun damit begnügen, dassdie AG im Verwaltungsmodus ihre Gehälter reinspielt. Inwieweit man wenigstens Zins und Tilgung der Darlehen tragen kann, muss man sehen. Für mich ist das Geschäftsmodell tot.

[moneymakerzzz]

spannend wird daher v.a. die Cashflow-Rechnung mit dem Q3-Bericht. Da zeigt sich dann, ob man weiter seine Kredite tilgen kann - größter Kostenfaktor sind ja weiterhin die Abschreibungen für die Parks und wenn man hier nicht weiter neue baut müsste sich das ganz gut ausgehen mit der Zeit.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.630.420 von JohannesWild am 13.10.23 14:20:10

Zitat von JohannesWild: Wenn EAK schon unter guten Bedingungen die Guidance einstampfen muss, auf was kann man dann hier noch hoffen?
Die Firma ist ein Sarnierungsfall.
Gibt es andere Meinungen?

Gruß,
Johannes

Zitat von Kampfkater1969: Stimmt, der September war idealer Monat, auch für Pfade der Erlebnis Akademie. Dazu mögliche Schülergruppen......

Mal sehen, was in der Kasse hängen blieb.

Zahlen sind ein Desaster. Aber Sanierungsfall ist etwas übertrieben. Man hat ein EK von 25 Mio. bei einer Mcap von 15 Mio. stand heute. Pfade (50 Mio.) übersteigen die Kredite (35 Mio.) um 15 Mio. Sonst gibts aber wirklich nix positives zu dem Namen zu sagen. Man ist wohl voll ins Thema höhere Kosten durch Inflation bei fehlender Preissetzungsmacht und zusätzlich sinkender Nachfrage reingelaufen. Dazu Fehlkalkulationen zu den Standorten bei der Auswahl.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.630.420 von JohannesWild am 13.10.23 14:20:10

Das ist der Worst Case, kann man nicht anders bezeichnen.
Der Sommer und vor allem Spätsommer - Herbst waren vom Wetter her absolut ideal.
Umso erschreckender ist es, dass die Prognose derart stark gesenkt werden musste.

Auch wirklich erstaunlich ist die Tatsache, dass der Pfad in Irland bereits im zweiten Jahr also deutlich unter den Prognosen liegt.
Damit war nun wirklich nicht zu rechnen.

So gut wie alle Neueröffnungen in den letzten Jahren, Österreich, Irland, Frankreich, Slowenien laufen teilweise klar unter den Erwartungen.
Ich denke die EAK wird die weitere Expansion nun erstmal deutlich zurückfahren und das Unternehmen konsolidieren.