Diese Aktie ist letztes Jahr stark gestiegen, dann gefallen, warum? - 500 Beiträge pro Seite

[geldspender]

Wer hat diese Aktie beobachtet, hat ein interessantes Produkt in der Entwicklung. Blutverdünner sollen wieder gestoppt werden.

[drogenfahnder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.062.467 von geldspender am 11.01.17 19:12:17

Das Unternehmen erwirtschaftet einfach keine Gewinne.

https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=25&I…

[Pebbles]

Wenig los hier. Dabei ist es durchaus eine vielversprechende Biotech-Firma

Citigroup Inc Reiterates $51.00 Price Target for Portola Pharmaceuticals Inc

Aktueller Kurs $ 38.98 an der Nasdaq.

Siehe dazu: https://transcriptdaily.com/2017/04/24/citigroup-inc-reitera…

[poppele]

Diese Aktie könnte ein Knaller werden! Gastautor: Robert Sasse | 21.03.2017, 17:31 | 130 | 0 | 0 Das kleine Biotech-Unternehmen hat eine aussichtsreiche Produkt-Pipeline. Als Shooting-Star könnte sich ein Gegenmittel entwickeln, das in kurzer Zeit gegen Blutverdünner eingesetzt werden kann. Bisher war es so, dass Patienten, die Gerinnungshemmer nehmen müssen, vor Operationen auf dieses Mittel verzichten müssen und bei Verletzungen, etwa bei einem Unfall, konnten bei diesen Patienten vielfach die Blutungen nicht gestoppt werden. Portola hat einen Wirkstoff entwickelt, der innerhalb von wenigen Minuten die Blutverdünnung stoppen kann und damit eine Gerinnung wieder möglich ist. Die US-Gesundheitsbehörde FDA hat den Wirkstoff auf den Status „bahnbrechende Therapie“ gesetzt, was eine schnellere Zulassung ermöglicht. Die Kursgewinne der vorigen Woche waren wegen einer Präsentation des Wirkstoffs vor Fachpublikum entstanden und danach gab es eine kleine Konsolidierung. Wir denken, dass die Aktie noch viel Potenzial hat.

Portola Pharmaceuticals: Diese Aktie könnte ein Knaller werden! | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9420297-portola-ph…

[Pebbles]

Könnte ein Blockbuster werden

Es gibt immer mehr Menschen die im höheren Alter Blutverdünner (z. B. Marcumar) bekommen, da sich ihre Arterien verengt oder verkalkt haben. Eine mittlere oder größere Wunde nach einem Unfall kann lebensgefährlich sein, da sie drohen ohne sofortige Behandlung zu verbluten.

Diesen Menschen wäre sehr geholfen, wenn sie ein Medikament mit sich tragen führen könnten, dass in Minutenschnelle anschlägt und die normale Konsistenz des Blutes wieder herstellt --- und sich damit die Wunde schneller schließt.

Nicht umsonst hat das FDA mit der Änderung des Status die Priorität bei der weiteren Forschung und Tests beschleunigt. Jetzt muss es aber trotzdem durch alle Phasen laufen, das kann noch etwas dauern. Doch der frühe Vogel fängt den Wurm --- wenn es denn einen gibt.

[poppele]

Follow
Portola Pharmaceuticals, Inc. Common Stock Real Time Stock Quotes

$40.00
*  
1.2276

3.17%


Read more: http://www.nasdaq.com/symbol/ptla/real-time#ixzz4fSiCvVWY

[Pebbles]

Sehr gute Nachrichten. Kein Wunder, dass die Aktie weit über 10 % zulegt!

Auszug aus: http://investors.portola.com/phoenix.zhtml?c=198136&p=irol-n…

“During the first quarter of 2017 we continued to focus on regulatory activities for betrixaban and AndexXa™. Our goal is to gain approval for both products this year in the United States and in 2018 in the European Union,” said Bill Lis, chief executive officer of Portola. “Both are highly anticipated by the medical community because they are potentially life-saving medicines in indications where currently there are no approved therapies.”

First Quarter 2017 Financial Results
Collaboration and license revenue earned under Portola's collaboration and license agreements with Bristol-Myers Squibb Company and Pfizer, Bayer Pharma and Janssen Pharmaceuticals and Daiichi Sankyo was $5.1 million for the first quarter of 2017 compared with $8.3 million for the first quarter of 2016.

Total operating expenses for the first quarter of 2017 were $45.7 million, compared with $73.6 million for the same period in 2016. Total operating expenses for the first quarter of 2017 included $9.0 million in stock-based compensation expense, compared with $7.1 million for the same period in 2016.

Research and development expenses were $30.6 million for the first quarter of 2017, compared with $58.8 million for the first quarter of 2016. The decrease in R&D expenses was largely attributable to the termination of manufacturing activities on the 6x2000 liter, or Line C, manufacturing process in the third quarter of 2016, and decreased program costs related to betrixaban and cerdulatinib.

Selling, general and administrative expenses for the first quarter of 2017 were $15.0 million, compared with $14.8 million for the same period in 2016. For the first quarter of 2017, Portola reported a net loss of $41.7 million, or $0.74 net loss per share, compared with a net loss of $65.0 million, or $1.15 net loss per share, for the same period in 2016. Shares used to compute net loss per share attributable to common stockholders were 56.7 million for the first quarter of 2017, compared with 56.4 million for the same period in 2016.

[poppele]

Stock.
Diese red-hot Biotech bietet Investoren mehrere Aufnahmen auf Ziel


 Brian Feroldi (Portola Pharmaceuticals): Portola Pharmaceuticals ist einer der leistungsstärksten Biotech-Aktien von 2017. Die Anteile haben seit Jahresbeginn mehr als 70% gewonnen, da die Investorenaufregung über die beiden Bleiverbindungen des Unternehmens weiter baut. Mit zwei großen Katalysatoren am Horizont konnte ich leicht sehen, wie die Freudefahrt von hier aus weiterging.

Die erste Veranstaltung für Aktionäre freuen sich auf die bevorstehende FDA Urteil über seine Faktor Xa Antikoagulans betrixaban. Dieses Medikament ist entworfen, um zu verhindern, dass Blutgerinnsel bei at-Risk-Patienten entstehen. Während es eine gewisse Konkurrenz im antikoagulierenden Raum gibt, verspricht betrixaban die erste verlängerte Durations-Droge, die sowohl im Krankenhaus als auch zu Hause eingesetzt werden kann. Dieser Vorteil ist ein großer Grund, warum das Management glaubt, dass sein insgesamt adressierbarer Markt 3 Milliarden Dollar übersteigt. Wenn die FDA diesem Medikament die Daumen nach oben am 24. Juni gibt, dann könnte Portolas Lager steigen.

Als nächstes ist Portola auch bereit, seine antikoagulans Umkehr Agent AndexXa wieder auf die FDA später in diesem Quartal. Dieses Medikament ist entworfen, um den Wirkungen von mehreren Antikoagulantien der nächsten Generation entgegenzuwirken, die derzeit auf dem Markt sind, falls ein Patient ein unkontrollierbares Blutungsereignis hat. Die Nachfrage nach diesem Medikament wird erwartet, dass stark sein direkt aus dem Tor, so dass es wieder in Regulierungsbehörden Hände für die Überprüfung wird ein großer Gewinn für die Aktionäre.

[kingstontown]

hi,

ziemlich wenig los hier. Keiner mehr investiert?

Kap. Erhöhung ist durch u wir dürften wieder Richtung 65 USD laufen die nächsten Tage.

Entscheidung FdA wegen AndexXa dürfte im 1. Quartal 18 kommen und ggf. für nen erneuten mega Schub sorgen.

Denke dann wirds hier auch ne Übernahme geben. Big Pharma braucht das Gegenmittel für seine Blutverdünner im Notfall. Da geht kein Weg an Portola vorbei.


Gruss

K.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.769.790 von kingstontown am 18.09.17 17:57:49

Schockwellen...

Ich denke, eine Reihe Investierter stehen immer noch unter Schock über die aktuelle Kursentwicklung. Dabei stehen einige wichtige Events an: bis Ende November wird eine Entscheidung der FDA zu einem modifizierten Herstellungsverfahren bei Bevyxxa erwartet. Wenn diese kommt, wird Portola nach eigenen Angaben SOFORT mit einer deutlichen Produktionssteigerung reagieren. Dies wird schon relativ schnell Umsatz generieren und sollte den Aktienkurs dieses kommenden Blockbusters schon mal merklich steigen lassen. Anfang Februar 2018 steht die von vielen Experten erwartete und von zahllosen Patienten ersehnte Zulassung von AndexXa an. Wenn die kommt, hat der Kurs ohnehin nur noch eine Richtung nach Norden. Da der Pharma- und Biotech-Sektor in den USA gerade mal wieder eine ungemütliche Börsenentwicklung durchmacht, sind die derzeitigen Portola-Kurse meines Erachtens sehr günstig für einen Wiedereinstieg oder eine Aufstockung.

[Marenostrum]

Wendepunkt?

Die Bodenbildung könnte vollzogen sein. Die bullishe Stimmung steigt angesichts demnächst bevorstehender Events (siehe Grafik) und die Kaufempfehlungen für einen Einstieg oder Wiedereinstieg nehmen zu. Na denn, weiter so, nächste Zielmarke ca. 55 - 60 USD bis Jahresende und bei einer Zulassung von AnexXa Anfang Februar 2018 ca. 70 - 80 USD.

[Marenostrum]

Institutionelle Anleger

Die folgende Grafik von heute zeigt, dass von institutionellen Anlegern auch in "Flautephasen" konstant deutlich mehr Portola-Aktien gekauft als verkauft werden.

https://www.dispatchtribunal.com/2017/11/20/portola-pharmace…

M.E. liegen diese Profi-Anlager mit dieser Strategie goldrichtig, erst recht bei den derzeitigen Schnäppchenpreisen. Bereits heute gehen Analysten von einer fairen Bewertung von rd. 70 USD aus. Danach wäre Portola schon jetzt drastisch unterbewertet.

[Marenostrum]

Dampf unter dem Deckel...

Bei Portola rücken einige ganz wichtige Events immer näher. Los geht es aktuell mit dem Jahreskongress der Hämatologen in Altlanta/USA vom 9 .- 12. Dezember. Dort wird Portola vertreten sein und neue Ergebnissen zu allen seinen Spitzenentwicklungen wie AndexXa und Betrixaban vorstellen. Wenn die Ergebnisse - was man durchaus erwarten kann - gut ankommen, dürfte davon auch der Aktienkurs profitieren. Wie es derzeit bei Portola im Kessel brodelt, zeigt eine Kaufempfehlung von Goldman Sachs von letzter Woche. Kurs um bis zu 8 % rauf, dann aber wegen schwacher US-Börse wieder abwärts. Aktuell sieht es danach aus, dass der Kurs auch von einer wieder etwas positiveren Stimmung im Biotech-/Pharma-Sektor der USA beflügelt wird. Meines Erachtens derzeit mit Blick auf die wichtigen FDA-Events spätestens Ende Januar / Anfang Februar 2018 noch immer ein klarer Kauf.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.395.501 von Marenostrum am 07.12.17 19:28:38

Leider ein Rückschlag....

Portola und die Zulassungsbehörden in USA und der EU sind schon ein ganz besonderes Thema. Gestern hat das EMA-Komitee (CHMP) entschieden, dass für das in den USA bereits zugelassene Medikament Bevyxxa (betrixaban) für die europäische Marktzulassung "weitere Informationen" benötigt werden. Portola meint zwar, die Fragen mit bestehenden Forschungsergebnissen beantworten zu können, dennoch wird sich die Vermarktung um mehrere Monate verzögern. Der Aktienkurs fällt daraufhin in den Bereich von um die 50 USD zurück. M.E. auf diesem Level ein klarer Kauf.

[Marenostrum]

Jetzt geht es los...

US-amerikanische Food and Drug Administration genehmigt Zulassungserweiterung für die kommerzielle Markteinführung des neuen oralen Antikoagulans von Portola Pharmaceuticals Bevyxxa® (bertrixaban)

Bevyxxa verfügbar für Patienten im Januar 2018

Portola hat heute bekanntgegeben, dass die US-amerikanische Nahrungs- und Arzneimittelbehörde ( FDA ) die Zulassungserweiterung (PAS) für Bevyxxa® (berixaban) vorzeitig genehmigt hat. Dadurch wird die Freigabe und Verteilung dieses dringend benötigten Medikamentes ermöglicht. Das Unternehmen plant die kommerzielle Markteinführung schon zu einem frühen Zeitpunkt im Januar 2018 und wird am 9. Januar 2018 während der nächsten Investoren-Präsentation und des Webcasts ein Update bereitstellen.

"Wir freuen uns, Bevyxxa ab Januar 2018 für akut kranke Patienten mit hohem Risiko für venöse Thromboembolien verfügbar zu machen", sagte Bill Lis , Generaldirektor von Portola. VTEs führen in den USA jährlich zu etwa 100.000 Todesfällen bei akut kranken Patienten - und sie sind vermeidbar. Als erstes und einziges gerinnungshemmendes Medikament, das als Einzeldosis im Krankenhaus und nach der Entlassung für eine Behandlungsdauer von 35-42 Tagen zugelassen wird, hat Bevyxxa das Potenzial, die öffentliche Gesundheit in den USA und darüber hinaus maßgeblich zu beeinflussen."

Die US-Börse hat unmittelbar nach Bekanntwerden der Meldung mit einem kräftigen Kurssprung reagiert. Die nächsten wichtigen Events stehen schon für Anfang Februar 2018 an.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.497.235 von Marenostrum am 19.12.17 22:32:41

ausgezeichnet,bevyxxa das erste blockbuster Medikament kann nun also in den USA vermarktet und verkauft werden,

jeder der schon mal über Wochen diese Thrombose Spritzen benutzen musste kann sich wohl vorstellen welches Potential dieses neue Medikament hat, man nimmt diese Tablette zukünftig einfach einmal täglich ein,

Anfang Februar dürfte dann ja das zweite Medikament zugelassen werden,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.497.748 von trustone am 20.12.17 00:30:02

Umso unverständlicher ist die Entscheidung des EMA-Ausschusses von vor wenigen Tagen (siehen meinen Beitrag vom 12.12.). Es bleibt aber zu hoffen, dass die Entscheidung aus den USA ein so deutliches Signal setzt, dass es jetzt auch in der EU schnell vorangeht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.499.371 von Marenostrum am 20.12.17 09:04:08

ach, das ist doch eher üblich dass die EMA da noch ein paar Zusätzliche Daten angefordert hat,
ich gehe fest davon aus dass beide Medikamente noch im ersten Halbjahr sowohl die US als auch EU Zulassung erlangen,

[Marenostrum]

Vormerken: 9.1.2018

Portola hat heute im Anschluss an die vorgezogene positive Entscheidung der FDA zur Produktion und Vermarktung von Bevyxxa (betrixaban) die Angaben zur Investorenkonferenz am 9.1.2018 präzisiert. Dort wird nicht nur über den neuesten Stand zu Bevyxxa, sondern auch zu den weiteren Meilensteinprodukten andexanet alfa und cerdulatinib. Von besonderem Interesse werden dabei auch die neuesten Infos zu andexanet sein, da die Fachleute mit einer Zulassung dieses ungemein wichtigen Medikamentes durch die FDA für Anfang Februar 2018 rechnen. Es darf erwartet werden, dass auch die Ergebnisse der Konferenz am 9.1.2018, die im Webcast online mitverfolgt werden können, bei einer positiven Aufnahme an den Börsen den Aktienkurs - wie schon in den letzten Tagen - weiter deutlich beflügeln werden. Das neue Jahr beginnt also äußerst spannend für Portola und die Aktionäre.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.533.634 von Marenostrum am 22.12.17 20:46:12

Portola und die Zulassungsbehörden.... (Fortsetzung)

Leider muss ich meinen gestrigen Post um eine unerfreuliche Meldung ergänzen. Nachbörslich kam die Mitteilung, dass die FDA die Überprüfungsphase für die Erteilung der Zulassung für AndexXa um 90 Tage auf den 4. Mai 2018 verlängert hat, nachdem Portola ergänzende Studienergebnisse vorgelegt hat. Inhaltlich und fundamental hat sich damit nichts Entscheidendes geändert. Portola teilt vielmehr mit, dass man in enger Zusammenarbeit mit der FDA an Detailfragen wie z.B. der Anwendungsbeschreibung und den Auflagen nach Beginn der Vermarktung arbeite. Erwartungsgemäß war die Reaktion nach Börsenschluss zunächst einmal heftig negativ, wie immer bei solchen Verzögerungen. Man darf deshalb gespannt sein, wie sich der Aktienkurs an den nachweihnachtlichen Handelstagen kommende Woche und zu Beginn des neuen Jahres entwickelt. Auftrieb könnte es - wie berichtet - wieder nach dem Event am 9.1.2018 geben, wenn Portola seine Ankündigung bestätigt, unverzüglich mit dem Verkauf von Bevyxxa noch im Januar beginnen und damit baldige Umsätze generieren zu können. Dennoch: als Anleger braucht man bei diesem Unternehmen trotz seiner bahnbrechenden Entwicklungen schon starke Nerven.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.535.800 von Marenostrum am 23.12.17 10:28:28

Zitat von Marenostrum: Leider muss ich meinen gestrigen Post um eine unerfreuliche Meldung ergänzen. Nachbörslich kam die Mitteilung, dass die FDA die Überprüfungsphase für die Erteilung der Zulassung für AndexXa um 90 Tage auf den 4. Mai 2018 verlängert hat, nachdem Portola ergänzende Studienergebnisse vorgelegt hat. Inhaltlich und fundamental hat sich damit nichts Entscheidendes geändert. Portola teilt vielmehr mit, dass man in enger Zusammenarbeit mit der FDA an Detailfragen wie z.B. der Anwendungsbeschreibung und den Auflagen nach Beginn der Vermarktung arbeite. Erwartungsgemäß war die Reaktion nach Börsenschluss zunächst einmal heftig negativ, wie immer bei solchen Verzögerungen. Man darf deshalb gespannt sein, wie sich der Aktienkurs an den nachweihnachtlichen Handelstagen kommende Woche und zu Beginn des neuen Jahres entwickelt. Auftrieb könnte es - wie berichtet - wieder nach dem Event am 9.1.2018 geben, wenn Portola seine Ankündigung bestätigt, unverzüglich mit dem Verkauf von Bevyxxa noch im Januar beginnen und damit baldige Umsätze generieren zu können. Dennoch: als Anleger braucht man bei diesem Unternehmen trotz seiner bahnbrechenden Entwicklungen schon starke Nerven.

ist die Frage ob das überhaupt so unerfreuliche Nachrichten sind,
auch das ist absolut üblich dass die Fristen da oft mal etwas verlängert werden,
spricht sogar eher dafür dass man hier alles ganz genau vorlegen und prüfen möchte um am Ende die Zulassung erteilen zu können,

wie gesagt,
Mio. Menschen nehmen mittlerweile weltweit diese neuen Blutverdünnungs Medikamente, und es gibt dafür aktuell aber noch kein "Gegenmittel",
sprich einen Wirkstoff der im Notfall (wenn z.b eine Not OP nötig ist oder nach einer Verletzung, innere Blutungen z.b) diese Blutverdünnung binnen Minuten umkehren kann,

andexxa kann genau dass, das haben die Studien eindrucksvoll gezeigt,
für ist nicht die Frage ob sondern nur wann da die Zulassung erfolgt,
das Mittel wird dann weltweit in den Klinken als "Gegenmittel" parat liegen,

bei bevyxxa war es ja ganz ähnlich, da gab es nun nochmals ein paar Verzögerungen und die finale Vermarktungsfreigabe sollte bis Februar erfolgen, nun bekam man die endgültige Freigabe schon Ende Dezember,

jeder der schon mal einen Gips oder länger Krankheits Bedingt im Bett verbringen musste kennt doch diese Lovenox Thrombose Spritzen die man sich täglich geben muss.........

zukünftig reicht dafür anstatt einer Spritze diese bevyxxa Tablette,
ich erwarte mir sehr schnell sehr hohe Umsätze für bevyxxa,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.544.355 von trustone am 26.12.17 13:34:42

Danke für Ihr Statement, das ich teile. Aus der Sicht der Investoren (und natürlich der Patienten) stellt sich die Verzögerung allerdings schon als unerfreulich dar. Alle Experten in den USA haben mit einer AndexXa-Zulassung Anfang Februar gerechnet und sich darauf wirtschaftlich eingestellt. Ich diskutiere auch in den USA mit und dort wurde für den heute erwarteten und auch eingetretenen Crash die altbekannte Empfehlung "Buy the dip" ausgegeben. Habe auch ich befolgt und konnte zum Schnäppchenpreis aufstocken. Für mich bleibt aber der 9. Januar 2018 weiterhin ein wichtiger Termin. Die dortigen Aussagen des Managements von Portola werden den Aktienkurs im 1. Quartal 2018 sicherlich wesentlich beeinflussen. Außerdem wird in den USA bereits davon gesprochen, dass die FDA unter der neuen Leitung - und analog zu Bevyxxa - möglicherweise die 90 Tage Verlängerung bis in den Mai gar nicht ausnutzen und früher entscheiden könnte.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.545.513 von Marenostrum am 26.12.17 19:29:04

die Analysten in den USA sehen das ganz ähnlich;
man geht weiterhin von einer Zulassung aus, ob nun im Februar oder eben Mai ist letztlich egal,

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharma-shares-under-p…

und ja, ich denke es ist möglich dass dieser Termin im Mai nicht in Stein gemeißelt ist und es auch schon im März oder April eine Zulassung geben könnte sobald die neuen Daten ausgewertet sind,

interessant auch dass du in den US Foren mit liest, (auf yahoo? )

würde mich freuen wenn du uns hier auf dem laufenden hältst was die so schreiben,


ich sehe Portola als eine ziemlich einzigartige Chance aktuell im Pharma Bereich,
das erste Blockbuster Medikament wurde eben genehmigt, (EU Zulassung dürfte bald folgen)
das zweite sollte im Jahr 2018 sowohl in den USA und auch der EU genehmigt werden,

und mit diesen beiden Medikamenten am Markt wäre die Firma wohl locker auch das doppelte der aktuellen Bewertung wert,

und auch das Thema Übernahme sollte man hier durchaus hoch halten,

[trustone]

Oppenheimer und auch die Citigroup bestätigen klar Ihre Kaufempfehlung mit Kursziel 80 Dollar!

https://www.analystratings.com/articles/oppenheimer-keeps-a-…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.569.972 von trustone am 29.12.17 18:36:49

Kurze Info zur Ergänzung: Jay Olsen von Oppenheimer gehört in den USA wohl zu den ersten Analysten, die sich näher und seit einiger Zeit auch kontinuierlich mit Portola beschäftigen. Er nimmt z.B. auch an den Webcast-Konferenzen teil, die im Internet über die Portola-Seite mitgehört werden können. Ich teile seine Einschätzung, dass Portola die 80 USD erreichen wird und zwar bereits im kommenden Jahr, wenn jetzt nicht noch völlig unvorhersehbare Ereignisse dazwischen kommen. Portola wird m.E. in absehbarer Zeit auch die 100 USD knacken, wenn die Vermarktungen von Bevyxxa und AndexXa angelaufen sind und zählbare positive Verkaufszahlen auf dem Tisch liegen.

Interessant zum gegenwärtigen Stand ist für alle Investierten auch diese Analyse von gestern, die Portola als deutlich unterbewertet und die Aktie mit einem Wert von rd. 64 USD ausweist.

https://finance.yahoo.com/news/intrinsic-value-calculation-p…

Egal, was man von all diesen Analysen hält: auffällig ist, dass es an Portola besonders in den USA ein signifikant gestiegenes und durchweg positives Interesse gibt, das sich z.B. - für einen letzten Handelstag im Jahr eher ungewöhnlich - bislang auch im heutigen Kursverlauf abzeichnet.

Für das neue Jahr hoffe ich, dass uns nervige "Querschüsse" wie zuletzt erspart bleiben und der Kurs recht schnell wieder richtig und kontinuierlich Fahrt nach Norden aufnimmt. Wenn die FDA und die EMA (vor allem mit von mir erhofften zügigen Zulassungsentscheidungen) mitspielen, wird das auch passieren.

[trustone]

also ich habe mir heute den angekündigten webcast von portola angehört und direkt danach nochmals zugekauft, schöner Überblick wie die Vermarktung nun hochgefahren wird,

ich denke solche Chancen findet man selten am Markt,
für das eben zugelassene Medikament gegen die Thrombosen erwartet man ein Marktpotential von 3-4 Milliarden Dollar,
für das zweite das die nächsten Monate die Zulassung erhalten sollte ein Potential von über 2 Milliarden,

läuft die Vermarktung gut kann sich diese Aktie hier schon bald vedoppeln oder gar verdreifachen,
das sind zwei absolute blockbuster Medikamente,

https://event.webcasts.com/viewer/event.jsp?ei=1176417&tp_ke…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.666.120 von trustone am 09.01.18 20:08:13

Weiter so...

War den Tag über unterwegs und konnte den Webcast und die gelungene Präsentation erst jetzt verfolgen. Das hörte sich ja alles sehr gut an. Ich nehme daraus vor allem mit, dass Portola genügend Geld hat, die Vermarktungen selbst zu erledigen und das Angekündigte auch zügig umsetzt. Damit wird weiteres Geld generiert. Bevyxxa wird schon bald ein echter Renner und zum Blockbuster. Und wenn sich jetzt die Zulassungsbehörden und US und EU mal ein bisschen beeilen, ist Portola ohnehin nicht mehr zu halten.

Die schönste Chart war aber der heutige Aktienkurs. Ich gratuliere allen, die der Empfehlung gefolgt und bei ca. 47 - 48 USD (noch mal) eingestiegen sind. Spannend dürfte der morgige Handelstag werden. Werden die "Gewinnmitnehmer" die Oberhand behalten oder zieht der heute mächtig gestiegene Kurs weitere Investoren an?

[Marenostrum]

Pharma-Ausblick 2018

In einem Artikel zum Thema Neue Arzneistoffe 2018: Schwerpunkt Immunsystem wird am 11.1.2018 in der Pharmazeutischen Zeitung online auch AndeXxa von Portola herausgestellt. Auch dort geht man davon aus, dass es demnächst eine Zulassung geben wird.

Der Artikel ist hier zu finden:

https://www.pharmazeutische-zeitung.de/index.php?id=73642

[Marenostrum]

Portola-Ausblick 2018

Chart aus der Präsentation auf der Analystenkonferenz am 9.1.2018:



Für die weiteren Schritte ist genügend Geld da. Aus dem USA hört man gerüchteweise, dass die FDA auch für AndeXxa vorzeitig (d.h. schon vor dem Termin Anfang Mai) zu einer Zulassungsentscheidung kommen könnte. Dringend benötigt wird das Medikament allemal.

[katjuscha-research]

Ich würd ganz gerne mal zur Ausgangsfrage im Eröffnungsposting des Threads zurückkommen.

Gibt es eigentlich nach vollziehbare Gründe für die Kurswellen der letzten Jahre, also Anstieg 2014/15, dann starker Fall Ende 2016 und 2016, und dann wieder Erholung ab 2017. Gab es dafür begleitende Nachrichten, die das Ganze erklären?

Ja, mir sind die fundamentalen Aussichten bekannt, aber mich interessiert die Abfolge der News, vielleicht auch parallel zum Kurs oder Kapitalerhöhungen, etc..

Lässt sich da der Kursverlauf nachträglich erklären?

Ich frag nur, um zukünftige Risiken besser einschätzen zu können.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.666.120 von trustone am 09.01.18 20:08:13

wiener9

Kannst u mal vorrechnen wie du auf eine Ver2-3fachung des Kurses gekommen bist?

Welches Marktpotenzial hast du zugrunde gelegt? Das Potenzial, das der Vorstand optimistischerweise genannt hat?
Welches Margenpotenzial siehst du und warum?
Und welche Marktbewertung hälst du entsprechend der Margen dann für fair? KUV etc.
Und in welchem Zeitraum soll der Kurs sich verdoppeln? Und warum?


Ich will nur darauf hinaus ... ja, zwei potenzielle Blockbustermedikamente, aber man ist halt auch schon mit 3,4 Mrd $ kapitalisiert. Das heißt für mich, 3 Mrd € Umsatz in 3 Jahren bei 10% Marge ist ein Muss, um Kurspotenzial zu entwickeln. Und es dürfen keine Störfeuer von Politik oder Konkurrenzprodukten dazwischen kommen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.719.203 von katjuscha-research am 15.01.18 14:26:40

Hallo Katjuscha, bitte uns im Forum nicht überfordern. Alleine die Infos zu Portola der letzten 1,5 - 2 Jahre füllen bei mir zwei dicke Aktenordner. Für das nervenzehrende Auf und Ab gab und gibt es jeweils verschiedene Gründe. Für die heftigsten Ausschläge nach oben und unten hat jeweils die FDA gesorgt.

Noch eine kurze Anmerkung zum Thema Kursentwicklung: Wir sind hier bei einem Unternehmen aus dem Biotech-Sektor, das erst jetzt anfängt, Blockbuster-Medikamente zu vermarkten, die allseits als dringend erforderlich beurteilt werden. Da ist ein Blick auf die gegenwärtige Marktkapitalisierung sicherlich ganz interessant. Es fehlen aber eben noch gefestigte (Verkaufs-)Zahlen usw. Der Kurs wird sich m.E. gerade in diesem Jahr deshalb nach einer Bewertung der Marktchancen ausrichten. Da kann man sich sicherlich eine Menge "Störfeuer" ausdenken. Deshalb sind auch alle Investoren und Analysten in der gleichen Position: wir wissen nicht, was in den nächsten Jahren sein wird. Es sind lediglich Einschätzungen möglich. Meine ist: erhält AndXxa (erst recht, wenn vorzeitig) eine FDA-Zulassung und gelingt der Beginn der Vermarktung dann zeitig in diesem Jahr, rechne ich (auf der Basis von 48 USD) bis Jahresende nahezu mit einer Kursverdoppelung bis ca. 70 - 75, evtl. sogar 80 USD. Auch positive Entscheidungen der EMA in Europa würden mindestens zu einer Verfestigung dieser Kursprognose führen. Wie gesagt: nichts an der Börse ist sicher und dies ist lediglich meine persönliche Bewertung...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.729.181 von Marenostrum am 16.01.18 13:04:36

na ja, man muss auch bei Biotecs Bewertungen beachten, von mir aus gerne hauptsächlich auf Grundlage der Marktchancen.

Irgendwie musst du ja dein 70-80 $ Kursziel ermittelt haben. Wieso nicht 60 $ oder 90 $ ?

Ich will auch niemanden überfordern, aber irgendeine Idee von Marktpotenzial, Margen, Branchenbewertung, etc. muss man ja haben, um seine eigenen Kursziele zu berechnen.

Dass das bei einem Biotec nicht immer voraus zu berechnen ist, ist mir schon klar, aber wenn wiener von Verdopplung und Verdreifachung spricht, erwartet er also bis zu 10 Mrd $ Börsenwert. Da würde mich dann schon interessieren, in welchen Jahren er mit welchem Umsatz und Gewinn rechnet, und auf welcher Grundlage. Vorstandspräsentationen allein machen ja keinen Sinn, da der sich natürlich im Normalfall gut darstellt. Dazu kommen Fragen, wie Margenpotenzial, wo dann Konkurrenzprodukte, Politik etc. mit reinspielen, oder Fragen wie Markt/Branchenbewertung, vielleicht auch Aktionärsstruktur.

Ich bin ja auf Anraten wieners, der mittelfristigen Chartanalyse und dem grundsätzlichen Potenzial der beiden denkbaren Medikamente auch investiert, aber ich versuche dennoch mal das Potenzial realistisch einzuschätzen, also was du als Marktchancen bezeichnest. Nur zu schreiben, man erwartet da 70-80 $ beim Kurs bis Jahresende bei FDA-Zulassung und Beginn Vermarktung, ist mir dann doch zu dünne.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.729.841 von katjuscha-research am 16.01.18 14:06:55

Auszüge aus einer Pressemitteilung von Portola am 17. August 2016:

About the Need for a Factor Xa Inhibitor Antidote
Annually, 1 to 4 percent of patients treated with Factor Xa inhibitors may experience major bleeding, and an additional 1 percent may require emergency surgery. Commensurate with the increase in the use of Factor Xa inhibitors -- for stroke prevention in atrial fibrillation; treatment and prevention of deep vein thrombosis (DVT) and pulmonary embolism; and prevention of DVT following knee or hip replacement surgery -- the number of hospital admissions due to bleeding associated with these agents continues to grow. In the United States, more than 80,000 patients treated with oral Factor Xa inhibitors were admitted to the hospital due to bleeding during 2015. Including patients taking the injectable Factor Xa inhibitor enoxaparin, it is estimated that more than 100,000 U.S. patients could benefit from an antidote annually. Currently, there is no FDA-approved antidote for Factor Xa inhibitors for these patients....

The FDA granted AndexXa Orphan Drug designation, for which Portola would expect to receive seven years of marketing exclusivity if the drug is approved. This designation applies to drugs and biologics intended for the treatment, diagnosis or prevention of rare diseases/disorders that affect fewer than 200,000 people in the United States.

... und bitte beachten, dass es für AndeXxa derzeit noch nicht einmal einen Verkaufspreis gibt.

Übrigens: Wenn einem bei einer Aktie "etwas zu dünne ist", sollte man lieber aussteigen und in weniger volatile Titel investieren.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.730.195 von Marenostrum am 16.01.18 14:37:36

Ich hab nicht geschrieben, dass mir bei der Aktie etwa zu dünne ist.

Find ich nur etwas bedenklich, wenn selbst Bullen keine Fragen in einem Forum mehr stellen können, zumal man hier ja bei so großen US Werten nicht pushen oder bashen kann. Daher wäre ja eine Diskussion hier zur Aktie hilfreich und unbedenklich.

Was genau soll mir die PM von August16 sagen, also im Vergleich zur MarketCap bzw. euren Kurszielen?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.730.468 von katjuscha-research am 16.01.18 14:58:19

also ich habe überhaupt nichts dagegen wenn du hier Fragen stellst,

aktuell habe ich leider kaum Zeit, aber zu Portola findest du eigentlich alles im Netz,
Studien der großen Analysten Häuser, und eben den letzten webcast der eigentlich einen sehr guten Überblick gibt,

ganz kurz nochmals mein Investment Case:
ich gehe davon aus dass beide Medikamente auf Sicht von 2-3 Jahren ein Marktpotential von über 1 Milliarde Euro haben, also zwei Blockbuster Drugs,

ein Blockbuster Medikament wird in den USA durchaus mit 3 Milliarden Dollar bewertet,
alleine daran erkennst du schon warum ich locker auf den doppelten Wert für das Unternehmen kommen,

wobei ich bei bevyxxa dem bereits zugelassenen Medikament in 2-4 Jahren eher Jahresumsätze von 2-3 Milliarden Euro sehe,
die Lovenox Spritzen erlösten vor dem Fall des Patentschutzes Umsätze von über 3 Milliarden Euro,
ich denke dass bevyxxa Mittelfristig einen großen Teil dieser "Spritzen" Umsätze als Tablette mit besserer Wirkung übernimmt,

2. Investment Case:
sobald Andexxa zugelassen ist gehe ich eigentlich von einer Übernahme eines großen Players aus,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.730.468 von katjuscha-research am 16.01.18 14:58:19

... nur ein Baustein zum Thema Marktpotenzial und ein Baustein zum Thema erweiterter Vermarktungsschutz gegen etwaige Konkurrenzprodukte oder Generika.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.730.618 von trustone am 16.01.18 15:07:27

Ja, leider schwebt diese Übernahmefrage seit einiger Zeit permanent im Raum. Ich bin kein Freund davon. Ich möchte mit Portola nicht nur einmal "gutes Geld" verdienen, sondern in den nächsten 2 - 3 Jahren "richtig Knete". Und wie schon an anderer Stelle erwähnt, scheint derzeit auch genügend Geld da zu sein. Aber ich bin kein Träumer: bei solchen Super-Medikamenten werden die Begehrlichkeiten einiger Pharmariesen groß sein, besonders wenn deren Produktportfolio mal wieder eine Auffrischung braucht und davon gibt es mehrere, siehe z.B. die Kite-Übernahme durch Gilead.

[katjuscha-research]

Wieso gibt es eigentlich bei Andexxa diese stetigen Verzögerungen?

Schon in Q3/2016 hätte die FDA ja die Zulassung erteilen können, aber schon damals wollte man weitere Details seitens Portola sehen. Es sollte sich aber nur um 2-3 Quartale dadurch verzögern. Jetzt wieder die Verzögerung bis möglicherweise Mai wegen ähnlicher Detailfragen.

Gab es dafür für euch nachvollziehbare Begründungen?

[katjuscha-research]

Hat ja nicht angehalten, die Kauflaune nach der Präsentation.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.734.989 von katjuscha-research am 16.01.18 20:29:35

typischer Ami Handel,
planlos unter hoher Volatilität,
interessant könnte sein ob wir über 50 schließen und dort einen Boden ausbilden,

[trustone]

katjuscha du bist da auch noch zu unsicher, bzw. eine Zittrige Hand
zweimal hast du hier nun schon den Kursverlauf kommentiert,
setze dir einfach eine Stop Loss Marke irgendwo unter 50 und schaue bei portola nicht mehr täglich auf den Kurs, das bringt bei dem Wert nämlich aktuell rein gar nichts,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.735.319 von trustone am 16.01.18 20:55:29

Zitat von wiener9: katjuscha du bist da auch noch zu unsicher, bzw. eine Zittrige Hand
zweimal hast du hier nun schon den Kursverlauf kommentiert,
setze dir einfach eine Stop Loss Marke irgendwo unter 50 und schaue bei portola nicht mehr täglich auf den Kurs, das bringt bei dem Wert nämlich aktuell rein gar nichts,

Ich halte halt Kurse nach News (zudem unter hohen Umsätze wie heute Abend an der Nasdaq) durchaus für interessant, da es einiges darüber aussagen kann wie nachhaltig die News (in dem Fall die Präsentation letzte Woche) ist.

Und natürlich bin ich unsicher.Genau deshalb frag ich euch ja nach eurer Meinung. Ich glaub ehrlich gesagt nicht, dass du so überzeugt bist wie du tust. Kein Mensch kann doch letztlich beurteilen, ob die FDA die Zulassung erteilt. Woher willst du das konkret wissen? Das Gleiche betrifft die Frage, wie hoch die Margen in dem Bereich und daher das Kurspotenzial ist.
Vorhin hast du gemeint, man würde Blockbuster mit dem 3fachen Umsatz bewerten. Das ist so pauschal schlichtweg falsch. Es hängt immer vom Produkt und den dabei machbaren Margen an, wie hoch die Umsatzmultiple ist. Vielleicht kannst du ja noch begründen, wieso du ein KUV von 3 für machbar hältst.



Was verstehst du eigentlich unter planlosen, typischen US Handel?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.735.319 von trustone am 16.01.18 20:55:29

ps

kannst du noch was zu meinem Beitrag #39 sagen?

danke!

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.735.547 von katjuscha-research am 16.01.18 21:14:13

also, ich bin absolut überzeugt
habe jedoch ein stop loss bei rund 45 Dollar eingezogen,
geht es nochmals so weit runter werde ich erstmal wieder mit kleinem Verlust ausgestoppt,
so ist das,

zu andexxa, es gibt wie gesagt bisher schlichtweg kein Gegenmittel für Mio. von Patienten die diese neuen Blutverdünner nehmen,
dieses Gegenmittel wird pro Anwendung 1000 Euro oder mehr kosten da es nur in speziellen bzw. Notfällen gebraucht wird, die Mage wird bei Andexxa bei 80 oder 90% liegen,
nicht unüblich bei solch wichtigen und speziellen Mitteln,
dieses Gegenmittel wird tausende Todesfälle jährlich verhindern könnnen,

bevyxxa wird rund 400 Dollar für 30 Tage kosten,
auch hier rechne ich mit einer Marge von 40-50% (zumindest)

im webcast wurde auch klar gesagt dass die FDA Verzögerungen auch mit weiteren Fragen zu tun haben was die Markteinführung betrifft,
Gestaltung des "Beibackzettels" der Beschreibung und der Produktion des Medikaments,

andexxa wird hervorragend als Gegenmittel und es geht eher noch um Fragen der Produktion und Vermarktung, das ist ein positives Signal das die FDA da ausgesendet hat,

hätte sie grobe Bedenken hätte es diese Verlängerung erst gar nicht gegeben sondern das Medikament wäre abgelehnt worden,
wie gesagt ich rechne zu 80-90% damit dass auch andexxa zugelassen wird,
das ist an der Börse und erst recht im Biotech Sektor eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit die ich für mich da bestimmt habe,

und wie gesagt bevyxxa mit einem noch größeren Marktpotential ist sein ein paar Tagen am Markt,
erst nach dessen Genehmigung vor ein paar Wochen war Portola für mich richtig interessant da die aktuelle Bewertung durchaus schon mit bevyxxa unterlegt sein dürfte, (fürs erste)

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.735.523 von katjuscha-research am 16.01.18 21:13:01

Hallo, schon registriert, dass der gesamte US-Biotech- und Pharma-Sektor heute bis zu ca. 15 %, z.T. auch noch mehr crasht?

Zu AndeXxa: Die FDA würde den ganzen "Aufstand" nicht machen, wenn sie das Produkt nicht zulassen will. Ich häng mich mal weit aus dem Fenster: Zulassung vor dem Mai-Termin bereits Ende Ende März bis Mitte April... Schaun mer mal, dann sehn mer scho...

[trustone]

nachbörslich eine Meldung zu Junotherapeutics,

Celgene will die wohl übernehmen und die Aktie springt nachbörslich um 45% hoch;
bewertet wird Juno nun mit rund 5,5 Milliarden Dollar,

ach ja,
wenn ich das beim überfliegen richtig sehe hat Juno noch kein Produkt am Markt und ist davon auch noch Jahrelang entfernt da man erst in Phase 1-2 Studien steckt,

https://www.junotherapeutics.com/our-pipeline/

das ziemlich einmalige an Portola ist dass die tatsächlich binnen ein paar Monaten zwei Blockbuster Drugs auf den Markt bringen könnten und danach relativ schnell die Gewinnzone erreichen dürften,
ende Q3 hatte man 600 Mio. Dollar an Cash, das wird locker reichen um den break even zu erreichen,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.735.190 von trustone am 16.01.18 20:45:51

Portola spackt in den USA auch heute weiter ab und liegt zeitweise wieder in der Zone der (Nach-)Kaufkurse. Für mich durchaus ärgerlich. Hier aber mal was Erfreuliches: die heutige Meldung über die Analysteneinschätzungen (man mag von denen halten was man will) und die institutionellen Investoren:

https://www.truebluetribune.com/2018/01/17/portola-pharmaceu…

[trustone]

tja auch das ist Börse,
Oppenheimer bestätigt das Kursziel von 80 Dollar und Buy,
die Aktie geht von 50 auf 49 Dollar runter,

ich bleibe aber entspannt,

[trustone]

hab nun bei 48,80 nochmals etwas nachgekauft,
mal sehen,

[katjuscha-research]

Mit dem heutigen Tief wurde der gesamte Tagesanstieg am Tag der Präsentation abverkauft. Ist ja erstmal kein so gutes Zeichen.

Aber gut, ich hab da heute nochmal nachgekauft, weil ich hoffe das der flache, kurzfristige Uptrend sich etabliert und die Tiefs bei 46,x halten.

schaun wa mal ...

[Aliberto]

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/bioverativ…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.786.005 von Aliberto am 22.01.18 09:41:06

wenn ich das auf den ersten Blick richtig sehe hat auch dieses Unternehmen noch gar kein Medikament auf dem Markt, und ist davon auch noch Jahre entfernt,

https://www.bioverativ.com/research-pipeline/our-pipeline.as…

trotzdem werden dafür über 10 Milliarden bezahlt,
kann nun jeder für sich selbst auf Portola umlegen,

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.786.185 von trustone am 22.01.18 09:56:39

Das siehst Du falsch:

http://investors.bioverativ.com/phoenix.zhtml?c=254463&p=iro…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.786.422 von Aliberto am 22.01.18 10:19:34

ah ok, danke
250 Mio. Umsatz machen die schon pro Quartal,
trotzdem eine hohe Übernahme Summe,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.786.185 von trustone am 22.01.18 09:56:39

inwiefern kann man das auf Portola umlegen?

Du kennst ja offensichtlich nicht mal den Umsatz von bioverativ, also sicherlich auch nicht deren Potenzial und deren mögliche Margen.
insofern kann man da ja schlecht irgendeinen Vergleich treffen. Wenn Portola beispielsweise in 3-4 Jahren nur 10% Marge bei 2 Mrd Umsatz erzielt, dürfte die aktuelle Bewertung fair sein.

Kurs kommt weiter nicht voran. Sackt sogar weiter ab, trotz der angeblich guten Präsentation. Unter 48 $ sollte es möglichst nicht gehen. Sonst könnten auch die Tiefs bei 46,2 $ nicht halten.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.792.461 von katjuscha-research am 22.01.18 19:18:26

stimmt ich kenne mich bei bioverativ ungefähr so gut aus wie du bei Portola,
eingestiegen bist du aber doch recht zackig bei portola ohne dich scheinbar auch nur im geringsten über die möglichen Margen zu informieren,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.792.542 von trustone am 22.01.18 19:27:02

Zitat von wiener9: stimmt ich kenne mich bei bioverativ ungefähr so gut aus wie du bei Portola,
eingestiegen bist du aber doch recht zackig bei portola ohne dich scheinbar auch nur im geringsten über die möglichen Margen zu informieren,

yepp, mit vernünftigen 6% Gewichtung.

[trustone]

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-annou…

Portola Pharmaceuticals Announces Acceptance of Late-Breaker Abstract Highlighting New Data for Andexanet Alfa at ACC.18

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.801.314 von trustone am 23.01.18 15:06:20

Zitat von wiener9: https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-annou…

Portola Pharmaceuticals Announces Acceptance of Late-Breaker Abstract Highlighting New Data for Andexanet Alfa at ACC.18

Die News kommen ja super an.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.801.983 von katjuscha-research am 23.01.18 16:01:47

Der mögliche Kurstreiber bei solchen Meldungen ist ja regelmäßig nicht die Meldung, sondern das Ergebnis der Präsentation und das kommt nun mal erst am 12. März. Vergleiche dazu die Auswirkungen der letzten J.P.Morgan Gesundheitswesen-Konferenz, die allerdings vor ein paar Tagen just zum gleichen Zeitpunkt stattgefunden wie die letzte Präsentation von Portola.

Im Übrigen macht mich die derzeitige Kursentwicklung auch nicht glücklich. Da wird an den Börsen nur in der Spanne von ca. 48 - 50 USD herumgespielt. Es fehlt einfach ein Power-Katalysator, den m.E. nur die FDA und evtl die EMA liefern könnten. Da wird im Laufe des Frühjahres m.E. etwas kommen, aber sicher für manchen, der auf schneller steigende Kurse gesetzt hat, (leider!) zu spät....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.801.314 von trustone am 23.01.18 15:06:20

Was genau ist das eigentlich noch für eine zusätzliche 3b Phase, die da präsentiert werden muss? So wie ich das verstanden hatte, hat doch Andexxa die Studienphasen alle erfolgreich durchlaufen und wartet nur noch auf die (verschobene) FDA Entscheidung bis Anfang Mai.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.803.027 von katjuscha-research am 23.01.18 17:15:36

So wie ich das verstanden haben, versuchen sie die Datenbasis immer mehr zu verbreitern und die positiven Wirkungen bei weiteren Blutverdünnern zu belegen. Das war wohl auch der Grund für die Verzögerung bei der FDA, weil die neue Daten prüfen wollen, die für die zu genehmigenden Anwendungsbereiche von Bedeutung sind. Das hier steht auf der Internetseite (Fettschrift der genannten Medikamente von mir):

Clinical Development
Andexanet alfa currently is being studied in ANNEXA-4 (Andexanet Alfa a Novel Antidote to the Anticoagulant Effects of fXA Inhibitors), a Phase 3b/4 single-arm, open-label confirmatory study in patients who present with an acute major bleed while receiving the Factor Xa inhibitors apixaban, rivaroxaban, edoxaban or enoxaparin (a low molecular weight heparin and indirect Factor Xa inhibitor). The co-primary efficacy endpoints are the percent change in anti-Factor Xa activity at 2 hours and assessment of hemostasis over 12 hours following the infusion.

[trustone]

https://seekingalpha.com/article/4139947-daily-pharma-scoop-…


Analysis of top Seeking Alpha coverage: Portola

Today we will focus on Portola Pharmaceuticals (PTLA), which had an excellent 2017. PTLA has made a decent start to 2018 as well, gaining more than 4%.

Earlier this week, PTLA announced an abstract providing interim results from its ongoing phase 3b/4 trial of its investigational Factor Xa antidote, andexant alfa, has been accepted for oral presentation during a late-breaking clinical trial session at the American College of Cardiology’s 67th Annual Scientific Session & Expo (ACC.18).

Andexanet alfa is currently being reviewed by the FDA and the agency is expected to make a decision on the BLA on May 4th, 2018. This is an important upcoming catalyst for Portola, which in our opinion still has some upside despite the gains in 2017.

The gains in 2017 of course were driven by the approval of Portola’s other drug candidate, Bevyxxa, an oral, once-daily Factor Xa inhibitor. Bevyxxa was approved by the FDA in June 2017. The surprise approval helped PTLA gain the ground it had lost in the previous two years. In fact, the stock even crossed the $60 mark at one point, hitting a 52-week high of $67.10. Since then, we have again seen a sharp pullback in PTLA but shares remain around the $50 levels. We believe at this level, PTLA is still a buy, especially given that it has an important near-term catalyst.

Both Andexanet alfa and Bevyxxa are expected to be blockbuster drugs for Portola. We believe that the commercial potential of the both the drugs are still not reflected in PTLA’s current valuation. Assuming, a billion dollar each for both drugs at peak would give PTLA a multiple of around 1.5x sales based on the current market capitalization. The average for the biotech sector currently is around 7x sales. The upside therefore is still significant.

In terms of the financial position, Portola once again is looking quite strong. At the end of the third quarter of 2017, Portola had just over $344 million in cash on its balance sheet. This means that the company has sufficient funds to finance the commercialization of Bevyxxa and Andexant alfa. Given the significant valuation anomaly and the current wave of M&A activity in the biotech sector driven by the tax reforms in the U.S., we also see Portola as a potential takeover candidate.

We expect the May catalyst for Portola to provide a 20%-25% boost to the stock price.

[trustone]

die 200 Tage Linie hat schön gehalten,
Rallye in Richtung 60 Dollar vorraus??

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.843.317 von trustone am 26.01.18 19:13:05

Ich sehe ein sehr schönes Momentum. Die Stimmung scheint insgesamt sehr gut zu sein. Der RSI stimmt. Innerhalb der letzten 5 Tage ist der Kurs über 12 % gestiegen. Gestern hat es unmittelbar vor Handelsschluss (offenbar durch Daytrader) in größerer Menge Verkäufe gegeben, die den Kurs - und das ganz ungewöhnlich zum Ende einer Handelswoche - aber nicht mehr nennenswert beeinflusst haben. Mir scheint, dass immer mehr potenzielle Investoren (auch institutionelle) registrieren, dass da in der nächsten Zeit einige wichtige Events und Katalysatoren anstehen. Ich hoffe sehr, dass uns diesmal nicht wieder die Zulassungsbehörden (in US und EU) einen Strich durch die Rechnung machen. Dann kann das für die bereits Investierten ein sehr erfolgreiches erstes Halbjahr 2018 werden.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.847.196 von Marenostrum am 27.01.18 10:27:48

Wenn man sich die heutige Börsen ansieht muss der Satz eigentlich vollständig heißen:

Ich hoffe sehr, dass uns diesmal nicht wieder die Zulassungsbehörden (in US und EU), Herr Trump oder eine allgemein miese Marktlage einen Strich durch die Rechnung machen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.735.718 von trustone am 16.01.18 21:26:32

Zitat von wiener9: also, ich bin absolut überzeugt
habe jedoch ein stop loss bei rund 45 Dollar eingezogen,
geht es nochmals so weit runter werde ich erstmal wieder mit kleinem Verlust ausgestoppt,
so ist das,

...

Kurs aktuell bei 44,5 $

also in deinem Wiki wurdest du noch nichts ausgestoppt.

bleibst du doch drin?

[Marenostrum]

Wichtige Termine voraus...

In der nächsten Zeit stehen folgende wichtige Termine an:
Am 28. Februar nach Börsenschluss wird Portola die Ergebnisse für das 4. Quartal 2017 und das Gesamtjahr 2017 bekanntgeben und eine Telefonkonferenz abhalten (die man wieder online mithören kann). Das Interessante daran dürfte die Vorausschau des Vorstandes auf 2018 / 2019 werden. Wenn die gut ausfällt, dürfte das den Kurs bereits positiv beeinlussen.
Am 12. März wird Portola neueste Forschungsergebnisse zu AndexXa auf der Jahrestagung des ACC präsentieren. Ich erwarte und hoffe, dass diese Ergebnisse überzeugen können. Wenn das der Fall ist, könnte es einen richtigen Kursschub geben mit Blick auf die Anfang Mai anstehende FDA-Entscheidung zu AndexXa.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.051.659 von Marenostrum am 17.02.18 16:21:32

Wichtige Termine voraus... (Ergänzung)

In Europa bewegt sich etwas. HEUTE haben beim CHMP-Komitee der EMA mündliche Anhörungen zu betrixaban und andexanet alfa stattgefunden. Es ist damit zu rechnen, dass es vermutlich schon relativ bald Entscheidungen über die Zulasungen geben wird, die dann hoffentlich endlich positiv ausfallen.

Die heutigen Anhörungen hat Citi zum Anlass genommen, seine Prognose des Aktienkurses von 78 USD zu bestätigen.

Hier die Links:

https://www.streetinsider.com/Analyst+Comments/Portola+Pharm…
http://www.ema.europa.eu/docs/en_GB/document_library/Agenda/…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.071.565 von Marenostrum am 20.02.18 16:45:41

Citi Rating

Hier noch mal eine etwas ausführlichere Version der heutigen Citi-Meldung:

Citi views today's CHMP agenda as positive for Portola Pharmaceuticals
The European Medicines Agency's Committee for Medicinal Products for Human Use yesterday posted its agenda for the upcoming week of regulatory workflow, Citi analyst Yigal Nochomovitz tells investors in a research note. Included are oral explanations on February 20 for both Portola Pharmaceuticals' AndexXa and Bevyxxa. It also seems like the CHMP could render a formal opinion on AndexXa today, and for Bevyxxa in March, Nochomovitz writes. The analyst notes that while the apparent timing of the oral hearing and formal opinion for AndexXa on the same day is unusual, his initial read is that this is a positive. He keeps a Buy rating on Portola shares with a $78 price target.

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=58&mn=17908&pt=m…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.074.256 von Marenostrum am 20.02.18 20:36:07

Portola Rating

Interessantes Portola Rating aus einem anderen Forum von heute:

After more then a year PTLA's first review gets 4.32 stars
I haven't supported as a buy since the low 20's after the Andexxa CRL. I know their science is strong, but management has been fumbling their way through the commercial approval process. I think it is has good value at just $3 billion market cap with $3 billion in peak sales potential. They just need to get past the approval process and execute well on sales. They also make a cheap take out target since their only hold up is their management. Big pharma could scarf them up for about $5 billion and get a cheap deal. The only reason I refuse to own PTLA is the low management score.

1. Management: 3.75 stars

- Clinical Development: 5 stars (One Breakthrough Therapy Drug)
- Manufacturing: 1 (Multiple Manufacturing setbacks)
- Financial Management: 4 stars (Not Profitable Yet)
- Commercial Sales: N/A (Not Commercial Yet)
- Good Communications: 5 stars

2. Science: 5 stars

They have Breakthrough therapy for Andexxa as a Xa reversal agent. They also have Bevyxxa which is a Xa inhibitor. They have an early clinical asset with a pathway drug in Cerdulatinib for JAK/SYK.

3. Potential: 5 stars (+671% over 10 years = 67.1 % annual)

Bevyxxa = $2 billion
Andexxa = $1 billion
Cerdulatinib = ?
Total Peak Sales = $3 Billion * 8 P/S = $24 billion Market Cap peak

4. Financials: 4 stars (Not yet Profitable)

Cash = $597 million
Cash Burn = $250 million
2.3 years of cash

5. Risks: 3.85 stars

-Diversified Pipeline: 5 stars (3 drugs in pipeline)
-Stage of Development: 5 stars (Bevyxxa Commercial)
-Commercial: 5 (Commercial)
-Secondaries: 4 stars (2.3 years of cash)
-Clinical Failures: 5 stars (No failures so far)

Total Ranking: 4.32 stars

https://www.investorvillage.com/groups.asp?mb=19595&mn=124&p…

[katjuscha-research]

Sieht ja alles andere als gut aus.

https://www.benzinga.com/pressreleases/18/02/g11229881/porto…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.077.979 von katjuscha-research am 21.02.18 10:53:58

Katerstimmung allerorten....

Hier mal aus einem anderen Forum eine Zusammenfassung, die die heutige Katerstimmung m.E. gut beschreibt:

Portola Pharma’s ‘Series of Unfortunate Delays’ Prompts PT Cuts

By Bailey Lipschultz

(Bloomberg) -- Shares of Portola Pharmaceuticals are
indicated at $43.50/$47.50 vs $48.22 close after the Committee
for Medicinal Products for Human Use (CHMP) requested additional
information for the company’s andexanet alfa (AndexXa), while
also communicating a negative trend vote for betrixaban.

* Credit Suisse analyst Vamil Divan (outperform) cuts PT to $53
from $68, noting that the “series of unfortunate delays” issued
a “big blow” to betrixaban

* Removes EU sales for betrixaban from
PTLA model as the vote makes approval highly unlikely in the
absence of additional data
* Sees mixed outcome for andexanet alfa
after the CHMP requested additional data which will push back a
potential approval into 4Q
* Cowen analyst Phil Nadeau (outperform)
lowers PT to $65 from $70, also removing EU sales of betrixaban
from his model as the negative vote puts its EU future in
doubt
* Andexanet alfa delay to have a modest impact of ~$11m in 4Q
rev. estimates, “though frustrating nevertheless”

Interessant ist auch Folgendes: Viele Diskutanten prügeln - wohl nicht zu Unrecht - auf das Management ein, das nicht in der Lage sei, mit den Zulassungsbehörden hinreichend zu kommunizieren und die nötigen Forschungsergebnisse beizubringen. Hier in Europa dürften allerdings auch einige Spezifika der EMA / CHMP eine Rolle gestielt haben, die eher geneigt sind, den Pharmariesen einen Gefallen zu tun. Weiterer (und erneut in den Fokus gerückter) Punkt ist die Frage, ob das Management evtl. doch über einen Verkauf nachdenkt, wenn AndexXa im Mai in den USA eine Zulassung erhalten sollte.

Auf jeden Fall sind das gestern und heute wieder Mal Tage, auf den ich als Portola-Aktionär gut verzichten könnte.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.081.633 von Marenostrum am 21.02.18 16:06:38

Ich frag mich eher, ob das Management irgendwas verschweigt.

so oft wie Zulassungsbehörden hier Nachreichungen fordern, kann das doch nicht nur an irgendwelchen bürokratischen Kleinigkeiten liegen.

jetzt wird B vielleicht in Europa gar nicht zugelassen und bei A gibt es mindestens bis Jahresende Verzögerungen.

kann man eigentlich ausschließen, dass sich das in den USA zumindest bezüglich A wiederholt, also es auch dort eine weitere Verzögerung gibt?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.081.669 von katjuscha-research am 21.02.18 16:09:36

In den US-Foren wird darüber spekuliert, dass der Vorstand von Portola nicht geneigt ist, weiteres Geld für Forschungen zu B in die Hand zunehmen und dieses Medikament damit dann faktisch für eine Zulassung in der EU sausen lässt. Man rechnet dort wirtschaftlich wie folgt: Zulassungen A (USA) + A (EU) + B (US) = 95 % Erfolg. Na ja, könnte vielleicht passen.

Inzwischen muss man bei Portola wohl mit allen allem rechnen. Ich bin (auch mit einigen PTLA-Investments) sehr optimistisch in dieses Jahr gegangen und jetzt schon ziemlich frustriert, weil es gewaltig gekracht hat. Bei mir war außerdem der 4. Mai (FDA zu AndexXa) eigentlich als "Zahltag" eingeplant, schon jetzt ist mir aber richtig mulmig....

[Marenostrum]

So, dass war es jetzt erstmal. Das inkompetente Management hat es heute doch tatsächlich geschafft, den Aktienkurs vom Höchststand um mehr als 50% herunterzutreiben. Wahrscheinlich wird die FDA für AndexXa nochmals weitere Daten nachfordern. Ein echtes Trauerspiel. Inzwischen hoffe auch ich, dass der Laden möglichst bald verkauft wird an einen Pharma-Player, der weiss, wie es geht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.152.430 von Marenostrum am 01.03.18 00:06:51

so viel zum Thema

"sichere Sache"




Zum Glück hatte ich die Gewichtung schon deutlich runtergeschraubt. Trotzdem mal wieder ärgerlich. Ich wird jetzt die Finger von Tipps anderer User auf ausländische Aktien lassen. Das geht regelmäßig schief.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.152.430 von Marenostrum am 01.03.18 00:06:51

Und wie gesagt, man sollte sich vielleicht mal überlegen, ob da nicht mehr dahinter steckt als nur Verzögerungen durch unzureichende Dokumenteneinreichung. Vielleicht stimmt schlichtweg was am Produkt nicht, wie die Einlassungen der europäischen Zulassungsbehörden ja schon zeigten.

Was würde eigentlich mit dem Kurs geschehen, wenn A weltweit scheitert? Wird's dann hier einstellig?

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.153.321 von katjuscha-research am 01.03.18 08:16:18

Hallo,

heute vorbörslicher Einbruch unter 30,- EUR.....gibt es neue Informationen?

Es grüßt Dagobert Bull

[the_view]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.153.441 von Dagobert Bull am 01.03.18 08:23:29

Zahlen unter den Erwartungen.

Quartalsverlust von 1,41 USD (statt erwartet 1,36 USD)

https://www.reuters.com/article/brief-portola-pharmaceutical…

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.155.751 von the_view am 01.03.18 10:57:36

Hallo,

danke für die Info......kaufen nach schlechten Nachrichten?

Es grüßt Dagobert Bull

[the_view]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.155.994 von Dagobert Bull am 01.03.18 11:09:46

Zitat von Dagobert Bull: kaufen nach schlechten Nachrichten?

Das muss jeder selbst wissen.

Ich kaufe lieber vor guten Nachrichten


Ich sag mal so: Warum sollte es nicht wieder auf 20 - 30 USD runter gehen? Der Anstieg war wohl mit Hoffnungen verbunden, die nun offensichtlich enttäuscht werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.155.751 von the_view am 01.03.18 10:57:36

na ja

5 Cents mehr Quartalsverlust bringen keinen 20% Abschlag.

Der Grund liegt in den Aussagen zur Andex.

Wenn die Zulassung sich nicht nur verzögert, sondern scheitert, geht's hier wahrscheinlich weit tiefer als 30 Dollar. Und diese Angst hat der Markt halt jetzt.

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.199.672 von Marenostrum am 16.11.17 15:20:39

Zitat von Marenostrum: Die Bodenbildung könnte vollzogen sein. Die bullishe Stimmung steigt angesichts demnächst bevorstehender Events (siehe Grafik) und die Kaufempfehlungen für einen Einstieg oder Wiedereinstieg nehmen zu. Na denn, weiter so, nächste Zielmarke ca. 55 - 60 USD bis Jahresende und bei einer Zulassung von AnexXa Anfang Februar 2018 ca. 70 - 80 USD.

Schöne Timeline...sehr erstaunlich wie blauäugig hier irgendwelchen Hoffnungen nachgetrauert wird.
Wer geglaubt hat CHMP sei ja ein gewisser Selbstläufer ist nun eines besseren belehrt worden. Die Chancen bei der FDA würde ich < 20% einstufen.

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.161.070 von Gustl24 am 01.03.18 17:08:41

"We are very pleased with the favorable outcome of the oral explanation for andexanet alfa, and remain confident in our path forward to approval," said Bill Lis, chief executive officer of Portola. "The Committee has requested additional data, which could delay the CHMP opinion until the fourth quarter, but we will be working with the CHMP in the coming weeks to further clarify their request and the impact on timing. In the meantime, we look forward to presenting important new data from the ANNEXA-4 trial during a late-breaker session at next month's American College of Cardiology meeting."

Dies wird als "positive trend vote" der Kommunikation mit dem CHMP "verkauft".
Dann bin ich mal gespannt, wie lange dieser positive Trend anhält...
Es gab, wie jeder weiß auch noch einen deutlich negativen "Trend" beim 2ten Medi...

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.161.070 von Gustl24 am 01.03.18 17:08:41

"Hellseher" unter uns...?

Gustl, zu Ihren heutigen Kommentaren könnte man viel entgegnen. Wenn Sie so schlau waren und das, was seit November 2017 alles passiert ist, schon immer bessergewusst haben: warum kommen Sie jetzt damit heraus? Nur soviel: die FDA hat B zugelassen und die EMA schiesst vermutlich dagegen quer. Die FDA hat bislang keinen Zweifel daran gelassen, dass sie A wegen dessen nachgewiesener Wirkung und Sicherheit und lebenrettender Bedeutung zulassen will. Aus Europa hört man nichts Gegenteiliges. Das kardinale Problem ist, dass Portola kommende Blockbuster im Portfolio hat und gleichzeitig ein unfähiges Management, das immer und immer wieder mit beachtlicher Ignoranz die erforderlichen Daten nicht final zusammenbekommt, was übrigens beim letzten CC vorgestern bei den Analysten geradezu zu Schockstarre geführt haben soll. Das mögen die Märkte gar nicht und dafür wird die Aktie mächtig abgestraft. Ich habe heute mal eine nette Portion nachgekauft und lass das ganze Desaster mal liegen und warte trotz des berechtigten Ärgers mal ab.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.162.798 von Marenostrum am 01.03.18 19:12:03

Wir können doch hier offen reden, oder?
Den Kurs beeinflussen wir hier sowieso nicht.

Daher mal meine Frage.

Wieso bist du dir denn so sicher, dass der Vorstand unfähig ist?

Ist es nicht langsam mal denkbar, dass ein Management, welches zum wiederholten Male zusätzliche Daten einreichen soll, das deshalb tun muss, weil sich bei Andex deutliche Fragezeichen entweder bei Wirksamkeit oder Risiken ergeben haben?

Ich mein, so blöd kann ja kein Vorstand sein, da einfach nur schlampig ein paar Daten zu vergessen. Wenn das Medikament so gut ist, hätte man sich doch längst einen erfahrenen Manager geholt, um die Daten komplett einreichen zu können. Lieber zahlt man dem eine fette Prämie für seine Arbeit als die Sache scheitern zu lassen, nur weil zu blöd ist.
Daher vermute ich leider, dass vielleicht am Medikament Risiken aufgetaucht sind, die der Vorstand ungern öffentlich macht. Oder ist das so abwegig?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.163.395 von katjuscha-research am 01.03.18 19:57:56

Verschwörungstheorien nach dem Motto "Hätte, hätte, Fahrradkette" helfen nicht weiter. Bitte stattdessen mal sauber recherchieren, vor allem in den USA. Dort sterben ohne den AndexXa-Wirkstoff monatlich geschätzt ca. 2000 Patienten. Das ist der Grund, warum er mit Genehmigung der FDA dort während der laufenden Studie bereits eingesetzt wird und die FDA unverändert eine bevorzugte Zulassung in Aussicht gestellt hat.

Zum Management: Wer für den 28. Februar einen CC ankündigt, bei dem wie immer die führenden Analysten teilnehmen werden und dort mal so beiläufig erwähnt, dass es einen neuen FDA-Brief gibt, der zu einer weiteren klinischen Zufalls-Studie führen KÖNNTE, aber sich nicht im mindesten darum kümmert, ob die Studie dann ggf. vor oder erst NACH der Zulassung zu machen wäre, den bezeichne ich als inkompetent. Die Reaktion der Analysten habe ich beschrieben. Ich hoffe aber immer noch, das Herr Bill Lis nicht auch noch das hochwichtige Event am 12. März vermasselt.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.163.395 von katjuscha-research am 01.03.18 19:57:56

Ich glaube, eine FDA-Zulassungsstudie ist ein extrem komplizierter, kostspieliger und langdauernder Prozess und sofern das Management nicht bereits über entsprechende Erfahrung in diesem Bereich verfügt, sollte man als Investor immer eher vorsichtig sein.

Wenn man ein sehr gutes Management hat, sollte dieses Management "seine Grenzen und fehlende Erfahrung erkennen (ist ja absolut nichts negatives dran...jeder hat seine Stärken und Schwächen)" und dann wahrscheinlich lieber Expertise in Form eines Spezialisten einkaufen. Lieber mehrere hunderttausend Dollar für zwei bis fünf Jahre für so einen Spezialisten ausgeben und die "Zulassungsstudie" einigermaßen reibungslos und formal korrekt auf den Weg bringen, als "try and error" und Millionen in den Sand setzen und am Ende ohne Zulassung dazustehen (da sollte m.M.n. der Aufsichtsrat auch so ein bisschen ein Auge auf die Aktionen des Vorstandes haben und da kommt es natürlich dann auch auf die Expertise im Aufsichtsrat an).

Bei Cytosorbents hat das Management z.B. erkannt, dass man lieber sicherheitshalber einen Experten einkauft und diesen dann mit der kompletten Durchführung der Studie beauftragt (also Vorbereitung, Treffen und Vorabbesprechung mit der FDA, Einigung mit der FDA auf die konkreten Endpunkte dieser Studie -daran wird dann später die Zulassung hängen-, etc. etc.).
Und vielleicht hört sich das für viele Aktionäre zunächst "überflüssig und teuer" an (so nach dem Motto "dies sollte das Management doch selber hinbekommen und warum kauft man sich jetzt auch noch für viel Geld einen Spezialisten ein etc."); aber dies erwarte ich als Aktionär einfach von einem guten Management.

Hier mal zur Info die Ad-Hoc vom letzten Jahr von Cytosorbents:

http://cytosorbents.com/dr-eric-g-mortensen-m-d-ph-d-clinica…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.168.540 von Aliberto am 02.03.18 10:44:43

Genau das schrieb ich ja hinsichtlich Management.

Da das hiesige Management aber keinen externen Experten holt (jedenfalls bisher nicht), muss ich mich fragen, ob das Management nur unerfahren ist (wenn ja, würde man ja einen externen Experten holen) oder ob es bei AndeXxa vielleicht Probleme gibt, die wir noch nicht kennen.

Oder wolltest du nur mal Cytosorbents erwähnen?


@Marenosturm

das hat nichts mit Verschwörungstheorie zu tun, sondern ich versuche lediglich logisch zu denken.

du versuchst halt alles darauf aufzubauen, dass es hier einfach nur ein unfähiges Managemen für den Zulassungsprozeß gibt. Würde ich ja auch nicht ausschließen und würde mich sehr freuen, wenn es nur das wäre. Aber kann man denn ausschließen, dass das Management durchaus fähig ist, aber bestimmte Dinge verschweigt? Das ist doch keine Verschwörungstheorie, wenn man denkt, dass ein Vorstand versucht sein "Produkt" besser darzustellen als es ist. Das dürfte bei vielen Unternehmen der Fall sein. Nur hängt bei einem solchen Biotec mit dünner Pipeline viel mehr davon ab.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.169.182 von katjuscha-research am 02.03.18 11:31:42

Nein, Cytosorbents hat ja nix mit Portola zu tun und pushen können wir hier solche Werte doch sowieso nicht (bei den Umsatzen in den USA etc.). Ich wollte lediglich aufzeigen, dass man als Aktionär schauen sollte, was das aktuelle Management macht und vor allen Dingen auch kommuniziert.

Cytosorbents z.B. hat einen anderen Weg beschritten und dies obwohl man ja nicht so sehr auf die FDA-Zulassung angewiesen ist wie z.B. Portola. Aber auch bei Cytosorbents gibt es in den amerikanischen Boards massive Kritik am Vorstand, dies hängt aber eher mit dem Kursverlauf zusammen. Ich persönlich bin mit dem Cytosorbents-Management in operativen Dingen und in der Kommunikationspolitik sehr zufrieden; bei gewissen finanzpolitischen Entscheidungen (Ausgabepolitik) bin ich etwas skeptischer, aber da bin ich wahrscheinlich zu sehr "Erbsenzähler statt Visionär".

Grundsätzlich ist eine Verzögerung mit der FDA ja nix extrem schlimmes (für die kurzfristige Kursentwicklung natürlich schon), aber hier kommt es dann ganz entscheidend auf die Kommunikation des Vorstandes an und da erwarte ich als Aktionär (bei welcher Gesellschaft auch immer) gerade in amerikanischen CC eine ganz klare Aussage des Vorstandes, woran es gelegen hat bzw. was zu der Verzögerung geführt hat.

Die Analysten sind ja auch nicht blöd und fragen (zumindest in den CC die ich mir angehört habe) wirklich sehr detailliert nach und da sollte man dann die Ausführungen des Vorstandes wirklich extremst genau bewerten. Wenn da nix eindeutiges kommt, m.M.n. Reißleine. Wenn die Erklärungen schlüssig sind und der Markt evtl. überreagiert, dann Nachkaufen.

[trustone]

fakt ist dass hier kaum jemand Ahnung vom Medikamenten Zulassungsprozess in den USA oder auch Europa hat,

mehrfache Verzögerungen, Anforderung neuer Daten usw. ist kein Einzelfall sondern eher die Regel bei solchen Zulassungsprozessen;

Portola notiert aktuell günstiger als vor der ersten Zulassung,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.193.312 von trustone am 05.03.18 20:56:59

na ja

stellt sich die Frage, wieso dann in den USA der Kurs so stark gefallen ist.

haben die auch alle keine Ahnung?



wobei du recht hast. WIR haben hier keine Ahnung.

letztlich bleibt es ne Wette auf Andex. Kann man machen. Ich würde es aber nicht wie du mit fast 70% Gewichtung tun.

letztlich bleibt ja jetzt nur durchhalten und hoffen.

[paul81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.193.312 von trustone am 05.03.18 20:56:59

sehe ich ähnlich wie wiener9, habe deshalb nachgekauft, allerdings ist meine Positionsgrösse bei nicht mal 0.5%

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.194.374 von katjuscha-research am 05.03.18 23:14:26

sehe ich anders,
alleine schon die Bevyxxa US Zulassung deckt wohl locker schon die aktuelle Bewertung ab,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.196.513 von trustone am 06.03.18 09:46:26

Zitat von wiener9: sehe ich anders,
alleine schon die Bevyxxa US Zulassung deckt wohl locker schon die aktuelle Bewertung ab,

Über 2 Mrd $ für Bevyxxa auf USA begrenzt, würd ich jetzt nicht als "locker" gerechtfertigt bezeichnen. Aber gut, zumindest dürfte A mittlerweile komplett ausgepreist sein.


ABER ... gestern wurden Insiderverkäufe gemeldet.

Hier kommt derzeit vieles zusammen. Man fragt sich, ob das nur Dummheit oder fehlende Cleverness ist, oder ob sie im Gegenteil extrem clever sind. Wobei ich für Letzteres erstmal kein Indiz finden kann.

[trustone]

also zu Insider Verkäufen kann ich nichts finden,
wer verkauft denn?
hast du eine Quelle für mich?

danke

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.212.659 von trustone am 07.03.18 15:52:15

Bei US Werten muss man immer in die SEC Files schauen, wenn man Finanzberichte und Sonstiges finden will.

http://investors.portola.com/phoenix.zhtml?c=198136&p=irol-s…



Dem Kurs scheint es aber nichts auszumachen. Man ist die letzten Tage nicht nur wieder über die 35 Dollar-Marke geklettert (technisch für mich wichtig), sondern geht auch heute weiter hoch.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.193.312 von trustone am 05.03.18 20:56:59

@wiener9: Ich teile hier mal Ihre Auffassung nicht. Mich würden brennend Statistiken interessieren über Korrelationen von Zulassungsverzögerungen und Unternehmensgrößen. Wenn jemand solche hätte, bitte hier unbedingt veröffentlichen.

Mein - zugegeben subjektiver - Eindruck aus einer Reihe von Unternehmen, die ich seit geraumer Zeit im Fokus und z.T. auch im Portfolio habe, ist, dass es solche Zusammenhänge gibt. Die Großen der Branche erhalten m.E. Zulassungen wesentlich reibungsloser als kleinere und mittlere Firmen. Ich vermute, die Großen haben einfach einen besseren "Draht" zu den Behörden und eine wesentlich ausgereiftere Kommunikation. Alles Weitere wäre reine Spekulation, aber die Herkunft der Mitglieder der beratenden Ausschüsse ist schon interessant.

Portola scheint da übrigens auch inzwischen etwas begriffen zu haben (die jüngste Kritik am CEO war je auch mehr als heftig). Die morgige ACC-Präsentation soll von dem Spitzen-Fachmann Dr. Gibson vorgenommen werden. Man darf auch auf den anschließenden CC sehr gespannt sein. Ich hoffe jedenfalls weiterhin sehr, dass da zu AndexXa endlich mal rundherum Positives zum Besten gegeben wird, das auch die FDA und die EMA final überzeugt. Wenn das so ist, kriegt Portola mit etwas Wohlwollen der FDA bis zum 4. Mai eine Zulassung und allenfalls eine Post-Marketing-Studie verpasst und der Kurs wird nach oben explodieren.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.246.844 von Marenostrum am 11.03.18 16:27:53

Warum ich nach dem letzten Crash mehrfach nachgekauft habe...

[Marenostrum]

Na also...geht doch!

Es sieht so aus, dass man bei Portola jetzt - auf Druck der institutionellen Anlager? - sehr schnell gelernt und sich einen weiteren hochkarätigen Experten in den Vorstand geholt hat. Auszug aus der heutigen PM:

Portola Pharmaceuticals, Inc.® (PTLA) today announced the appointment of John B. Moriarty, J.D., as executive vice president and general counsel, effective immediately. Mr. Moriarty will report to William Lis, chief executive officer, and will serve as Portola’s chief legal officer, responsible for leading all legal, regulatory, governance and compliance initiatives. He also will be directly involved in strategic business transactions and corporate expansion as a member of Portola’s Executive Committee.

“John’s appointment comes at a critical time for Portola, as we execute on the successful launch of our first medicine Bevyxxa (betrixaban), and continue to advance our two other lead development programs, andexanet alfa and cerdulatinib, through key clinical and regulatory milestones,” said Mr. Lis. “His extensive legal and business expertise, as well as his leadership track record, will be invaluable in addressing the complex issues that accompany our transition into a global commercial organization, and we are thrilled to welcome John to the team.”

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-appoi…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.253.279 von Marenostrum am 12.03.18 14:59:07

Sowas kann man aber auch negativ interpretieren, wenn man ausgerechnet jetzt einen Rechtsexperten an Bord holt bzw. holen muss.

Ich sag nicht, dass ich es so interpretiere, aber ist eine normale Denkweise.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.254.497 von katjuscha-research am 12.03.18 16:59:11

uiiii

kaum schreib ich's, schmiert der Kurs auch schon 7% ab.

ich wars nicht.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.254.524 von katjuscha-research am 12.03.18 17:01:14

Sie haben offenbar den CC nicht angehört. Ich schon und parallel dazu den Realtime-Kurs verfolgt. Folgendes ist passiert: Portola hat die auf der ACC präsentierten Interims-Ergebnisse zu AndexXa vorab schriftlich veröffentlicht (bei Newswire u.a.). Die Ergebnisse waren in der Sache gut bis hervorragend, aber es wurde eine Sterblichkeitsrate von 12 % angegeben. Auch dieser Wert ist für ein Medikament, das jedes Jahr Abertausende von Leben retten kann (wenn es denn nur endlich zugelassen würde), nicht schlecht. Der "Markt" hat aber noch bessere Ergebnisse erwartet und damit haben sich die Sorgen, von der FDA können VOR der Zulassung weiteren Studien angefordert werden, wieder breit gemacht. Daraufhin ist der Kurs VOR dem CC um zeitweise bis zu ca. 13 % abgeschmiert. Leider ist meine tiefe Abstauberorder nicht getriggert worden (viel gefehlt hat nicht). Während der Vorträge beim CC hat sich der Kurs kräftig erholt bis zeitweise lediglich rd. -1,8 %. Jetzt rangiert er gerade bei rd. - 4 % mit wieder fallender Tendenz.

Dennoch: ich hätte mir einen besseren Tag gewünscht. Portola ist damit in meinem Depot zu einer "Kostolany-Aktie" geworden. Liegen lassen und in 1 - 2 Jahren mal draufschauen und dann (hoffentlich) satte Gewinne mitnehmen.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.255.916 von Marenostrum am 12.03.18 19:16:08

gab es im CC sonst noch interessante Aussagen des Managements?
sind die optimistisch dass Andexxa mit diesen neuen Daten die Zulassung bekommt?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.268.312 von trustone am 13.03.18 20:20:30

M.E. war die wichtigste Erkenntnis aus dem CC, dass die medizinischen Experten sich klar positiv geäußert haben (was zur Erholung des Aktienkursen während des CC geführt hat) und der CEO wieder keine klaren Aussagen zur FDA machen konnte. Man sei "weiterhin im Gespräch" und dabei ginge es hauptsächlich um eine "Interpretation" der vorliegenden Studienergebnisse.

Eine gute Zusammenfassung zum Sachstand findet sich heute hier:

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceutical-apos-a…

Während der CEO weiterhin in Optimismus macht, mehren sich die Zweifler, ob es bis oder am 4. Mai zu einer Zulassung von AndexXa kommt. Ich bin weiterhin fest überzeugt, dass es "irgendwann" eine Zulassung geben wird, da einfach zu viele Menschenleben an diesem Medikament hängen. Wenn es durch die FDA eine weitere Verzögerung geben sollte, werden wir m.E. allerdings erstmal Aktienkurse im 20 USD-Bereich sehen. Wer dann mit Portola noch nicht endgültig die Nerven verloren hat, d.h. entsprechend risikotolerant und geduldig ist, wird m.E. zu absoluten Schnäppchenkursen kaufen können. Ich hoffe aber weiter noch auf ein "FDA-Wunder".

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.272.698 von Marenostrum am 14.03.18 10:16:09

Danke für die Einschätzung, aber woran hackt es denn nun noch genau?

dass Andexxa eindeutig wirkt und die Blutverdünnung sehr schnell umkehren kann ist doch längst bewiesen,

Oder verursacht Andexxa durch die Umkehr zusätzliche Todesfälle? und ist deshalb die FDA skeptisch??

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.272.821 von trustone am 14.03.18 10:28:16

Ich bin kein Mediziner. Wenn ich den ganzen Zinnober aber richtig verstanden habe, wurden die letzten Verzögerungen maßgeblich dadurch ausgelöst, dass die FDA ergänzende Studien für die Wirksamkeit gegen weitere Blutverdünner gefordert hat. In der Tat bestreitet niemand, dass AndexXa gegen die schon hinreichend getesteten (siehe meinen Link von vorhin) hervorragend wirkt und sicher ist.

Zur Frage der Sterblichkeitsrate könnten die auch jetzt präsentierten Ergebnisse vom "Markt" deutlich missverstanden worden sein. Zum einen liegen sie exakt in dem aufgrund der bisherigen Studien zu erwartenden Rahmen. Außerdem wurden die jetzt veröffentlichten Interims-Ergebnisse lt. Aussage von Portola offenbar bei Hochrisiko-Patienten (z.B. alten Menschen) erzielt. Insofern war der "Markt" wohl dem Irrglaube verfallen (um es überspitzt zu formulieren), dass AndexXa "Tote wieder zum Leben erwecken können" müsste.

Wie bereits mitgeteilt, ist derzeit allerdings ziemlich unbestimmt, was die FDA aus all dem machen wird. Das Optimum dürfte sein: Zulassung unter Auflagen (z.B. bezüglich der Beschreibung der Einsatzgebiete und Dosierung) und eine begleitende Post-Marketing-Studie. Worst Case m.E.: weiterer CRL (Complete Response Letter) und Verzögerung um rd. ein Jahr. Immerhin sieht es aber so aus, dass Portola für die dann erforderlichen weiteren und teuren Studien noch genügend Geld in der Kasse haben dürfte und Bevyxxa hoffentlich bald Umsätze generieren sollte.

[katjuscha-research]

hmmm, kaum eine richtige Erholung bzw, die zuletzt wurde sofort wieder abverkauft.

muss man wohl befürchten, dass die 30 Dollar Marke demnächst auch noch fällt. Dann hätte man sofort nochmal 12-15% Abwärtspotenzial.

alles rein technisch/psychologisch betrachtet.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.485.354 von katjuscha-research am 06.04.18 21:21:18

Portola-Kursverfall

Hallo Katjuscha,
ich verfolge auch einige NBI Werte. Im letzten Monat gabs einen Kursverfall von knapp 15% beim NBI. Kaum ein Wert kann sich da widersetzen. Bei mir haut es reihenweise die Biowerte um. Auch Portola korreliert sehr stark mit dem NBI. Der NBI hat den Trendkanal der letzten zwei Jahre nach unten verlassen. Wir stehen jetzt etwa bei 3176 Punkten. Meine Befürchtung ist auch, dass es noch etwa 20% bis etwa 2700 korrigieren könnte. Das aber dann auch bei fast allen NBI Werten. Das wären dann die Tiefs von der Korrektur vor ca gut 2 Jahren.
Portola machte durchaus gute Ansätze sich zu erholen, doch der Gesamttrend des NBI war einfach stärker und hat immer wieder den Anstieg verhagelt.
Doch wenn ich Portola richtig verstanden hat, kommt es ja wohl auf den Termin im Mai mit der FDA an. Da spielen dann die tagesüblichen Schwankungen durch den NBI bedingt nur eine untergeordnete Rolle. Entweder es gibt eine Zulassung wenn auch unter Auflagen und der Kurs wird heftig reagieren. Oder es gibt eine weitere Verzögerung und es ist mit einer größeren Korrektur zu rechnen. Solange wird sich Portola wohl am NBI orientieren.


Chartbild NBI letzter Monat

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.486.653 von BICYPAPA am 07.04.18 06:45:15

Hallo, sehe ich alles ganz genau so. Am 4. Mai heißt es "Lacht oder kracht!" Prognose sehr schwierig, was da bei der FDA passieren wird (siehe meine vorherigen Beiträge). Bis dahin sind wir Geiseln von Trump und seinen Mätzchen sowie der derzeit allgemein mal wieder schlechten Stimmung im Biotech- und Pharmasektor. Aber Portola stellt die Aktionäre schon auf eine harte Geduldsprobe und einige nicht erwartete Negativ-Meldungen der letzten Zeit haben in viele Depots - auch meins - gewaltig eingeschlagen. Dennoch: ich halte PTLA, da ich mit einzelnen Teil-Positionen noch etwas im Plus bin und ich habe noch eine niedrige Abstauberorder im Markt. Wie gesagt: der 4.5. ist der Tage der Wahrheit. Das einzige "Geschenk", das PTLA uns bis dahin machen könnte, wären erste sehr gute Verkaufszahlen für BeyviXxa, aber dafür dürfte es wohl noch etwas zu früh sein...

[BICYPAPA]

(FDA) has approved Andexxa

http://globenewswire.com/news-release/2018/05/04/1496534/0/e…

SOUTH SAN FRANCISCO, Calif., May 03, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Portola Pharmaceuticals, Inc.® (Nasdaq:PTLA) today announced that the U.S. Food and Drug Administration (FDA) has approved Andexxa® [coagulation factor Xa (recombinant), inactivated-zhzo], the first and only antidote indicated for patients treated with rivaroxaban and apixaban, when reversal of anticoagulation is needed due to life-threatening or uncontrolled bleeding.
Andexxa received both U.S. Orphan Drug and FDA Breakthrough Therapy designations and was approved under the FDA’s Accelerated Approval pathway based on the change from baseline in anti-Factor Xa activity in healthy volunteers. Continued approval for this indication may be contingent upon post-marketing study results to demonstrate an improvement in hemostasis in patients.
“Today’s approval represents a significant step forward in patient care and one that the medical community has been eagerly anticipating,” said Stuart J. Connolly, M.D., ANNEXA-4 Executive Committee chairman and professor in the Department of Medicine of the Faculty of Health Sciences at McMaster University in Hamilton, Ontario. “Andexxa’s rapid reversal of the anticoagulating effects of rivaroxaban and apixaban will help clinicians treat life-threatening bleeds, where every minute counts.”

[trustone]

Jackpot!!!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.692.376 von trustone am 04.05.18 08:56:01

Zitat von wiener9: Jackpot!!!

endlich mal ne positive News

aber für nen Jackpot müsste man schon nochmal mindestens 30% zulegen, denn beispielsweise bist du ja immer noch 15% im Minus seit Einstieg. Jackpot wäre es für meinen Geschmack daher erst wenn wir wieder in die Nähe der Allzeithochs bei 65 Dollar kommen.



Den Chart hatte ich gestern gezeichnet. Ich geh davon aus, dass wir heute oder nächste Woche den blauen Kreis zwischen 47-50 Dollar erreichen. Und dann muss man mal abwarten wie es weitergeht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.693.738 von katjuscha-research am 04.05.18 11:06:45

Bla bla bla,
warte mal die US Eröffnung ab,
und was ich im Minus bin darf dir egal sein,
Nix für ungut

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.693.870 von trustone am 04.05.18 11:19:36

Zitat von wiener9: Bla bla bla,
warte mal die US Eröffnung ab,
und was ich im Minus bin darf dir egal sein,
Nix für ungut

Ich hab mich lediglich auf deine Aussage "Jackpot" bezogen. Du musst nicht gleich wieder beleidigt sein. Das war gar nicht auf dich bezogen. Auch ich bin zumindest im privaten Depot noch im Minus. Und gerade deshalb seh ich es vorläufig nicht als Jackpot, sondern lediglich als sehr gute News.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.694.071 von katjuscha-research am 04.05.18 11:44:01

bin doch nicht beleidigt,
aber der Kurs ist doch ausgesetzt aktuell,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.694.557 von trustone am 04.05.18 12:37:21

Deswegen ja mein Chart.

Ich glaub wenn wir die nächsten Tage (von mir aus gerne auch schon heute) über 50 Dollar gehen, könnten die Hochs bei 65-67 Dollar auch wieder erreicht werden. Wobei ich ja nie ganz so optimistisch war wie du, was die MarketCap anging, erst recht wo einer der beiden Hoffnungsträger in Europa gescheitert ist.

Aber vielleicht greift ja auch ein großer Biotec mal zu und bietet 80-90 Dollar. Die haben es ja oft nötig, da sonst kein Wachstum mehr.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.694.557 von trustone am 04.05.18 12:37:21

Bist du dir sicher, dass der Kurs ausgesetzt ist?

War doch einfach nur Nachts in den USA kein Handel.

Jetzt bei vorbörslicher Taxe offenbar bei 43 Dollar bzw. 2,5 Mrd MarketCap.

[Gustl24]

Kursbewegungen nach FDA Entscheidungen in USA sind immer eine Blackbox... von SK < 40$ bis Bewegungen zu Kursen 50x$ ist alles möglich.
NBI zur Zeit sehr schwach, nächste Woche spricht Trump bzgl. Pharmabranche, den Inhalt kann sich jeder an 5 Fingern abzählen. Schau mer mal was heute hier passiert...vielleicht werde ich in USA traden

[Marenostrum]

Big Points

Ich stelle mal einige "Big Points" zusammen:
(1) AndexXa ist zugelassen worden als Gegenmittel gegen die Blutverdünner Rivaroxaban und Apixaban. Das wir in erheblichen Größenordnungen Menschenleben retten.
(2) Die Zulassung ist prinzipiell ohne zeitliche Befristung erteilt worden. Allerdings könnte die kontinuierliche Zulassung von einer begleitenden Post-Marketing-Studie abhängig gemacht werden. Die Studie soll 2019 beginnen und 2023 abgeschlossen werden. Das bedeutet zunächst einmal fünf Jahre Umsatz mit AndexXa und ausreichend Zeit, daraus einen Blockbuster zu machen.
(3) Portola will mit der Frühvermarktung der Produktgeneration 1 bereits im Juni beginnen. Mit der Vermarktung der Generation 2 soll Anfang 2019 begonnen werden. Dafür wird aber noch eine weitere Produktionsgenehmigung der FDA benötigt.
(4) Für die EU werden Entscheidungen zu AndexXa Ende 2018 / Anfang 2019 erwartet.
(5) Die Kursentwicklung der nächsten Zeit wird von verschiedenen Faktoren abhängig sein. Ich darf insoweit daran erinnern, dass die Analysten in der "Hochphase", als man die eingetretenen Probleme noch nicht absehen konnte, von Kursen bei ca. 65 - 80 USD gewesen sind, einige auch bei 100 USD. Ich gehe davon aus, dass wir bis Ende 2019 Kurse von 100 USD sehen könnten, wenn das Management eine zügige Vermarktung durchzieht und nicht wieder irgendetwas Wesentliches vermasselt.
(6) Aktuell (insbesondere heute und ggf. auch noch in der kommenden Woche) wird der Kurs vermutlich explodieren. Ein Grund dafür dürfte auch sein, dass Portola nach meinen Informationen weit überdurchschnittlich geshortet worden ist und es eine gewaltige Short-Klemme mit entsprechendem Verkaufsdruck geben könnte.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.427 von Marenostrum am 04.05.18 14:09:56

....Ergänzung

...(7) Nicht zu vergessen: es wird heute noch einen CC mit dem Management geben. Der wichtigere Termin dürfte aber wohl der 9. Mai sein, an dem das Management aktuelle Zahlen (Q1/2018) und einen Geschäftsausblick bekannt geben wird.

[Gustl24]

Wird man wohl noch <40$ in USA bedient werden...idR. werden die Premarket Kurse abbröckeln...kann man ein bisschen spekulieren ab 16.00😉

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.490 von Marenostrum am 04.05.18 14:14:47

... und noch ein Hammer

Mein LYNX-Depot zeigt gerade für die USA ein vorbörsliches Plus von rd. 25 % an... Bitte weiter so!!!!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.550 von Marenostrum am 04.05.18 14:18:43

Zitat von Marenostrum: Mein LYNX-Depot zeigt gerade für die USA ein vorbörsliches Plus von rd. 25 % an... Bitte weiter so!!!!

Hast du da nicht mehr erwartet als 42-43 Dollar?

Ich hoffe eigentlich wir sehen heute oder Montag 47-49 Dollar. Das waren die Tiefs der Konsolidierung von August bis Januar.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.760 von katjuscha-research am 04.05.18 14:45:06

Na ja, warten wir mal den heutigen Handelsschluss in NY ab. Auf jeden Fall darf man schon mal tief durchatmen. Aktuell liegen wir vorbörslich bei 44 USD.

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.823 von Marenostrum am 04.05.18 14:55:07

Wahrscheinlich warten hier noch einige ab, bis sich die in solchen Fällen üblichen kurzfristigen Gewinnmitnahmen gelegt haben. Ich habe jedenfalls meinen beiden kleineren Positionskäufen vom März und Anfang dieser Woche jetzt nach FDA-Zulassung und dem Anfangsrücksetzer eine weitere Position dazugekauft. Es ist hier reichlich Potential nach oben sichtbar, das, wie es aussieht, darauf wartet, in der weiteren Folge, gehoben zu werden.

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.505 von Gustl24 am 04.05.18 14:15:59

Zitat von Gustl24: Wird man wohl noch <40$ in USA bedient werden...idR. werden die Premarket Kurse abbröckeln...kann man ein bisschen spekulieren ab 16.00😉

Volltreffer, Intraday-Verlauf exakt so eingetreten- hätte man gut traden können.
Als Longposition wird es jedoch nicht im Biotech-Depot aufgenommen

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.698.751 von Gustl24 am 04.05.18 21:28:39

Dein zitiertes Posting hatte meine Einschätzung zu dem Zeitpunkt bestätigt und präzisiert. Genauso wie Katjuschas gute Chartanalyse auf der vorangegangenen Seiten das Potential gut visualisiert.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.695.427 von Marenostrum am 04.05.18 14:09:56

@Marenostrum

So viele Shorts gibts ja nicht. Am 13.04. waren es knapp 6 Mio. Davon könnten gestern (Umsatz 10,5 Mio Aktien) durchaus bereits viele ihre short-Position geschlossen haben. Als ultravorsichtiger Mensch hatte ich mich nicht getraut vor dem FDA-ok einzusteigen und habe mich auch etwas gewundert, dass der Anstieg nun vergleichsweise moderat war. Aber vielleicht ist das auch technisch begründet, bzw. logisch, dass der Markt nicht an einem Tag die Skepsis der monatelangen Schwäche/Unsicherheiten ausgleicht. An einen schnellen buy-out glaube ich nicht, eher an eine weitere Verwässerung, die den Aktienpreis mittelfristig noch hemmen wird. Da ich nun aber eher geringes Abwärtspotential sehe, jedoch durchaus grßeres Aufwärtpotentia bin ich nun mit einer Position dabei. Wenn alles gut geht kann man 2018/2019 durchaus wieder die alten Hochs vom Sommer 2017 sehen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.699.786 von werthaltig am 05.05.18 07:50:57

@werthaltig
Sicherlich sind die Anleger nach den "Querschüssen" der letzten zwei Jahre vorsichtiger geworden. Da ist Einiges an Euphorie verflogen. Dennoch war m.E. bei den Größenordnungen, um die es hier geht, ein gestriger Anstieg in der Spitze bei ca. 33 % und beim Schlusskurs von rd. 26 % schon sehr ordentlich. Portola ist schließlich keine Minifirma mehr, die ein erstes Produkt zugelassen erhalten hat.

Ich kenne mehrere Pharma-Riesen, die auf gewaltigen Cashbergen sitzen und für die Zukunftsabsicherung dringend neue Produkte benötigen. Portola wäre für diese Unternehmen jetzt ein geradezu optimaler Übernahmekandidat (z.B. für die Konzerne, die die Blutverdünner herstellen!). Ich hoffe aber weiter, dass es dazu NICHT kommen wird, auch wenn ein solcher Übernahmedeal sicherlich nicht unter 75 - 85 USD laufen würde. Mich persönlich interessiert es aber nicht, mit Portola fünfstellige Gewinne zu machen, wenn mittelfristig sechsstellige drin sind.

Ich beobachte diverse Pharma- und Biotech-Firmen in den USA. Es ist in der letzten Zeit geradezu Mode geworden, nach positiven FDA- oder sonstigen Ergebnissen, sofort Kapitalerhöhungen vorzunehmen. Verständlich, weil die Vermarktung und ggf. begleitende Studien usw. viel Geld kosten. Bei Portola ist die Situation so, dass die zum Ende 2017 auf mehr als einer halben Milliarde USD Cash usw. gesessen haben. Außerdem sollte Bevyxxa im Laufe dieses Jahres bereits Umsätze generieren könne. Mein Hoffnung ist also, dass es nicht zu einer Verwässerung kommt, sicher sein kann man aber auch nicht, da ich den kommenden Finazbedarf nicht kenne. Ich gehe davon aus, dass wir vermutlich am 9. Mai schon etwas mehr wissen werden.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.700.566 von Marenostrum am 05.05.18 11:11:20

Ergänzungen...

Zur finanziellen Situation von Portola noch folgende Infos:

Regulatory approval of andexanet alfa puts Portola in line for a $100 million payment from HealthCare Royalty Partners. Last year, Portola entered a royalty agreement with the company, which paid Portola $50 million at the closing of the deal, and pledged another $100 million upon the drug’s approval. In exchange, Healthcare Royalty Partners will receive royalties on worldwide sales of the drug. (Quelle: https://www.xconomy.com/san-francisco/2018/05/04/fda-approva…

Hier eine relativ aktuelle Analystenmeinung zu den erwarteten Umsatzzahlen (wie immer: kann zutreffen, muss aber nicht):

Andexxa carries 2022 sellside revenue forecasts of $749m, according to EvaluatePharma consensus, whereas Bevyxxa’s stand at $777m.. Quelle: http://www.epvantage.com/Universal/View.aspx?type=Story&id=7…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.730 von Marenostrum am 06.05.18 11:10:51

...und nochmals Zahlen

Ein anderer Pharma-Experte aus den USA sieht die Umsatzzahlen in einem heutigen Beitrag ganz anders:

Notably, the company will initially conduct a soft-launch for AndexXa as early as June. If the drug receives the FDA approval to launch the Generation 2 manufacturing process in early 2019 (the same time as the final EMA approval decision), the firm will commence an aggressive launch. We explicated in the prior research,

"Based on our calculations, the annual peak revenues from AndexXa is approximately $2.25B. After the 50% discounts (for the reduced market penetration, launch delay, and unforeseen variables), the peak estimate is still in the $1.12B ballpark. Evidently, the said figure is comparable to the $1.65B sales of Praxbind. Taking $1.12B with the ($1.5B to $2.0B) figures for Bevyxxa should add up to roughly $2.6B annual revenues. Interestingly, there are two industry tailwinds to help launch AndexXa into a blockbuster drug. First, the use of NOACs - for stroke, pulmonary embolism (“PE”), venous thromboembolism (“VTE”) - is increasing robustly due to their superior efficacy and safety profile versus enoxaparin and warfarin as well as the user convenience edge. With more prescription, there is an increasing chance of NOACs’ associated bleeding. In 2016, there were roughly 117.0K hospital admissions pertaining to Factor Xa inhibitor bleed and nearly 2.0K bleeding-related death monthly." (Quelle:
https://seekingalpha.com/article/4170362-rounds-report-solid…

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.703.838 von Marenostrum am 06.05.18 11:41:18

...und es sei noch erwähnt dass es 2017 ein "secondary" gab, bei dem 6,35 Mio Aktien zu $55 platziert wurden. War mit ein Grund warum ich dachte, dass der aktuelle Preis trotz after-FDA-aproval-Anstieg immer noch ok sein müsste.

[HenryScheinulf]

www.fool.com/investing/2018/05/05/this-biotech-stock-could-b…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.704.710 von HenryScheinulf am 06.05.18 17:07:13

Danke für den Link. Den Beitrag habe ich auch gerade bekommen. Das ist m.E. die Kernaussage:

As of December, the company had hired 56 sales reps, and by the end of June, it plans to have 72 sales reps. By the end of 2018, it hopes to have 120 people calling on more than 1,500 hospitals throughout the country. Overall, Portola Pharmaceuticals pegs Bevyxxa's addressable market at between $3 billion to $4 billion and estimates that AndexXa's market could exceed $2 billion.

Wenn sich diese Zahlen in absehbarer Zeit auch nur einigermaßen bestätigen sollten, werden die "Leiden" der zuletzt bei der Stange gebliebenen Aktionäre sehr schnell verflogen sein.

[Marenostrum]

Oppenheimer maintained Portola Pharmaceuticals (PTLA) coverage with Outperform and target $80
Past Target Price: $67
Issuance Date: 2018-05-07
Quelle: StreetInsider.com

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.709.693 von Marenostrum am 07.05.18 15:35:19

Zitat von Marenostrum: Oppenheimer maintained Portola Pharmaceuticals (PTLA) coverage with Outperform and target $80
Past Target Price: $67
Issuance Date: 2018-05-07
Quelle: StreetInsider.com

Ja, der Oppenheimer-Bursche (Jay Olson) ist schon witzig: "According to TipRanks.com, Olson is ranked 0 out of 5 stars with an average return of -7.1% and a 36.1% success rate." (Quelle: https://www.smarteranalyst.com/brief/portola-pharma-receives…)

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.709.837 von InsertName am 07.05.18 15:53:28

Na ja, mal abwarten und Tee trinken. Der gute Jay ist jedenfalls bei den Portola-Telefonkonferenzen immer fleißig dabei und jedenfalls was dieses Unternehmen betrifft halte ich ihn auch nicht für einen Unwissenden. Schaun mer mal, dann sehn mer scho...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.708.043 von Marenostrum am 07.05.18 12:14:01

wobei ich mit meinem rudimentären Englisch "addressable market" eher so verstehe, dass das das Maximalpotenzial ist, also eben der addressierbare Markt, den man ja aber normalerweise nicht komplett erreicht. Zudem ist das die Aussage von Portola selbst, also mit etwas Vorsicht zu genießen.

Wenn man sich aber auch alte Schätzungen anguckt, gibt es im Grunde meist die unteren Schätzungen bei 1,5-2,0 Mrd & Umsatz ab 2022 für A+B. Würde bei KUV von 2 schon im worst case eine MarketCap von 3,0 Mrd ergeben, wenn auch vielleicht erst 2021/22.

Für mich stellt sich noch am ehesten die Frage, welche Umsatzmultiplen man am Markt zugestehen wird. Wird ja nicht jeder Biotec bzw. Pharmawert gleich bewertet. Da wird es ja sicher Margen-Unterschiede geben.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.710.131 von katjuscha-research am 07.05.18 16:28:34

Das habe ich gerade in einem anderen Forum bei den Kommentaren zur Andexxa-Zulassung gelesen:

(1) The conference call was amazing:

- priced over 27,500 per patient
- no gross to net discounts (sold to hospitals)
- no hang up with FDA other than post marketing trial
- PM trial only to start in 19' and to be concluded by 23' - ways to go
- no negative with manufacturing (other than the fact that they can't manufacture enough)
- they will likely do randomized study outside of US - because they wont' be able to enroll patients who will agree to take anything else other than Andexxa

Did anybody hear anything close to negatives on the call?!

This should be in the 55-65 range shortly. there is no other direction to go

(2) Priced $27k per patient, 90K patients in US per year. That's $2.4 Billion. This thing is going much higher!!

(3) - Revenue estimate: they are saying 117k patients with bleeds that require A in US last year. Of them, they are going to initially focus on ICH and GI bleeds in bleeds in 'confined spaces'. Total is ~25% of all bleeds, of which ICH is 15%. Thus, we have total max revenue (at the initial launch and where most effort would be applied) of ~$800M a year. Not so shabby at all, and that alone is worth more than entire company market cap.

Not $2.4B, but more than enough for initial target market to justify much higher valuation....and that's not including Bev

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.709.693 von Marenostrum am 07.05.18 15:35:19

Kommt gerade rein:

Goldman Sachs maintained Portola Pharmaceuticals (PTLA) coverage with Buy and target $60
Issuance Date: 2018-05-07

Citi maintained Portola Pharmaceuticals (PTLA) coverage with Buy and target $64
Past Target Price: $58

Quelle: wie vor

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.710.302 von Marenostrum am 07.05.18 16:46:27

Situationsbeschreibung von Portola

Gute Situationsbeschreibung von FiercePharma

https://www.fiercepharma.com/manufacturing/portola-s-andexxa…

Habe eine Frage zu Cerdulatinib von Portola. Es werden jetzt bald Ergebnisse zu diesem Wirkstoff veröffentlicht. Sie befinden sich jetzt in der Phase 2a, also noch relativ früh in der Entwicklung. Kann einer hier eine Einschätzung geben zu Chancen und Potential. Leider sind meine Kenntnisse hier nicht ausreichend.

http://investors.portola.com/phoenix.zhtml?c=198136&p=irol-n…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.713.980 von BICYPAPA am 08.05.18 07:04:47

Ich denke, für Prognosen und Erfolgseinmschätzungen zu Cerdu ist es noch zu früh. Außerdem: selbst wenn jetzt demnächst positive Zahlen kämen (was natürlich schön wäre), sagt das bekanntlich noch nichts über spätere Zulassungen. Wer wie ich die euphorischen Hochs und die nervigen Tiefs mit Andexxa und Bevyxxa mitgemacht hat, weiß das leider nur zu gut. Meine aktuelle Hoffnung ist, dass sich die Spekulanten jetzt möglichst schnell von Portola verabschieden (die Bullishen sollten jetzt erstmal ihren Schnitt gemacht haben) und wir in eine möglichst kontinuierliche und weniger volatile Aufwärtsentwicklung des Unternehmens kommen.

[greenhorn1929]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.713.980 von BICYPAPA am 08.05.18 07:04:47

Ich bin auch kein Fachmann, aber hier zwei Artikel vom Juni 2017

https://ecancer.org/news/11845-cerdulatinib-demonstrates-rap…

https://www.onclive.com/conference-coverage/2017-eha/cerdula…

Die Ergebnisse scheinen vielversprechend, aber wie besonders im zweiten Artikel zu lesen ist, gibt es wohl sehr viel Forschungsaktivität in diesem Bereich. Cerdulatinib ist derzeit wohl ein Wirkstoff unter vielen. Ich persönlich messe C derzeit nicht viel Bedeutung bei, zu lang und zu steinig ist der Weg noch. Aber vielleicht ändert sich das ja bald mit den neuen Daten.

Ich hatte eigentlich gedacht das mit Zulassung A die Ungewissheit aus der Aktie verschwindet. Aber schon finden die Analysten neue Problemfelder wie

1) Marktdurchdringung B
2) Zulassung des Gen 2 Produktionsprozesses von A
(nach den Problemen der vergangenen Jahre bei Portola immer ein Grund zur Sorge. Immerhin ist dafür zu einem großen Teil Lonza zuständig wenn ich das richtig verstanden habe)
3) Generell die Fähigkeit von Portola die Medikamente aus eigener Kraft zu vermarkten

Immerhin kommt der Ceo aus dem Bereich Sales&Marketing. Insofern besteht die Hoffnung, das er nun seine Stärken und Fähigkeiten besser ausspielen kann. Bezüglich eines Buyouts bin ich generell eher skeptisch, denn diese Hoffnung ist fast in jeder BioTech-Aktie präsent und ist in der Regel mehr als unwahrscheinlich. Zugegebenermaßen hat Portola viel zu bieten, aber ob wirklich ein oder meherer große Pharmaplayer Interesse haben hängt von so vielen Faktoren ab.

Hier ist also noch viel Potential drin, aber andererseits kann es auch noch geraume Zeit dauern bis der Kurs in andere Regionen vordringt, vor allem wenn die B Verkaufszahlen und die Marktdurchdringung enttäuschen sollten oder es weitere Probleme mit der Zulassung des Gen 2 Prozesses bei A geben sollte. Meines Erachtens bleibt es spannend und es ist noch Geduld gefragt. Überraschungen sind aber auch nicht ausgeschlossen.

[greenhorn1929]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.714.760 von Marenostrum am 08.05.18 08:54:57

In diesem sehr guten Portola-Forum geht man davon aus, das der Kurs derzeit von den Market Makern geshortet wird. Grund sind nach deren Meinung die im Mai auslaufenden 45€- 50€- und 55€-Optionsscheine.

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338

In diesem Forum sind einige wirklich gute und interessante Leute unterwegs.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.715.159 von greenhorn1929 am 08.05.18 09:39:24

Den Eindruck kann ich nur bestätigen, da selbst Betroffener (allerdings mit einem Juni-Call). Die bullishe Stimmung nach der Zulassungsnachricht ist schnell verflogen, z.B. weil spekulative Anleger, die von Kurzem noch für 30 USD gekauft und jetzt für 41/42 USD verkauft haben, gut verdienen konnten. Jetzt gilt es bei dieser Ausgangsposition die Mai-Calls klein zu machen, was wohl auch gelungen ist (open interest = 0). Wer diese Calls hat, hätte unmittelbar nach der Nachricht in einem sehr kleinen Zeitfenster sofort verkaufen müssen. Nur, um das alles vorherzusehen, müsste man wohl Hellseher gewesen sein.

[katjuscha-research]

40-41 Dollar find ich arg ernüchternd, wenn man bedenkt, dass wir letzten Montag schon im Hoch bei 37,5 Dollar standen. Trotz so einer News keine 10% höher als Anfang letzter Woche.

Sich das mit OS-Spielchen zu erklären, find ich immer etwas weit hergeholt, da man ja die konkreten Interessen als auch die Absicherungsmaßnahmen gar nicht kennt. Normalerweise hedged die Bank doch den Handel in den Calls. Zudem sind die Umfänge in den Calls nicht bekannt, oder?

Mich wundert ja eh, dass jemand bei Biotecs Calls kauft. Wollte vorhin erst fragen, wer macht denn sowas, bis ich dann gesehen habe, dass Marenostrum auch solche Calls hat. Biotecs sind doch volatil genug. Wieso setzt man sich da noch dem Risiko solcher Calls aus, erst recht wenn sie oftmals aus dem Geld notieren? Chancen und Risiken sind doch bei so einem Biotec, erst recht vor einer News, hoch genug. Wenn dann noch die Spielchen der Emitenten dazu kommen bzw. das ganz normale Risiko des Zeitverlusts, besonderes bei Scheinen am Geld oder aus dem Geld, muss ich mir sowas nicht antun. Zumal man ja hier offenbar nie wie, wann sich das Potenzial des Unternehmens hebt. Da schläft man mit Aktien wohl wesentlich ruhiger. Kann man ja etwas höher gewichten, wenn man unbedingt hebeln will.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.713.980 von BICYPAPA am 08.05.18 07:04:47

tja, die Zurückhaltung hat wohl auch mit diesem Satz beim Conference Call zu tun denke ich,

Lis said the drug will initially be provided to only 40 or 50 hospitals and other providers, most of which served as clinical trial sites. Assuming the company gains approval for the second generation manufacturing process, then it will be able to serve about 1,000 providers, the CEO told analysts.


in den USA gab es über 117.000 Fälle im letzten Jahr wo das Medikament helfen konnte,
Portola verrechnet pro Behandlung 27.500 Dollar,
das Potential ist also enorm,

aber: erstmal kann man nur sehr wenig produzieren und nur 40-50 Spitäler versorgen,
das ist fast nichts, 2018 wird man da noch nicht die großen Umsätze sehen,

erst Anfang 2019 soll das neue Produktionsverfahren von der FDA genehmigt sein,
und danach sollten 1000 Stellen beliefert werden,

sprich: der wirklich Flächendeckende Verkauf bzw. die Verfügbarkeit beginnt wohl erst in 2019,

In fact, the market is substantial. In 2016 there were more than 117,000 hospital admissions for uncontrolled bleeding for which Andexxa could have been used, Portola CEO Bill Lis told analysts during a call Friday. The wholesale price of the drug will be $27,500, which means there is potential for blockbuster sales to ring up quickly.


gehen wir langfristig von folgender Rechnung aus:
50.000 mal wird das Medikament in den USA verabreicht pro Jahr,
alleine das wären 1,3 Milliarden Umsatz,
bin überzeugt dass davon zumindest die hälfte an Gewinn hängen bleiben kann,
aber klar, bis dahin wird es noch das ein oder andere Jahr dauern,

aber,
ende 2018 Anfang 2019 will auch die EU Andexxa zulassen,
eine positive Bescheinigung darüber gab es ja vor kurzem,

das Potential für Andexxa ist in der EU wohl ähnlich groß wie in den USA,
in 2019 könnte das Medikament dann also in den USA und der EU Flächendeckend eingeführt werden,


und über allem steht sowieso eine mögliche Übernahme,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.719.812 von trustone am 08.05.18 18:27:53

Also zu Punkt 1 glaub ich, dass wohl niemand in 2018 mehr erwartet hat. Das volle Umsatzpotenzial wird doch meines Wissens eh erst 2021 erwartet. Bis dahin wird es langsam gesteigert und 2018 eh nur sehr geringe Umsätze.

Was Punkt 2 angeht, wie kommst du auf 50% Gewinnmarge? Kann man das irgendwie verifizieren? Wenn das stimmen würde, wären ja KUVs von 6-7 angebracht. Kann mir kaum vorstellen, dass der Aktienmarkt dann aktuell noch so zurückhaltend wäre, selbst wenn er weit weniger Umsatz als du unterstellen würde. Bei solchen Margen wäre die Aktie ja faktisch ohne Risiko, egal was die Produkteinführung jetzt erstmal kostet oder ob der Umsatz ein Bruchteil deiner Prognose erreicht. Es würden ja bei 50% Marge schon 0,5 Mrd € Umsatz für A+B zusammen weltweit ausreichen, um die Aktie zu einem Kauf zu machen.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.719.920 von katjuscha-research am 08.05.18 18:39:53

der Preis liegt bei 27.500 Euro pro Infusion,

sollten die Herstellungskosten bei 4-5000 Euro pro Invusion liegen fände ich das schon sehr hoch,
klar, dazu kommen Vertriebskosten, sonstige Kosten,
nebenbei muss ja auch noch eine post Marketingstudie gemacht werden,

es ist bei solch teuren und lebensrettenden Medikamenten durchaus üblich dass die Rohmarge bei 70-80% liegt,

und es ist natürlich auch ein großer Unterschied ob die Vertriebskosten auf 10.000 oder 50.000 Verkäufe pro Jahr aufgeteilt werden können,

aber wie gesagt, bei z.b 1 Milliarde Umsatz würde es mich nicht wundern wenn da 500 Mio. an Gewinn hängen bleibt,

[trustone]

da ich aktuell aber sehr wenig Zeit habe konnte ich mir auch den Conference Call nicht anhören,
vielleicht wurde ja das schon was gesagt über die Rohmargen,

aber der Preis mit 27.500 Dollar für eine Infusion ist sehr hoch,
da sollte die Herstellung selbst nur einen Bruchteil davon ausmachen,
womöglich sogar unter 1000 Euro in der Massenproduktion,

[Marenostrum]

So, nach der heutigen PM und dem CC sieht mir das Ganze inzwischen doch sehr vielversprechend aus, wie ich das nach der Zulassung von A auch erwartet habe. Nachbörslich steigt der Kurs auch schon ganz nett. Mal sehen, ob das gegen die derzeit noch immer laufenden Bärenangriffe hält. Sehr schön ist auch für mich, dass B wenn natürlich im Augenblick noch geringe, aber immerhin schon Umsätze generiert hat. Portola hatte außerdem zum Ende März rd. 450 Mill. USD Cash usw. und erhält 100 Mill. USD als weitere Meilensteinzahlung. Auch unter Berücksichtigung steigender Ausgaben für Forschung, Entwicklung und Vermarktung steht das Unternehmen m.E. solide da.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.715.159 von greenhorn1929 am 08.05.18 09:39:24

Zitat von greenhorn1929: In diesem sehr guten Portola-Forum geht man davon aus, das der Kurs derzeit von den Market Makern geshortet wird. Grund sind nach deren Meinung die im Mai auslaufenden 45€- 50€- und 55€-Optionsscheine.

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338

In diesem Forum sind einige wirklich gute und interessante Leute unterwegs.

Finde solche Theorien immer etwas komisch, das sich die Emitenten ja eh absichern, zumal der Kurs ja dann trotzdem auf 45 Dollar steigen könnte. Dann wären die drei Scheine ja trotzdem ohne inneren Wert, falls das das Ziel wäre.
Wobei ich mich immer frage, ob man nach solchen News wirklich die Macht hat, 2-3 Wochen so einen Kurs unten zu halten. Das gleiche gilt übrigens für klassische Shortseller, wo man sich ja auch fragen muss wieso die shorten, wenn sie dabei große Gefahr laufen, gegen ein krass unterbewertetes Unternehmen und damit Bullen zu wetten.

Hat mal jemand einen Link zu diesen Optionsscheinen? Wie hoch sind die Umsätze in den OS und wann laufen sie aus?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.765.640 von katjuscha-research am 15.05.18 18:08:57

glaub da jetzt auch nicht an irgend welche Optionsschein Zocker,
Biotech, und auch Portola ist ein extrem Volatiler Wert,

vor einem Jahr z.b als das erste Mittel relativ überraschend genehmigt wurde verdoppelte sich der Wert fast innerhalb kurzer Zeit,
nun wurde auch das zweite Medikament genehmigt, das war aber so auch eher sicher erwartet worden und deshalb ist die Reaktion darauf scheinbar erstmal etwas verhaltener,


der zweite Grund ist sicherlich dass sich die nächsten 6-9 Monate bei Portola nicht allzu viel tun dürfte,
gerade bis zum Herbst/Winter stehen nur erstmal keine wirklichen Neuigkeiten mehr an denke ich,

die Q1 Zahlen haben erst minimale Umsätze beim ersten Medikament (Thrombose) gezeigt,
und das zweite Medikament Andexxa wird flächendeckend erst ab Anfang 2019 verfügbar sein,
auch die EU Zulassung zu Andexxa wird erst ende 2018 kommen,

man wird in 2018 also noch keine großen Umsätze vermelden können, und die Cash Burn Rate wird natürlich noch erheblich sein,

in 2019 könnten, sollten dann die Umsätze richtig anziehen, und auch die Europa Vermarktung von andexxa starten,

gut möglich also dass wir die nächsten 6 Monate erstmal seitwärts laufen,
wobei hier eine Übernahme jederzeit möglich ist wie ich meine,

[Marenostrum]

Portola gibt Gas...

AGC Biologics, ein weltweiter Marktführer für die klinische und kommerzielle Produktion therapeutischer Proteine, kündigte heute seine Lieferung einer großen Menge von Arzneistoffen für die Einführung von Portola Pharmaceuticals' Andexxa® [Blutgerinnungs-Faktors-Xa (rekombinant), inaktiviertes-zhzo] an - das erste und einzige Gegenmittel, das für mit Rivaroxaban und Apixaban behandelte Patienten zulässig ist, wenn aufgrund einer lebensbedrohlichen oder unkontrollierten Blutung die Antikoagulation aufgehoben werden muss.

Quelle:
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/agc-biologics-erha…

Recht so, macht mal hinne, damit jetzt möglichst bald richtig Umsatz generiert wird. Die 100 Mio $ Meilensteinzahlung sind diese Woche auch geflossen...

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.834.641 von Marenostrum am 25.05.18 18:10:00

Bin hin und hergerissen, ob ich meine Position nochmal aufstocken soll. Für mich ist immer das Insider-Verhalten ein wichtiger Indikator und das zeigt, dass diese Leute nur einen sehr kleinen Teil ihrer Aktien verkaufen. Mein Fazit daraus: Kurzzeitig wird sich nicht viel tun (kein buyout), aber langfristig gutes Potenzial.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.837.332 von werthaltig am 26.05.18 08:05:10

Freiwillig würde ich jetzt keine einzige Portola-Aktie hergeben. Als der Kurs diese Woche kurz unter 40 USD gefallen ist, hätte ich normalerweise ohne zu Zögern satt nachgekauft. Bin wegen anderer Investments nur leider derzeit mit Cash etwas schwach auf der Brust. Im Übrigen bleibe ich bei meinen Kurseinschätzungen, die ich hier schon gepostet habe. Wenn das Management nicht noch irgendwas vermasselt oder die FDA doch noch irgendwo querschiesst, werden die Aktionäre bald wieder Grund zur Freude haben. Das gilt erst recht, wenn auch aus der EMA positive Nachrichten kommen sollten.

[Marenostrum]

Gute aktuelle Info

Jedem, der sich für Portola interessiert, empfehle ich diesen Beitrag:

https://seekingalpha.com/article/4178805-portola-pharmaceuti…

Besonders lesenswert sind auch die Diskussionsbeiträge.

Ich habe zum heutigen Rücksetzer stramm nachgekauft.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.904.227 von Marenostrum am 04.06.18 16:46:53

Oral SYK/JAK Inhibitor Cerdulatinib

Ich schiebs mal aus dem investorvillage-board rüber und sag dazu nur, dass der Markt keine Toten mag. Könnte mir daher weitere Rücksetzer vorstellen und bleibe erst mal bei meinem Bestand.


-------------------
Re: New Interim Phase 2a Study Results Demonstrate Broad Clinical Activity of Portola Pharmaceuticals' Oral SYK/JAK Inhibitor Cerdulatinib
It's a very nice data set with one glaring exception. 5/114 grade 5 events.

A year ago they reported the following:

"The safety profile has been similar to Phase 1. However, 3 patients at 35 mg BID achieved higher than expected drug concentrations and had SAEs (2 grade 5 infections, 1 G3 pancreatitis). The dose was reduced to 30 mg BID and a PK monitoring and dose reduction strategy has been implemented. To date, this has resulted in a better safety profile without PK outliers."

So the obvious thing to watch for is whether there is an improvement in the incremental additional patients, and so far that does not appear to be the case. A five pre cent mortality rate is pretty high and is on the border of preventing an approval for an otherwise effective drug. Even interleukin 2 therapy for melanoma and RCC, considered very toxic, does not have as high a treatment related mortality rate.

I love the efficacy numbers in these heavily pre-treated patients, but they may have to back off on the dose some more or titrate upwards to a full dose or do a better job of monitoring their patients to bring the grade 5 rate down.

[Marenostrum]

Noch etwas von heute...

Wenn alles gut weiter läuft, könnte sich hier der DRITTE Blockbuster entwickeln

https://globenewswire.com/news-release/2018/06/04/1516181/0/…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://globenewswire.com/news-release/2018/06/04/1516181/0/…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.904.698 von werthaltig am 04.06.18 17:46:12

Bitte mal die ganze Meldung lesen und auswerten. Die 5 Todesfälle haben nichts mit dem Testmedikament zu tun. Auch dieses Medikament wird nicht in der Lage sein, Tote wieder zum Leben zu erwecken. Stattdessen sind die Ergebnisse m.E. für die getesteten Einsatzbereiche als sehr positiv und vielversprechend zu bewerten. Portola will sich deshalb bei der FDA um ein beschleunigtes Zulassungsverfahren bemühen.

“We look forward to continuing discussions with the U.S. Food and Drug Administration regarding next steps for the development of cerdulatinib, including the potential for an accelerated approval pathway in the U.S. for certain tumor subtypes.”

Zum Aktienkurs: Keiner kann in die Zukunft sehen und wissen, was sich z.B. Herr Trump noch alles einfallen lässt, aber meine Analyse sagt mir, das wir derzeit an einer Bodenbildung bei rd. 40 USD sind und die Aktie damit auf Sicht deutlich unterbewertet ist. Schaun wir in 6 - 12 Monaten mal nach, ob ich richtig gelegen habe... Falls ja, ist m.E. jetzt wieder ein richtiger Zeitpunkt für Einstieg oder Aufstockung.

[katjuscha-research]

Hatte gehofft, mit der Kerze vom Freitag wäre die Konsolidierung beendet, da der kurzfristige Downtrend durchbrochen wurde. Heute leider wieder in den ersten Minuten eins auf die Mütze bekommen, vielleicht weil der Markt die Meldung oben doch erstmal kritischer liest.


Hoffe trotzdem mal, der Bereich 39-41 € wird zur Bodenbildung.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.905.445 von katjuscha-research am 04.06.18 19:02:14

Nö, die Volatilität ist aus der Sache noch nicht raus. Das kann ohne Weiteres noch eine Zeit so weitergehen. Aber wie gesagt: Kurse unter 40 USD sind für mich Kaufkurse. Erfreulicherweise konnte ich heute zum bisherigen Tagestief wieder schön zuschlagen.

Vorhin erhalte ich übrigens von einem langjährigen Experten, den ich sehr schätze und dessen Empfehlungen durchweg Hand und Fuß haben, eine sehr starke und ausführlich begründete Kaufempfehlung für Portola zum sofortigen Einstieg mit einem Kauflimit bis 51 USD (!!!). Na denn....

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.905.796 von Marenostrum am 04.06.18 19:39:16

Ich bin ja auch dabei und prinzipiell sehr positiv gestimmt, aber solche konkreten Zahlenspiele irritieren mich, bzw lassen mich ob der mathematisch statistischen Kompetenz des Empfehlenden zweifeln. Warum nicht bis 49...oder 52?...Rund 50, ja das wäre eine sinnvolle Aussage, aber 51 ist zumindest nach meinen Kriterien Zahlen-Vodoo-Kokolores. Sowas erinnert mich an Mathe/Physik Stunden grauer Vorzeit in denen Mitschüler auf x Stellen hinter dem Komma ihre Ergebnisse präsentierten und vom Lehrer teils böse verarscht wurden.

Zitat von Marenostrum: Nö, die Volatilität ist aus der Sache noch nicht raus. Das kann ohne Weiteres noch eine Zeit so weitergehen. Aber wie gesagt: Kurse unter 40 USD sind für mich Kaufkurse. Erfreulicherweise konnte ich heute zum bisherigen Tagestief wieder schön zuschlagen.

Vorhin erhalte ich übrigens von einem langjährigen Experten, den ich sehr schätze und dessen Empfehlungen durchweg Hand und Fuß haben, eine sehr starke und ausführlich begründete Kaufempfehlung für Portola zum sofortigen Einstieg mit einem Kauflimit bis 51 USD (!!!). Na denn....

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.906.951 von werthaltig am 04.06.18 21:52:40

Wie vom mir mitgeteilt handelt es sich hierbei um eine limitierte KAUFEMPFEHLUNG für einen möglichst sofortigen Einstieg eines Insiders, dessen Empfehlungen in einem sehr hohen Prozentsatz zu sehr guten Aktiengewinnen führen. Diese Empfehlung basiert selbstverständlich auf einer gründlichen Analyse. Dazu gehört auch, eine Grenze anzugeben, bis zu der man nach gegenwärtiger Einschätzung nicht mehr einsteigen sollte. Was daran Voodoo sein soll, erschließt sich mir nicht. Mich würde also einmal sehr interessieren, nach welchen konkreten Kriterien Du ein Langfrist-Investment planst und dann realisierst. Vermute, Du musst einen Algorithmus (aus der Grundschule?) haben, der nur zu Gewinnen führen kann.

[trustone]

der CEO Bill Lis ist heute Abend zurück getreten, durchaus ein schwerer Schlag für Portola,
vor allem zu diesem Zeitpunkt in dem sich das Unternehmen befindet,
warum geht er gerade jetzt von Board??

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.907.527 von trustone am 04.06.18 23:26:37

schwerer Schlag?

Könntest du das mal begründen?


Ist doch nur eine Position im Vorstand. Er wird noch eine Übergangsphase haben und dann beratend tätig sein. Er sieht laut der Meldung Portola sehr gut aufgestellt und meint, Portola hat das Beste noch vor sich. Seine Aufgaben werden zur Not von den anderen Vorständen übernommen.


Also was genau meinst du "schweren Schlag"? Was genau wird dadurch operativ nicht umgesetzt?

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.907.659 von katjuscha-research am 05.06.18 00:03:13

Lis Rücktritt

Ich sehe im Rücktritt auch schwerlich was negatives für PTLA, zumindest halte ich es für viel wahrscheinlicher, dass es eher positive Entwicklungen gibt. Machtkämpfe fordern eben ihre Opfer und hier hat wohl eine Gruppe die Oberhand gewonnen, die eine andere Strategie verfolgt als Her Lis sie verfolgen wollte. Dies könnte natürlich sein, dass Herr Lis sich immer gegen konstruktive buy-out Gespräche gewandt hat und dieser Weg nun frei ist. Vielleicht werden wir den Grund auch nie erfahren, weil es kleinere allgemeine Unzufriedenheiten gab, die nur durch einen Führungswechsel bereinigt werden können. Das ändert nichts an der Tatsache, der sehr erfreulichen Zukunft von PTLA. Sollte der Markt heute negativ reagieren (was er ja nachbörslich mit einer Hand voll Aktien tat) würde ich definitiv aufstocken.

@Marenostrum Ich meinte das nicht böse, mir sind nur diese ultragenauen Zahlenangaben ein Gräuel. Ich würde mein Analyseergebnis nie so punktgenau definieren, weil es (meines Erachtens wenig Sinn macht) zu sagen, dass man PTLA dann ab 51,01 oder 52 besser nicht mehr kauft. In anderen Worten...Ich würde runde Zahlen erwähnen nebst einem prozentualen Abweichungsrahmen. Macht zumindest bei Firmen, die praktisch noch keinen Umsatz machen und deren (hoffentlich goldene Zukunft) erst in 2-3 Jahren sichtbar wird aus meiner Sicht keinen Sinn.

--Übrigens sehe ich als Hauptrisiko immer noch ein weiteres secondary. Ja wurde schon oft diskutiert und für sehr unwahrscheinlich befunden, aber man weiß ja nie.
--Als zweites Risiko sehe ich einen baldigen buyout, der die shareholder auch um viele ihrer Früchte bringen könnte. Nicht sofort, dann hätte Herr Lis nicht seinen Rücktritt ankündigen müssen, aber in den nächsten 6 Monaten.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.908.259 von werthaltig am 05.06.18 07:44:06

@ Lis Rücktritt

Auch ich sehe keinen "schweren Schlag" für Portola. In den USA ist die Nachricht bereits sofort kontrovers diskutiert worden:

https://seekingalpha.com/news/3361561-portola-pharma-ceo-lis…

Da gibt es durchaus nicht wenige, die das als gute Nachricht bewerten. Ich habe aktuell noch eine Abstauberorder im Markt und wäre deshalb über einen heutigen Rücksetzer ala After Hour nicht traurig.

Lis war immer umstritten. Auch ich habe mehrfach mit meiner Kritik nicht hinter dem Berg gehalten. Dabei ging es insbesondere um das Handling gegenüber der FDA und EMA und mehrfach sehr verstörende Aussagen während der Telefonkonferenzen. Meine Einschätzung ist, dass man relativ bald hervorragenden Ersatz finden wird... bei den Unternehmensaussichten fast eine sichere Bank für einen Spitzenmanager. Und das dürfte dann auch den Kurs beflügeln.

Man muss sich übrigens um Bill Lis keine Sorgen machen. Naben seinen verschiedenen hohen Bezügen, die er als CEO bei Portola verdient hat, sitzt er auf einem beachtlichen Portala-Aktienpaket, das ihn schon bald sehr, sehr reich machen wird. Und da wird es dann letztlich auch keine Rolle spielen, ob Portola das Geschäft in den nächsten Jahren alleine, ganz oder teilweise mit Partnern macht oder es ein Buyout geben wird.

[trustone]

als "schweren Schlag" meinte ich vor allem auch den Zeitpunkt,

aktuell und die nächsten Monate bringt man zwei Medikamente in den USA auf den Markt,
und parallel stehen auch noch ein paar ganz wichtige Entscheidungen auch mit der FDA an,

Zulassung des neuen Produktionsverfahrens für andexxa z.b
nur wenn das positiv ausfällt kann mit dem flächendeckenden Verkauf von andexxa ab 2019 begonnen werden,

wäre er z.b in einem Jahr gegangen wenn beide Medikamente möglicherweise bereits erfolgreich am Markt wären hätte mir das besser geschmeckt,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.909.711 von trustone am 05.06.18 10:44:33

Wie häufig, kommt es anders als man denkt. Eine "Schockwelle" hat der angekündigte Weggang von B.L. zur heutigen Börseneröffnung in NY nicht ausgelöst. Stattdessen steigt der Kurs gerade kräftig und ich komme leider mit meiner Abstauberorder wohl nicht mehr zum Zuge.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.354 von Marenostrum am 05.06.18 15:41:21

Gibt ja auch positive Schockwellen. Ich habe heute zu Börseneröffnung meine Position komplettiert und halte jetzt bis sich die Dinge hoffentlich so entwickeln wie an vielen Stellen analysiert. Die Risiken "secondary" und "Produktionsprozess" nehme ich in Kauf. An ein Marketing-Problem oder Trump-Malus will ich nicht glauben.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.483 von werthaltig am 05.06.18 15:53:41

so scheint es,
gut möglich dass eine Übernahme nun als wahrscheinlicher angesehen wird,

[trustone]

Oppenheimer sieht scheinbar mehr als genug Potential,
Kursziel 80 Dollar,

http://www.proactiveinvestors.com/companies/news/198296/port…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.914.214 von trustone am 05.06.18 18:50:40

Oppenheimer ist ja bekanntlich Jay Olson, über den wir hier schon als regelmäßigen Fragesteller bei den Portola-CCs gesprochen haben. Der war schon immer bullish bei Portola. Und m.E. wird er am Ende recht behalten.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.914.214 von trustone am 05.06.18 18:50:40

Solche Artikel sind natürlich immer gut für den Aktienkurs, siehe heute...

[Marenostrum]

Übernahme-Spekulation

Recht interessanter Artikel zur Spekulation über einen etwaigen Verkauf von Portola an einen Pharma-Riesen und was gegenwärtig dafür, aber auch dagegen spricht.

https://finance.yahoo.com/news/acquisition-portola-pharmaceu…

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.921.633 von Marenostrum am 06.06.18 15:16:54

Timing

Na da lag ich ja vielleicht mal richtig mit meinem Timing, als ich gestern zur Börseneröffnung meine PTLA-Position auf 100% der geplanten Größe aufstockte. Zum CEO-"Rauswurf" sagte mein Bauch mir, dass dies mit einer erhöhten Wahrscheinlichkeit der Wendepunkt sein sollte, entweder endend mit einem buyout bis Ende 2018, oder einer CEO-Koryphäe, die die Goldstücke eigentlich nur noch aufpolieren muss, denn offen ist die Schatztruhe ja jetzt. Es müsste sich doch für so eine tolle und profitable Aufgabe ein absolutes Pharma-CEO-highlight finden lassen?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.923.151 von werthaltig am 06.06.18 17:24:44

Ja, genau das hoffe ich auch. Für uns Aktionäre wäre es wesentlich besser, wenn Portola das Geschäft in den nächsten Jahren selbst macht. Aber der jetzige Vorstand sitzt auf gigantischen Aktienpaketen und da könnte die Versuchung, bei einem hochpreisigen Verkauf schon bald richtig Kasse zu machen, groß sein.

[katjuscha-research]

-6% heute

irgendwie kommt weiter kein Schwung rein. Im Gegenteil, Anstieg der letzten Tage fast aufgebraucht.


na ja, man darf wohl endgültig nicht mehr hinschauen und es einfach langfristig liegen lassen.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.935.943 von katjuscha-research am 07.06.18 20:11:18

Ja, genau

Erst mal ein lahmer Gaul. Jetzt macht sie einen auf Wildpferd.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.935.943 von katjuscha-research am 07.06.18 20:11:18

wie gesagt, die großten Trigger kommen wohl erst ab Anfang 2019,

ab dann erst wird man Andexxa Flächendeckend in den USA vertreiben können,
und auch die Andexxa EU Zulassung wird Anfang 2019 kommen,

ich werde noch ein paar Monate abwarten und spätestens gegen Ende des Jahres nochmals aufstocken,

[werthaltig]

Hauptversammlung

2 Berichte von der gestrigen Hauptversammlung.

Meine highlights daraus:

1. Herstellungskosten:

25% für AndexXa
$1 - $2 pro Betrixaban Tablette

2. Antwort auf die CHMP Beschwerde wird (mit einem gewissen Optimismus) in der 3. Juliwoche erwartet.

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338&mn=4436&pt…

Dann noch der etwas emotionale Bericht eines Betroffenen:
https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338&mn=4434&pt…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.947.124 von werthaltig am 09.06.18 07:44:27

27.500 Dollar kostet ja eine andexxa Infusion im Verkauf,
25% davon sind also Herstellungskosten?

wäre eine 75% Rohmarge,

und bei Bevyxxa kostet eine Tablette in der Herstellung also 1-2 Euro,
um welchen Preis wird Bevyxxa dann verkauft? wurde das was gesagt?

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.947.958 von trustone am 09.06.18 11:00:00

Hier noch eine sehr interessante Charakterisierung von Dr.Lawrence der seit 2017 dabei ist und dem man (wenn diese Einschätzung richtig ist) als PTLA-Aktionär richtig dankbar sein darf:

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338&mn=4450&pt…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.912.354 von Marenostrum am 05.06.18 15:41:21

Zitat von Marenostrum: Wie häufig, kommt es anders als man denkt. Eine "Schockwelle" hat der angekündigte Weggang von B.L. zur heutigen Börseneröffnung in NY nicht ausgelöst. Stattdessen steigt der Kurs gerade kräftig und ich komme leider mit meiner Abstauberorder wohl nicht mehr zum Zuge.

Na dann kannst du ja jetzt unter 40 Dollar wieder kaufen.

Technisch spannend.

[trustone]

http://www.finanzen.at/nachrichten/aktien/Oppenheimer-debunk…

vielleicht gibt es die nächsten Wochen ja nochmals einen "Fehlausbruch" auf 37-38 nach unten um dann nach oben auszubrechen,

würde ich dann jedenfalls als Kaufgelegenheit nutzen,

aber wie gesagt,
die EU Zulassung für Andexxa wird erst Anfang 2019 kommen,
und die Flächen Deckende Verfügbarkeit in den USA ebenfalls erst ab 2019,

in 2018 wird man noch sehr geringe Umsätze machen, das könnte den ein oder anderen kurzfristig enttäuschen,

im 4 Quartal 2018 sollte man sich bei Portola wohl spätestens voll mit ins Boot setzen,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.996.180 von katjuscha-research am 15.06.18 17:39:17

Jawoll, die Order liegt noch immer am Markt, wurde aber auch heute (noch) nicht ausgelöst.

[katjuscha-research]

Hat super gepasst mit den Tiefs bei 39,4 $ an den 38er und 100er Durchschnitten, und damit Uptrend etabliert.

Geradezu lehrbuchmäßig.

Jetzt muss man "nur noch" das steigende Dreieck lehrbuchmäßig nach oben auflösen, also Anstieg über 45,8 $. Da kann man sich aber noch ein paar Wochen Zeit lassen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.020.487 von katjuscha-research am 19.06.18 19:21:20

Danke für die Chart-Analyse. Hat ja mit dem Schließen der beiden letzten (Abwärts- und Aufwärts-)Gaps so einigermaßen gepasst. Ich rechne dennoch weiter mit einer Zeit der Volatilität. Auch wenn meine noch immer am Markt liegende tiefe Abstauberorder wohl nicht mehr klappen wird, hoffe ich, dass man vielleicht bei ca. 40 - 41 USD noch mal zukaufen kann. Man weiß ja nie, was Trump in der nächsten Zeit noch alles lostreten wird. Im Augenblick scheint ihn z.B. sein Handelskrieg davon abzuhalten, mal wieder etwas zu den Medikamentenpreisen zu twittern. Sollte so etwas kommen, könnte es auch sehr schnell wieder nach Süden gehen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.032.193 von Marenostrum am 21.06.18 09:06:11

Gibts eigentlich aktuell eine News, oder wieso gehts bei L&S gerade 3,5% abwärts?

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.032.943 von katjuscha-research am 21.06.18 10:11:25

sieht nach short-attacke aus:

https://emcrit.org/emcrit/issues-andexanet/

wird auch auf investorvillage heftig diskutiert.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.222 von werthaltig am 21.06.18 10:34:08

das könnte mal wieder typisch passen für einen kleineren US Pharma Wert,
wie gesagt, die Produktverkäufe werden die nächsten Quartale noch sehr gering sein bei Portola,
die Verluste dagegen noch hoch,
das könnte nochmals für Unsicherheit sorgen,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.032.943 von katjuscha-research am 21.06.18 10:11:25

Stückzahl ist m.E für eine Shortattacke viel zu gering. Aber warten wir mal den heutigen Handelstag in US ab.

Und daran kann es ja wohl auch nicht gelegen haben:

http://news.cmlviz.com/2018/06/20/option-market-alert-portol…

Stattdessen war von Oppenheimer vor wenigen Tage das zu hören:

http://www.proactiveinvestors.com/companies/news/198967/oppe…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.222 von werthaltig am 21.06.18 10:34:08

Zitat von werthaltig: sieht nach short-attacke aus:

https://emcrit.org/emcrit/issues-andexanet/

wird auch auf investorvillage heftig diskutiert.

Kannst du die Diskussion mal zusammen fassen?!

Ich hab gerade versucht mich da durch zu kämpfen, aber ehrlich gesagt versteh ich es nicht, um was es konkret geht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.222 von werthaltig am 21.06.18 10:34:08

Was mich wundert.

Die Diskussion dort fand schon weitestgehend zu US Handelszeiten statt, aber hat am Aktienkurs gestern Abend nichts negativ verändert. Wieso also jetzt hier in Deutschland vorbörslich tiefer?

Wobei L&S ja lediglich den Spread extrem ausgeweitet hat.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.330 von trustone am 21.06.18 10:44:06

Zitat von wiener9: das könnte mal wieder typisch passen für einen kleineren US Pharma Wert,
wie gesagt, die Produktverkäufe werden die nächsten Quartale noch sehr gering sein bei Portola,
die Verluste dagegen noch hoch,
das könnte nochmals für Unsicherheit sorgen,

Ich weiß gar nicht wieso du das aktuell ständig wiederholst.

Als du mir die Aktie vor einem halben Jahr empfohlen hast, war dir das doch auch schon klar, und da gab es noch nicht mal eine Zulassung. Zudem stand der Kurs weit höher und du hattes erwartet, dass er noch 2018 weiter auf 80 Dollar anzieht, trotz der erwartbar noch hohen Verluste in diesem Jahr.

Was hat sich denn für dich verändert?

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.489 von katjuscha-research am 21.06.18 11:03:36

Ich stelle mal eine der besten Antworten dazu hier rein, dessen Gedankengang dem meinigen entspricht. Mein Fazit: Ich halte meine Aktien und denke, das es genau diese Unsicherheiten sind, die den Kurs bei 40-45 festbetonieren. Gäbe es diese Unsicherheiten nicht, wäre der Kurs sicher 50% höher.

----------------
I have a few thoughts. First, she used old data from a prior interim of A4 with a sample size of 67 patients. The updated A4 results make a rather compelling argument that at the very least, Andexanet will save lives among ICH patients. To realize this you need to do more than read the label and the results of an outdated presentation.

Approved dosing is cumbersome??? Two choices and if in doubt go with the low dose.

She also seems conflicted, on the one hand questioning efficacy and on the other lamenting about a limited launch with patients who may need the drug not getting it.

She also neglects to mention the post-marketing requirement for a phase three that will have the comparison to other options she wants.

Here's my overall take. She is semi well informed and is pissed about the price tag. The other arguments are her searching for faults with the drug because she thinks Portola is attempting to take advantage of their monopoly and gouge the market. Will others share her opinion? Probably. Will it affect the profitability of the drug? We will not know the answer to that until the Gen 2 process comes on line. At that time, Portola can adjust the price if they need to. Hospitals are between a rock and a hard place on this. I don't see how they can refuse to give the drug to an ICH patient. Waiting to see how the patients progresses is not a viable option.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.498 von katjuscha-research am 21.06.18 11:05:43

also die Tatsache dass der flächendeckende Verkauf von andexxa erst 2019 beginnt ist mir erst seit ein paar Wochen bekannt,

im Prinzip werden wir erst in etwa 12 Monaten sehen wir stark die andexxa Umsätze tatsächlich anziehen,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.591 von trustone am 21.06.18 11:14:18

M.E. werden wir schon bis zum Jahresende über folgende drei Punkte weitere Klarheit haben:

(1) Portola hat angekündigt, den Vertriebsapparat deutlich auszuweiten.

(2) In der Diskussion der letzten Jahre war immer wieder von Medizinern zu hören, wie dringend die Medikamente zur Lebensrettung benötigt werden. Dies kann bedeuten, dass der Portola-Vertrieb nicht mehr große Überzeugungsarbeit leisten muss, sondern im Gegenteil allüberall auf offene Türe stößt.

(3) Kommt ein potenzieller Übernehmer aus der Deckung? Bislang werden zwar Namen von Pharma-Riesen genannt, in deren Portfolio die Portola-Pipeline optimal passen würde. Ich sehe aber derzeit nichts Konkretes. Und: wie hier schon gepostet, bin ich kein Freund einer Übernahme.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.034.338 von Marenostrum am 21.06.18 12:48:07

wie gesagt, Punkt 1 und 2 werden dadurch gehemmt dass andexxa erst ab 2019 in größeren Mengen also für die Flächendeckende Belieferung produziert werden kann,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.034.731 von trustone am 21.06.18 13:38:58

Ich weiß nicht was daran besonders sein soll, für ein Unternehmen, dass nach Zulassung seine ersten Produkte auf den Markt bringt. Wieso sollte das den Aktienkurs also bremsen? Das würde ja bedeuten, solche Aktien wie von Morphosys dürften erst recht nicht steigen, weil sie noch gar keine Zulassung haben.

Letztlich eine Frage der Perspektiven im Vergleich zum Börsenwert, und nicht, ob es nun dieses oder nächstes Jahr mit erster flächendeckender Nutzung und damit stark steigender Umsätze los geht. Denkst du echt, der Markt denkt bei einem Biotec auf dem Weg zum Pharmawert so kurzfristig auf Sicht von 6 Monaten?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.034.917 von katjuscha-research am 21.06.18 14:04:32

ich denke es nicht, ich sehe es
wir haben nun die zweite Zulassung aber der Kurs steht niedriger als vor einem Jahr,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.035.118 von trustone am 21.06.18 14:27:31

Zitat von wiener9: ich denke es nicht, ich sehe es
wir haben nun die zweite Zulassung aber der Kurs steht niedriger als vor einem Jahr,

Das müsste dich doch umso optimistischer machen.

Stattdessen genau das Gegenteil.

Du hast doch früher auch immer dann Aktien gekauft, wenn dein Argument war, der Markt erkennt das Zukunftspotenzial des Unternehmens bzw. der Aktie nicht. Was ja auch logisch ist.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.035.262 von katjuscha-research am 21.06.18 14:53:37

ich denke wir reden an einander vorbei,
ich bin für portola sehr zuversichtlich was 2019-2020 betrifft,

nur was die nächsten Monate betrifft könnte es nochmals zäh seitwärts oder sogar leicht abwärts gehen,

spätestens am 1.12.2018 sitze ich bei der Aktie mit voller Position im Boot,

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.035.955 von trustone am 21.06.18 16:08:37

Dann verpasst Du aber den Jackpot, falls es doch einen buy-out gibt.

Zitat von wiener9: ich denke wir reden an einander vorbei,
ich bin für portola sehr zuversichtlich was 2019-2020 betrifft,

nur was die nächsten Monate betrifft könnte es nochmals zäh seitwärts oder sogar leicht abwärts gehen,

spätestens am 1.12.2018 sitze ich bei der Aktie mit voller Position im Boot,

[werthaltig]

Was ein bisschen zu denken gibt ist der kontinuierliche Anstieg der shorties über die letzten Monate, auf nunmehr knapp 15% der ausstehenden Aktien. Meiner langjährigen Erfahrung nach sind das sehr oft gut informierte Investoren und gefühlt liegen die mehrheitlich auf der richtigen Seite. Wäre schön hier bald eine Trendumkehr zu sehen. Vielleicht war das ja am Freitag mit über 3 Mio Aktien Umsatz der Fall!?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.035.955 von trustone am 21.06.18 16:08:37

Finde nicht, dass wir aneinander vorbei reden.


Du bist doch schon seit über einem halben Jahr hier sehr hoch investiert (in deinem wikifolio hast du Portola zu 67% gewichtet) und hast Kursziele genannt, die oberhalb der Hochs liegen, und das bevor die letzten guten News zur Zulassung kamen. Da verwundert mich einfach, wieso du bei einem Biotec plötzlich die Zeitkarte spielst. Bei einem Biotec wird doch früh eingepreist, was irgendwann in 2-3 Jahren oder noch später an Gewinnen kommt. Seit wann argumentiert man denn, dass der Umsatz in diesem Jahr noch nicht großartig steigt? Völlig unüblich.

[Marenostrum]

Ein erster Neuer...

Wie zu erwarten, verstärkt Portola sein Team im Produktions- und Vermarktungsbereich mit einem erfahrenen "Haudegen", der von Genentech kommt (auch nicht gerade eine unbedeutende "Drogenbude").

https://globenewswire.com/news-release/2018/06/25/1528954/0/…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://globenewswire.com/news-release/2018/06/25/1528954/0/…


Hier ein O-Ton von Mr. Brame. “This is a unique opportunity to support both a strong commercial portfolio and a promising pipeline, and I look forward to helping this talented and scientifically innovative team achieve its goal of delivering transformative new medicines to patients around the world.”

Jau, genau das soll er mal machen...

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.061.146 von Marenostrum am 25.06.18 15:10:10

Kleine Ergänzung: bei dem Kursplus letzten Freitag: sollten Insider diese Info da schon gekannt haben? Mal sehen wie es heute weiter läuft...

[Marenostrum]

Hier mal kurz die neuesten Zahlen zu Portola, u.a. von Analysten zu erwarteten Verkaufszahlen in diesem und im kommenden Jahr.

https://www.americanbankingnews.com/2018/06/24/5-74-million-…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.066.156 von Marenostrum am 26.06.18 08:14:50

interessanter Artikel,
der aber auch genau das zeigt was ich hier geschrieben habe,
nämlich dass die Produktverkäufe "erst" ab 2019 deutlich anziehen dürften,


kommt das so ähnlich werden wir an der Aktie langfristig noch viel Freude haben,
sollten wir gegen ende 2019 bereits in Richtung break even laufen...........

[trustone]

etwas Unsicherheit ist eben immer noch drinnen, da man nun von der FDA erst noch den neuen Herstellungsprozess genehmigt bekommen muss,

https://www.fiercepharma.com/manufacturing/portola-turns-to-…


bis zumindest Anfang 2019 wird man mit andexxa noch kaum Umsätze machen und nur etwa 40-50 Kliniken beliefern können,
mit dem dann hoffentlich funktionierenden neuen Produktionsverfahren in 2019 sollte man 1000 Stellen beliefern können,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.053.739 von werthaltig am 24.06.18 08:19:27

Hast du mal ne Quelle für die Shortquote?

Wieso bist du pessimistisch bei so einer hohen Shortquote? Die müssen sich ja auch irgendwann eindecken, besonders bei jeder positiven News. Oder denkst du die kennen irgendwelches Insiderwissen? Wäre ungewöhnlich.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.055.494 von katjuscha-research am 24.06.18 16:49:03

Ist die Frage wirklich ernst gemeint? Gibts Du "PTLA" und "short" in google ein, dann kommst Du zur entsprechenden NASDAQ Seite. Die Grafik mit den Zahlen hatte ich ja gepostet.

Zitat von katjuscha-research: Finde nicht, dass wir aneinander vorbei reden.


Du bist doch schon seit über einem halben Jahr hier sehr hoch investiert (in deinem wikifolio hast du Portola zu 67% gewichtet) und hast Kursziele genannt, die oberhalb der Hochs liegen, und das bevor die letzten guten News zur Zulassung kamen. Da verwundert mich einfach, wieso du bei einem Biotec plötzlich die Zeitkarte spielst. Bei einem Biotec wird doch früh eingepreist, was irgendwann in 2-3 Jahren oder noch später an Gewinnen kommt. Seit wann argumentiert man denn, dass der Umsatz in diesem Jahr noch nicht großartig steigt? Völlig unüblich.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.074.406 von werthaltig am 27.06.18 06:35:36

Doch, die Frage war ernst gemeint, da beispielsweise die Seite des Bundesanzeigers bzw. insiderdaten.de was deutsche Shorts oder Insidergeschäfte betrifft, in vielen Fällen veraltet ist bzw. schlichtweg nicht alle Daten beinhaltet.

Daher wäre ich mir bei einer reinen Google-Suche nach Short Interests bei US Werten erst recht nicht sicher gewesen.

Im Übrigen, was ist dabei wenn man ne harmlose Frage stellt?




Davon abgesehen ist meine eigentlich wichtigere Frage gewesen, wieso 15% negativ zu interpretieren sind. Man müsste ja wirklich unterstellen, dass die mehr wissen als "wir" bzw. das normale Anlegervolk. Ansonsten wären ja so hohe Shortquoten eher positiv, wenn die sich bei positiven News oder einfach nur steigenden Kursen eindecken müssen.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.078.534 von katjuscha-research am 27.06.18 13:47:46

Um die Sache abzukürzen, hier die Nasdaq-Seite mit den geshorteten Stücken:
https://www.nasdaq.com/symbol/ptla/short-interest

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.078.534 von katjuscha-research am 27.06.18 13:47:46

Bei Dir setze ich ein gewissen tieferes Wissen voraus um so simple Recherchen selbst zu machen. Nee nee, das war Faulheit. Bzgl. short-interest, naja meine Erfahrung zeigt, dass diese Investorengruppen überdurchschnittlich oft richtig liegen und die berühmten short-squeezes sehr oft nur feuchte Träume der Investierten. Nichtdestotrotz bleibe ich bei PTLA dabe, weil das Fundament stimmt.

Zitat von katjuscha-research: Doch, die Frage war ernst gemeint, da beispielsweise die Seite des Bundesanzeigers bzw. insiderdaten.de was deutsche Shorts oder Insidergeschäfte betrifft, in vielen Fällen veraltet ist bzw. schlichtweg nicht alle Daten beinhaltet.

Daher wäre ich mir bei einer reinen Google-Suche nach Short Interests bei US Werten erst recht nicht sicher gewesen.

Im Übrigen, was ist dabei wenn man ne harmlose Frage stellt?




Davon abgesehen ist meine eigentlich wichtigere Frage gewesen, wieso 15% negativ zu interpretieren sind. Man müsste ja wirklich unterstellen, dass die mehr wissen als "wir" bzw. das normale Anlegervolk. Ansonsten wären ja so hohe Shortquoten eher positiv, wenn die sich bei positiven News oder einfach nur steigenden Kursen eindecken müssen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.078.873 von werthaltig am 27.06.18 14:13:33

Selbst wenn es Faulheit wäre, kann man die Frage doch trotzdem einfach beantworten. Mache ich wenn mich jemand fragt und ich die Antwort weiß doch auch.

Abgesehen davon wars eben auch die Tatsache, dass ich mir nicht sicher gewesen wäre, die richtige Seite zu erwischen, da ich fast nie in US Aktien anlege. Mein Steckenpferd sind normalerweise deutsche Nebenwerte.



Egal … wichtiger war die andere Frage.


Klar sind shortsqueeze meist eher feuchte Träume der Investoren. Mir sind Shorties im Grunde ohnehin egal. Letztlich sind es nur skeptische Investoren, so wie es auch optimistische Investoren gibt. Am Ende kommt es auf die Fundamentaldaten und Perspektiven an, wer dann am Ende richtig oder falsch liegt. Deshalb wunderte mich ja deine Aussage zu den Shorties, da du ja bei Portola optimistisch bist.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.079.110 von katjuscha-research am 27.06.18 14:31:44

short

@katjuscha

Nein ganz egal sind mir short-Quoten nicht. Ich werde bei steigenden Quoten immer hellhörig und meistens lohnt dann eine gewisse Vorsicht. Ja ich bin optimistisch bzgl. Portola, aber aufstocken würde ich nicht solange die Pessimistenquote steigt. Die wissen ja auch warum sie gegen Portola wetten, obwohl fundamental fast alles auf Grün steht. Andererseits würde ich nie verkaufen, nur weil die shorties einen Wert entern. Fazit: Es ist halt ein Indikator von vielen, nicht überbewerten, aber auch nicht ignorieren. Vielleicht ein bisschen ähnlich wie signifikante Insider-Verkäufe.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.079.992 von werthaltig am 27.06.18 15:59:42

okay, nicht ignorieren ist schon klar.

Aber die Frage ist doch, wieso sie pessimistisch sind.

Hast du denn eine Erklärung dafür, wenn du doch selbst so optimistisch bist und es zwei Zulassungen gibt?

Ich mein, es ist nicht lange her, da wurden hier Kursziel von 80-90 Dollar im Thread genannt, und zwar vor der letzten positiven News, sei es weil man entsprechend starkes Umsatzwachstum erwartet oder eine Übernahme. Und nun soll es wichtige Gründe geben, die eine so extrem hohe Shortquote erklären könnten? Welche Gründe könnten das sein? das ist doch entscheidend.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.082.032 von katjuscha-research am 27.06.18 20:25:41

Ich schließe mich gleich mal mit eine Frage an: Hat irgendjemand im Forum Informationen über fundamentale oder unternehmensbezogene NEUE Gründe, die einen solchen derzeit überproportionalen Absturz von Portola rechtfertigen würden? Ich sehe die nämlich nicht. Da meine letzte Abstauberorder getriggert wurde, werde ich bei dieser Situation eine weitere noch tiefere in den Markt legen.

[katjuscha-research]

Technisch wird's jetzt brenzlig bzw. spannend.

Gestern die Tiefs der Seitwärtsbewegung bei rund 39 Dollar nach unten durchbrochen, was erstmal kein gutes Zeichen ist. Nun gerade das Gap bei 37,5 Dollar geschlossen. Da kommts jetzt drauf an. Wenn das nur das Ziel war, könnte es nun deutlich aufwärts gehen. Andererseits chartanalytisch eher bearish. Wobei ich mich frage, wohin man fundamental betrachtet bei unter 2,5 Mrd $ Börsenwert noch fallen soll. Wo wir wieder bei der Frage an werthaltig wären. Wo könnten fundamentale Gründe dafür liegen, bei 2,5 Mrd $ überbewertet zu sein?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.089.214 von katjuscha-research am 28.06.18 16:09:14

Korrektur


Genau genommen wäre das Gap erst bei 35,5 Dollar geschlossen. 37,5 Dollar war nur das Zwischenhoch Ende April.

Sieht irgendwie mies aus.

[trustone]

naja, läuft nun in etwa so wie ich das befürchtet hatte beim Kurs,
wie gesagt die nächsten Monate stehen eher keine News an und der überraschende CEO Rücktritt könnte auch noch etwas nachwirken,

und natürlich ist das eine spezielle Situation dass man Andexxa nun zwar genehmigt hat aber noch nicht das Herstellungsverfahren dafür,
theoretisch könnte es da weitere Verzögerungen von seiten der FDA geben,
Klarheit wird man da erst Ende 2018- Anfang 2019 haben,

frühstens wird man ja erst im Q1 2019 voll produzieren können,
also rund ein Jahr nach Genehmigung von andexxa, das ist erstmal schon eine lange "tote" Zeit,

ich werde im Bereich von 30-35 aber sicherlich nachkaufen,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.089.421 von trustone am 28.06.18 16:26:46

Die lange "tote Zeit" ist doch völlig normal bei Biotecs. Als ich dich vor einigen Monaten fragte, hast du doch auch erst mit größeren Umsätzen ab 2020 gerechnet. Mir immer noch nicht ganz klar, was daran so ungewöhnlich ist, dass man deshalb mit sinkenden Kursen trotz Zulassung rechnen muss. Bei jedem Biotec, der eine Zulassung in Aussicht hat oder sie erhalten hat, preist man doch die ferne Zukunft ein und guckt nicht, ob der Umsatz im laufenden Jahr schon deutlich steigt. Oder?

Und was ich auch nicht so ganz verstehe ist, wieso du sinkende Kurse befürchtet hast, aber in deinem wikifolio 65% Gewichtung mit Portola trotzdem beibehalten hast. Kannst du das mal erläutern? Oder bist du in deinem wikifolio allein investiert? Also alles private Gelder, so dass du das aussitzen kannst.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.089.754 von katjuscha-research am 28.06.18 16:53:45

Nein, das ist eben nicht normal
dass man ein Mittel genehmigt bekommt es danach aber nochmals 1 Jahr dauert bis man es Flächendeckend produzieren kann,

und davor muss die FDA auch erst noch den Herstellungsprozess und das Herstellungsverfahren abnehmen und genehmigen,

das hatte viele wie auch ich nicht auf dem Schirm,

privat wurde ich ja vor einiger Zeit schon ausgestoppt,
beim wikifolio habe ich den Zeitpunkt schlichtweg versäumt Verluste erstmal zu begrenzen,
da ich langfristig aber an den Wert glaube ist das kein Problem für mich,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.090.015 von trustone am 28.06.18 17:13:50

Also sind das in deinem wikifolio fremde Gelder?




Deine Begründung wieso du trotzdem 65% beibehalten hast, ist mir nicht ganz klar. Weil du den Ausstieg verpasst hast? Das ist doch völlig egal, wann man eingestiegen ist. Wenn man der Meinung ist, es könnte weiter abwärts gehen, zumal man offenbar Risiken sieht (wie du bezüglich Herstellungsverfahren) bleibt man doch nicht zu 65% gewichtet, egal wie stark man im Minus ist.
Siehst du doch sonst bei deinen sonstigen bzw. früheren Investments genauso.
Ich würd jedenfalls an deiner Stelle die Hälfte verkaufen, wenn ich entsprechende Risiken sehen würde, gerade dann wenn es fremde Gelder im wikifolio sind. Ist ja dann nicht dein Geld, mit dem du da handelst. Das ist ja auch der Grund wieso ich extrem selten mal 15% oder mehr in eine Aktie im wikifolio stecke. Privat würd ich das schon eher mal machen, wenn ich zu 95% von der Aktie überzeugt wäre. Solch eine Aktie gibts aber in der aktuellen Börse nach der langen Hausse nicht mehr wirklich. Schade.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.090.015 von trustone am 28.06.18 17:13:50

@wiener9
Ich denke, Du übersiehst Folgendes aus der Portola-Planung aufgrund der FDA-Zulassung:

Consistent with the Company's prior plan, Portola expects to launch Andexxa under an Early Supply Program with Generation 1 product in early June. Broader commercial launch is anticipated in early 2019 upon FDA approval of its Generation 2 manufacturing process.


Andexxa kommt jetzt auf den Markt. 2019 geht es dann noch um den Produktionsprozess der 2. Generation. Das ist der Punkt, bei dem Einige derzeit noch zittrige Hände haben, ob das klappt. Falls nicht, gibt es in der Tat eine weitere sehr unliebsame Verzögerung bei der Generierung von really bis money...

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.093.402 von Marenostrum am 28.06.18 23:20:03

sorry, natürlich muss es really big money heißen...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.093.402 von Marenostrum am 28.06.18 23:20:03

nein ich übersehe da nichts, das ist mir auch bewusst gewesen,

aber mit der "alten" Produktion aus Phase 1 kann man in 2018 nun nur rund 45 Verkaufsstellen beliefern, das ist fast nichts und wird kaum für größere Umsätze sorgen,

der wirkliche Verkaufsstart beginnt dann erst in 2019,
und davor muss die FDA noch das neue Produktionsverfahren genehmigen, das wird mit der wichtigste Punkt in den nächsten Monaten,

[katjuscha-research]

heut mal wieder schlechte News

Kurs kommt dadurch nicht von den 40 Dollar nachhaltig nach oben weg.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.318.907 von katjuscha-research am 27.07.18 15:28:19

Ja schon, aber ich konnte gerade eben direkt zu Börsenbeginn in NY von einem Panikverkäufer zu einen sehr niedrigen Kurs nachkaufen. Mal sehen, wie es heute weiter läuft....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.318.970 von Marenostrum am 27.07.18 15:36:18

Zitat von Marenostrum: Ja schon, aber ich konnte gerade eben direkt zu Börsenbeginn in NY von einem Panikverkäufer zu einen sehr niedrigen Kurs nachkaufen. Mal sehen, wie es heute weiter läuft....

Kannst du die News mal genauer erklären?!

Ich werd aus der Meldung nicht wirklich schlau.

Danke!

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.318.970 von Marenostrum am 27.07.18 15:36:18

Übrigens: bei der bekannten Praxis der europäischen Zulassungsbehörde und ihres Ausschusses war doch nicht ernsthaft mit einer Änderung der Position zu rechnen. Interessant wird jetzt sein, was Portola macht. Sie könnten eine Entscheidung der EU-Kommission herbeiführen und die weichen schon mal von der EMA ab. Ich denke aber, dass Portola jetzt - kostensparend - erstmal alles daransetzen wird, ihre Produkte schleunigst auf den US-Markt zu bringen und - wie in der heutigen PM auch angeklungen - sich in der Welt außerhalb der EU zu engagieren. Außerdem bin ich sehr gespannt, was EU-Mediziner dazu sagen werden, dass es erstmal keine EU-Zulassung für B geben wird, obwohl der Bedarf doch auch hier unbestritten ist.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.319.072 von katjuscha-research am 27.07.18 15:45:48

Ja, heute ist Crash-Tag! Ich muss aber zugeben, dass ich mit bis zu -10% nicht gerechnet hatte. Zwei Dinge ärgern mich besonders: (1) Nach solchen Meldungen von heute (EMA/CHMP) stürzen Kurse schnell tief ab und brauchen meistens sehr lange zur Erholung. Ich hoffe deshalb sehr, dass Portola baldigst mal mit positiven Nachrichten rüberkommen wird. (2) M.E. ist der heutige Kursrutsch völlig übertrieben. In die bislang vorliegenden Kurserwartungen für 2018/2019 sind doch überhaupt keine nennenswerten Verkäufe im EU-Raum eingepreist worden. Aber so ist es halt an der Börse. Alles sehr nervös und volatil. Ich werde wenn möglich weiter nachkaufen und das Ganze aussitzen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.319.825 von Marenostrum am 27.07.18 17:14:09

tja bei Punkt 2 ist der Markt wohl anderer Ansicht.

Ist halt die Frage, ob die MarktCap wirklich gering genug ist, um die Persoektive allein in den USA abzubilden. Ist für mich einfach schwer zu sagen, da ich nicht vom Fach bin. Der Markt scheint aber offenbar zum Teil mit positiven News hinsichtlich Europa gerechnet zu haben.


Kannst du das mal mt Zahlen erläutern, wieso du denkst, dass das US Geschäft die MarketCap perspektivisch rechtfertigen wird?!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.336.473 von katjuscha-research am 30.07.18 20:59:31

Technisch ein interessanter Bereich um 35,5 $ herum, wo man auch das Gap von Anfang Mai derzeit schließt.

Ich hoffe es geht nicht unter 35, sonst richte ich mich mental schon mal auf 30 $ ein.

[trustone]

läuft doch alles so wie ich es hier schon seit einiger Zeit schreibe,
die positiven News wird es erst wieder ab Anfang 2019 geben,
deshalb sollte man die Tiefs in den nächsten Monaten zum nachkaufen nutzen,
wo die liegen werden? keine Ahnung,

die Reaktion auf die Europa Meldung ist natürlich mal wieder typisch,
schon vor ein paar Monaten hatte die EMA in einer Stellungnahmen ganz klar gesagt dass man für B mit den vorhandenen Daten kaum Chancen auf eine Zulassung sieht, für A hingegen war man sehr positiv gestimmt,

es ist für mich seit Monaten klar dass die EMA B ablehnt und A wahrscheinlich genehmigen wird Anfang 2019,

wenn wir nochmals auf die 30 zulaufen würde ich wohl so ziemlich All In gehen,

die schlechten Nachrichten mit den Verzögerungen bei A in den USA und B in der EU sind nun raus,

Anfang 2019 sollte die EU Genehmigung für A kommen und der Verkauf von A in den USA voll starten,

man darf bei dem Wert ja eines nicht vergessen,
B ist ein Mittel vorbeugend gegen Thrombosen, dafür gibt es aktuell aber bereits ähnliche Substanzen am Markt die halt noch mit Spritze verabreicht werden, aber es gibt bereits Mittel,

deshalb wird eine Marktdurchdringung von B auch grundsätzlich deutlich länger dauern,
auch wenn das Medikament insgesamt mehr Umsatz Potential als A hat,

A sollte man Anfang 2019 in den USA großflächig vertreiben können und in der EU die Zulassung dafür erhalten,
A ist das Gegenmittel für Mio. Menschen die diese neuen Blut Verdünner nehmen,
da gibt es bisher kein Mittel das die Blutverdünnung in Minuten aufheben kann,
bei Stürzen, vor Not Ops oder bei Schlaganfällen ist aber genau das Überlebens Notwendig dass innere Blutungen sofort gestoppt werden können.....................

dieses Mittel wird direkt und sofort Leben retten, und jede halbwegs solide Klink wird sich das Produkt auf Lager legen,

eine solche Behandlung kostet dann im Notfall rund 50.000 Euro,
die Herstellungskosten liegen dafür wohl bei maximal 1000 Euro,
auf Sicht von 2-3 Jahren wird das erstmal der eigentliche Hebel für die Aktie werden,

aber klar mit aktuell 2 Milliarden Euro ist Portola auch schon ordentlich bewertet,
man muss dann ab 2019 auch deutlich liefern was die Verkaufe und das Umsatzwachstum betrifft,

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.336.638 von katjuscha-research am 30.07.18 21:18:47

Zitat von katjuscha-research: Technisch ein interessanter Bereich um 35,5 $ herum, wo man auch das Gap von Anfang Mai derzeit schließt.

Ich hoffe es geht nicht unter 35, sonst richte ich mich mental schon mal auf 30 $ ein.

oh danke, hat sich überschnitten
ich wollte vorhin auch noch die Frage nach der Chart Technik stellen wann den nun der Boden erreicht sein könnte,

wie gesagt, diese EMA Meldung war im Prinzip ein völliges non event da die das so auch schon vor Monaten verkündet hatten................

[trustone]

man muss sich ja nur mal den Chart hier geben, das ist Börse und Psychologie in Reinkultur,


vor gut einem Jahr stand der Kurs auch um die 35-40 Euro,
damals hatte man für keines der beiden Mittel irgend eine Genehmigung, es war nicht absehbar ob man jemals ein Mittel auf den Markt bringen würde,
gerade bei B zweifelten viele eine positive US Entscheidung an,

dann kam die Überraschende Genehmigung vor einem Jahr und wir standen kurz bei über 60 Dollar,

inzwischen wurde auch noch A genehmigt und wir stehen wieder auf dem selben Niveau wie vor den beiden Genehmigungen....................

glaubt mir Leute,
auf Sicht von 3-4 Jahren sehen wir hier auch noch die 100 Dollar,
aber das dauert und erfordert Geduld,

[trustone]

und ein Posting heute noch gleich,

Andexxa von Portola wirkt als Gegenmittel für Eliquis und Xarelto,
alleine die beiden Medikamente machen Milliarden Umsätze und haben aktuell einen Marktanteil zusammen von 80-90% bei den neuen Blutverdünnern,
Tendenz klar steigend wie die Grafik zeigt,

es wirkt im Übrigen gegen alle diese neuen Faktor X Verdünner, da braucht es dann aber eigene Einreichungen denke ich, ist aber erstmal sowieso egal da man sofort 80-90% des Marktes erreicht,

für Portola entscheidend uns Spannend wir sein wie oft das Gegenmittel dann tatsächlich verabreicht wird, das wird natürlich eine entscheidende Frage sein,
das Wachstum selbst wird dann über Jahre kommen da immer mehr Patienten diese Mittel nehmen und es somit auch immer öfter ein Gegenmittel benötigen wird,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.336.791 von trustone am 30.07.18 21:41:32

Danke für Deine heutigen Posts. Sehe ich im Prinzip alles genauso. Portola ist leider eine sehr nervige Geschichte. Wirklich etwas zum Aussitzen.

Wenn ich richtig informiert bin, werden wir aber um den 8. August mal wieder Zahlen und einen Ausblick von Portiola zu hören bekommen. Mal sehen, was die Börse daraus macht.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.336.638 von katjuscha-research am 30.07.18 21:18:47

Ja, ich muss leider zugeben, dass es charttechnisch mal wieder sehr mau aussieht. Ohne positive Meldungen von Portola wird sich daran wohl auch so bald nichts ändern.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.337.028 von Marenostrum am 30.07.18 22:10:45

Kann mir als Laien einer von euch eigentlich mal verklickern, wie es dazu kommen kann, dass zwei Zulassungsbehörden zu unterschiedlichen Auffassungen kommen können?

Ich frag mich in der Risikoabwägung auch gerade, ob einer der Gründe, die in Europa zur Ablehnung führte, auch in den USA noch Auswirkungen auf das Umsatzpotenzial von B haben kann. Ist das denkbar? Ich mein, ich als potenzieller Kunde von B in den USA könnte mich doch fragen, ob das Produkt so uneingeschränkt zu empfehlen ist, wenn es in Europa Vorbehalte gibt. Oder bin ich da völlig auf dem Holzweg?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.337.337 von katjuscha-research am 30.07.18 22:49:05

also ich gebe einfach mal meinen Senf aus 10-15 Jahren FDA Erfahrung dazu,
was nicht heißt dass ich da richtig liegen muss,

es kommt immer wieder mal vor dass ein Mittel in den USA Zugelassen wird und in der EU nicht,
und natürlich auch anders rum,
mit der selben Studie, mit den selben Daten als Basis...............

persönlich meine ich sogar, die FDA in den USA ist oft mal deutlich strenger und lehnt schneller ab als das in der EU der Fall ist,

im Falle von Portolas B reichen denen ja scheinbar erstmal nur die Daten nicht aus, das lässt sich durch neue Studien womöglich beheben die Portola aber erstmal wohl zurecht hinten anstellen wird,

bestes Beispiel z.b der Wert von kleiner Chef, Cytosorbents oder diese neue clinuvel,
Cytosorbents hat seit vielen Jahren eine EMA Zulassung aber in den USA traut man sich erst gar keinen Antrag stellen weil man wohl keine Chance für eine Zulassung ohne einer ordentlichen US Studie sieht...................

obwohl dieses Lebensrettende Mittel von Cytosorbents seit Jahren in der EU eingesetzt wird müsste es in den USA wohl erstmal eine Phase 3 Studie durchaufen die zumindest 2-3 Jahre dauert und verdammt viel kostet bevor über eine Zulassung entschieden wird,

das Thema ist aber sehr komplex,
bei der Portola Studie zu B in den USA war der Vorteil gegenüber den aktuellen Standard Medikamenten nur recht gering, deshalb war eine Zulassung dafür scheinbar wirklich etwas überraschend, denke aber nicht dass die EMA Ablehnung da Auswirkungen auf die USA hat da es da wie gesagt zig solcher Fälle gibt,

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.337.457 von trustone am 30.07.18 23:05:11

noch was,
cytosorbents ist ein reines US Unternehmen, und macht nun eben trotzdem seit Jahren 100% der Umsätze in Europa,
trotzdem traut man sich als US Unternehmen noch immer nicht daran die US Freigabe zu erlangen,
(was ein Mega Turbo für das Unternehmen wäre)


zu Portola nochmals,
sowohl zu A und vor allem zu B ist die EU Erlaubnis erstmal eher unerheblich meiner Meinung nach,
obwohl man die A Freigabe denke ich sicher Anfang 2019 erhalten wird,

erstmal sollte man am US Heimatmarkt vollgas geben um zu sehen welches Marktpotential die Mittel tatsächlich haben, danach wenn man break even erreicht kann man gerne verstärkt nach Europa, Japan und co. gehen;

ein letztes noch:
B ist wie erwähnt der Ersatz für die Lovenox Spritzen,
es wird als Tablette anders und teilweise auch länger verabreicht,
hier hat man keinen Partner und muss das ganze selbst vermarkten und platzieren,

bei A sieht auch das ganz anders aus,
als Portola mal knapp bei Kasse war schossen Bayer und Pfizer vor einigen Jahren schnell mal einige Mio. zu damit dieses Gegenmittel für deren absolute Blockbuster Medikamente endlich auf den Markt kommt,

sprich: Bayer oder Pfizer haben großes Interesse dass dieses Gegenmittel für Ihre Blockbuster Medikamente schnell und überall verfügbar wird,
dann nämlich haben sie einen Grund mehr Ihr Medikament zu empfehlen,

von den älteren Blut Verdünnern wie Makomar und co. gibt es natürlich seit vielen Jahren eben diese Gegenmittel dazu,

wie schnell aber diese neuen Veredünner wachsen zeigen folgende Beispiele,
(Portolas bevyxxa ist ja auch ein neuartiger Blutverdünner und deshalb gegen Thormbosen vorbeugend, langfristig könnte Bevyxxa auch als reiner Blutverdünner eingesetzt werden wie die Grafik auch zeigt)






besonders gut gefällt mir auch folgende Grafik;
die nach Umsatz meist verkauften Medikamente in den USA und der EU;

sowohl Xarelto als auch Eliquis sind da angeführt, zusammen mit etwa 14 Milliarden an Jahresumsätzen, und genau dafür kommt nun Andexxa als Gegenmittel auf den Markt,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.337.607 von trustone am 30.07.18 23:34:33

apropos Finanzierung durch Bayern und Pfizer

meint ihr, Portola kommt mit den Cashmitteln hin, die man noch hat? Sieht mir ja ziemlich dürftig aus, wenn sie erst 2020 nachhaltig in die Gewinnzone kommen. Wird es da vorher nochmal eine Kapitalerhöhung geben, oder kann man das auch anderweitig finanzieren?

Bei schon 2,7 Mrd € Börsenwert aktuell wäre eine weitere Verwässerung ja nicht gerade schön. Ich frag mich, wie Portola eigentlich 65 € vor einem Jahr im Kurs erreichen konnte. 5 Mrd € Börsenwert würde ja dann doch schon einiges an Fantasie einpreisen.

Mittlerweile würde mir am besten gefallen, Portola würde mit 50-60% Aufschlag zum jetzigen Kurs übernommen werden. Die Rue wie ihr, dass schon alles super laufen wird, was die Vermarktung von insbesondere A angeht, hab ich wohl offenbar nicht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.343.301 von katjuscha-research am 31.07.18 16:52:58

die Ruhe hat man im Pharma/Biotech Sektor nie,
hab die Zahl jetzt gar nicht im Kopf aber ich glaube 100-200 Mio. Cash hat man noch in der Kasse oder,

und bei der aktuellen Bewertung bringt eine 5% Verwässerung weitere 100 Mio. Cash,
das sehe ich also nicht als das große Problem

entscheidend wird wie erwähnt sein wie oft A dann tatsächlich verwendet wird,
da der großflächige Verkauf erst 2019 startet werden wir wohl erst in etwa 12 Monaten Gewissheit über das Potential haben,

[trustone]

https://endigest.com/2018/08/01/eps-for-portola-pharmaceutic…

[Marenostrum]

Interessante Meldung von heute:
U.S. Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) Grants New Technology Add-On Payment for Portola Pharmaceuticals’ Andexxa

https://finance.yahoo.com/news/u-centers-medicare-medicaid-s…

Ich muss gestehen, dass ich die Tragweite dieser Geschichte nicht vollends einschätzen kann. Es scheint hier jedenfalls um ein Bezahl- bzw. Kostenbeteiligungssystem für Andexxa zu gehen mit diesen wohl wichtigsten Aussagen:

“The establishment of a NTAP for Andexxa is an important decision for a very vulnerable patient population, as it both broadens Medicare beneficiary access to Andexxa, and supports the hospitals who are incorporating this important therapy into their treatment protocols.”


Effective for the Fiscal Year 2019 starting October 1, 2018, the maximum NTAP for a case involving the use of Andexxa is $14,062.50, or 50 percent of the wholesale acquisition cost of the standard dose. NTAP is expected to remain in effect for a period of two to three years until the cost of Andexxa is included in the recalibration of the DRG payment rates.

Für die zügige Vermarktung und Etablierung von A dürfte diese Meldung aber jedenfalls nicht schlecht sein.

[katjuscha-research]

Langsam bin ich echt genervt.

Hab mich da wohl leider in was reindrängen lassen, das irgendwie ein Rohrkrepierer ist. Die bisherigen Umsätze in Q2 sind ja erschreckend. Da geht nix voran. Dementsprechend auch der erneut zweistellige Kursabschlag.

[Marenostrum]

Yes, it's a long way...

Heutige Zahlen zum Q2/2018 (Auszug):

Total operating expenses for the second quarter of 2018 were $107.7 million, compared with $69.6 million for the same period in 2017...

Research and development expenses were $66.4 million for the second quarter of 2018, compared with $49.3 million for the second quarter of 2017. The increase is due to the second Generation 2 Andexxa commercial manufacturing campaign.. ..

Cash, cash equivalents and investments at June 30, 2018 totaled $456.7 million, compared with $534.2 million as of December 31, 2017...

An diesen Zahlen ist für mich im Prinzip nichts unerwartet. Da aber die Analysten-Schätzungen verfehlt werden, crasht es heute wieder gewaltig.

Portola als "Rohrkrepierer"? Weit gefehlt! Es geht aus der Sicht der Aktionäre alles viel zu langsam? Richtig! Bei manchem (auch heute) reißt langsam der Geduldsfaden? Ja, so ist Börse und es werden sich heute wieder Abstauber-Käufer finden! Hoffentlich bin ich auch dabei.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.411.152 von Marenostrum am 09.08.18 15:28:52

Für mich stellt sich einfach mittlerweile die Frage, ob die Hoffnungen schlichtweg viel zu optimistisch sind, um höhere MarketCaps auch in 3-4 Jahren zu rechtfertigen als sie jetzt steht.

Von B hätte man doch durchaus schon mehr erwarten können als diesen mickrigen Umsatz. Vielleicht ist das grundsätzliche Potenzial einfach sehr gering. Und ob A dann in den USA mittelfristig die jetzige MarketCap fast allein rechtfertigen wird, ist halt die entscheidende Frage. Das Potenzial mag vorhanden sein. Ob es umgesetzt wird, ist ne andere Geschichte mit vielen Variablen.

Hab mich jedenfalls entschlossen, die Depotgewichtung auf 4-5% runter zu fahren. Mehr ist mir das vom CRV her nicht mehr wert. Mag darin geschuldet sein, dass ich zuletzt bei diversen Aktien Rückschläge verkraften musste und mich daher aus psychologischen Gründen dazu entschlossen habe, mich wieder auf meine Stärken zu konzentrieren statt spekulativ in Aktien von Unternehmen zu gehen, die ich nicht vollumfänglich analysieren und verstehen kann. Aber besser dann konsequent Fehler eingestehen als zu hoffen, dass eine Aktie nach oben dreht, die man nicht komplett beurteilen kann.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.411.314 von katjuscha-research am 09.08.18 15:44:57

Es gibt wohl niemanden, der nicht schon mal das Gleiche an der Börse erlebt hat, mich natürlich eingeschlossen. Portola nervt wirklich, mich auch. Ich habe denen aber einen Vertrauensvorschuss bis Ende 2019 eingeräumt und ich sehe die heutige Börse wieder mal als glatte Überreaktion. Nachkäufe sind heute gelungen. Insgesamt ist meine Portola-Anlage nach wie vor im Plus. Ich kann das Ganze also relativ entspannt noch weiter aussitzen. Aber richtig happy macht mich der Laden im Augenblick auch nicht...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.411.548 von Marenostrum am 09.08.18 16:09:44

Die Frage ist ja auch, was passiert, wenn es nochmal eine Verzögerung bei der Genehmigung des Produktionsverfahrens für A gibt oder sogar keine Genehmigung erteilt wird? Schon bei Ersterem wäre dann wohl eine größere Kapitalerhöhung unvermeidlich. Das ist ja auch noch so ein Damoklesschwert, wenn man zu Niedrigkursen eine KE durchziehen müsste. Und selbst bei Genehmigung ist ja die Finanzierung teuer.

Am besten wäre es vermutlich, wenn es direkt nach Genehmigung eine Übernahme durch einen Pharmariesen gäbe, der die Sache dann in die Hand nimmt. Andernfalls dürfte es schwer werden selbst die aktuelle MarketCap von über 2 Mrd $ (plus KE Verwässerung) zu rechtfertigen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.412.262 von katjuscha-research am 09.08.18 17:14:37

So wie die heutigen Zahlen aussehen, könnte die Portola-Kasse evtl. noch bis Mitte 2019 reichen, ohne Berücksichtigung hoffentlich steigender Einnahmen bis dahin. Die größte Unsicherheit liegt auch m.E. in der Tat darin, dass u.U. eine weitere Genehmigung nicht erteilt werden könnte und/oder die Vermarktung nicht richtig in die Puschen kommt. Die Anleger sind jedenfalls erheblich nervös. Sollte es zum Worst Case kommen, wird der Kurs richtig brutal abschmieren. Dann werde auch mich auf die Seite derjenigen schlagen, die für einen Verkauf an "einen, der es kann" plädieren und nichts wie weg mit dem Premium.

[trustone]

tja das waren sicherlich sehr enttäuschende Zahlen von B,
die 33k Umsatz in Q2 sind ein Witz, da müsste ja ein einziges Krankenhaus schon für mehr Umsatz sorgen,

aber wie ich es beschrieben hatte, das ist ein neues Medikament für das es aktuell schon die Spritzen gibt, das dauert oft bis die Ärzte da zu neuen Mitteln greifen und die Versicherungen das bezahlen,
aber das es so zäh bzw. bisher gar nicht läuft war nicht zu erwarten,

wenn ich das richtig in Erinnerung hab war der Umsatz in Q1 für B doch schon bei 1 Mio. oder so.........

bin aktuell leider sehr beschäftigt und hatte auch nicht die Zeit mir den conference Call anzuhören,
das wäre sehr wichtig um besser zu verstehen wo die Gründe liegen und wie es weitergehen soll,

leider kommt es aktuell so wie ich es erwartet hatte,
2018 eher noch schwach und dann in 2019 muss man liefern und man sollte das ganze Potential der Firma und der beiden Medikamente sehen hoffe ich,

und ja, natürlich müssen auch die Cash Burn Kosten von 100 Mio. pro Quartal deutlich runter,
nun muss man sich auf den Vertrieb konzentrieren und andere wie Forschungskosten erstmal reduzieren bis man den break even erreicht hat,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.416.576 von trustone am 10.08.18 08:41:03

Ich habe den Conference Call schon gestern mal überflogen und werde ihn heute nochmals genauer ansehen. Es ist aber genauso wie Du schreibst:
(1) Das Management hat kapiert, dass erstmal erhebliche Überzeugungsarbeit für die Anwendung eines Oral-Medikamentes statt Spritzen geleistet werden muss und dass die Produkte in die EDV- und Kostenabrechnungssysteme der Krankenhäuser eingepflegt werden müssen. Mir geht das auch alles viel zu langsam, aber von hier aus hat man wahrscheinlich immer gut reden...
(2) Portola selbst ist m.E. relativ entspannt, was die verfügbaren Geldmittel betrifft. Man spricht auch davon, dass es "gut" bis in 2019 reichen wird. Hoffen wir es mal.

Zum heutigen Tag: Schlechte Allgemeinstimmung an den Börsen + negativer Analystenkommentar mit Herabstufung auf 28 USD (Credit Suisse - Analyst hat am CC teilgenommen) = weiter rasante Talfahrt der Aktie, aktuell schon unter 29 USD. Na dann mal Prost Mahlzeit...eigentlich sind das klare Kaufkurse (ich stocke auch weiter auf), aber eigentlich ist es zum Weinen...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.421.394 von Marenostrum am 10.08.18 16:30:04

wäre echt toll wenn du den Conference Call nochmals genau hören könntest, und uns hier eine kleinen Bericht bringst,

wie und vor allem wie schnell man die Verkäufe ankurbeln will,
auch die Analysten Fragen am Ende sind dann ja oft interessant und kritisch,

wie gesagt, grundsätzlich müsste B als Tablette den aktuell verwendeten Lovenox Spritzen überlegen sein,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.422.630 von trustone am 10.08.18 18:49:54

So ich bin durch. Für Interessierte: hier ist der Link auf das komplette Transcript:

https://seekingalpha.com/article/4197256-portola-pharmaceuti…t

Wenn man das aufruft, macht Google eine sehr schöne deutsche Übersetzung.

In der Sache sehe ich jetzt auch klarer: B IST DAS PROBLEM und der Grund für den Kursrutsch. Die werden das erst mit einer Verzögerung von rd. einem Jahr (!) vermarkten können. Bis dahin sind noch komplexe Grundlagenarbeiten bei den Krankenhäusern und den Ärzten zu erledigen. All das soll aber nach Auffassung des Managements nichts an den hervorragenden Marktchancen von B ändern.

Man könnte fast sagen: typisch Portola. Meine klare Meinung ist: wer jetzt keine Geduld und Nerven mehr hat (um bis mindestens Ende 2019 zu warten und erst ab dann so richtig die Früchte zu ernten), der sollte lieber aussteigen. Bis dahin könnte es noch mehrfach schmerzhaft werden. No Pain No Gain...

[Skuld]

Never cut a falling knife,ich denke hier wird wieder mancher an die alte Weisheit schmerzhaft erinnert.
Und ich mit als-mittlerweile ehemalig-indirekt Investierter.

- oral statt Spritze- ist doch Bärenscheiße,wie soll da ernsthaft ne Mark verdient werden,da hat die Welt doch kaum drauf gewartet.

Die Krankenhäuser werden sagen,Bewährtes aufgeben und das Risiko von Wechselwirkungen und anderen Komplikationen eingehen,ihr seid ja irre...es sei denn,ihr gebt es uns umsonst und zahlt was drauf...
Die Ärzte werden sagen,ja,scheinbar sicher,aber ihr wißt ja,wer garantiert,das es nicht nach 5 Jahren Magenkrebs oder ähnliches gibt...oder ihr zahlt was drauf...

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.426.365 von Skuld am 11.08.18 14:33:46

@Skuld:
(1) Mit dem fallenden Messer haben Sie natürlich recht. Aber leider wissen nur die ganz Schlauen (und häufig nicht mal die), wo sich der Boden bildet. Sieht man sich die heutigen Startkurse in NY an, dann haben alle (mich eingeschlossen) Ende der vergangenen Woche nach dem CC noch zu früh gekauft. So ist sie halt, die Börse...
(2) Ihre Auffassungen über die von der FDA zugelassenen Medikamente A+B und deren Marktgängigkeit dürften kaum auf besonderer Sachkunde beruhen. Sie stehen damit ziemlich alleine. Insowrit gilt: abwarten und Tee trinken...(hilft auch zum Frustabbau).

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.435.849 von Marenostrum am 13.08.18 16:03:30

ahh, ich vergass:
Bei den jetzigen Crash-Kursen dürfte m.E. sehr schnell wieder eine Diskussion über eine Übernahme dieses Ladens aufkommen. Wie hier schon mal gepostet, wäre selbst ich inzwischen mit Dank dabei.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.435.888 von Marenostrum am 13.08.18 16:07:29

Zitat von Marenostrum: ahh, ich vergass:
Bei den jetzigen Crash-Kursen dürfte m.E. sehr schnell wieder eine Diskussion über eine Übernahme dieses Ladens aufkommen. Wie hier schon mal gepostet, wäre selbst ich inzwischen mit Dank dabei.

Wobei ich mir nicht vorstellen kann, dass eine Übernahme kommt bevor bezüglich A das nachhaltige Go der FDA kommt.

Teschnisch jetzt leider nach Unterschreiten der 29-30 Dollar auch keine wesentlichen Unterstützungen mehr in der Nähe. Kann insofern wirklich auf 20-23 Dollar fallen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.435.927 von katjuscha-research am 13.08.18 16:11:00

Jau, leider haben sich deine dunklen Vorahnungen bestätigt. Ich denke man sollte den Laden in seinem Depot erstmal auf "unsichtbar" stellen und dann im I. Quartal 2019 mal langsam wieder draufsehen...

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.435.990 von Marenostrum am 13.08.18 16:16:53

Manchmal muss man auch die Reißleine ziehen. Trotz großem Potential könnte es sein, dass die Vermarktung doch nicht ganz so einfach werden wird. Wurde schon auf dem CC deutlich und wird nun auch auf diversen US-boards diskutiert. Wer sagt, dass die Marktkapitalisierung nicht noch unter 1 Milliarde fällt? Bin dann mal weg und schaue von der Seitenlinie zu. Auf "Blind im Depot stellen" mache ich nur mit absolut soliden Werten mit jahrelangem track-record und solider Dividende, die mir die Wartezeit versüssen.

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.435.927 von katjuscha-research am 13.08.18 16:11:00

Ah, jetzt auch bei Kursen in meiner Range...aber aus technischer Sicht.
Ich bin dir noch eine Antwort schuldig bzgl. Blockbuster-Abrede. Schau dir Provenge, Afrezza oder Trulance an, alles mal prognostiziert als Multimill.Med. Alle im Dollar Bereich oder sogar Bancrupt.
Bisher hat sich nmM. das Management nicht als "über alle Maße qualifiziert" gezeigt, will heißen ich traue ihnen ähnlich wie bei obigen Beispielen es z. Zt. in dieser Größenordnung nicht zu...
Die Frage wird sein: was kommt als nächstes: eine Zulassung, eine KE zu Kursen um 20-24$ ...eine Übernahme schließ ich für mich aus.
LG Gustl/ millemax

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.437.487 von Gustl24 am 13.08.18 18:31:23

na ja millemax

eine Antwort auf meine Frage ist auch das nicht.

Du tust so als wüsstest du ganz genau wie man hier A+B zu beurteilen hat, so als ob du aus der Biotec/Pharma-Branche beruflich kommst, aber wenn man dich dann danach fragt, kommt keinerlei Antwort von dir. Auch jetzt redest du nur vom Vorstand, aber nicht über die Produkte, also den Kern meiner Frage. Schließlich hattest du ja behauptet, A+B haben keinesfalls Milliardenumsatz-Potenzial. Das wollte ich mal begründet haben. Was hilft es mir da weiter, wenn du mir drei x beliebige Meds nennst, die nicht zum Blockbuster wurden? Was hat das konkret mit A+B zu tun?

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.437.487 von Gustl24 am 13.08.18 18:31:23

Um präzise zu bleiben...statt bancrupt, filed for chapter 11...in obigem Beispiel bzgl. Provenge

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.437.538 von katjuscha-research am 13.08.18 18:38:03

Ein letztes Mal: ob ein Medi hohes, auch medizinisch begründet!, Umsatzpotential hat und dann tatsächlich diese Umsätze in sagen wir 2023 erzielt, sind nmM. 2 paar Schuhe.
Ich muss dies auch nicht pharmakologisch begründen oder widerlegen, da dies nicht den Kern meiner Argumentation betrifft...
Darüberhinaus bin ich zwar kein Pharmakologe, ich hatte es aber im Studium und Staatsexamen

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.437.487 von Gustl24 am 13.08.18 18:31:23

Ich will hier bestimmt kein neues Forum für Synergy Pharma und Trulance aufmachen. deshalb hier nur kurz:
Trulance und die Qualitäten des dortigen Managements und die finanzielle Situation von Synergy haben nicht sonderlich viel mit A+B und Portola zu tun und auch für Trulance ist das letzte Wort noch nicht gesprochen. Auch hier gilt m.E. - bei allem Ärger der Aktionäre in der letzten Zeit - mal bitte abwarten und nicht die Nerven verlieren. Hier der aktuellste Beitrag von heute:

https://seekingalpha.com/article/4198657-synergy-turned-corn…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.423.632 von Marenostrum am 10.08.18 20:57:24

Zitat von Marenostrum: So ich bin durch. Für Interessierte: hier ist der Link auf das komplette Transcript:

https://seekingalpha.com/article/4197256-portola-pharmaceuti…t

Wenn man das aufruft, macht Google eine sehr schöne deutsche Übersetzung.

In der Sache sehe ich jetzt auch klarer: B IST DAS PROBLEM und der Grund für den Kursrutsch. Die werden das erst mit einer Verzögerung von rd. einem Jahr (!) vermarkten können. Bis dahin sind noch komplexe Grundlagenarbeiten bei den Krankenhäusern und den Ärzten zu erledigen. All das soll aber nach Auffassung des Managements nichts an den hervorragenden Marktchancen von B ändern.

Man könnte fast sagen: typisch Portola. Meine klare Meinung ist: wer jetzt keine Geduld und Nerven mehr hat (um bis mindestens Ende 2019 zu warten und erst ab dann so richtig die Früchte zu ernten), der sollte lieber aussteigen. Bis dahin könnte es noch mehrfach schmerzhaft werden. No Pain No Gain...

ich meine das finde ich dann schon einen (negativen) Hammer,
dass nun bekannt wird dass man B erst mit einem Jahr Verzögerung vermarkten kann,
warum hat man das dem Markt nicht gleich nach der Zulassung gesagt,
eine Phase 3 Studie die über Jahre geht ist ja dafür da genau diese Gurndlagenarbeit zu machen,

verstehe ich das also richtig?
B wird erst in einem Jahr richtig vermarktet und somit sind auch erst in einem Jahr Umsätze von B zu erwarten?

bei A wissen wir ja dass es erst 2019 flächendeckend los geht.............

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.442.449 von trustone am 14.08.18 11:58:17

Ich bringe hier mal ein paar Auszüge aus dem CC (Übersetzung von google), die m.E. die äußerst negative Börsenreaktion ausgelöst haben:

...Unser zweiter Schwerpunkt ist die Markteinführung von Bevyxxa, einem weiteren ersten und einzigen Medikament, das für die erweiterte VTE-Prävention bei akuten Patienten mit hohem Risiko zugelassen ist. Mit mehr als 5 Millionen Patienten in den USA, die von der verlängerten Behandlungsdauer profitieren könnten, blieben die Antikoagulationstherapie und die Marktchancen für Bevyxxa stark und der ungedeckte Bedarf dieser anfälligen Patientenpopulation wurde von der FDA und der akademischen Gemeinschaft bestätigt.

Wir arbeiten an einem Paradigmenwechsel im Krankenhaus. Bevyxxa erfordert eine signifikante Verhaltensänderung durch Ärzte, die die Identifizierung ihrer Hochrisikopatienten, die Umwandlung von injizierbarem Heparin in eine neue orale Therapie und die Verlängerung der Therapiedauer nach der Entlassung beinhaltet. Wie wir bereits im Q1-Call gesagt haben, braucht es Zeit, um die Veränderung in einem Krankenhaus zu bewirken. Infolgedessen waren die ersten sechs Monate des Starts langsamer als erwartet, und unsere Umsätze von Bevyxxa spiegeln dies wider. Wir gehen davon aus, dass sich dies in den nächsten Quartalen fortsetzen wird, da wir weiterhin die Grundlage für die Einführung und Nutzung von Bevyxxa legen.

Mardi Dier

Ja, danke Matt. Lassen Sie mich mit einigen Antworten beginnen und dann werde ich sie an die Teammitglieder weiterleiten, um auch ein wenig hinzuzufügen. Mit Bevyxxa ist das die richtige Frage. Ja, wir glauben fest an die endgültige Akzeptanz von Bevyxxa und was wir sehen in Bezug auf die Herausforderungen und die Zeit, die es braucht, um das Fundament zu legen, das sich wirklich auf die Umsatzentwicklung auswirken wird. Ich meine speziell für das zweite Quartal, was Sie mit den 33.000 gesehen haben, ist, dass wirklich eine Reflexion der Lücke zwischen Q1 und Q2 ist. Sie werden mehr über die Verkäufe sehen, es gab ein bisschen Vorräte in Q1, aber in dem, was wir angekündigt haben, wird es noch einige Quartale dauern, bis wir zu diesem Wendepunkt kommen, also bei Q1 Call Wir sagten, das war wahrscheinlich Ende 2018, Anfang 2019.

Und was wir mit mehreren Quartalen meinen, ist, und wir geben hier keine Anleitung, aus Gründen der Klarheit, als wir die letzten paar Monate wirklich die Marktchancen überprüften und unsere Botschaft mit den Ärzten verkleideten und straffen, um auf diese Elektronik zu kommen Order-Sets und adressieren die Engpässe oder durchziehen. Wir sehen, dass sich die große Kurve ein wenig verändert, und wir sehen 2018 und jetzt bis weit in das Jahr 2019, da es Zeit ist, das Fundament für Bevyxxa zu legen. Damit wird unsere Startkurve grundlegend um ein Jahr verschoben, aber letztendlich in den USA und wir konzentrieren uns jetzt sehr auf die USA. Wir sehen die Marktchancen gleich bleiben.

Ich verzichte mal auf weitere Auszüge, die in der Sache nicht mehr Infos bringen. Es war jedenfalls in der Summe an Aussagen nichts zu B, was die Analysten und die Investoren froh machen konnte. M.E. könnte es sein, dass die Portola-Leute deutlich unterschätzt haben, welche Überzeugungsarbeit an der "Front" der potenziellen Anwender geleistet werden muss, da kann dein Produkt noch so gut sein. B wird nach meiner Einschätzung in absehbarer Zeit ein Markterfolg, aber dafür muss Portola noch hart arbeiten.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.442.665 von Marenostrum am 14.08.18 12:22:44

hört sich klar nach "Markteinführung unterschätzt!" an,

und ja, das sieht man oft bei Pharma/Biotechs die gerade ihr erstes Medikament auf den Markt bringen,
und man sieht es immer in Bereichen wo es bereits andere Medikamente als Konkurrenten gibt,

könnte ein ganz steiniger Weg für B werden fürchte ich,
wobei ich grundsätzlich bei meiner Einschätzung bleibe dass eine Tablette gegenüber der Lovenox Spritze viele viele Vorteile hätte,

der Markt aber könnte B nun erstmal so ziemlich abschreiben, was zwar übertrieben aber kurzfristig nachvollziehbar wäre,

denn wenn ich das so raus lese sollte man auch 2019 noch mit keinen größeren Umsätzen mit B rechnen?! (bis weit ins Jahr 2019 hinein Grundlagenüberzeugung?!)

bei A hingegen sind die Voraussetzungen genau umgekehrt,
die großen der Branche warten sehnsüchtig auf A da es nun das einzige Gegenmittel für Mio. von Menschen ist die diese neuen Blutverdünner bekommen,

meiner Meinung nach wird A sehr schnell flächendeckend vorrätig sein,
die Frage bei A wird nur sein wie oft es dann tatsächlich auch eingesetzt wird bzw. werden muss,

[Marenostrum]

Sehr bemerkenswert, dass ausgerechnet Portola von DAS INVESTMENT am Montag als Biotech-Unternehmen herausgestellt wird, das "so richtig durchstartet" (weil Übernahmekandidat).

http://www.dasinvestment.com/vermoegensverwalter-empfiehlt-b…

Na denn...

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.454.566 von Marenostrum am 15.08.18 16:16:41

Leider auch bemerkenswert ist, dass PTLA fällt wie ein Stein, bis jetzt keinerlei Gegenbewegung, trotz massiven Kursturzes. Tatsächlich bis $20 runter wie Katjuscha vermutet?

Zitat von Marenostrum: Sehr bemerkenswert, dass ausgerechnet Portola von DAS INVESTMENT am Montag als Biotech-Unternehmen herausgestellt wird, das "so richtig durchstartet" (weil Übernahmekandidat).

http://www.dasinvestment.com/vermoegensverwalter-empfiehlt-b…

Na denn...

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.457.470 von werthaltig am 15.08.18 20:45:46

Es ist immer das Gleiche bei solchen fulminanten Abstürzen: Wenn man wüsste, wo der Boden ist, wäre man um Einiges wohlhabender und man könnte das fallende Messer vergessen.

[trustone]

Und Ende Mai haben wir begonnen, Andexxa über unser Early Supply Program oder ESP einer ausgewählten Gruppe von ungefähr 40 Krankenhäusern in den USA anzubieten. Bereits vor der Zulassung durch die FDA wurde Andexxa in mehrere Richtlinien und Leitdokumente von angesehenen medizinischen Gesellschaften wie AHA, ASH und der Europäischen Gesellschaft für Kardiologie aufgenommen.

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die anfängliche Reaktion auf die Verfügbarkeit von Andexxa stark war und unseren Erwartungen entspricht. Wir sehen Wiederholungsbestellungen mit der Rate, die wir von Krankenhäusern vorhergesagt haben, dass wir in der Lage sind, Andexxa schnell zu ihren Formularen hinzuzufügen, und wir haben erste Berichte über positive Patientenergebnisse erhalten. Während es noch jung ist, sind wir ermutigt durch die Einführung von Andexxa durch Krankenhäuser und Ärzte und die Bestätigung der Notwendigkeit für diese lebensrettende Medizin.

Wir sind auch unglaublich zufrieden mit der Entscheidung der CMS, den Zentren für Medicare und Medicaid in der letzten Woche, Andexxa eine neue Technologie-Zusatzzahlung oder NTAP zu gewähren. Die CMS-Förderung hat Andexxa als innovatives Produkt mit erheblichem klinischem Wert anerkannt, und der NTAP unterstützt Krankenhäuser, die berechtigte Medicare-Nutznießer behandeln, indem sie den Krankenhäusern direkte Rückerstattungen oder Einnahmen von bis zu etwa 14.000 US-Dollar pro Schadensfall zukommen lassen, was etwa 50% der Kosten von a Standarddosis von Andexxa. Dieses wird am 1. Oktober dieses Jahres in Kraft treten und wird eine wichtige Komponente für unseren kommerziellen Erfolg sein, wenn die FDA unser Produkt der Generation 2 genehmigt, das wir für Anfang nächsten Jahres erwarten.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Wir arbeiten an einem Paradigmenwechsel im Krankenhaus. Bevyxxa erfordert eine signifikante Verhaltensänderung durch Ärzte, die die Identifizierung ihrer Hochrisikopatienten, die Umwandlung von injizierbarem Heparin in eine neue orale Therapie und die Verlängerung der Therapiedauer nach der Entlassung beinhaltet. Wie wir bereits im Q1-Call gesagt haben, braucht es Zeit, um die Veränderung in einem Krankenhaus zu bewirken. Infolgedessen waren die ersten sechs Monate des Starts langsamer als erwartet, und unsere Umsätze von Bevyxxa spiegeln dies wider. Wir gehen davon aus, dass sich dies in den nächsten Quartalen fortsetzen wird, da wir weiterhin die Grundlage für die Einführung und Nutzung von Bevyxxa legen.

Die guten Nachrichten sind, sehen wir Momentum mit Krankenhäusern formulary gewinnen und unsere Kostenträgerabdeckung einschließlich Medicare Part D, und haben kürzlich Verfeinerungen zu unserer Strategie gemacht, um zu helfen, Patientenidentifikation zu vereinfachen und den administrativen Weg zur routinemäßigen Verwendung zu vereinfachen, die alle sind Teil der Begründung der Bevyxxa Adoption. Tao wird in einer Minute mehr über diese Anpassungen und die Fortschritte, die wir gesehen haben, sprechen.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Darüber hinaus ist der Prozess für die Genehmigung und Implementierung für jedes Krankenhaus einzigartig und es gibt keinen einheitlichen Ansatz. Um dies zu beheben, arbeiten wir mit wichtigen Interessengruppen in den Krankenhäusern zusammen, um Patienten mit hohem Risiko, die von einer verlängerten Bevyxxa-Dauer profitieren, einfach zu identifizieren. Auf Basis unseres APEX-Daten-Breiten-Labels ist jetzt klar geworden, dass Bevyxxa bereits in die aktuelle Definition unseres Hochrisikopatienten passt und es dadurch einfacher macht, individuelle, mögliche Protokolländerungen durchzuführen und auf die elektronischen Bestellmengen oder CTOE [ph] zuzugreifen.

Parallel dazu konzentrieren wir uns darauf, das Bewusstsein für die Ausbildung der einzigartigen Eigenschaften von Bevyxxa unter den Frontlinienärzten zu erhöhen, die Bevyxxa innerhalb des Systems einführen. Unsere Marktforschung zeigt, dass 75% der Ärzte, die sich der Vorteile von Bevyxxa bewusst sind, es verschreiben werden, sobald es angeboten wird und elektronische Bestellsätze vorhanden sind.

In der Zwischenzeit gewinnen wir weiterhin wichtige Formelsiege. Bevyxxa wurde jetzt in 130 Krankenhäusern zugelassen, darunter wichtige Universitätszentren wie die University of Pennsylvania, die Universitätskliniken Cleveland, Stanford, NYU, UPMC und Harvard. Nach dem Start erwarten wir, dass viele dieser frühen akademischen Einrichtungen als ein Exzellenzzentrum fungieren und eine Blaupause für die Übernahme von Bevyxxa für Krankenhäuser in ihrer Reichweite bieten.

Auch in der ambulanten Versorgung machen wir gute Fortschritte, wobei wir von großen kommerziellen und Medicare Part D-Kunden profitieren. Dazu gehören kürzlich abgeschlossene Verträge mit zwei großen PBMs, die zusammen die meisten Blue Cross Blue Shield-Kunden im ganzen Land abdecken. Wir decken jetzt fast 140 Millionen Leben in den Vereinigten Staaten über kommerzielle Versicherungen, Medicare und Medicaid.

Wie Mardi erwähnte, werden wir auch in den nächsten Quartalen das Fundament legen, währenddessen wir keine signifikanten Änderungen des Produktumsatzes von Bevyxxa erwarten. Indem wir unsere Bemühungen mit einem besseren Verständnis der Verkaufszyklen verfeinern, bleiben wir zuversichtlich, dass Bevyxxa eine Marktchance und die ultimative Akzeptanz hat. Der Markt ist quantifizierbar. Uns wurde von vielen Krankenhäusern gesagt, dass jeden Monat 100 Patienten in Krankenhäuser aufgenommen wurden, die nach ihrer Vereinfachung für Bevyxxa in ihrer Einrichtung in Frage kämen.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
Danke, Tao und guten Morgen. Ich werde mit Andexxa und unserem Fortschritt mit dem Produkt der Generation 2 beginnen. Wir haben vor kurzem unsere zweite erfolgreiche kommerzielle Werbekampagne der 2. Generation bei Lonza abgeschlossen, die unsere angestrebte Ausbeute übertrifft und eine Erfolgsquote von mehr als 97% aufweist. Dies gibt uns eine ausreichende Versorgung der Lagerbestände von über 1000 Krankenhäusern in den USA sowie von Krankenhäusern in Europa nach Genehmigung.

Gleichzeitig arbeitete das F & E-Team von Portola unglaublich hart und mit großer Präzision an der Entwicklung eines umfassenden und umfassenden Datenpakets zur Unterstützung unserer PAS-Einreichung bei der FDA und unserer Zulassungsanträge in Europa. Wir haben unser spezifisches Registrierungsziel von 350 Patienten für Andexxa früher als erwartet erreicht und planen daher, den gesamten Sicherheitsdatensatz als Teil unserer Einreichungen einzureichen. Aufgrund der schnellen Bearbeitung der klinischen Daten freue ich mich mitteilen zu können, dass wir die Einreichung der PAS-Unterlagen bis Ende dieses Monats planen werden.

Wir erwarten einen standardisierten sechsmonatigen Überprüfungszeitraum für den PAS, der, wenn er genehmigt würde, uns erlauben würde, Gen 2 in den USA Anfang 2019 in Q1 auf den Markt zu bringen. Nach Gen 2-Zulassung sind wir zuversichtlich, dass wir ein erfolgreiches Andexxa-Franchise aufbauen können Wählen Sie eine Subpopulation von Patienten mit den schwersten und lebensbedrohlichsten Blutungen aus.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
in Europa haben wir auf Antrag des CHMP bereits das Gen 2-Modul für die Herstellung und Analyse von Arzneimitteln eingereicht. Wir erwarten, dass die verbleibenden Informationen rechtzeitig übermittelt werden, damit der CHMP die vollständige Einreichung im Oktober überprüfen und nach einer regelmäßig stattfindenden Sitzung im November seine endgültige Stellungnahme abgeben kann. Unter der Annahme eines positiven CHMP-Gutachtens wären wir im ersten Quartal 2019 für eine mögliche europäische Zulassung positioniert.

Nach Abschluss dieser Meilensteine werden wir unsere Pläne fortsetzen, eine Reihe ergänzender BLAs zur Erweiterung des Labels einzureichen. Dies schließt die Anwendung von Andexxa bei Patienten, die sich einer dringenden Operation unterziehen, und bei Patienten ein, die andere Antikoagulantien wie Bevyxxa, Edoxaban und Enoxaparin einnehmen.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Hallo Leute, danke, dass du meine Fragen angenommen hast, nur zwei von mir. Bevyxxa Zahlen in dem Viertel offensichtlich Sie erwähnen die Kämpfe und Art, alle Stücke zu bekommen, um hier aufzustellen, aber immer noch weiß ich nicht, ob es sogar auf unseren Patienten behandelt wird, oder wenn dies nur ein anderer Strumpf im Krankenhaus ist, so wirklich Wie zuversichtlich bist du in diesem Wendepunkt, von dem du denkst, dass er kommt? Du hast das Ende dieses Jahres schon einmal gesagt oder ist das etwas, das jetzt vielleicht zurückgestoßen wurde? Es scheint, als ob Sie immer noch Vertrauen in die Gesamtmarktchance haben?

Und dann, zweitens, wenn Sie die Gen 2 von Andexxa bekommen, wie sieht diese Einführung aus, so weit von 40 Krankenhäusern zu 1.000 Krankenhäusern, ist es eine ähnliche Situation, wo Sie diesen Prozess in jedem Krankenhaus durchlaufen müssen das könnte nicht so linear starten?

Mardi Dier

Ja, danke Matt. Lassen Sie mich mit einigen Antworten beginnen und dann werde ich sie an die Teammitglieder weiterleiten, um auch ein wenig hinzuzufügen. Mit Bevyxxa ist das die richtige Frage. Ja, wir glauben fest an die endgültige Akzeptanz von Bevyxxa und was wir sehen in Bezug auf die Herausforderungen und die Zeit, die es braucht, um das Fundament zu legen, das sich wirklich auf die Umsatzentwicklung auswirken wird. Ich meine speziell für das zweite Quartal, was Sie mit den 33.000 gesehen haben, ist, dass wirklich eine Reflexion der Lücke zwischen Q1 und Q2 ist. Sie werden mehr über die Verkäufe sehen, es gab ein bisschen Vorräte in Q1, aber in dem, was wir angekündigt haben, wird es noch einige Quartale dauern, bis wir zu diesem Wendepunkt kommen, also bei Q1 Call Wir sagten, das war wahrscheinlich Ende 2018, Anfang 2019.

Und was wir mit mehreren Quartalen meinen, ist, und wir geben hier keine Anleitung, aus Gründen der Klarheit, als wir die letzten paar Monate wirklich die Marktchancen überprüften und unsere Botschaft mit den Ärzten verkleideten und straffen, um auf diese Elektronik zu kommen Order-Sets und adressieren die Engpässe oder durchziehen. Wir sehen, dass sich die große Kurve ein wenig verändert, und wir sehen 2018 und jetzt bis weit in das Jahr 2019, da es Zeit ist, das Fundament für Bevyxxa zu legen. Dadurch wird unsere Startkurve grundlegend um ein Jahr verschoben. Letztendlich konzentrieren wir uns jedoch in den USA auf die USA und sehen die Marktchancen unverändert.

Und dann die zweite Frage, ich weiß nicht, John, willst du ein bisschen darüber reden?

John Curnutte

Ja, also für Gen 2 verfolgen wir in diesem Jahr in 100 Krankenhäusern in den Vereinigten Staaten frühe Bemühungen, die TNT-Überprüfung und Protokolleinschränkung zu beschleunigen, also bemühen wir uns um einen schnelleren Start, sobald die Zulassung vorliegt Dort. Der zweite Teil davon ist, Protokolle für blutende Patienten sind ein wenig leichter Konsens zu erreichen und zu modifizieren, als sie in einer Koagulation und akut medizinischen Patienten sind, so dass wir glauben, dass diese beiden Teile uns helfen werden, die Gen 2 Einführung zu beschleunigen.

Nur so wissen Sie, dass wir in Zahlen die 600 umfassenden Trauma-Zentren der Schlaganfall-Ebene eins und zwei als erste Tier-Institutionen und die zweiten Tier-Institutionen die zusätzlichen 900 Trauma-Institutionen der Stufe drei anstreben, und dann darüber hinaus hängt wahrscheinlich von der geographischen Verteilung ab, manchmal fungieren mehr große Krankenhäuser der Gemeinde als Notfallabteilung jenseits der ersten 1500.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ja, ich würde nur hinzufügen, denken Sie daran, dass irgendwie oder Sie - von mehreren akademischen Richtlinien empfohlen, so ist dies wirklich vor der Genehmigung geschehen, so dass dies wirklich die Blaupause, wie Krankenhaus würde Andexxa übernehmen, wie John erwähnt. Ich denke, dass viele Anwendungszentren, sobald wir die Verfügbarkeit von Gen 2 haben, wirklich von unseren ESP-Websites lernen können und wie sie mit ihren Protokollen beginnen, also erwarten wir, dass dies ein ziemlich optimierter Prozess ist.

Mardi Dier

Ja, und ich habe noch einen weiteren Punkt: Haben wir schon einige Male gesagt, dass wir mit der Vorfreude auf die Markteinführung von Gen 2 unseren Außendienst ausweiten werden? Also lernen alle von ESP und rollen in den Start der Gen 2, arbeiten mit den Krankenhäusern, um sie vertraut zu machen, oder wie wir sagten, dass sie eine größere Verkaufsmannschaft haben werden, die derzeit von 72 auf 130 steigt Versuch, zu starten, so dass wir diese ersten 600 Krankenhäuser mit Level 1, Level 2 und umfassende Schlaganfall-Zentrum, das ist unser Plan für den Start.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ja, der Vorteil von Andexxa in Verbindung mit unserem Frühversorgungsprogramm besteht darin, dass wir direkt ins Krankenhaus verkaufen, wir liefern direkt ins Krankenhaus. Die Einnahmen, die Sie sehen, dass 2 Millionen US-Dollar sind, gehen alle direkt ins Krankenhaus. Es gibt also keinen "Vorrat" für Andexxa an diesem Punkt. Und ich denke, wir haben gesagt, wir haben auch im Drehbuch gesagt, dass das Durchziehen in den Krankenhäusern, jenen Krankenhäusern, die in der Lage waren, schnell zu arbeiten und Andexxa auf Formelsammlung bringen.

Wir sehen, dass der Pull-Through bei den Patienten genau das ausnutzt, was wir erwartet hatten, eine Reflexion dessen, was wir nicht nur in ANEXXA-4 gesehen haben, sondern auch die Erwartung eines weiteren Wachstums des Faktor Xa-Einsatzes und dann die Fähigkeit, im Krankenhaus zuzunehmen Zulassungen für größere Blutungen bei Patienten mit Faktor Xa. Tao, wenn du etwas mehr hinzufügen willst.

Tao Fu

Ja, wir wurden von der Einführung von Andexxa ermutigt. Über 90% der Seiten, für die wir eine Einladung erhalten haben, haben das Medikament innerhalb der ersten 30 Tage gekauft, und zu diesem Zeitpunkt ist etwa die Hälfte davon aktiviert. Wie Mardi sagte in den Websites, die aktiviert sind, bedeutet das, dass ihre Zähler P & T formale P & T [ph] überprüfen, dass die Protokolle laufen, dass die Verwendung von Andexxanet ist, wie wir es erwartet haben und die Patienten, dass sie es auch verwenden wie die Patienten, die wir in ANEXXA-4 hatten. Das sind also sehr kritische lebensbedrohliche Blutungen, von denen die meisten ICH sind, aber dann sehen wir auch andere kritische Stellen und unkontrollierte Blutungen.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Okay und dann nur noch eine weitere auf Bevyxxa, Mardi, ich möchte nur sichergehen, dass ich deine Kommentare richtig in Bezug auf die Flugbahn verstehe, ist deine Ansicht jetzt, dass die Flexion für dieses Produkt in der zweiten Hälfte von 19 eher passieren wird oder ist nicht der richtige Zeitrahmen?

Mardi Dier

Ja, das ist spät Ende 19, um ganz klar zu sein, unsere Schätzungen für den Start bewegen sich wirklich etwa ein Jahr, und statt Ende 2018 sehen wir diese Aufnahme, Entschuldigung, Ende 2019 zu greifen. Also gehen wir Um die nächsten Quartale wirklich zu verbringen, um das Fundament zu legen, erwarten wir keine bedeutenden Umsatzveränderungen, aber wir werden weiterhin Fortschritte und einen gewissen Aufwärtstrend sehen.

Tao Fu

Ja, ich möchte Yigal betonen, dass wir immer noch die gleiche Marktchance sehen. Das wurde von den Krankenhäusern, mit denen wir gesprochen haben, bestätigt. Die Patienten sind da. Ich denke, was wir sagen, ist wegen dieses Engpasses wird es einige zusätzliche Zeit brauchen, um dorthin zu gelangen, aber wir sind ziemlich zuversichtlich, dass wir schließlich das kommerzielle Potenzial erreichen werden. Und viele positive Dinge, die nach dem Launch immer noch wirklich passieren, wir haben weiterhin viele renommierte akademische Institutionen gewonnen. Ich denke, das ist ein wirklich gutes Signal, dass die Leute die starken Daten schätzen und sie es wirklich verstehen. Ich denke, sobald wir diesen Engpass gelöst haben, werden wir den signifikanten Pickup sehen.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ja, Jay, danke. Wir freuen uns sehr auf den NTAP. Wir haben den gesamten CMS-Prozess durchlaufen und ich denke, dass sie erkannt haben, dass der Wert von andexanet für diese sehr kritischen Patienten sehr hoch sein kann. Und Sie wissen, dass die Zahlungen am 1. Oktober beginnen, dem Beginn des Geschäftsjahres für CMS. Und auf kurze Sicht werden wir davon ausgehen, dass dies keine großen Auswirkungen auf die Nutzung haben wird, da diese Zentren, die wir für das ESP-Programm ausgewählt haben, bereits vor dem NTAP mit dem Einsatz von undexanet begonnen haben. Sie verstehen also, dass das Angebot begrenzt ist und die Patienten ein kritisches Bedürfnis haben.

Wir denken, dass es im nächsten Jahr eine große Auswirkung oder einen größeren Einfluss des NTAP geben wird, wenn die Gen-2-Einführung viel breitere Spitäler in der Erwägung von andexanet ermöglicht, den Kostenvorteil der Verwendung dieser Patienten zu sehen. Was das vierte Quartal anbelangt, erwarten wir, dass dieAndexanutzung im dritten und vierten Quartal weiter ansteigen wird, da mehr Standorte Protokolle erhalten und ein volles Viertel des Umsatzes haben werden, im Gegensatz zu sehr kurzen Zeiträumen im zweiten Quartal.

Jay Olson

Okay, vielen Dank dafür, und dann, ich denke, Sie haben gesagt, dass Sie die PAS für die Andexxa Gen 2 Fertigung bis Ende August einreichen werden, sollten wir eine sechsmonatige Standardprüfung erwarten oder gibt es eine Option für eine Überprüfung?

John Curnutte

Ja, Jay, John hier. Ja, da ist immer die Option. Ich denke, wie wir in unseren vorbereiteten Bemerkungen sagten, wir modellieren und planen für eine volle sechsmonatige Überprüfung, die uns Ende August dann sechs Monate Ende Februar dauern würde, ist es immer möglich, dass die FDA bereit wäre, es schneller zu betrachten . Ich werde nur aus meiner Sicht sagen, dass es ein sehr überzeugendes und tightes Paket ist. Wir werden sehen, aber ja, es gibt - in den Leitlinien für PAS gibt es eine Bestimmung für die FDA, die Überprüfung in einer beschleunigten Art und Weise abzuschließen. Und wir werden sicherlich einmal darüber berichten, wir werden mit der FDA darüber sprechen.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Okay, und wenn Sie eine beschleunigte Überprüfung erhalten würden, wie lange würde dieser Überprüfungszeitraum dauern?

John Curnutte

Ich denke - ich habe nicht alle Daten in Bezug auf das, was tendenziell passiert, aber es könnte so kurz wie vier Monate sein, also wäre es, dass vier bis sechs Monate reichen.

Jay Olson

Okay, und dann schätze ich, dass ich einfach zu Bevyxxa zurückgehe, da sich die Aufnahme von Bevyxxa um etwa ein Jahr verzögert. Gibt es irgendetwas, an dem Sie arbeiten, um den Produktlebenszyklus durch zusätzliche Patente oder andere Lebenszyklus-Erweiterungen zu verlängern? ?

John Curnutte

Ja wir sind. Wir sehen uns das immer an. Die üblichen unterschiedlichen Richtungen können bis hin zu Indikationen, Dosierung, Formulierung und ähnlichem gehen, so dass unser F & E-Team tatsächlich einige potenzielle Ideen in Betracht zieht, ja.

Jay Olson

OK großartig.

Mardi Dier

Aber um Sie in diesem frühen Stadium mit den Erweiterungen in pädiatrischer Erweiterung zu erinnern, geht das aktuelle Patent in die erste Hälfte des Jahres 2026.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------
Okay, lass mich zuerst die zweite nehmen, denn das ist einfacher für die Cash-Position und dann wird Tao über MARINER reden. Also haben wir Ende des Quartals berichtet, dass wir 457 Millionen US-Dollar in bar haben, und wir sind in einer guten Verfassung. Dieses Geld bringt uns bis ins Jahr 2019, und das schließt ein, wo wir mit dem Start von Bevyxxa und unseren Annahmen natürlich mit der Einführung von Andexxa im Jahr 2019 sind, und erwägt auch, Cerdulatinib Anfang 2019 in eine Registrierungsstudie zu überführen.

So ähnlich wie wir im letzten Quartal sagten, sind wir in einer guten Verfassung der Cash-Position. Wir prüfen stets die Möglichkeiten, die Bilanz zu stärken, sei es bei einer Finanztransaktion oder strategischen Transaktion oder bei einigen der Möglichkeiten, die Bilanz zu stärken, wie wir es mit dem Health-Royalty-Deal für Andexxa getan haben, und wir denken, dass wir viel haben von Möglichkeiten, weil dies auf unsere eigenen Angebote Produkte direkt zurückgeht und das gibt uns eine Menge Fähigkeit, das Unternehmen in der richtigen Weise zu kapitalisieren.

John Curnutte

Ja, Vamil, lassen Sie mich etwas über MARINER sagen. Ich glaube nicht, dass wir das Ergebnis der Studie spekulieren wollen, ohne die Daten zu sehen, aber ich denke, wir waren ziemlich übereinstimmend mit unserer Position in den letzten Jahren, dass PK in unserem Bereich von Bedeutung ist und pharmakologische Profile sind sehr wichtige Unterschiede zwischen Bevyxxa und Xarelto.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
ohn Curnutte

Ja, ich denke vielleicht, wenn Sie nur einen Schritt zurücktreten und mir nur einen Blick auf eine typische Krankenhaus-Heimdroge geben, wie sie adoptiert wird. Ja, Sie müssen zuerst telefonieren und das ist keine Formalität, es gibt viele Diskussionen, dass das P & T-Komitee über Wirksamkeit und Sicherheit des Medikaments, so dass es keine Formalität ist, müssen Sie das durchmachen.

Und der nächste Schritt ist, auf die Krankenhausprotokolle zuzugreifen und diese in die elektronischen Bestellsätze einprogrammieren zu lassen. Und dann für ein Krankenhaus-Haus-Medikament müssen Sie in-Patienten starten, müssen Sie auch ein Skript für entlassen und dann das Skript muss in ambulanten Umgebung erfüllt werden. Das sind die typischen Schritte, die Sie für typische Krankenhaus-Heim-Medikamente durchlaufen müssen. So wie ich erwähnt habe, was wir als einen wesentlichen Engpass für Bevyxxa identifizieren, ist die Tatsache, dass wegen Bevyxxa die Komplexität eines Paradigmas sich verschiebt und dass ein Patient viele verschiedene Krankheitstage verbringt, die wirklich mehr Konsensbildung zwischen verschiedenen Arztgruppen erfordern.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ich denke, wir haben ihn wirklich verloren. Dana? Okay, lass mich einfach hier einpacken. Wir möchten uns bei allen dafür bedanken, dass sie dem Aufruf beigetreten sind. Wir freuen uns darauf, Sie über eine Reihe von aufregenden Meilensteinen zu informieren, die wir bereits im vierten Quartal haben, einschließlich der PAS-Einreichung für Andexxa und dann gefolgt von der Genehmigung für das Gen 2-Produkt Andexxa im 1. Quartal. Im vierten Quartal haben wir eine Stellungnahme des CHMP, gefolgt von der Andexxa-Zulassung und der Zulassung in Europa. Anschließend werden wir Sie über die Wechselwirkungen mit der FDA und die größere Klarheit über den regulatorischen Weg für Cerdulatinib auf dem Laufenden halten. Also vielen Dank fürs Mitmachen.

[trustone]

oben habe ich Euch nun die wichtigsten Passagen des Conference Calls eingefügt, (google Übersetzt)
damit bekommt man aber jedenfalls einen guten Überblick zu Portola,

das ganze abgekürzt,
im Q1/2019 sollte man für A sowohl in den USA als auch in Europa die Genehmigung für das neue Produktionsverfahren und somit für die Flächendeckende Einführung erhalten,
ich denke das sollte so kommen, ist aber auch nötig um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen,

A noch mit dem alten Herstellungsverfahren ist ja seit Mai für ausgwählte Kliniken verfügbar,
und man konnte da gleich im ersten Monat 2,2 Mio. Dollar Umsatz machen,
überhaupt ist man mit den Anfragen nach A sehr zufrieden, und diese liegen klar im Rahmen der Erwartungen,

bei B hingegen sieht die Sache deutlich schlechter aus,
dass die Ärzte das Medikament auch tatsächlich verchreiben erweist sich als deutlich schwieriger als erwartet, da es ja auch schon andere Medikamente in diesem Bereich aktuell gibt, man wird nun noch etwa 1 Jahr brauchen bis man diese Flaschenhälse bei der Beschreibung und das elektronische Listing in den Krankenhäusern hin bringt, es beginnt bei B aber schon mit der Frage welche Zielgruppe nun genau das Medikament bekommen soll bzw. wie die Ärzte das auswählen/erkennen sollen,
von B sollte man die nächsten rund 12 Monate keine größeren Verkäufe erwarten und das ist natürlich die eigentliche Hiobsbotschaft die den Kursverfall ausgelöst hat,
ob B danach durchstartet bleibt natürlich abzuwarten,

A sollte ab 2019 dann eher ein Selbstläufer werden da es wie erwähnt dafür noch kein anderes Medikament gibt und es wirklich nur bei schweren Notfällen dann aber als Lebensrettend eingesetzt wird,

wie ich den Markt kenne wird man B nun erstmal eher auspreisen aus der Aktie,

bei A ist nun die Frage wieviel Potential das hat,
ist jemandem bekannt wie hoch die Marge bei A sein dürfte?
A kostet 27.500 Dollar pro Anwendung, (das kann sicherlich eine Cash Cow werden)

[HK12]

der Bereich um 20$ scheint interessant zu sein

[Marenostrum]

Heute geht es ja mal wieder nett nach oben. Kein Wunder, wenn da ein Insider (Director) gewaltig in seine "Porto(la)kasse" greift....

Portola Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:PTLA) Director Jeffrey W. Bird purchased 390,000 shares of the business’s stock in a transaction on Thursday, August 23rd. The stock was purchased at an average price of $25.84 per share, for a total transaction of $10,077,600.00. The transaction was disclosed in a legal filing with the SEC

https://pressoracle.com/2018/08/24/insider-buying-portola-ph…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.528.467 von Marenostrum am 24.08.18 16:32:50

Nur mal so: bei dem gegenwärtigen heutigen Kursanstieg von rd. 2 USD hat der Director an einem Tag mal eben mehr als eine Dreiviertel Million USD Buchwert gemacht. Da kann man nur aufrichtig gratulieren (das ist ernst gemeint!)

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.528.467 von Marenostrum am 24.08.18 16:32:50

Insider Käufe sind natürlich positiv,
aber der Hauptgrund dürfte sein dass ein Konkurrenz Medikament zu B wohl gescheitert ist,

für B dürfte es somit erstmal weit und breit keine Konkurrenz geben,
und für A gibt es ja ebenfalls kein anderes auf dem Markt,

https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/18/08…

man sieht für B aber nur ein Umsatzpotential von 300-400 Mio. Dollar,
wobei wenn man das erreicht wäre das auch nicht schlecht,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.545.056 von trustone am 27.08.18 19:03:37

Nein, das passt von den Zeitabläufen nicht. Der 9%-Push Ende letzter Woche wurde eindeutig durch den m.E. recht beachtlichen Insiderkauf ausgelöst. Die heutige Meldung hat m.E. dazu geführt, dass der Kurs nach den üblichen Gewinnmitnahmen zu Börsenbeginn wieder ins Grüne gedreht hat.

Ist aber letztlich auch egal. Ich gehöre ja auch zu denen, die seit geraumer Zeit die Achterbahnfahrt mitmachen. Deshalb mag die Konkurrenz ruhig mal das Nachsehen haben. Man freut sich ja bei den Portola-Aktionären inzwischen über jeden noch so kleine (oder bald vielleicht auch mal richtig große) positive Nachricht. Danke für die heuitige.

[trustone]

völlig typisch für US Biotechs, nämlich das nichts so ist wie es scheint,

http://www.proactiveinvestors.com/companies/news/203636/oppe…


lese ich das tatsächlich richtig,
das Kursziel wird gesenkt weil ein Konkurrenz Medikament gescheitert ist................


wobei, das Kursziel wurde von 70 auf 60 Dollar angepasst,

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.547.258 von trustone am 28.08.18 00:39:32

Zitat von wiener9: völlig typisch für US Biotechs, nämlich das nichts so ist wie es scheint,

http://www.proactiveinvestors.com/companies/news/203636/oppe…


lese ich das tatsächlich richtig,
das Kursziel wird gesenkt weil ein Konkurrenz Medikament gescheitert ist................


wobei, das Kursziel wurde von 70 auf 60 Dollar angepasst,

es ist wohl ein schlechtes Omen, wenn das Konkurrenzprodukt scheitert. es ist für mich nachvollziehbar, wenn deshalb die Skepsis steigt.
habe dich übrigens abonniert, weil sowohl dein Wissen als auch dein Instinkt für eine gute Investition beeindruckend sind.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.547.258 von trustone am 28.08.18 00:39:32

Die Analysten haben nach dem letzten Crash deutliches Fracksausen bekommen und Portola abgestuft, z.T. in die 30er- und 40-Bereiche (USD). Wahrscheinlich wäre der immer optimistische Jay Olsen auch in den 50er-Bereich runtergegangen, wenn da nicht die letzten Meldungen (Insider, Konkurrenzprodukt) gekommen wären. Insofern sehen seine 60 USD noch recht hoch aus. Portola musse jetzt schleunigst sehen, dass sie mit B in die Gänge kommen. Meine Meinung: das wird schon... nur Geduld.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.547.813 von jambam1 am 28.08.18 08:01:00

wow,
solch ein krasses Lob hört man selten, freut dafür aber umso mehr!

aber ja, ich bin einer der Chancen sucht und findet, und dafür fast alle möglichen Hebel in Bewegung setzt,
Dank Dir für die netten Worte!

[Marenostrum]

Andexxa Generation 2:

Portola ist in der Spur:

https://seekingalpha.com/news/3387170-portola-pharma-files-u…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://seekingalpha.com/news/3387170-portola-pharma-files-u…


Wenn das funktioniert, dürfte die Achterbahnfahrt ab Mitte kommenden Jahres vorbei sein.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.584.152 von Marenostrum am 31.08.18 15:52:08

wobei die Nachricht jetzt ja nichts wirklich neues enthält,
der bisherige Zeitplan bleibt so auch aufrecht,

in Q1/2019 soll das neue Produktionsverfahren genehmigt werden,
und in Q1/2019 soll auch die EU Zulassung erfolgen,
davor in Q4/2018 wird die EU schon mal eine erste wichtige Entscheidung zu A machen,


wenn alles nach Plan läuft könnte A ab Q1 oder spätestens Q2/2019 flächendeckend in den USA und der EU vertrieben werden,

[Marenostrum]

https://seekingalpha.com/news/3388707-portola-pharmaceutical…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://seekingalpha.com/news/3388707-portola-pharmaceutical…


Man darf gespannt sein, wie weit es heute wohl wieder heruntergeht. Die Formel lautet: Schlechte Allgemeinstimmung + Freitag + Unternehmensmeldung.

Portola kann es einfach nicht lassen, seine Aktionäre zu den Wochenenden zu "überraschen"...

[Marenostrum]

Silvester: lacht oder kracht....

Die FDA hat das PDUFA-Datum für die Entscheidung über die Generation 2-Produktion von Andexxa sinnigerweise auf den 31.12.2018 festgelegt:

https://seekingalpha.com/pr/17266888-u-s-fda-assigns-pdufa-d…

Vielleicht gibt es also an diesem Tag mehrere Anlässe, die Sektkorken knallen zu lassen.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.681.215 von Marenostrum am 12.09.18 14:37:55

ja, das Datum ist wirklich der Brüller,
wir bekommen die Nachricht dann so gegen 14-15:00 europäischer Zeit am 31.12

wobei, die Frage ist ob der 31.12 das letztmögliche Datum ist bzw. eine Entscheidung auch schon vorher bekannt gegeben werden kann,

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.681.215 von Marenostrum am 12.09.18 14:37:55

und die Entscheidung kommt doch auch deutlich früher als erwartet,
bisher stand im Zeitplan ja immer Februar 2019,

[Marenostrum]

Übernahme / Verkauf von Portola rückt näher?

Portola Pharmaceuticals names Scott Garland President and CEO

https://seekingalpha.com/news/3391737-portola-pharmaceutical…

Wenn ich nicht völlig falsch liege, handelt es sich bei Mr. Garland um ein richtiges Biotech-Schwergewicht mit Leitungs- und Vermarktungserfahrungen bei namhaften Firmen der Branche, der bei Portola jetzt die Dinge beschleunigt vorantreiben könnte. Hier mal was zu seiner Bio:

Mr. J. Scott Garland, MBA has been President of Relypsa, Inc., since March 31, 2017. Mr. Garland served as Chief Commercial Officer and Senior Vice President at Relypsa, Inc. since November 2014 until March 31, 2017. Mr. Garland served as an Executive Vice President and Chief Commercial Officer at Exelixis, Inc. from October 25, 2011 to October 2014. Mr. Garland oversaw the commercial functions of marketing, sales and commercial operations and collaborate closely with Exelixis' development and manufacturing teams to provide commercial perspective for cabozantinib development efforts across multiple oncology indications. Prior to joining Exelixis, from April 2002 to October 2011, Mr. Garland held positions at Genentech, Inc. Mr. Garland is a seasoned biotechnology and pharmaceutical industry veteran with more than 20 years of sales, marketing and commercialization experience in the pharmaceutical and biopharmaceutical industry as well as his extensive management experience at publicly-traded companies biopharmaceutical companies. Since 2009, Mr. Garland served as vice president of Genentech's Avastin franchise, the largest product at Genentech and one of the top five oncology products in the world, where he led the U.S. sales and marketing efforts for the drug. At Genentech, he served as vice president, hematology marketing and sales, overseeing the Rituxan franchise and as a director on the Tarceva franchise. Before Genentech, he held several positions in sales and marketing at Amgen from July 1997 to April 2002. He also spent multiple years at Merck & Co., Inc., including as professional sales representative from July 1991 to July 1995. He has been an Independent Director at Karyopharm Therapeutics Inc. since November 03, 2014. Mr. Garland received his MBA from Duke University's Fuqua School of Business and his BA Degree from California Polytechnic University (San Luis Obispo).

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.750.537 von Marenostrum am 20.09.18 15:24:53

nur kurz zur Ergänzung zu meiner Überschrift von eben zum Thema Übernahme/Verkauf:

Scott Garland soll nach seinem Eintritt bei Relypsa 2014 eine wichtige Rolle bei deren Verkauf an die Schweizer Vifor Pharma gespielt haben.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.750.537 von Marenostrum am 20.09.18 15:24:53

Aber nachdem er Exelixis verließ, hat sich er Aktienkurs verzehnfacht.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.750.945 von werthaltig am 20.09.18 15:57:30

Na ja, ob sein Weggang der Grund war...

Interessant ist aber gerade, dass die US-Börse die Meldung scheinbar gar nicht so positiv aufnimmt. Mal abwarten....wird schon

[trustone]

neues Tief nun, ich fürchte es geht nochmals auf 20 runter,
da gehe ich dann aber voll rein,

[Stoxtrayder]

Sodala, jetzt sind wir bei 20. Vom Hoch mehr als gedrittelt.

Bin bei 30 raus, aber denke jetzt fast wieder nach ein paar einzusammeln. Allein schon, um auf eine Übernahme zu spekulieren...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.046.898 von Stoxtrayder am 24.10.18 20:49:44

was soll man da sagen,
innerhalb von 15 Monaten wurden zwei Medikamente zugelassen und der Kurs geht von 60 auf 20 runter,
warte jetzt auch noch einen vielleicht finalen Ausverkauf ab und steige dann ein,



das letzte Tief 2016 lag bei 16 Euro,
ob wir das auch gleich noch testen??

[Rossknecht]

Heute geht in den USA scheints der ganze Biotech- und Pharmabereich in die Knie. Gibt es einen spezifischen Grund, welcher die ganze Branche runter zieht. Auch Portola, die nach der zweiten US-Zulassung mehr als enttäuschend performt hat geht weiter in die Knie und befindet sich wieder in Tuchfühlung zu den Allzeittiefs. Dies reizt schon ein bisschen. Ich kann aber leider nicht die Erfolgsaussichten bei der Vermarktung einschätzen. Hab mir daher wg. der nahen Tiefpunkt und teils auf gut Glück einige Stück zu 17,68€ ins Depot gelegt. (Teils auch noch, weil ich mit der Aktie schon mal Verluste gemacht hatte. Der Psychologie kann man eben nicht immer so ganz entkommen! Mal sehen, ob der Kurs auch diesmal wieder dreht.

[trustone]

Heute??
Portola fällt doch seit Monaten,

ich wollte bei 20 ja bereits all in gehen hab ich hier geschrieben,
aber am 7.11 kommen die Zahlen, ich werde die wohl noch abwarten da diese erneut grottig ausfallen dürften,

B wird weiterhin kaum bis keinen Umsatz bringen und A auch nur einen kleinen Mio. Betrag wegen der Kapazitätsgrenze,

der Verlust wird dafür wieder sehr hoch sein ohne Einnahmen,
wenn nicht irgend etwas großartiges Verkündet wird könnten die Zahlen nochmals einen (finalen?) sell off auslösen,

für die Zukunft ist nun sowieso nur noch entscheidend was die nächsten Monate passiert,
bzw. dass A die Zulassung für das neue Herstellungsverfahren bekommt und danach Flächendeckend ausgeliefert werden kann,

B dürfte in der Bewertung aktuell kaum noch einer Rolle spielen, das kann dann später nur noch positiv überraschen denke ich

[Rossknecht]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.126.891 von trustone am 02.11.18 19:17:51

Danke für deine Einschätzung!
Bei einem Einsatz von ca. 2000 € stelle ich selbst manchmal keine großen Überlegungen an, sondern entscheide gelegentlich auch spontan mehr nach Intuition. Diese besagte, dass nach dem tiefen Fall bis in unmittelbare Nähe der Allzeittiefs die Erwartungen ziemlich niedrig sein dürften und daher die Veröffentlichung nächste Woche vielleicht eine positive Überraschung bei den Zahlen oder dem Ausblick mit sich bringen könnte. Die Anforderungen dazu dürften gegenwärtig nicht allzu hoch sein. Aber natürlich kann es auch anders herum ausgehen.
Ich schaute gestern nach der Aktie als die US-Börsen plötzlich nach unten gingen und ich feststellte, dass anfangs besonders US-Pharmas und -Biotechs gelitten hatten, was Portola, bei denen anscheinend schon viele negative Erwartungen eingepreist sind, vielleicht weniger betreffen sollte. (Die den Gesamtmarkt betreffende Ursache waren anscheinend skeptische Aussagen aus US-Regierungskreisen bzgl. eines baldigen Deals mit China.) Warten wir mal auf die Entwicklung in der nächsten Woche!

[trustone]

morgen Nachbörslich kommen die Quartalszahlen samt Conference Call,

der heutige Kursverlauf lässt morgen wohl nochmals auf schlechte Zahlen schließen,
was ja auch nicht überraschend wäre,

ich erwarte mir morgen aber trotzdem einige klare Aussagen vom neuen CEO;
vor allem auch was die Finanzierung betrifft,
der Cash Polster dürfte ja nur noch bis zum ersten Quartal 2019 reichen,
hier braucht man also eine größere Finanzierung für das Jahr 2019,


der Zeitplan sieht ja folgende weiter spannende Termine vor,

Dezember: die EU gibt eine erste Empfehlung für eine Zulassung von andexxa ab,

30.12.18 Termin zur Entscheidung ob das neue Herstellungsverfahren für andexxa zugelassen wird,
(erst dadurch ist flächendeckender Rollout bzw. Verkauf möglich)

Januar-Februar 2019: die EU Arzneimittelbehörde entscheidet über die EU Zulassung für andexxa,


wenn alles so nach Plan läuft könnte andexxa schon im ersten Quartal 2019 sowohl in der USA und auch EU flächen deckend ausgeliefert und zugelassen sein,
spätestens dann müsste der Kurs eigentlich wieder woanders sein,

würde mich freuen wenn sich der ein oder andere der gut englisch kann den conference Call morgen um diese Zeit anhört und ebenfalls berichtet,

[trustone]

wer versteht gut englisch??

https://finance.yahoo.com/news/edited-transcript-ptla-earnin…

für mich ist dieser Absatz des gestrigen Conference Calls ein ganz entscheidender,

The market opportunity for AndexXa remains significant. We estimate that more than 4 million people in the United States are currently taking a factor Xa inhibitor and we expect that number to continue to grow at strong double-digit rates. Among these patients, we estimate that approximately 3% will be admitted to the hospital with a factor Xa inhibitor related bleed. In 2017, that equated to approximately 140,000 hospital admissions in the US alone. Based on third party data, we also estimate that up to an additional 1% of these patients may require emergency surgery, further increasing the overall opportunity for AndexXa over time.

mit google übersetzt,

Die Marktchancen für AndexXa sind nach wie vor beträchtlich. Wir schätzen, dass derzeit mehr als 4 Millionen Menschen in den Vereinigten Staaten einen Faktor-Xa-Hemmer bekommen, und wir erwarten, dass diese Zahl weiterhin stark zweistellig wachsen wird. Wir schätzen, dass unter diesen Patienten ca. 3% mit einer mit Faktor Xa-Inhibitoren verbundenen Blutung ins Krankenhaus eingeliefert werden. Im Jahr 2017 waren das allein in den USA etwa 140.000 Krankenhauseinweisungen. Basierend auf Daten von Drittanbietern schätzen wir auch, dass bis zu 1% dieser Patienten eine Notoperation erfordern können, was die Gesamtchance für AndexXa im Laufe der Zeit weiter erhöht.


wie soll man das verstehen? brauchen 1% der 140.000 oder 1% der 4 Mio. eine Not OP?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.168.808 von trustone am 08.11.18 14:38:34

wird wohl so sein,
1% dieser 140.000 Patienten die diese Blutverdünner nehmen und wegen einer Blutung eingewiesen werden brauchen auch eine Not OP.

jetzt wird in diesem conference Call auch darüber gesprochen dass Portola eine eigene Studie noch für Operationen durchführen will um das Label zu erweitern,

bedeutet dass, das andexxa aktuell bei bzw. für Notoperationen gar nicht verabreicht werden darf?
(ich dachte eigentlich das sein eine Hauptzielgruppe)

[Stoxtrayder]

...gute Frage 🤔

Auf jeden Fall reagiert der Kurs heute mal positiv...

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.169.171 von trustone am 08.11.18 15:12:27

AndexXa vor einer OP usw.

Ich habe das Haupteinsatzfeld von A bislang eher so verstanden, dass die Wirkung von Blutverdünnern zunächst durch den Einsatz von A mit der entsprechend relativ kurzer Wirkzeit aufgehoben werden muss, BEVOR weitere medizinische Maßnahmen, z.B. eine OP, vorgenommen werden. Für den Einsatz im Zusammenhang mit eilbedürftigen Not-OPs könnte in der Tat das derzeitige Label noch nicht ausreichen.

Vielleicht findet sich ja hier im Forum noch ein Experte, der das ganz genau erklären kann.

Ich habe den Kursrutsch der jüngsten Zeit genutzt, um wenigstens eine kleinere Position Aktien zuzukaufen. Mehr war leider nicht drin. Ich war auch nahe dran, am Tiefpunkt Call Optionen zu kaufen. Da hätte man gestern locker 50 - 100 % machen können. Ging finanziell und "psychologisch" ("zittrige Hände") aber auch nicht. That's life...

Die Konferenz hat im Übrigen wieder gezeigt, dass die Vermarktung von B des "Sorgenkind" ist. Für mich allerdings auch nichts fundamental Neues, da meine Zeitperspektive ohnehin die nächste 2 - 3 Jahre sind. Nächstes Ziel ist jetzt erstmal der 31.12. mit der Entscheidung der FDA zur zweiten Produktionsgeneration von A. Insoweit wirkte der Vorstand auf der Konferenz auf mich recht positiv gestimmt... aber wir haben ja mit Portola schon so Einiges erlebt...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.179.125 von Marenostrum am 09.11.18 14:45:44

naja gibt dazu schöne Grafiken in den Präsentationen,
wird Andexxa verabreicht wird das Blut für etwa 2 Stunden binnen Minuten wieder so dickflüssig als hätte man keine Blut Verdünner genommen,

am öftesten wird Andexxa aktuell wohl direkt nach einem Schlaganfall angewendet, damit sich die Hirnblutung nicht weiter ausbreitet durch zu dünnes Blut, um es mal als Laie zu sagen,

insgesamt war der Quartalsbericht ja nicht schlecht,
im ersten vollen Andexxa Verkaufsquartal schon 7 Mio. Umsatz bei 100 Kliniken und das ganz zu Beginn,
schon in 2019 mit dem neuen Herstellungsverfahren möchte man Andexxa an 900 und später 1500 Kliniken in den USA liefern,

200-300 Mio. Umsatz in 1-2 Jahren sollte da jedenfalls drinnen sein,

auch positiv, man spart nun mehr und so reicht der Cahsbestand von aktuell 380 Mio. noch bis in das erste Halbjahr 2020,

ziemlich negativ waren dagegen die Aussagen zu Bevyxxa, man testet nun in einigen wenigen Spezial Kliniken ob und wie das Medikament Chancen am Markt hat, auch für 2019 erwartet man damit praktisch keine Umsätze, so krass das klingt für ein zugelassenes Medikament, aber Bevyxxa sollten wir erstmal mit 0 bewerten,

[1Fuchs]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.182.587 von trustone am 09.11.18 20:36:29

Zitat von wiener9: naja gibt dazu schöne Grafiken in den Präsentationen,
wird Andexxa verabreicht wird das Blut für etwa 2 Stunden binnen Minuten wieder so dickflüssig als hätte man keine Blut Verdünner genommen,

am öftesten wird Andexxa aktuell wohl direkt nach einem Schlaganfall angewendet, damit sich die Hirnblutung nicht weiter ausbreitet durch zu dünnes Blut, um es mal als Laie zu sagen,

insgesamt war der Quartalsbericht ja nicht schlecht,
im ersten vollen Andexxa Verkaufsquartal schon 7 Mio. Umsatz bei 100 Kliniken und das ganz zu Beginn,
schon in 2019 mit dem neuen Herstellungsverfahren möchte man Andexxa an 900 und später 1500 Kliniken in den USA liefern,

200-300 Mio. Umsatz in 1-2 Jahren sollte da jedenfalls drinnen sein,

auch positiv, man spart nun mehr und so reicht der Cahsbestand von aktuell 380 Mio. noch bis in das erste Halbjahr 2020,

ziemlich negativ waren dagegen die Aussagen zu Bevyxxa, man testet nun in einigen wenigen Spezial Kliniken ob und wie das Medikament Chancen am Markt hat, auch für 2019 erwartet man damit praktisch keine Umsätze, so krass das klingt für ein zugelassenes Medikament, aber Bevyxxa sollten wir erstmal mit 0 bewerten,

Moin Wiener, ja der Quartalsbericht war überraschend positiv ausgefallen. Hatte mich überrascht. Dafür dass Scott Garland noch nicht lange CEO ist sieht man schon seine Handschrift, was am Kapitalmarkt sehr gut ankommt. Erst mal Kosten sparen mit Bevyxxa, da die Marktbearbeitung und das Produkt komplex sind. Langfristig sehe ich für Bevyxxa aber trotzdem enorme Chancen. Portola hat leider nicht das Kapital um mit großen Geldmengen jede Krankenhäuser zu beraten und zu unterstützen. Da wäre Bevyxxa auch für Bigpharma interessant die größer aufgestellt sind in Form einer Kooperation oder einem Deal. Wichtig wird dass die Gen2 Produktion zugelassen wird, das wäre ein Meilenstein und die Andexxa Umsätze sollten in 2019 ab Q2 stark zunehmen. Dann ist da noch die EU Zulassung offen, welche man erwarten könnte. Dann wäre es auch nicht mehr weit bis zu einem positiven Cashflow, den ich in dann 2020 erwarten würde.

Ganz außen vor muss man auch Cerdulatinib nicht vergessen. Hier kommen Anfang Dezember neue Daten, vielleicht kann man hier einen Deal für eine Phase 3 mit einem BigPharma abschließen. Könnte zu der neuen Strategie von Garland passen.

Und zu allerletzt wurde Portola stark geshortet immer noch 16 Mio Aktien leerverkauft. Die müssen auch irgednwann wieder gekauft werden. Gestern ging es mit 1 Millionen Aktien 5 Prozent hoch. Ich vermute es könnte so langsam eine kräftige Erholung einsetzen.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.230.204 von 1Fuchs am 16.11.18 10:20:30

so ich hatte ja auch angekündigt bei 20 dann all in zu gehen,
mit all in meine ich natürlich eine ordentliche Position aufzubauen,

bin nun bei 19,50 Dollar ebenfalls mit dabei,

Gesamtmarkt natürlich schwach, und es ist wohl auch bei portola möglich dass die Aktie noch 1-2 Dollar tiefer geht,

aber um die 20 ist eigentlich ein guter Wiederstand nach unten denke ich,

mal ehrlich, Portola hat von der FDA mittlerweile 2 Medikamente genehmigt und Andexxa beginnt nun damit Mio. Umsätze zu generieren,

und die Aktie kann man trotzdem aktuell praktisch am Tiefpunkt seit Börsegang kaufen,
vor 2-3 Jahren stand die Aktie schon mal bei 50 Dollar obwohl man damals von einer möglichen Zulassung noch Jahre entfernt war,

meiner Meinung nach deckt alleine der Wert von Andexxa die Market Cap aktuell bereits locker ab,
B und C kommen da oben drauf und bewerte ich erstmal ziemlich mit 0,

eine der erfreulichsten Meldungen war im letzten Conference Call war ja dass das Geld nun bis in das Jahr 2020 hinein reicht, die nächsten 12 Monate wird es also keine Verwässerung oder so geben,
380 Mio. Cash hat man aktuell, und ziehe ich diese ab wird Portola aktuell mit weniger als 1. Milliarde bewertet,

und das war zu Andexxa der für mich wichtigeste Abschnitt,
ich hatte etwa eine Woche vor den Zahlen auch ein paar Fragen an die IR Abteilung von Porotla gesandt, eben genau diese Dinge, wie viele Patienten nehmen diese Faktor Xa Blutverdünner und wie viele Potentielle Patienten gibt es pro Jahr,

The market opportunity for AndexXa remains significant. We estimate that more than 4 million people in the United States are currently taking a factor Xa inhibitor and we expect that number to continue to grow at strong double-digit rates. Among these patients, we estimate that approximately 3% will be admitted to the hospital with a factor Xa inhibitor related bleed. In 2017, that equated to approximately 140,000 hospital admissions in the US alone. Based on third party data, we also estimate that up to an additional 1% of these patients may require emergency surgery, further increasing the overall opportunity for AndexXa over time.

mit google übersetzt,
Die Marktchancen für AndexXa sind nach wie vor beträchtlich. Wir schätzen, dass derzeit mehr als 4 Millionen Menschen in den Vereinigten Staaten einen Faktor-Xa-Hemmer bekommen, und wir erwarten, dass diese Zahl weiterhin stark zweistellig wachsen wird. Wir schätzen, dass unter diesen Patienten ca. 3% mit einer mit Faktor Xa-Inhibitoren verbundenen Blutung ins Krankenhaus eingeliefert werden. Im Jahr 2017 waren das allein in den USA etwa 140.000 Krankenhauseinweisungen. Basierend auf Daten von Drittanbietern schätzen wir auch, dass bis zu 1% dieser Patienten eine Notoperation erfordern können, was die Gesamtchance für AndexXa im Laufe der Zeit weiter erhöht.

für mehr als 4 Mio. Menschen ist Andexxa nun also eine Lebensversicherung falls es zu einer starken Blutung kommt,
und die Faktor Xa Markt wächst pro Jahr um 20%
bedeutet jährlich kommen für Andexxa wohl knapp 1 Mio. an neuen Patienten hinzu,
und bisher weigerten sich sogar noch manche Ärzte die zu verschreiben eben weil es Jahrelang kein Gegenmittel gab,

Xarelto von Bayer und Eliquis von Bristol Myers und Pfizer haben zusammen einen Marktanteil von etwa 90%

und genau diese beiden Medikamente für die Andexxa das Gegenmittel ist wachsen enorm und gehören weltweit zu den Umsatzstärksten Medikamenten überhaupt,






von welchem Potential reden wir nun also,
in den USA nehmen diese Verdünner also über 4 Mio. Menschen und es kommt 140.000 mal pro Jahr zu Krankenhausaufenthalten wegen "unkontrollierten Blutungen" wo Andexxa helfen könnte,

27.500 Dollar kostet eine Dosis Andexxa und 25% betragen die Herstellungskosten,
also rund 75% Rohmarge

gehen wir mal davon aus dass nur in 10% dieser Spital Einlieferungen auch tatsächlich Andexxa verabreicht wird, dann wären das 14.000 Fälle pro Jahr, was einem Umsatz von 385 Mio. entsprechen würde,
und das nur in den USA,

gut möglich dass man in Europa schon im ersten Quartal 2019 ebenfalls die Zulassung bekommt,
dann wären das rund 8-10 Mio. potentielle Patienten da in Europa der anteil an Faktor X Blutverdünnern sogar noch höher als in den USA sei wurde gesagt,

und genau dieser Faktor Xa Markt wird die nächsten Jahre massiv weiter wachsen,
welches Umsatzpotential Andexxa auch imm haben wird pro Jahr es wird jährlich um etwa 20% anwachsen,

mein erstes Kursziel liegt auf Sicht von 1-2 Jahren bei 40-50 Dollar,

und einen letzten Punkt sollte man auch nicht vergessen,
Bayer,Johnson & Johnson, Bristol Myers und Pfizer warten seit ein paar Jahre händeringend auf dieses Gegenmittel,
Bayer und Bristol Myers gewährten Portola vor ein paar Jahren sogar Kredite damit die Weiterentwicklung zügig fortgesetzt werden konnte,

alle 4. Pharma riesen sind meiner Meinung nach potentielle Kandidaten für eine Übernahme,

[trustone]

sieht nach Bodenbildung aus,
in 5. Wochen wird sehr wahrscheinlich die 2. Generation von Andexxa zugelassen dann steht einem flächendeckenden Rollout nichts mehr im Wege,
würde mich nicht wundern wenn die Aktie bis zu dem Termin auf zumindest 25 Euro hoch läuft,

[trustone]

habe gestern ein zweites mal zu 19,50 zugekauft,

die nächsten Wochen werden jedenfalls nicht langweilig bei portola,

ASH Meeting on December 1st:

CHMP Meeting for andexxa in Europe December 10-13,

generation 2 decision on andexxa on December 31st

[trustone]

am Mittwoch tagt das Experten Gremium bezüglich der EU Zulassung für Andexxa,

https://www.ema.europa.eu/documents/agenda/agenda-chmp-agend…


ich erhoffe und erwarte mir hier positive Nachrichten, was jedoch nicht zu 100% sicher ist,
trotzdem habe ich nochmals aufgestockt,

[trustone]

und heute schon wieder beim Einstand Kurs ausgestoppt und erstmal wieder an der Seitenlinie,
da fällt dieser Europäischen Behörde tatsächlich stunden vor dem Termin ein dass sie noch gerne ein paar Fragen geklärt hätten und setzen nun einen neuen Termin spätestens im Februar an............

[Marenostrum]

So, ich melde mich mal kurz mit einem Zwischenruf zurück (war in der letzten Zeit unterwegs und beruflich angespannt). Portola hat ja zuletzt wirklich einen beeindruckenden Crash hingelegt. Habe mit kleiner Geldbörse mehrfach einige Stücke nachgekauft, vorhin für 15,70, aber es geht ja weiter munter runter. Wenn es nicht auch diverse andere Pharma- und Biotech so beuteln würde, könnte man ja fast an eine "Verschwörungstheorie" glauben nach dem Motto: Wissen da evtl. Insider schon mehr wegen der kommenden FDA-Entscheidung am 31.12.? Ich werde trotzdem dabeibleiben, allerdings traue ich mich nicht, auf den 31.12. eine Spekulation zu platzieren, auch wenn hinterher Zeter und Mordio wieder groß ist, falls das Gen2-Ding bei der FDA durchgeht.

Allen hier im Forum schöne Weihnachten und danke für die gehaltvollen und hilfreichen Beiträge in 2018!

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.491.884 von Marenostrum am 21.12.18 18:00:54

finally:

https://finance.yahoo.com/news/u-food-drug-administration-ap…

Ich halte weiterhin, kaufe aber nicht nach. Mein Wieder-Einstieg liegt irgendwo bei 22 Dollar, also noch gut im roten Bereich.

Kursziel? Keine Ahnung kann aber auch noch kräftig nach unten gehen falls der Verkauf schleppender als gedacht geht. DOVA dient als abschreckendes Beispiel. Insgeheim hoffe ich auf 40+ bis 2020.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.535.541 von werthaltig am 31.12.18 23:51:08

Hallo, ich wünsche allen ein gutes und erfolgreiches Börsen- und Aktienjahr 2019.

@werthaltig: Ich teile Deine Skepsis NICHT, obwohl ich ALLE Achterbahnfahrten der letzten Jahre mitgemacht habe. Die gestrige FDA-Entscheidung war m.E. DER Meilenstein für die kommende Unternehmensentwicklung. Wie ich höre, hat Portola in Erwartung einer positiven Entscheidung bereits in großer Zahl Andexxa Gen2 produziert und der Verkauf beginnt faktisch MORGEN! Nächste Zielgröße: 1000+ abnehmende Institutionen alleine in den USA. Ich rechne damit, dass schon die Quartalsberichte in diesem Jahr signifikant erhöhte Verkaufszahlen ausweisen werden. Mal sehen, was der nächste CC am 8. Januar dazu bringt. Ich erwarte Einiges am positiven Aussichten, auch für das, was Portola sonst noch so in der Pipeline hat.

Ein Kursprognose ist ja bekanntlich schwierig. Meine Einschätzung ist, dass wir die 25 - 30 USD wahrscheinlich schon recht bald wieder erreichen könnten. Ich könnte mir auch 40 USD am Jahresende 2019 durchaus vorstellen. Ich werde auch da nicht verkaufen. Stattdessen möchte ich nicht nur von der Seitenlinie, sondern als höher investierter Aktionär ca. in 2021/2022 gerne noch die 90 - 100 USD sehen. Und dann werde ich überlegen, richtig Kasse zu machen (na ja, am Anfang eines neuen Jahres müssen solche Ausblicke mal erlaubt sein ;-))

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.536.351 von Marenostrum am 01.01.19 11:54:46

@marenostrum

Bei dieser Einschätzung müsstest Du aber gleich morgen nochmal zuschlagen und Dein Depot bis Oberkante Unterlippe mit Portola vollsaugen.

Ich sehe schon noch Marketing-Risiken (siehe DOVA) und auch die einer heftigen Verwässerung im Falle einer Kapitalerhöhung. Der CC am 08.Januar wird sicher ein sehr interessanter Ausblick werden.

Seltsame Nebeninfo: Offenbar hat der CMO sein Amt abgegeben:
https://thefly.com/landingPageNews.php?id=2842272&headline=P…

Ich stell hier mal den Kommentar von erniewerner rein, einer der besten Kommentatoren und PTLA-Langzeitinvestoren bei investorvillage

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Not out of the woods yet...
I breathed a sigh of relief and the rally was heartening, but there is an awful amount of damage that needs by be repaired in order to make up for the lost ground on the past year. Here is a list.

There is still an active clinical program that will eat up cash. The Apex trial is winding down, but don't forget the requisite confirmatory RCT the FDA mandated with the A approval. Next up is an "urgent surgery" trial for A and whatever FDA wants for C, whether it be a single arm ORR study or an RCT with an active control or a placebo control. I don't know if A revenue will ramp up quickly enough to cover these programs or if the company will need to float another secondary.

European approval for A is still pending. The previous positive straw vote and the FDA approval give some positive momentum, but I have learned to not take anything for granted with PTLA.

B. Will they find a way to monetize it? What I've seen so far is not encouraging.

Managerial competence. I still think there is some more housecleaning that needs to happen.

Corporate update on Jan 8. I hope this is just an opportunity for a celebratory victory lap, but history shows that with these guys every step forward is immediately followed by painful backtracking.

Step by step they need to build credibility and confidence. I really hope the worst is behind us. The sector has really been hit hard and there may be more headwinds coming. I think the new congress will be looking for things on which to agree and healthcare reform may be high on the list. Exorbitantly priced drugs are an easy political target.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.537.062 von werthaltig am 01.01.19 16:10:53

@werthaltig:
Selbstverständlich investiere ich - wie hier ja auch schon geschrieben - weiter ... nach "Kassenlage". Ist LEIDER nicht so, wie ich mir das wünschen würde.

Damit ich nicht falsch verständen werde: Für einen "Hard Core"-Portola-Investor wie mich wäre es doch geradezu "langweilig", wenn es nicht auch jetzt noch Risiken gäbe. Insbesondere interessiert mich am 8. Januar natürlich auch das Thema einer etwaigen Kapitalerhöhung (die hoffentlich NICHT nötig werden wird). Es gibt eben weder an der Börse allgemein noch erst recht im Biotech- und Pharma-Sektor eine "risikolose" Anlage. Die letzten zwei Wochen haben das wieder mal eindrucksvoll bewiesen.

Man wird also sehen, wie die Entwicklung weiter geht. Nur: m.E. war die gestrige FDA-Entscheidung das "Big Thing", was Portola genau jetzt gebraucht hat.

Übrigens: danke für den Hinweis auf den Wechsel im Vorstand. Ich werte das im Augenblick eher dahin, dass mit einem neuen CMO hier noch mehr und schneller Power gemacht werden soll. Mal sehen, wer der Nachfolger wird. Meine Vermutung: es wird bei den jetzigen Rahmenbedingungen gelingen, eine Top-Personalie zu holen...

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.537.341 von Marenostrum am 01.01.19 17:50:11

Übrigens scheint Portola ziemlich sicher von einer europäischen Zulassung auszugehen:



https://stellenangebot.monster.de/key-account-manager-m-w-d-…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.539.375 von werthaltig am 02.01.19 09:06:03

Ja, ebenfalls eine sehr interessante Info, besonders auch im Volltext und wo Ashfield die inzwischen im Internet überall platziert hat. Bestätigt meine Einschätzung, dass es jetzt - wie immer bei Portola - nicht mehr um das Ob, sondern nur noch um das Wie geht und alles nur noch eine Frage der Zeit ist.

[Marenostrum]

Heutige Webcast Präsentation

Mein erster Eindruck von der heutigen Webcast Präsentation war positiv. Habe mir mal einen Großteil der Folien kopiert. Portola hat m.E. die guten Aussichten, insbesondere für Andexxa, bestätigt. Und auch der Rest scheint mir recht gut zu laufen. Ich habe allerdings immer etwas Probleme mit der Akustik bei den anschließenden Fragen und weiß deshalb nicht, ob da nicht doch noch etwas Negatives (z.B. zum Thema Übernahme oder Kapitalerhöhung) versteckt war. Mir schien es aber eher so, dass Portolal annimmt, mit dem vorhandenen Geld noch rechtzeitig in die breite Vermarktung von A reinzukommen, um dann genügend Einnahmen zu generieren. Aber weiß man, was in den nächsten 6 - 12 Monaten unter dem Motto "Portola ist immer für eine Überraschung gut" passiert...?

Die Börse war übrigens wieder mal typisch: nach dem Start der Präsentation schoss der Kurz klar über 22 USD, um dann nach baldigen Gewinnmitnahmen wieder deutlich abzubröckeln. Ich hoffe mal, dass erstmal irgendwas bei ca. 20,50 - 21,50 USD gehalten werden kann.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.585.495 von Marenostrum am 08.01.19 17:05:01

CC + CS

Hier das summary aus dem IV board (MarkD)und die neuste CS-Studie. Insgesamt bin ich sehr positiv gestimmt, das heißt aber insbesondere bei diesem Wert gar nichts:

1.Summary CC

Call Summary
Summary recap of the call this am:
-200 hospitals now stock AndexXa, up from 100 in Q3

-Reorder rate up from 40% in Q3 to 50% in Q4

-GEN2 is shipping as of today

-Now recognizing rev when product ships to distributor

-Distributor offering hospitals consignment

-Working on getting J and C codes (I think 4/1 was the estimated date)

-CHMP questions were standard and shall be responded to before the 1/31 deadline

-Betrixaban, enough said about that, ie nothing

-C meeting with FDA later this month

-Considering partnership with B and C

-Operational expense estimated at $365m for ‘19

-Enough cash through 2Q 2020

-Too early to project ’19 revenues

Overall I thought is was a solid effort, I would have liked at least some guidance for revenues but I wasn’t expecting to get it and we didn’t.


2. Link Credit Suisse

https://www.investorvillage.com/uploads/100123/files/CSRepor…

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.417.208 von trustone am 11.12.18 19:22:07

Stop-Loss ist gut und wichtig, aber diesmal eventuell schlechtes Timing. Wenn man alle neuen Informationen ordentlich abwägt, könnte das bedeuten, dass PTLA tatsächlich am turnaround Punkt angelangt ist. Übrigens scheinen sich die shorties, nach einem peak im November auch zurückzuziehen (allerdings gaaaanz langsam). Meine Position ist aktuell sogar schon im Plus. Ich trau mich mal was und geb das Kursziel $50 bis Jahresende aus.

Zitat von wiener9: und heute schon wieder beim Einstand Kurs ausgestoppt und erstmal wieder an der Seitenlinie,
da fällt dieser Europäischen Behörde tatsächlich stunden vor dem Termin ein dass sie noch gerne ein paar Fragen geklärt hätten und setzen nun einen neuen Termin spätestens im Februar an............

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.614.940 von werthaltig am 12.01.19 09:19:41

Hochladen funktioniert offenbar nicht immer...jetzt aber...hier die shortinfo:

[datapoint]

Eli Lilly übernimmt Loxo Oncology für 8 Mrd. $

Ist Loxo mit Portola vergleichbar ? außer dass man andere Wirkstoffe hat.

[Stoxtrayder]

Knappe 80% innerhalb von 3 Wochen kann sich sehen lassen. Sieht für mich mehr aus wie die berühmte techn. Gegenreaktion.

Wenn der Kurs zeitnah auf 25$ korrigiert, bin ich auch wieder mit ein paar Stücken an Board. Allein schon der Übernahme-Fantasie wegen...

[trustone]

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/pharmabra…

Portola kann dieser Kampf um Marktanteile zwischen den beiden Platzhirschen egal sein,
denn Andexxa wirkt als Gegenmittel bei beiden Blut Verdünnern, und wird auch bei beiden eingesetzt,

erfreulich natürlich dass der Kreis der Patienten die diese Blutverdünner bekommen aktuell sogar deutlich wächst dank neuer erfolgreicher Studien,

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.715.423 von trustone am 25.01.19 23:39:09

Als shareholder möchte ich hier eigentlich kein Wasser in den Wein schütten, aber der Anstieg der leerverkauften Aktien auf neue Rekordhöhe ist kein gutes Zeichen:

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.725.398 von werthaltig am 28.01.19 10:29:04

Noch ein bisschen Wasser in den Wein. Es gibt offensichtlich Widerstände bei den Krankenhäusern bzgl. der teuren Behandlung:



Und hier das gesamte kritische Statement inklusive Diskussion:

http://www.emlitofnote.com/?p=4384

[Marenostrum]

Auch mal was in deutsch...

... zu Portola.

Gestern in der Online-Ausgabe der Pharmazeutischen Zeitung:

https://www.pharmazeutische-zeitung.de/andexanet-alfa-stoppt…

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.921.951 von Marenostrum am 20.02.19 15:51:33

European CHMP Adopts Positive Opinion on Ondexxya™ (andexanet alfa) Portola Pharmaceuticals’ Factor Xa Inhibitor Reversal Agent

European CHMP Adopts Positive Opinion on Ondexxya™ (an…

Noch sind (trotz kleinem Rückgang) noch überdurchschnittlich viele shorties (16,8Mio) unterwegs. Wenn es heute noch zusätzlich gute Nachrichten bzgl. Q4 und guidance gibt könnte es tatsäclich zu einem der wenigen shorty-Grillfeste kommen.. Egal wie, die Weichen sind gestellt, dass Portola seinen weg geht. In Europa vermutlich mit einem potenten Partner.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.996.590 von werthaltig am 01.03.19 13:55:40

vielleicht doch kein Partner in Europa?

Portola Pharmaceuticals Enters into $125 Million Loan Agreement with HealthCare Royalty Partners and Athyrium Capital Management
Agreement Provides Financial Flexibility for the Ongoing Commercialization of Andexxa® and Launch Preparations in Europe

http://investors.portola.com/phoenix.zhtml?c=198136&p=irol-n…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.996.590 von werthaltig am 01.03.19 13:55:40

Ja, ja, ja, hoffentlich werden die Shorties richtig schön gegrillt! Ein vorbörsliches Kurzplus von 8% ist dafür genau das richtige Zeichen.

Ich hoffe, dass der Zug 2019 weiter in die richtige Richtung fährt. Die Weichen dafür sind jetzt bestens gestellt.

[paul81]

alles tip top, einzig der hohe cash burn stört mich

[paul81]

nehme den Kursprung nach Eröffnung mit und bin mal vorläufig raus, PTLA bleibt auf der Watchlist... bei aktuellem Cash Burn könnte das Geld (inkl. gerade aufgenommenem neuen Kredit) schon in einem Jahr wieder knapp werden, ausser die Umsätze ziehen richtig kräftig an

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.997.571 von paul81 am 01.03.19 15:36:13

@paul81: da muss ich schon ein wenig schmunzeln? Wenn Portola in den letzten Jahren ein Problem nicht hatte, dann, dass immer genug Knete zur Verfügung stand. Meine Hofnung ist, dass es bei aller generellen Volatilität an der Börse jetzt bei Portola keine allzu starken Rücksetzer mehr gibt. Gelitten haben wir Longis ja schon genug. Wenn das zutrifft, war Dein heutige Aussieg falsch. Ich will mich mal aus dem Fenster hängen: Wenns es in diesem Jahr gut läuft, sollten wir zum Jahresende die 50 USD wieder gesehen haben. Und dann fängt die Sache an erst richtig spannend, sprich lukrativ, zu werden.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.996.950 von Marenostrum am 01.03.19 14:37:14

Ja und der "loan" ist eine wunderbare Strategie möglichst wenige Rechte abzutreten. Insbesondere wenn man sich die Option eines buyout zum maximalen Preis bewahren möchte.

Das einzige Fragezeichen ist der schweinehohe Preis für das Medikament und die damit einhergehende Gefahr eines schleppenden Verkaufs. Bin gerade unterwegs und sehr gespannt darauf, morgen Abend oder Sonntag das earnings-call transcript zu lesen.

Zitat von Marenostrum: Ja, ja, ja, hoffentlich werden die Shorties richtig schön gegrillt! Ein vorbörsliches Kurzplus von 8% ist dafür genau das richtige Zeichen.

Ich hoffe, dass der Zug 2019 weiter in die richtige Richtung fährt. Die Weichen dafür sind jetzt bestens gestellt.

[paul81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.997.706 von Marenostrum am 01.03.19 15:51:34

hat sich gut gehalten am Freitag... Geld wird kein Problem sein, aber als Aktionär will man ja nicht, dass die Firma ständig neue Schulden aufnimmt oder die Anteile durch KE's verwässert werden... ich will zuerst einen stärkere Umsatzentwicklung sehen, ich warte mal die Q1 Zahlen und die Auswirkungen der Umstellung von Gen 1 zu Gen 2 Andexxa ab, falls es in Richtung Cash Flow neutral geht bin ich wieder drin

aus dem Earnings Call: "We now have cash to successfully fund the ongoing commercialization of Andexxa and launch preparations in Europe. This transaction, in addition to our existing cash balance, extends our cash runway to the end of 2020." hört sich bisschen besser an als ich gedacht habe, ein Ausblick auf die Verkaufszahlen 2019 wurde leider keiner gegeben

von $15 auf $35 ist ja auch schon mal was... wünsche allen die drin sind viel Erfolg, evtl. bin ich auch bald wieder dabei

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.007.907 von paul81 am 03.03.19 11:54:49

Ich habe mir den CC darufhin auch angesehen. Es fällt in der Tat auf, dass sich die Bosse mit einem Ausblick auf 2019-Verkaufszahlen für A sehr zurückgehalten haben. Aber mal ehrlich: ich hätte das im gegenwärtigen Stadium nicht anders gemacht. Q1-2019 wird da evtl. schon eine Tendenz erkennen lassen, aber eigentlich dürfte wohl eher der Q3 oder Q4 richtig spannend werden. Mal sehen, der letzte Freitag war jedenfalls mal wieder etwas für die gepeinigte Aktionärsseele...

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.008.006 von Marenostrum am 03.03.19 12:20:41

Klar kann die Aktie nochmal fallen, aber ich habe Angst den Einstiegszeitpunkt zu verpassen. Definitiv ist ein buyout nun durchaus innerhalb der nächsten Monate gut möglich und ich würde mir in den Hintern beißen dann nicht dabei zu sein. Die Anleihe für das europäische Marketing ist meines Erachtens SEHR positiv:

1. Das Management führt keine verwässernde Kapitalerhöhung durch weil es der Ansicht ist der aktuelle Aktienpreis ist zu billig. Ich denke eine KE wäre im Lichte der Neuigkeiten leicht möglich gewesen.

2. Portola hätte sich anstatt des Kredites oder eine KE auch einen europäischen Partner ins Boot holen können. Vorteil: weniger bzw. keine europäischen Marketingkosten. entscheidender Nachteil: Firmenwert sinkt.

Mein Fazit: Es deutet vieles auf einen buyout in 2019 hin. Ich denke jetzt wären signifikante Insiderverkäufe ein starkes Argument gegen meine Thesen. Von daher werde ich das genau beobachten und entsprechen der Insider entweder die Füße still halten, oder verkaufen.

[werthaltig]

Kleines update

1. Die shorties ziehen sich langsam zurück. Zumindest seit Dezember ein teures Spässchen.



2. Insider üben Optionen aus, ohne sofortigen Weiterverkauf. Üblich ist ja oft zumindest ein Teilverkauf um die Investition zu bezahlen, bzw. auch die Steuer, so wie im Dezember bei Mr. Homcy.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.136.800 von werthaltig am 19.03.19 09:12:13

Amid talk of buyout, Peninsula biotech zeroes in on its blood-thinner antidote

https://www.bizjournals.com/sanfrancisco/news/2019/03/26/por…

[werthaltig]

Der ehemalige Direktor Charles J Homcy hat sein Ausübungsrecht, Aktien zu $33,59 zu kaufen ausgeübt und 10.000 Stück erworben und diese nicht (wie oft üblich) gleich verkauft. Für mich ein klar positives Signal.

http://secfilings.nasdaq.com/filingFrameset.asp?FilingID=133…

[Marenostrum]

Aktueller Stand

Aktueller Artikel, der m.E. die gegenwärtige Situation von Portola recht gut beschreibt.

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-still…

Ich werde Kurs halten, zumal ich inzwischen wieder gut im Plus bin und stark auf eine EU-Zulassung für A in Kürze hoffe. Ich teile auch die Meinung, dass man das Unternehmen mal bis zum Ende dieses Jahres in Ruhe werkeln lassen sollte. Die Quartalsberichte für das dritte und vor allem das vierte Quartal 2019 dürften dann schon ein sehr klares Bild ergeben, wo das Unternehmen vor allem finanziell in 2020/2021 stehen wird. Und als gebeutelter Aktionär hoffe ich natürlich, dass es nicht wieder von irgendwoher "Querschüsse" gibt, die den Aktienkurs erneut crashen lassen. Genauso hoffe ich, dass es KEINE Übernahme geben wird.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.348.757 von Marenostrum am 13.04.19 16:34:43

Und auf dem Trittbrett fährt jemand mit

Bristol-Myers profit slightly tops Wall Street view on blood thinner sales
https://www.reuters.com/article/us-bristol-myers-results-idU…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.423.780 von werthaltig am 25.04.19 17:28:32

...ja, das ist eine starke Symbiose. Hoffentlich bleibt es dabei und es kommt zu keiner Übernahme, z.B. durch BMY. Wäre schön für die langfristig bei Portola Investierten, wenn Big Pharma diese Chance verpennen würde.

Die nächsten Tage werden wegen der EU-Zulassung spannend.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.428.733 von Marenostrum am 26.04.19 10:25:06

Yip, noch schneller als erwartet...

So, die EU-Zulassung für Andexxa ist da!

Näheres hier:

https://portola.gcs-web.com/node/10616/pdf

Die medizinische und wirtschaftliche Bedeutung der Zulassung ist hoch. In Europa ist die Zahl der Patienten, die Blutverdünner nehmen müssen, doppelt (!) so hoch wie in den USA und die Zahl nimmt ständig zu. Portola wird A zunächst in einigen ausgewählten Ländern vermarkten.

Einige Anleger haben sich gestern dadurch verunsichern lassen, dass die Zulassung nur unter Bedingungen erteilt wurde (weitere begleitenden Studien und Daten). Dies war aber genauso erwartet worden und entspricht den Randbedingungen in den USA. Portola kann hier also die gleichen Studien usw. verwenden.

[Marenostrum]

Analysten zu Q1/2019

Kurz und knackig die Analystenschätzungen für das erste Quartal 2019:

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/ausblick-portola-p…

[Marenostrum]

No Pain, no Gain (wenn das gilt, dann für Portola!)

Portola hat heute die Ergebnisse für Q1/2019 vorgelegt und dabei die Analystenschätzungen im Wesentlichen übertroffen.

https://seekingalpha.com/pr/17504227-portola-pharmaceuticals…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://seekingalpha.com/pr/17504227-portola-pharmaceuticals…


Trotzdem ist der Kurs heute kräftig abgeschmiert, nachdem es schon gestern die üblichen Gewinnmitnahmen vor den Zahlen gegeben hat. M.E. liegen die Hauptgründe in einer irrationalen Vorstellung vieler Anleger, nach Erteilung der Zulassungen würde sich zwingend und sofort eine "sprudelnde Geldquelle" auftun. Das verkennt allerdings den Aufwand und die Mühen, auch ein dringend benötigtes Medikament wie Andexxa am Markt in größerer Stückzahl zu platzieren. Für Enttäuschung dürfte bei den Ungeduldigen auch gesorgt haben, dass A in Europa erst in der späten Jahreshälfte 2019 in den Verkauf kommen soll.

Wie dem auch sei, ich habe heute im Rahmen meiner Möglichkeiten mal nachgekauft.

Wer gerne Charts mag, findet alles und den Ausblick für die nächsten Jahre hier:

http://investors.portola.com/static-files/bf976d73-58bb-4293…

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.518.040 von Marenostrum am 08.05.19 16:40:52

Ich vermute einen baldigen Verkauf (noch in 2019) von PTLA. Warum? Weil man in Europa keinen Partner sucht und die Europa-Vermarktung auch erst mal ohne KE/Verwässerung angeht ($125 Mio loan agreement). Da das Geld bei PTLA trotz den loans für den Europa-Start knapp ist, die Verhandlungen mit potentiellen Käufern sicher auch nicht von heute auf morgen in trockenen Tüchern sind...lässt man es etwas ruhiger/kostenschonender angehen. Vielleicht wartet man noch auf einen bestimmten Meilenstein um einen optimierten Verkaufspreis zu erzielen? Ich kaufe selten Aktien nach, fast genauso selten wie ich Aktien (die ich "mag") aus kurzfristigem Frust schmeiße. Ich halte weiterhin und bin guter Dinge, dass es sich auszahlt.

Zitat von Marenostrum: Portola hat heute die Ergebnisse für Q1/2019 vorgelegt und dabei die Analystenschätzungen im Wesentlichen übertroffen.

https://seekingalpha.com/pr/17504227-portola-pharmaceuticals…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://seekingalpha.com/pr/17504227-portola-pharmaceuticals…


Trotzdem ist der Kurs heute kräftig abgeschmiert, nachdem es schon gestern die üblichen Gewinnmitnahmen vor den Zahlen gegeben hat. M.E. liegen die Hauptgründe in einer irrationalen Vorstellung vieler Anleger, nach Erteilung der Zulassungen würde sich zwingend und sofort eine "sprudelnde Geldquelle" auftun. Das verkennt allerdings den Aufwand und die Mühen, auch ein dringend benötigtes Medikament wie Andexxa am Markt in größerer Stückzahl zu platzieren. Für Enttäuschung dürfte bei den Ungeduldigen auch gesorgt haben, dass A in Europa erst in der späten Jahreshälfte 2019 in den Verkauf kommen soll.

Wie dem auch sei, ich habe heute im Rahmen meiner Möglichkeiten mal nachgekauft.

Wer gerne Charts mag, findet alles und den Ausblick für die nächsten Jahre hier:

http://investors.portola.com/static-files/bf976d73-58bb-4293…

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.524.004 von werthaltig am 09.05.19 10:12:09

"des loans"...mannomann stets und ständig vertippe ich mich und stehe dann als Grammatik Depp da.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.524.004 von werthaltig am 09.05.19 10:12:09

Meine Meinung ist hier im Forum ja bekannt, dass ich kein Freund eines Verkaufs von Portola oder einer Übernahme bin. Ich bin auch nicht so überzeugt, dass das in absehbarer Zeit passieren wird. Ich habe gerade einen Analysten gelesen, der meint, Anfang 2020 werde Portola wohl den nächsten Kredit aufnehmen, obwohl doch eigentlich bis Ende 2020 genug Cash da sein soll. Das alles klingt mir jedenfalls nicht nach Verkauf. Aber wer weiß schon...

[Marenostrum]

Portola bleibt etwas für Nervenstarke...

...hier aber mal zwei SEHR gute Nachrichten:

(1) Gestern kam die Meldung, dass die US-Gesundheitscenter statt 50 % jetzt 65 % der Kosten für Andexxa übernehmen. Das hat die Aktie selbst an dem gestrigen Crash-Tag bereits sehr stark beflügelt.
(2) Heute kommt die die für mich überraschende Nachricht, dass Portola von Ondexxya (= Andexxa) in Europa bereits jetzt erste Verkäufe realisieren konnte und das bei einem Bedarf, der hier doppelt so hoch ist wie in den USA und schnell weiter steigt.

Morgen nach Börsenschluss gibt es Quartalszahlen, die allerdings aus meiner Sicht nicht so wichtig sind. Wenn sie aber einigermaßen ausfallen (= kontinuierlich steigende Verkäufe), könnte auch das ein weiterer Katalysator für den Aktienkurs sein. 📈

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.186.602 von Marenostrum am 06.08.19 15:40:35

Ja, offenbar sieht der Markt es auch positiv! Bin gespannt, ob es jetzt nachhaltig nach oben geht?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.210.358 von werthaltig am 08.08.19 20:15:47

Die letzten Tage waren endlich mal richtig erfreulich. Schön auch, dass heute die 30 USD gehalten haben und es zum Börsenschluss noch reges Kaufinteresse gegeben hat. Dennoch: Portola ist immer für eine (auch negative) Überraschung gut (z.B. Kapitalerhöhung?). Auch mit Gewinnmitnahmen ist zu rechnen. Für mich kommt es zum "Schwur" im Februar 2020, wenn die Jahreszahlen 2019 vorgelegt werden. Sollten dann für Andexxa (hoffentlich) Verkaufserlöse von deutlich über ca. 110 Mio USD ausgewiesen werden, müsste die Post jedoch eigentlich richtig abgehen.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.211.321 von Marenostrum am 08.08.19 22:36:55

KE zu $28. Eventuell lege ich zu diesem Preis tatsächlich nochmal ein letztes mal nach. Spricht vieles dafür, dass PTLA es schafft damit den Blockbuster bis zur Profitabilität zu bringen. Risiko: One trick pony und teure Medikation. Chance: $100 im Kurs, wenn bis 2022 alles nach Plan verläuft.

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-annou…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.248.366 von werthaltig am 14.08.19 08:21:25

... habe die Meldung zur KE auch gerade gelesen. Auf Portola ist eben Verlass. Kurs natürlich heute Nacht erstmal runter. Ich bin ausreichend investiert und werde auch für 28 USD nicht nachkaufen. Und: von den 100 USD träume ich auch. Mal sehen, ob das klappt. Im Augenblick scheint man jedenfalls mit der Entwicklung der Verkäufe von A = O auf dem richtigen Weg zu sein.

[werthaltig]

Aus den US-Foren:

Offenbar gab es auf einer Morgan Stanley Konferenz folgende Aussage vom CEO:

Aktive Diskussionen über eine Partnerschaft für sämtliche Gebiete außerhalb der USA und eine Bemerkung darüber dass es gelingen könnte den break even ohne weiteres "secondary" zu erreichen.

Ob das wohl für den Preissprung Richtung $30 verantwortlich war?

[Marenostrum]

Mann, Mann, Mann, was war das denn heute für eine nachbörsliche Reaktion? Bis zu -40%. M.E. völlig überzogen angesichts der mitgeteilten Ergebnisse für 2019. Liegen übrigens genau bei meiner eigenen Schätzung. Man sehen, was da morgen übrig bleibt. M.E. sind das klare Schnäppchenkurse für Investoren, die die Geduld mit PTLA noch nicht verloren haben (doch. die sollte es noch geben angesichts der Aussichten für 2020/2021). Allen Investierten Glückauf...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.332.016 von Marenostrum am 09.01.20 22:45:20

naja der Rückgang der US Umsätze von Q3 auf Q4 ist schon der Hammer und hatte so wohl niemand auf dem Schirm,

In the U.S., net revenues of Andexxa in the fourth quarter 2019 were approximately $24 million, which compares to net revenues of $14.0 million in the same period a year ago and $33.0 million in third quarter 2019.

Portola muss bzw. müsste die Umsätze nun viele Quartale in folge deutlich steigern damit man mittelfristig mal in die Gewinnzone kommen kann, da passt dieser Rückgang gar nicht ins Bild,
auch wenn Sonder Effekte angeführt werden,

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.332.229 von trustone am 09.01.20 23:14:06

Nach Blockbuster klingt das nicht gerade. Wird spannend morgen.

[trustone]

der Kurs wird deutlich leiden denke ich,
die Aussage dass Spitäler nun plötzlich bei Andexxa sparen klingt natürlich auch nicht gut,
wenn es eine einmalige Quartals Delle war könnte sich da eine Einstiegschance auftun, wenn der Kurs auf 10-15 Dollar fällt, aber da muss man abwarten,

460 Mio. Cash haben die scheinbar noch, das sollte erstmal für etwa 2 Jahre reichen,

[Freedom2040]

Andexxa ist in Krankenhäusern nicht wirklich beliebt. Es hat bislang noch keine Nachgewiesenene Überlegenheit der Standardtherapie und ist zu teuer - Heißt die Erstattung durch die KK gibts nicht. Portola will bis 2023 eine Studie machen um den tatsächlichen Nutzen zu zeigen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.335.844 von Freedom2040 am 10.01.20 12:07:26

Na ja, mit Fakenews kommen wir hier auch nicht weiter. Der Nutzen und die Effektivität von A sind unbestritten. Es geht hier um nichts weniger als um ein lebensrettendes Medikament. Und die Kosten dafür werden nach meinem Kenntnisstand in den USA auch zumindest zum Teil übernommen.

In den US-Foren wird heute vielmehr lebhaft die Frage der Preisgestaltung diskutiert. Hier könnte Portola in der Tat überzogen haben, zumal O = A in Europa um Längen billiger verkauft wird.

Ich gehe davon aus, dass sich die ganze Aufregung im Laufe dieses Jahres wieder legen und die Kurse auch wieder ansteigen werden, auch wenn Oppenheimer (Jay Olsen) heute aus sichtlichem Frust erstmal 17 USD herausgehauen hat. Ich sehe weiterhin das Potenzial und habe für unter 14 USD etwas nachgekauft und mich zudem mit ein Paar Call Optionen eingedeckt. Mal sehen, ob das aufgeht. Meine Perspektive ist immer noch ein Langfrist-Investment (sollte es bei diesem heruntergeprügelten Kursen nicht doch noch eine Übernahme durch einen Pharma-Riesen geben).

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.339.441 von Marenostrum am 10.01.20 16:53:40

Respekt!👍 Das ist konsequentes Handeln bei beinharter Überzeugung! Ich habe heute meine Position mit 40% Verlust liquidiert und steige hier auch nicht mehr ein. Ich sehe ein hohes Risiko, dass bei den gigantischen Kosten das Geld WEIT vor erreichen der Profitabilität schon wieder zur Neige geht und es dann eine KE zu $10 gibt. Und im worst case dann 1 Jahr später noch eine zu $5.

Daran, dass BigPharma eine "strauchelnde" Firma übernimmt mag ich nicht so recht glauben. Die können Portola auch noch gut weiter ausbluten lassen und die Bude dann für nochmal 50% Discount kaufen.

Wertlos ist Portola ganz sicher nicht, aber im Moment gibt es schon zig Fragezeichen bzgl. der Akzeptanz von Andexxa zum aktuell hohen Anwender-Preis. Hätte ich so nicht erwartet, aber Fehleinschätzungen sind nun mal normal an der Börse.

Hier ein sehr interessanter Kommentar aus investorvillage und den Hospital-Budgets:

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338&mn=6690&pt…

Zitat von Marenostrum: Na ja, mit Fakenews kommen wir hier auch nicht weiter. Der Nutzen und die Effektivität von A sind unbestritten. Es geht hier um nichts weniger als um ein lebensrettendes Medikament. Und die Kosten dafür werden nach meinem Kenntnisstand in den USA auch zumindest zum Teil übernommen.

In den US-Foren wird heute vielmehr lebhaft die Frage der Preisgestaltung diskutiert. Hier könnte Portola in der Tat überzogen haben, zumal O = A in Europa um Längen billiger verkauft wird.

Ich gehe davon aus, dass sich die ganze Aufregung im Laufe dieses Jahres wieder legen und die Kurse auch wieder ansteigen werden, auch wenn Oppenheimer (Jay Olsen) heute aus sichtlichem Frust erstmal 17 USD herausgehauen hat. Ich sehe weiterhin das Potenzial und habe für unter 14 USD etwas nachgekauft und mich zudem mit ein Paar Call Optionen eingedeckt. Mal sehen, ob das aufgeht. Meine Perspektive ist immer noch ein Langfrist-Investment (sollte es bei diesem heruntergeprügelten Kursen nicht doch noch eine Übernahme durch einen Pharma-Riesen geben).

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.341.190 von werthaltig am 10.01.20 19:23:06

Zitat von werthaltig: Respekt!👍 Das ist konsequentes Handeln bei beinharter Überzeugung! Ich habe heute meine Position mit 40% Verlust liquidiert und steige hier auch nicht mehr ein. Ich sehe ein hohes Risiko, dass bei den gigantischen Kosten das Geld WEIT vor erreichen der Profitabilität schon wieder zur Neige geht und es dann eine KE zu $10 gibt. Und im worst case dann 1 Jahr später noch eine zu $5.

Daran, dass BigPharma eine "strauchelnde" Firma übernimmt mag ich nicht so recht glauben. Die können Portola auch noch gut weiter ausbluten lassen und die Bude dann für nochmal 50% Discount kaufen.

Wertlos ist Portola ganz sicher nicht, aber im Moment gibt es schon zig Fragezeichen bzgl. der Akzeptanz von Andexxa zum aktuell hohen Anwender-Preis. Hätte ich so nicht erwartet, aber Fehleinschätzungen sind nun mal normal an der Börse.

Hier ein sehr interessanter Kommentar aus investorvillage und den Hospital-Budgets:

https://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb=18338&mn=6690&pt…

Zitat von Marenostrum: Na ja, mit Fakenews kommen wir hier auch nicht weiter. Der Nutzen und die Effektivität von A sind unbestritten. Es geht hier um nichts weniger als um ein lebensrettendes Medikament. Und die Kosten dafür werden nach meinem Kenntnisstand in den USA auch zumindest zum Teil übernommen.

In den US-Foren wird heute vielmehr lebhaft die Frage der Preisgestaltung diskutiert. Hier könnte Portola in der Tat überzogen haben, zumal O = A in Europa um Längen billiger verkauft wird.

Ich gehe davon aus, dass sich die ganze Aufregung im Laufe dieses Jahres wieder legen und die Kurse auch wieder ansteigen werden, auch wenn Oppenheimer (Jay Olsen) heute aus sichtlichem Frust erstmal 17 USD herausgehauen hat. Ich sehe weiterhin das Potenzial und habe für unter 14 USD etwas nachgekauft und mich zudem mit ein Paar Call Optionen eingedeckt. Mal sehen, ob das aufgeht. Meine Perspektive ist immer noch ein Langfrist-Investment (sollte es bei diesem heruntergeprügelten Kursen nicht doch noch eine Übernahme durch einen Pharma-Riesen geben).

Der Abverkauf ist total übertrieben. Vor 1,5 Jahren als die Umsätze pro Quartal noch unter 10 Mio waren wurde Portola auch runtergeprügelt und da hatte man weniger Cash und die Zulassung in Europa gab es noch nicht. Jetzt hat man den Umsatz von 14 auf 28 Mio Year over Year erhöht und die Shortis nutzen die Gunst der Stunde um den Kurs in den Boden zu stampfen. Dass die Umsätze um 5 Mio gesunken sind zum Vorquartal ist nicht optimal, aber auch kein Weltuntergang. Dass die Krankenkassen zum Jahresende Budgetprobleme haben, ist ähnlich wie in Deutschland in Arztpraxen. Da wird auch zum Quartalsende weniger verschrieben. Interessant wäre zu wissen wie die Budgets für 2020 aussehen. Für mich ein klarer Steal zu den Kursen. Andexxa hat nach wievor riesen Potential mit Milliardenumsätzen und ist mindestens 2 Jahre durchfinanziert. Die Pipeline hat auch was zu bieten und Beyvixxa sollte man auch nicht mit 0 bewerten. Ich versuche die kommenden Wochen noch paar Stücke günstig abzustauben.

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.341.190 von werthaltig am 10.01.20 19:23:06

Ich bin auch positiv gestimmt über Portola und Andexxa, deshalb heute mein einstig.
Portola ist ganz bestimm nicht eine „strauchelnde Bude“ und Andexxa „könnte“ noch ein Blockbuster werden. Fakt ist aber es gibt Absatz Probleme die das Management lösen muss.
Bin heute mit der ersten Position rein und warte auf die Erklärung des Umsatzeinbruchs und Lösungen des Managements bei der Telko am 14 Januar. Abhängig wie plausibel die Gründe sind werde ich meine Position weiter aufstocken. Sehe Portola auch als Lagfrist-Invest.

Bin derselben Meinung wie Larry Smith hier im Beitrag:
https://smithonstocks.com/portola-my-investment-thinking-aft…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.343.161 von crashmonster am 10.01.20 22:52:48

folgender Artikel ist natürlich auch nicht ohne,
https://www.pharmazeutische-zeitung.de/zusatznutzen-von-anti…

warum das Medikament in Europa um den halben Preis gegenüber den USA verkauft wird ist die nächste Frage..........
was wenn sich die Preise in den USA nicht halten lassen, dann gibt es den nächsten Umsatzeinbruch,
wenn die Krankenhäuser nun dauerhaft bremsen bei der Verwendung wird das Portola weiter unter Druck setzen,
das kann man aktuell wohl sehr schwer einschätzen,

mein Hauptproblem ist aktuell das Management,
die leisteten sich schon die letzten Jahre bei der Einführung von A und B einige Fehler,
B hat man ja trotz Zulassung völlig an die Wand gefahren, und man generiert damit keine Umsätze,

und nun kommt wie aus dem heiteren Himmel dieser massive Umsatzeinbruch im Q4,
auch das Management wurde davon wohl völlig überrascht, somit bleibt auch das Unternehmen ein Stück weit eine black box,
mit einem Management dass keine 2-3 Monate voraus sehen kann was die Umsatzentwicklung betrifft,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.343.698 von trustone am 11.01.20 01:35:28

Was genau heißt das?

Vielen Dank für den Link auf den Zeitungsartikel. Aber was soll hier "Zusatznutzen" heißen. Es meint jedenfalls nicht, dass O = A nicht effektiv wirkt. Und man lasse sich mal diese Passage auf der Zunge zergehen:

Herkömmlich werden lebensbedrohliche und nicht kontrollierbare Blutungen unter einem DOAK mit Blutprodukten, Prothrombinkonzentraten oder ausreichender Flüssigkeitsgabe behandelt. Aus Sicht des IQWiG legte der Hersteller keine geeigneten Daten vor, die einen Vorteil von Andexanet alfa gegenüber einer optimierten Standardbehandlung hat.

Ich würde - da selbst kein Mediziner - gerne mal von einem Arzt, der gerade um das Leben eines Patienten ringt, erfahren, ob ihm denn im Vergleich zu dem extrem schnell wirkenden O = A immer eine "optimierte Standardbehandlung" (z.B. Blutpräparate usw.) zur Verfügung steht (von den Kosten und der Überlebensrate dafür ganz zu schweigen). Vielleicht verfolgt ja ein solcher Experte die Diskussion hier im Forum und meldet sich.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.341.190 von werthaltig am 10.01.20 19:23:06

Ich gebe zu, dass ich mit dieser Börsenreaktion auf dem falschen Fuß erwischt worden bin und mir die gegenwärtigen Buchverluste die Tränen in die Augen trieben (also doch nicht so hartgesotten...). Ich habe aber das fast gleiche Szenario gerade mit einem anderen Pharma-Unternehmen durchgemacht (2x Absturz um ca. 50 %) und dann fast zwei Jahre schwer gelitten, bevor sich mal wieder "No Pain, No Gain" eingestellt hat und aktuell ein sehr schöner Gewinn und gute Zukunftsaussichten gegeben sind.

Ich bin allerdings zugegebenermaßen angesichts der aktuellen Diskussionen hier und in den USA keinesfalls sicher, dass sich diese Erfolgsgeschichte auch bei Portola wiederholen wird. Ich bin lediglich weiterhin zuversichtlich, kann das ganze Desaster im Augenblick finanziell aussitzen und deshalb war ein Verkauf derzeit für mich keine Option. Nichtsdestotrotz kann ich Deinen Standpunkt gut verstehen. Portola ist seit Jahren aus verschiedenen Gründen verdammt nervig für Investoren.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.343.161 von crashmonster am 10.01.20 22:52:48

Danke für den Link. Kannte den Beitrag noch nicht und teile ebenfalls die Meinung von Larry Smith. Vor allem: Das Management ist jetzt am 14.1. stark gefordert, um mal mit den bestehenden Unklarheiten aufzuräumen (falls sie das jetzt wirklichn schon können). Ich finde, nach dem Weggang von Bill Lis ist es bislang eigentlich ganz gut gelaufen, aber gegen diesen heftigen Q4-Tritt ans Schienbein müssen die jetzt schnell etwas unternehmen.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.343.698 von trustone am 11.01.20 01:35:28

ich schreibe zu dem Deutschen Zeitungsartikel gerne noch meine Gedanken dazu,
und lasse mich gerne korrigieren falls ich da was falsch sehe,

man muss mal zwei Dinge klar unterscheiden,
1. A wurde getestet und entwickelt um diese neue Generation von Blut Verdünnern binnen Minuten umzukehren,
sprich: wird A verabreicht erreicht das Blut binnen weniger Minuten wieder die normale Gerinnung,
das wurde getestet und das funktioniert so auch zu 100%

2. aber, in dem aktuellen Artikel geht es im Prinzip darum ob diese Umkehr der Blutverdünnung auch wirklich einen Nutzen für den Patienten, für das Überleben hat,
man stellt die Wirkung nicht in Frage, sondern den Effekt danach, den Nutzen,

nur als Beispiel, die Studie wird zeigen müssen ob z.b am Tag 10 nach der Einnahme auch wirklich noch mehr Menschen leben als ohne dem Mittel,
könnte ja theoretisch sein dass das Mittel wie gesagt zwar sicher wirkt aber es im Prinzip schon zu spät war und die Schäden bereits vorhanden sind, dann könnte es sein dass nicht mehr oder weniger Patienten am ende auch wirklich Überleben,

ich denke das wird nicht der Fall sein,
da A das einzige wirksame Mittel z.b bei einer Hirnblutung (Schlaganfall) ist,
aber bei solchen Studien weiß man natürlich nie,

Kardiologen und andere Spezialisten haben ja dieses Gegenmittel seit Jahren gefordert da es bisher wie gesagt da für Mio. Patienten im Notfall kein Mittel gab, es ist also schon sehr wahrscheinlich dass es das Überleben verlängert, aber eben noch in keiner Studie bewiesen,

der Markt an sich wäre ja sehr sehr Spannend,
diese neuen Blutverdünner gehören zu den am schnellsten Wachsenden Medikamenten weltweit,
die Patientenzahl wird also noch Jahre deutlich weiter wachsen die diese Verdünner nehmen, und somit wächst auch für Portola der Markt automatisch mit,

die zusätzlichen Studien die noch benötigt werden, verschlingen die kommenden Jahre aber eben noch sehr viel Geld und deshalb muss man beim Umsatz auch weiter stark wachsen,

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.345.651 von Marenostrum am 11.01.20 12:39:18

das sehe ich genau so,
die Erklärungen zu dem Umsatz Rückgang in den USA waren mehr als dürftig,
da muss am 14.1 nun eine ordentliche Erklärung kommen, ob diese Probleme und Sparmaßnahmen der Krankenhäuser nachhaltiger sein könnten oder nicht,
können Krankenhäuser einfach so mal ein Lebenswichtiges Medikament weniger oft einsetzen nur um zu Sparen???

man stelle sich nur vor die Ärzte sind nun angehalten das Mittel dauerhaft restriktiver also weniger oft zu benutzen, und der Umsatz stagniert die nächsten 1-2 Quartale eher, dann sehen wir hier schnell Kurse von 10 Euro oder darunter,
war es eine eher einmalige Delle könnten wir schnell wieder Kaufkurse haben,

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.345.735 von trustone am 11.01.20 13:03:04

Danke für die zusätzlichen Erläuterungen. Das sehe ich im Prinzip alles genauso. Bei der Frage, ob ein lebensrettendes Medikament wie A = O ggf. aus Kosten-/Einsparungsgründen (z.B. weil im letzten Quartal ein Jahres-Budget erschöpft ist) nicht angewandt wird (diese Frage taucht angesichts der hohen Kosten für A - so auch in diesen Tagen - immer wieder auf), nimmt das Ganze natürlich sehr schnell eine medizinethisch-moralische Dimension an. Das müssen Ärzte und Krankenhausleitungen ebenso wie Gesundheits- und Finanzpolitiker m.E. alleine mit sich selbst ausmachen. Da wird man als Außenstehender wohl auch nie richtig Einblick in die Entscheidungsprozesse gewinnen können, es sei denn, es werden z.B. Skandale oder Gerichtsverfahren in Todesfällen bekannt.

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.345.915 von Marenostrum am 11.01.20 13:34:00

Zitat von Marenostrum: Bei der Frage, ob ein lebensrettendes Medikament wie A = O ggf. aus Kosten-/Einsparungsgründen (z.B. weil im letzten Quartal ein Jahres-Budget erschöpft ist) nicht angewandt wird (diese Frage taucht angesichts der hohen Kosten für A - so auch in diesen Tagen - immer wieder auf), nimmt das Ganze natürlich sehr schnell eine medizinethisch-moralische Dimension an. Das müssen Ärzte und Krankenhausleitungen ebenso wie Gesundheits- und Finanzpolitiker m.E. alleine mit sich selbst ausmachen.

sehr gut formuliert!

Ich hoffe nicht, das Andexxa nicht eingesetzt wird nur wegen den hohen Kosten. Das Management ist hier gefragt. Es ist doch soweit unstrittig (korrigiert mich falls ich falsch liege) dass das Medikament wirksam und lebensrettend ist.

Hier noch ein Artikel über die Wirksamkeit:
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC6676228/#!po=1.…

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.351.120 von crashmonster am 12.01.20 15:33:14

Danke für den Link zu der noch recht neuen Studie, die natürlich für Nicht-Experten der Fachdisziplin immer ein "hartes Brot" ist. Auch wenn es sich um eine Tierstudie handelt, liest sich die ins Deutsche übersetzte Fassung in den Ergebnissen und Schlussfolgerungen für mich positiv. Und das ein Wissenschaftler am Ende sagt, dass noch mehr erforscht werden muss, ist doch selbstverständlich. Und das wird ja in den nächsten Jahren auch passieren.

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.351.261 von Marenostrum am 12.01.20 15:56:41

Zitat von Marenostrum: Danke für den Link zu der noch recht neuen Studie, die natürlich für Nicht-Experten der Fachdisziplin immer ein "hartes Brot" ist. Auch wenn es sich um eine Tierstudie handelt, liest sich die ins Deutsche übersetzte Fassung in den Ergebnissen und Schlussfolgerungen für mich positiv. Und das ein Wissenschaftler am Ende sagt, dass noch mehr erforscht werden muss, ist doch selbstverständlich. Und das wird ja in den nächsten Jahren auch passieren.

Andexxa wirkt und wurde auch deshalb zugelassen. Xarelto ist auch teuer und macht milliardenumsatze. Ich denke der
Meldung von Freitag würde genutzt um viele longies rauszutreiben und die mit den großen Geldbeutel stocken auf. Es ist vollkommen normal dass es bei jungen stark wachsenden Unternehmen mal auch mal einen Rückschritt gibt. Das ist relativ. Umsätze zu q4 2018 trotzdem über 70 Prozent gestiegen und da hatte man nicht so viel cash wie jetzt. Ich vermute es wird bald einen Deal geben für Europa. Das Update morgen wird mehr Klarheit bringen. Ich denke heute gibt es erstmal einen fetten rebound. Die 20 sehen wir relativ schnell wieder.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.356.496 von 1Fuchschen am 13.01.20 11:34:34

Wow, so einen Optimismus können die investiert Gebliebenen und Portola gebrauchen! Der Crash war schon heftig und man konnte in der Tat - im wahrsten Sinne des Wortes - das Blut schon auf den Straßen sehen. Wie kürzlich schon gepostet, ist das aber (leider - hätte mir diese Erfahrungen gerne erspart) nicht mein erster Rückschlag mit Biotech- und Pharmaunternehmen. Ich bleibe jedenfalls dran.

Dennoch: hier mal ein Schlaglicht auf die heutige und sicherlich noch weitergehende Diskussion in den USA aus der Bären-Perspektive:

https://seekingalpha.com/article/4316413-portola-still-bleed…

[Marenostrum]

Portola Update

Ich habe mir gerade mal die Konferenz angehört und parallel dazu den Realtime-Kurs der Aktie verfolgt. Mein Fazit: Es gab keinen Turnaround, weil viele Anlager offenbar auf ganz andere Informationen (nämlich zu konkreten Marketing- und Vertriebsfragen und Umsatzprognosen) gewartet haben. Das zeigt mir, dass es derzeit einen ziemlichen Vertrauensverlust gibt, egal, ob der begründet ist oder nicht. Beeindruckend waren allerdings wieder mal die Prognosen für den Andexxa-Bedarf, vor allem in Europa, der 2 - 3mal so hoch sein könnte wie in den USA. Für ich heißt das bis auf Weiteres: Ruhe bewahren und Tee trinken. M.E. wird es erst wieder signifikant aufwärts gehen, wenn die kommenden Quartalsergebnisse gut ausfallen und vor allem Europa in diesem Jahr weiter anspringt. Bis dahin: vermutlich ziemliche Durststrecke für Investierte und Chancen auf Schnäppchenkäufe (aktueller Kurs in dieser Minute in NY: lächerliche 13,52 USD).

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.372.543 von Marenostrum am 14.01.20 16:51:31

naja was wurde denn sonst so im Call gesagt?
wie wird der Umsatz in den USA im ersten Quartal nun laufen?
wird er wieder ansteigen gegenüber Q4?

oder hat man sich dazu nicht geäußert, dann ist das Negativ und die Aktie steht wohl bald bei 10 Euro,

dass die Nachfrage in der EU doppelt so hoch sein könnte wäre wichtig, da man da ja nur die Hälfte des Preises verlangt, würde sich dann zumindest ausgleichen.............

wenn das Management für das laufende Quartal nicht mal eine halbwegs gute Prognose abgeben kann ist das eine black box,

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.373.542 von trustone am 14.01.20 17:56:52

Erst einmal alles verdauen, analysieren und dann zugreifen. +3,25% heute ist gar nicht so schlecht für den Anfang. Aber im Ernst, natürlich muss das Management liefern und Verbesserungen erzielen gar keine frage. Aber nochmal, Andexxa / Ondexxya ist für mich ein Medikament was vielen das Leben retten kann und viel Potenzial hat. Ob es zum Erfolg wird, wird die Zukunft zeigen. Ich glaube momentan daran.

Bei Marktkap von über 2 Mrd. hätte ich nicht investiert. Jetzt finde ich die Bewertung attraktiv und deshalb werde ich weiterhin ganz entspannt die weitere Entwicklung des Unternehmens verfolgen.

"Die Zukunft ist niemals klar. Schon für ein bisschen Gewissheit muss man einen hohen Preis zahlen. Unsicherheit ist deshalb der Freund von Langfrist-Investoren"
Warren Buffett

[gamor]

Kommt jetzt eine Klagewelle?

Sollte man sich dem anschließen?

Richtet sich diese gegen das Management oder gegen das Unternehmen?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.467.584 von gamor am 23.01.20 18:18:15

... nichts als profitgeile US-Anwaltskanzleien

Nach meinem Kenntnisstand kann von Klagen gegen Portola derzeit noch überhaupt keine Rede sein. Vielmehr versuchen eine Reihe von US-Anwaltskanzleien enttäuschte Anleger "einzusammeln", um diese zu Klagen wegen deren derzeitigen Verlusten zu motivieren. Häufiger nehmen diese Kanzleien dann auch nur Mandanten, die derzeit Verluste von z.B. mehr als 100.000 USD eingefahren haben. Um es klar zu sagen: für mich ist das Ganze lächerlich. Dabei wird m.E. letztlich nur etwas für die Anwälte herauskommen, nämlich ne Menge Knete von den Mandanten und nur darum geht es. Mein persönliches Fazit: Finger weg!

[gamor]

Die 10 $ werden bald unterschritten...

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.808.314 von gamor am 27.02.20 15:42:59

Sehr geil, gute Kurse zum einsammeln

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.826.227 von crashmonster am 28.02.20 15:59:31

Die Kurse werden aber täglich "geiler". Bislang war meine Entscheidung richtig bei 14/15 die Reißleine gezogen zu haben. Und wenn ich mir die Insider-Stille so ansehe, scheint auch jetzt noch kein guter Einstieg zu sein? Da ja in PTLA unbestreitbar ein Wert steckt bleibt er auf meiner watchlist...vielleicht würde ich einen Wiedereinstieg zum Preis der kommenden KE wagen. Zumindest sehe ich eine weitere KE als als unausweichlich an. Ansonsten Insolvenz und Übernahme der Trümmer durch einen Großen. Bei der bald prekären finanziellen Lage sehe ich wenig Chance für einen lukrativen buyout.

Zitat von crashmonster: Sehr geil, gute Kurse zum einsammeln

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.859.441 von werthaltig am 03.03.20 07:35:45

Zitat von werthaltig: Die Kurse werden aber täglich "geiler". Bislang war meine Entscheidung richtig bei 14/15 die Reißleine gezogen zu haben. Und wenn ich mir die Insider-Stille so ansehe, scheint auch jetzt noch kein guter Einstieg zu sein? Da ja in PTLA unbestreitbar ein Wert steckt bleibt er auf meiner watchlist...vielleicht würde ich einen Wiedereinstieg zum Preis der kommenden KE wagen. Zumindest sehe ich eine weitere KE als als unausweichlich an. Ansonsten Insolvenz und Übernahme der Trümmer durch einen Großen. Bei der bald prekären finanziellen Lage sehe ich wenig Chance für einen lukrativen buyout.

Zitat von crashmonster: Sehr geil, gute Kurse zum einsammeln

Welche prekäre finanzielle Lage?

Die haben über 450 Mio Dollar Cash. Die hatten in Q3 einen Cash Burn von 50 Mio, Q4 60 Mio. Bei eher steigenden Umsätze sind die somit vermutlich mehr als 2 Jahre durchfinanziert. Dazu wird man Cerdulatinib auslizensieren. Da wird in USA allein von ca. 100 Mio upfront gesprochen. Die Umsätze in Europa werden Ende des Jahres 2020 vermutlich erst richtig anziehen, aber dann wird der Cashburn stetig sinken. Ich kann mir sogar vorstellen, dass es 2021 positiven Cash Flow geben kann.

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.863.467 von 1Fuchschen am 03.03.20 12:28:40

sehe identisch...

Portola ist noch weit weg von der Insolvenz.

Habe heute nochmal nachgelegt.

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.869.017 von crashmonster am 03.03.20 19:08:44

Neue Daten zeigen, dass Andexxa® eine Nettokostenreduzierung für die Behandlung von intrakraniellen Blutungen im Zusammenhang mit oralen Faktor Xa-Inhibitoren bewirken kann

https://www.prnewswire.com/news-releases/new-data-demonstrat…

[gamor]

Wie weit geht die Reise nach unten?

Irgendetwas stimmt hier nicht. Bei positiven News geht die Reise weiter runter.

Zum Verkaufen ist es zu spät.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.939.030 von gamor am 09.03.20 18:15:54

Welche positiven News gabs denn?😵

Zitat von gamor: Wie weit geht die Reise nach unten?

Irgendetwas stimmt hier nicht. Bei positiven News geht die Reise weiter runter.

Zum Verkaufen ist es zu spät.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.945.966 von werthaltig am 10.03.20 10:33:28

Na, jedenfalls heute ....

Portola Pharmaceuticals gibt Ergebnisse bekannt, die zeigen, dass Andexxa® mit der niedrigsten Mortalitätsrate bei Patienten mit mehreren Arten von Faktor Xa-Inhibitor-bedingten Blutungen assoziiert war

Diese Ergebnisse tragen zu einer wachsenden Zahl von Beweisen bei, die die potenziellen lebensrettenden Vorteile von Andexxa, dem ersten und einzigen von der FDA zugelassenen Umkehrmittel für die Faktor Xa-Inhibitoren Rivaroxaban oder Apixaban, belegen", sagte Dr. Rajiv Patni , Chief Medical Officer von Portola.

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-annou…

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.025.819 von Marenostrum am 16.03.20 15:22:30

Zitat von Marenostrum: Portola Pharmaceuticals gibt Ergebnisse bekannt, die zeigen, dass Andexxa® mit der niedrigsten Mortalitätsrate bei Patienten mit mehreren Arten von Faktor Xa-Inhibitor-bedingten Blutungen assoziiert war

Diese Ergebnisse tragen zu einer wachsenden Zahl von Beweisen bei, die die potenziellen lebensrettenden Vorteile von Andexxa, dem ersten und einzigen von der FDA zugelassenen Umkehrmittel für die Faktor Xa-Inhibitoren Rivaroxaban oder Apixaban, belegen", sagte Dr. Rajiv Patni , Chief Medical Officer von Portola.

https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-annou…

Portola ist derzeit für mich einer der heißesten biotech picks. Die haben blockbusterpotential und sind am Markt praktisch ohne Konkurrenz. Die Kliniken sind noch etwas kritisch und klar Umstellungen auf neue Produkte brauche ich keine bisschen Zeit aber neue Daten und neue studiendaten werden das Produkt pushen. Also für mich aktuell ein heißer Kandidat für eine Übernahme. Ich glaube garland macht genau die richtige Strategie. C auszulagern sich voll auf die mögliche Cash cow zu konzentrieren und in die grünen Zahlen zu kommen. Ist hier noch jemand drin, habe nur gesehen in Deutschland wird portola gehandelt.

[1Fuchschen]

Die acc ist Ende der Woche. Ich denke die Shortis werden sich diese Woche noch eindecken. Würde Sinn machen. Ich glaube Kurse um 7 Dollar sind auch bald Geschichte.

[1Fuchschen]

Aktuelle Mk 600 Mio Dollar. Cash über 400 Mio Dollar. Andexxa mit über 100 Mio Dollar Umsatz im ersten Jahr am Markt. Andexxa mit Blockbuster Potential mit deutlich über 1 Milliarde umsatzpotential. Dazu cerdulatinib in der pipeline. We will see. Denke die aktuellen Kurse sind Geschenke.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.122.146 von 1Fuchschen am 25.03.20 08:29:30

Hallo, danke für Deine positiv gestimmten letzten Posts. Ich bin bei Portola noch immer "all in" und habe das in den letzten Jahren schon mehrfach bereut (wegen der Nerven), bin aber letztlich auch immer wieder zuversichtlich gewesen. Eigentlich war meine dead line Ende letzten Jahres und Portola hat exakt die von mir erwarteten Zahlen geliefert. Die sind allerdings an der US-Börse überhaupt nicht gut angekommen, was ich so nicht recht nachvollziehen konnte. Es gibt dort zwei wesentliche Kritikpunkte: sie verbrennen zuviel Kapital und die Preise für A sind in den USA zu hoch, was angeblich einen richtig großen Umsatzschub verhindern soll.

Meine heutige Einstellung ist folgende:

(1) Ich halte den jetzigen Aktienkurs für völlig unterbewertet und hoffe, dass Portola bereits mit den Zahlen für das I. Quartal 2020, spätestens mit dem II. Quartal (vor allem auch mit den Verkäufen in Europa), Boden gutmachen könnte (die Hoffnung stirbt halt zuletzt).
(2) Ich habe ihnen ein weiteres Jahr gegeben und Januar-2021-Calls zu 10 USD und 20 USD gekauft.

Na ja, wenn das mal gutgeht....

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.122.338 von Marenostrum am 25.03.20 08:42:20

Ich beobachte viele Biotech Werte seit Jahren. Portola hat das Potential zum tenbagger+. Garland macht einen guten Job. Ich vermute hier steigen bald wieder viele groß ein. Portola wird auch ein heißer Übernahmekandidat. Vor allem mit der derzeitigen Strategie von Garland. Nur meine Meinung. Dann würde der alden wohl leider kein tenbagger. Aber ich glaube nicht dass mehr als 30 Dollar pro Aktie gezahlt werden müsste.

[1Fuchschen]

Kann aber auch anders kommen.

[1Fuchschen]

Auf jedenfalls ein sehr interessanter Wert mit Alleinstellungsmerkmal in der biotech Branche.

[1Fuchschen]

Erstmal wieder Richtung 2 stellige.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.122.338 von Marenostrum am 25.03.20 08:42:20

Null Insiderkäufe trotz ausgebombtem Aktienpreis der "fast" schon durch cash gedeckt ist.... ist zumindest kein gutes Zeichen dafür, dass der cashburn sich positiv entwickelt. Ich vermute leider eine notwendige baldige Kapitalerhöhung zum (für jetzige shareholder) ungünstigen Preis. Ja, es steckt ein Wert in PTLA und seinem Medikament, aber der hat halt leider nicht viel mit dem Aktienpreis zu tun.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.123.229 von werthaltig am 25.03.20 09:37:59

Ja, genau das ist es, Portola kosten richtig Nerven... Ende offen.

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.123.229 von werthaltig am 25.03.20 09:37:59

Es gibt keine insider Käufe am markt weil das management kostenlose aktien in haufe bekommte. Also die insider sind fett investiert.

[Marenostrum]

PM von heute (automatische Übersetzung):

Portola Pharmaceuticals gibt die Einführung eines permanenten J-Codes für Andexxa durch die Centers for Medicare & Medicaid Services mit Wirkung zum 1. Juli 2020 bekannt

"Der J-Code ist spezifisch für Andexxa und wird als permanenter Code für die Verwendung von Andexxa im ambulanten Krankenhaus dienen", sagte Sheldon Koenig , Executive Vice President und Chief Commercial Officer von Portola ."Die Behandlung von Patienten in Notaufnahmen vor dem Transport zu einer anderen Einrichtung ist eine gängige Praxis, insbesondere bei hämorrhagischen Schlaganfällen, bei denen 35% der Patienten zur weiteren Behandlung überwiesen werden. Dieser J-Code bringt uns der Gewährleistung eines besseren Patientenzugangs durch einen Schritt näher Bereitstellung eines klareren Erstattungsweges für Krankenhäuser bei der Verabreichung von Andexxa in diesem Umfeld und Unterstützung unserer Bemühungen, die Auslastung bestehender und neuer Krankenhauskonten zu erhöhen. "
Mit Inkrafttreten des J-Codes im Juli verfügen alle ambulanten Krankenhausabteilungen und freistehenden Notfalleinrichtungen in den USAüber einen einheitlichen HCPCS-Code, um die Einreichung und Zahlung von Andexxa-Versicherungsansprüchen für Medicare-, Medicare Advantage-, Medicaid- und kommerzielle Pläne zu standardisieren. Es wird erwartet, dass der Erstattungssatz unter dem J-Code die Berechnung unter dem aktuellen C-Code widerspiegelt.


https://finance.yahoo.com/news/portola-pharmaceuticals-annou…

M.E. zeigt diese PM sehr deutlich das mühsame Geschäft, ein neues Medikament - mag es noch so gut sein - in die US-Abrechnungsregularien des dortigen Gesundheitssystems zu implementieren. Aus den US-Foren, die ich verfolge, weiß ich z.B. von Krankenhausärzten, die A einfach nicht verwendet haben, weil es in irgendwelchen Listen nicht geführt wurde oder einen bestimmten Code (noch) nicht gehabt hat. Ich hoffe mal, dass die heute bekanntgemachte Entscheidung zur weiteren Verbreitung von A beiträgt und sich dann im zweiten Halbjahr 2020 auch un den Verkaufszahlen niederschlägt.

[Marenostrum]

Analystenbewertung von heute...

Portola Pharmaceuticals (NASDAQ:PTLA) initiated with an Outperform rating and a $20 (196% upside) price target at RBC

https://seekingalpha.com/news/3563527-two-shops-cut-views-on…

Ich habe zweimal hinsehen müssen und möchte es wirklich gerne glauben... Mal sehen, was in diesem bislang völlig aus dem Ruder gelaufenen Jahr noch alles so passiert.

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.429.695 von Marenostrum am 23.04.20 15:41:47

Zitat von Marenostrum: Portola Pharmaceuticals (NASDAQ:PTLA) initiated with an Outperform rating and a $20 (196% upside) price target at RBC

https://seekingalpha.com/news/3563527-two-shops-cut-views-on…

Ich habe zweimal hinsehen müssen und möchte es wirklich gerne glauben... Mal sehen, was in diesem bislang völlig aus dem Ruder gelaufenen Jahr noch alles so passiert.

Ja das ist mal eine Hausnummer. Mal sehen wann die Shortis sich eindecken. Denke diese Woche werden sie das Ding Richtung 10 Dollar hoch jagen, weil sie 18 Mio shares geshortet haben. Heute halten sie bewusst dagegen. Kein normaler Mensch würde bei 5 Prozent verkaufen... Und heute werden über 2 Mio shares gehandelt und vermute dass am Ende die Shortis nochmal stark kaufen. We will see.

[1Fuchschen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.429.695 von Marenostrum am 23.04.20 15:41:47

Ich würde mal so sagen wenn man die Nerven hat nicht täglich ins depot zu schauen ist portola ein gutes longinvest. Die Shortis haben den Kurs aktuell voll im Griff und werden selbst entscheiden wann sie sich eindecken.

[1Fuchschen]

Ich hoffe die Q1 zahlen überraschen positiv dann kommen die dicken Hände wieder. Der Absatz im größten Markt Europas startete auch in Q1. Vielleicht gibt es da schon die ersten kurstreiber.

[1Fuchschen]

Gestern 2,5 Mio Aktien gehandelt... Ich glaube die Shortis wollen hier nicht so einfach aufgeben. Nachdem der Kurs vorbörslich auf 8 stieg wurde direkt gedrückt.

[1Fuchschen]

Was denkt ihr?

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.438.329 von 1Fuchschen am 24.04.20 09:14:34

Ich würde mir wirklich sehr wünschen, dass die Zahlen von Q1/20 gut ausfallen. Gerade kam die PM, dass sie am 11. Mai nachbörslich bekannt gegeben werden. Nach meiner Einschätzung könnte es aber für den erhofften Return noch zu früh im Jahr sein.

Was die Shorties alles so mit Portola veranstalten, kann ich ehrlich gesagt nur ganz schwer einschätzen.

[werthaltig]

@Marenostrum

Glückwunsch zum glücklichen Ende deines Invests!👍💰 Hätte ich nicht gedacht, dass jemand Portola kauft...bzw. ich hätte gedacht es würde jemand dann die Trümmer aus der Insolvenz kaufen.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.567.384 von werthaltig am 05.05.20 13:30:52

Na ja, für ein glückliches Ende ist es noch etwas zu früh. Noch immer zuviel Rot in den Depots mit PTLA. Aber: Totgesagte leben häufig länger. Erfreulicherweise muss ich nicht verkaufen. Meine Deadline ist aktuell der Januar 2021. Mal sehen, was bis dahin noch alles passiert.

[Marenostrum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.568.260 von Marenostrum am 05.05.20 14:32:05

...war vorhin nicht so ganz auf der Höhe...

Ich war bei meiner Antwort noch nicht über den Verkauf an Alexion informiert. Habe dies zum Anlass genommen, aus Portola komplett auszusteigen. War so bestimmt nicht geplant. Ich glaube aber nicht, dass da mehr als 18 USD herauszuholen sind. M.E. ist der Kaufpreis für den Übernehmer, der zum optimalen Zeitpunkt zugeschlagen hat, ein Schnäppchen.

[crashmonster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.570.510 von Marenostrum am 05.05.20 17:20:47

Glückwunsch an alle, die den Mut hatten auch bei 6€ noch zu Investieren….

Werde auch verkaufen und die Prämie mitnehmen…😭