AT&S - neuer Thread wie gewünscht (Seite 451)

[Tetris]

Es gibt nichts schöneres als die Analysen amerikanischer Investmentbanker:

Kostprobe?

AT&S underweight
23.10.2008 - 14:25

New York (aktiencheck.de AG) - Rod Hall und Malvika Gupta, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen das Rating für die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) von "neutral" auf "underweight" herab.

Das EPS des zweiten Fiskalquartals 2009 habe mit 0,58 EUR zwar 169% über der Prognose von J.P. Morgan Securities gelegen, allerdings stelle sich der Ausblick inzwischen ungünstiger dar. So habe das AT&S-Management darauf hingewiesen, dass im kommenden Jahr eine schwächere Nachfrage wahrscheinlich sei. Im zweiten Quartal habe AT&S von einer guten Bruttomarge profitieren können, die mit 19,5% die J.P. Morgan Securities-Prognose von 15,0% deutlich übertroffen habe. Die gute Margenentwicklung sei nach Einschätzung von J.P. Morgan Securities in erster Linie auf die Produktionsverlagerung nach China zurückzuführen. Darüber hinaus dürfte sich aber auch eine Verschiebung des Mix auf margenstärkere Geschäftsbereiche positiv ausgewirkt haben.

Die operativen Ausgaben von AT&S seien gegenüber dem ersten Quartal von 10,3 Mio. EUR auf 8,3 Mio. EUR gesunken, womit das Unternehmen ein gutes Kosten-Management unter Beweis gestellt habe. Für das gesamte Fiskaljahr 2009 sei die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities von 1,09 EUR auf 1,14 EUR erhöht worden. Für das Fiskaljahr 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Rückgang auf 0,68 EUR. Das Kursziel werde von 8,70 EUR auf 2,70 EUR herabgesetzt, es liege damit 44% unter dem aktuellen Aktienkurs.
Auf dieser Grundlage bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von AT&S nun mit "underweight". (Analyse vom 23.10.08) (23.10.2008/ac/a/a)

Analyse-Datum: 23.10.2008


Quelle: Finanzen.net

Also ich fasse zusammen:

AT+S haben die schlauen Schätzungen der JP Analysten doch glatt um 169% überboten.
Da sollte man doch annehmen das ein vorher ausgegebenes Kursziel von 8,70 zumindest gehalten wird!

Nicht so bei den JPM Analysten!

Schließlich findet man immer ein Haar in der Suppe.
Nun sind es also die fehlenden Prognosen seitens des Unternehmens für die laufenden Quartale. Das finde ich sehr ehrlich von AT+S. Schließlich lügt jeder Unternehmer,der heute eine Prognose für die nächsten Jahre wagt.

Aber diese Analysten schaffen etwas, was selbst dem Unternehmen unmöglich ist: Sie wissen heute schon auf den Cent was ATS in den nächsten zwei Jahren verdient, lagen sie doch gerade eben noch satte 169% daneben.

Haben die eigentlich mal einen Blick in die Bilanz geworfen, wenn sie schon so schlecht schätzen?

Warum ATS wengiger als 25% des ausgewiesenen Eigenkapitals wert sein soll bleibt wohl ein Geheimnis dieser "Spezialisten"!
Möglicherweise hat ein Kunde von JPM auch Übernahmeinteresse gezeigt und nun versucht man den Boden schon einmal zu bereiten!
Anders kann ich mir ein so absurdes Kursziel nicht erklären

[schmidilein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.654.457 von pota8 am 22.10.08 09:51:56

aktuell sicher eine überlegung wert....bin mir aber nicht sicher,ob AT&S schon groß genug ist um die aktuelle krise und mit sicherheit folgende marktbereinigung überleben kann.....vielleicht schnappt sie ein größerer fisch....

sobald jedoch licht am horizont auftaucht und der markt wiederbelebt wird und at&s noch "im spiel" ist, sind hier 100-300% drinn.....allerdings gilt dies auch für werte wie raiffeisen, commerzbank, MAN, Allianz,OMV,..........

[pota8]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.513.975 von Tetris am 10.10.08 12:36:20

Hallo Leute,
die Aktie ist gut, niederes KGV gute Ausschüttung, trotzdem
will sie momentan keiner. So unlogisch ist die Börse und
ihre Analysten- die recherchieren zwar aber schließen die
falschen Schlüsse, aber Markt lebt von Angebot und Nachfrage.

[Tetris]

In Frankfurt knapp 75000 in einem Trade. Der hatte es wohl sehr dringend.
Vielleicht kommt da ja noch mehr, - dann sehen wir bald die 2 €, schließlich sind weit und breit keine Käufer in Sicht und ein Zwangsverkauf konnte solch einen surrealen Preis wahr werden lassen.

Das würde bedeuten ein 2008 KGV von 1 und ein 2009 KGV von 2, sollten der Gewinn tatsächlich um 50% einbrechen im nächsten Jahr.



Nachlegen spare ich mir, bis der letzte schlaue Fondsmanager zu 2€ verkauft!

[marhah]

ich denke mal du kannst bei praktisch jedem titel in der letzten zeit fragen, ob der verfall gerechtfertigt ist.
ich kenne die aktionärsstruktur von at&s nicht (und bin jetzt zu faul um nach zu schauen ), aber wenn englische und/oder amibanken drinnen sind/waren, dann weißt woher der zusätzliche verkaufsdruck kommt. bei der voest und bei ri sind auch die anglikaner extrem raus und schau wo die stehen...

[Tetris]

Bald sehen wir die 4 von unten. Da geht seit Tagen ein Fonds raus mit mehreren 10 Tsd. Stücken.

Entweder ist der gezwungen zu verkaufen wegen massiver Fondsabflüsse oder der ist besser informiert!
Unter normalen Borsenumständen würde ich sagen raus!
Aber im Moment scheint dieser Absturz wohl nichts mit dem Unternehmen zu tun zu haben.

Bin ich egentich der einzige Privatanleger in AT&S? Ist so ruhig hier!

[Tetris]

Mal sehen, wann wir die 5 von untern sehen. Anscheinend geht morgen die Welt unter! Kursziel 1 € !?

Wer jetzt noch verkauft weiss entweder mehr als der Rest der Anleger oder ist einfach nur blöd.
Fundamental ist das nicht mehr zu erklären. High Tech Unternehmen zum Schnäppchenpreis.
Im Moment der ideale Übernahmekandidat bei eine MK von weniger als 150 Mio. dabei profitabel mit einer gesunden Eigenkapitalquote.
Aber jetzt schon nachkaufen? Warte lieber auf den entgültigen Sell-Out. In diesen Zeiten scheint das undenkbare immer wahrscheinlicher.

[jufo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.932.944 von pota8 am 01.09.08 13:06:20

11.09.2008 20:55

AT&S: Aus zwei mach eins
AT&S in Hinterberg werden die beiden Werke HDI und SPP zu einem Betrieb verschmolzen.

Zwei Werke werden zu einem Betrieb verschmolzen Foto: APA
Bei der AT&S in Leoben-Hinterberg sind zwei Werke - die HDI Operations und die SPP Operations - unter einem Dach vereint. Bei der HDI geht es um die Herstellung von Handy-leiterplatten und bei SPP um Spezialprodukte, Prototypen und Kleinserien.

Synergien. "Wir werden die zwei Werke, die HDI und die SPP, zusammenlegen, sozusagen verschmelzen. Durch diese Verschmelzung werden Synergien gewonnen und Doppelgleisigkeiten, etwa in der Verwaltung werden beseitigt", so Hans Lang, Pressesprecher des Konzerns. Man müsse sich den Anforderungen des Marktes stellen und sich die Frage stellen, was ist für den Standort Leoben-Hinterberg am besten und nicht, was ist für jedes Werk am besten. "Wir müssen Hinterberg auf den europäischen Markt ausrichten", so Lang. Und das werde nicht die Massenproduktion sein. Die Werke in Klagenfurt und Fehring laufen profitabel, der HDI-Bereich in Hinterberg müsse neu ausgerichtet werden, SSP Operations laufe gut und entwickle sich erfolgversprechend.

Kundenzugang. "Der Standort Hinterberg wird nicht geschlossen. Das ist und war nie ein Thema. Wir müssen hier aber Techniken fahren und Anwendungen finden, um hier produzieren zu können", betont Lang, der hier noch viel Potenzial ortet. Auch was die moderne Technologie der Werke anlangt. "Wir haben hier in Leoben auch einen ausgezeichneten Kundenzugang. Auch für die Massenproduktion in China", so Lang. Es sei sehr wichtig, dass der Standort Leoben bestehen bleibe, aber wenn man nicht mit der Zeit gehe, würde es bedeuten, den Standort schließen zu müssen. Mit der Verschmelzung der beiden Firmen möchte man die Effizienz des Werkes steigern und die Kosten minimieren.

Auswirkungen für Mitarbeiter. Und welche Auswirkungen hat diese Zusammenlegung auf die Mitarbeiter? Werden Mitarbeiter entlassen? "Jetzt über Personalmaßnahmen zu sprechen, wäre nicht seriös. Das wird vom gesamtwirtschaftlichen Umfeld abhängen und davon, wie das Massengeschäft laufen wird. Außerdem muss man erst sehen, wie sich die Zusammenlegung der beiden Firmen auswirkt", erklärt Lang.
ANDREA SEEBACHER

www.kleinezeitung.at

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[pota8]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.654.304 von jufo am 05.08.08 19:38:55

Hallo Leute,
trotz reduzierten Quartalsgewinn ist die Aktie immer noch
vergleichsweise billig.

[jufo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.380.835 von michaelkogelnik am 26.06.08 14:54:44

Kleinezeitung
05.08.2008 19:17

Grundstein für neues Werk von AT&S in Indien
Ausbau neben bisheriger Produktionsstätte.

Der obersteirische Leiterplattenhersteller AT&S hat jetzt einen neuen Schritt zur Ausweitung seiner Indien-Aktivitäten gemacht: In Nanjangud bei Mysore im südindischen Bundesstaat Karantaka wurde der Grundstein für das zweite Werk im Land gelegt. Im dritten Quartal 2009 soll das auf Multilayer-Leiterplatten spezialisierte Werk in Betrieb genommen werden, verlautete gestern aus dem Unternehmen.

Kontinuierlicher Wachstumskurs. Der Kapazitätsausbau in Indien soll den kontinuierlichen Wachstumskurs der AT&S weiterführen helfen. Das bereits bestehende Werk in Nanjangud sei sehr gut ausgelastet, die Nachfrage nach Standard-Mehrlagen- und doppelseitigen Leiterplatten steige stetig. "Mit dem neuen Werk können wir unsere Marktführerschaft in Indien weiter ausbauen und die Basis für zukünftiges Wachstum schaffen", so Vorstand Harald Sommerer.

Neue Produktionsstätte. AT&S investiert 2008/09 und 2009/10 insgesamt rund 37 Millionen Euro in die neue Produktionsstätte. Für 2009/10 rechnet man mit einem erstmaligen Umsatzbeitrag des Werks in der Höhe von rund 18 Millionen Euro und beim Erreichen der vollen Kapazitäten mit rund 37 Millionen, so Sommerer.

http://www.kleinezeitung.at/steiermark/1410412/index.do

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