Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ - 500 Beiträge pro Seite

[flachkopf]

Nun haben nach dem Londoner Broker Dawnay Day Lockhart auch die WestLB ihre Kaufempfehlungen für Cenit ausgesprochen und den fair value der Aktie auf 21 € angehoben. Der augenblickliche KGV von 10 ist auch für nicht-wissende ein Zeichen, dass diese Aktie massiv unterbewertet ist. Cenit machte in 2006 rund 82,2 Mio, Unmsatz eine EBIT von 10,2 Mio - das ist eine EBIT Marge von über 12 % und ein Ergebnis je Aktie von 1 € nicht schlecht oder?

Für 2007 erwarten die Analysten mehr als 13% EBIT Marge und ein EBIT von rund 11.5 Mio. bei 86 Mio Umsatz - das müsste Cenit schaffen, wenn die eigene Software stärker verkauft wird.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.539.667 von flachkopf am 28.03.07 12:06:28

Hallo Flachkopf,

wo kann ich denn die WestLB Studie einsehen?

Gruß Bruzzi

[Kaltfront]

Interessanter Aspekt im Hinblick auf CENIT und die relevanten SW-Produkte im IBM und SAP Umfeld (bzw. eigene Schnittellen-SW von Cenit):

News - 23.04.07 17:57

SAP und IBM weiten Vertriebspartnerschaft im Mittelstandssegment aus

ATLANTA (dpa-AFX) - Der Unternehmenssoftware-Hersteller SAP hat seine Zusammenarbeit mit dem US-Computerkonzern IBM (IBM) ausgeweitet. Die im Vorjahr bekanntgegebene Vertriebspartnerschaft bei Software für mittelständische Unternehmen sei auf zwölf Länder erweitert worden, teilten beide Unternehmen auf der SAP-Kundenkonferenz SAPPHIRE am Montag in Atlanta mit. Beide Konzerne wollen den Angaben zufolge auch mit lokalen Technologiefirmen in Europa und Asien-Pazifik enger kooperieren./FX/edh/he

Quelle: dpa-AFX

[schlufti]

schon cool,

wenn man bedenkt, dass im Kurs von ca. 12,xx EUR noch 50 Cent
Dividende sind ergibt das eine Rendite von ca. 4 %. Wenn man die
Aktien im Juni zu mindestens den jetzigen Kurs verkaufen kann, sind
das aufs Jahr hochgerechnet (4% für ca. 6 Wochen= 25-35% Jahresrendite). Eigendlich verwunderlich.

Irgendwo hab ich noch gelesen, dass Cenit jetzt auch ein Büro
in Toulouse eröffnet (angeregt von Airbus/EADS). Hört sich nicht
nach abbrechender Geschäftsbeziehung an.

[Taube75]

Weiss einer mehr, oder weshalb stehen über 10000 Stücke im Verkauf bei 12,00 €??? Bis die nicht weg sind, geht gar nix. Hoffentlich sind die Zahlen gut!

[schlufti]

Alles komisch. An sich gute Zahlen bisher, Dividende hoch,
Zukunftsaussichten prima und generelle Empfehlungen
zwischen 17 und 21,50 EUR fairer Wert.

Neue Softwareprodukte, HW-Abläufe für 2007 geklärt und ein stark wachsendes US-Geschäft.

Statt einem Kursplus von 20-30 % wie DAX/TECDAX ein Minus von 30 % in den letzten 12 Monaten.

Dann jetzt große Abstoßaktionen um die 12 EUR seit Tagen und das kurz
vor den Q1 Zahlen. MK um die 100 Mio. mit Tendenz abwärts, was vermutlich wieder Auswirkungen auf investierte Fonds haben könnte.

Was geht denn da vor?

[Taube75]

und nicht richtig handel in der Aktie, so dass mann denken könnte, dass ein Fonds die Anteile aufnimmt.

Mann oh Mann

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.118.714 von Taube75 am 03.05.07 19:59:53

Nicht richtig Umsatz ?

Am Freitag wurden doch 91.717 Stück gehandelt !! Das ist selbst für Cenit sehr beachtlich.

Ich selbst glaube an ein sehr gutes 1 Quartal.

Naja, we will see !! Jetzt gehts drum.

[Kaltfront]

9.40 Uhr :

Ca. 22.000 Stück gehandelt und kurs bei 12 Euro ( + 4,4 %).

2 tage vor den zahlen zum 1. Quartal zieht es jetzt mächtig an ....

Weiter so !

[mintelo]

DGAP-Adhoc: CENIT startet äußerst erfolgreich ins Jahr 2007
Leser des Artikels: 39

CENIT AG Systemhaus / Quartalsergebnis

09.05.2007

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.---------------------------------------------------------------------------

CENIT Software verbessert EBIT-Marge auf über 17%

Stuttgart, den 9. Mai 2007 - Das Jahr 2007 beginnt für CENIT mit einemäußerst starken 1. Quartal, das im Wesentlichen geprägt wird durch denAusbau des Softwaregeschäftes. Mittlerweile werden 19% des Gesamtumsatzesdurch den Verkauf von CENIT Software erreicht. Gleichzeitig fiel derHardwareumsatz erwartungsgemäß um 62% auf 1,6 Mio. EUR (2006: 4,6 Mio. EUR).Damit ist CENIT seinem Ziel, den Anteil des Softwaregeschäftes massivauszubauen, einen entscheidenden Schritt näher gekommen. Die EBIT-Margeverbesserte sich in Folge dessen von 13,6% in 2006 auf über 17% im1.Quartal 2007.

Im 1. Quartal erwirtschaftete CENIT einen Konzernumsatz in Höhe von 17,6Mio. EUR (2006: 19,2 Mio. EUR /-9%). Der Rückgang im Umsatz ist auf dasHardwaregeschäft zurückzuführen. Der Rohertrag stieg daher um 5% auf 15,6Mio. EUR (2006: 14,8 Mio. EUR). Das EBITDA erreichte 3,3 Mio. EUR (2006: 2,9 Mio.EUR /3%). Das Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit vor Zinsen undSteuern (EBIT) stieg im Berichtszeitraum von 2,6 Mio. EUR in 2006 um 16% auf3,0 Mio. Das EBT (Ergebnis vor Steuern) erreichte 3,1 Mio. EUR (2006: 2,4Mio. EUR /30%) und das Konzernergebnis im 1. Quartal beträgt 2,0 Mio. EUR(2006: 1,97 Mio. EUR). Mit einem Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) von 0,24 EUR(2006 adjustiert: 0,23 EUR) ist CENIT damit äußerst positiv ins Jahrgestartet.

Diese sehr gute Ertragsentwicklung wirkt sich positiv auf die Vermögenslagedes Konzerns aus. Das Eigenkapital beträgt zum Bilanzstichtag 26,4 Mio. EUR(2006: 24,3 Mio. EUR) und die Eigenkapitalquote beträgt 68% (2006: 62%). DerBestand an Bankguthaben und Wertpapieren des Umlaufvermögens beträgt zumBilanzstichtag 20,6 Mio. EUR (2006: 18,6 Mio. EUR). Der operative Cashflowbeträgt 3,4 Mio. EUR (2006: 2,2 Mio. EUR) der Free Cashflow erreichte 2,0 Mio.EUR (2006: 1,3 Mio. EUR).

Aufgliederung der Erlöse

Der Umsatz mit CENIT Software stieg um 9% auf 3,3 Mio. EUR. Damit werden 19% des Gesamtumsatzes mit CENIT eigener Software erzielt. Im Vorjahr waren esmit 3,0 Mio. EUR rund 16% vom Gesamtumsatz. Auch das Geschäft mitFremdsoftware stieg um 6,2% auf 1,6 Mio. EUR (2006: 1,5 Mio. EUR). Der Umsatzim Dienstleistungsbereich stieg erneut um 8,5% auf nun 11,0 Mio. EUR (2006:10,1 Mio. EUR). Das Hardwaregeschäft fiel erwartungsgemäß deutlich um 62% auf1,6 Mio. EUR (2006: 4,6 Mio. EUR).

Auftragssituation

Der Auftragsbestand per 31. März 2007 im Konzern beträgt 27,7 Mio. EUR(12/2006: 18,2 Mio. EUR) und der Auftragseingang beläuft sich auf rund 31,7Mio. EUR (2006: 31,2 Mio. EUR). Insgesamt betrug der Anteil an Neukunden imersten Quartal 3%.

Ausblick

CENIT hat sich das Ziel gesetzt, in den nächsten drei Jahren den Anteil dereigenen Software am Gesamtumsatz um bis zu 30 Prozent zu steigern. Mitdiesem erfolgreichen Start ins Geschäftsjahr 2007 sind wir zuversichtlichdie Tendenzen im Softwaregeschäft fortzusetzen. Eine hohe Auslastung imBeratungsgeschäft und die anhaltend gute konjunkturelle Entwicklungunterstützen unsere positiven Erwartungen für 2007. Mit der Gründung einerTochtergesellschaft in Toulouse unterstreichen wir unsere Reputation in derLuft- und Raumfahrtindustrie und erwarten dadurch zusätzlich positiveImpulse im Beratungsgeschäft. Zudem gewinnt die Internationalität des CENITGeschäftes mit dem weiteren konsequenten Ausbau der Niederlassungen in USAund Rumänien zunehmend an Bedeutung. Aufgrund unseres optimiertenProduktportfolios sowie unseren wettbewerbsfähigen Beratungsangeboten gehenwir davon aus, dass CENIT vom allgemeinen Wirtschaftswachstum zusätzlichprofitiert.

Rückfragen an:CENIT AG SystemhausISINE0005407100Fabian RauVice President Investor Relations & MarketingIndustriestraße 52-54, D-70565 StuttgartTel.: [phone]Fax: [phone]E-Mail: [e-mail]

Über CENIT: Als Spezialist für Product Lifecycle Management, EnterpriseContent Management Lösungen und Application Management Outsourcing ist dasUnternehmen seit 1988 aktiv. CENIT ist im Prime Standard der DeutschenBörse notiert und beschäftigt heute über 570 Mitarbeiter. CENIT arbeitetu.a. für Kunden wie Allianz, BMW, DaimlerChrysler, EADS, Airbus, AXA,Metro, VW und zahlreiche Mittelstandsunternehmen. http://www.cenit.de

Zusätzliche Erläuterungen: Diese Presse/adhoc Mitteilung kannzukunftsgerichtete Aussagen über das Geschäft, die Finanz- und Ertragslageund Gewinnprognosen von CENIT enthalten. Begriffe oder Aussagen wie ´dasUnternehmen kann´, oder ´das Unternehmen wird´, ´erwartet´, ´geht davonaus´, ´erwägt´, ´beabsichtigt´, ´plant´, ´glaubt´, ´fährt fort´ und´schätzt´, sowie ähnliche Begriffe und Aussagen kennzeichnen diesezukunftsgerichteten Aussagen. Diese Aussagen sind keine Garantie dafür,dass getätigte Prognosen erreicht werden. Vielmehr sind diese Aussagen mitRisiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die schwierig vorherzusagensind und basieren zudem auf Annahmen über künftige Ereignisse, die sich alsunzutreffend erweisen können. Aus diesem Grunde können die tatsächlichenErgebnisse von den hier geäußerten Annahmen wesentlich abweichen. In einerzukunftsgerichteten Aussage, in der CENIT Erwartungen oder Annahmen inBezug auf künftige Ergebnisse zum Ausdruck bringt, werden diese Erwartungenoder Annahmen in gutem Glauben getroffen, und es ist davon auszugehen, dassdiese auf einer angemessenen Grundlage beruht; es kann jedoch nichtgewährleistet werden, dass die Aussage, Erwartungen oder Annahmeneintreffen bzw. erreicht oder erfüllt werden. Das tatsächlicheBetriebsergebnis kann wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagenabweichen und unterliegt bestimmten Risiken. Hierzu verweisen wir auf denGeschäftsbericht der CENIT AG Systemhaus.

DGAP 09.05.2007 ---------------------------------------------------------------------------
Autor: EquityStory AG
© EquityStory AG

[Kaltfront]

Also wenn ich mir die zahlen so anschaue, kann ich eigentlich nur Positives erkennen !
Die HW - geschichte ist zwischenzeitlich fast auf 0 heruntergefahren und Cenit ist auf dem Weg , den Löwenanteil des Umsatz und Profits im SW-Lizenzgeschäft und mit den entsprechenden Dienstleistungen zu machen.

Für mich weiterhin ein klarer Kauf !! (Nicht zu vergessen, die 0,5 Euro Dividende im Juni )

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.225.509 von Kaltfront am 09.05.07 09:58:28

Hallo Kaltfront,

wenn man die Hardwareumsätze ganz rausrechnet und dann unterstellt, daß damit nichts verdient worden ist(2006 wurden damit 0,3 MIO Ebit verbrannt) kommt man auf eine Ebitmarge von 18,8%!

Im ee ohne HW: 16,8%
Im eb ohne HW: 23,6%

Ohne HW verkauft man schon 20,6% eigene Software und mit der Fremdsoftware kommt man auf eine Softwarequote von 30,6%!

Zeit für eine Neubewertung der Cenit.

Einziger Wermutstropfen ist die Steuerquote von 36,3%. Deshalb stagniert vorerst noch der Nettogewinn.

Bruzzi

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.226.229 von bruzzi am 09.05.07 10:29:34

Hallo Bruzzi,
sehr interessant, deine Rechnung. So tief habe ich mich bisher noch gar nicht "reingerechnet".

Aber ich bin der gleichen Meinung wie Du :

Cenit "muß" aufgrund des aktuellen Geschäftsmodelles und der aktuellen Zahlen neubewertet werden.

Ich warte mal ab, wenn die ersten Analysten das erkennen und darauf anspringen.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.226.588 von Kaltfront am 09.05.07 10:46:29

Interessant ist auch der Strategiewechsel der Cenit von gestern: lies mal die Einladung zur HV auf Seite 5-6...da wird von Zukäufen als Unternehmensziel gesprochen und von einem Aktienrückkaufprogramm!

[flachkopf]

Bruzzi

so ganz blickst du es nicht das sindn vorratsbeschlüsse wie auf jeder Hauptversammlung üblich und kein stratgiewechsel

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.235.311 von flachkopf am 09.05.07 17:10:30

Lern mal lesen:" Es ist strategisches Ziel der Cenit AG, nicht nur organisch, sondern auch durch Zukäufe zu wachsen." Seite 5.

[gamma51]

Hallo,zusammen.
Ich beobachte CENIT nun schon seit September 06,wobei ich feststele,daß sich der Kurs so zwischen €14,20 und 11,60 leicht sinkend eingependelt hat.Dem Chart zufolge hat Cenit ihr hoch vor dem Splitt bei ca.€ 35,- erreicht.Bei den nun guten Quartalszahlen dreht die Aktie nach oben und hat bereits eine schöne Kerzenformation gebildet,so daß ich an einen Einstieg denke.
Wäre dies eurer Meinung nach im Moment günstig?
Welches Kurspotential würdet Ihr Cenit innerhalb eines Jahres geben?
Gruß,G51

[foser1]

Meine Meiung zu Cenit:
Super, aber vielleicht kommt bald eine Gesamtmarktkorrektur.
Dann kann Cenit auch noch mal nachgeben.
Ich bin deshalb halb drinnen und warte ab.

[schlufti]

das dürfte zu einer hohen Auslastung bei Schulungen führen


CENIT und HECAS starten Ausbildungsoffensive für AIRBUS Zulieferer

Hanseatic Engineering & Consulting Association e.V. bündelt seine PLM Software CATIA Schulungen mit CENIT

Stuttgart/Bremen, den 31. Mai 2007 – Seit mehr als fünf Jahren ist die Hanseatic Engineering & Consulting Association, kurz HECAS e.V., einer der wichtigsten Impulsgeber für die Norddeutschen Luftfahrtstandorte. Der Verband, der mittlerweile aus 18 führenden Dienstleistern aus dem Bereich der Luft- und Raumfahrttechnik besteht, vertritt die Belange von weit über 4.000 hochqualifizierten Aerospace-Spezialisten. Gemeinsam mit dem PLM Software- und Beratungshaus CENIT startet HECAS e.V. nun eine groß angelegte Ausbildungsoffensive für die im Verband organisierten AIRBUS Zulieferfirmen. PLM CATIA Fachkräfte sollen im Rahmen von intensiven Mitarbeiterschulungen für die konstruktive Zusammenarbeit mit dem europäischen Flugzeugkonzern EADS AIRBUS fit gemacht gemachten.

Besonders wichtig war für HECAS ein kompetenter Partner, der bereits bewährtes Know-how mit den äußerst komplexen Prozessen der Luftfahrtbranche mitbringt. „Durch die seit Jahren enge und überaus erfolgreiche Zusammenarbeit der CENIT mit Branchengrößen wie AIRBUS und deren Zulieferern sind wir sicher, in CENIT einen idealen Partner für die Ausbildung der CAITA Fachkräfte in unserem Verband gefunden zu haben“, fasst Thomas Ludewigt, Arbeitskreissprecher des HECAS e.V. das Anforderungsprofil zusammen und ergänzt: „Gerade auch das Höchstmaß an Flexibilität, mit welchem man bei CENIT agiert, bestärkt uns in unserer Entscheidung.“ Für die Ausbildungsoffensive wurde eine enge Kommunikation zwischen beiden Partnern vereinbart, welche auch kurzfristig anberaumte Schulungen rund um alle Module der führenden PLM Software CATIA sicherstellt.

Ausschlagend für die Zusammenarbeit mit CENIT war neben dem nachgewiesenen Schulungs-Know-how auch eine möglichst hohe Erfolgsquote bei der AIRBUS Validierung. „Hier profitiert der norddeutsche Verband von unserer engen Kooperation mit AIRBUS und unserem jahrelangen Praxis- sowie Branchenwissen der CENIT“, so Martin Thiel, Direktor PLM Lösungen bei CENIT. „Mit unserem ganzheitlichen Ansatz und Fokus auf Product Lifecycle Management Lösungen konnten wir uns als `Authorised Training Partner´ einen guten Namen erwerben.“

Das von EADS AIRBUS auflegte Weiterbildungs- und Qualifizierungsprogramm stellt sicher, dass externe Schulungspartner wie CENIT die Konstrukteure von AIRBUS und deren Zulieferern in Übereinstimmung mit den AIRBUS Methoden und Prozessen ausbildet. Dies erfolgt unter Berücksichtigung des „Concurrent Engineering“. Insgesamt werden 13 spezialisierte AIRBUS Kurse angeboten.

[schlufti]

geht einer auf die HV übermorgen und kann berichten?

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.993.960 von schlufti am 18.06.07 12:12:29

Hallo Schlufti,

ich bin vor Ort, mal sehen was es zu berichten gibt...

Bruzzi

[Wubsoofer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.997.337 von bruzzi am 18.06.07 14:40:07

Dann von mir schon mal "Vielen Dank im Voraus."

[schlufti]

Bruzz, willst du auch Fragen stellen?

[foser1]

Nachdem Sell in May dieses Jahr wenigstens in der üblichen Form ausgefallen ist, habe ich bei Cenit gescheit nachgelegt. Ich rechne mit guten Nachrichten von der HV.

Grüße allen Investierten!

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.997.337 von bruzzi am 18.06.07 14:40:07

Toll!

Bin auch sehr an News von HV interessiert.
Schon mal Danke!

Grüße
fish&chips

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.009.909 von schlufti am 18.06.07 23:02:05

Fragen stelle ich lieber im direkten Gespräch, da die Antworten auf öffentliche Aktionärsfragen meist sehr dürftig ausfallen. Außerdem ist Cenit ein sehr transparentes Unternehmen.

Bruzzi

[schlufti]

wer bekommt eigentlich die Dividende für heute gehandelte Aktien?

der Verkäufer oder der Käufe?

[foser1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.070.380 von schlufti am 20.06.07 11:24:41

Das habe ich mich auch schon gefragt und deshalb gestern nachgelegt.

[schlufti]

lt. wiki muss man die anscheinend heute halten. Tag vor Ex. Auszahlung Tag nach HV. Tag davor ist Ex.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.022.808 von fishandchips am 19.06.07 17:42:41

So mit etwas beruflich bedingter Verspätung eine kurze Zusammenfassung der HV:

Es war, wie erwartet, eine Abschiedsvorstellung von Herrn Schmidt, da die Zahlen in Ordnung waren gabe es eigentlich nur ein Kernthema in der Ausspracherunde: den Abgang von Herrn Manthey und Herrn Schmidt und deren Aktienverkäufe.
Herr Manthey saß im Auditorium, hat sich allerdings nicht geäußert.
Herr Schmidt betonte seine Verbundenheit mit der Cenit, sein Abgang/Übergabe sei wohlüberlegt in einer guten Zeit vorgenommen worden und hat ausschießlich private Gründe(er möchte Dinge tun, für die er bisher keine Zeit hatte), er bleibt Aktionär und seine Verkäufe haben mit der Diversifikation seines privaten Aktienportfolios zu tun.

Beide Vorstände bekamen keinerlei Abfindungen.

Herr Engelmann bedauerte öffentlich den Verlust der beiden Vorstände, der AR hätte beide zu halten versucht und mit Herrn Bengel eine optimale interne Lösung gefunden.

Ich fand die Ausführungen von Herrn Schmidt überzeugend, die von Herrn Engelmann eher halbherzig...

Positive Einzelinfo´s:

Airbus: Power8 Sparprogramm betrifft die Cenit nicht.

Internationalität/Mitarbeitergewinnung:

Man hat Probleme in Deutschland hochqualifizierte Mitarbeiter zu finden, deshalb sei es sehr positiv, daß man mit Rumanien eine Nearshorelösung gefunden hat, die mittlerweile 11 Mitarbeiter beschäftigt und schon Support für den Kunden BMW leistet.

Software: Herr Bengel hat das Ziel bekräftigt 30% vom Umsatz mit eigener Software zu machen, dazu kommt noch die Fremdsoftware, so daß man die Cenit nicht mehr als Systemhaus bewerten kann, sondern als Softwarefirma. Man möchte den internationalen Vertrieb der eigenen Softwareprodukte über Reseller vorantreiben.

Der Auftragsbestand beträgt 27,7 Mio, nach 18,2 Mio zum 31.12.2006!

Im EB wird bald eine Meldung über einen Großauftrag mit der Allianz Holding rausgehen.

Die Dividendenpolitik bleibt bei 50% Ausschüttung des Bilanzgewinnes.

Eher neutral/negativ zu wertende Info´s:

Man gibt weiterhin keine Ergebnis- oder Umsatzprognosen ab, da man die Verbuchung der Softwareumsätze in Q4 nicht sicher beinflussen kann, der Wirtschaftsprüfer entscheidet, ob der Umsatz in Q4 oder im folgenden Quartal verbucht wird.

Herrn Pusch sind die Preise bei Zukäufen mittlerweile wieder zu hoch, er möchte auch gerne auf seiner Kasse sitzen bleiben, allerdings könnte die Cenit noch vor 2009 bis zu 18 Mio steuerfrei an die Aktionäre ausschütten.

Gruß Bruzzi

[Wubsoofer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.089.361 von bruzzi am 21.06.07 11:24:19

Danke schön. Super Bericht. Kurz und knapp aber die wichtigsten Punkte enthalten.

[schlufti]

danke schön.

Wurde eigentlich was über neues Büro Frankreich gesagt?

Offene Stellen ausgeschrieben > 70. Das ist viel, MA-Zahl ist in Q1 ja sogar im Vergleich Ende 2006 gesunken. Da ich davon ausgehe, dass die Personalkosten teils nach Planung in die Ergebnisse eingestellt werden, sollten die im nächsten Quartal einiges niedriger als im Q1 sein)

Der AB stand schon im Q1-Bericht. Ist nur knapp unter Vorjahr, was unter Berücksichtigung der stark fallenden HW-Umsätze eher positiv zu sehen ist.

Auf EBT-Ebene errechnet sich ja jetzt schon bei angenommenen gleichbleibenden Umsätzen/Erlösen ein Ergebnis von ca. 11 Mio. statt 10 Mio. aus 2006.

(EBIT+ von 0,4 Mio in Q1, und statt 0,15 Mio Zinsaufwendungen 2006 jetzt Zinseinnahmen von 0,5-0,6 Mio. für 2007)

Sollten jetzt die nächsten Quartale ebenfalls ein EBIT+ in ähnlicher Höhe wie Q1 bringen (wobei ja Q1 2006 ein sehr starkes Quartal war), ist ein EBT von 12-13 Mio. nicht wirklich eine überzogene Erwartung. Hier wird das nächste Q-Ergebnis viel aussagen, da hier das schwächste Vorjahresquartal (Ebit 2,1) war.

Sieht ja nicht schlecht aus.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.145.121 von schlufti am 22.06.07 11:36:17

Hallo Schlufti,

zu dem Standort in Frankreich wurde nur gesagt, das man ihn aufbaue und damit dem Kunden Airbus/EADS folge, um das Geschäft auszuweiten.

Ich halte deine EBIT/EBT-Schätzungen für etwas zu zurückhaltend, denn 30% Unsatzanteil der eigenen Software, dazu kommt noch die Fremdsoftware und das Consultinggeschäft - da ist sicher eine wesentlich höhere EBIT-Marge drin als 2006. Die Umsätze sehe ich deutlich niedriger als 2006 - so gegen 78- 80 Mio.

Bruzzi

[foser1]

Kennt eigentlich jemand den Grund für den aktuellen Kursrutsch?
Die HV war doch gar nicht schlecht und das wirtschaftliche Umfeld ist doch auch super.
Alles nur Stopploss und allgemeiner Kursrückgang?

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.302.736 von foser1 am 25.06.07 10:43:14

a) das hier: Die cominvest Asset Management GmbH, Frankfurt, Deutschland hat uns am 22.06.2007 mitgeteilt, daß ihr Stimmrechtsanteil an der CENIT AG Systemhaus, Industriestr. 52-54, 70565 Stuttgart am 20. Juni 2007 die Schwelle von 3% unterschritten hat und nun 2,81% (235.294 Stk) beträgt. Davon sind der cominvest Asset Management GmbH 0% (0 Stk) der Stimmrechte nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG zuzurechnen.

DGAP 25.06.2007

b) IT ist momentan noch außerhalb des Marktfocus - langsam bewegt sich SAP mal, aber das ist noch viel zuwenig, um die Nebenwerte mitzuziehen

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.304.481 von aschuster am 25.06.07 12:34:07

Die Reduzierung seitens der cominvest kann natürlich ein Grund für die Kursschwäche sein....

Ich könnte mir auch vorstellen, dass nach der HV seitens einiger Investoren eine Neubewertung stattfindet, da das Management ja die Strategie ändert und verstärkt auf die Software setzt. Wobei meiner Meinung nach dies positiv zu werten ist.

Evtl. wollen einige keine "reinen" Software-Nebenwerte in ihrem Depot haben...

Nur so eine Idee.

[heropark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.340.944 von fishandchips am 27.06.07 08:33:25

Was ist los mit cenit? Zenit überschritten? Der Wert hat ein KGV vom um die 11, für nächstes Jahr ein erwartetes von um die 10, eine Dividendenrendite von über 4% und trotzdem gewinnt der Wert nicht an Fahrt?
Und bei der Verlagerung auf Software sind die Gewinnmargen ohnehin größer!
Also, kennt jemand einen vernünftigen Grund für die momentane Kursentwicklung? Immerhin wurde die Aktie ja auch vielfach empfohlen! (vgl. auch aktienperformer.de)

[alex1973]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.370.615 von heropark am 28.06.07 16:46:24

Sehe momentan noch einen Abgeber.Kommt doch bei jeder Aktie mal vor.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.371.681 von alex1973 am 28.06.07 17:26:12

Welchen denn?

[alex1973]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.371.995 von bruzzi am 28.06.07 17:40:27

Ich sehe ihn aber ich kenne ihn nicht!!

[foser1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.370.615 von heropark am 28.06.07 16:46:24

Vielleicht haben sie manche Anleger wegen der Dívidende gekauft, um
sie gleich wieder zu verkaufen - und zwar aus steuerlichen Gründen, um andere Kursgewinne aus dem Jahr zu kompensieren.

Wenn das ein wesentlicher Faktor ist, kanns recht schnell wieder drehen.

[Hartzvier]

"€uro-exclusiv" (Email-Service für €uro-Abonnenten) hat Cenit am 28.06.07 mit Kursziel 14,50 empfohlen.

[schlufti]

na bis jetzt ist von einer Allinanzmeldung nix zu sehen.

[Luchser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.448.181 von schlufti am 02.07.07 14:07:49

Allianzmeldung?
Was für eine Meldung?

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.089.361 von bruzzi am 21.06.07 11:24:19

siehe den Beitrag von Bruzzi, auf den ich mich hier beziehe.

Bericht der HV:

Im EB wird bald eine Meldung über einen Großauftrag mit der Allianz Holding rausgehen.

[Luchser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.450.047 von schlufti am 02.07.07 15:50:29

Ok, jetzt hab ich es nachgelesen.
Danke

[wallstreetcrash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.370.615 von heropark am 28.06.07 16:46:24

bin auch gespannt wie's weiter geht,

die Aktie dümpelt so vor sich hin. geringe Umsätze/ Bid und Ask halten sich in etwa die Waage.
Bin gespannt, ob das mit der Allianz stimmt?

[HarryPotter21]

Kann mir bitte jemand sagen, wo hier bei Cenit der Boden ist, um einzusteigen? Bei 11, 10 oedr 9 Euro?

[McZocks]

ja genau in dieser Reihenfolge

die zweite Gruppe von Unternehmen, die die Anlegerschar nicht
mag sind die Gruppe der Langweiler (und da steht Cenit mit
nahezu NULL IR an einer der ersten Stellen)

klappern macht mehr aus dem Geschäft

[flamingstar]

Naja Cenit ist sicherlich nicht der Zockerwert für Mc Zock - der Neuemarkt läßt grüßen großer newsflow ohne inhalte -die Blase platzte- aber was man in Frankfurt hört, ist viel interessanter - scheinbar sind einige Fonds wirklich knapp an Mittel in 2007 und da sie cenit teilweise hatten und die aktie nicht performte in 2006 haben mindestens 2 bekannte Fonds die Aktie aus ihrem Fonds bereinigt - darunter DWS und Lupus Alpha.
Allerdings was man auch hört, ist, dass die ganz Großen wieder rein gehen wie Merril Lynch und Credit Suisse - aber was wirklich belegbar ist, ist dass eine Aktie mit solchen hohen Umsätzen alles andere als keine IR macht, denn dann wäre der Kurs einstellig und zwar schon seit die beiden Gründer gesagt haben, wir gehen von Bord - bei dem Abgabedruck die Aktie da halten wo sie ist - Respekt, da gibt es andere Beispiele - auf der Hauptversammlung machte der neue Vorstand eine super coole und gelassene Figur - Pusch und Bengel haben es scheinbar wirklich im Griff und wie ich höre ist die IR alles andere als inaktiv kein Kapitalforum, kein Frankfurter Investor, der den Rau nicht kennt und wie man hört ist er in Schweiz und London alles andere als unbekannt.Das ist sicherlich nicht das Ergebnis von Stillhaltetaktik.Alle Analysten bewerten nicht umsonst so gut die Aktie und sind bullish wartete es ab... die Aktie wird kommen.. Zahlen sind immer noch überzeugender als Gerüchte

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.621.077 von flamingstar am 10.07.07 20:19:00

Sehe ich auch so.

SES ("sehr attraktives Kaufniveau") hebt soeben die Prognosen mit KZ 20 an. http://www.ses-online.de/show_pdf.php/20070711-2.pdf

Q1 sei überzeugend gewesen (über SES-Prognosen). Positiver Newsflow (Allianz-Projekt; Q2-Zahlen am 8.8.2007) stehe bevor. Dividende von 0,45 € für 2007 erwartet. EPS für 2007 auf 1,15 € geschätzt.

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.628.154 von Shortguy am 11.07.07 11:28:40

Ein wirklich sehr interessanter Wert!
Gibt es Kursziele?

[Luchser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.630.942 von Natascha7 am 11.07.07 14:04:27

Ja, von SES KZ 20

[watashi1978]

halte ich für unseriös als kz.. ist eher eine art pusher-kz-art.. (wären ja mehr als 80% kurssteigerung).. und bei sowas bin ich sehr vorsichtig geworden..

ich persönlich glaube aber auch daran, dass cenit deutlich unterbewertet ist.. vor allem wenn man bedenkt, dass cenit in einer zeit kurstechnisch abgab während die kurse allgemein massiv stiegen.. daher nachholbedarf..

die fundamentaldaten sind okay.. die umstellung zugunsten des softwarebereiches positiv.. quartalszahlen besser als erwartet.. kgv niedrig.. "ein großes projekt mit allianz" wurde angekündigt..

ek-quote ist auch super.. gewinn vorhanden.. umfeld (kundenkreis) erscheint stabil..

ich für meinen teil gehe daher von kursen um die 13-14 euro ende 2007 aus.. und vielleicht von 16 ende 2008 (aber das muß man mal abwarten)..

auf jeden fall ein wert, der nach unten nicht mehr viel kursrückgang-potential haben dürfte, und eher eine gute 10-20% gewinnchance birgt..

habs sie daher vor kurzem mir zugelegt ins depot.. und da warte jetzt ab was passiert auf sicht von 1 jahr.. :-)

- und wenn es wider erwarten 20 euro werden.. na, dann umso besser :-) -

[Kaltfront]

Ich bin ja seit langem in Cenit investiert und glaube auch an das Kursziel zwischen 18 und 21. Dies wird sicherlich nicht innerhalb von 4 Wochen erreicht, jedoch sollte im Zeitraum von 12 Monaten dieses Ziel erreicht werden können ( wenn es dann auch "nur" 16-17 Euro werden sollten, ist das ebenfalls ein Erfolg).

Möchte hier nochmals auf die guten Ausführungen der Randbedingungen von User "watashi1978" verweisen und noch folgende Informationen hinzufügen :

Cenit ist im "Prime Software Performance Index" gelistet. Dort sind insgesamt 67 Firmen enthalten (z.B. auch große Firmen wie: Bechtle / IDS Scheer / United Internet etc. / natürlich auch kleinere "Klitschen"). Es ist ganz interessant, sich einfach mal dort die Firmen mit ihren Kennzahlen anzuschauen :

Am Beispiel "AC Service AG" (meiner Meinung nach mit Cenit vergleichbar von der Größe her) zum Beispiel sieht man dort ein KGV von 38 !!!!! im Gegensatz von einem Cenit KGV von 11 !!

Ich empfehle wirklich jedem mal diesen Prime Software Performance index mit den Firmen durchzuschauen und sich dann eine eigene Meinung über CENIT und die mögliche Entwicklung von CENIT zu machen.

Über Feedback dazu wäre ich sehr dankbar !

Greetings

[Kaltfront]

Scheint sich irgendwie bereits schon herumzusprechen, das CENIT gewaltiges Aufholpotenzial besitzt :


13.18 Uhr Kurs 11,71 (+ 5,1 %)

Umsätze insgesamt ca. 18.000 Stück

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.652.480 von Kaltfront am 12.07.07 13:20:17

Der Boden ist also hier. Genau nach dem Doppelbottom.

[flamingstar]

Hallo Kaltfront

ja schau hin -Cenit ist heute Tagessieger und auf besten Wege Fahrt aufzunehmen - erstaunlich ist, dass offensichtliches Kaufinteresse permanent bedient wird. Zum einem kann dies bedeuten die Aktie ist wohlbekannt und sobald es aktive IR gibt wie Research - übrigens ein genialer Schachzug, durch SES die Aufmerksamkeit auf eine fallende Aktie mit super Zahlen zu lenken, anderseits kann ich mir nicht erklären warum die Abgabebereitschaft nicht abflaut - wer ist nur so unwissend undmgibt eine Cenit mit KGV von 10 bzw.11 ab.
Wenn das Sftwaregeschäft um 4. Quratal kommt ist ein KGV wie bei anderen Softwareunternehmen von 18 - 22 drin.

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.655.654 von flamingstar am 12.07.07 16:12:24

Wahnsinn heute :

17.23 Uhr aktueller Kurs 12,25 Euro ( + 9,9 %) !!!!!

Gehandelte Stück insgesamt ca. 58.000

Also ich bin weiterhin stark investiert .

Good Hope allen Investierten

[Apovis1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.657.102 von Kaltfront am 12.07.07 17:23:56

Hallo,
der Rebound ist wunderbar gelaufen
leider hat es hat nur einen charttechn.Schönheitsfehler
.....das Gap bei 11,25
.... meist wird es bald geschlossen
dann ist es Gesund wenn es aufwärts geht
Gruß

[Apovis1]

Hallo,

Es sollte jeder selbst urteilen
Gruß

[Tobias_Boehle]

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100/ WKN 540710) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Die CENIT-Aktie habe sich in den letzen Monaten rückläufig entwickelt. Während die Aktie vor einem Jahr noch bei über EUR 18 gestanden habe, notiere sie nun bei gut EUR 11. Der TecDAX habe im gleichen Zeitraum um über 50% zugelegt. Nach Erachten der Analysten sei die Underperformance der CENIT unbegründet.

CENIT sei in ihren beiden Geschäftsfeldern Product Lifecycle Management (PLM, Implementationsdienstleistungen sowie Eigen- und Fremdsoftware) und Enterprise Content Management (ECM, Implementationsdienstleistungen sowie Eigen- und Fremdsoftware) sehr erfolgreich. Im Bereich PLM sei CENIT führendes Beratungshaus in Deutschland und betreue zahlreiche große Anwender (Airbus, BMW, Daimler Benz, VW usw.). Im Bereich ECM sei CENIT größter Filenet-Partner Europas. Auch hier betreue das Unternehmen absolute Top-Kunden (Allianz, AXA usw.). Beide Bereiche hätten vom gestiegenen Absatz eigener Software profitiert, die CENIT erfolgreich entwickle und verkaufe.

Am 09.05.07 habe die CENIT AG die Geschäftszahlen für das Q1/2007 vorgelegt. Im Q1 sei rund 70% des Umsatzes und 60% des EBIT auf den Bereich PLM entfallen (entsprechend 30% bzw. 40% auf den Bereich ECM). Das erste Quartal sei ausgesprochen positiv ausgefallen. Die Ergebnisprognosen der Analysten seien deutlich übertroffen worden.

Grund hierfür sei ein sehr hoher Softwarelizenzanteil am Umsatz gewesen (mittlerweile 19%). Dies erkläre auch, warum das Ergebnis trotz geringerer Hardware-Erlöse, angestiegen sei (+16%). Hardware-Erlöse würden zwar für einen hohen Umsatz sorgen, es würden jedoch nur sehr geringe Margen erzielt. Der wenig interessante Hardwareumsatz sei im Quartalsvergleich um 62% zurückgegangen und betrage nun nur noch 9% vom Umsatz. Aufgrund dieser strukturellen Änderung habe die EBIT-Marge yoy von 13,6% auf 17,0% gesteigert werden können, obwohl bereits das erste Quartal des letzen Jahres sehr stark gewesen sei.

Damit stimme bei der CENIT nicht nur die strategische Ausrichtung sondern auch der jüngst vorgelegte Bericht. Die Analysten von SES Research würden davon ausgehen, dass sich die positive Entwicklung bei CENIT fortsetze, da die CENIT AG in den vergangenen Jahren Erträge und Margen kontinuierlich habe steigern können. Neben einem starken PLM-Markt und guter Nachfrage nach Filenet-Lösungen sei hierfür auch der steigende Anteil CENIT-eigener Produkte verantwortlich gewesen. Die Analysten würden eine Fortsetzung dieses Trends erwarten.

Insbesondere produktseitig könne CENIT heute eine Vielzahl von Produkterweiterungen vermarkten. Im Bereich ECM habe CENIT eine Monitoring-Lösung entwickelt, die Filenet an 30% ihrer Kunden vermarkten wolle. Sollte dies auch nur in geringem Umfang gelingen, bedeutete dies für CENIT erhebliche Lizenzeinnahmen.

CENIT plane den Umsatzanteil eigener Produkte von derzeit 19% mittelfristig auf 30% zu steigern. Dies habe nicht nur einen positiven Effekt auf die Margen und damit auf den DCF-Wert, sondern sollte sich auch positiv auf die Multiplikatoren-Bewertung auswirken, denn Produktunternehmen würden in der Regel mit höheren Multiplikatoren bewertet als reine Dienstleister.

Mit strategischen Partnerschaften zu Dassault und SAP im Bereich PLM sowie Filenet im Bereich Document-Management habe CENIT in beiden Kerngeschäftsbereichen marktführende Kooperationspartner. Nicht zuletzt könne CENIT eine exzellente Kundenbasis mit zahlreichen Blue-Chip-Kunden aufweisen.

Was den kurzfristigen Newsflow anbelange, seien vor allem zwei Dinge relevant, die dazu führen könnten, dass die derzeitige Unterbewertung gehoben werde: Auf der Hauptversammlung am 20.06.07 habe die CENIT angekündigt, dass man derzeit an einem großen Projekt mit der Allianz arbeite. Die Analysten würden es für wahrscheinlich halten, dass in den nächsten Wochen hierzu eine Pressemitteilung veröffentlicht werde. Ebenfalls von Bedeutung sollte die Veröffentlichung der Q2 Zahlen am 08.08.07 sein. Die Analysten würden von einer Fortsetzung des guten Ergebnistrends des Q1 ausgehen. Hier seien ihre Prognosen deutlich übertroffen worden. Im Gespräch mit Vertretern des Unternehmens würden sich die Analysten in dieser Annahme bestätigt sehen.

Bezüglich der Bewertung der Aktie stelle sich die Situation derzeit ausgesprochen attraktiv dar: Die Analysten würden für 2007 eine Dividende von EUR 0,45 erwarten. Ihr DCF-Modell indiziere einen Fair Value je Aktie von EUR 20. Sie würden diesen Wert aller Voraussicht nach im Rahmen der Q2 Zahlen bestätigen. Bezogen auf ihre Gewinnschätzung für 2008 (EUR 1,15 je Aktie) sei das KGV gering. Bereinigt um die erhebliche Nettoliquidität der CENIT AG (rund EUR 20 Mio. oder EUR 2,39 je Aktie) liege es derzeit bei knapp 8. Für strategisch und strukturell vergleichbare Aktien liege es in der Regel bei 12 bis 15.

Die Analysten von SES Research bestätigen vor diesem Hintergrund ihre "kaufen"- Einschätzung für die Aktie von CENIT und verweisen auf das aktuell sehr attraktive Kursniveau. Das Kursziel sehe man bei EUR 20. (Analyse vom 11.07.2007) (11.07.2007/ac/a/nw)




http://www.worldofinvestment.com/wkn/540710/


Was meinen denn die erfahrenen Trader dazu???

[aschuster]

Was meinen denn die erfahrenen Trader dazu???

ich denke Cenit ist keine Trader-Aktie. Eher was langfristiges mit Value - da gibt es imho aber bessere Werte in dem Sektor!

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.669.128 von aschuster am 13.07.07 13:49:51

Welche denn?

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.669.678 von bruzzi am 13.07.07 14:31:59

BM!

[HarryPotter21]

Es gibt nur eine Aktie des Sektors, die fundamental ebenso gut aussieht wie Cenit, und das ist Net AG. Die Marktkapitalisierung ist aber viel kleiner.

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.695.628 von HarryPotter21 am 15.07.07 09:13:08

wie definierst Du denn den Sektor?

Ich spreche von IT-Unternehmen hier und schließe sogar SAP mit ein...!

Dort ist Cenit bei weitem nicht allein. Niedrige Buchwerte, hohe EK-Quoten und hohe CFs haben auch andere Unternehmen der Peer Group.

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.706.878 von aschuster am 16.07.07 08:57:28

Ja sehr schön, wenn es noch viele gute IT-Werte gibt (inkl SAP).
Ich habe jetzt halt den Software-Sektor gemeint.
Für Cenit bin ich sehr postiv - dies vor allem in 3 Wochen, wenn die Quartalszahlen kommen.

[Apovis1]

Hallo
Summe Aktien im Kauf......Verhältnis......Summe Aktien im Verkauf
6.607.....................1:1,54........... 10.206
sieht nicht so toll aus
Gruß

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.714.984 von Apovis1 am 16.07.07 18:40:36

Im Moment sieht es aber ganz anders aus :

10.30 Uhr :

Aktien im Kauf 12.077

Aktien im Verkauf 9.762

Verhältnis 1 : 0,81

Quelle: www.finanznachrichten.de --> Cenit

[Kaltfront]

Es wird doch so langsam :#


DGAP-Stimmrechte: CENIT AG Systemhaus (deutsch)

Veröffentlichung gemäß §26 Abs. 1 WpHG

CENIT AG Systemhaus (Nachrichten/Aktienkurs) / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 21 Abs. 1 WpHG (Aktie)

17.07.2007

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Die Highclere International Investors Limited, London, 1 New Quebec Street, Großbritannien hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 13.07.2007 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der CENIT AG Systemhaus, Stuttgart, Deutschland, ISIN: DE0005407100, WKN: 540710 am 12.07.2007 durch Aktien die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und nunmehr 3,29% (das entspricht 275106 Stimmrechten) beträgt. 3,29% der Stimmrechte (das entspricht 275106 Stimmrechten) sind der Gesellschaft gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG von der Highclere International Investors Smaller Companies Fund, 353 Bayberrry Lane, Westport, CT06880, USA zuzurechnen.

DGAP 17.07.2007 -------------------------------------------------------------------- -------

[watashi1978]

tja.. zumindest kaufen sich einige investoren schon mal ein..

[Kaltfront]

Wird im Moment immer besser :


Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
11.846 1:0,62 7.330

Quelle : Finanznachrichten.de --> cenit

[HarryPotter21]

Euro 12.56 im ask, die 13 Euro rücken näher..

[flachkopf]

Nunja nicht dass, das Niveau jetzt abfällt und wir über Summe Aktien Verkauf/Kauf diskutieren - je nach 10er Spread kann das sich dramatisch verändern - aber ok für die Anfänger vielleicht ein Indikator - aber was anderes cenit ist nun im Verhältnis zu Bechtle, Software AG oder gar Drägerwerk im Handeslvolumen auf TecDax Niveau.
Übrigens auch die WESTLB hat heute announced:
Cenit

Reiterate Buy - preview Q2 07

The CENIT share continued to underperform technology stocks in Q2 07, i.e. the TecDAX by 16.8% between March 30 and July 13. The underperformance is surprising as the company did deliver strong Q1 07 results and is now standing at a deep discount relative to both a European IT services peer group as well as a German IT services and software peer group. We believe the underperformance can only be explained by market fears about difficulties at Cenit's #1 client Airbus, as well as IBM's acquisition of Filenet, as Cenit has a growing software footprint in the FileNet-IBM space. We understand that the Airbus business is expanding, while the FileNet software business surprised positively in Q1 07. We hence reiterate our Buy rating on a continued positive shift in the company's revenue mix and very modest valuation.


TARGET - 18€


Buy
€12.0

(Remains Unchanged)

Target price:
€18.0

Reuters code:
CSH6.DE

Bloomberg Ticker:
CSH GY

EPS
Dec 2005 A
€1.61

Dec 2006 E
€1.00

Dec 2007 E
€1.00

Dec 2008 E
€1.11

BUY
Current recommendation since
27/11/2006

Previous recommendation was
Add

[flamingstar]

Gestern 100.000 Aktie gehandelt Kurs bis auf 12.60. Übrigens "Der Aktionär" empfiehlt auch cenit

[Apovis1]

Hallo,
Chartechnisch sieht es mittelfristig nicht so toll aus.
Wir bewegen uns in einem Abwärtskanal
nun sind wir seit dem 14.03.07 das 4x an der 11,22 abgeprallt
und stoßen momentan im Rebound an der 12,50 an ....
wenn kein Ausbruch deutlich über 13 kommt ....
dann kommt der Test der 11,22 zum 5x
ob die 11,20 hält ist fraglich ...sonst stehen 8,00
Der MACD auf Monatsbasis zeigt weiterhin deutlich nach unten.
Das Börsenumfeld ist mies
abber das ist nur meien Meinung
Gruß

[HarryPotter21]

Der MACD auf 3-Monats-, 6-Monats-, 1-Jahresbasis generieren ein Kaufsignal. Cenit hält sich an einem negativen Tag sehr gut und nicht jeder Tag kann grün sein. Sobald mehr news-releases da sind, gehen wir nach Norden (oder ist ein fair-value von 20 Euro in den Wind zu schlagen?)

[aschuster]

CENIT zugreifen

Kulmbach - Die Experten des Anlegermagazins "Der Aktionär" raten, bei der Aktie von CENIT zuzugreifen.

In den letzten 12 Monaten habe sich die Aktie konträr zum TecDAX entwickelt. Während die großen Tech-Aktien etwa 50% an Wert hätten zulegen können, habe CENIT ein Drittel eingebüßt. Dies sollte sich jedoch nun ändern.

Der IT-Dienstleister habe sich in 2006 entschlossen, das margenschwache Hardwaregeschäft nicht mehr aktiv zu betreiben und stattdessen stärker in eigene Softwareentwicklungen zu investieren. Schon nach wenigen Quartalen könne sich das Ergebnis sehen lassen.

Bis 2010 solle der Softwarelizenzanteil am Umsatz von aktuell 19 auf 30% erhöht werden. Gemäß Analystenschätzungen werde das Unternehmen im kommenden Jahr rund einen Euro je Aktie verdienen, was einem KGV von 12 entspräche. Bereinigt um die liquiden Mittel von 20 Mio. Euro liege das KGV sogar unter 10. Die Dividendenrendite liege derzeit bei knapp 4%.

Die Experten von "Der Aktionär" empfehlen bei der CENIT-Aktie zuzugreifen. Das Kursziel sehe man bei 18,00 Euro. Ein Stop-loss-limit sollte bei 8,00 Euro platziert werden. (Ausgabe 30) (18.07.2007/ac/a/nw)

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.741.750 von Apovis1 am 18.07.07 11:34:53

Du hast Recht - der Chart läßt wirklich nix Gutes vermuten.

ABER:

Mit IBM und SAP haben nun zwei der ganz großen Software-Firmen sehr gute Zahlen für das letzte Q vorgelegt und ich bin mir sicher, dass dies auch für die etwas Kleineren zutreffen wird.
CSH veröffentlicht am 08.08.07!
Am Ende sind es immer die Fundamentaldaten, die über die Richtung entscheiden, der Chart ist das Zubrot!

Nur noch ein bisserl warten...evetnuell ziehen die Großen uns Investierte schon mit hoch bis dahin...

[Apovis1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.742.374 von HarryPotter21 am 18.07.07 12:16:20

Hallo,
wir reden warscheinlich aneinader vorbei ... ich meinte bei "monatsbasis"
die Einstllung Frequenz: monatlich ....
da hat der MACD seit dem 31.08.2006 deutlich nach unten geschnitten und klafft immer noch weit auseinander
Gruß

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.757.512 von fishandchips am 19.07.07 11:47:25

Am Ende sind es immer die Fundamentaldaten, die über die Richtung entscheiden, der Chart ist das Zubrot!

prima, das lese ich viel zu selten!!!

Heute SAP +4,2% wegen, wie Du bereits gesagt hast, guter Zahlen, obwohl (!!!): "Die Softwareschmiede hat gleichwohl die Prognose für das laufende Jahr nur bestätigt. Dies deutet nach Aussage eines Analysten darauf hin, dass die sehr guten Zahlen für das zweite Quartal nicht auf das Gesamtjahr hochzurechnen seien. Andere Experten beurteilen das Festhalten an den Prognosen als klug."

[Apovis1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.742.374 von HarryPotter21 am 18.07.07 12:16:20

Hallo, wg dem MACD .....

besonders schlimm empfinde ich die langen Candels ...und deuten auf sehr viel Unsicherheit hin
übrigens erwarte ich das da irgendwo eine Katze im Sack steckt.....
denn die Leute die ausgestiegn sind .... haben meist besser Kontake als wir kleinen Lichtlein
.... nur meine Meinung
Gruß

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.758.174 von Apovis1 am 19.07.07 12:34:03

Auch auf diesen sehr langen Zeitraum gesehen sind die Linien unten doch fast am neuerlichen Kreuzen gegen oben hin - was dann das Kaufsignal ist. Bei kürzeren Zeitraumen haben sie bereits ein solches generiert (bitte zu uberprüfen). Eine Begründung für das Absinken des Kurses wird in der Unsicherheit wegen Airbus gesehen, dies scheint sich nun geklärt zu haben.
Gruss Harry

[Apovis1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.758.515 von HarryPotter21 am 19.07.07 12:54:36

Hallo,
wie hängt das mit Airbus zusammen ?
Gruß

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.724.319 von Kaltfront am 17.07.07 11:22:19

Hallo an alle,

was mich zu Highclere International Investors interessieren würde:

ist die ein aktiver oder eher passiver Investor...über deren Homepage erfährt man nur Wischiwaschi, telefonisch ist in London niemand zu erreichen...wer weiß etwas Näheres?

Gruß Bruzzi

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.759.687 von Apovis1 am 19.07.07 14:12:26

Vgl. Post #75 zu Airbus (hierzu könnte man auch Frau Merkel kontaktieren..)Meine Idee ist: zwei Wochen seitwärts bis
ca.13 Euro für die nächsten 2 Wochen, dann rauf auf 14-15 nach den Zahlen. Für den kurzfristigen Chart bitte ich zu beachten: Intervall 1 Woche über 6 Monate

[McZocks]

also mir gefällt die Sache mit Cenit überhaupt nicht mehr

einerseits ein Wachstum von gerade mal vielleicht 10%, was
bedeutet, dass bei 12,50 schon wieder das Jahr 2009 oder
zumindest 2008 eingepreist ist

andererseits ein Cashbestand, der nutzlos vergammelt, statt
investiert zu werden, von mir aus auch anorganisch, wenn man
es schon organisch zu keinem anständigem Wachstum bringt

deshalb denke ich nicht, dass es der Kurs über 13 schaffen
wird - im Gegenteil, spätestens nach den Zahlen gehts wohl
wieder in die Rutschposition

[watashi1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.767.073 von McZocks am 19.07.07 22:03:48

kann deine vorstellungen garnicht nachvollziehen... hört sich für mich so ein bissl nach shortie-text an :-)

das, was cenit momentan treibt ist genau der richtige weg.. weg von dem margenschwachen hardware-geschäft hin zum margenstarken software-bereich.. das kgv ist lächerlich niedrig, weiß auch nicht wie man das wegkatuschieren kann.. und der chart zeigt eigentlich auch, dass der kurs genug konsolidiert hatte..

sicherlich kann man darüber streiten ob ein kursziel von 20 oder 18 euro nicht übertrieben ist.. aber 14-16 sollten es sicherlich werden.. wüßte nichts, was dagegen spricht..

aber.. wir werden es sehen..

[Apovis1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.767.073 von McZocks am 19.07.07 22:03:48

Hallo, McZocks ....
ich denke mal, da ist was dran ....dass das Wachstum mit nur 10% ein Problem darstellt.....
ein Investor müsste da zu lange warten bis sich das mit Kursgewinnen auszahlt ..... nur eine Handfeste positive Meldung
wäre für Kurs-Impulse gut
dannn kommt das Risiko mit der Umstellung auf eigene Software ....da könnten die aktuellen Geschäfte stark darunter leiden ......
Gruß

[flamingstar]

Irgendwie können hier einige nicht rechnen und zahlen bewerten streng nach dem motto mitreden auch wenn man nicht weiß worüber...
2006
Umsatz plus 11%
Konzernergebnis plus 24%
EPS mit Steuereffekt -plus 23%
CENIT Software plus 45%
Q1 2007
EBIT - plus 16
Hardware minus 65%
Mit der Erwartung von 1€ für 2007 und dem erreichten EPS 2006 von rund 93 cent ohne Steuereffekt dann ist das doch super!

Charttechnik hin oder her - tendenz des operativen geschäftes absolut super - wenn man nun annimmt dass das Beratungsgeschäft in Q2 und Q3 den Hauptanteil ausmacht und somit moderate Zahlen kommen müssten und die Software in Q4 einschlägt, dann ist davon auszugehen, dass die Seitwärtsbewegung bis Oktober anhält und mit der Euphorie in Q4 der große Sprung gemacht wird in der Aktie

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.773.793 von flamingstar am 20.07.07 14:04:48

Da sprichst Du mir aus dem Herzen! Und man darf auch kurzfristig nciht vergessen: Es stehen die Quartalzahlen von Q2 am 8.8. an, die besser als erwartet ausfallen dürften (vgl Q1) und den Bericht über das erweiterte Geschäft mit der Allianz (wird auch mit Spannung erwartet!)

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.793.615 von HarryPotter21 am 22.07.07 13:18:58

IT-Branche zeigt sich sehr fest!

Nachdem SAP (der Hersteller der Software) so positive Zahlen vorgelegt hat ist doch zu erwarten, dass auch CSH (Vertreiber der Software) zulegen wird. Das eine geht doch gar nicht ohne das andere.

Andere Firmen, wie z.B. Itelligence heute, machen es doch schon vor...

GeduldGeduld


P.S.: Wenn man sich z.B. o.g. Itelligence anschaut, dann sieht man wie grotesk unterbewertet CENIT zur Zeit ist. Klar der Chart ist deutlich schlechter, aber meine Meinung zu Chart und Zahlen habe ich ja erst vor ein paar Tagen hier losgelassen.

[Kuschel35]

Focus Money Hotstock ! Das sollte auch nochmal etwas Rückenwind bis zum 8.8 geben....

[flamingstar]

Fish&chips - du machst da einen fehler cenit verkauft kein SAP R3 sondern wird von SAP vermarktet mit seinen eigenen produkten und services - cenit ist kein SAP Haus sondern SAP vermarktet cenit also genau umgekehrt...auch zu itteligence

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.826.954 von flamingstar am 24.07.07 14:15:16

m.W. ist itelligence wie SAPSI z.B. SAP-Implementierungs-Partner, also customized beim Kunden das R/3.

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.826.954 von flamingstar am 24.07.07 14:15:16

cenit ist kein SAP Haus sondern SAP vermarktet cenit also genau umgekehrt

Da hast Recht. Trotzdem sollte eine gewisse positive Korrelation vorhanden sein...

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.829.725 von fishandchips am 24.07.07 16:52:08

Das Volumen hat schon richtig zugelegt heute, und das an einem negativen Tag im Dax!

[Apovis1]

Hallo,
ups...... nun wird das Gap doch geschlossen ? !
Gruß

[foser1]

Scheiße!
Dann versuch ich wenigsten diesmal, günstig ein wenig aufzustocken.

[mehrdiegern]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.842.713 von foser1 am 25.07.07 13:10:35

hallo zusammen,

einstieg heute fast zum jahrestiefspreis. habe vor ca. 1 1/2 jahren den einstieg verpasst. heute nachgeholt.

glaube bis zu den zahlen am 08.08. an eine tendenzielle aufwärtsbewegung, welche sich mit nach m.m. guten q2 zahlen fortsetzen dürfte.

ciao

[McZocks]

würde da nicht so optimistisch mit dem Jahrestiefstpreis
kommentieren
damit könnte man die Aktion der letzten 14 Tage wohl mehr
als Rattenfängerschachzug denn als fundamental untermauert
deuten
wurde ja auch saftig ins Bid verkauf, auf jeden Fall ist
es für den Verkäufer aufgegangen

für mich bei einem KGV von 12 oder mehr keinesfalls ein
Nach-/Zukauf

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.848.968 von McZocks am 25.07.07 19:18:37

Lieber Mr. Zocks, deine Strategie hier ist wohl nur allzu transparent: Bashen bashen bashen, dann kaufen. Fundamental stehen 20 Euronen als fair value. Ein guter Tag für dich, die Aufwärtsbewegung kommt, wenn das Gap geschlossen ist und die Zahlen und das Umfeld stimmt.
Nicht vergessen: Flüssige Mittel von 2,4 Euro pro Aktie!
Also dein KGV von 12 ist schon mal eines unter 10.

[McZocks]

20 EUR fair value ? Fair ist was der Markt will!

und dem Markt sind die 2,40 per share absolut schnurps
und mir auch, sollen den Mist ausschütten, nutzbringend
verwenden tun sie es doch nicht

es müssen schon einige Quartale nachweisbaren Wachstums
kommen, damit man hier wieder KGVs über 10 bezahlt

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.850.514 von McZocks am 25.07.07 20:59:30

Der Tech-Dax ist total ausgebomt... (Reaktion nach oben folgt)

[McZocks]

ja, irgendwann wird der TechDachs wieder mit dem Schwanz wedeln

nur was soll das mit Cenit zu tun haben

die Talfahrt für die Bude beginnt doch erst noch bis weit in den
einstelligen Bereich

[wok92]

servus,

zum glück gibt es auch noch andere meinungen.

gruss wok92

info:

CENIT Chance für Neueinsteiger (Focus Money)


München (aktiencheck.de AG) - Nach Meinung der Experten von "FOCUS-MONEY" bietet die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100/ WKN 540710) eine Chance für Neueinsteiger.
Wie die Experten berichten würden, liebe die Börse erfolgreiche Gründer und oftmals reagiere sie verschnupft, wenn diese abtreten würden. So auch bei CENIT. Das Unternehmen habe, seit dem bekannt gegeben worden sei, dass die Gründer aus dem Vorstand ausscheiden würden, mit der Akzeptanz am Kapitalmarkt zu kämpfen. Dies geschehe jedoch zu Unrecht, wie die Zahlen beweisen würden.

Zuletzt sei der Gewinn um 16 Prozent verbessert worden. Besonders interessant sei, dass die Marge beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres im Vergleich zum Vorjahr von 13,6 Prozent auf 17,0 Prozent gestiegen sei. Dies sei darauf zurückzuführen, dass der margenschwache Hardware-Anteil scharf zurückgefahren werde, er belaufe sich nur noch auf rund 9 Prozent vom Umsatz, der im Gesamtjahr bei rund 85 Mio. Euro liegen dürfte. Der besonders margenträchtige Anteil von eigener Software liege inzwischen bei 19 Prozent und solle auf mittlere Sicht auf 30 Prozent zulegen. Demnach sei die Bewertung extrem günstig. Das 2007er-KGV liege bei 12, abzüglich der liquiden Mittel von 20 Mio. Euro sogar nur bei 8.

Der Mega-Deal mit der IBM-Tochter Filenet sei dabei noch gar nicht berücksichtigt. Sie wolle mindestens einem Drittel ihrer Kunden die CENIT-Dokumentenmanagementlösung verkaufen. Für CENIT bedeute dies pro Kunde im Schnitt einen Umsatz in Höhe von 50.000 Euro bei einer Marge von fast 30 Prozent. Bei knapp 700 Kunden mache das über die Jahre einen zusätzlichen Umsatz von 35 Mio. Euro bei einem EBIT von etwa 11 Mio. Euro. Dies sei mehr als der Jahresüberschuss aus dem Vorjahr von 8,4 Mio. Euro.

Nach Meinung der Experten von "FOCUS-MONEY" ist das Einstiegsniveau für Neuinvestoren bei der CENIT-Aktie sehr günstig. Das Kursziel sehe man bei 20 Euro. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 10,80 Euro platziert werden. (Ausgabe 31) (26.07.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 26.07.2007

Analyst: Focus Money
Rating des Analysten:


Quelle: aktiencheck.de 26.07.2007 16:51:00

[McZocks]

Lokus Money: genau die haben noch gefehlt

frage lieber best friends, denen dürften die Zahlen ja seit
gestern schon vorliegen

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.862.453 von McZocks am 26.07.07 17:14:37

Was willst Du denn hier eigentlich bewirken ??????

Wenn die Aktie, bzw. die Firma nicht gefällt, dann geh doch einfach !!!

Oder willst Du uns alle vor dem Weltuntergang bewahren ??

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.863.237 von Kaltfront am 26.07.07 17:51:34

Du mußt wissen McSocks war und ist nie anders wie er hier postet.

Hin und wieder hat er richtig gute Gedanken drin aber desöfteren nervt er gewaltig im Thread.

Ich habe ihn vermißt, da hat mir einer gepostet er treibe bei Cenit sein Unwesen. Unwesen......das richtige Wort

Aber gerade deshalb fahnde ich nach ihm, mich wundert, daß der bei den Gurken Russoil, Star Energy etc. noch nicht aufgetaucht ist....das könnte er labern ohne, daß sein Unwesen auffallen würde. Da wird soviel Mist abgelassen, da käms darauf auch nicht mehr an bzw. würde perfekt dazupassen.....

Halt die Ohren steif

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.867.521 von Sochi am 26.07.07 21:49:19

das könnte wird durch da könnte ersetzt........für den lieben McZocks, der will es schon genau wissen.....

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.867.565 von Sochi am 26.07.07 21:52:05

Nachtrag: Übrigens soll McZocks Schmack Biogas und GPC im Depot haben....

[mehrdiegern]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.867.974 von Sochi am 26.07.07 22:14:47

problem, dass wenige shares so einen unterschied bewirken....

deshalb geht es nach m. m. bald richtig aufwärts


ciao

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.869.373 von mehrdiegern am 27.07.07 00:20:11

Uups, der Rebound hat schon wieder begonnen...

[McZocks]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.867.974 von Sochi am 26.07.07 22:14:47

Ein ordentlicher Mensch hat mit GPC 104% verdient.
Man muss ja nicht mit dem Verkauf warten bist auch die FDA merkt,
dass Brausepulver eben nicht hilft. Die Führungsetage hatte es
schon begriffen.

Aber es soll ja Leute geben, die beten heute noch solche
Sachen wie GCI und KST gesund

und jetzt die Frage zum Freitag : Was haben die Buden und Cenit gemeinsam

[mehrdiegern]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.880.460 von McZocks am 27.07.07 18:23:36

ein einstelliges kgv?????

ciao

[McZocks]

falsch! .... rechnen und singen

[fishandchips]

Hallo,
Heute wieder recht hoher Umsatz in der Aktie, wie auch schon die letzten Wochen.
Im Brief werden ständig neue Positionen eingestellt...

Der Abverkauf scheint immer noch nicht beendet - irgendjemand will sehr viele Anteile loswerden. Andererseits lassen sich andere Fonds, z.B. Highclere International Investors Smaller Companies Fund (adhoc vom 27.7.), abfüttern.

Die Spannung vor den Q2-Zahlen steigt.
Grüße

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.934.615 von fishandchips am 30.07.07 12:26:28

Neue Empfehlung von Cenit durch die "Wirtschaftswoche".

[Apovis1]

Hallo,
warum werden die Zahlen nicht vorgezogen?
bei diesem Chart wäre das sinnvoll ?
Gruß

[Wubsoofer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.945.981 von Apovis1 am 31.07.07 09:20:11

Warum fragst du nicht bei CENIT an.
Wäre bei dieser Frage sinnvoll.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.880.460 von McZocks am 27.07.07 18:23:36

Schön.....dich kann man immer aus der Reserve locken

GCI und KST...........wäre doch schön, wenn du dein Unwesen auch dort wieder treibst !?

Irgendwie fehlt das doch dort......übrigens hab ich wohl wesentlich mehr als du eingesammelt......wen interessiert da das spekulative GPC-Papier ????

[schlufti]

also in einigen Dingen hat McZocks recht.

Cenit ist eine langweilige Bude. Zwar nicht was die gesamte Umwälzungen innerhalb der Firma und die eigentich spannende Entwicklung hin zu einem Softwarehaus betrifft. Aber die
Informationspolitik zum Markt hin fehlt völlig.

Man könnte große/interessante News auch im Newsbereich verbreiten und positiv darstellen auch wenn die nicht AdHocpflichtig sind:

z.b. Toulouse Büro aufgrund EADS/Airbus Bitte kann man auch sehr positiv darstellen, statt mit irgendeiner Randnotiz
z.b. Allianzauftrag? Wenns den gab, wette ich meinen linken Schuh, dass das wieder als kleiner Absatz im 3Q-Bericht steht, den meist eh nur die Aktionäre lesen.

Was läuft in den USA? Gibt es hier Aufträge? Nix kommt. Nur an den
ausgeschriebenen Stellen kann man (hoffentlich) erkennen, dass anscheinend was läuft.

Ein wenig über Positives ´reden´, über das was passiert, kann bestimmt nicht schaden. (In Anlehnung an ´tue gutes und rede drüber´ und nicht ´... sag nix drüber´)

Dass der Laden immer schon (bis auf kurze Ausreißer) so einiges unter vergleichbaren Unternehmen bewertet wird, mag den Schwaben freuen. Mich ärgert es. Selbst den Analysten wie SES fällt nix anderes mehr ein, als mittlerweile in Fettschrift auf diese ´nicht verständliche Unterbewertung´ hinzuweisen. Börse und höhere Kurse leben halt nicht nur von den Zahlen, sonder auch viel von Erwartungen. Was hier Understatement bewirken soll... ich weiss es nicht.

Cenit ist bestimmt super solide. Aber ob das reicht um noch stärkere Kursgewinne zu erreichen, bezweifle ich langsam.

Desweiteren stimme ich zu, das mir nicht erklärlich ist, warum die unbedingt auf ca. 16-20 Mio. Cash sitzen müssen. Bei dieses Zinssätzen. Wenn die nicht Gewinnbringend zur Ausweitung des
Geschäfts investiert werden können (ist ja fast ein Armutszeugnis) => raus an die Aktionäre. Ich traue mir allemal zu, eine höhere Rendite zu erzielen als die mickrigen paar Prozent, die Cenit damit macht. Ist ja reine Geldvernichtung. Ein paar Millönchen zur Finanzierung des Wachstumgs tuns auch. Das müssen keine 20 sein.

Wenigstens erwarte ich einen höheren Gewinn als in Q2/2006. Dürfte auch schwierig sein, da darunter zu bleiben. War ja in 2006 dass weitaus schlechteste und noch unter dem von Q2/2005. Das wäre wirklich bitter, wenn das nicht getoppt werden würde. Wird aber nix helfen, da durch die höhere Steuerbelastungen alles auf dem Weg zum Nettogewinn her aufgezerrt werden wird.

Wenn ich das richtig sehe, muss das EBIT dieses Jahr allein bei ca. 12 Mio. EUR liegen, um bei ca. 35% Steuern den gleichen Gewinn wie in 2006 zu erzielen (ca. 0,95 EUR excl. Steuereffekt).

Meine Befürchtung ist, daß Cenit den Kursanstieg der Indizes der letzten 12-18 Monate mit einem Minus von über 30 % beantwortet hat, dafür es sich aber nicht nehmen lassen wird, an den Kurskorrekturen wegen den offenen Fragen der US-Häuslebauer teilzunehmen.

Hoffendlich irre ich mich.

[HarryPotter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.052.867 von schlufti am 06.08.07 17:17:45

Ja, der letzte Abschnitt von deinem Lamento tönt ganz nach Kapitulation. Nur das ist immer so beim Abwärtstrend. Die Leute geben auf, auch wenn es doch gut kommen muss. Trostpflaster: morgen 2 Prozent Plus mindestens. Bis Freitag liegen wieder Kurse über 12 Euro drin. Wenn sich die Situation im Herbst in Amerika bessert, wird der Aufstieg folgen.

[flamingstar]

schlufti ist wie sein Name...au ja lass Cenit doch schreiben wir eröffnen Toulouse und machen dann 5 Mio. und am Ende kommt nur 3 Mio.Umsatz raus - schlufti ist der erste der Betrug schreit und stell sie an die wand - au ja lass Cenit schreiben , wir werden besser als die Analysten es vorhersagen ... und dann kommt die große Blase und was heißt keine Investitionsideen bei Cenit - schau doch mal das unternehmen an - war es 2005 noch zu fast 100% ein auf Deutschland fixiertes Unternehmen, hat man nun USA, Rumänien, Frankreich und die Schweiz. Und wenn Schlufti rechnen könnte, wüßte er auch, dass der cash nach unten geht, wenn man Dividende gezahlt hat - aber schlufti ist der Beweis, dass die Marktschreier des Neuen Marktes doch nichts falsch gemacht haben - es gibt immer noch Investoren wie schlufti, die darauf reinfallen wollen - viel luft um gar nichts und das stetig.
Gott sei ihren Seelen wohl - Armen
Cenit macht das schon richtig - solide geführt und für Langfristige eine positives Investment und da schlufti ja schon lange dabei ist im chat jedenfalls sofern er denn aktien hält müsste er ja schon riesen Gewinne gemacht haben - ich glaube, dass die Wirtschaftswoche recht behalten wird und deren Prognose zutreffen wird - und schlufti verkauf sofern du welche hast und heul wo anders weiter

[schlufti]

mal ganz langsam.

HarryP ... vielleicht auch Realismus

Flamingstar:

Informationspolitik bleibe ich dabei.

Keiner will Marktschreiergebrüll und Luftmillionenankündigungen. Aber ich verlange als Aktionär eine vernünftige Information darüber, wenn ´mein´ Unternehmen eine Ländergesellschaft oder Niederlassung auf Bitte eines großen Kunden in einem ´neuen´ Land gründet. Das ist immerhin auch mit einigen Investitionen verbunden.
Cenit ist schon mal BMW nach England gefolgt. Und das hat Millionenverluste verursacht. (Rover) Wenn du Cenit ein wenig
länger beobachten würdest oder dich mal gründlich informieren
würdest, solltest du das wissen.

Das kann ja wohl nicht so schwer zu verstehen sein.

Dividende 0,50 EUR. Kursverlust ca. 1,50-1,70. Exdividende annähernd 10 % minus. Und wenn flamingstar rechnen könnte...

Ergebnisentwicklung:
im Quartal Q3/2005 betrug das kummulierte Ebit der letzten 4 Quartale (Q4/2004-Q3/2005) 10,1 Mio. EUR. Seitdem war weitestgehend Stillstand. 6 Quartale später stehen wir Dank eines guten Q1 jetzt bei 10,7 Mio. Diese Steigerung ist nicht wirklich groß.

Die Nettoerlöse sind in den letzten 2 Jahren vor allem durch
Steuertricks/Steuerrückzahlungen hoch gegangen. Darauf habe ich
schon öfters hingewiesen. Dieses Jahr ist es witzigerweise
vermutlich so, dass das operative Ergebnis hochgeht, aber die
kreative Steuergestaltung nicht mehr so geht. Was mir zwar
persönlich wesentlich lieber ist, aber eben doch nicht oder
kaum zu einem steigendem Nettoergebnis führt.

Wie der Kurs sich da entwickelt steht in den Sternen. Auch hier bleibe ich dabei, dass vermutlich durch die stagnierende Nettoentwicklung das Potenzial beschränkt ist. Und dieses auch vor
dem Hintergrund der aktuellen Gesamtmarktsituation.

Ansonsten bitte ein wenig polemischer.

[flamingstar]

mann oh mann schlufti - genau BMW kaufte Rover und CENIT ging mit dann verkaufte BMW wieder Rover- das ist doch tatsächlich die gl. Situation wie jetzt - Cenit geht nach Toulouse weil airbus HH die Mutter EADS airbus Toulouse übernimmt - und Sarkozy und Merkel in den Vorstand wechseln - hast du wie Sarkozy zu viel Vodka mit Putin getrunken...dieser spruch ist nur für dich weil du darum bettelst...

[schlufti]

jaja, du bist ja so schlau.

[schlufti]

und nachdem alles schön aufgebaut ist und die Leute eingestellt
sind stellt der für die Auftragsvergabe zuständige Franzose fest,
das der Mann der Cousine vom Neffen des Onkels ja auf der gleichen
Uni war und auch ne Firma hat und vergibt die eigendlich
Cenit in Aussicht gestellten Aufträge lieber
(natürlich aus fachlichen Gründen) dahin.

Oder gibt es schon Verträge? Aufträge? Verbindliche Zusagen?

Da wir ja festgestellt haben, dass du so schlau bist, kannst du mir ja Auskunft geben.

[flamingstar]

man schlufti du ärgst dich ja das ist aber süss
keine angst die zahlen morgen spielen keine rolle bei cenit war s schon immer so - das 2. quartal ist immer mau - entscheidend ist was das 4. quartal bringt wie jedes software und beratungshaus macht cenit ein saisongeschäft... also morgen ganz entspannt sein und den sommer geniesen, wenn er denn wiederkehrt...

[schlufti]

amüsieren triffts wohl eher...

Endlich mal ein wenig Geschnatter hier.

[Apovis1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.066.505 von schlufti am 07.08.07 16:56:45

Hallo:O
nun haben wir den Salat......
am Kurs hat man gesehen, dass da was im Busch ist....
Problem:
o Umstrukturierung kostet
o keine greifbaren Wastumsausichten
o soll... 100 hochbez Leute im Vorlauf
Gruß

[sebiggestbos]

Meine Meinung:
Die Zahlen sind überraschend schwach. Einzig der operative CF ist stark und sogar verbessert.
Ein Ergebnis von 36c zum Hj führen zu einem Jahresergebnis von vielleicht 80c.
Der Anteil der margenstarken eigenen Software am Umsatz beträgt nur noch 16% nach 19% zum 1.Quartal. Dieser sollte eigentlich auf 30% ausgedehnt werden.

Beim Kursverlauf dürfte sich nicht viel tun. Phantasie bzw. Kursziele von 20€, wie sie teilweise von Analysten postuliert wurden, kann ich nicht nachvolziehen.


mfg
sbb






Hier mal noch die gesamte Meldung:

CENIT AG Systemhaus:Vorsteuerergebnis verbessert sich um 10% auf 4,95 Mio. €

CENIT AG Systemhaus / Halbjahresergebnis/Zwischenbericht

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die
DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Vorsteuerergebnis verbessert sich um 10% auf 4,95 Mio. €

Investitionen in Mitarbeiteraufbau und Internationalisierung vorangetrieben



Stuttgart, den 8. August 2007 – Traditionell wird das 2. Quartal der CENIT
AG im wesentlichen beeinflusst durch das Beratungs- und Servicegeschäft
sowie durch die Aufwände für die Einstellung und Suche nach neuen
Mitarbeitern, deren Anzahl für das laufende Geschäftsjahr um über 10 %
gesteigert werden soll. Zum Bilanzstichtag beschäftigt CENIT 578
Mitarbeiter weltweit (2006: 544). Aktuell sind insgesamt 100 offene Stellen
zu besetzen. Mit dem Ausbau des Software-Produktportfolios und der
notwendigen Internationalisierung des Geschäftes sind zusätzliche
strategische Investitionen verbunden, die in den vergangenen Monaten auf
den Weg gebracht wurden. Dazu gehört die Gründung einer Gesellschaft in
Toulouse in Frankreich mit unmittelbarer Nähe zu EADS Airbus als auch der
nun doch rascher vollzogene Mitarbeiteraufbau in Rumänien, wo mittlerweile
14 Mitarbeiter beschäftig sind. Umsätze und Erlöse aus dem CENIT
Produktgeschäft sind neben einem sehr starken 1. Quartal insbesondere
hinsichtlich der Vertriebskooperation mit IBM/FileNet im 4. Quartal zu
erwarten. IBM selbst plant aufgrund der Integration von FileNet, dass die
Softwareumsätze nun in der 2. Hälfte des Jahres erzielt werden.

Die 6 Monatszahlen 2007 im Überblick:

Der Konzernumsatz stieg nach 6 Monaten leicht an und beträgt nun 38,05
Mio.€ (2006: 37,41 Mio. € /2%). Der Rohertrag beläuft sich auf 29,49 Mio.
€(2006: 28,99 Mio. €/1,7%). Das EBITDA erreichte 5,21 Mio. € (2006: 5,26
Mio. €/-1%). Das EBIT beträgt im Berichtszeitraum 4,68 Mio. € (2006: 4,75
Mio.-1,5%). Das Vorsteuerergebnis EBT stieg um 10% auf 4,95 Mio. € (2006:
4,52 Mio. €). Eine deutlich höhere Steuerquote von 37 % im 2. Quartal
(2006: 23%) führt zu einem Konzernergebnis von 3,11 Mio. € (2006: 3,50
Mio.€). Das Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) errechnet sich demzufolge zu
0,36 € je Aktie (2006 adjustiert: 0,42 €). Das Eigenkapital beträgt zum 30.
Juni 2007 rund 23,41 Mio. € (2006: 24,3 Mio. €) und die Eigenkapitalquote
beträgt 66% (2006: 62%). Der Bestand an Bankguthaben und Wertpapieren des
Umlaufvermögens beträgt zum Bilanzstichtag 14,9 Mio. € (2006: 18,7 Mio. €).
Am 21. Juni wurden insgesamt 4,2 Mio. € Dividende an die Aktionäre
ausgeschüttet. Der operative Cashflow beträgt 6,26 Mio. € (2006: 5,12
Mio.€).

Die Ergebnisse des 2. Quartals 2007

Im 2. Quartal erwirtschaftete CENIT einen Konzernumsatz in Höhe von 20,4
Mio. € (06/2006: 18,2 Mio. € /12%). Der Rohertrag beträgt 13,85 Mio. €
(06/2006: 14,19 Mio. €/-2,5%). Das EBITDA erreichte 1,93 Mio. € (06/2006:
2,38 Mio. €/-19%). Das Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit vor
Zinsen und Steuern (EBIT) im 2. Quartal beträgt 1,66 Mio. € (06/2006: 2,15
Mio.€/-22,8%). Das EBT (Ergebnis vor Steuern) beläuft sich auf 1,80 Mio. €
(06/2006: 2,08 Mio. €/-13,5%) und das Konzernergebnis im 2. Quartal beträgt
1,11 Mio. € (06/2006: 1,53 Mio. €). Das Konzern EPS (Ergebnis je
Aktie)liegt bei 0,13 € (06/2006 adjustiert: 0,18 €).

Aufgliederung der Erlöse

Der Umsatz im Dienstleistungsbereich stieg um 4% auf nun 22,16 Mio. €
(06/2006: 21,32 Mio. €) und ist damit mit 58% Anteil stärkster
Umsatzlieferant. Der Umsatz mit CENIT Software beträgt in den ersten 6
Monaten des laufenden Geschäftsjahres 5,96 Mio. € (06/2006: 6,20
Mio.€/-4%). Damit werden rund 16% des Gesamtumsatzes mit CENIT- eigener
Software erzielt. Das Geschäft mit Fremdsoftware stieg um 14% auf 4,03 Mio.
€ (06/2006: 3,54 Mio. €) und nimmt 11% des Gesamtumsatzes ein. Das
Hardwaregeschäft fiel um 7% auf 5,90 Mio. € (06/2006: 6,34 Mio. €). Das
sind zum Stichtag ca. 15% am Gesamtumsatz der CENIT.

Auftragssituation

Der Auftragsbestand stieg um 21% per 30. Juni 2007 im Konzern und beträgt
22 Mio. € (12/2006: 18,2 Mio. €). Der Auftragseingang beläuft sich auf rund
46 Mio. € (1. Hj. 2006: 46 Mio. €). Insgesamt betrug der Anteil an
Neukunden im 2. Quartal 5%.

Ausblick

Der Vorstand der CENIT geht davon aus, dass CENIT und seine Partner
IBM/FileNet, SAP und Dassault insbesondere in der 2. Jahreshälfte die
Erlöse im Softwarebereich wie erwartet steigern können. Mit dem Ausbau der
Internationalisierung und dem konsequenten Aufbau der Mitarbeiter wird auch
zukünftig fortgefahren. Nach wie vor werden die Geschäftschancen positiv
eingeschätzt und alle Anstrengungen unternommen, die noch offenen rund 100
gesuchten Softwarespezialisten, Ingenieure und Berater im laufenden Jahr
weltweit einzustellen.

[flamingstar]

die ersten Analysten Reaktionen - siehe SES
Ergebnis im ersten Halbjahr durch Verschiebungen bei Softwarelizenzverkäufen negativ beeinflusst
* Starkes zweites Halbjahr erwartet
* Rating (Kaufen) und Kursziel (20,00) bleiben unverändert
Kurs: EUR 11,46
Kursziel: EUR 20,00
Rating: Kaufen (alt: Kaufen)

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.076.287 von sebiggestbos am 08.08.07 11:25:51

Die Zahlen zum 1. Halbjahr 2007 sind wahrlich nicht berauschend, das muß man zuerst mal so akzeptieren und hinnehmen. Ich selbst habe mir auch einen besseren Halbjahresverlauf vorgestellt.

Meiner Meinung nach sollten aber das 3. und 4. Quartal entsprechend besser ausfallen, da das 2. Quartal traditionell eigentlich immer ein schwächeres Quartal ist und auch die entsprechenden Projekte mit CENIT-SW im zweiten Halbjahr zum tragen kommen sollten.

Die Bewertung der Aktie ist im Vergleich mit ähnlichen Unternehmen immer noch ganz am unteren Ende und meiner Meinung nach ist auch bereits dieses schwächere 2. Quartal im derzeitigen Aktienkurs zu einem Großteil mit "eingepreisst".

Was ich noch nicht richtig interpretieren kann ist der gestiegene operative Cashflow, was ja einen positiven Aspekt darstellen sollte. Aber woher kommt das ???.

Alles in allem sehe ich Kursziele von 20 zum Jahresende auch etwas kritisch, aber 16 bis 17 sollten bei "normaler Geschäftsentwicklung" durchaus im Bereich des möglichen sein.

Bleibe weiterhin investiert.

[schlufti]

haben es tatsächlich geschafft, die 2,1 Mio vom letztem Jahr zu unterbieten. Und das nicht zu knapp.

Zum Ergebnis stellen sich für mich einige Fragen.

Es wird mit Verschiebungen bei SW-Verkäufen argumentiert. Diese
sollten wohl weitestgehend Filenet betreffen.

Nun ist aber der Umsatz im Bereich ECM mit über 9,1 Mio. sehr stark. Der Gewinn mit 0,9 Mio auch doppelt so hoch wie Vorjahr. Und der Bereich sollte doch der betroffene sein.
Statt dessen ist der Umsatz im PLM-Bereich mit 11,43 sehr niedrig. Hier nur ein EBIT von 0,7 Mio. Man muss bis 2004 zurückgehen um auch nur ein annähernd gleich niedriges Ergebnis zu finden. Die Ergebnisse lagen hier immer eher im Bereich von 1,6-2,0 Mio. Eine Ebit-Quote von 6,1 %. Lägen die ´normal´ bei 1,6-1,8 Mio. wäre ja alles ok.

Die Filenet-SW Umsätze werden ja bekanntlicherweise über die CH abgewickelt. Auch hier eigendlich nicht wirklich ein Einbruch sondergleichen. Liegt etwa auf Vorjahresniveau ohne starken Einbruch.

Wenn aber der PLM-Bereich der Problembereich ist, kann die Begründung nicht stimmen.

Hier frage ich mich auch folgendes. Wenn doch händeringend MA gesucht werden, müssten entsprechende Aufträge da sein und logischerweise die aktuellen MA mit einer sehr hohen Auslastung abrechnungsfähige Tage generieren. Wieso bricht dann der Gewinn in Deutschland mit 1-1,3 Mio. minus faktisch ein?
Q2/2004=1,21
Q2/2005=2,32
Q2/2006=2,08
Q2/2007=1,08
Im Vorjahr war noch USA mit -0,24 und CH mit +0,30 zusammen knapp Positiv.
Diesses Jahr bringen die zusammen fast 0,6 Mio Ebit-Plus. Trotzdem
dieser Einbruch, der eigendlich eindeutig durch Deutschland und hier durch den Bereich PLM zu verantworten ist.

An den Kosten ist nicht wirklich was zu erkennen. Sonstige Kosten unter Vorjahr (3,184 vs. 3,320 Mio.). MA-Kosten mit 8,743 nur knapp über VJ mit 8,488 Mio. Das sind ja trotz mehr MA nur 3,0 %.

Beim CF sehe ich nichts starkes. Dass was da gut ist, ist vom Q1 übriggebliegen. Q2 ist negativ (vor Dividende).

Letzlich ein schwaches Quartal. Ob die anvisierten Ergebnisse von 0,95 - 1,00 EUR so noch erreicht werden können? Dass würde bei gestiegener Steuerbelastung ein Plus von etwa 1,5 Mio Ebit für die letzten beiden Quartale voraussetzen. Die aber auch schon mit 2,7 und 3,2 Mio. sehr stark waren.

Bin sehr unsicher.

[flamingstar]

Seit 2003 kann das 2. quartal nicht das halten was das 1.quartal anvisiert und das wird sich so fortsetzen, da der anteil an produktumsätzen steigt - plm sektor ist in q1 und in q2 2006 geprägt von einem großauftrag bzw. SW erlös bei airbus, nach auskunft von cenit mit rund 1.1 mio. sicherlich nicht jedes jahr widerholbar aber ein grund mehr die quartalsbetrachtung in frage zu stellen und natürlich sind die umsätze von der monitoring lösung von filenet ausgebleiben, wenn IBM erstmal einen brocken wie filenet integrieren muss, das geht doch nicht von heute auf morgen.
unterm strich immer noch 10% besser als 2006 sind die EBT Ergebnisse, und dass cenit sich der steuerpolitik nicht entziehen kann ist auch klar und deshalb muss man mit einer steuerquote von 36% in 2007 rechnen und wenn man dann noch berücksichtigt, dass der HW umsatz von 6 mio keinen EBIT beitrag bringt, liegt die EBIT Marge sogar bei rund 15% also bitte gar nicht so schlecht...

[Kaltfront]

Mal so ne kleine Frage am Rande :

Im Moment ca. 140.000 Stück gehandelt.

Was meint ihr, wo die Aktien hingehen ? Eher kleinere oder größere Käufer am Werke ?

[Kaltfront]

Oder besser formuliert :

Verabschieden sich eher zittrige Kleinanleger oder größere Adressen ?

[flamingstar]

Übrigens im Gespräch mit Rau von CENIT hat er mich auch darauf aufmerksam gemacht, dass von April bis heute rund 2,7 Mio Aktien ihren Besitzer gewechselt haben- meiner ansicht nach spricht diese summe für sich - solche aktienstücke gehen nicht über den tisch, wenn es nicht genügend Institutionelle Investoren gibt die nicht nach der schnellen "mark" schauen - sondern bei einem durchschnittlichen preis von angenommen rund 11€ bis 12€ einsammeln und die langfristige performance sehen...
stellt euch mal vor, soviele werden verkauft und die von cenit finden immer noch einen abnehmer - leute das ist kein tecdax wert von dem wir reden, der muss von keinem fondsmanager im indizes abgebildet werden sondern das ist ein small cap...wieso beschwert ihr euch da eigentlcih andere werte stünden bei solchen einem handelsvolumen im tec all share bei 5€.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.078.184 von schlufti am 08.08.07 13:20:33

Hallo Schlufti,

auf Seite 15 in der Segmentberichterstattung stehen die aufschlußreichen Dinge:

EB + 42,5% beim Umsatz, EE -14%

EB +388% beim Ebit, EE - 43%

Das Auslandsgeschäft läuft super: USA + 122% beim Umsatz!

Das Problem liegt im EE und wird mit keinem Wort erwähnt. Meines Erachtens liegt es an den Mitarbeitern - in Deutschland wurden netto seit einem Jahr keine Leute mehr eingestellt, da der Zuwachs in Rumänien und USA stattfindet. Der Markt im Engineering ist leer und teuer, deshalb ist es wichtig, im Ausland entsprechende Kapazitäten aufzubauen. D. h. eingearbeitete preiswerte Leute wechseln die Firma(zur Konkurrenz oder zum Kunden), teuer bezahlte unproduktive kommen hinzu....

Aufgefallen ist mir der extreme Anstieg des Materialaufwandes in Q2 (+50%), kennt jemand die Gründe?

Bruzzi

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.079.496 von bruzzi am 08.08.07 14:48:23

sag ich ja. Die Begründung kann nicht stimmen.

EE bzw. PLM-Bereich ist im Minus nicht der ECM Bereich.

Und hier fehlt eben die Begründung.

zu Markt leer: Eben. Leerer Markt heißt viel Arbeit heißt hohe
Auslastung heißt hohe Einnahmen heißt eben NICHT Ergebniseinbruch.
woher kommt der dann also.

billige eingearbeitete weg, teure neue hinzu sollte man bei den
Lohnkosten erkennen können. Ist aber nicht.

[schlufti]

Materialaufwand hätte ich mit hohen HW-Umsätzen in Verbindung gebracht, zumal der Bestand ja ca. gleichgeblieben ist.

[Kaltfront]

Ist ja im Moment echt der Hammer :

Werft mal einen Blick ins Orderbuch :

Stück Geld Kurs Brief Stück
10,99 Aktien im Verkauf 150
10,95 Aktien im Verkauf 2.500
10,89 Aktien im Verkauf 500
10,86 Aktien im Verkauf 2.000
10,85 Aktien im Verkauf 100
10,83 Aktien im Verkauf 1.300
10,80 Aktien im Verkauf 145
10,79 Aktien im Verkauf 250
10,72 Aktien im Verkauf 1.000
10,71 Aktien im Verkauf 617

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CSH.aspx

197 Aktien im Kauf 10,62
700 Aktien im Kauf 10,61
1.923 Aktien im Kauf 10,60
2.500 Aktien im Kauf 10,59
2.500 Aktien im Kauf 10,58
2.500 Aktien im Kauf 10,57
2.500 Aktien im Kauf 10,55
1.550 Aktien im Kauf 10,52
2.210 Aktien im Kauf 10,50
1.700 Aktien im Kauf 10,45

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
18.280 1:0,47 8.562

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.079.838 von schlufti am 08.08.07 15:06:32

Wir meinen dasselbe: die Lohnkosten gehen nicht hoch, weil Cenit offensichtlich weniger teure Leute in D. einstellt als weggehen. Die neuen sind aber noch nicht produktiv und erwirtschaften keinen Ergebnisbeitrag. Produktiv sind dann die restlichen "alten" Mitarbeiter, so daß das Ebit negativ belastet wird, aber nicht mit -60% in Q2, da muß noch ein anderer Belastungsfaktor hinzugekommen sein.

Bruzzi

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.080.620 von bruzzi am 08.08.07 15:44:06

fragt sich nur welcher.

Und warum die anscheinend nicht ganz korrekte SW-Filenet Begründung?

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.080.672 von schlufti am 08.08.07 15:46:00

Die Filenetbegründung ist für mich glaubhaft(Q2-Ebitmarge 10,45%, statt 23% in Q1), aber nicht ursächlich, da das Problem eindeutig im PLM-Bereich liegen muß.

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.081.845 von bruzzi am 08.08.07 16:37:15

Filenetumsätze sollen aber über die CH abgewickelt werden.
Hier ist nichts zu erkennen. Genauso wie die Umsatz/EBIT Aufteilung
zeigt, dass der EB-Bereich eigendlich i.O. ist.

Ebit-Margen werden dieses Quartal wohl auch von den HW-Umsätzen gedrückt. Trotzdem: bereinigt um diese => 10,2% nach 19 % in Q1.
Unbereinigt 8% nach 17,2%.

Wo bleibt eigentlich der Allianz-Deal, der im Juni angekündigt war. Das handelt sich ja wohl nicht um gestiegenen HW-Umsatz?

zu den Q2-Ergebnissen:

diese waren bisher generell nicht schlecht. in 2006 war nur Q1 sehr stark und deswegen war Q2/06 schlechter als Q1.
Ansonsten lagen die immer wesentlich über Q1 und seit 2005 Jahren auch immer über 2 Mio.
2003: +0,68 zu jeweils Q1
2004: +0,57
2005: +0,65
2006: -0,45 und hier immer noch 2,15 Mio. (Q1 war stark)

2007 war Q1 sehr stark (wohl auch durch SW-Buchungsverschiebungen aus Q4/2006). Insofern wäre ein Minus auch ok gewesen. aber so hoch? Die letzten Ebits unter 2 Mio. waren Q1/2005 mit 1,6 und Q2/2004 mit 1,174 Mio. Das ist lange her. Warum also jetzt.

Auch kann ich einfach in der GUV keinen Kostenblock finder, der durch die Internationalisierung erheblich zum Ergebnis negativ beigetragen haben soll. Vielleicht hat einer von euch ne Idee?

Das allerdings ausdrücklich an den Steigerungen von Umsatz und Ergebnis festgehalten wird, ist erfreulich. Nicht gerade Cenit-typisch.

Was sagt die Chart-Technik. Kennt sich jemand aus?

Wenn mal einer noch mit Hrn. Rau telefoniert, kann er ja mal klären wo der Haken im EE/PLM Bereich eigendlich liegt.

[flamingstar]

mehr als 5% der Aktien schon gehandelt - die aktionärsschar wird umgewälzt - die chance für neue investoren und davon muss es nach diesem tag viele geben, sich langfristig mit cenit auseinander zu setzen. diese teilweise haltlose überreaktion des marktes wäre bei einem tecdaxwert ja noch zu verstehen aber bei cenit unglaublich
an alle zittrigen hände wenn ihr raus wollt dann geht heute
an alle neuen - willkommen im club und noch mal zu erinnerung cenit hat heute Zahlen vorgelegt die gg.über 2006 um 10% besser sind ...und das jahr ist noch lang!!!!

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.082.424 von flamingstar am 08.08.07 17:04:41

mehr als 3%

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.082.378 von schlufti am 08.08.07 17:02:07

Herr Rau sagt, es läge am Großauftrag von Airbus aus dem Jahre 2006, als man für 1,1 Mio Cenit-Software verkaufen konnte, dies sei nicht in jedem Quartal wiederholbar.

Die Transformation in ein Softwareunternehmen verstärke in Zukunft die Saisonalität.

[schlufti]

eins ist allerdings wahr und da hat flamingstar recht.

Bei diesem Verkaufsdruck ´nur´ 0,70 runter und diese Bereitschaft
selbst riesige Blöcke von über 15.000 mal eben so aus dem Ask hochzukaufen spricht für ein reges Interesse.

[Apovis1]

Hallo,
das war gestern ein Blutbad bei hohen U
Charttechnisch hat es sich weiter verschlechtert
Gruß

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.083.727 von bruzzi am 08.08.07 18:10:23

und in den jeweiligen Vorjahren gab es auch einen
Großauftrag?

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.091.151 von schlufti am 09.08.07 10:14:29

Tja, das mußt du Herrn Rau selbst fragen - schick ihm doch ne mail!

[flachkopf]

Soeben meldet CENIT, dass der Aktienanteil der BWInvest, eine Tochter der LBBW, von 5% auf fast 10% angestiegen ist.

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.156.649 von flachkopf am 14.08.07 16:48:19

na das war ja abzusehen, dass ein Insti die Aktien der vielen Abgabewilligen aufsaugt. Stimmt mich positiv.

Ich hoffe nur die 10€ Marke hält, ist ja stark unter Beschuss die letzten Tage.

[flamingstar]

CENIT erhält in USA wichtigen Auftrag
Bedeutender Boeing- und Airbuszulieferer setzt auf CENIT

Stuttgart, den 15. August 2007 – Nachdem der Vorstand der CENIT im Jahr 2006 beschlossen hat das Geschäft noch stärker zu internationalisieren und die notwendigen Investitionen voran zu treiben, konnte nun ein erster entscheidender Erfolg in den USA verbucht werden. Mit einem Millionenauftrag, der bis ins Jahr 2008 reicht, erhielt CENIT von einem US-amerikanischen Zulieferer für Boeing und EADS Airbus einen lukrativen Auftrag, der Signalwirkung in der amerikanischen Zulieferindustrie verspricht. „Seit Jahren gilt CENIT als zuverlässiger und kompetenter Product Lifecycle Management Partner der EADS Airbus Gruppe und deren Zulieferer in Europa. Nun hat sich diese Expertise und das vorhandene Know-how auch in Übersee herumgesprochen“, betont CENIT Vorstand Kurt Bengel und ergänzt: „Wir sind zuversichtlich, dass dieser Service- und Beratungsauftrag auf die US-amerikanische Luft- und Raumfahrtindustrie ausstrahlen wird und seine Signalwirkung nicht verfehlt.“
Mittlerweile beschäftigt CENIT in den USA 18 Mitarbeiter, die nach den vorliegenden Halbjahreszahlen 2007 einen Umsatz von 2,6 Mio. € und ein operatives Ergebnis von 0,4 Mio. € erwirtschafteten. „Das unternehmerische Risiko haben wir genau kalkuliert und wir werden nun dafür belohnt diese Entscheidung getroffenen zu haben. Das weitere Wachstum in den USA muss auch zukünftig vorangetrieben werden, um einen für uns äußerst interessanten Markt erfolgreich zu erschließen“, hebt Christian Pusch, Sprecher des Vortands der CENIT hervor.
Der Service- und Beratungsauftrag beinhaltet vorrangig Dienstleistungen rund um das Thema digitale Entwicklung und Fertigung und der dazu nötige Datenaustausch für die sogenannte Product Lifecycle Management Strategie des Boeing- und Airbuszulieferer.

[aschuster]

langsam kommen wir in Kaufkursnähe...

[schlufti]

Der CENIT AG wurde heute von der Universal-Investment-Gesellschaft folgende Stimmrechtsmitteilung nach §§ 21 Abs. 1, 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG übermittelt:

Sehr geehrte Damen und Herren,

hiermit teilen wir Ihnen gemäß §§ 21 Abs. 1, 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG mit, dass unser Stimmrechtsanteil an der CENIT AG Systemhaus, Industriestrasse 52 - 54, 70565 Stuttgart, Deutschland (ISIN: DE0005407100) am 14.08.2007 die Schwelle von 3% überschritten hat und zu diesem Tag 3,14% (262.785 Stimmrechte) beträgt.

[foser1]

Trend scheint bei 10 umzudrehen. Ich bin (leider) schon bis zu meiner Grenze drinnnen, sonst würde ich heute für 10 kaufen.

[_delphin_]

Bin rein...es gibt keinen Grund dafür, warum Cenit weiter nachgeben sollte. Q3 und Q4 werden gut verlaufen. HJ 1 war auch nicht wirklich schlecht?!

Wer ist noch dabei?

[foser1]

Ich bin, wie angekündigt, für meine Verhältnisse recht groß dabei und verstehe den Kursverfall überhaupt nicht.

[_delphin_]

Der Kursverlauf ist wirklich sehr verwunderlich (v.a. auch deshalb, weil es die letzten 14 Tage überhaupt keine news gab). Das Falscheste wäre m.E. allerdings ein Verkauf! Viele werden erst (wieder) aufspringen, wenn sich ein positiver Trend abzeichnet.

Ich bleibe - mit seeehr viel Ruhe - drin und bir mir sicher, dass wir bald wieder andere Kurse sehen.

In diesem Sinne..stay long

[ek87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.332.776 von _delphin_ am 29.08.07 18:40:23

Der kursverlauf ist seit 18 Monaten sehr verwunderlich. In dieser Zeit hat die Aktie trotz guter Ergebnisse, hoher Dividendenrendite und ambitionierten Aussichten über 30% verloren. Dieser Thread wurde mit einem Kursziel der Analysten 18-21 € eröffnet. Wir sind heute unter
10 € . Irgendetwas läuft hier im Hintergrund, von dem wir als Privat-
anleger keinen Schimmer haben.

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.357.033 von ek87 am 31.08.07 15:39:24

Hab ich irgendwie was verpasst ?

Oder wieso sind wir heute auf 10,43 --> + 6,9% gestiegen )

[_delphin_]

Wir sehen den Beginn von einem ordentlichen rebound!
Gibt´s wirklich keine news? Ich kann auch nichts finden...es liegt wohl einfach daran, dass die Aktie - völlig zu Unrecht - extrem überverkauft ist.

So kann es auf jeden Fall weitergehen.

[ek87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.359.185 von Kaltfront am 31.08.07 17:49:21

Scheinbar hast du die letzten 12 Monate verpasst.
Der Kurs ist immer noch weit unter dem 38 und 200er Durchschnittslinien.
Aber ich hab gar nichts dagegen wenn jetzt ein nachhaltiger
Richtungswechsel begonnen hat.

[merkurmania]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.371.580 von ek87 am 03.09.07 10:41:15

grossanlger steigen ein......also auf jeden fall dabei bleiben!!

[MLE3x]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.386.443 von merkurmania am 04.09.07 16:20:27

Und woher stammt diese Information ??

[ek87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.386.443 von merkurmania am 04.09.07 16:20:27

Das erklärt dann wohl auch das Handelsvolumen.

[flamingstar]

Wieso spricht ihr vom Höchstkurs 38€ - cenit hat doch im August 2006 einen Splitt gemacht und Gratisaktien rausgegeben. Also ist der Höchstkurs um die 18€ anzusiedeln.

[_delphin_]

wer spricht von 38 €?

[schlufti]

ob da ein Komma verrutscht ist...

[Kaltfront]

10.09.2007 17:07
CENIT AG Systemhaus: kaufen (SES Research GmbH)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, empfiehlt die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 540710) nach wie vor zu kaufen.

Die CENIT AG sei als Beratungs- und Softwarespezialist für die Optimierung von Geschäftsprozessen in zwei Geschäftsfeldern Product Lifecycle Management (PLM, Implementationsdienstleistungen sowie Eigen- und Fremdsoftware) und Enterprise Content Management (ECM, Implementationsdienstleistungen sowie Eigen- und Fremdsoftware) tätig. In beiden Bereichen werde eigene Software entwickelt und verkauft. Dieser Aspekt unterscheide das Unternehmen vom reinen Dienstleister.

Ein wichtiger Wachstumstreiber sei der Verkauf eigener Softwarelösungen. CENIT plane den Umsatzanteil eigener Produkte von derzeit 19% mittelfristig auf 30% zu steigern. Dies habe einen positiven Effekt auf die Margen und damit auf den DCF-Wert. Auf Grund einer margenstärkeren und dynamischeren Geschäftsentwicklung würden Produktunternehmen in der Regel mit höheren Multiplikatoren bewertet, als reine Dienstleister. Dies sollte sich ebenfalls positiv auf die Bewertung auswirken.

Bewertungsseitig spreche neben einer Dividende von EUR 0,45 vor allem das geringe KGV für die Aktie. Bezogen auf die Gewinnschätzung für 2008 (EUR 1,14 je Aktie) sei das KGV (bereinigt um die erhebliche Nettoliquidität von EUR 1,80 je Aktie) derzeit bei knapp 7. Für strategisch und strukturell vergleichbare Aktien liege es in der Regel bei 12 bis 15.

Die Analysten von SES Research bleiben bei ihrem "kaufen"-Rating für die CENIT-Aktie. Das Kursziel sehe man bei 20 EUR. (Analyse vom 04.09.07)
(04.09.2007/ac/a/nw)

Analyse-Datum: 04.09.2007

[Mmmaulheld]

Ist das eine bezahlte Studie:

Bezogen auf die Gewinnschätzung für 2008 (EUR 1,14 je Aktie) sei das KGV (bereinigt um die erhebliche Nettoliquidität von EUR 1,80 je Aktie) derzeit bei knapp 7.

Diese Behauptungen in o.a. Satz sind zu hinterfragen:

1ie Gewinnschätzung für 2008 ist recht positiv und keineswegs Konsens. Alles über 1 € ist nicht seriös.

2en KGV um die Nettoliquidität zu berechnen ist m.E. auch unseriös. Jedes Unternehmen benötigt Liquidität, mache sogar noch wesentlich mehr. Diese Aussage ist daher irreführend.

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.525.946 von Mmmaulheld am 11.09.07 12:56:36

1 ) Wieso soll alles über 1 € nicht seriös sein ?
( deine persönliche Meinung ? )

2) Ohne jetzt genau recheriert zu haben, ist nach meinem derzeitigen Kenntnisstand ein Bargeldbestand von ca. 20 Mio Euro vorhanden.
Bei einer derzeitigen Marktkapitalisierung von ca. 8o Mio Euro ist dies ein sicherlich nicht zu vernachlässigender Faktor, der auch besonders betrachtet (beachtet) werden sollte, da viele Unternehmen in dieser Branche gar keinen Bargeldbestand aufweisen und ein höheres KGV als cenit aufweisen.

Ich persönlich sehe das Kursziel nicht bei 20 , aber 14- 16 innerhalb des nächsten Jahres sollten aufgrund der vorliegenden Informationen im Bereich des machbaren sein

[_delphin_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.526.282 von Kaltfront am 11.09.07 13:15:53

Volle Zustimmung.

Die Aktie ist überverkauft und kommt - derzeit - nicht recht aus dem Quark. Sobald wir in Reichweite der 200 Tage-Linie kommen, dürften wir mittelfristig Richtung Kursziel 20 € denken.

Bis Jahresende halte ich 13-15 € für realistisch.

[ek87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.539.586 von _delphin_ am 11.09.07 22:26:29

Die Aktie fällt bei ziemlich gleichbleibenden positiven Einschätzungen
seit 18 Monaten kontinuierlich. Warum sollte sich dieser Trend
ändern? Meine Meinung: Entweder gibt es wirklich eine außergewöhnliche Geschäftsentwicklung oder eine Übernahmephantasie. Wenn nicht steigt,
der Kurs erst wieder vor der nächsten HV um die Dividende mitzunehmen.
Wer anderer Meinung ist, für den könnte jetzt der Zeitpunkt zum Kauf
sein. Aber da gibt es ja scheinbar nicht sehr viele Optimisten,
wenn man sich die gehandelten Volumen mal ansieht.

[Kaltfront]

Es gibt nochmals ein Argument, bzw. eine Überlegung, die aber nur meine persönliche Meinung darstellt :

Wenn Cenit derzeit über ca. 20 Mio Bargeldbestand verfügt, könnte ich mir vielleicht auch mal eine Sonderausschüttung vorstellen, da diese aufgrund von verlustvortägen sogar steuerfrei wäre.

Wie gesagt, nur meine private Überlegung ! Und wenn das tatsächlich eintreten sollte, das wärs doch dann

[ek87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.543.435 von Kaltfront am 12.09.07 11:03:47

Ja, eine Sonderausschüttung gab es doch 2006 auch schon mal.
Aber wie schon gesagt, erst zur HV zusammen mit der Dividende.
Doch das bewegt den Kurs nicht nachhaltig, wie ja zu sehen ist.

[aschuster]

ich meine schon, dass es ein paar Unternehmen in dem Segment gibt, die über sehr viel Liquidität verfügen oder verfügten, z.B. SZY, Pironet, IDS Scheer.

Zu den >1 € habe ich keine Meinung. Ich sehe nur, dass in der Bö(r)se Online Datenbank € 1 zu finden sind (daher hat er das wohl her... )

[Unkenhorst1]

Hi Leute,

die fundamentalen Daten von Cenit sind ok:

MK 89 Mio
Umsatz 2006 82 Mio
Dividendenrendite ca. 5 %

dazu meine ich, das der Chart auch nicht schlecht aussieht,
mittlere Linie im Bollingerband von unten nach oben durchstoßen.

Falls die Softwareverkäufe steigen wie vom Vorstand angestrebt ist auch noch ein ordentlicher Kursgewinn drin.

Das Chance / Risiko Verhältnis ist ok.
(nur meine Meinung)

Glück auf
U.

[Unkenhorst1]

der Bargeldbestand beträgt fast ein viertel der Markkapitalisierung,
na das könnte auch im Hinblick auf steuerliche Änderungen auch noch eine Sonderausschüttung geben

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.553.377 von Unkenhorst1 am 12.09.07 21:56:42

Nicht schlecht der Wert, scheint sehr solide zu sein.

[glorianer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.559.104 von Natascha7 am 13.09.07 13:00:38

bin heute auch neu dabei

[Natascha7]

Langsam gehts aufwärts!!

[Kaltfront]

War mal bei Cenit auf der Homepage :

_Aktuelle Dawnay, Day Lockhart Studie sieht CENIT weiterhin klar unterbewertet. Fairer Wert bei 21 EUR

Stuttgart/London, 11. September 2007: Die Analysten aus dem Hause Dawnay, Day Lockhart veröffentlichen am 03. September eine neue Studie zur CENIT Aktie. Darin sehen die Finanzspezialisten die Aktie des Software- und Beratungshauses "weiterhin klar unterbewertet" und stufen den Fairen Wert bei 21 EUR ein.



Die komplette Studie ist kostenlos über die Investor Relations Abteilung der CENIT zu beziehen. Senden Sie dazu einfach eine kurze E-Mail mit Ihren Kontaktdaten an [e-mail]. Wir senden Ihnen dann umgehend ein PDF mit der Studie zu.

Weitere Researchberichte rund um die CENIT Aktie halten wir im IR Bereich auf dieser Website bereit.

[Kaltfront]

Es gibt aktuelle neue Chartsignale bei CENIT :


Kurs über EMA 50 2007-09-19 09:37:58 bullish
Kurs über EMA 38 2007-09-18 17:16:52 bullish

(siehe auch bei Cenit -> Chartsignale )

So kann es weitergehen

[_delphin_]

Die Rallye kann und wird beginnen

[ek87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.657.712 von _delphin_ am 19.09.07 11:24:13

Hoffe ich auch, lange genug Anlauf genommen hat die Aktie ja!

[traeder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.660.344 von ek87 am 19.09.07 13:42:32

steigende Umsätze,steigender Kurs,wird auch mal Zeit.

[_delphin_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.778.542 von traeder am 28.09.07 16:18:36

Aber immer wieder Rücksetzer...warum lässt man sich zu diesen Kursen rausdrängeln?

[traeder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.831.452 von _delphin_ am 03.10.07 15:54:38

da nutzt jemand den Feiertag,um den Kurs mit kleinen Stückzahlen wieder runter zu ziehen.Tagesumsatz auf Xetra gerade mal 2700 Stück.
Ist ja fast mein Depotbestand von Cenit.

[_delphin_]

Nächster Anlauf auf die 11 €?

Gibt´s news?

[Unkenhorst1]

es sieht deutlich nach Bodenbildung aus.
Nach meiner Einschätzung sind die Chancen erheblich höher als die
Risiken.

Der Verkaufsdruck ist raus.

Kaufen !

Glück auf
U.

[schlufti]

ich liebe es, wenn das Quartal zu Ende ist, und plötzlich ein Verkaufsdruck aufkommt. Obwohl natürlich keiner irgendwelche
Zahlen kennen kann.

[Taube75]

Kann uns ein Quartalsbericht noch mehr schocken...........

Werden die Aufträge noch weiter verschoben...........

Fragen über Fragen, und der Markt scheint die Antwort zu kennen oder werden wir positiv überrascht?

die Hoffnung stirbt zu letzt.........

Ich würde doch so gerne hätte heißen, dann hätte ich zu 17 Euro verkauft und nicht noch nachgekauft.........

wie war das noch mal,,,,,,,,,,,,greife nie in ein fallendes Messer


Gedanken eines Kleinaktionärs

[schlufti]

war ja eigendlich nicht wirklich überraschend. vielleicht ist Quartal ja auch doch gut.

Aber der mehrmals gelesene Hinweis auf eine ´vor allem im vieren Quartal´, der erhöhten Aktienanzahl durch das Mitarbeiterprogramm (verwässerung) und die weiterhin hohe Anzahl von Stellen spricht nicht wirklich für ein tolles Quartal. Mal abgesehen davon, dass Q3 ja sowieso nicht wirklich zu den Highlightzeiten eines GJ gehört. Und wie man von ´Softwareumsätze werden im 2. HJ nachgeholt´ ist mir ehrlich gesagt auch noch ein Rätzel. Wie um Himmels willen will man denn wissen, wer die Software kaufen will? Das kann man doch nicht selbst bestimmen. Und kaufwilligen Kunden hat Filenet/Ibm doch wohl nicht in den ersten 2 Quartalen gesagt..´bekommst du nicht, wir sind mit uns selbst beschäftigt´.

Andererseits zeigt aber die hohe Stellenanzahl auf eine hohe Auslastung hin. Sonst würde man ja wohl kaum suchen. (Dies galt allerdings ja schon für 2te Quartal?!)

Natürlich würde mich aber auch mal die Bedingungen für die erfolgsabhängigen Bestandteile der Vorstandsgehälter interessieren. Ein stark gesunkener Kurs und bisher stagnierenden/sinkendes Ebitda/Ebit/EBT/Netto können da ja nur zu einer Nichterreichung führen. Vielleicht ist da ja noch ein zusätzlicher Anreiz.

[flamingstar]

Schlufti - Das Optionsprogramm ist laut S.109 des Geschäftsberichtes erst ab 14,98€ umsetzbar - also wo soll da Druck auf die Aktie herkommen - außerdem werden die nicht so doof sein und die Aktien auf den Markt werfen sondern sicherlich wie SAP oder Daimler dafür institutionelle Abnehmer finden dh. ein Optionsprogramm für Mitarbeiter hat noch nie einen Kurs ernsthaft berührt außerdem liegen wir 5€ hinter der Option. Natürlich entstehen für Optionsprogramme Rückstellungen die Ergebnis belasten aber das ist doch nur buchalterisch. Auf Seite 102 des Berichtes 2006 ist auch das Vergütungssystem einsehbar - für Finanzvorstand Pusch fix 212.000 und variabel 145.000 plus37.000 langfristig.Also ist der Anreiz doch sehr interessant für ihn und dass die Aktie zw. 3 und 5% Volatilität zeigt ist doch auch schon normal. Ihr werdet sehen am Ende der Woche ist der Kurs wieder zwischen 10- und 11€.

[Unkenhorst1]

bald werden die Erwartungen für das Jahr 2009 gehandelt und 2007 ist sehr schnell Geschichte.
Die Dividendenrendite von Cenit ist erstaunlich.

Glück auf
U.

[Brooklin]

UNKENHORST was machst Du hier - OH MANNNNNNN

[schlufti]

CENIT Softwarelösung gewinnt IBM IOD-Award

1. Preis vor 6500 Teilnehmern in Las Vegas an CENIT verliehen

Las Vegas/Stuttgart, den 19. Oktober 2007 – Der diesjährige „Best of Information On Demand Showcase Award” geht an die CENIT Softwarelösung EWORKS. Berücksichtigt in Las Vegas wurden sämtliche Lösungen der IBM Partner weltweit, die die neueste Information Management Technologie verwenden, um eine einzigartige und leistungsstarke Information-On-Demand-Lösung zu präsentieren. Die „IBM Information On Demand Conference“ ist das wichtigste Information Management Event für Geschäftskunden und Partner der IBM. Die in diesem Jahr zwischen dem 14. und 19. Oktober 2007 in Las Vegas, USA, stattfindende Veranstaltung wird von mehr als 6500 Teilnehmern besucht. Die CENIT-Softwarelösung EWORKS zur Akten- und Vorgangsbearbeitung auf Basis von IBM Enterprise Content Management gewann den ersten Preis.

Dabei wurde die CENIT Software nach Kundenorientierung, Branchenadaption und - Return on Investement für IT-Investitionen sowie Funktionalitäten und Bedienbarkeit bewertet und überprüft. Mit der überzeugenden Kundenreferenz des Finanzdienstleisters LHI Leasing München konnte zudem eine bereits erprobte Kundenlösung ins Rennen geschickt werden. Das Statement von Thomas Büsch, Direktor IT und Geschäftsprozesse der LHI, bestätigte die Entscheidung der Jury: „Dank EWORKS können unsere Mitarbeiter nun alle relevanten Prozessdokumente schneller als je zuvor abrufen. Unsere ‚knowledge worker‘, die in der Vergangenheit für zeitraubende Suchen viel Zeit verwenden mussten, können nun stattdessen ihre Arbeitszeit für die Bearbeitung von Geschäftsdokumenten nutzen“, und er fügt hinzu: „Ein entscheidendes Argument, sich für EWORKS zu entscheiden, war für uns die Benutzerfreundlichkeit des Produktes, das mit aus den Officeanwendungen vertrauten Funktionen arbeitet und über eine frei konfigurierbare Oberfläche verfügt. Abgesehen davon unterstützen wir nun unbemerkt vom Anwender verschiedene Compliance-Richtlinien basierend auf den Geschäftsregeln, die unsere Anwender verstehen.“

Die CENIT Software EWORKS ergänzt die Enterprise Content Management (ECM) Lösung IBM FileNet P8 um eine funktional und übersichtlich gestaltete Bedienoberfläche. Vorgänge und Akten lassen sich mit dieser Softwarelösung schnell finden und bearbeiten. Unterschiedlichste Anforderungen an die Dokumentenhandhabung werden in einem durchgängigen Prozess in Einklang gebracht. Daher ist EWORKS eine wichtige Unterstützung für Arbeitskräfte mit hoch individuellen Aufgaben und auch für Angestellte, die mit industriellen Prozessen und hohen Durchlaufleistungen befasst sind.

CENIT Vorstand Kurt Bengel ist stolz auf diese Auszeichnung und betont: „Dank der soliden Softwarearchitektur kann EWORKS leicht je nach Bedürfnis des Kunden angepasst werden. Unsere sehr anspruchvollen Kunden haben unsere Softwarelösung und unser langjähriges Beratungsknow-how schätzen gelernt. Es zeigt sich, dass unsere Entscheidung richtig war, verstärkt auf eigene Softwarelösungen zu setzen. Mit dieser Auszeichnung sind wir optimistisch, das große Netzwerk der IBM und deren Kunden gewinnbringend für uns zu nutzen. Mit der erreichten Popularität unseres eigenen Softwareproduktes können wir nun neue Kunden und Märkte verstärkt ansprechen. Schließlich sind die einfache Erfüllung von Complianceauflagen sowie digitale Vorgänge und Akten nicht nur für unseren Referenzkunden LHI ein entscheidender und nachweisbarer Wettbewerbsvorsprung.“

Im Januar 2008 wird CENIT ein neues Release der Softwarelösung EWORKS unter dem Namen „CENIT ECLISO 3.0“ auf den Markt bringen.

[foser1]

Weiß wer was?
Ich kann keine Infos zu den heutigen -5% finden?

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.104.549 von foser1 am 22.10.07 10:48:36

Bin auch etwas ratlos ??????????

Hab überall gesucht und nirgends was gefunden .

Die Zahlen Q3 kommen erst am 08.11.

Bin mal gespannt.

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.105.707 von Kaltfront am 22.10.07 12:28:48

würde sagen, einfach ganz profan Kaufgelegenheit

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.107.714 von aschuster am 22.10.07 14:56:59

Vielleicht drohen hohe Abschreibungen,
wie bei Brain Force?

[schlufti]

worauf soll denn bei Cenit abgeschrieben werden?

Ist doch kaum Anlagevermögen da. Software etc. ist nicht aktiviert worden. Beteiligungen bestehen nicht. Wenn Cenit sich mit ihren
Zinsswap-Geschäften nicht komplett verzockt hat, sehe ich da nichts
was abgeschrieben werden könnte.

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.111.091 von Natascha7 am 22.10.07 17:52:15

Kann nicht sein. Es gibt nicht mal ansatzweise einen Punkt, der mit Abschreibungen zu tun haben könnte. (Beschäftige mich schon länger mit dieser Firma, so das ich dies meiner Meinung nach auch so vertreten kann).

[Kaltfront]

Habe mir mal gerade noch die Brain Force Geschichte angeschaut.

Was Brain Force im Moment gerade "in Ordnung " bringt, ist bei Cenit bereits in den Jahren 2001-2003 erledigt worden.(Restrukturierungen und Firmenwertabschreibungen)

Somit arbeitet Cenit ohne Altlasten im Gegennsatz zu BRain Force.

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.111.271 von Kaltfront am 22.10.07 18:06:23

Dann scheint es ja kaum Gründe gegen ein Investment in Cenit zu geben.
Die Bewertung ist sehr niedrig.

[mintelo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.116.395 von Natascha7 am 23.10.07 09:22:47

Das Problem ist der Kurs, der nur eine grobe Richtung kennt. Ich hoffe, ein langer Atem wird belohnt!

[headhunterMX]

hmm also von nem rebound ist hier nicht soviel zu sehen.....

[headhunterMX]

es ging ja die letzten tage und wochen kontinuierlich berg ab.....

bin ja mal gespannt was die zahlen am 8.11 bringen

wenn der kurs die nächsten tage weiterhin nach gibt sollte man auch die möglichkeit in betracht ziehen, dass insider vllt schon mehr wissen als wir und sich frühzeitig von ihren positionen trennen

ein SL kann hier manchmal leben retten

[foser1]

Ich glaub nicht an böse Überraschungen. Maschinenbau brummt und es wird momentan viel investiert. Bei MuM hats auch nach bösen Geheimnissen ausgesehen und die hatten einen Gewinnsprung.
Wir werden sehen.

[schlufti]

wobei ich immer noch den Deal mit Allianz vermisse,
der doch wohl auf der HV quasi angekündigt wurde.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.187.290 von schlufti am 29.10.07 13:21:08

Den Allianzdeal vermisse ich auch, allerdings kenne ich es aus eigener Erfahrung, daß Großdeals mit Konzernen manchmal ewig brauchen...

Bruzzi

[foser1]

Gegen die These von den Verkäufern, die mehr wissen sollen sprechen auch die relativ geringen Umsätze. Bei Cenit steht eine ordentliche Erhohlung an.

[bi00]

Daran habe ich auch alnge geglaubt.Habe letze Woche die Verluste realisiert und mich neuen aufgaben zugewendet

[foser1]

Und zwar? Wunden lecken? Rosen züchten?

Was mich betrifft, kann mich der Markt mal. Ich kassier meine Dividende und wenn man mir weiterhin blöd kommt mit Cenit, kauf ich noch mal nach.

Das ist der Vorteil bei soliden Werten: Man kann auch mal eine Schwäche aussitzen, weil die Faktenlage setzt sich langfristig immer durch.

[bi00]

Während dem langem Warten hätte ich wo anderst schon längst was verdient, und bevor ich noch länger auf besser Wetter warte genieße ich es lieber an anderer Stelle.

Auserdem nervt es mich ständig die schlechte Performance anschauen zu muessen.
Gibt doch ein Sprichwort, wer rastet der Rostet.
Dann lieber Vormerken und wenn ein Aufwerttränd zu sehen ist wieder rein gehen denke ich mir.

Kann zum Glück jeder machen wie er will.

[foser1]

Der Kurs gibt dir recht.

Vorerst...

[foser1]

So ein Mist! Jetzt wollte ich bei 8,85 nachlegen und hab schon keine mehr bekommen. Dass Cenit so schnell dreht, hätte ich jetzt auch nicht gedacht.

[bi00]

Schöner Turn heute, heute mittag dachte ich noch "ach du Kacke" und hab an dich gedacht

[Unkenhorst1]

Fundamentalkennzahlen

xxxxxxxxxxxxx 2007e 2008e
Ergebnis/Aktie (in EUR) 0,97 1,11
KGV 9,58 8,37
Dividende/Aktie (in EUR) 0,47 0,53
Dividendenrendite (in %) 5,11 5,71


also wer jetzt noch zu diesen tiefen Kursen, bei diesen fundamentalen Werten verkauft ist ein großer Looser oder er kann die Stromrechnung nicht mehr bezahlen.

nur meine Meinung

Glück auf
U.

[Unkenhorst1]

noch kann man sehr günstig einsteigen,
hallo dies ist eine Glcoke, wie sie besser nicht klingen kann.

Die Umsätze ziehen schon an, möglicherweise bedingt durch Empfehlungsblatt Schreiberlinge.

Glück auf
U.

[Unkenhorst1]

please read: Glocke

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.226.043 von Unkenhorst1 am 31.10.07 23:40:28

...oder er kennt die 3Q-Zahlen.....

[Horschd2006]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.226.977 von Uganda2007 am 01.11.07 08:34:54

Ich bin auch mal gespannt auf die Zahlen, die nächste Woche veröffentlicht werden. Aber ich denke, dass was da gestern abgelaufen ist macht einen echt positiven Eindruck. Erst wurden die nervösen rausgeschüttelt und dann wurde kräftig zugelangt.

Hab auch nochmal bissl nachgelegt (was der Geldbeutel halt noch hergab).
Aber wenn man sich von Cenit die Geschäftsberichte der letzten Jahre zu Gemüte führt kann man ein moderates Wachstum erkennen.
Ich denke, die sind auf jeden Fall auf dem richtigen Weg. Jetzt heisst es einfach Geduld bewahren! Dat wird Jungs, dat wird!

[fishandchips]

Wow - tolles Signal gestern. Heute gabs eine kurze Verschnaufpause, werden bald mehr sehen. Davon bin ich überzeugt.
Glück auf für die Zahlen am 8....

[Hohenbrunn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.239.687 von fishandchips am 01.11.07 19:23:27

Ab sofort: Transcat PLM ist offizieller Dassault Systèmes Reseller
IT, New Media & Software

Pressemitteilung von: Transcat PLM GmbH & Co. KG

PR Agentur: Blödorn marketing & kommunikation
Karlsruhe, im November 2007. Die Karlsruher Transcat PLM GmbH & Co. KG ist ab sofort offizieller Dassault Systèmes VAR (Value Added Reseller). Die vertraglichen Rahmenbedingungen wurden zu Beginn dieses Monats geschaffen. So steht die 100%ige Dassault Systèmes Tochter künftig direkt ihren Kunden und Interessenten als Vertragspartner für alle Belange zur Verfügung.

Die Vorteile für den Kunden liegen auf der Hand: Weniger Schnittstellen als bisher, eine direkte Kommunikation zwischen den beiden Vertragspartnern, vereinfachtes Vertragshandling sowie ein geringerer administrativer Aufwand. Der Sprecher der Geschäftsleitung von Transcat PLM, Gerhard Keller, kommentiert: "Nun können wir neben den DELMIA-Fertigungs-Lösungen auch die Business Process Accelerator Produkte ergänzend zu CATIA und ENOVIA vertreiben. Darüber hinaus erwarten wir, dass wir zum Jahresbeginn 2008 das gesamte Dassault Systèmes PLM Portfolio auf diesem Weg anbieten können. Das bedeutet, dass unsere Kunden zukünftig alles, Lizenzen und Service, aus einer Hand erhalten. Wir nutzen diese Veränderung, um unsere Kunden-Prozesse zu optimieren. Ein wesentlicher Teil davon konzentriert sich dabei auf den Support. Hier sehen wir einen vielversprechenden Mehrwert, da der Endkunde von unseren neu gebündelten Service- und Helpdeskleistungen sowie einer vereinfachten, unbürokratischen Administration profitiert.“ Bei Transcat PLM ist man überzeugt, dass eine Vielzahl der Kunden diese Vorteile künftig nutzen wird.

Informationen unter www.transcat-plm.com.

Transcat PLM GmbH & Co. KG
Presse- und Öffentlichkeitsarbeit
Anne Janson
Am Sandfeld 11 c
76149 Karlsruhe
Telefon: [phone]
Telefax: 0721 / 97043-975
[e-mail]

Über Transcat PLM GmbH & Co. KG
Die 1987 gegründete Transcat PLM GmbH & Co. KG, eine 100 %ige Tochter von Dassault Systèmes, ist Anbieter für Product Lifecycle Management (PLM) Lösungen. Basis sind die Software-Lösungen von Dassault Systèmes - CATIA, ENOVIA (ENOVIA VPLM, ENOVIA SmarTeam, ENOVIA MatrixOne), DELMIA und SIMULIA - darauf aufbauende Ergänzungssoftware und Infrastrukturlösungen. Angepasste Server-, Storage- und Systemmanagement-Konzepte sowie ein umfangreiches Dienstleistungsangebot und Branchenlösungen ergänzen das Portfolio. Darüber hinaus bietet Transcat PLM mit seinem Angebot für die Produkt-Daten-Qualität (PDQ) eine auf CATIA maßgeschneiderte Komponente für die Virtuelle Produktentwicklung.
Die von Transcat PLM angebotenen Komplettlösungen für Entwicklung, Konstruktion und Fertigung sowie die Server- und Supportkonzepte unterstützen die Kunden bei der Optimierung ihrer Prozesse und sichern die Datenqualität in der Phase der Produktentwicklung. So zählen namhafte Unternehmen aus der Automobil-, Luftfahrt- und Konsumgüterindustrie sowie aus dem Maschinen- und Anlagenbau zu den Kunden.
Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Karlsruhe. Mit Niederlassungen ist Transcat PLM in Berlin, Dortmund, Hamburg, München, Saarbrücken und Stuttgart vertreten. Internationale Kunden unterstützt Transcat PLM durch ein weltweites Partner-Netzwerk oder direkt durch Dassault Systèmes.

Scheint so als würde Dassault versuchen cenit und Co aus dem Catia Geschäft zu drängen.
Das würde auch den Kursverlauf der letzten Monate erklären!

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.286.544 von Hohenbrunn am 05.11.07 09:14:24

…. Über Transcat PLM GmbH & Co. KG
Die 1987 gegründete Transcat PLM GmbH & Co. KG, eine 100 %ige Tochter von Dassault Systèmes, ist ….

Das ist doch die größte Lachplatte aller Zeiten. Der Laden ist doch ohne seine Mutter nicht lebensfähig. Erst wurden sie von PTC gekauft weil sie pleite waren und dann von Dassault. Seither bekommen die von Dassault die Aufträge (und solche Autorisierungen) in den Hintern geschoben und jetzt mache die hier einen auf dicke Backen. Das nennt man fairen und freien Wettbewerb. Ich krieg das Kotzen

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.287.275 von lazyrudi am 05.11.07 10:09:32

Hallo Lazyrudi,

der Kuchen müßte doch groß genug sein für alle - im Moment geht es doch darum genug fähige Leute zu bekommen und zu halten...oder denkst du diese Transcatgeschichte ist bedrohlich für die Cenit?

Gruß Bruzzi

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.287.633 von bruzzi am 05.11.07 10:38:45

Nein, bis auf Dumpingpreise konnten die der Cenit noch nie gefährlich werden, aber wenn Kunden nur auf das Geld und nicht auf die Leistung schauen sind es auch keine Kunden für Cenit (you get what you pay for!!!).

Mich ärger nur dieser Verein, dem es immer wieder gelingt mit linken Tricks sich Marktvorteile zu verschaffen und sich dann auch noch hinstellt und so tut, als wenn sie so eine Akkreditierung bekommen hätten weil sie so gut sind. Wie gesagt, eigentlich hätte der Konkursverwalter denen schon öfters das Licht ausschalten müssen, aber wie heißt es auch immer: Totgesagte leben länger …

Das mit der Mitarbeiterbeschaffung sehe ich genau wie Du, aber diesbezüglich habe ich mich ja schon mehrfach geäußert.

[schlufti]

wobei @lazyrudis Ursprungsgedanke jetzt aber interessant wird.

Eine Haitec Übernahme hätte ich eher problematisch gesehen. Aber mit der Übernahme ist der PLM-Bereich beim HAI klar in den Hintergrund getreten. Also für Cenit evtl. eine Möglichkeit diesen Bereich der
Haitec zu übernehmen? Oder aber die Mitarbeiter aus dem Bereich zu
sich rüberzuziehen?

[starnberg]

eine übernahme der plm gmbh bei hai durch die cenit kann nicht durchgeführt werden, da sonst der hai mit dem merger sämtliche verlustvorträge verlieren würde. begründet wird dies durch die FW, dass der hai seinen unternehmenszweck maßgeblich verändert hat.
und ich kann mir nicht vorstellen, daß tsifidaris uns partner sich
diese vorteile von der platte nehmen lassen ...

ergo ... hier bleibt nur das abwerben von Hai - MA durch die cenit.

[headhunterMX]

wann kommen die zahlen?

[foser1]

Morgen müssten Zahlen kommen.
Da bin ich ja mal sehr gespannt.

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.326.947 von foser1 am 07.11.07 16:16:50

Die Zahlen von heute:

meiner Meinung nach schwächer als erwartet, aber auch nicht sehr schlecht. Aber es wird sicher kaum möglich sein das Vorjahresergebnis zu erreichen. Dazu müßte Q4 ein Ergebnis von 0,45€/Aktie her, das hieße das 2,5fache Gewinn von Q3 oder fast die Hälfte des Gesamtjahresergebnis. Halte deshalb inzwischen etwa 0,85-0,9€/aktie am Ende für wahrscheinlich!

Kurze Zusammenfassung Q3:
- EPS Q3: 0,18
- EPS Q1-3: 0,55
- Ausland gut, Inland schlecht
- Hardware weiter rückläufig
- Software, aowohl firmeneigene als auch fremde, leicht rückläufig gegenüber VJ
- erhöhte Mitarbeiterkosten
- Ausblick Q4: Erwartung hoher Umsätze im Softwaregeschäft!


Hier die Meldung:

CENIT AG Systemhaus:Vorsteuerergebnis EBT nahezu unverändert bei 7,06 Mio.EUR

CENIT AG Systemhaus (Nachrichten/Aktienkurs) / Quartalsergebnis

08.11.2007

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Vorsteuerergebnis EBT nahezu unverändert bei 7,06 Mio. EUR

9 Monatszahlen geprägt durch Personalaufbau und Beratungsgeschäft

Stuttgart, den 8. November 2007 - Auch im 3. Quartal hat CENIT den strategisch wichtigen Ausbau der Internationalisierung des Geschäftes vorangetrieben. Insgesamt beschäftigt CENIT mittlerweile 602 Mitarbeiter weltweit (2006: 563). Insbesondere die zahleichen Recrutingaktivitäten und die damit verbundenen Investitionen stehen im Fokus des weiteren Wachstums der CENIT. Der Mitarbeiteraufbau in Rumänien läuft schneller als geplant und umfasst mittlerweile 17 Mitarbeiter am Standort in Iasi. Der Ausbau in den USA, mit aktuell 23 Mitarbeitern, verläuft planmäßig. Der Anstieg der Personalkosten um 0,7 Mio. EUR auf rund 26,3 Mio. EUR ist Ausdruck eines weit verbreiteten Fachkräftemangels. Umsätze und Erlöse aus dem CENIT Produktgeschäft sind insbesondere hinsichtlich der Vertriebskooperation mit IBM/FileNet angestiegen und schlagen sich in einem sehr guten Ergebnis für die CENIT Schweiz nieder. Die für das Softwaregeschäft wichtigen Monate liegen jedoch noch vor uns, um eine aussagefähige Bewertung abzugeben. Wir gehen jedoch davon aus, dass das für CENIT entscheidende 4. Quartal stark ansteigende Softwareerlöse beinhalten wird.

9 MONATSZAHLEN IM ÜBERBLICK

Der Konzernumsatz fiel nach 9 Monaten aufgrund des rückläufigen Hardwaregeschäftes um 5% auf 55,55 Mio. EUR (09/2006: 58,33 Mio. EUR /-5%). Der Rohertrag stieg leicht an auf 43,61 Mio. EUR (09/2006: 43,51 Mio. EUR). Das EBITDA erreichte 7,31 Mio. EUR (09/2006: 8,0 Mio. EUR/-9%). Das EBIT beträgt im Berichtszeitraum 6,51 Mio. EUR (09/2006: 7,28 Mio./-11%). Das Vorsteuerergebnis EBT blieb nahezu unverändert bei 7,06 Mio. EUR (09/2006: 7,05 Mio. EUR). Eine deutlich höhere Steuerquote von 35% (2006: 20%) führt zu einem Konzernergebnis von 4,6 Mio. EUR (09/2006: 5,6 Mio. EUR). Allein die Steueraufwendungen stiegen um mehr als 1 Mio. EUR. Das Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) errechnet sich demzufolge zu 0,55 EUR je Aktie (09/2006 adjustiert: 0,67 EUR). Der operative Cashflow beträgt 7,35 Mio. EUR (09/2006: 7,67 Mio. EUR). Der Bestand an Bankguthaben und Wertpapieren des Umlaufvermögens beträgt zum Bilanzstichtag 15,7 Mio. EUR (2006: 18,7 Mio.EUR).

ERGEBNISSE 3. QUARTAL

Im 3. Quartal erwirtschaftete CENIT einen Konzernumsatz in Höhe von 17,5 Mio. EUR (09/2006: 20,9 Mio. EUR /-16%). Der Rückgang ist insbesondere im Hardwaregeschäft begründet, das erwartungsgemäß um rund 3 Mio. gegenüber dem Vorjahr fiel. Der Rohertrag beträgt 14,12 Mio. EUR (09/2006: 14,52 Mio. EUR/-3%). Das EBITDA erreichte 2,10 Mio. EUR (09/2006: 2,74 Mio. EUR/-23%). Das Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit vor Zinsen und Steuern (EBIT) im 3. Quartal beträgt 1,83 Mio. EUR (09/2006: 2,53 Mio.EUR/-28,0%). Das EBT (Ergebnis vor Steuern) beläuft sich auf 2,11 Mio. EUR (09/2006: 2,52 Mio. EUR/-16%) und das Konzernergebnis im 3. Quartal beträgt 1,49 Mio. EUR (09/2006: 2,11 Mio. EUR). Das Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) liegt bei 0,18 EUR (09/2006 adjustiert: 0,25 EUR).

AUFGLIEDERUNG DER ERLÖSE

Der Umsatz im Dienstleistungsbereich stieg um 2% auf nun 33,2 Mio. EUR (09/2006: 32,5 Mio. EUR) und ist damit mit einem Anteil von 60% stärkster Umsatzlieferant. Der Umsatz mit CENIT Software beträgt in den ersten 9 Monaten des laufenden Geschäftsjahres 8,6 Mio. EUR (09/2006: 8,8 Mio.EUR/-2%). Damit werden rund 16% des Gesamtumsatzes mit CENIT eigener Software erzielt. Das Geschäft mit Fremdsoftware ging um 5% zurück auf 6,2 Mio. EUR (09/2006: 6,5 Mio. EUR) und nimmt 11% des Gesamtumsatzes ein. Das Hardwaregeschäft fiel um 28% auf 7,6 Mio. EUR (09/2006: 10,4 Mio. EUR). Das sind ca. 13% vom Gesamtumsatz der CENIT.

BETEILIGUNGEN - AUSLANDSTÖCHTER

Sehr erfreulich ist die Entwicklung der CENIT (Schweiz) AG. Dort konnten Umsatzerlöse in Höhe von 2,5 Mio. EUR (09/2006: 2,0 Mio. EUR) erwirtschaftet werden, bei einem überproportionalem Anstieg im EBIT von 62% auf 1,36 Mio.EUR (09/2006: 0,86 Mio. EUR).

Die CENIT North America Inc. konnte bei einem Umsatz in Höhe von 3,8 Mio.EUR (09/2006: 3,0 Mio. EUR/ +27%) ein EBIT in Höhe von 0,34 Mio. EUR (09/2006: 0,30 Mio. EUR) erwirtschaften.

Die CENIT SRL konnte bei einem Umsatz in Höhe von 0,2 Mio. EUR ein EBIT in Höhe von 0,02 Mio. EUR erwirtschaften.

Die CENIT Gesellschaft in Frankreich, Toulouse, erzielte noch keine Umsätze und befindet sich im Aufbau.

NEUE AUFTRÄGE

Der Auftragsbestand im Konzern stieg um 10% per 30. September 2007 und beträgt 20 Mio. EUR (09/2006: 19,0 Mio. EUR). Der Auftragseingang beläuft sich auf rund 61 Mio. EUR (9/2006: 61 Mio. EUR). Insgesamt betrug der Anteil an Neukunden 4%.

AUSBLICK 4. QUARTAL 2007

Die zukünftige Entwicklung der CENIT wird wesentlich durch die Softwareerlöse über unsere Vertriebskooperationen mit IBM, SAP oder Dassault Systèmes beeinflusst. Dies wollen wir weiter ausbauen und forcieren. Für die weitere kurzfristige wie langfristige Entwicklung der CENIT sind wir optimistisch. Die entscheidenden Produkterlöse werden im traditionell starken 4. Quartal erwartet.

Bezug nehmend auf die Veröffentlichung des 9-Monatsberichts wird Herr Fabian Rau heute um 11:15 Uhr auf der 'Commerzbank Technology Conference' in Frankfurt die Quartalszahlen präsentieren.

Rückfragen an: CENIT AG Systemhaus ISINE0005407100 Fabian Rau Vice President Investor Relations & Marketing Industriestraße 52-54, D-70565 Stuttgart Tel.: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail]

[Loewe2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.336.720 von fishandchips am 08.11.07 10:04:48

selbsterklärend:

Die zukünftige Entwicklung der CENIT wird wesentlich durch die Softwareerlöse über unsere Vertriebskooperationen mit IBM, SAP oder Dassault Systèmes beeinflusst. Dies wollen wir weiter ausbauen und forcieren. Für die weitere kurzfristige wie langfristige Entwicklung der CENIT sind wir optimistisch. Die entscheidenden Produkterlöse werden im traditionell starken 4. Quartal erwartet.

[foser1]

Ich finde auch das Wachstum in USA nicht uninteressant. Frankreich kommt auch noch dazu.
Man sollte sich bei soliden Werten wie Cenit einfach nicht verrückt machen lassen und bei Kursschwäche chargenweise nachkaufen.
Dividende gibts dann immer wieder als Trostpreis zwischendurch.

Ich bleibe auf jeden Fall dabei.

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.339.524 von foser1 am 08.11.07 12:55:35

Richtig!

[Battlelore]

Wo wir grad bei Dividende sind.
Wie hoch wird die Dividende eurer Meinung nach für 2007 ausfallen ?

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.336.720 von fishandchips am 08.11.07 10:04:48

Hallo fishandchips,

ich bin etwas anderer Meinung.

Der Umsatz ohne Hardware(HW)stagniert über die letzten 9 Monate(06: 47,8 Mio, 07: 47,95 Mio.)- das ist enttäuschend.

Die Ebitmarge ohne HW sinkt von 15,23% auf 13,58%.

Schaut man nach woran das liegt, kommt man auf Seite 15 des Quartalsberichtes zu erstaunlichen Einsichten.

Der ECM-Bereich steigert seine 9-Monatsebitmarge von 8,35% auf 17,17%! In Q3/07 lag die Ebitmarge bei 21,63%!

Der PLM-Bereich schwächelt: die Ebitmarge für die ersten 9 Monate 07 sinkt von 14,45% auf 8,38%, in Q3 lag man gerade noch bei 3,83%!

Es ist also offensichtlich, daß:

1) der ECM-Bereich durch die Filenet Systemmonitor Software extrem profitiert, obwohl IBM noch mit Integrationsthemen beschäftigt ist.

2) im PLM-Bereich zwar stark investiert wird, doch Rumänien und USA schon deutlich in den schwarzen Zahlen sind - wo liegen dann die Probleme?

Zu all dem findet man im Quartalsbericht keine Angaben, ich hoffe die Analysten fragen dezidiert nach, bevor sie ihre Kaufempfehlungen revidieren...

Ich hoffe es gibt eine gute Erklärung für die derzeitige PLM-Schwäche der Cenit.

An Lazyrudy: so könnte man natürlich den ECM-Bereich sehr gut veräußern, doch wäre dies wirkich zum Vorteil der Cenit, wenn man im PLM-Geschäft fast nichts mehr verdient???

Gruß Bruzzi

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.341.626 von bruzzi am 08.11.07 15:09:47

ich finde das auch seltsam. Wie schon auch die Q2-Zahlen mit den Erklärungen.

Immer der Hinweis auf Softwareverkäufe. Dabei sieht PLM Deutschland vom Ergebnis her her düster aus. Aber keine Hinweise darauf. Ich verstehs auch nicht.

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.341.626 von bruzzi am 08.11.07 15:09:47

@bruzzi: danke für die Infos aus der Tiefe des Berichtes. Du hast den Nagel wohl getroffen...

heute wieder über 50tsd Stücke umgesetzt und den Kurs aus der lange nicht gesehenen Tiefe wieder 3% ins Plus geholt.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2007-11/artikel-…
15.11.2007 15:19
CENIT AG Systemhaus: kaufen (SES Research GmbH)

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, empfiehlt die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 540710) nach wie vor zu kaufen.

Die CENIT AG habe im dritten Quartal 2007 die Schätzungen der Analysten für den Umsatz und das operative Ergebnis nicht ganz erreichen können. Nach Steuern und Zinsen jedoch habe das Ergebnis im Rahmen ihrer Erwartung gelegen. Besonders hervorzuheben sei auch, dass das Vergleichsquartal 2006 aufgrund eines besonderen Auftrages außergewöhnlich positiv gewesen sei. Die Vorjahreszahlen seien somit in ihrer Vergleichbarkeit eingeschränkt.

CENIT habe auch im dritten Quartal die Internationalisierung weiter vorangetrieben (insbesondere USA und Rumänien, Entwicklungsstandort). Insgesamt habe der Personalbestand deutlich von 563 auf 602 Mitarbeiter zugelegt. Diese Aktivitäten hätten die Marge erheblich belastet.

Aufgrund der Tatsache, dass CENIT das Geschäft mit eigener Software kontinuierlich ausbaue, ergebe sich hier ein für das Softwaregeschäft typischer Zyklus mit einem starken Q4. Besonders die Vertriebskooperation mit IBM/Filenet, in der CENIT Softwarelösungen für das Monitoring von Filenet-Systemen vermarkte, sollte zu starken Lizenzerlösen im Q4 beitragen. In den ersten neun Monaten habe ein EBIT von EUR 6,5 erreicht werden können.

Die Ergebnisprognose der Analysten von EUR 12,5 Mio., die sie nach einem schwächeren ersten Halbjahr nicht nach unten angepasst hätten, sei damit offensiv. Sollte CENIT im vierten Quartal ein Ergebnis auf Vorjahreshöhe erzielen, würde dies ein 2007er EBIT von EUR 10 Mio. bedeuten. Die Analysten würden zwar starke Lizenzeinnahmen im Q4 erwarten, würden ihre EBIT-Prognosen jedoch dennoch leicht anpassen. Insgesamt errechne sich so ein leicht geringeres EPS von EUR 0,91 für 2007. Vor dem Hintergrund eines Bestandes an liquiden Mitteln in Höhe von rund EUR 2 je Aktie, zeige sich die derzeitige Unterbewertung der Aktie deutlich.

Bei einem Kursziel von EUR 20 stufen die Analysten von SES Research die CENIT-Aktie daher unverändert mit "kaufen" ein.

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.439.604 von no_brainer am 15.11.07 16:10:09

Stuttgart/London, 15. November 2007: Dawnay, Day Lockhart bekräftigen in der aktuellen Studie ihre Kaufempfehlung und stufen den fairen Wert der CENIT Aktie bei 18,65 EUR ein.

Die komplette Studie ist kostenlos über die Investor Relations Abteilung der CENIT zu beziehen. Senden Sie dazu einfach eine kurze E-Mail mit Ihren Kontaktdaten an [e-mail]. Wir senden Ihnen dann umgehend ein PDF mit der Studie zu.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.453.949 von lazyrudi am 16.11.07 15:53:30

Hallo Lazyrudi,

hast du die Studie schon gelesen?

Es wird höchste Zeit für einen Rebound - die Cenitaktie ist ja extrem unter die Räder gekommen....

Gruß Bruzzi

[flachkopf]

Nur mal so zur Orientierung:
cenit Ebit Marge im 3. Quartal 10,5%
Gross margin 81%
Profit Nettomarge 8,5%

Im ECM Bereich EBIT Marge 21,6%
Im PLM Bereich EBIT Marge 4%

Ansstieg im EBIT in der Schweiz um 62%
Anstieg im EBIT in der USA um 13%

Eigenkapitalquote 71%
Cash rund 16 Mill.

Diese Unternehmen ist mehr als solide und verdient gutes Geld!Schafft neue Arbeitsplätze und wächst mit schwarzen Zahlen im Ausland - was für eine Investmentchance!!!!!

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.497.830 von flachkopf am 20.11.07 17:31:15

Komisch waren sehen wir das nur.
Cenit ist aktuell ein Schnäppchen!

[Ksar]

langsam wird es echt schwierig die Geduld zu bewahren.
Weiss denn niemand was da los ist?

[foser1]

Das ist Psychologie, und die wirkt nicht ewig.
Ich habe gestern bei 8 noch mal nachgelegt und werde weiterhin verbilligen. Im Frühling werden wir wieder ganz andere Kurse haben.

[heropark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.505.356 von Ksar am 21.11.07 09:27:39

Spekulationen, dass der Ölpreis auf 250 $ steigen könnte, in Singapur schon für fast 100 $ gehandelt, Verteuerung des Euro und Schwäche des Dollars, Angst vor einer Rezession in USA und vor einem Salami-Crash - das ist los.
Natürlich sagt sich da jeder, jetzt noch Gewinne mitnehmen oder Verluste begrenzen und wieder wirklich billig einsteigen, wenn der endgültige Boden gefunden ist.
:O

[foser1]

Sehr schön, heute noch mal 400 nachgelegt.
Freu mich schon auf den Rebound, wenn die Panik verflogen ist.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.509.536 von foser1 am 21.11.07 13:54:09

Wahnsinn,

gestern zu 8,07 und heute zu 7,42 nachgekauft - absolute Traumkurse - hoffentlich war dies der finale Ausverkauf nach Kostolany - jetzt dürften die zittrigen Hände keine Papiere mehr halten.

Gruß Bruzzi

[foser1]

Cenit geht es super.
Und mir auch bald wieder, wenn der gesponnene Ausverkauf fertig ist. Wir sehen bald wieder Kurse deutlich über 10.
Der faire Wert ist für mich 16 bis 20. Eine fantastische Einstiegschance, jetzt.

[heropark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.510.747 von foser1 am 21.11.07 15:12:03

Bei einem derzeitigen Gewinn von 1 Euro je Aktie wäre das bei deinem Kurs ein KGV von 16 bis 20.
Ist das fair?

[Reconstructor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.518.586 von heropark am 21.11.07 22:17:14

Du lässt in Deiner Überlegung die 2,- EUR cash je Aktie ausser acht!!!

Gruß
Reconstructor

[foser1]

Nicht zu vergessen, dass Cenit wächst.
Und dass der Gewinn größer wäre, wenn sie das Wachstum, gerade international, nicht so vorantreiben würden.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.522.755 von foser1 am 22.11.07 11:49:26

Und in der aktuellen Dawnaystudie wurde über Verhandlungen zum Kauf eines PLM-Consultingunternehmens berichtet. Dann hätte Cenit auf einen Schlag 20 neue und produktive Mitarbeiter hinzugewonnen.

Dazu kommt dann noch der lange angekündigte Großauftrag von der Allianz.

Fazit: gute Nachrichten sind in der Pipeline...

Bruzzi

[foser1]

Jetzt wird erst mal der Gap geschlossen, dann gehts zwei Wochen seitwärts und dann...

[no_brainer]

die aktie ist völlig unterbewertet, dennoch:
ein EPS von EUR 0,91 für 2007 (SES Research) erscheint mir zu hoch

CENIT AG Systemhaus
INCOME STATEMENT
Quarterly
Currency in Millions of European Union Euros
As of: Dec 31 2006 /Mar 31 2007 / Jun 30 2007 / Sep 30 2007
TOTAL REVENUES 24.0 17.6 20.4 17.5
Cost of Goods Sold 8.7 11.4 15.5 11.8
GROSS PROFIT 15.4 6.2 5.0 5.7
Selling General & Admin Expenses, Total 9.0 -- -- --
Depreciation & Amortization, Total 0.2 0.3 0.3 0.3
Other Operating Expenses 3.2 2.9 3.0 3.6
OTHER OPERATING EXPENSES, TOTAL 12.5 3.2 3.3 3.8
OPERATING INCOME 2.9 3.0 1.7 1.8
Interest and Investment Income 0.1 0.2 -- 0.3
NET INTEREST EXPENSE 0.1 0.1 0.0 0.3
Currency Exchange Gains (Loss) -0.1 -- -- --
Other Non-Operating Income (Expenses) 0.0 0.0 -0.1 0.0
EBT, EXCLUDING UNUSUAL ITEMS 2.9 3.2 1.6 2.1
Gain (Loss) on Sale of Investments 0.0 0.0 0.2 --
Other Unusual Items, Total 0.1 -- -- --
Insurance Settlements 0.1 -- -- --
EBT, INCLUDING UNUSUAL ITEMS 3.0 3.1 1.8 2.1
Income Tax Expense 0.2 1.1 0.7 0.6
Minority Interest in Earnings 0.1 -- 0.0 0.0
NET INCOME 2.8 2.0 1.1 1.5
>>>
ergebnis 2007e also max. (€2.0 mio+€1.1 mio+€1.5 mio+€2,0 mio in Q4 = ) €6,6 mio
... geteilt durch die rd 8,9 mio aktien ...
ergibt ein EPS 2007e von € 0,74 und ein KGV 2007 von 10,7 (bei Kurs 7,90)

[no_brainer]

vermutlich liegt es an der enttäuschenden gewinndynamik, dass die aktie nicht von der stelle kommt
die entwicklung der geschäftszahlen wurde wiederholt zu optimistisch beurteilt, die börse vergisst das nicht:
Consensus Estimates Trend
Current / 1 Week Ago / 1 Month Ago / 2 Months Ago 1 Year Ago
Revenue (in Millions):
FY: 2007 77.07 77.07 81.66 81.66 85.12
FY: 2008 81.63 81.63 86.82 86.82 90.85
EPS (in EUR):
FY: 2007 0.87 0.87 1.01 1.01 1.06
FY: 2008 1.00 1.00 1.13 1.13 1.19
(FY=Full Year)
http://stocks.us.reuters.com/stocks/estimates.asp?symbol=CSH…
dennoch:
auf diesem kursniveau ist die aktie ein klarer kauf!

[foser1]

Klarer Kauf? Weil?

Liegt es am Eigenkapital oder der Dividende oder sind es die internationalen Expansionen?

Neben Indus Holding ist das der bescheuerts abgewatschte Titel in meinem Depot, und Indus hat die letzten Tage einen ordentlichen Sprung gemacht. Genauso wird es auch bei Cenit laufen. Dann freuen sich die besonders, die ordentlich verbilligt haben.

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.645.462 von foser1 am 03.12.07 12:47:55

zu deiner frage:

das eigenkapital (24,9 mio € =2,79 € /Aktie) lassen wir weg, das kurs-buchwert-verhältnis (price to book) von 2,69 ist deutlich niedriger als das der branche, reisst mich aber nicht vom hocker
die liquiden mittel (cash & short term investments von 15,7 mio € =1,76 € /Aktie) und die für ein softwarehaus ungewöhnlich hohe dividendenrendite (6,31 %) sprechen für die güte des unternehmens, haben aber gegen den abwärtstrend des aktienkurses nichts ausrichten können
Cenit ist ein opfer des trendverhaltens der kurse, das sich in marktschwachen phasen als unerbittlich erweist
hierbei übertreibt der markt regelmäßig, was nichts anderes heisst, als dass er irrt (es ist unfug zu behaupten, "der markt hätte immer recht")
dreht der markt, zählt es zu den weiteren "grausamkeiten" der börse, dass sie --im nebenwerte-segment-- gefallene engel gerne links liegen lässt und "vergisst"
dies führt zu der nächsten "gemeinheit", dass die bodenbildung des kurses zäh von statten gehen kann (das "aussitzen" der kurse überläßt man "anderen")
in diesem dilemma steckt Cenit
hierin aber steckt die chance für den klugen und geduldigen investor
aktuelle kaufgründe sind
-- das sehr günstige P/E- bzw Price to Cash Flow Ratio
-- die ungewöhnliche dividendenrendite (als sicherheitsnetz) und
-- der fokus auf Q4 (SES Resarch vom 15.11.2007: "Aufgrund der Tatsache, dass Cenit das Geschäft mit eigener Software kontinuierlich ausbaut, ergibt sich hier ein für das Softwaregeschäft typischer Zyklus mit einem starken Q4. Besonders die Vertriebskooperation mit IBM/Filenet, in der Cenit Softwarelösungen für das Monitoring von Filenet-Systemen vermarktet, sollte zu starken Lizenzerlösen im Q4 beitragen.")

[schlufti]

ich hoffe ein wenig auf 2008.

Das die Softwareumsätze und damit auch die jährlichen Lizenzeinnahmen hochgehen (neben dem Monitor ja jetzt auch eWorks international bekannt), dass die Gewinnsituation sich im PLM-Bereich wieder erholt, dass sich die niedrigeren Steuern bemerkbar machen, dass die Internationalisierung auch in F funktioniert und auch in Deutschland sich die Gewinne wieder erholen.

Aber da Cenit ja leider immer eher niedriger bewertet wird wie die Konkurrenz.. wer weiss inwieweit sich das alles auswirken wird, wenn es tatsächlich so kommen sollte. Den Gewinn dieses Jahr sehe ich auch eher zwischen ,7 und 0,80 Cent dieses Jahr. Wenig für die Erwartungen.

[Uganda2007]

Ich denke, dass viele Fonds (und in Cenit sind ja viel investiert) vor Jahresende noch Ihre "Kröten" rauswerfen, um die maue Performance im Jahresbericht nicht ausweisen zu müssen.....das könnte den (m.E. übetriebenen Kursrückgang)erklären.

Fundamental ist 2007 sicher ein Übergangsjahr. Ich halte ein EpS von 0,80 für wahrscheinlich. Wenn die Prognosen für 2008 halbwegs vernünftig ausfallen und ein Zeichen in Richtung Dividenkontinuietät gesetzt wird, sollte ab Januar eine Kurserholung einsetzen...

Schaun mer mal

[no_brainer]

ich registriere panikverkäufe, es sind lauter kleinanleger, die da verkaufen

09:55:11 7,48 46
09:51:43 7,48 72
09:51:42 7,48 214
09:51:42 7,50 500
09:49:56 7,50 275
09:43:53 7,48 214
09:43:30 7,50 382
09:36:44 7,50 118
09:36:44 7,47 382
09:35:42 7,50 402
09:35:42 7,49 398
09:35:35 7,47 64
09:34:37 7,41 150
09:34:23 7,50 145
09:34:00 7,45 78
09:34:00 7,45 64
09:34:00 7,45 780
09:33:59 7,45 181
09:33:59 7,45 14
09:33:58 7,47 200

der KAUFzeitpunkt ist da!

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.655.961 von no_brainer am 04.12.07 10:14:43

Kann auch so sein, dass ein Fond verkauft und nur Kleinanleger kaufen.
Kann natürlich auch steuerliche Gründe haben oder einige wissen mehr und die Zahlen in Q4 sind nicht so toll. Könnte schon passieren, dass die Prognose verfehlt wird, die Entwicklung in letzter Zeit war nicht mehr so toll

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.656.502 von Lacantun am 04.12.07 11:01:37

Hi,

@no_brainer: ich finde du schreibst viel Wahres in deinem Überblick!

mal rein vom Chart her betrachtet verläuft bei etwa 7,50 eine Widerstandszone - auch wenn es schon zweieinhalb Jahre her ist, dass man diese Untiefen gesehen hat. Diese 7,50 werden nun zum zweiten Mal innerhlab der letzten 10 Tage getestet - möglicherweise sind wir hier am Umkehrpunkt angelangt??

mal sehen ob die 7,50 hält?

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.656.502 von Lacantun am 04.12.07 11:01:37

schau dir das Briefvolumen auf http://aktien.wallstreet-online.de/2636/timesnsales.html?&in… an
dann siehst du, dass es keine größere adresse ist, die verkauft

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.657.957 von no_brainer am 04.12.07 12:58:43

Frage an die schon länger Investierten:
Ist die Dividende steuerfrei?

Danke für eine Antwort.

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.669.019 von althor am 05.12.07 10:11:24

Die Dividendenzahlung ist im vollem Umfang
eine steuerfreie Leistung aus dem steuerlichen Einlagekonto (§ 27 KStG). Eine Nachsteuer
(KöSt-Minderungsbetrag) nach § 37 (3) KStG kommt nicht in Betracht.
---------------
So war es in den letzten beiden Jahren.(und wird es diesmal auch wieder sein)

[senna7]

seit heute bin ich nun auch dabei .... ich hoffe es geht bald aufwärts denke die Aktie hat genug gelitten ....

PS : ich kann warten und die schöne Divi gibts es dazu ...

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.676.160 von senna7 am 05.12.07 19:33:56

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.681.392 von Natascha7 am 06.12.07 11:29:31

sorry ich steh etwas auf den Schlauch ... was willst du mir mit Deinen Smiley sagen ???

Warum werde ich verprügelt nur weil ich nun auch dabei bin ???

P E A C E please

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.681.506 von senna7 am 06.12.07 11:39:21

Ob es was neues über das Unternehmen gibt.

[Reconstructor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.681.506 von senna7 am 06.12.07 11:39:21

Sie hat Dir doch nur einen Keks angeboten - ich finde das sogar sehr nett zur Weihnachtszeit :-)

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.683.798 von Reconstructor am 06.12.07 14:40:59

Oh Sorry !!!!!!!!

für mich sah es aus als ob ich eine auf die Nase bekäme, da habe ich wohl das Smily falsch interprediert ...

Na Egal ,
ich hoffe wir halten heute durch ... Nicht so wie gestern als ich noch zu meinen Stücken gekommen bin , wo ich dachte ich hab das Limit zu knapp gesetzt


habt Ihr das Schon gesehn :

06.12.2007 10:55
CENIT - Die nächsten Tage sind sehr wichtig, weil ...
Cenit (Nachrichten/Aktienkurs) - WKN: 540710 - ISIN: DE0005407100

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 7,58 Euro

Rückblick: Die CENIT - Aktie startete nach einem Tief bei 0,62 Euro zu einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Diese führte die Aktie über eine wichtige Zwischenstation bei 8,00 Euro bis April 2006 auf ein Hoch bei 18,75 Euro. Nach diesem Hoch kam es zu einer deutlichen Korrektur. Diese lief zunächst in einem Bullkeil ab. Im August 2007 fiel die Aktie aus diesem Keil nach unten raus. Zwar bewegte sie sich aber zunächst noch einige Wochen seitwärts. Ab Mitte Oktober 2007 fiel die Aktie aber stärker zurück. Sie notiert aktuell sogar unter der Marke bei 8,00 Euro, allerdings nur knapp. Zudem lässt sich die Bewegung der letzten Tage im Tageschart auch als potenzieller Doppelboden interpretieren. Bei 8,37 Euro verläuft die Nackenlinie dieser Bodenformation. Erst ein Ausbruch auf Tagesschlusskursbasis führt zu einem Kaufsignal aus charttechnischer Sicht. Bei 7,40 Euro liegt das aktuelle Tief der Abwärtsbewegung seit April 2006.

Charttechnischer Ausblick: Die CENIT - Aktie befindet sich nun in einer sehr wichtigen Phase. Durchbricht sie auf Wochenschlusskursbasis 8,00-8,37 Euro, dann wären mittelfristig Gewinne bis ca. 9,61 oder sogar bis ca. 11,20 Euro zu erwarten. Es würde also wahrscheinlich ein Kaudruck entstehen. Sollte die Aktie aber per Wochenschlusskurs deutlich unter 7,40 Euro abfallen, dann würde ein größeres Angebotsüberhang entstehen, da vermutlich einige Stopp Loss Orders unter 7,40-7,00 Euro im Markt liegen. Abgaben bis 4,28 Euro wären dann mittelfristig sogar möglich.

Kursverlauf vom 17.09.2004 bis 06.12.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)



Gruss

Senna7

[senna7]

Die Käuferseite erscheint mir momentan stärker vieleicht wird die 8 ja noch diese Woche .....


tja und dann bestraft das Leben diejenigen die zu spät dran sind


Hier Xetra :

http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/csh.aspx

[senna7]

Starten wie heute den Angriff auf die

8 EURO ?????

was meint Ihr ????

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.693.461 von senna7 am 07.12.07 09:55:47

Also wenn es bei den Prognosen bleibt,
sind 8€ immer noch ein Witz!
12€ sollten mindestens drin sein, schon
allein die Dividendenrendite von über 5% ist ansprechend.

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.695.289 von Natascha7 am 07.12.07 12:16:46

Klar seh ich auch so


Aber den Anfang zur Trendwende müssen wir eben auch packen


Charttechnischer Ausblick: Die CENIT - Aktie befindet sich nun in einer sehr wichtigen Phase. Durchbricht sie auf Wochenschlusskursbasis 8,00-8,37 Euro, dann wären mittelfristig Gewinne bis ca. 9,61 oder sogar bis ca. 11,20 Euro zu erwarten.

[Unkenhorst1]

Es scheint , das jetzt das Tal der Tränen erreicht ist, es gibt keinen Verkaufswillen mehr.

Dies ist die Basis für Kursgewinne.

niur meine Meinung.

Glück auf
U.

[Unkenhorst1]

es möge sich selber seine Gedanken machen

[Natascha7]

Sooo langsam geht es wieder aufwärts

[Miamo]

Mal ne Frage an die bereits investierten: Würdet ihr mit dem Kauf dieser Aktie noch etw. abwarten, oder ist der Tiefpunkt wohl überstanden?

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.716.127 von Miamo am 10.12.07 16:38:05

Die Frage ist unglücklich formuliert von Dir :

Wenn ich nicht an steigende Kurse glauben würde, wäre ich auch nicht investiert. Ich bin aber investiert !!!

[Miamo]

Diese Antwort hab ich fast schon erwartet, allerdings kann es sein dass du langfristig agierst und von daher ist es für dich ohne Bedeutung wann du käufst, da du langfristig an die Story glaubst. Jedoch kann es sein, dass die Aktie zunächst mal noch einen weiteren Schtitt zurück macht, was für mich als relativ kurzfristigen Anleger von großem Interesse ist und da die alten Hasen ihre Aktie am Besten kenn, ist es doch möglich das sie mir eine Art kleine Empfehlung darüber ausstellen können, ob ohr Baby schon wieder gefestigt ist.

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.717.885 von Miamo am 10.12.07 18:41:56

Hallo MIAMO ,

Punkt 1 : KAUFEN KAUFEN KAUFEN .....

Punkt 2 : Lies doch mal die Überschrift von diesen Thread !!!

Punkt 3 . Schau Dir die Zahlen an -besonders das KGV und Divirendite !!!

Punkt 4 : Schau Dir den Chart an !!!

Punkt 5 : Schau dir das Orderbuch an http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CSH.aspx?ho… !!!!!!!!!!!

Punkt 6 : Schau Dir die Smileys bei Punkt 1 an ,denn letztendlich musst du selbst entscheiden

Schönen Gruss
Senna7

[Kaltfront]

Die letzten Chartsignale
Signalart Datum/Zeit Bullish
Kurs über EMA 50 2007-12-12 14:14:00 x
Kurs über EMA 38 2007-12-12 14:14:00 x

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.738.960 von Kaltfront am 12.12.07 14:44:47

Gibt es igendwelche Nachrichten/Empfehlungen?

Also Kleinanleger sind dies nicht, es wird fast ausschließlich in Xetra gehandelt....wir sind jetzt wieder bei 9,32€

Bruzzi

[Natascha7]

Bald wieder zweistellig!

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.740.704 von bruzzi am 12.12.07 16:25:24

Habe überall nachgeforscht :

Weder Neuigkeiten noch irgendeine Empfehlung !!!

Wenn jetzt noch gute Neuigkeiten kommen würden oder neue Empfehlungen sollte sich die Bewegung ja weiter stabilisieren.

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.742.889 von Kaltfront am 12.12.07 18:35:23

Schaut Euch doch mal den Chart an ,das erklärt doch vieles

[Natascha7]

Bei dem Marktumfeld hält sich
Cenit
ganz wacker.
Die 10€ sind kurzfristig drin.

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.789.659 von Natascha7 am 17.12.07 12:09:56

Cenit steigt wieder!

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.511 von Natascha7 am 19.12.07 14:16:26

Die letzten Chartsignale

Stochastic kreuzt bullish 2007-12-19 09:56:36 x

[no_brainer]

What The Brokers Say:
Strong Buy 2
Buy 0
Neutral 0
Sell 0
Strong Sell 0
Total 2
Covering analysts: Concord Equity Research (DE), SES Research, WestLB Equity Markets

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.831.445 von no_brainer am 20.12.07 21:04:53

Heut geht doch wieder was, Cenit steigt langsam
wieder

[senna7]

momentan kämpfen wir halt etwas um die 100 Tage Linie ....

ABER die wird schon bald fallen und dann ist der Weg frei nach oben .... wie weit ??? schön wäre Richtung Thread Titel

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.844.621 von senna7 am 21.12.07 22:04:39

Zur Info:

CENIT übernimmt PLM Mitwettbewerber cad scheffler

PLM Beratungshaus mit 20 Mitarbeitern sichert wichtige Marktanteile

Stuttgart, den 27. Dezember 2007 - Der CENIT AG ist es gelungen, unseren langjährigen PLM Mitwettbewerber und sehr erfolgreichen Dassault Systèmes Partner, cad scheffler, zu erwerben. Rund 20 PLM Experten mit langjährigem Know-how und Erfahrung im PLM-Bereich verstärken ab Januar 2008 die CENIT.
Die cad scheffler GmbH, mit Sitz in der Nähe von Chemnitz, hat sich als Anbieter von PLM-Systemlösungen auf das Dassault Systèmes PLM Produkt CATIA spezialisiert. Seit 1990 vermarktet das Service- und Beratungshaus Dassault Lösungen und ist seit 1997 Geschäftspartner der IBM Deutschland. Mit der Integration von cad scheffler, deren erfahrenen Mitarbeitern und einem exzellenten Kundenstamm insbesondere im Mittelstand, verstärken wir unsere gemeinsame Spitzenposition im PLM Beratungs- und Softwaremarkt national und international. Cad scheffler erwirtschaftet mit rund 20 Mitarbeitern etwa
2 Mio. EUR Umsatz bei einer EBIT-Marge von 15 Prozent. Das Unternehmen ist schuldenfrei und verfügt über 1,5 Mio. EUR Eigenkapital. Der Kaufpreis, der auch die Übernahme des Firmensitzes beinhaltet, beläuft sich auf rund 2,5 Mio. EUR. Nach ausführlicher Due Diligence wurde heute eine Kaufvereinbarung unterschrieben.

'Neben dem strategischen Unternehmensziel unsere Spitzenposition im deutschsprachigen PLM-Markt auszubauen, ist auch die Erweiterung unserer technologischen Kompetenz für nationale und internationale Kunden von entscheidender Bedeutung, erklärt CENIT Vorstand Kurt Bengel. Und er ergänzt:'Im operativen Geschäft schaffen wir durch den Zusammenschluss kostengünstigerer Strukturen, eine Verbesserung der PLM Produktvertriebs und eine Stärkung unseres Partnerstatus, auch hinsichtlich des Value-Added-Reseller Modells für Dassault Systèmes Produkte ab 2008.'

CENIT Finanzvorstand Christian Pusch betont: Wir schließen durch die Integration von cad scheffler eine große Lücke im Fachkräftebereich und können durch die gebündelte Kompetenz, mehr Know-how, mehr Effizienz und Qualität und interessante Neukunden für CENIT verbuchen. Durch die gemeinsame Nutzung der Ressourcen und Expertenwissen sowie der hohen Motivation der Mitarbeiter können wir in unseren klassischen Märkten massiv wachsen.'

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.885.683 von lazyrudi am 28.12.07 10:37:12

Viel fehlt nicht mehr und der Kollege, der hier die Volatilität des Titels ausnutzt indem er seine 1.700ter Blöcke hin und herverkauft nur noch an sich selber verkaufen kann

Stück /.Geld./.Brief/.Stück
...325 / 9,16 / 9,30 /....570
1.700 / 9,15 / 9,37 / 1.700
1.700 / 9,12 / 9,38 / 1.700
1.850 / 9,11 / 9,42 / 1.700

Wünsche allseits noch einen guten Rutsch und etwas besser Kurse in 2008

[Miamo]

Es ist sehr ruhig um die Aktie geworden, was mir persönlich nie wirklich gefällt und kommt mir jetzt bloß nicht mit der Ruhe vor dem Sturm!

[the_resort]

Wow, klasse Aktie Thomas, vielen Dank für deinen tollen Tipp! Cenit ist meiner Meinung nach, eine der TOP-TIPPS 2008. Ein grundsolider Wert, nahezu ohne Risiko nach unten, aber dafür mit einer Menge Potential nach oben.
Versicherungen werden der Cenit AG volle Auftragsbücher in 2008 bescheren, denn die neue Informationspflichtenverordnung erfordert eine exakte Kosten Ausweisung, welche alte Softwarelösungen nicht bewerkstelligen können. Außerdem spielen uns das neue Versicherungsvertragsgesetz und die immer wichtiger werdende private Altersvorsorge ebenfalls in die Karten.
Auch charttechnisch spricht alles für Cenit. Nach dem Durchbrechen der 18 € Mark Anfang 2006 geriet die Aktie stark unter Druck und ein langfristiger Abwärtstrend etablierte sich bis Ende 2007. Dieser Abwärtstrend wurde nun Anfang Dezember 07 durchbrochen und die Aktien erhebt sich wieder in Richtung alter Höhen, zur Zeit wird sie nur von den schwachen Indices aufgehalten, was mir eine ideale Einstiegsgelegenheit ermöglichte. Ich denke, dass wir bis Ende des Jahres eine tadellose Performance hinlegen werden, ohne das ich mich jetzt auf einen bestimmten wert festlegen will. Mein einziges Ziel sind die alten mit 35€ auf Dreijahressicht hin. aber erstmal sollten kleinere Brötchen gebacken werden und als nächstes Ziel die 10€ Marke fest ins Auge gefasst werden.
Wie seht ihr die Zukunftchancen von Cenit und seid ihr ähnlich positiv gestimmt wie ich, freue mich über eure Beiträge und Argumente und eine angenehme Forumsdiskussion!
last_resort

[the_resort]

Oh Gott, oh Gott! Setzen 6!
Ich entschuldige mich für meinen katastrophalen Satzbau und den teilweise fehlenden Wörtern. Leider gibts keine Edit-Funktion und ich kann es nicht ändern. Das nächste mal werde und muss ich mir etwas Zeit zum abschließenden Lesen nehmen!
last_resort

[no_brainer]

http://www.finanzen.net/analyse/CENIT_kaufen-Fuchsbriefe_275…
Analyse-Datum: 11.01.2008

CENIT kaufen (Fuchsbriefe)

Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" stufen die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100/ WKN 540710) mit "kaufen" ein.

Die Investoren würden das Stuttgarter Softwarehaus derzeit kaum beachten. Der Umsatz und der Gewinn des Unternehmens seien zuletzt abgebröckelt. Die Hauptursache hierfür sei, dass CENIT mehr Aufträge habe als bearbeitet werden könnten.

Das Unternehmen habe 55 Mio. EUR in den ersten neun Monaten des abgelaufenen Jahres umgesetzt und habe 55 Cents pro Aktie verdient. Das 4. Quartal sei zuletzt so stark wie avisiert verlaufen. Somit könnte der Umsatz für 2007 80 Mio. Euro erreichen. Der Jahresüberschuss dürfte 90 Cents pro Aktie erreichen. Für 2008 dürfte dann der Wert von 1 EUR überschritten werden. Das ergebe ein KGV von lediglich 9.

Wenn CENIT seine "Wachstumsprobleme" in den Griff bekomme, dann sei der Weg nach oben frei.

Die Experten von "Fuchsbriefe" stufen die CENIT-Aktie mit "kaufen" ein. Das Kursziel taxiere man auf 14 EUR. Es werde empfohlen den Stoppkurs bei 7,60 EUR zu setzen. (Ausgabe 02 vom 10.01.2008)

[Miamo]

Cenit hat sich trotz des sehr schlechten Marktumfeldes in den letzten beiden Tagen beachtlich gut gehalten, scheint so als ob hier alle Zittrigen draußen wären und keiner mehr seine Stücke unter abgeben will! mit diesen vorraussetzungen könnten wir noch in diesem Monat im Zweistelligen Bereich landen! So long

[foser1]

Glaub ich auch. Jetzt ist der Zeitpunkt zum Nachlegen, wenn man noch aufstocken will.

[fishandchips]

Cenit hält sich relativ wacker - stimmt.

Mir scheint als hätten sich heute zwei oder mehr "Große" die Bälle zugespielt. Da wechselten größere Pakete von 5000 bis 10000 Stücke hin und her....

bin schon gespannt auf die Zahlen am 13.2.

[schlufti]

wurd ja auch Zeit. Hab mich schon gewundert, dass keine VAR-Meldung
von Cenit zu finden war. Schön, dass auch die USA unter den
Partnerstatus fallen.

Dassault Systèmes ernennt CENIT zum Value Added Reseller

Mittelständischer Kundenstamm profitiert von neuem Partnerstatus

Stuttgart, 17. Januar 2008 - Seit Januar 2008 ist die CENIT AG Value Added Reseller (VAR) für den französischen Softwarehersteller Dassault Systèmes. Der Partnerstatus umfasst die Dassault Systèmes Produkte CATIA, ENOVIA, DELMIA, 3DVia Composer, 3D Live und Business Process Accelerators. Die erweiterte Partnerschaft beinhaltet u.a. den Vertrieb der Lösungen in die USA, Österreich, Schweiz und Deutschland. CENIT mit seinen zahlreichen Niederlassungen sowie der Ende 2007 akquirierten deutschen Konzerntochter cad scheffler kann diese Anforderungen von Dassault nun an allen strategisch wichtigen Orten flächendeckend erfüllen. Des Weiteren hat sich die CENIT Gruppe schon seit Jahren als erfolgreicher und umsatzstarker Geschäftspartner des französischen Softwareherstellers bewährt und vertreibt die PLM Lösungen CATIA, ENOVIA und DELMIA mit großem Erfolg.

„Mit dem neuen Partnerstatus kann die CENIT zukünftig als Reseller den gesamten Prozess komplett unabhängig abwickeln. Der Endkunde profitiert hiervon maßgeblich. Fortan kann er das komplette Paket, bestehend aus Hardware, den Dassault Lösungen, zusätzlicher CENIT Software sowie allen Serviceleistungen einfach aus einer Hand beziehen“, verspricht CENIT Vorstand Kurt Bengel. Die VAR Kunden erhalten von dem PLM-Spezialisten als besonderen Service, neben dem attraktiven Supportpaket, so kostenlos Zugang zu einer effizienten und hochtransparenten Online-Lizenzverwaltung. Somit werden für die Kunden die Investitionsbudgets sowie die laufenden Kosten transparent und bestmöglich kalkulierbar.

„Mit der CENIT konnten wir den größten PLM Geschäftspartner der vergangenen 10 Jahre im deutschsprachigen Raum als Dassault Systèmes Reseller gewinnen“, erklärt Achim Löhr, Director PLM Value Channel Deutschland, Österreich, Schweiz bei Dassault Systèmes die Entscheidung und fügt hinzu: „Von der erweiterten Partnerschaft und der dadurch bedingten Stärkung des Dassault Channels erhoffen wir uns ein starkes Wachstum vor allem im Mittelstand. Dank einer exzellenten Branchenkenntnis kann die CENIT Gruppe schon heute auf interessante Neukunden und eine stabile Kundenbasis in diesem Segment verweisen. Dies ist natürlich ein entscheidender Vorteil hinsichtlich der Tatsache, dass heute ca. 45% der CATIA Kundenbasis Unternehmen mit weniger als 10 PLM Arbeitsplätzen sind. Aus unserer Erfahrung spielt neben dieser Branchenkompetenz aber auch die Flexibilität sowie die Finanzstärke des Dienstleisters eine wesentliche Rolle für den Kunden bei der Auswahl seines Lösungspartners – beides ebenfalls Stärken, die die CENIT in den vergangenen Jahren bewiesen hat.“

[foser1]

Oh mei, schaut euch mal die Divendenrendite an.
Welche Einstiegsgelegenheiten kommen da auf uns zu

[Hartzvier]

So nebenbei zur Info
Die Zeitschrift €uro stellt in ihrer neuesten Ausgabe 12 Nebenwerte vor, die folgende Kriterien erfüllen sollen:
- gute Marktposition in einem attraktiven wachsenden Markt
- niedrige Bewertung
- stabile Bilanz mit Bankguthaben und wenig Schulden...

Cenit ist auch bei den Auserwählten und wird als Übernahmekandidat gehandelt

Eine Kernaussage des Artikels: Wer jetzt bei solchen unterbewerteten Werten zuschlägt, kann gute Renditen erzielen... es kann aber manchmal etwas länger dauern, bis diese Perlen entdeckt werden und der Kurs steigt...

na dann

[flachkopf]

Riesen news - Wahnsinn - Übernahmekanditat - ja klar alle Nebenwerte oder TECDAX Werte sind Übernahmekandidaten weil jeder seinen Kurs halbiert hat siehe bechtle, IDS scheer und und und
die Zeitschrift€uro gehört wohl eher zu "ach hab ich das auch schon erwähnt schreibern..." übrigens Allianz ist auch gefährdet verliert gerade jeden Tag fast 10% mal schauen wer da zuschlägt...entspannt euch - so lange die Unternehmen noch solch hohe Gewinne schreiben sind wir von 2001 weit entfernt...damals galt die Devise Hauptschache Umsatzwachstum auch wenn Verluste geschrieben werden.. diese Luftschlösser sind geplatzt.
Heute zählt solide Bilanz und Gewinnstruktur..´...

[babbelino]

Moin,

was einen nachdenklich stimmen sollte: Trotz massiver Kursverluste in den letzten Tagen und einer scheinbar günstigen Bewertung schafft es der Titel im Gegensatz zum Gesamtmarkt nicht, sich zu erholen. Fazit: Hier hat jemand ein echtes Verkaufsbedürfnis und lädt ohne Unterlaß Stücke ab. Insider?

Gruß
babbel

[Hartzvier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.176.998 von babbelino am 26.01.08 08:40:08

Bei anderen dt. (Neben-)Werten sieht es ähnlich aus.


Nimm z.B. Sixt AG: Marktführer, attraktive Bewertung, Umsatz-u. Gewinnwachstum, gute Dividende usw. und trotzdem so ein mieser Chart und auch keine Erholung in den letzten Tagen.

[schaerholder]

Beratungsdienstleistungen für EADS
Neue Kooperation agiert unter dem Namen CenProCS AIRliance GmbH

Innovationen im Technologiebereich und in der Zulieferstrategie gehören bei EADS zu den größten Herausforderungen der nächsten Jahre. Der Abstimmung der konzernweiten Forschungs- und Technologiearbeit mit der Unternehmensstrategie kommt eine wachsende Bedeutung zu. Unter diesen Vorzeichen und um zu den zukünftigen wichtigen EADS Herausforderung noch erfolgreicher beitragen zu können, haben die 3 führenden Beratungs- und Softwarehäuser als Spezialisten für Industrielösungen, Anwendungsentwicklung und Product Lifecycle Management (PLM), CS Communication & Systèmes, CENIT AG, und PROSTEP AG ein Joint Venture für den gemeinsamen Großkunden EADS gebildet. Die Kooperation agiert unter dem Namen CenProCS AIRliance GmbH.

Die CenProCS AIRliance kann durch diesen Zusammenschluss das immer höhere Innovationstempo innerhalb des EADS Konzerns optimal unterstützen und sein Technologieportfolio an die Geschäftsstrategie des EADS Konzerns anpassen.

Die 3 Partner des Joint Ventures arbeiten an einem gemeinsamen Ziel: das Erstellen von maßgeschneiderten Lösungen für EADS. Der Zusammenschluss bietet daher die Möglichkeit, dass alle 3 Unternehmen bei Großprojekten beteiligt werden können und somit ihren offiziellen Status als strategische IT-Dienstleister ausbauen bzw. festigen werden. Alle 3 Gesellschaften erwirtschaften heute bereits über 30 Mio. € in der EADS Unternehmensgruppe und arbeiten zudem für zahlreiche Zulieferer und Hersteller aus der Luft- und Raumfahrtindustrie in aller Welt.

Das Expertenwissen der CenProCS AIRliance erstreckt sich dabei auf die Bereiche Projektmanagement, Engineering und Manufacturing Dienstleistungen, CAx- und DMU-Technologien, Product Lifecycle Management mit seinen Kernbereichen Produkt Daten Management, PDM-Integration und -Datenaustausch, sowie Lösungen in den Bereichen Virtual Reality und der Digitalen Fabrik. Mit Entwicklungen auf Basis aller Programmier- und Softwaretechnologien sowie Supportangeboten für alle gängigen PLM und Dokumenten Management Lösungen wird das Dienstleistungsangebot erweitert und ergänzt.

Insbesondere die Einbindung der Zulieferkette in der Luft- und Raumfahrtbranche auf technologischer wie fachlicher Ebene gehört zum „Special Expertise“ Angebot des Joint Ventures. Abgerundet wird dieses umfangreiche Lösungs- und Beratungsangebot durch Application Management Outsourcing (AMO) und Software-entwicklungen.

„Der Vorteil für EADS und Airbus ist enorm. Der Branchenriese kann nun über einen einzigen Vertragspartner auf ausgewiesenes Know-how und Expertenwissen zugreifen“ erläutert Dr. Bernd Pätzold, Vorstandsvorsitzender der PROSTEP AG. „Der Zusammenschluss ist wirtschaftlich sinn- und zweckmäßig, da er auch internationales und damit grenzübergreifendes Lösungs- und Beratungsangebot beinhaltet“ ergänzt Daniel Abehsera, COO von CS CENIT Vorstand Kurt Bengel schließt sich dieser Meinung an und betont. „Eine globale und effiziente Service- und Softwarequalität ist damit garantiert und gemeinsam können wir nun in Deutschland, Frankreich Spanien und UK sowie in den USA, Indien und Rumänien im Sinne von EADS Airbus agieren. Ein nicht zu unterschätzender Wettbewerbsvorteil für beide Seiten.“

[babbelino]

Hi,

das Hauptproblem sehe ich darin, dass die Gewinnschätzungen der Analysten wahrscheinlich alle zu hoch sind. Cenit hat massiv Personal eingestellt, d.h. die Kosten nach oben gefahren. Auf der anderen Seite fehlen aber die hochmargigen Umsätze mit Filenet. Dies kann einen massiven Ergebnisswing nach sich ziehen. Deshalb gehe ich auch davon aus, dass die Dividendenschätzungen von 0,5 Euro zu hoch ist.

Gruß
babbelino

[foser1]

Neues Personal heißt Wachstumserwartung des Unternehmens.
Der Absturz kommt von der allgemeinen Panik. Ich habe bei 6,35 noch mal nachgelegt und glaube, dass bei Cenit kurzfristig große Zuwächse wahrscheinlich sind. Sonst streiche ich die Dividende ein und warte, bis sich das Untenehmenswachstum in entsprechenden Finanzzahlen widerspiegelt.
Aber jeder wie er meint.

[babbelino]

@foser1

Wie hoch ist denn Deine Dividendenschätzung?

[foser1]

Ich rate mal:
Halbes EPS, also 0,90/2 = 0,45.
Das macht bei dem aktuellen Kurs von ca.7 eine Dividendenrendite von 6,4%.
Und das bei einem soliden wachsenden Unternehmen.
Ich darf gar nicht drüber nachdenken, sonst muss ich noch mal nachkaufen.

[schlufti]

ich glaube niedriger.

bis jetzt 0,55 EUR netto. Gewinn sehe ich unter 0,90 Eur je Aktie.

Vielleicht 0,75-0,80 EUR? Aber Q4 zu schätzen ist echt orakeln.

Das wären bei 50% so 0,30 - 0,4 Cent Dividende bei beibehaltung der
hälftigen Ausschüttung.

Aber:
- Es wurde per Jahresbeginn die Übernahme vollzogen für
2,5 Mio. EUR (ich schätze mal Cash)
- Es steht die Gründung der neuen Gesellschaft an. Kosten?

Also würde mich nicht wundern, wenn das auf Kosten der Dividende
geht, um die Firma nicht zu sehr zu schwächen. Hoher Cashbestand
ist ja gerade in der heutigen Zeit (Wg. Bankenkrise) nicht schlecht.

Also denk ich mal 0,15 - 0,25 EUR?

Wichtiger finde ich die Meldungen des letzten halben Jahres:

- werbewirksamer Preis für Filenet-Software eWorks/Ecliso
- Vertriebsgemeinschaft mit IBM eben für diese

- Übernahme eines kleineren Konkurrenten mit (so denke ich) einem nicht redundanten Kundenstamm zu Cenit + ca. 20 PLM Spezialisten.
Und ein Mondpreis wurde auch nicht gezahlt

- VAR-Partnerstatus von Dassault und damit höhere Margen

- Gtündung der CenProCS AIRliance GmbH. Die durch die fachliche
Bündelung DER Partner für Airbus und Zuliefern werden könnte/müsste. Eigentlich klasse. Man macht sich nicht gegenseitig Konkurrenz und bietet EADS einen Vertragspartner, der Investitionssicherheit und jegliche fachliche Kompetenz im PLM bietet.

[babbelino]

@Schlufti

Mit Deinen Berechnungen kann ich mich anfreunden. Ein wichtiger Punkt ist die weitere Zusammenarbeit mit Filenet. Wenn hier etwas in die Brüche gehen sollte (was ich nicht glaube), dann könnte nochmal Druck auf den Kurs kommen. Wobei Cenit dann selber zum Übernahmekandidaten wird. Ein Punkt, der bislang in den Überlegungen vernachlässigt wurde.

Gruß
babbel

[schlufti]

Ich sehe Cenit eigentlich schon länger als Übernahmekandidaten.

Bewertung ist niedrig. Schätze so auf KGV 2007 bezogen <= 10.

Marktstellung ist hervorragend und gut positioniert in wachsendem Markt.

Nennenswerte Anteile nur in der Hand von Fonds/Banken. Mit Ausnahme von vermutlich einem Gründer. Hoher Streubesitz.

Hoher Cashbestand, keine Schulden.

Eigentlich verwunderlich, dass Cenit noch selbstständig ist. Ich wüsste überhaupt nicht, wer da eine evtl. gewollte Übernahme verhindern könnte. Aber ob das auf dem jetzigen Kursniveau eine positive Entwicklung für uns Kleinaktionäre wäre?

Ich sehe das Potenzial eigentlich höher, als das, was ein irgend geartetes Kaufangebot bringen könnte.

[foser1]

ROUNDUP: Luftfahrtboom - Airbus sieht Bedarf für über 24.000 neue Maschinen

Datum: 07.02.08
Uhrzeit: 13:20

PARIS (dpa-AFX) - Die hohen Treibstoffkosten und das rasante Wachstum des Luftverkehrs werden nach Einschätzung von EADS -Tochter Airbus die Nachfrage nach effizienteren neuen Flugzeugen in den kommenden Jahren weiter kräftig anheizen. Bis 2026 bestehe ein Bedarf für 24 300 neue Passagier- und Frachtflugzeuge im Werte von 2,8 Billionen US-Dollar, teilte die Airbus SAS am Donnerstag in Toulouse mit. Davon sind 1700 Maschinen der Superklasse mit mehr als 400 Sitzen wie der A380. Die beiden Anbieter Airbus und Boeing müssen daher ihre Kapazitäten kräftig ausbauen, weil ihre Produktion bereits jetzt für fünf bis sechs Jahre ausgelastet ist.


Glänzende Aussichten für Firmen wie CENIT in den nächsten Jahren!

Einfach ein bisschen Gedult haben und sich nicht verrückt machen lassen. (Auch wenn es manchmal nicht ganz einfach ist)

[foser1]

Tja, Zahlen für 07 sind gemischt.
EBIT minus 16% gegenüber 06. Allerdings ist der Kurs seit einem Jahr um fast 50% gefallen.
Zudem sind die Aussichten für 08 fantastisch.
Ich bleib dabei.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.350.729 von foser1 am 13.02.08 09:14:09

Also Zahlen für 2007 sind wirklich nicht toll....aber das ist in dem Kurs doch mehr als drin.

Immerhin EpS von 0,78 (und das sollte doch 2008 bei den aussichten und trotz Einstellungen, dei hoffentlichmaßvoll ausfallen, zu steigern sein.

Und selbst bei Stagnation habe wir jetzt ein 08-er KGV von 8,8

Mal gucken, was sie im März zur Dividende sagen...

[Lacantun]

Der Ausblick ist ja wohl sehr gut, von daher unverständlich, dass die Aktie so niedrig notiert....

[geccos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.351.277 von Lacantun am 13.02.08 10:02:44

der ausblick ist nichtssagend....
quartalszahlen schauen ebenfalls nicht gut aus

http://www.it-times.de/news/nachricht/datum/2008/02/13/cenit…

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.353.800 von geccos am 13.02.08 13:27:00

Wieso ist der Ausblick nichtssagend ????

Erklär doch mal wieso.

Ich sehe das eher so wie Lacantum.

[schlufti]

Vermutlich weil wie immer bei Cenit eine konkrete Aussage
zu den Erwartungen fehlt. Wie: ..auf über 85 Mio. ...Ebit von 12 Mio... etc.

Denn: Was ist ´deutlich steigern´?
(Allerdings hört sich das viel besser an als ´marktübliche Steigerung´. Schätze mal, dass Frankreich in Gang kommen wird und die Übernahme ja auch noch mal so ca. 2 Mio bringen wird.)

Interessant wird auch die Frage nach der Dividende
sein (ob und wieviel, wenn denn überhaupt), die bei der Bilanzbesprechung im März entschieden wird. Es wäre zumindest
kein gutes Zeichen für die Zukunftserwartungen, wenn diese gar
ganz gestrichen werden würde.

und was sind: ...im 4. Quartal identifizierten Potentiale...
oder die ...Verzögerungen Softwaregeschäft...

Steuern wurden 1,25 Mio. mehr gezahlt als 2006. Quote von knapp unter 31% (Versus 16,26 % in 2006) bei einem um 0,6 Mio. niedrigeren EBT.
Wären diese Steuer-%e auf 2006-Ergebnis auch angefallen, würde der Vergleich zum Vorjahr also ca. 0,85 zu 0,78 EUR lauten. Absolut also 0,6 Mio. weniger Netto. Wenn ich mich nicht irre, sollte die Steuerbelastung aber in 2008 durch die Unt.St.reform wieder sinken.

Trotzdem bleibt es natürlich enttäuschend. Rückgang in allen Kennzahlen und von Quartal auf Quartal mit Hinweis auf die 'verschiebungen im Softwaregeschäft'. Frage bleibt: sind das wirklich nur Verschiebungen oder sind die Erwartungen zu hoch.
Wo kommen vor allem die Einbrüche im PLM-Bereich her?

Strategische Aufstellung ist mittlerweile sehr gut mit Töchter in den USA, Frankreich, Schweiz und Rumänien. Zudem das JV und die Vertriebsvereinbarungen mit Dassault, Ibm und SAP. Letzlich dürfte dass alles auch eine Kleinigkeit gekostet haben. Zudem wurde in der Softwareentwicklung vermutlich auch eine hohe Vorleistung erbracht. Und da Cenit diese nicht Aktiviert, lässt sich für mich zusammenhängend schon ein Teil des Gewinnrückgangs erklären.

Bedenklich wird m.M. mach der Vergleich Q1/2008 mit Q1/2007 werden. Das 1.te Quartal letztes Jahr war mit über 3 Mio. EBT extrem stark. Fragt sich, ob das dieses Jahr wieder so sein wird oder Q1/2008 wie die letzten 3 Quartale einen Ergebnisrückgang bringen wird (wovon man ja fast ausgehen kann).

Insgesamt lag ich mit meiner Schätzung 0,75-0,80 EUR ja nicht schlecht. Insgesamt überwiegen für mich im Moment die positiven Ausblicke und strategischen Ausrichtungen. Bleibt natürlich nur die Frage, ob der GJ-Verlauf 2008 dies bestätigen wird.

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.355.046 von schlufti am 13.02.08 15:12:38

Hallo Schlufti,

meiner Meinung nach eine sehr gute Analyse der derzeitigen Situation, der ich mich anschliessen kann.
Bleibe weiterhin investiert und hoffe auf baldige (gute) News seitens Cenit.

[Kaltfront]

13.02.2008 18:34
CENIT AG Systemhaus: kaufen (SES Research GmbH)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 (News/Aktienkurs)/ WKN 540710) unverändert mit "kaufen" ein.

Am 13.02.08 habe die CENIT AG die vorläufigen Zahlen für 2007 bekannt gegeben. Während der Umsatz die Prognosen der Analysten erreicht habe, seien die Ergebniskennzahlen geringer ausgefallen. Grund hierfür seien die nachteilige Struktur des Umsatzes, die durch Verzögerungen im Produktgeschäft bzw. Softwarevertrieb geprägt sei und Investitionen in den Ausbau der Internationalität, die Gewinnung von Fachkräften und das Softwaregeschäft.

Der Ergebnisrückgang basiere jedoch primär auf fehlenden PLM-Softwareerlösen sowie Verzögerungen im IBM-Produktvertrieb für die FileNet System Monitor Softwarelösung. Vor dem Hintergrund des aktuellen Bewertungsniveaus würden diese Abweichungen jedoch gering erscheinen, zumal die Gesellschaft sehr positiv ins Jahr 2008 blicke.

Für den Konzernumsatz erwarte CENIT in 2008 eine deutliche Steigerung. Gleichzeitig solle die operative Performance des Konzerns nachhaltig verbessert werden. Die Analysten würden ihre Prognosen für 2008 im Rahmen der detaillierten Veröffentlichung der Ergebnisse zum Geschäftsjahr 2007 (PK: 31. März 2008) vermutlich leicht reduzieren. Ein EpS von etwa EUR 1,00 in 2008 sei realistisch. Vor dem Hintergrund einer Cash-Position von etwa EUR 2,25 je Aktie (Schätzung per 31.12) ergebe sich nach wie vor eine signifikante Unterbewertung der Aktie.

Die Empfehlung der Analysten von SES Research für die CENIT-Aktie lautet weiter "kaufen". Das Kursziel taxiere man auf 20 EUR. (Analyse vom 13.02.2008) (13.02.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 13.02.2008

Quelle : aktiencheck.de AG

[babbelino]

@schlufti

An den Wischi-Waschi-Aussagen der Adhoc habe ich mich auch gerieben. In dem fast eine DINA4-Seite umfassenden Jahresausblick werden überhaupt keine Zahlen genannt. Stattdessen wird der weniger geübte Leser mit schön gefärbten Sätzen weichgespült. Dieser Umstand sollte spätestens mit der Vorlage der endgültigen Zahlen am 31. März geändert werden.

In meinen Augen wird es sehr schwer werden, das gute Ergebnis des ersten Quartals 2007 zu erreichen. Es ist zu befürchten, dass die Aktie in den nächsten Monaten getrost auf Wiedervorlage gelegt werden kann.

Gruß
babbelino

PS: Die Gewinnschätzungen von SES sind viel zu hoch. Waren sie im letzten Jahr übrigens auch schon.

[foser1]

Wenn das so weiter geht, ziehe ich das ganze Geld von Cenit weg und kaufe dafür den Konkurrenten Haitec.



Aber im Ernst. Irgendwann landet auch bei Cenit die Kirche wieder im Dorf und dann wird zurückgeschaut auf Februar 08 und gefragt, warum um Gottes willen hat man damals nicht gekauft.

Aber jeder wie er mag...

[babbelino]

@foser1

Du hast ja nicht Unrecht. Man muss sich aber schon die Frage stellen, wer es in einem sehr festen Gesamtmarkt schafft, die Aktie rund 5% tiefer zu machen. Und dies bei nicht unerheblichen Umsätzen!! Wer hier verkauft hat

a) eine ganze Menge Aktien und
b) keine Zeit, seine Stücke marktschonend zu platzieren

Ich kann beim besten Willen nicht sagen, wo hier der Boden erreicht ist. Mein Hauptproblem ist, dass sich das Motiv des Verkäufers nicht kenne. Bewertungen scheinen ihn jedenfalls nicht groß zu kümmern. Oder er weiß etwas, was ich nicht weiß.

Gruß
babbel

[schlufti]

ich weiss ja nicht, ob ich richtig liege. Aber bei den
Abschreibungen bei diversen Großanlegern und Banken
wie die LBBW, BW etcetc. einhergehend mit dem massiven
Geldbedarf würde mich ein massiver Verkauf aus dieser
Ecke nicht wundern. Und dass der dann Kurs keine Rolle spielen
würde passt eigentlich auch.

[foser1]

Das ist doch die Geschichte mit den Indianern.
Sie tanzen für einen milden Winter, weil die Weißen so viel Holz hacken (weil die Indianer so viel tanzen).

Die Sachen, die mich mehr beeindrucken als irgendwelche Quartalszahlen:
Mitarbeiterwachstum geht weiter
Inverstitionsstau bei wichtigen Kunden (z.B. EADS)
Internationalisierung
Bestätigung als Dassault-Partner
und natürlich die alberne Berwertung

Ich bin recht dick in Cenit inverstiert und deutlich im Schnitt im Minus und habe auch schon mal an Ausstieg gedacht. Aber ich glaube nicht mehr an ein schlimmes Geheimnis und werde es aussitzen. Vor Jahren hatte ich mal eine ähnliche Situation mit Highligt, wo ich trotz guter Aussichten die Reißleine gezogen habe. War ein Fehler, hätte nur auf die Fakten schauen sollen und 2 Jährchen warten müssen, dann wäre es ein Vervielfacher geworden.

[Kaltfront]

Im Moment wechseln 5.000 Stück Blöcke im Viertelstundentakt den Besitzer. (5 x 5.000 innerhalb der letzten 1,5 Stunden)
Irgendjemand hat doch da ein größeres interesse einzusteigen ? , oder wer kauft einfach so kurz mal diese Stückzahlen ?

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.410.222 von Kaltfront am 19.02.08 13:10:16

Jetzt im Moment mal zur Abwechslung ein 10.000 er Block !

[Kaltfront]

Und schon wieder 10.000 auf einen Schlag !

Bisher heute über 80.000 Stück gehandelt .

Das ist doch etwas komisch, die ganze Sache.

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.410.622 von Kaltfront am 19.02.08 13:46:01

oder so:
da kauft einer / mehrere große blöcke!
na also es geht doch.

[babbelino]

@stockwilhelm

Das ist mit Verlaub Unfug. Meine Aussage von gestern ist unverändert gültig. Da lädt jemand gewaltig Stücke mittels eines Eisbergs ab. Echtes Kaufinteresse (siehe heute z.B. Pfeiffer Vacuum) sieht anders aus und äußert sich auch anders. Bei Cenit will oder muss jemand raus.

Gruß
babbel

[Kaltfront]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.413.116 von babbelino am 19.02.08 16:45:09

Da gebe ich dir ja recht, das da einer rauswill (wahrscheinlich eher raus muss, weil er Geld braucht) , aber :

ohne Käufer kein Verkauf möglich !

Und der Markt würde diese Stückzahlen bei normalem Verlauf niemals "aufsaugen".

[foser1]

Allgemeine Verunsicherung führt dazu, dass Kapital von kleinen zu großen AGs fließt. Das geht aber nicht ewig so.

Ab KGV 1,5 kaufe ich noch mal nach.
Sonst verkaufe ich zwischen 18 und 21, wie der Treadtitel schon nahelegt.

[foser1]

Bildet sich da ein Doppeltief im Chart aus?

[fishandchips]

Für mich sieht das auch so aus. Solange wir den Bereich 7-7,5 nicht sicher überwinden ist aber noch Vorsicht angebracht...

[babbelino]

Moin,

mit dieser Aktie ist unverändert etwas faul. In einem sehr festen Geamtmarkt konnte der Titel Anfangsgewinne nicht halten und schloß im Minus. Ich bleibe bei meiner Aussage: Hier lädt jemand gewaltig Aktien ab. Allein in der letzten Woche wurden rund 860.000 Aktien gehandelt, d.h. mehr als 10% des GK. Ich schätze, hier liquidieren Fonds ohne Rücksicht auf Verlust.

Gruß
babbel

[Mmmaulheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.481.142 von babbelino am 26.02.08 18:07:52

kann ich denen nicht verdenken!

Die wollen gerne Performance - wie wir auch!

[foser1]

Solange etwas mit der Aktie faul ist und nicht mit der Firma, werden die die großen Gewinner sein, die billig einkaufen und später angemessen verkaufen.

Die Frage ist also, ob es das große Geheimnis bei Cenit gibt.
Ich glaube es nicht.

[Kaltfront]

Super-Auftrag für Airbus/EADS

----> Was bedeutet denn das für Cenit ?

Anbei nochmals die Veröffentlichung vom 28.01. (Quelle: Cenit-Homepage). Da scheint doch jemand bereits im Vorfeld auf diesen Auftrag hin "Weichen" gestellt zu haben.

CENIT, CS und PROSTEP bündeln Beratungsdienstleistungen für EADS

Neue Kooperation agiert unter dem Namen CenProCS AIRliance GmbH

Stuttgart, Darmstadt, Paris – 28. Januar 2008 – Innovationen im Technologiebereich und in der Zulieferstrategie gehören bei EADS zu den größten Herausforderungen der nächsten Jahre. Der Abstimmung der konzernweiten Forschungs- und Technologiearbeit mit der Unternehmensstrategie kommt eine wachsende Bedeutung zu. Unter diesen Vorzeichen und um zu den zukünftigen wichtigen EADS Herausforderung noch erfolgreicher beitragen zu können, haben die 3 führenden Beratungs- und Softwarehäuser als Spezialisten für Industrielösungen, Anwendungsentwicklung und Product Lifecycle Management (PLM), CS Communication & Systèmes, CENIT AG, und PROSTEP AG ein Joint Venture für den gemeinsamen Großkunden EADS gebildet. Die Kooperation agiert unter dem Namen CenProCS AIRliance GmbH.
Die CenProCS AIRliance kann durch diesen Zusammenschluss das immer höhere Innovationstempo innerhalb des EADS Konzerns optimal unterstützen und sein Technologieportfolio an die Geschäftsstrategie des EADS Konzerns anpassen.
Die 3 Partner des Joint Ventures arbeiten an einem gemeinsamen Ziel: das Erstellen von maßgeschneiderten Lösungen für EADS. Der Zusammenschluss bietet daher die Möglichkeit, dass alle 3 Unternehmen bei Großprojekten beteiligt werden können und somit ihren offiziellen Status als strategische IT-Dienstleister ausbauen bzw. festigen werden. Alle 3 Gesellschaften erwirtschaften heute bereits über 30 Mio. € in der EADS Unternehmensgruppe und arbeiten zudem für zahlreiche Zulieferer und Hersteller aus der Luft- und Raumfahrtindustrie in aller Welt.
Das Expertenwissen der CenProCS AIRliance erstreckt sich dabei auf die Bereiche Projektmanagement, Engineering und Manufacturing Dienstleistungen, CAx- und DMU-Technologien, Product Lifecycle Management mit seinen Kernbereichen Produkt Daten Management, PDM-Integration und -Datenaustausch, sowie Lösungen in den Bereichen Virtual Reality und der Digitalen Fabrik. Mit Entwicklungen auf Basis aller Programmier- und Softwaretechnologien sowie Supportangeboten für alle gängigen PLM und Dokumenten Management Lösungen wird das Dienstleistungsangebot erweitert und ergänzt.
Insbesondere die Einbindung der Zulieferkette in der Luft- und Raumfahrtbranche auf technologischer wie fachlicher Ebene gehört zum „Special Expertise“ Angebot des Joint Ventures. Abgerundet wird dieses umfangreiche Lösungs- und Beratungsangebot durch Application Management Outsourcing (AMO) und Software-entwicklungen.
„Der Vorteil für EADS und Airbus ist enorm. Der Branchenriese kann nun über einen einzigen Vertragspartner auf ausgewiesenes Know-how und Expertenwissen zugreifen“ erläutert Dr. Bernd Pätzold, Vorstandsvorsitzender der PROSTEP AG. „Der Zusammenschluss ist wirtschaftlich sinn- und zweckmäßig, da er auch internationales und damit grenzübergreifendes Lösungs- und Beratungsangebot beinhaltet“ ergänzt Daniel Abehsera, COO von CS CENIT Vorstand Kurt Bengel schließt sich dieser Meinung an und betont. „Eine globale und effiziente Service- und Softwarequalität ist damit garantiert und gemeinsam können wir nun in Deutschland, Frankreich Spanien und UK sowie in den USA, Indien und Rumänien im Sinne von EADS Airbus agieren. Ein nicht zu unterschätzender Wettbewerbsvorteil für beide Seiten.“

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.531.226 von Kaltfront am 03.03.08 08:54:22

Vor zwei Jahren begann der Kursverfall der Cenit Aktie mit der Ankündigung von Verkabelungsproblemen beim Airbus 380 (obwohl Cenit für die Probleme nicht verantwortlich war). Vielleicht bringen die positiven Nachrichten bei EADS jetzt endlich auch die längst überfällige Trendwende beim Cenit Aktienkurs.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-03/artikel-…

03.03.2008 16:01
CENIT chancenreich (Wirtschaftswoche)

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Wirtschaftswoche" sehen in der Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 (News/Aktienkurs)/ WKN 540710) ein chancenreiches Investment.

Seit Sommer 2007 habe sich der Marktwert des Unternehmens nahezu halbiert. Aufgrund von Verzögerungen im Produktgeschäft und im Softwarevertrieb habe sich der Umsatz 2007 um 7% auf 77,03 Mio. EUR reduziert und der Konzerngewinn sei um 22% auf 6,55 Mio. EUR oder 0,78 EUR je Aktie gefallen. Trotzdem wolle der Vorstand der Hauptversammlung am 30. Mai wieder eine Ausschüttung von 0,50 EUR je Aktie vorschlagen. Dies würde aktuell einer Dividendenrendite von 7% entsprechen.

Bei einem Börsenwert von 55 Mio. EUR, sitze CENIT auf 16 Mio. EUR Liquidität und werde nicht von Bankschulden gedrückt. Die Eigenkapitalquote betrage gut 70%.

Die wenigen Analysten, die sich mit CENIT auseinandersetzen würden, würden die Aktie für unterbewertet halten. Der faire Wert werde im Schnitt bei 20 EUR pro Aktie gesehen.

Die Experten der "Wirtschaftswoche" halten die CENIT-Aktie für ein chancenreiches Investment. Es werde empfohlen den Stoppkurs bei 4,90 EUR zu platzieren. (Ausgabe 10) (03.03.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 03.03.2008

[schlufti]

wow,

0,50 EUR Dividende wäre bombastisch.

Und das auch noch steuerfrei.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.536.821 von schlufti am 03.03.08 17:55:03

Ist das denn gesichert mit den 50 Cent Dividende? Meines Wissens soll die Ausschüttungspolitik eine Quote von 50% vorsehen und damit 39 Cent.

Gruß Bruzzi

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.532.380 von lazyrudi am 03.03.08 11:17:01

Hallo lazyrudi,

damit hat es begonnen, ja, aber die eigentliche Ursache war doch in dem Verhalten von Herrn Manthey begründet, der auf dem Deutschen Eigenkapilforum im November 2006 vollmundig eine 20%-ige Ebitmarge angekündigt hatte und dann nicht liefern konnte und dann massiv eigene Aktien verkaufte(Herr Schmidt übrigens auch) und dann seinen Vertrag nicht verlängert bekam - so was führt zu Misstrauen, vor allem bei den Instis.

Bruzzi

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.541.826 von bruzzi am 04.03.08 10:04:20

Die besagten Herren sind nicht mehr dabei und trotzdem reagieren die Instis nicht auf die günstigen Einkaufskonditionen.

Im Hai-Forum hatte ich mal meine Ansicht niedergeschrieben. Hatte aber keiner drauf geantwortet. Vielleicht finde ich ja hier Leute mit einer eigenen Meinung:

Nachdem nicht nur der Hai und mein zweites „Zockerpapier“ (Cenit) seit über einem Jahr so schwächeln, kann ich mir die Entwicklung nur wie folgt erklären:

Mit „Subprime“ hat das für mich nicht viel zu tun. Für mich ist das eher ein Thema der Abgeltungssteuer. Alle Fonds die in diesem Jahr noch neue Kunden gewinnen wollen, um die von der Liquidierung der privaten VV’s freiwerdenden Gelder abgreifen zu können, dürfen derzeit eigentlich nur Blue-Chips in Ihren Depots haben. Wenn ein Anleger, der auf der Suche nach einem langfristig orientierten Fond ist sieht, dass da so kleine Fische wie Cenit oder Haitec drin sind, wird er diese meiden. Aus diesem Grund ist es vielleicht nicht verwunderlich, dass die Instis seit geraumer Zeit, ohne Rücksicht auf KGV / Performance und Verluste die kleinen rausschmeißen. Andererseits haben diese Investoren auch Markowitz gelesen und wissen, dass sie früher oder später auch wieder in die risikobehafteten Titel einsteigen müssen. Von daher sehe ich die Sache noch gelassen. Die Fundamentaldaten sind ok und irgendwann, spätestens im nächsten Jahr, wenn es die Spekulationsfrist nicht mehr gibt, werden auch viele von denen zu „Zockern“ mutieren, die stand heute noch ihr Geld eher steueroptimiert angelegt haben.

Oder welche Gründe seht ihr dafür, dass Titel mit einem dicken Eigenkapitalpolster, super Cashflow und vollen Auftragsbüchern mit einem KGV von aktuell 6,5 (Cenit) gehandelt werden?!?!

[schlufti]

nur mal so ein Gedanke.

Kann ja auch daran liegen, dass seit ca. 2 Jahren die
Ergebnisse stagnieren.

2006 konnte noch durch eine Steuerrückzahlung das EBT gesteigert werden, aber EBITDA, EBIT etc. stagnierten/waren rückläufig.

2007 stagnieren die Kennzahlen wieder. Bzw. sind ja auch um einiges rückläufig.
Ebitda -13,3%
EBIT -16,5%
EBT -6%
Netto -22%
Besonders eklatant ist das beim EBT zu sehen vor dem Hintergrund,
dass durch den Wechsel vom steueroptimierten auf ein Ergebnisorientierten Anlegeverhalten des
Cashs statt einem Minus von -153T EUR jetzt ein plus von 800T erzielt wurde, trotzdem das EBT rückläufig ist (statt um eine Mio zu steigen).

Zwar sind wohl diverse Kosten durch die Internationalisierung angefallen, aber den Ergebnisrückgang beim PLM von ca. 50% erklärt das nicht (siehe Q3 Bericht).

Wären hier nur die Ergebnisse des Vorjahres erzielt worden, hätte man alle Prognosen getroffen oder übertroffen, da die Erbebnisse im EB-Bereich sich mal so eben mehr als verdoppelt haben. Aber eine Erklärung habe ich dafür noch nicht wirklich gehört. Und die Frage ist ja wohl, ob das nur ein temporärer Effekt in 2007 war, oder das sich das jetzt in die Folgejahre weiterzieht und die alten Ergebnisse nicht mehr erreicht werden können.

Zudem in 2007 ja wohl das HW Geschäft zurückgefahren wurde und damit eigentlich automatisch eine Steigerung der EBIT-Quote erfolgen müsste, da ja Millionenumsätze ohne Beitrag wegfallen. Statt dessen geht diese zurück. Warum?

Und an der Börse wird die Zukunft und nicht die Vergangenheit gehandelt.

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.542.891 von schlufti am 04.03.08 11:39:47

Hallo Schluft, ich gebe Dir natürlich völlig recht. Die Zahlen der letzten Quartale (speziell bei PLM) waren nicht gerade ermutigend, aber Du sagst auch zu Recht, dass die Börse nicht die Vergangenheit sondern die Zukunft handelt und die wird doch eigentlich immer besser. Cenit hatte immer dann tolle Jahre, wenn es der Wirtschaft eigentlich nicht so besonders ging, weil alle dann ihre Prozesse optimieren mussten. Auch jetzt müssen die Autobauer (speziell in den USA) innovativer werden und sei es nur wegen der ganzen Umweltdiskussion.

Cenit stellt zudem weiter Leute ein, was zwar einerseits erst einmal Geld kostet, andererseits aber von der Zuversicht zeugt, dass die Aufträge entweder schon im Haus sind, oder zumindest zum Greifen nahe sind. Pusch und Bengel sind erfahren genug, um hier kein überflüssiges Personal aufzubauen, welches beim ersten Auftragseinbruch dem Unternehmen unnötige Probleme bereitet. Auch die Übernahme von CAD-Scheffler war keine Samariterentscheidung, sondern unternehmerisch wohl kalkuliert und bei den Zahlen die bekannt sind eigentlich auch kein schlechter Deal. Mich wundert nur, dass Cenit den günstigen Kurs nicht für das genehmigte Rückkaufprogramm nutzt, um den Scheffler oder weitere Akquisitionen damit zu bezahlen.

Was die Steuer betrifft hoffe ich mal, dass die Unternehmenssteuerreform doch einiges an Entlastung bringt. Bin allerdings nicht Steuerfachmann genug, um mein Bauchgefühl mit Fakten untermauern zu können.

Wenn ich dann noch sehe, welche Turboaufträge EADS gerade an Land zieht und zudem sehe, dass ein ehemaliger enger Vertrauter vom Dassault Chef Charles die französische Cenit Niederlassung in Toulouse aufbaut sehe ich für den Bereich eigentlich optimistisch in die Zukunft. Von der Kooperation „CENIT, CS und PROSTEP bündeln Beratungsdienstleistungen für EADS“ ganz zu schweigen.

So sehen es dann auch die mit Cenit vertrauten Analysten SES, Wirtschaftswoche, Dawnay,…. Aber die wiederum erstellen nur Analysen und investieren kein Geld. Die mit der Kohle können, oder wollen bei der aktuellen Marklage nicht investieren, oder tun das Gegenteil. In wenigen Monaten werden wir vermutlich hören, dass die Amis schon lange in der Rezession sind und das Schlimmste eigentlich schon wieder hinter sich haben. Bis zur Neuwahl werden die sich schon noch was einfallen lassen, um die Wirtschaft wieder in Schwung zu bringen.

Und wie gesagt ab 1.1.09 kümmert sich hier in Deutschland keiner mehr um irgendwelche Spekulationsfristen oder Depotzusammensetzungen. Dann sind die Gelder, die aus der Abgeltungsteuerdiskussion umgeschichtet werden mussten verteilt und die Fonds können wieder auf die Performance gehen, statt mit dividendenstarken aber langweiligen Blue-Chips zu werben. Und dann kommt wieder die Zeit der Nebenwerte und aus meiner Sicht steht Cenit dann ganz weit oben auf der Einkaufsliste.

So glaube/hoffe ich zumindest … und die Hoffnung stirbt immer zuletzt.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.544.194 von lazyrudi am 04.03.08 13:43:06

Ich denke, daß noch ein Katalysator fehlt, um verlorenes Vertrauen und neue Fantasie in die Aktie zurück zu bringen.

Vielleicht zeigen die Daten zu Q1/08,daß tatsächlich die Auslandsinvestitionen schon Früchte tragen oder die Schwäche im PLM-Segmant überwunden ist - bis dahin heißt es abwarten....

Gruß Bruzzi

[schlufti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.544.194 von lazyrudi am 04.03.08 13:43:06

hi lazyrudi,

sehe das genauso. Die Möglichkeiten seitens der letzten Nachrichten und der strategischen Ausrichtung sprechen eigentlich eine klare
Sprache.

Deswegen bin ich auch positiv gestimmt. Und eine hohe Dividende
würde auch das Vertrauen der Firmenleitung in die Entwicklung
untermauern. Von daher, wer weiß, vielleicht wirklich 0,50 EUR.

gruss
schlufti

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.544.194 von lazyrudi am 04.03.08 13:43:06

http://www.handelsblatt.com/News/Boerse/Boerse-Inside/_pv/_p…

Vom ZEW-Index für Deutschland erwarten sich die Investoren positive Signale für die Wirtschaftsentwicklung in Europa. „Der Index könnte zeigen, dass das Schlimmste zur Jahresmitte möglicherweise schon vorbei ist“, sagte Basse.

[Luis1000]

Cenit steht kurz vor dem Ausbruch.200 Tagelinie!Kann erst mal bis 9,5 laufen.Hohe Dividende, gute Chancen.

[ZeusvonBayern]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.638.437 von Luis1000 am 14.03.08 09:54:10

Ausbruch? Wo?
Für mich sieht es nicht so aus, dass der Kurs die 200 Tagelinie von unten nach oben durchstösst, sonder eher so, dass die 200 Tagelinie den Kurs von oben nach unten durchstösst, wobei der Kurs eher seitwärts gerichtet ist, lass mich aber gerne aufklären wie der Kollege das gemeint hat mit dem Ausbruch.
mfg ZvB

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.644.199 von ZeusvonBayern am 14.03.08 16:42:10

soll man weinen oder lachen?

10.03.2008 13:15
Institut 'EQUINET INSTITUTIONAL', Analyst 'Pehl, Adrian':
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Equinet hat in einer Ersteinschätzung die Cenit AG Systemhaus mit "Buy" und einem Kursziel von 11 Euro bestätigt. Die Aktie des IT-Technologie-Unternehmens sei deutlich unterbewertet und eine klare Kaufgelegenheit, schrieb Analyst Adrian Pehl in einer Studie vom Montag. Die positive Bilanz mit einer Netto-Liquiditätsposition von 18 Millionen Euro decke 30 Prozent der Marktkapitalisierung und erlaube eine hohe Dividendenausschüttung. Der Experte geht von 0,50 Euro je Aktie aus, was einer Dividendenrendite von 7,2 Prozent entspräche.
http://www.handelsblatt.com/analystencheck

immerhin 60% kurschance ...

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.638.437 von Luis1000 am 14.03.08 09:54:10

leider kann auch ich keinen kurzzeitigen durchbruch durch die 200er linie erkennen. hast du vielleicht einen chart einer anderen aktie vor dir?

die 200-t-linie verläuft aktuell bei 9,53EUR, der kurs steht auf 6,88EUR (frf). da hat es bis zum durchstossen wohl noch zeit. erst sollte mal die 50-t-linie bei 7,20EUR, dann die 90-t-line bei 7,83EUR und erst dann die 200er bei -aktuell- 9,53 EUR dran kommen.

aber chart interessiert mich nicht. fundamental sieht CENIT nunmal sehr gut aus. wenn ich ein unternehmen kaufen will, schaue ich letztlich doch auch nur die fundamentalen zahlen an.

[no_brainer]

Musterdepot hält an Cenit fest!
GBC Chancenorientiert (Platz 1 bei http://www.depotspider.de: +29,54 % seit 03.01.2007)
Stückzahl Name WKN Einstandskurs Kurs heute Wert Performance
1000 CENIT AG SYSTEMH.O.N. 540710 10.98 6.84 6840 -37.7

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.649.791 von no_brainer am 15.03.08 12:25:43

auch AKTIENperformer.de sieht cenit mittel- bis langfristig weiterhin aussichtsreich. so hält er weiterhin 1.440 cenit-aktien im musterdepot.

[no_brainer]

ist Cenit wirklich so billig?

jawohl! das erkennt man aus der Enterprise Value (EV)*** - Bewertung deutscher und österreichischer IT-Unternehmen:
EV/EBIT 08e
Cenit 5x
update software 6x
IDS-Scheer 10x
SAP 13x
BRAIN FORCE 15x

***Enterprise Value (EV) = Marktkapitalisierung (Börsenwert) zuzügl. Nettoverschuldung/Anteile Dritter/ Pensionsrückstellungen, abzügl. des peripheren Vermögens

[Luis1000]

Stimmt das, CENIT einen KGV von nur 4 hat?
Eine Dividende von über 7 %, stand in der Tabelle von Focus Money!

[foser1]

Es ist so grass.
Entweder Überraschung oder igendwann vernünftige Bewertung.
Kann meiner Meinung nach nicht ewig dauern.

[Luis1000]

Der ganze Aktienmakt scheint extrem anfällig zu sein.Ich denke es ist besser momentan gar keine Aktien von irgendeinem Unternehmen zu kaufen.Vielleicht wäre es besser, abzuwarten.Cenit würde ich halten.Aber eine Sicherheit gibt Dir keiner.Der Dax kann noch mindestens bis auf 5.500 Punke fallen, vielleicht noch tiefer wer weiss das schon.Besser alles auf das Tagesgeld Konto, mit 4,75!
Abwarten auf die Beruhigung im Markt, kann aber noch sehr lange dauern.Immer wieder neue Unsicherheit!Vorsichtig agieren!Alle sind extrem Nervös!

[lazyrudi]

Dawney, Day Lockhart: 2008: Kaufempfehlung

Stuttgart, 10. März 2008: Die Analysten von Dawney, Day Lockhart sprechen im aktuellen Researchbericht zur CENIT Aktie eine Kaufempfehlung aus mit Ziel 15,80 Euro.



"2007 has ended up as even more of a transition year for CENIT than we had expected, but the 2008 outlook for the company is much more positive, macro economic uncertainties notwithstanding. Despite the continuing scaling back of its very low margin hardware business, CENIT predicts a return to top line growth this year, an expectation that seems to us to be underpinned by a number of encouraging developments. We have cut backour EBIT forecasts for 2008 and 2009 to reflect the knock-on impact of the 2007 results as well as the costs of international expansion and recruiting staff with the appropriate skills. We have therefore reduced our price target by a similar amount to €15.80, which is still more than double the current level, so we retain our B1 rating.



While we had viewed 2007 as a transition year, 4Q07 still proved rather weaker than we had expected, and management too was disappointed with lower IBM/FileNet revenues (booked in 3Q07, but not recognised by CENIT until 4Q07) than it had hoped. That trend was, we understand, reversed in 4Q07, so the company looks set to see a strong start to 2008 – much as was the case in 2007. We hope, however, that the similarities end there, as the pipeline at both of its businesses encourages a more optimistic outlook. At EIM (Enterprise Information Management), even its financial customers are confirming their investment plans, thanks to the need to improve compliance and risk management processes, and there is significant potential for PLM (Product Lifecycle Management) to achieve greater penetration in both the aerospace and automotive industries while also expanding internationally. At the same time, its declining exposure to hardware sales, together with the increasing importance of its own software, should result in an improved EBIT margin. Assuming, as we do, that CENIT’s quarterly results this year prove it can deliver on its promises, the share price looks unduly punished.



After a challenging year in 2007, CENIT should find 2008 considerably easier. It will again have a much reduced level of low margin hardware sales but should be able to make up theshortfall thanks to the revitalised marketing of its EIM monitoring software by IBM/FileNet and the expansion of its customer base and product offering at PLM. The improved mix should enable a recovery in the EBIT margin, despite CENIT’scontinued investments in building the infrastructure for its international expansion and the costs associated with recruiting employees with the required skills.



The company has taken a number of steps that should help it position itself for the medium and longer term. PLM should be boosted by its appointment as a Dassault Systèmes value added reseller and by the new customers it has been able to secure in the US together with SAP, while its recently signed exclusive sales agreement with Right Hemisphere will enable it to sell more to existing customers. Its sales office in Toulouse, set up at the request of EADS Airbus,is making good progress and the joint venture CENIT establishedwith PROSTEP and CS should also prove an attractive one-stop shop for other aerospace companies. Meanwhile EIMis set to enjoy strong demand for CENIT’s monitoring software, particularly as IBM has found it a useful tool for winning new customers. And finally, the company’s Application Management Outsourcing business has attracted new clients with the contracts being run from Romania proving successful.

[schlufti]

DGAP-Adhoc: CENIT AG Systemhaus (deutsch)

CENIT AG Systemhaus: CENIT schlägt 50 Cent Dividende vor

CENIT AG Systemhaus (News/Aktienkurs) / Jahresergebnis

31.03.2008

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Luftfahrtindustrie und Finanzdienstleister als Wachstumstreiber für 2008 identifiziert

Stuttgart, den 31. März 2008 - Der Vorstand und der Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung am 30. Mai 2008 vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 50 Cent je Aktie an die Aktionäre auszuschütten und 1,7 Mio. EUR in die Gewinnrücklage einzustellen. Dies entspricht einer aktuellen Dividendenrendite von mehr als 7%. Mit einer Dividendenausschüttung von rund 4,18 Mio. EUR bestätigt das Management seine positiven Erwartungen für 2008.

Jahresabschluss 2007

Entscheidende Weichenstellungen mit wichtigen Investitionen in den Ausbau der Internationalität und die Gewinnung von Fachkräften sowie in das Softwaregeschäft prägen das Geschäftsjahr 2007 der CENIT. Am 31. Dezember 2007 betrug die Anzahl der Mitarbeiter im Konzern 636 (2006: 576). Ein erfreuliches Plus um 10 Prozent trotz Fachkräftemangel und einer Fluktuationsrate von 11%.

Im Geschäftsjahr 2007 erwirtschaftete die CENIT einen Konzernumsatz in Höhe von 77,1 Mio. EUR (2006: 82,4 Mio. EUR/ -6%). Der Rohertrag betrug 58,4 Mio. EUR (2006: 59 Mio. EUR/ -1%). Das EBITDA erreichte 9,5 Mio. EUR (2006: 11,1 Mio. EUR/ -14%). Das Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit vor Zinsen und Steuern (EBIT) fiel um 18% im Berichtszeitraum von 10,2 Mio. EUR auf 8,4 Mio. EUR. Mit einem EBT (Ergebnis vor Steuern) von 9 Mio. EUR (2006: 10 Mio. EUR/ -10%) und einem Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) von 0,73 EUR (2006: 1,00 EUR) wird das Jahr abgeschlossen. Der Ergebnisrückgang basiert auf fehlenden PLM Softwareerlösen sowie Verzögerungen im IBM Produktvertrieb für unsere Softwarelösungen.

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögenslage des Konzerns ist äußerst positiv. Das Eigenkapital beträgt zum Bilanzstichtag 26,2 Mio. EUR (2006: 24,3 Mio. EUR) und die Eigenkapitalquote beträgt 72% (2006: 62%). Der Bestand an Bankguthaben und kurzfristig angelegten Wertpapieren beträgt zum Bilanzstichtag 18,3 Mio. EUR (2006: 18,6 Mio. EUR). Es bestehen gegenüber Kreditinstituten keinerlei Verbindlichkeiten weder kurzfristiger noch langfristiger Natur. Eingeräumte Kreditlinien werden derzeit nicht in Anspruch genommen. Der operative Cashflow erreichte 9,9 Mio. EUR (2006: 10,3 Mio. EUR) und der Free Cashflow stieg auf 5,6 Mio. EUR (2006: 3,6 Mio. EUR).

Auftragsentwicklung

Der Auftragsbestand per 31. Dezember 2007 im Konzern beträgt 16,9 Mio. EUR (2006: 18,2 Mio. EUR) und der Auftragseingang im Jahr 2007 beläuft sich auf rund 79,6 Mio. EUR (2006: 84,8 Mio. EUR).

Aufgliederung der Umsätze nach Geschäftssegmenten im Konzern

Im Geschäftssegment PLM erreichte CENIT einen Umsatz von 48,6 Mio. EUR (2006: 53,9 Mio. EUR). Das EIM Geschäftssegment erzielte einen Umsatz von 28,5 Mio. EUR (2006: 28,5 Mio. EUR).

Der Umsatz im Dienstleistungsbereich blieb nahezu unverändert gegenüber dem Vorjahr mit 46,60 Mio. EUR (2006: 46,79 Mio. EUR) und ist damit mit einem Anteil von 61% stärkster Umsatzlieferant. Der Umsatz mit CENIT Software beträgt im abgelaufenen Geschäftsjahr 9,18 Mio. EUR (2006: 11,24 Mio.EUR/ -18%). Damit werden rund 12% des Gesamtumsatzes mit CENIT eigener Software erzielt. Das Geschäft mit Fremdsoftware stieg um 35% auf 12,60 Mio. EUR (2006: 9,36 Mio. EUR) und nimmt 16% des Gesamtumsatzes ein. Das Hardwaregeschäft fiel erwartungsgemäß um 42% auf 8,68 Mio. EUR (2006: 14,98 Mio. EUR). Das sind ca. 11% vom Gesamtumsatz der CENIT.

Beteiligungen

Die CENIT (Schweiz) AG konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr Umsatzerlöse in Höhe von 3,9 Mio. EUR (2006: 2,8 Mio. EUR) erwirtschaften, bei einem EBIT von 2,2 Mio. EUR (2006: 1,1 Mio. EUR).

Die CENIT North America Inc. konnte bei einem Umsatz in Höhe von 5,9 Mio. EUR (2006: 4,6 Mio. EUR) ein EBIT in Höhe von 0,5 Mio. EUR (2006: 0,4 Mio. EUR) erwirtschaften.

Im Geschäftsjahr 2006 hat CENIT eine Tochtergesellschaft in Rumänien gegründet. Im Application Management und Softwareentwicklungsbereich ist CENIT nun in der Lage, sein Angebot wesentlich wettbewerbsfähiger anzubieten. Die Gesellschaft ist im Aufbau und soll im Jahr 2008 weiter ausgebaut werden. Die CENIT SRL konnte bei einem Umsatz in Höhe von 0,4 Mio. EUR (2006: 0,03 Mio. EUR) ein EBIT in Höhe von 0,06 Mio. EUR (2006: 0,01 Mio. EUR) erwirtschaften.

Im Geschäftsjahr 2007 hat CENIT zudem eine Tochtergesellschaft in Frankreich gegründet. Die Gesellschaft ist im Aufbau. Die CENIT SARL hat bei einem Umsatz in Höhe von 0,06 Mio. EUR (Vj. EUR 0) ein EBIT von TEUR -3 (Vj. TEUR 0) erwirtschaftet

Der CENIT AG ist es am 27. Dezember 2007 gelungen, unseren langjährigen PLM Mitwettbewerber und sehr erfolgreichen Dassault Systèmes Partner, cad scheffler, zu erwerben und mit Wirkung zum 1. Januar 2008 in die Unternehmensgruppe zu integrieren.

Ausblick

Durch die strategische Ausrichtung auf die attraktiven Märkte für Product Lifecycle Management, Enterprise Information Management und Application Management Outsourcing sowie die dortige Konzentration auf unsere Kernkompetenzen wird CENIT auch in 2008 und 2009 in den Beratungs- und Softwaremarkt investieren. Die gezielte Investition in wichtige Wachstumsfelder ist auch in Zukunft notwendig, um unsere führende Rolle zu festigen, bzw. die vorhandene starke Marktposition auszubauen. Dabei spielt unsere Branchenkompetenz eine entscheidende Rolle. Mittlerweile ist unsere Marktreputation in der Luft- und Raumfahrtindustrie außerordentlich gut. Nicht nur im europäischen Raum sondern auch in der US amerikanischen Luftfahrtindustrie. Gleichzeitig ist ein deutliches Umsatzwachstum bei Finanzdienstleistern zu verzeichnen. So steigt der Investitionsbedarf in dieser Branche hinsichtlicht EIM Lösungen u.a. zur revisionssicheren Archivierung und der Erfüllung von Compliance Anforderungen stark an. Hinzu kommen die Fundamentalfaktoren in der Bilanz der CENIT. Sie geben dem Unternehmen auch hinsichtlich der zu erwartenden Konjunktur weiterhin Stabilität, und auch die notwendige Dynamik in die für CENIT relevanten Wachstumsmärkte frei und unabhängig zu investieren. Schließlich besteht weiterhin das Risiko, dass die durch die US-Hypothekenkreditkrise ausgelösten Spannungen an den Finanzmärkten andauern und diese zu einer deutlicheren Verlangsamung des wirtschaftlichen Wachstums insgesamt führen.

Für den Konzernumsatz erwarten wir in 2008 wieder eine deutliche Steigerung und in 2009 ein marktgerechtes Wachstum. Insbesondere der steigende Erlös aus dem Verkauf CENIT eigener Software und die weltweite Vertriebskooperation für unsere Softwareprodukte mit unseren Partnern IBM, SAP und Dassault sollen dazu beitragen das Konzernergebnis zu steigern. Im Beratungsbereich gehen wir in der Luft- und Raumfahrtindustrie von einer steigenden Nachfrage aus. Der Enterprise Information Managementbereich ist schon 2007 stärker als der Markt gewachsen und wird auch in 2008 von einem positiven Investitionsklima für EIM Lösungen profitieren. Unser Ziel ist es im Jahr 2008 und 2009 die operative Performance des Konzerns nachhaltig zu verbessern.

In den kommenden Jahren werden wir den Ausbau unserer Aktivitäten in den USA, insbesondere im Softwarebereich, gemeinsam mit SAP, Dassault Systèmes und ab 2008 auch mit der Gesellschaft Right Hemisphere weiter vorantreiben. Mit der neuen Kooperation und weltweiten Vertriebsvereinbarung mit Right Hemisphere entstehen zusätzlich Potentiale im US Markt, die den CENIT Umsatz mit Fremdsoftware und damit verbundenen Servicedienstleistungen positiv beeinflussen werden.

Der Aufbau unserer Tochtergesellschaft für Softwareentwicklung und Application Management Outsourcing Dienstleistungen in Rumänien ist ein weiterer wichtiger Schritt zur Verbesserung der künftigen Wettbewerbsfähigkeit der CENIT.

Mit der Integration von cad scheffler erschließen wir uns zudem wichtige neue Kunden und Marktanteile im PLM Bereich. Die Integration ist eine wesentliche Aufgabe für CENIT in 2008 und soll in den kommenden Jahren einen positiven Beitrag zum Unternehmensergebnis beitragen

Unser neues Standbein in Frankreich stellt eine wichtige Brücke zu unserem Großkunden EADS dar. Dort werden entscheidende Weichenstellungen in Zukunft vollzogen und gefiltert.

Um den zukünftig wichtigen EADS Herausforderungen noch erfolgreicher begegnen zu können, haben die 3 führenden Beratungs- und Softwarehäuser als Spezialisten für Industrielösungen, Anwendungsentwicklung und Product Lifecycle Management (PLM), CS Communication & Systèmes, Paris, CENIT AG, Stuttgart, und PROSTEP AG, Darmstadt, ein Joint Venture für den gemeinsamen Großkunden EADS gebildet. Die Kooperation agiert unter dem Namen CenProCS AIRliance GmbH. Die 3 Partner des Joint Ventures arbeiten an einem gemeinsamen Ziel: Das Erstellen von maßgeschneiderten Lösungen für EADS. Der Zusammenschluss bietet daher die Möglichkeit, dass alle 3 Unternehmen bei Großprojekten beteiligt werden können und somit ihren offiziellen Status als strategische IT-Dienstleister ausbauen bzw. festigen werden. Eine globale und effiziente Service- und Softwarequalität ist damit garantiert und gemeinsam mit den beiden Partnern kann CENIT nun in Deutschland, Frankreich Spanien und UK sowie in den USA, Indien und Rumänien im Sinne von EADS Airbus agieren. Ein nicht zu unterschätzender Wettbewerbsvorteil.

In 2008 planen wir den Mitarbeiterbestand um 10% zu erhöhen. Sollte der Trend anhalten ist auch in 2009 mit einem weiteren Aufbau der Mitarbeiter zu rechnen.

Über CENIT: Als Spezialist für Product Lifecycle Management, Enterprise Content Management Lösungen und Application Management Outsourcing ist das Unternehmen seit 1988 aktiv. CENIT ist im Prime Standard der Deutschen Börse notierte und beschäftigt heute über 650 Mitarbeiter. CENIT arbeitet u.a. für Kunden wie Allianz, BMW, Daimler, EADS Airbus, LBS, Metro oder VW. Ein Großteil der Kunden kommt aus dem Mittelstand, dort insbesondere aus dem Umfeld der Automobilindustrie und dem Maschinenbau wie zum Beispiel Dürr, Georg Fischer, Leoni oder Webasto. http://www.cenit.de

Rückfragen an: CENIT AG Systemhaus, Fabian Rau Industriestraße 52-54, D-70565 Stuttgart Tel.:[phone] Fax:[phone] E-Mail: [e-mail]

[Luis1000]

Achtung Cenit kann jetzt bald richtig ausbrechen, Dividende von 7 % für Ende Mai angekündigt!

[Klausken]

Zur Info!

Stuttgart (aktiencheck.de AG) - Der IT-Dienstleister CENIT AG (ISIN DE0005407100/ WKN 540710) gab am Montag bekannt, dass Vorstand und der Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 30. Mai 2008 vorschlagen werden, eine Dividende in Höhe von 50 Cent je Aktie an die Aktionäre auszuschütten und 1,7 Mio. Euro in die Gewinnrücklage einzustellen. Dies entspricht einer aktuellen Dividendenrendite von mehr als 7 Prozent.

Im Geschäftsjahr 2007 wurde ein Konzernumsatz von 77,1 Mio. Euro (Vorjahr: 82,4 Mio. Euro) erwirtschaftet. Der Rohertrag betrug 58,4 Mio. Euro (Vorjahr: 59 Mio. Euro). Das EBITDA erreichte 9,5 Mio. Euro (Vorjahr: 11,1 Mio. Euro), das Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit vor Zinsen und Steuern (EBIT) fiel um 18 Prozent auf 8,4 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Steuern lag bei 9 Mio. Euro (Vorjahr: 10 Mio. Euro), das Ergebnis je Aktie bei 0,73 Euro (Vorjahr: 1,00 Euro). Der Ergebnisrückgang basiert auf fehlenden PLM Software-Erlösen sowie Verzögerungen im IBM-Produktvertrieb für Software-Lösungen von CENIT, hieß es.

Der Auftragsbestand per 31. Dezember 2007 im Konzern belief sich auf 16,9 Mio. Euro (Vorjahr: 18,2 Mio. Euro), der Auftragseingang auf rund 79,6 Mio. Euro(Vorjahr: 84,8 Mio. Euro).

Für den Konzernumsatz erwartet man in 2008 wieder eine deutliche Steigerung und in 2009 ein marktgerechtes Wachstum. Ziel ist es, im Jahr 2008 und 2009 die operative Performance des Konzerns nachhaltig zu verbessern. In 2008 plant man, den Mitarbeiterbestand um 10 Prozent zu erhöhen. Sollte der Trend anhalten, ist auch in 2009 mit einem weiteren Personalaufbau zu rechnen.

Die Aktie von CENIT notiert derzeit bei 7,10 Euro (+1,43 Prozent). (31.03.2008/ac/n/nw)
http://www.worldofinvestment.com/news/intern//48469/

[schlufti]

find ich cool.

nicht zu vergessen, dass die Dividende nicht steuerpflichtig ist.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-04/artikel-…
01.04.2008 13:04

CENIT AG Systemhaus: kaufen (SES Research GmbH)

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 (News/Aktienkurs)/ WKN 540710) unverändert mit "kaufen" ein.

Am 31.03.08 habe die CENIT AG die endgültigen Geschäftszahlen für das Jahr 2007 bekannt gegeben. Besonders positiv sei in diesem Zusammenhang der hohe Dividendenvorschlag zu erwähnen. Dieser habe mit EUR 0,50 über der Erwartung (EUR 0,45) gelegen und dokumentiere das Vertrauen des Managements in Wachstum und Nachhaltigkeit des Geschäfts. Während der Umsatz wie vorläufig berichtet ausgefallen sei, hätten jedoch die Ergebniszahlen leicht darunter gelegen. So habe das EBIT bei EUR 8,4 (8,6) Mio. und das EPS bei EUR 0,73 (0,78) gelegen. Ursache für diese Abweichung seien Fakturierungsänderungen im Rahmen der Konzernkonsolidierung gewesen.

Insgesamt sei die Erwartung der Analysten für 2007 nicht erreicht worden. Das Verfehlen der Ergebnisse sei vor allem auf fehlende Softwareerlöse mit eigenen Produkten zurückzuführen. Diese Umsätze seien sehr hochmargig und würden sich somit deutlich auf die Ergebnisse auswirken. Diese Softwareerlöse hätten vor allem im Bereich PLM (add-ons für Spezialanwendungen) und im Bereich der gemeinsam mit IBM vertriebenen Monitoring-Lösungen für Filenet gefehlt.

Hier sei es aufgrund der Übernahme der Filenet durch IBM zu Verzögerungen gekommen. Im Bereich PLM seien die Saleszyklen unterschätzt worden und die strukturellen Probleme bei Airbus hätten sich negativ auf die Zulieferer ausgewirkt. Aufgrund dessen sei der Umsatz mit eigener Software im abgelaufenen Geschäftsjahr um 18% auf EUR 9,2 Mio. zurückgegangen - was deutliche Spuren in der Marge hinterlassen habe. Die Prognosen für die Folgejahre würden infolge dessen angepasst.

Für 2008 gehe das Unternehmen, ohne einen konkreten Ausblick zu nennen, wieder von einem Wachstum in allen Geschäftsbereichen (PLM, EIM) aus. Diese Annahme erscheine plausibel: CENIT gehöre zu den weltweit führenden Beratungshäusern im Bereich Product Lifecycle Management (PLM). Hier könne CENIT hervorragende Referenzkunden insbesondere im Bereich Luft- und Raumfahrt vorweisen und differenziere sich zudem durch ein umfangreiches Portfolio hochspezieller eigener Softwarelösungen vom Wettbewerb.

Im Bereich Enterprise Information Management (EIM) profitiere CENIT von seiner Top 3 Position unter den Partnern der IBM/Filenet. Während der Absatz eigener Software über diesen Kanal in 2007 unter der Übernahme der Filenet durch IBM gelitten habe, könnte er in 2008 nun von der Aufnahme in das Vertriebsportfolio der IBM profitieren.

Die strategische Ausrichtung der CENIT bleibe damit sehr gut, auch wenn das Unternehmen in 2007 davon nicht optimal habe profitieren können. Für 2008ff würden die Prognosen (SES) aufgrund des relativ schwachen Q4/07 und des weltwirtschaftlichen Umfeldes angepasst. Gleichzeitig werde die im Dezember 2007 akquirierte "cad scheffler" einbezogen.

Bewertungsseitig stelle sich die Gesellschaft damit unverändert attraktiv dar. Besonders deutlich werde dies auf EV/EBIT-Basis. Bei einer Nettoliquiditätsposition von EUR 18,3 Mio. (per 31.12.) und einem EBIT (2008e) von EUR 10 Mio. errechne sich derzeit ein EV/EBITDA von 4. In Verbindung mit der hohen vorgeschlagenen Dividende (EUR 0,50 oder rund 7%) bleibe die CENIT AG damit attraktiv.

Das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von CENIT lautet weiter "kaufen". Auf Basis reduzierter Prognosen werde auch das Kursziel der Analysten von EUR 20,00 auf EUR 17,00 reduziert. (Analyse vom 01.04.2008) (01.04.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 01.04.2008

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.776.693 von no_brainer am 01.04.08 13:16:37

schöne bodenbildung, bei ausbruch über 7,40 kaufe ich ... bis ende mai sollten kurse um 8,70 bis 9,00 drin sein

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.792.182 von graue eminenz am 02.04.08 19:04:12

Hallo,

wenn Du so sicher bist, warum kaufst Du dann nicht jetzt?

gruss parade

[Luis1000]

Also ich habe bei 7,05 gekauft!Ich denke mit ca. 7 % Dividende Ende Mai, bist Du nach unten gut abgesichert.Die Aktie hat schon sehr stark nachgegeben, kann mittelfristig nur nach oben gehen.

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.792.937 von parade am 02.04.08 20:16:04

weil ich ein lemming bin erst wenn die masse kommt, dann brummt es so richtig.

wie jedoch schon ein vorredner geschrieben hat ist die steuerfreie dividende ja cool, vor allem für jene, die ihren freistellungsauftrag schon ausgereizt haben

also, es bleibt bei meinem stop-buy 7,40 EUR (teurer, aber mit trend)

[parade]

Hallo zusammen,

wäre es vielleicht möglich, dass mir mal jemand kurz erklärt, warum diese Aktie seit etwa 2 Jahren so abgestürzt ist und woher eigentlich der cash-anteil kommt. Gab es früher mal eine KE, deren Gelder dann nicht genutzt wurden? Und wieso wird die Dividende steuerfrei ausgeschüttet? Gibt es da noch weitere Reserven?

Danke im voraus.

gruss parade

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.797.756 von parade am 03.04.08 12:32:18

ja, es gab eine KE und die dividende ist steuerfrei gem. § 27 , da es EK-Bestandteile sind. findest du aber alles selbst im internet.

m.E. ist cenit seinerzeit zu stark gestiegen und nun aber zu weit gefallen. kurse zwischen 11 bis 13 euro sollten drin sein. wer also bis ende mai noch die 50 cent div. haben will, der kann jetzt schon zuschlagen. meine taktik ist jedoch ein kauf, wenn die 7,40 überschritten sind, denn dann kann man die 50 cent auch über den kursgewinn binnen 2 - 3 tagen machen. ist doch ok

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.800.340 von graue eminenz am 03.04.08 16:11:52

Danke graue Eminenz,

bei Deiner Taktik müsstest Du aber Deinen Gewinn versteuern, die Dividendenempfänger aber nicht.

Leider weiss ich jetzt immer noch nicht, warum die Aktie so billig ist. Wenn eine Gesellschaft 70 Cts je Aktie verdient, einen cashanteil von 2 E je Aktie ausweist, dann ergibt das ein cashbereinigtes KGV von 7,3 beim augenblicklichen Kurs. Und dann noch 50 Cts steuerfreie Dividende.

Insofern muss ich Dir recht geben, der Kurs ist einfach zu weit gefallen.

gruss parade

[Luis1000]

Bei Cenit gibt es zwar nur Kaufempfehlungen, trotzdem gibt der Kurs etwas nach?Ich denke bevor die großen Einsteigen, wird der Kurs nochmal gedrückt!Nur die Founds können den Kurs richtig nach oben bringen.Wir Kleinanleger können den Kurs kaum bewegen!

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.801.104 von parade am 03.04.08 17:06:36

Es gibt wohl so einige Gründe, die anzuführen wären, da musst Du nur wenige Seiten im Thread zurücklesen, um ein ganzes Paket davon zu ersehen (EADS-Schwierigkeiten, Ergebnisrückgang, immer wieder "Übergangsjahre" etc).

Allerdings ist die Aktie bereits so weit zurückgekommen, dass ich auch überzeugt bin, dass kaum mehr Potential nach unten besteht (zudem hat mich etwa die Bestätigung der 50c äusserst positiv überrascht).

Gerade in den letzten Tagen hatte ich mich allerings gewundert, wieso die Aktie nie deutlcih über die 7,20 geht, und wennd dies geschah, immer wieder riesen Brocken auf den Markt geworfen wurden. Jetzt wissen wird natürlich mehr:

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß §21 Abs. 1 WpHG am 02.04.2008 folgende Mitteilung übermittelt:
Sehr geehrte Damen und Herren,
hiermit teilen wir Ihnen gemäß §§21 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG mit, dass unser Stimmrechtsanteil an der CENIT AG Systemhaus, Industriestr. 52-54, 70565 Stuttgart, Deutschland (ISINE0005407100) am 02.04.2008 die Schwelle von 3% unterschritten hat und zu diesem Tag 2,92% (244.341 Stimmrechte) beträgt.

Demnächst sind die ihre Anteile los. Und dann - nehme ich an - gibt es wohl nur noch den Weg nach oben (allein das 50c-Geschenk werden sich einige nicht entgehen lassen wollen). Im übrigen stimme ich dem zu, dass die 7,40 wohl ein recht guter Indikator sind, zum einen charttechnisch, zum anderen ist dann klar, dass die Universal-Investment-Gesellschaft nicht mehr aktiv ist.

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.806.664 von Nord_Invest am 04.04.08 09:38:01

Hallo Nord_Invest,

danke für Deine Einschätzung. Ich hatte den Hinweis auf Cenit vor wenigen Tagen von einem professionellen Investor erhalten, dem offensichtlich nähere Informationen vorliegen. Und der Mann war sehr angetan von dem Unternehmen und deren Aktivitäten.

Die Meldung der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt ist natürlich auch sehr interessant und lässt die Zuversicht zu, dass nach Abarbeitung des Restbestandes der Kurs einer Erholung entgegengehen sollte.

Ich bin mit einigen Stücken eingestiegen und überlege mir, auszubauen.

gruss parade

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.807.324 von parade am 04.04.08 10:36:14

Hat jemand mal anhand der Umsätze überschlagen, wann der Ausverkauf beendet sein könnte?

[flachkopf]

Sorry euch in die "Parade" zu fahren- nur zum Verständnis das Kapital stammt nicht aus einer "üblichen" KE wie ihr es nennt sondern das war ein Splitt der gesellschaft - das Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von 4.183.Mill. € wurde über eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln um 4.183.879,00 € auf 8.367.758,00 € erhöht. D.h. die haben also nicht Fremkkapital eingenommem sondern Gratisaktien ausgegeben um es einfach auszudrücken.
Der gute Cashbestand von 18 Mille ist also eher Folge eines soliden Geschäftes und einer Top Bilanz mit positiven Cashflow der letzten Jahre. Man verdient also Geld bei CENIT.

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.826.165 von flachkopf am 07.04.08 14:46:08

Hallo flachkopf,

das macht die Sache ja noch interessanter. Da müssen die Jungs aber schon richtig Geld verdient haben. Wann war denn dieser Split?

Danke dass Du uns in die "Parade" gefahren bist.

gruss parade

[flachkopf]

im August 2006 war die Kapitalerhöhung aus eigenen Mitteln

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.822.635 von Nord_Invest am 07.04.08 08:07:54

ende der woche, vielleicht schon am freitag , habe mein kauflimit auf 4,39 runtergenommen

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.828.157 von graue eminenz am 07.04.08 17:10:05

Hallo,

Freitag ist doch Ende der Woche. Später geht es doch in dieser Woche gar nicht mehr.

Warum schreibst Du also "ende der woche, vielleicht schon am freitag"

gruss parade

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.828.714 von parade am 07.04.08 17:54:24

ich sehe, du hast meine art von humor verstanden

[graue eminenz]

chart sieht sehr sehr gut aus. 38 tage-linie von unten durchbrochen, jetzt ist luft bis zur 200er, die so um die 9,50 verläuft. XETRA-OB ist auch supi

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.828.157 von graue eminenz am 07.04.08 17:10:05

Sehe ich ähnlich. Auch sind di "Tausender-Trades" am abflachen; der Ausverkauf scheint ein Ende zu finden.

[foser1]

Tolle Gelegenheit. Jetzt kann man billig einsteigen, und sogar mit Trend. Traumdividende und Wachstum gibts gratis dazu.

[sunburner]

das sieht ja seit einigen tagen traumhaft aus. bin am überlegen, ob ich nochmal nachkaufen soll. etwas sollte es noch nach oben gehen, um am chartbild eindeutig den turn-around erkennen zu können.

[graue eminenz]

so liebe leute mein stop-buy hat gegriffen, ich bin an bord

(hälfte über börse, hälfte ausserbörslich gekauft)

mal sehen, ob ich mit dem trend "ausbaue"

[Luis1000]

Da tut sich nur leicht nach unten etwas, sehr eigenartig?Wenn der Gesamtmarkt mal stark nach oben läuft, geht gar nichts vorwärts, wenn es mal nach unten läuft werden minimale Gewinne sofort mitgenommen.Seit Anfang Januar zwischen 6,5 bis 7,45, extrem ruhiger Verlauf der Aktie.
Nach oben müssen wir anscheinend warten, bis wieder die Großen mal aufspringen.
Obwohl der Wert schon sehr oft eine Kaufempfehlung bekam, und sehr günstig bewertet ist, müssen wir wahrscheinlich noch bis fast Ende Mai warten, dann sollte der Kurs spätestens kurz vor der Dividenden Zahlung endlich mal anspringen?

[parade]

Hallo zusammen,

wie ich aus Leinfelden hörte, wurden auch in den vergangenen Jahren die Dividenden steuerfrei ausgeschüttet. Man konnte mir aber nicht sagen, welche Volumina für künftige steuerfreie Ausschüttungen noch zur Verfügung stehen. Weiss das jemand aus unserem Kreis?

gruss parade

[Luis1000]

Was ist mit der 38 Tage Line, bremst schon wieder erheblich, wir waren doch schon drüber, mit 7,59 Euro, jetzt wieder auf den Wiederstand nach oben?
Ja diese Chart-Technik, Computer gesteuerte Kauf und Verkaufs-Programme?
Wäre dann frei bis ca. 8,8Euro, 200 Tage Line!

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.885.655 von Luis1000 am 15.04.08 09:38:13

Hallo Luis,

sei doch nicht so ungeduldig, erzwingen kannst Du es sowieso nicht.

gruss parade

[no_brainer]

Solange die Unterstützung bei 6.97 hält, ist die Aufwärtstendenz intakt (Trading Central)

[Nord_Invest]

Der Ausverkauf wird wohl noch ein wenig anhalten; ein gutes Zeichen ist aber, dass die Tausender-Pakete nach wie vor reissenden Absatz finden ohne den Kurs ins Bodenlose zu kippen.

Ein wenig Geduld ist angesagt, aber sicherer als hier war ich mir schon lange nicht mehr.

[graue eminenz]

bin schon etwas enttäuscht, dass es beim einstieg zu 7,40 ein bischen nach bullenfalle aussah. die briefseite wird heute wieder ordentlich zugepflastert, scheinbar hat diese blöde fondsgesellschaft immer noch "nicht fertig"

naja, bis ende mai ist ja noch ein wenig zeit, aber schade, das geld hätte zwischenzeitlich besser arbeiten können.

einen rutsch unter 7 sehe ich aber auch nicht

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.906.965 von graue eminenz am 17.04.08 12:11:24

Es waren ja zuletzt auch noch über 240.000 Anteile.....
Aber in naher Zukunft sollten die auch abverkauft sein.

[sunburner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.906.965 von graue eminenz am 17.04.08 12:11:24

schließ mich deiner meinung an. etwas enttäuscht bin ich schon auch. das geld hätte in anderen investments echt besser arbeiten können.
so langsam sollte auch mal ein deutlicher schritt nach oben gemacht werden, der auch nachhaltig ist.
mit "deutlich" meine ich endlich kurse über 8 euro!
viel falsch machen kann man bei cenit zwar nicht, aber es gibt eben derzeit auch aktien, in denen nach oben deutlich mehr passiert (sixt, klöco, etc.)

[Luis1000]

Ich bin bis jetzt auch enttäuscht, super Marktumfeld, Dax über 2 % im Plus, Cenit tretet auf der Stelle?
Hätte ich doch lieber in die Hyporealestate vor 2 Wochen inwestiert, aber da muß man mehr auf der Hut sein, nach unten, als bei Cenit.
Die Hoffnung bis Ende Mai/Dividendenauszahlung, Cenit sollte jetzt aber langsam steigen, bevor der Gesamtmarkt wieder gewaltig nach unten einbricht!

[loddar44]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.792.182 von graue eminenz am 02.04.08 19:04:12

eins stört mich bei Cenit AG: wieseo sehe ich unter Insider nur Verkäufe?
Ich hab Cenit diese Woche gekauft wegen steuerfreie Dividende und hoffentlich auch baldigen Kurssteigerungen...

[Luis1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.921.100 von loddar44 am 18.04.08 17:46:37

Was für Insider?
Wissen die mehr wie wir, sind ja laufen nur Kaufempfehlungen ausgesprochen worden, das kennen wir doch von unseren Super Analysten.
Normal waren die Analystenempfehlungen entweder zu spät, oder auf Kaufen vor dem Absturz!
Wer kennt sich bei Cenit genau aus?
Sollte man etwa noch einen Stop-Kurs setzen, auf diesem Level?
Das bei diesem runtergepügelten Wert?

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.921.100 von loddar44 am 18.04.08 17:46:37

hi loddar44,

ich versteh dich nicht. wie ich bisher mitbekommen habe, hat dieses jahr lediglich Universal-Investment 0,22% von 3,14% beteiligung auf 2,92% reduziert und hält noch immer 244.341 stimmrechte.
oder hast du noch mehr mitteilungen ausgemacht?

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.923.953 von stockwilhelm am 18.04.08 23:24:56

abgesehen davon,

Universal-Investment ist kein insider!

[loddar44]

Mit Insider meinte ich Insidertrades:
http://www.finanzen.net/insidertrades/CENIT

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.925.152 von loddar44 am 19.04.08 12:23:09

mag sein, aber da ist der letzte verkauf am 20.02.2007, also bereits über ein jahr her!
das dürfte, wie ich es sehe, wohl aktuell nicht mehr relevant sein.

[loddar44]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.926.979 von stockwilhelm am 19.04.08 23:47:20

ja das ist > 1 jahr her nur stellt sich mir trotzdem die frage, warum seit letztem jahr vom firmeninternen personenkreis bis dato niemand wieder kauft...obwohl nächstes monat die steuerfreie divi mit 0,50 cent ansteht...auf was warten die??

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.927.878 von loddar44 am 20.04.08 13:41:20

Was erwartest Du denn? Es wird einem Insider doch immer negativ ausgelegt. Wenn einer kauft heißt es: „Der weiß mehr als ich – Insiderhandel - Den sollten wir anzeigen“. Wenn einer auch nur eine Aktie verkauft (wann und aus welchen Gründen auch immer) heißt es: „Der hat kein Vertrauen mehr ins Unternehmen, raus, raus, raus“. Am Besten auch daran zu erkennen, dass es einem schon negativ ausgelegt wird, wenn man gar nichts macht…

[parade]

Hallo zusammen,

na, ist jetzt der Knoten geplatzt?

gruss parade

[parade]

Hallo zusammen,

nein, er ist noch nicht geplatzt. Es gibt offenbar noch grössere Verkaufsbestände.

gruss parade

[parade]

Hallo zusammen,

oder doch? Irgendetwas ist heute auf jeden Fall los. Die Umsätze und die Preissprünge sprechen für sich.

gruss parade

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.930.586 von parade am 21.04.08 10:14:44

Ich glaube, es wird wohl noch einige Tage oder gar Wochen dauern; positiv dabei: Die Aktien werden nicht "für jeden Preis" verkauft (etwa der 12000-Batzen bei 7,60)

[Luis1000]

Ja genau, Cenit will nach oben, kann aber nicht, da noch Riesen Pakete verkauft werden, aber nicht für jeden Preis!
Heute Tageshoch schon bei 7,74!
Wenn der DAX wieder länger nach unten geht, kann es sehr lange dauern bis es endlich richtig aufwärts geht.
Aber nach unten scheint es auch relativ stabil zu sein.

[lazyrudi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.932.728 von Luis1000 am 21.04.08 14:53:45

CENIT und Right Hemisphere geben weltweite Partnerschaft bekannt

CENIT’s Integration von Right Hemisphere und SAP PLM Software ermöglicht es Industrieunternehmen ihre Konstruktionsdaten unternehmsübergreifend zur Verfügung zu stellen

Stuttgart, 22. April 2008 - Right Hemisphere, der führende Hersteller von Softwarelösungen zur visuellen Produktkommunikation und Collaboration, mit Sitz im kalifornischen Silicon Valley, hat sich für die international aufgestellte CENIT AG als neuen weltweiten Value-Added Reseller (VAR) entschieden. Der VAR Status autorisiert CENIT dazu die Right Hemisphere Softwareprodukte in Nordamerika und den EMEA Staaten zu vertreiben.

Als SAP Special Expertise und Software Development Partner besitzt CENIT die technische Expertise, die notwendig ist um die Right Hemisphere Produkte in einer SAP Anwendungsumgebung erfolgreich zu betreiben und zu unterstützen. Die Integration von Right Hemisphere’s Deep Server Software und der SAP Product Lifecycle Management (SAP PLM) Applikation, ermöglicht herstellenden Unternehmen die automatische Vernetzung von CAD Daten mit Daten aus anderen Geschäftsbereichen. Diese Vernetzung ermöglicht den Unternehmen eine umfassende Übersicht über alle produktrelevanten Daten und Informationen zu beispielsweise Preisen Bestellabwicklung, Support- und Servicethemen – und das jederzeit und von allen Lokationen aus.

Zusätzlich zur Vereinheitlichung und Zentralisierung der Konstruktions- und weiteren Geschäftsdaten bietet die Right Hemisphere Produktpalette CENIT-Kunden den Vorteil, Textdaten sowie visuelle Produktinformationen fortan im Adobe PDF Format zusammenzuführen und weiter zu verarbeiten. Mit diesen PDF Dateien können die Anwender komplexe 2D/3D Produktdaten unternehmens- und zulieferübergreifend auch an Projektbeteiligte ohne CAD Softwarelizenzen übermitteln. Des Weiteren können damit neben SAP PLM Anwendern nun auch Nutzer der SAP Module ERP und SCM in die Prozesse eingebunden werden. Ob Wartungsanweisungen oder Montage- und Konstruktionsanleitungen, Alles ist möglich und im 3D Format sichtbar. Die ersten erfolgreichen und erprobten Anwendungen in der Luftfahrtindustrie und dem Consumer Produktbereich sind schon abgeschlossen.

“Als einer der renommiertesten Technologiepartner von SAP hat CENIT bereits weit über 150 SAP PLM Kundenprojekte international erfolgreich durchgeführt und kann weltweit über 1.500 aktive Kunden aus der Fertigungsindustrie vorweisen,” erklärt Michael Lynch, CEO von Right Hemisphere und fügt hinzu: “Diese Expertise war natürlich ausschlaggebend bei unserer Suche nach dem richtigen Right Hemisphere Partner. Neben dem hohen Technologie-Know-how der CENIT sehen wir natürlich einen großen Vorteil für Right Hemisphere darin, dass CENIT international bestens aufgestellt ist und, neben der Tochtergesellschaft in den USA, in Europa Geschäftsstellen in ganz Deutschland und Tochtergesellschaften in Frankreich, Schweiz und in Rumänien besitzt. Dadurch erhoffen wir uns, den Markt in Europa zu erschließen.

„Unser Ziel ist es End-to-End Prozesse durch integrierte PLM Lösungen zu optimieren,“ so Horst Heckhorn, SAP Solutions Direktor der CENIT AG und CEO der CENIT North America. „Die Lösungen von Right Hemisphere veredeln die gängigen SAP Lösungen – somit können wir unsere Kernkompetenzen hier optimal Nutzen. Die Lösungen von Right Hemisphere erzielen insbesondere durch ihre zahlreichen Alleinstellungsmerkmale einen entscheidenden Mehrwert, den wir an unsere Kunden weitergeben möchten: Durch unsere Integration des Right Hemisphere Deep Servers in SAP, können wir unseren Kunden so einen automatisierten visuellen Kommunikations- und Kollaborationsansatz zum Datenaustausch komplexer Produktinformationen entlang der PLM Supply Chain anbieten, also vom ersten Entwurf bis zum fertigen Produkt und dessen Vermarktung. Die Vorteile werden so auch außerhalb der Konstruktions- und Fertigungsabteilungen erstmalig greifbar. Wir sind überzeugt davon, dass wir die Lösungen an ein breites Kundenspektrum vermarkten können, da jede nur denkbare Produktindustrie davon profitieren kann. Vom Flugzeugbauer bis zum Schuhhersteller.“

Rückfragen:
CENIT AG
Jasmin Laser
Public Relations

[hope2]

Könnte mir vorstellen das CENIT zu diesen Kursen ein Übernahmekandidat ist,dazu eine nette Dividendenrendite.

Bin mal mit dabei.

Gruß hope2

[no_brainer]

Solange die Unterstützung bei 6.99 hält, ist die Aufwärtstendenz intakt. Der RSI liegt über der Neutralitätszone von 50. Der MACD liegt über der Signallinie und ist positiv (Trading Central).

[graue eminenz]

hi leute, wenn der dow nicht heute noch voll in die grütze geht, dann sieht es morgen noch einem breakout aus. in stuttgart zum schluss nur noch geld zu 7,55 .... die dicke batzen zu 7,60 auf xetra könnte morgen weggefegt werden, dann zuckelt es rasch gen 8 euronen

schönen abend noch, gruss grauer

[Miamo]

Habe heute auch noch mal nachgelegt, um voll am baldigen anstieg partizipieren zu können!

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.955.872 von graue eminenz am 23.04.08 20:21:34

irgendwie will sie nicht

naja, wenigstens ist der kurs bis ende mai wegen der dividende abgesichert

von der pressemedlung vorgestern hat auch keiner notiz genommen (neuer vertriebspartner)

schade schade schade, aber ich bleibe dabei

[Luis1000]

Immer wieder sehr große Verkaufsorder, heute 3914 Stk. zu 7,46 Euro?
Da kann es nie nach oben gehen!

[Luis1000]

Immer wieder sehr große Verkaufsorder, gerade bei 7,60 Euro?
Darüber läuft nichts mehr!
Jetzt nur noch 7,39 Euro?
Vielleicht sollte man sich doch mal bei einem anderen Wert umsehen?

[sunburner]

langsam aber stetig sag ich dazu nur. heute wieder gut 2% im plus.
die bären-widerstandslinie wurde bei gut 7,40 euro nach oben durchbrochen. bis ca. 9,40 euro gibt es erstmal keine relevanten widerstände mehr. von der charttechnik schauts also gut aus.

[Luis1000]

Liegt aber wieder eine Verkaufsorder im Buch 5000 Stk zu 7,60 Euro
Morgen wieder tiefer!

[Luis1000]

Schau mal ins Orderbuch unter aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de
5000 Stück zu 7,60 im Verkauf!

[sunburner]

sieht ja weiterhin gut aus. konstanter aufwärtstrend!

[senna7]

ich sag nur

50 Cent !!!!!!!!!!!!( oder 7 % )

Hinlegen und kassieren ......

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.008.248 von senna7 am 01.05.08 10:27:34

so ist es

im übrigen, der lenz ist da und die bäume schlagen aus ... auch bei cenit ... der startschuss fällt heute

kurz vor der HV werden wir die 8,49 EUR sehen (meine meinung)


beste grüße an alle, die den "vatertag" überstanden haben und heute mit steigenden kursen die aspirin (wegen des dicken schädels) im schrank lassen können

[meinolf67]

bin am Wochenende durch einen NJ-Artikel auf Cenit aufmerksam geworden und mir eben mal ein paar hingelegt.

Werde hier jetzt öfter reinschauen.

[parade]

Hallo zusammen,

nun rentiert die Aktie nur noch 6,4 %, allerdings steuerfrei.

gruss parade

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.026.313 von meinolf67 am 05.05.08 09:56:18

Hallo meinolf,

da sind wir ja schon wieder gemeinsam investiert.

gruss parade

[meinolf67]

,tja da ist das Blatt doch für etwas gut...

[flachkopf]

Hallo Parade, die Dividende ist nicht im vollem Umfang steuerfrei -durch die aktuelle steuergesetzesgebung wird nach der kapitalerhöhung der Cenit von 2006 sicherlich die hälfte der dividende versteuert, sprich 25cent steuerfrei der Rest mit Kapitalertragssteuer von rund 20% behaftet.

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.028.295 von flachkopf am 05.05.08 14:03:24

Hallo flachkopf,

ich hatte bei Cenit angerufen und um Auskunft gebeten, wieviel dieses bestimmten Kapitals noch vorhanden wäre. Das konnte man mir nicht beantworten. Meine Frage aber, ob tatsächlich die Dividende steuerfrei sei, wurde bejaht. Das ist für mich nichts ungewöhnliches, weil ich schon mehrfach bei anderen Gesellschaft die volle Dividende steuerfrei erhalten habe.

Woher ist Deine Information?

gruss parade

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.026.386 von meinolf67 am 05.05.08 10:05:52

Hallo meinolf,

ich habe meine Käufe in Cenit heute vormittag abgeschlossen, da ich meine Position erreicht habe. Welch Zufall, denn danach stieg der Kurs doch recht erfreulich.

gruss parade

[sunburner]

ja hola, was denn heut los? +10% in frankfurt heute! gibts news oder warum steigt cenit heut so? jetzt zündet die rakete wohl endlich!

[starnberg]

Hallo aus Starnberg,



ist Euch eigentlich aufgefallen, dass es auf der nächsten HV eine Umbesetzung des Aufsichtsrates gibt (siehe HV-Einladung)?! Für viele scheint das eine uninteressante Entwicklung zu sein, aber ich finde das speziell bei Cenit sehr wichtig!!



Herr Engelmann, aktueller AR-Vorsitzender und Herr Lippold stehen scheinbar nicht zur Wiederwahl. Dafür ist Andreas Schmidt nominiert und es muss mit dem Teufel zugehen, wenn er nicht gewählt wird und in der anschließenden AR-Sitzung zum AR-Vorsitzenden gewählt wird. Das finde ich absolut klasse und meine Stimmen sind ihm sicher!!!!



Herr Schmidt ist ein exzellenter Mann und war der eigentliche Kopf des Unternehmens, der den Laden immer gut im Griff hatte und dessen Ausscheiden mit dazu beigetragen hatte, dass das Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens bei vielen Institutionellen gelitten hat. Zwar wird er im AR keinen direkten Einfluss auf das Tagesgeschäft haben, aber indirekt wird er wesentlich mehr bewegen/entscheiden, als der bisherige Aufsichtsrat.



Zudem ist er wesentlich länger im operativen Geschäft tätig gewesen als Herr Engelmann, was ihm eine bessere Beurteilung des Marktes und AR relevanter Entscheidungen ermöglicht.



Weiterhin wird er den neu zu wählenden Arbeitnehmervertreter aus seiner früheren Tätigkeit vermutlich noch persönlich kennen und somit wesentlich besser „im Griff haben“ als Herr Engelmann.



Für mich ist das jedenfalls eine ganz hervorragende Entwicklung, die hoffentlich viele verunsicherte Investoren wieder zurückbringt!!!!



Bin auch mal gespannt, wie sich der Aktienbestand bei Herrn Schmidt entwickelt hat. Sein letzter Verkauf von 100.000 Stück im Februar 2007 hatte seinen Bestand nach meiner Recherche auf ca. 191.792 Stück reduziert. Mal sehen, ob er nach seinem Ausscheiden (also nachdem er nicht mehr veröffentlichungspflichtig war) noch ein paar Aktien nachgekauft hat. Bei der nächsten Veröffentlichung werden wir es wissen ;-)))))



Jetzt müssen die Zahlen am Donnerstag nur noch ordentlich ausfallen und die 10 Euro Marke dürfte keine große Hürde mehr sein.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-05/artikel-…

[Luis1000]

Die sofortigen Gewinnmitnahmen heute?
Gestern noch fast 10 % plus, dann sofort am nächsten Tag Gewinnmitnahmen.
Dauert noch bis Ende Mai bis zur Dividendenzahlung, da gib es noch einige Bewegung,nach oben sowie nach unten.

[AW-Spezi]

Morgen geht es nach oben und am Donnerstag erst recht.

+ am 30.5 dann noch die Dividendenzshlung von 50 cent je Aktie.

[Grashpfer]

Eqiunet rechnet mit einem schwachen 1. Quartal.
(Meldung von gestern)
Vielleicht landen wir doch morgen eher wieder bei 7,20.

[lynch11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.044.374 von Grashpfer am 07.05.08 10:35:24

ciao

[Grashpfer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.044.421 von lynch11 am 07.05.08 10:40:19

Hallo Meister lynch!

Das Geschäft ist wieder schwierig geworden in den letzten Tagen.

[AW-Spezi]

Ich rechne fest mit positiven Zahlen.
Eqiunet haben sich verrechnet

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.046.077 von AW-Spezi am 07.05.08 13:21:35

schade, dass der DOW heute so in die knie gegangen ist

aber wenn die zahlen nur halbwegs gut sind, dann geht es moregn dennoch wieder über die 8 euro und mittelfristig auch in richtung 10

wie jedoch ein vorredner geschrieben hat, 7,20 sind bei dem umfeld natürlich auch möglich, aber dann muss schon so einiges schief laufen bei cenit und dass kann ich mir nicht vorstellen

toi toi toi

[parade]

CENIT bestätigt positiven Ausblick für 2008

CENIT AG Systemhaus / Quartalsergebnis

08.05.2008

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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1. Quartal von Mitarbeiteraufbau und schwachem PLM Geschäft geprägt

Stuttgart, den 08. Mai 2008 - Mit erheblichen Investitionen in die Ausbildung wichtiger Servicefachkräfte im ersten Quartal 2008 und der Restrukturierung des PLM Software- und Servicegeschäftes startet CENIT in das Geschäftsjahr 2008. Dies führte zu einem entsprechenden Auslastungsrückgang im PLM Servicebereich, der im ersten Quartal nicht kompensiert werden konnte. Dieser Schritt wurde notwendig nachdem sich abzeichnete, dass im 2. Quartal wichtige Großaufträge auf der Kundenseite zur Entscheidung stehen. Um hier schnell und kundengerecht zu agieren, ist CENIT in entsprechende Vorleistungen gegangen, die sich langfristig für den nach wie vor positiv erwarteten Geschäftsverlauf für 2008 und darüber hinaus auswirken werden. Personal- und Sachkosten stiegen dementsprechend. Die Mitarbeiteranzahl stieg um 15% auf 650 (2007: 565). Im Verkauf der CENIT Softwarelösung FileNet System Monitor hat unser Vertriebspartner IBM die weiteren Vertriebsaktivitäten verstärkt. Im Enterprise Information Management Geschäftssegment ist die Auslastung nach wie vor hervorragend. Um den Bedürfnissen der Kunden in diesem Segment noch stärker gerecht zu werden, hat CENIT eine Ausbildungsinitiative gestartet. Mit Verzögerungen startet auch das neue Value Added Reseller Modell von Dassault Systèmes, das in diesem Jahr neu aufgelegt wurde. Hier konnten die erwarteten Umsätze nicht erreicht werden, da es u.a. zu technischen Problemen in der Administration kam.

3 Monatszahlen im Überblick

Der Konzernumsatz fiel nach 3 Monaten um 10% auf 15,8 Mio. EUR (03/2007: 17,6 Mio. EUR). Der Rohertrag fiel auf 13,8 Mio. EUR (03/2007: 15,6 Mio. EUR). Das EBITDA erreichte 0,6 Mio. EUR (03/2007: 3,3 Mio. EUR/-82%). Das EBIT beträgt im Berichtszeitraum 0,33 Mio. EUR (03/2007: 3,0 Mio. EUR/-89%). Das Vorsteuerergebnis EBT erreichte 0,54 Mio. EUR (03/2007: 3,1 Mio. EUR). Das Konzernergebnis betrug 0,5 Mio. EUR (03/2007: 2,0 Mio. EUR). Das Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) errechnet sich demzufolge zu 0,05 EUR je Aktie (03/2007: 0,24 EUR). Der operative Cashflow beträgt 0,7 Mio. EUR (03/2007: 3,4 Mio. EUR). Der Bestand an Bankguthaben und Wertpapieren des Umlaufvermögens beträgt zum Bilanzstichtag 16,0 Mio. EUR (31.12.2007: 18,3 Mio. EUR). Nach wie vor ist das Unternehmen schuldenfrei. Der Auftragseingang ereichte rund 32 Mio. EUR (03/2007: 31,7 Mio. EUR).

Aufgliederung der Erlöse

Der Umsatz im Dienstleistungsbereich fiel um 3% auf nun 10,7 Mio. EUR (03/2007: 11,0 Mio. EUR) und ist damit mit einem Anteil von 68% stärkster Umsatzlieferant. Der Umsatz mit CENIT Software beträgt in den ersten 3 Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2,3 Mio. EUR (03/2007: 3,3 Mio.EUR/-30%). Damit werden rund 15% des Gesamtumsatzes mit CENIT eigener Software erzielt. Das Geschäft mit Fremdsoftware stieg um 21% auf 1,9 Mio. EUR (03/2007: 1,6 Mio. EUR) und nimmt 12% des Gesamtumsatzes ein. Das Hardwaregeschäft fiel um 49% auf 0,9 Mio. EUR (03/2007: 1,7 Mio. EUR). Das sind ca. 5% vom Gesamtumsatz der CENIT.

Beteiligungen - Auslandstöchter

Die CENIT (Schweiz) AG erwirtschaftete einen Umsatz von 1,0 Mio. EUR (03/2007: 1,0 Mio. EUR). Das EBIT betrug 0,5 Mio. EUR (03/2007: 0,6 Mio. EUR)

Die CENIT North America Inc. konnte bei einem Umsatz in Höhe von 1,1 Mio. EUR (03/2007: 1,1 Mio. EUR) ein EBIT in Höhe von -0,03 Mio. EUR (03/2007: 0,009 Mio. EUR) erwirtschaften.

Die CENIT SRL konnte bei einem Umsatz in Höhe von 0,2 Mio. EUR ein EBIT in Höhe von 0,08 Mio. EUR erwirtschaften.

Die CENIT Gesellschaft in Frankreich, Toulouse, erzielte Umsätze in Höhe von 0,07 Mio. EUR und ein EBIT von 0,02 Mio. EUR .

Die seit Januar 2008 im CENIT Konzern konsolidierte CAD Scheffler entwickelte sich wie geplant mit einem Umsatz von 0,6 Mio. EUR und einem EBIT von 0,05 Mio. EUR.

Ausblick

Der Vorstand und der Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung am 30. Mai 2008 vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 50 Cent je Aktie an die Aktionäre auszuschütten und 1,7 Mio. EUR in die Gewinnrücklage einzustellen.

Trotz eines rückläufigen 1. Quartals erwarten wir auf Gesamtjahresbasis für den Konzernumsatz wieder eine deutliche Steigerung gegenüber 2007. Insbesondere der steigende Erlös aus dem Verkauf CENIT eigener Software und die weltweite Vertriebskooperation für unsere Softwareprodukte mit unseren Partnern IBM, SAP und Dassault sollen dazu beitragen das Konzernergebnis zu steigern. Im Beratungsbereich gehen wir in der Luft- und Raumfahrtindustrie von einer steigenden Nachfrage aus. Der Enterprise Information Managementbereich ist schon 2007 stärker als der Markt gewachsen und wird auch in 2008 von einem positiven Investitionsklima für EIM Lösungen profitieren. Unser Ziel ist es die operative Performance des Konzerns nachhaltig zu verbessern.

Über CENIT: Als Spezialist für Product Lifecycle Management, Enterprise Content Management Lösungen und Application Management Outsourcing ist das Unternehmen seit 1988 aktiv. CENIT ist im Prime Standard der Deutschen Börse notierte und beschäftigt heute über 630 Mitarbeiter. CENIT arbeitet u.a. für Kunden wie Allianz, BMW, Daimler, EADS Airbus, LBS, Metro oder VW. Ein Großteil der Kunden kommt aus dem Mittelstand, dort insbesondere aus dem Umfeld der Automobilindustrie und dem Maschinenbau wie zum Beispiel Dürr, Georg Fischer oder Leoni http://www.cenit.de

Rückfragen an:

CENIT AG Systemhaus, Fabian Rau Industriestraße 52-54, D-70565 Stuttgart Tel.:[phone] Fax:[phone] E-Mail: [e-mail]

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Zusätzliche Erläuterungen:

Diese Presse/adhoc Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen über das Geschäft, die Finanz- und Ertragslage und Gewinnprognosen von CENIT enthalten. Begriffe oder Aussagen wie 'das Unternehmen kann', oder 'das Unternehmen wird', 'erwartet', 'geht davon aus', 'erwägt', 'beabsichtigt', 'plant', 'glaubt', 'fährt fort' und 'schätzt', sowie ähnliche Begriffe und Aussagen kennzeichnen diese zukunftsgerichteten Aussagen. Diese Aussagen sind keine Garantie dafür, dass getätigte Prognosen erreicht werden. Vielmehr sind diese Aussagen mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die schwierig vorherzusagen sind und basieren zudem auf Annahmen über künftige Ereignisse, die sich als unzutreffend erweisen können. Aus diesem Grunde können die tatsächlichen Ergebnisse von den hier geäußerten Annahmen wesentlich abweichen. In einer zukunftsgerichteten Aussage, in der CENIT Erwartungen oder Annahmen in Bezug auf künftige Ergebnisse zum Ausdruck bringt, werden diese Erwartungen oder Annahmen in gutem Glauben getroffen, und es ist davon auszugehen, dass diese auf einer angemessenen Grundlage beruht; es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass die Aussage, Erwartungen oder Annahmen eintreffen bzw. erreicht oder erfüllt werden. Das tatsächliche Betriebsergebnis kann wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen und unterliegt bestimmten Risiken. Hierzu verweisen wir auf den Geschäftsbericht der CENIT AG Systemhaus. 08.05.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: CENIT AG Systemhaus Industriestraße 52 - 54 70565 Stuttgart Deutschland Telefon: [phone] - 30 Fax: [phone] - 4000 E-Mail: [e-mail] Internet: www.cenit.de ISIN: DE0005407100 WKN: 540710 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard), Stuttgart; Freiverkehr in Berlin, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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(08.05.2008 07:59:1

[parade]

Hallo zusammen,

wie man sieht, war der Kurseinsturz nach dem plötzlichen Ausbruch nicht ohne Grund. Es wissen eben immer einige Leute mehr als andere.

Immerhin überrascht mich die heutige, bisherige relative Kursstabilität und kann eigentlich nur mit dem positiven Ausblick zu tun haben, der durch den Mitarbeiteranstieg um 15 % unterlegt wird.

Dennoch eine etwas herbe Überraschung.

gruss parade

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.052.468 von parade am 08.05.08 09:14:01

sehe ich gar nicht so, ... die zahlen sind natürlich nicht so toll, aber der ausblick zählt und die stellen nicht ohne grund so viele neue (ich hoffe gute) leute ein .... wie nach deiner aussage "da wissen halt einige mehr" --->>> ich ich meine damit die kommenden großaufträge

wer heute schmeisst sieht die zahlen nur auf den ersten blick und den schwachen tag am gesamtmarkt, ... sollen sie doch

bei 7,40 stocke ich nochmal auf

[fishandchips]

@ graue eminenz:
sehe ich genauso - der Ausblick ist gut. Und Großaufträge benötigen viel Aufwand im Vorlauf. Cenit will sich mit den Kooperationen z.B. rund um EADS, eindeutig in dem Bereich etablieren. Strategie stimmt meiner Ansicht nach.

Was mich ein bisserl stört sind diese ewigen Verzögerungen mit Filenet und im eigenen Softwarebereich. Bereits vor einem Jahr wurde versprochen, dass die Softwareumsätze im Laufe 07 anziehen. Und jetzt 08 stehen die Sätze fast wieder so im Q1-Bericht. Dauernd wird man vertröstet auf die Zukunft, bald wird alles besser....

aber zumindest hat das Management vertrauen in die Zukunft...

[Luis1000]

Ich denke nicht, dass es noch wesentlich nach unten geht, wir standen vor einem Jahr bei 13 Euro!
Auch wenn die Zahlen nicht übermäßig sind, sollte auf diesem Kurslevel schon alles eingepreist sein.
Ausserdem steht Ende Mai noch eine hohe Dividende an!

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.053.036 von Luis1000 am 08.05.08 10:05:09

das OB ist ja auch total dünn, ... wenn es sich die masse anders überlegt, dann sind auch nur 10k auf dem weg zur 8,35 zu überwinden.

also, haken wir den heutigen tag einfach mal ab, ende mai sieht es schon besser aus, denn vor der HV lässt der abgabedruck auf alle fälle nach

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.053.002 von fishandchips am 08.05.08 10:00:50

Hallo fishandchips,

a bisserl stört ist weit untertrieben - ich kann die ewigen Vertröstungen nicht mehr hören und auch nicht mehr glauben...von Cenitmitarbeitern habe ich gehört, daß die IBM das Monitoringgeschäft selbst machen möchte, da passen die Verzögerungen wunderbar...

Außerdem ist schon ewig bekannt, daß Airbus einen Großauftrag an die Cenit geben möchte - nur entschieden ist noch nichts und wenn dann plötzlich eine Absage kommt, dann sitzt man auf teuren, unproduktiven Mitarbeitern!

Bemerkenswert finde ich die Aussage im Quartalsbericht Seite 5:

a) "Mit...der Restrukturierung des PLM Software- und Servicegeschäftes startet die Cenit in das Geschäftsjahr 2008."

Ein Sanierungsfall also, schauen wir mal auf die Zahlen:

Ebit PLM Q1/2007: 1,759 Mio

Ebit PLM Q1/2008: - 0,078 Mio

b) " Im Enterprise Information Management Geschäftssegment ist die Auslastung nach wie vor hervorragend"

Supergeschäfte also, schauen wir mal auf die Zahlen:

Ebit EIM Q1/2007: 1,266 Mio

Ebit EIM Q1/2008: 0,407 Mio

Ein Ebiteinbruch von 68% wird uns hier als heile Welt verkauft!

Bruzzi

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.052.635 von graue eminenz am 08.05.08 09:29:08

Hallo graue eminenz,

die Zahlen des 1. Q. sind natürlich sauschlecht. Mich stimmt aber die 15 %ige Mitarbeiteraufstockung zuversichtlich, denn kein Management der Welt stockt nur so auf Verdacht seine Mitarbeiter um solch Menge auf. Und dass nach dieser Aufstockung natürlich die Zahlen schlecht werden muss ja auch klar sein, denn die Leute kosten ja Geld und leisten noch nichts ausser Schulung.

Hinzu kommt, dass sich der Ausblick mit meinen Informationen deckt, die ich vor einigen Tagen erhalten hatte.

Mich stört nur dieser starke Kursanstieg vor wenigen Tagen und dann das abrupte Absinken. Für mich sieht das unsauber aus.

gruss parade

[flachkopf]

Hallo parade
der anstieg vor einigen tagen war doch sicher die annahme ,dass cenit wieder so ein gutes 1. quartal hinlegt wie 2007 - das ist doch eine typische vorwegnahme wie immer vor quartalsberichten - das nennt man spekulieren. der rückgang war dann auch klar nachdem equinet von buy auf akkumulieren reduziert hat in ihrem research. dann waren die spekulanten mal wieder weg... nebenwerte sind doch momentan auch lukrativ für day trader, die 5- 10% machen können, innerhalb von 48 stunden wie bei cenit.

hallo bruzzi
du musst unterscheiden lernen zwischen softwaregeschäft und beratungsgeschäft , wenn die cenit von auslastung spricht dann ist damit beratung gemeint und wenn die sehr gut ist, dann heißt das ja nicht ,dass das softwaregeschäft auch gut ist ...und was heißt hier heile welt, die sprechen doch selbst von umstrukturierung im PLM und halten dennoch an dem ausblick fest, das zeigt doch deutlich mit mehr mitarbeitern will man für kommende aufträgen gerüstet sein...
und der kursverlauf und der chat hier zeigt doch ,dass man mittelerweile ein klares verständnis für die cenit hat - man übertreibt weder nach unten noch nach oben - warten wir ab was noch so alles kommt aus unser investition in cenit aktien....

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.054.258 von flachkopf am 08.05.08 12:00:22

Hallo flachkopf,

"Der anstieg vor einigen tagen war doch sicher die annahme ,dass cenit wieder so ein gutes 1. quartal hinlegt wie 2007 - das ist doch eine typische vorwegnahme wie immer vor quartalsberichten - das nennt man spekulieren."

Der Anstieg kam mir dafür einfach zu plötzlich und zu steil, um es so wie Du zu erklären.

Ansonsten teile ich Deine Meinung.

gruss parade

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.054.258 von flachkopf am 08.05.08 12:00:22

Hallo Flachkopf,

"heile Welt" bezog sich auf die Einschätzung zu EIM, wenn ich als Cenit-IR von Vollauslastung spreche suggeriere ich ein entsprechendes Ergebnis im EIM-Bereich und kaschiere doch nicht einen Ebit-Einbruch um 68%.

Im PLM-Bereich wird wohl schon ein ganzes Jahr umstrukturiert - kommuniziert wurde dies heute alerdings das erste mal!

Jetzt warten wir mal die HV ab und die Q2-Ergebnisse, irgendwann kommt der Offenbarungseid, wenn die IBM sich weigert die Cenit/Filenetmonitoringsoftware zu vermarkten, sind die ganzen Ziele wie, z.B. 30% Anteil der eigenen Software am Umsatz obsolet!

Im Übrigen läuft es auch in den USA nicht mehr rund, und in Rumänien wurde ein Außenumsatz von 0€ gemacht....

Bruzzi

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-05/artikel-…
08.05.2008 18:13
CENIT AG Systemhaus: kaufen (SES Research GmbH)

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, bewertet die CENIT-Aktie (ISIN DE0005407100 (News/Aktienkurs)/ WKN 540710) unverändert mit "kaufen".

Am 08.05.2008 habe die CENIT AG ihre Geschäftszahlen für Q1 2008 bekannt gegeben. Das Unternehmen habe die Umsatzprognose nicht erreichen können und im Ergebnis deutlich unter den Erwartungen gelegen. Die Verfehlung der Umsatzerwartung schlage sich direkt auf der Ergebnisseite nieder. Auch die Kosten seien höher ausgefallen, als erwartet. Aufgrund von anstehenden PLM-Neuprojekten seien Kapazitäten vorgehalten worden. Dies habe sich im PLM-Servicebereich negativ auf die Auslastung ausgewirkt. Zudem seien im Rahmen der Projektakquisition nicht fakturierbare Vorleistungen erbracht worden.

Beim Absatz der PLM-Software sei es zu Verzögerungen gekommen. Grund seien Probleme mit der Neuauflage des Reseller-Modell mit Dassault Systems. Zudem habe CENIT eine Ausbildungsinitiative im Bereich Enterprise Information Management (EIM) gestartet, da das Unternehmen hier auf anhaltend hohe Nachfrage treffe. Die Mitarbeiterzahl sei (gegenüber dem Vorquartal) um 15% auf 650 gesteigert worden. Die Kostenbasis habe sich um ca. EUR 0,9 Mio. erhöht.

Wenngleich die Prognosen (SES Research) angepasst würden, sollte ein Ergebnis auf dem Niveau das Jahres 2007 erreichbar sein. Aufgrund des schwachen Q1 und anhaltend teurer Personalbeschaffung liege die Prognose (SES Research) etwas unter der Erwartung des Unternehmens.

CENIT sei damit bewertungsseitig interessant, denn in einer Cash-Position von EUR 2 je Aktie und einem konservativ erwarteten EPS von 0,70 zeige sich die derzeitige Unterbewertung sehr deutlich. Einen Teil der Bewertungsreserve zum von EUR 17 auf EUR 15 reduzierten Kursziel sollte das Unternehmen infolge eines guten zweiten Quartals aufholen können, in dem sich die Ertragskraft des Unternehmens wieder zeige.

Indikationen für ein starkes Q2 seien: Die Nachfrage nach hochwertigen Services im PLM-Bereich sei unverändert hoch. CENIT zähle zu den führenden Anbietern von hochwertigen PLM-Services in Europa, dann CENIT habe als eines der größten PLM Systemhäuser sowohl die qualitativen als auch die strukturellen Voraussetzungen um Kunden wie BMW, Daimler, Volkswagen seit Jahren erfolgreich zu bedienen. CENIT unterhalte beispielsweise Partnerschaften mit SAP, Dassault Systems und sei u.a. Key Supplier von Airbus. Das Management baue aufgrund anhaltend hoher Nachfrage die Mitarbeiterzahl über die Quartale weiter kontinuierlich aus.

Strukturelle Schwierigkeiten im Softwarebereich seien überstanden: Während das Q4 2007 negativ von Unsicherheiten im EIM-Bereich aufgrund der IBM/Filenet-Fusion betroffen gewesen sei, hätten nun organisatorische Probleme im Zuge des neuen Value-Added-Reseller-Modell von Dassault Systems den Softwareabsatz PLM-Bereich belastet. Im EIM-Bereich hätten bereits in Q1 wieder gute Zahlen vorgelegt werden können. Auch die Anfangsprobleme mit Dassaults Resellerprogramm hätten mittlerweile gelöst werden können. Für das Q2 sei daher mit deutlich stärkeren Lizenzerlösen zu rechnen. Eine Indikation für einen weiteren guten Jahresverlauf sei, dass das Unternehmen den Ausblick für 2008 ("Steigerung des Konzernergebnisses") bestätigt habe.

Positiv auf den Newsflow könnte sich schon die Hauptversammlung am 30.08.2008 auswirken. Hier werde die CENIT voraussichtlich die Ausschüttung einer hohen Dividende von EUR 0,50 je Aktie bekannt geben. Auch die geringe Bewertung der Aktie vor dem Hintergrund des optimistischen Ausblicks könnte nochmals deutlich werden.

Das Rating der Analysten von SES Research für die CENIT-Aktie lautet weiter "kaufen". (Analyse vom 08.05.2008) (08.05.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 08.05.2008

[graue eminenz]

schönes OB heute, ... der druck ist weg, nun steigen wirkliche "investoren" ein.

wer von EUCH kommt zur HV ????

schönes pfingstfest an alle !

beste grüße
grauer

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.063.598 von graue eminenz am 09.05.08 11:58:44

Hallo graue eminenz,

ich komme zur HV, Hotelzimmer ist schon bestellt.

gruss parade

[Miro1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.053.493 von bruzzi am 08.05.08 10:48:37

Zusammenfassung meiner Einschätzung:

Negatives im Q2:
- Q2-Gewinn wird voraussichtlich operativ schlecht. Gründe: ähnliche Belastung (Personalkostenaufbau) wie im Q1.

Positives im Q2:
- Viel net cash und die hohe Dividende. Weitere Dividendenjäger steigen ein?
- Möglicher/wahrscheinlicher Airbusauftrag. U.a. Bruzzi schreibt: "Außerdem ist schon ewig bekannt, daß Airbus einen Großauftrag an die Cenit geben möchte". Einige Aktionäre haben sicherlich schon einen Grossauftrag diskontiert. Man kann erwarten dass ein Auftrag erst ab Q3 zusätzlicher Umsatz generiert (es ist ja schon Mitte Mai). Die Frage ist wie hohe Marge ein Airbusauftrag generieren kann.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.063.598 von graue eminenz am 09.05.08 11:58:44

Ich komme auch zur HV. Können ja einen Kaffee zusammen trinken. Mobilnr. über Boardmail.

Gruß Bruzzi

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.080.100 von bruzzi am 13.05.08 10:41:51

sorry, habe heute für den HV-Tag leider einen anderen woichtigen termin bekommen, daher bin ich nicht dabei

aber noch ein paar worte zu cenit:

die positive reaktion des marktes auf die EADS-zahlen stimmt mich optimistisch, dass Cenit nun doch wirklich den langerwarteten großauftrag bekommt.

sie haben nicht umsonst so viele neue (hoffentlich gute) leute eingestellt !!

Du kannst mir ja in drei bis vier stichpunkten schreiben, was auf der HV dazu gesagt wurde. Villmools Merci schon mal an dieser stelle.

beste grüsse
grauer

p.s. das OB sieht gut aus, ein signifikanter sprung über die 8 kann schon morgen geschehen (mein tipp: bis 30.05. sehen wir 8,95 EUR)

[graue eminenz]

wieso kauft heute abend in frankfurt jemand 3000 stück zu 8,25 15k hat er im bid platziert

merkwürdig, vor allem dann, wenn wir morgen auf xetra wieder um die 8 handeln sollten

nun ja, manche scheinen halt mehr zu wissen, als wir armen kleinen

[Luis1000]

Ich glaube nicht, das es noch stark nach oben geht.
1.Marktumfeld wieder negativ.
2.Vor der Dividendenzahlung wird, gleich Kasse gemacht, alle die wegen der Dividendenzahlung auf einen Kursanstieg spekuliert haben.
3.Dividendenabschlag , am nächsten Handelstag.
4.Habe mit Ahlers auch die Negativ Erfahrung gemacht.

[DK41282]

Ich habe leider auch so meine bedenken, was nach der HV so passieren wird...

Dieser Artikel aus der Wirtschaftswoche (21.05.2008) macht mir etwas sorgen oder sollte es gerade Hoffnung machen?

Fundamental gesehen ist die Cenit-Aktie immer noch ein Schnäppchen....

Die gemütlichen Zeiten sind vorbei. Stuttgarter Fonds wollen ein schwäbisches Softwarehaus dazu zwingen, seine Dividende zu verdoppeln. Was das Anlegern bringt, ist umstritten, kommentiert WirtschaftsWoche-Redakteur Hauke Reimer.

Bild vergrößern Hauke Reimer kommentiert das Börsengeschehen im Ländle dpa-dpaweb Das kannten wir bisher nur von Chris Hohn oder Permira: Der Hedgefonds-Manager presst seit drei Jahren hohe Dividenden aus der Deutschen Börse AG. Private-Equity-Investor Permira hat in diesem Jahr die erste Zwangsdividende von Boss eingetrieben. Was die Finanzinvestoren im Großen vorgemacht haben, probiert die BW Invest jetzt im Kleinen: Die zur Landesbank Baden-Württemberg gehörende Fondsgesellschaft will aus dem Stuttgarter Beratungs- und Softwarespezialisten Cenit eine Sonderdividende herausquetschen. 50 Cent je Aktie zahlt der Vorstand freiwillig, BW Invest will doppelt so viel. Pikant: Die Muttergesellschaft der BW Invest hatte Cenit vor zehn Jahren an die Börse gebracht und fungiert seither als deren Hausbank. Doch darauf nimmt keiner mehr Rücksicht – die Zeiten werden härter.

BW Invest hält knapp zehn Prozent der Cenit-Aktien und kann weitere drei Prozent, die der Baden-Württembergischen Versorgungsanstalt für Ärzte gehören, mit in die Schlacht werfen. Dass die Fondsmanager Bares sehen wollen, ist verständlich, einerseits: Die Cenit-Aktie hat in den vergangenen zwölf Monaten rund 40 Prozent verloren, während der Index Prime Software der Deutschen Börse seinen Wert immerhin knapp gehalten hat. Cenit habe eine lange Historie von verfehlten Planzielen, so richtig sei die Gesellschaft nie aus dem Quark gekommen, maulen auch Fondsmanager anderer Gesellschaften. Das erste Quartal war schlecht, Cenit begründet dies mit Vorleistungen für in den kommenden Monaten zu erwartende Großaufträge. Und trotzdem sitzt das Unternehmen auf einem Sack voller Geld.

Andererseits: Die Dividendenrendite liegt, wenn wie vom Vorstand geplant 50 Cent ausgeschüttet werden, bei schon sehr respektablen sechs Prozent. Das restliche Geld braucht Cenit, um international zu wachsen, sich durch kleine Übernahmen Fachkräfte zu sichern und um eine wegen der Finanzkrise möglicherweise demnächst vorsichtigere Kreditvergabe der Banken abzufedern. Konservativen Anlegern ist eine Aktie mit Cash-Polster lieber als ein Unternehmen, dessen Finanzierung vor allem über Kredite gehebelt wird.

Schlagworte zum Thema
BörseBaden-WürttembergPrivate EquityZum Showdown dürfte es auf der Cenit-Hauptversammlung am 30. Mai kommen. Reisen, wie 2007, wieder nur Aktionäre an, die zusammen weniger als 20 Prozent der Stimmrechte halten, könnte „Heuschreckle“ BW Invest die Dividenden-Verdopplung durchdrücken. Die Fondsmanager brauchen einen Erfolg: Allein im ersten Quartal zogen Anleger aus Fonds der BW Invest mehr als 400 Millionen Euro ab – eine Erklärung dafür, warum die Manager jetzt demonstrativ Stärke zeigen.

Eure Meinung?

[graue eminenz]

das könnte die erklärung für die paket-käufe sein,... den fehlen noch ein paar stimmen für die HV

cenit sollte die dividende so lassen wie sie ist und lieber cash haben für schlechte zeiten (m.M.)

[endex]

Ich werde das dumpfe Gefühl nicht los, dass ich vor der HV schmeißen sollte....

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.155.192 von endex am 22.05.08 22:28:33

ruf doch mal bei der BW-invest an, vielleicht nehmen sie dir die teile ausserbörslich ab ... das ist dann kursschonend und beruhigt uns "verbliebenen" dann erst mal

[parade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.155.192 von endex am 22.05.08 22:28:33

Hallo endex,

genau dieses Gefühl hatte ich auch plötzlich und habe alles geschmissen. Die Gelegenheit war günstig. Ich weiss auch von anderen "Überzeugten", dass sie plötzlich doch nicht mehr so überzeugt waren und teilweise gegeben haben. Dennoch gehe ich zur HV, um mir selber ein Bild zu machen und mir möglicherweise meine Sicherheit wieder zu holen.

gruss parade

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.145.145 von DK41282 am 21.05.08 18:44:27

Das "Heuschreckle" soll mal Ruhe bewahren...

0,50 ist OK...

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.155.994 von parade am 23.05.08 07:55:29

woher bekommst du deine eintrittskarte, wenn du alles geschmissen hast ??? als gast, oder hast du noch eine aktie behalten

[flachkopf]

CENIT erhält 2 stelligen Millionenauftrag von Airbus
Rahmenvertrag über 5 Jahre für Application Services abgeschlossen

Stuttgart, 26.Mai 2008 – Mit dem größten Einzelauftrag der Unternehmensgeschichte nimmt CENIT einen wichtigen Meilenstein in der zukünftigen Unternehmensentwicklung. Der Rahmenvertrag, der heute unterschrieben wurde, beinhaltet u.a. den länderübergreifenden „First Level Support“ für PLM-Systeme. Diese Services für die Anwenderunterstützung betreffen sämtliche PLM orientierten Systeme für über 20.000 Mitarbeiter bei Airbus. Die Auftragsvergabe, die nach langen Verhandlungen gegen starke Wettbewerber gewonnen wurde, unterstreicht das Technologie-, Prozess- und Branchen-Know-how der CENIT. Sie hat ihren Ursprung natürlich auch im Power8-Programm von Airbus, welches neben Kosteneinsparungen und schnelleren Entwicklungszyklen auch die weltweite IT Harmonisierung und damit verbundener Transnationalisierung beinhaltet. Hierzu wurden und werden die geeigneten IT Supplier auf EADS-Ebene in einem weltweiten Benchmark ausgewählt und von den EADS-Geschäftsbereichen mit konkreten Projekten beauftragt. Dabei spielt die Konzentration auf das Kerngeschäft und die Auswahl langfristiger Service Partner eine zentrale Rolle für EADS.

CENIT Vorstand Kurt Bengel unterstreicht die große Bedeutung für CENIT: „Seit dem Jahr 1999 arbeiten wir für die EADS. Die ersten Projekte lagen bei rund 100.000€. Doch nun hat dieses Kundenengagement eine neue Dimension erreicht. Wir haben entscheidende Marktanteile gewonnen und unsere Position in der Luft- und Raumfahrtindustrie massiv ausgebaut. Unsere Investitionen in den Kunden EADS und in die Qualifikation unserer Mitarbeiter haben sich nachhaltig gelohnt. Sie waren richtig und notwendig, um solche Aufträge dieses Ausmaßes erfolgreich zu bewerkstelligen. Ich bin mir sicher, dass dieser Erfolg auch in andere Bereiche ausstrahlen wird.“

Finanzvorstand Christian Pusch ergänzt:“ Mein Anerkennung gilt Kurt Bengel und seinem Team, das hier ausgezeichnet gearbeitet hat. Wir konnten die aufwendigen Kundenanforderung exzellent und überzeugend anbieten. Das gelingt nur, wenn man ein überdurchschnittliches Engagement im Sinne des Kunden und des Unternehmens aufbringt.“

Mit diesem Auftrag erbringt CENIT für den EADS Konzern damit Servicedienstleistungen in den Bereichen Support, First und Second Level, im Schulungsbereich „Training and Education“ sowie in der Methoden- und Toolentwicklung. Neben der Prozessentwicklung erweitert sich das Aufgabenfeld nun auch auf die Fertigung und die gesamten Prozesskette.

„Im nächsten Jahr erwarten wir in der Spitze den Einsatz von rund 100 CENIT Mitarbeitern in den laufenden Projekten. Eine spannende Herausforderung für CENIT,“ so Kurt Bengel.

[lazyrudi]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[Miamo]

Sieht verdammt gut aus heute, nach der klassen Nachricht stehen Kursen von 10,xx€ nichts mehr im Wege!
PS: Wannn kommen eigentlich die Zahhlen?

[graue eminenz]

damit wird die stimmung auf der HV natürlich schon mal einen positiven grundton bekommen schade dass ich nicht kommen kann

nun sind wirklich noch die 10 in diesem jahr drin (zzgl. 50 cent dividende)

[sunburner]

sieht ja ziemlich gut aus heute, obwohl es nach so einer tollen meldung schon auch mal mehr als die bisherigen 5% nach oben gehen darf. schaun mr mal was der tag noch so bringt.

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.170.312 von Miamo am 26.05.08 10:48:21

die zahlen waren schon am 14.05. oder welche meinst du

am 30.05. ist HV da gibt es dann 50 cent dividende ( davon ca. die hälfte steuerfrei [ EK -bestandteile] und der rest unterliegt dem HEV )

alles in allem sehr gute nachrichten, OB sieht jetzt auch gut aus ... nur der gesamtmarkt ist etwas wackelig

[Miamo]

Kann jemand mal bitte das Orderbuch reinstellen?

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.173.718 von Miamo am 26.05.08 18:37:08

findest du immer unter www.finanznachrichten.de (xetra-orderbuch)

[luckyluke75]

Hier die augenblickliche Charttechnische Situation:

http://www.godmode-trader.de/de/boerse-nachricht/CENIT-Rally…

Wenn der Markt jetzt aber weiter konsolidiert, dürften wir es schwer haben. Außerdem kommt noch der Ex-Tag dazwischen...

Naja, hilft wohl nur Daumen-Drücken...

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.178.988 von luckyluke75 am 27.05.08 13:59:52

ist doch cool der ex-tag, dann wird da das gap geschlossen

dann wieder richtung 8,55

[endex]

Zum Glück bin ich noch dabei. Mal gespannt, wie stark der Abschlag in der nächsten Woche ausfällt...

[schlufti]

was bedeutet eigendlich 2-stelliger Millionenbetrag bei EADS Auftrag?

wenn da von 100 Leuten in der Spitze für nächstes Jahr geredet wird, und je MA ca. 16.500 EUR je Quartal/MA allein als Gehaltskosten da sind (Schnitt Firma, und nicht mal die sicherlich teureren Berater) ?

Trotzdem. Also sagen wir mal nicht Spitze 100 sondern Schnitt von 60 Leuten ergibt das
60 * (nur)0,0165 Mio EUR * 4 Quartale ca. 4 Mio. je Jahr
bei einer Rechnung i. H. v. 5.500 EUR je MA je Monat. Aber die dürfte wesentlich höher sein. I.d.R. liegen IT Tagessätze zwischen 1000 und 1500 EUR je Manntag (und das sind Wald-Wiesen Standardsätze, keine Spezialistensätze, jedenfalls die 1000 EUR).

Also eigendlich ca. 20TEUR Monat oder 60 T je Quartal. Sagen wie 33 % Grossrabatt bleiben immer noch so 40 TEUR je MA je Quartal übrig.
Das ergäbe bei im Schnitt von 60 Leuten in EADS-Projekten allein also (60*40TEUR*4Quart.) = 9.6 Mio. je Jahr auf 5 Jahre = ca. 48 Mio. EUR

Alternativ:
Schnitt 20 Leute = 16 Mio. Auftragsvolumen
Schnitt 40 Leute = 32 Mio. Auftragsvolumen
Schnitt 80 Leute = 64 Mio. Auftragsvolumen
Schnitt 100 Leute = 80 Mio. Auftragsvolumen

Darauf noch evtl. extra Leistungen ausserhalb der Verträge, wie das immer mal so ist.

Grossrabatt kann natürlich auch höher sein. Andererseits habe ich die niedrigen 1000 EUR Tagessatz (-33%=660 EUR) angesetzt. Aber kann es sein, dass wir hier eine Meldung über so 50-60 Mio. EUR Auftragsvolumen bekommen haben?

Hab leider meine Karten zu spät beantragt. Ich Depp hab den ersten Brief tatsächlich ohne Briefmarke losgeschickt und bin eine Woche in Urlaub. Mal schauen, ob ich die noch bekomme, dann bin ich auch da.

[rod78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.183.397 von schlufti am 27.05.08 22:20:25

Hallo zusammen,

hallo schlufti,

eine sehr interessante Hochrechnung von Dir, vielen Dank.

Ich habe mal eine andere Frage:

In diesem Forum stand irgendwo einmal, dass die Dividendenausschüttung von Cenit gänzlich steuerfrei ist. Nun, auf Nachfrage beim Unternehmen hat sich nun herausgestellt, dass dem dieses Jahr nicht so ist, sondern nur etwa 45% steuerfrei vereinnahmt werden können und der Rest ganz normal versteuert werden muss.

Meine Frage: Wie kommte es, dass ein UN eine steuerfreie Dividende ausschütten kann?

Gruß

rod

[schlufti]

kann ich dir vermutlich heute Abend mitteilen. Auf der letzten Abrechnung stand das drauf.

[schlufti]

"Es handelt sich um einen Dividendenertrag gemäß Leistungen aus dem steuerlichen Einlagenkonto nach § 27 KStG. Dieser Ertrag ist steuerfrei und nicht einkommensteuerpflichtig"

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.190.649 von schlufti am 28.05.08 20:34:57

so ist es, .... habe ich euch doch aber schon mehrmals im thread erklärt

[rod78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.190.649 von schlufti am 28.05.08 20:34:57

hallo zusammen,

danke für die neuerliche erklärung.

cheers,

rod

[flachkopf]

Habe es soeben nachgefragt bei Cenit und das ist sicher:
Wird eine Dividende von 0,50 €jeAktie beschlossen und ausgezahlt, stellt sie in vollem Umfang Kapitalertrag nach § 20 (1) Nr. 1 EStG dar - CENIT hat seit heute von der Steuer eine Antwort über die Behandlung der Dividende erhalten.

[Miamo]

Wer ist eigentlich dividendenberechtigt? Derjenige der sie morgen zur Eröffnung hält oder zum Börsenschluss?