MPH mit super Zahlen - 500 Beiträge pro Seite

[gnuldi]

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG legt heute, am 22. Oktober 2009,
Zwischenergebnisse zum 30. September 2009 vor.

Die Ertragslage der MPH-Gruppe wird in vollem Umfang durch die operativ
tätige, 100%ige Tochtergesellschaft HAEMATO PHARM AG bestimmt. Ein
Konzernzwischenabschluss wurde nicht erstellt. Nachstehende Kennzahlen sind
daher solche der HAEMATO PHARM AG (HGB).

Die HAEMATO PHARM AG hat in den ersten neun Monaten 2009 Umsatzerlöse von
rund EUR 40,8 Millionen erwirtschaftet. Die Umsatzerlöse resultieren aus
der Herstellung und dem Verkauf von Arzneimitteln an inländische Apotheken
und an Pharma-Großhändler.

Gegenüber den ersten neun Monaten 2008 haben sich die Umsatzerlöse um mehr
als 500 Prozent erhöht.

Rund 44 Prozent bzw. rund EUR 18 Millionen des Umsatzes entfielen dabei auf
das dritte Quartal 2009.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des neunmonatigen
Berichtszeitraums resultierte mit rund EUR 2,7 Millionen.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Die Berliner MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist eine
Beteiligungsgesellschaft im Bereich Pharma/Healthcare. Kernsegmente sind
Parallelimport (derzeitige Therapieschwerpunkte: Onkologie, Rheumatologie
und HIV), Generika und Großhandel.

Infolge des starken Wachstums in 2009 war es möglich, die Anzahl der im
Konzern tätigen Mitarbeiter von 13 (30.09.2008) auf 31 (30.09.2009) zu
steigern, die allesamt in Berlin-Schönefeld arbeiten. Die MPH gehört damit
zu den wenigen Unternehmen, die in dieser Region verstärkt Arbeitsplätze
schafft.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist seit dem 01.09.2009 im
Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.


Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

^

Gezeichnetes Kapital EUR 38.050.000
Börsennotierte Aktiengattung Inhaber-Vorzugsaktien
Anzahl umlaufender Vorzugsaktien 19.025.000
ISIN DE000A0NF697
WKN A0NF69
Börsenkürzel 93MV
Streubesitz 2 Prozent*
Designated Sponsor Close Brothers Seydler Bank AG


°

* Umplatzierung seitens des Großaktionärs Magnum AG in Vorbereitung

[gnuldi]

neue nachrichten und schon steigt es

[gnuldi]

News von gestern Abend
MPH-Tochter HAEMATO PHARM AG unterstützt Land Brandenburg bei Vorbereitung der Schutzimpfungen gegen die Neue Influenza (sogenannte Schweinegrippe)
MPH Mittelständische Pharma Holding AG / Sonstiges
26.10.2009
Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Die HAEMATO PHARM AG, die 100%ige Tochtergesellschaft der börsennotierten MPH Mittelständische Pharma Holding AG, wurde vom Land Brandenburg (Ministerium für Arbeit, Soziales, Gesundheit und Familie) beauftragt, die Logistik der Belieferung der Gesundheitsämter beziehungsweise der über 500 Apotheken im Land Brandenburg mit Impfstoffen zur Bekämpfung des Neuen-Influenza-Virus (H1N1-Virus) zu übernehmen.

[T3A4]

Bereits im Februar kamen vorläufige Zahlen:

Danach erzielte das Unternehmen im Rumpfgeschäftsjahr: 06.03.2009 bis 31.12.2009 einen Umsatz von 62,2 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei ca. 6,0 Mio. Euro und der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei ca. 6,2 Mio. Euro.

[1-odhuber]

MPH AG veröffentlichte heute Zahlen zum 1. Quartal 2010.

Umsatz € 26,40 Mio
EBIT € 3,28 Mio
EBITA 3,33 Mio

die Mitarbeiterzahl erhöhte sich innerhalb eines Jahres
von 17 auf 46.

[DieterBohlen69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.490.818 von 1-odhuber am 10.05.10 11:54:50

Die Zahlen sind ja gigantisch. Hätte nicht gedacht, dass das Wachstum aus 2009 so fortgesetzt werden kann. Respekt. Ich bin zwar im Moment nur in Windsor AG investiert (und damit indirekt an der MPH), aber vielleicht leg ich mir auch noch ein paar MPH-Aktien zusätzlich ins Depot.

Klingt nach weiterem Potenzial für die Aktie. Goooo MPH, gooooooo! Sollte auch die Windsor beflügeln...



Dieter

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.530.562 von DieterBohlen69 am 17.05.10 10:45:31

schrei es nicht zu laut raus ..sonst bekommt der gute Kalchas noch ein Magengeschwür mehr ....und taucht auch hier auf

[1-odhuber]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.490.818 von 1-odhuber am 10.05.10 11:54:50

Hallo,

die MPH hält am 29.06.2010 eine ordentliche HV ab.
Für die Aktionäre der VZ-Aktie gibt es eine Div. von € 0,13,
das sind auf den Kurs von € 1,85 eine Rendite von zirka 7%.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.531.145 von cure am 17.05.10 12:14:24

folgendes dürfte den heutigen Kursverlauf erklären:


http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/deraktionaer.p…

[superemc]

muss sagen: beeindruckend diese kursentwicklung...bin mal gespannt wie es weitergeht

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.719.341 von superemc am 22.06.10 12:47:36

www.deraktionaer.de

Tipp des Tages
10:00 Uhr

Ohne Nebenwirkungen

Die MPH Mittelständische Pharma Holding (WKN A0N F69) hat kaum ein Investor auf der Agenda. Dabei hat die Gesellschaft einiges zu bieten. DER AKTIONÄR erklärt, warum sich ein Einstieg lohnen sollte.

MPH VZ. Rasantes Umsatzwachstum bei deutlich steigendem Gewinn. Davon träumen viele Unternehmenslenker. Für Patrick Brenske, Vorstand der MPH Mittelständische Pharma Holding AG, sind das keine Träume mehr. Im ersten Jahr nach der Unternehmensgründung im November 2008 hat seine im Pharmabereich tätige Beteiligungsholding den Umsatz auf 62 Millionen Euro verfünffacht. Der operative Gewinn lag bei 6,1 Millionen Euro. 2010 dürften bereits mehr als 100 Millionen Euro umgesetzt werden - bei einer starken EBIT-Marge von über zehn Prozent.

Hochpreisige Aktivitäten

Das derzeit einzige operativ tätige Portfolio-Unternehmen, Haemato Pharm, hat sich auf den Handel mit Arzneimitteln innerhalb der EU, den sogenannten Parallelimport, sowie auf die Herstellung und den Vertrieb von Nachahmerpräparaten (Generika) spezialisiert. Die EU-Markenarzneimittel, vorwiegend aus dem Hochpreissegment, werden dabei von großen Pharmahändlern aus Italien oder Griechenland eingekauft, in sterilen Räumen umgepackt, mit einem eigenen Etikett versehen und dann acht bis 15 Prozent billiger an hiesige Apotheken verkauft. "Ein Mittel für die Brustkrebstherapie kostet beim Originalhersteller beispielsweise 1.500 Euro, wir können es dem Großkunden dann für 1.350 Euro anbieten", erklärt Brenske im Hintergrundgespräch mit dem AKTIONÄR. Die geringe Kostenstruktur ermöglicht es, die Margen dabei auf einem hohen Niveau zu halten. Der Anteil an Krebsmedikamenten beträgt dabei 85 Prozent. Darüber hinaus werden Apotheken und Großkunden auch mit HIV- und Diabetes-Medikamenten beliefert.


Hervorragende Aussichten

Der Gesundheitsmarkt boomt. Durch auslaufende Patente und den steigenden Kostendruck werden immer mehr Generika verschrieben. Zudem sind Apotheken per Gesetz verpflichtet, ein günstiges Importmedikament an den Kunden abzugeben, wenn es mindestens 15 Prozent preiswerter ist als das Originalpräparat. Zudem müssen Apotheken fünf Prozent ihrer Verkäufe durch EU-Arzneimittel erzielen. Damit werden schon jetzt pro Jahr etwa eine Viertelmilliarde Euro eingespart. Die von der SPD geforderte Erhöhung des Zwangsrabatts auf Parallelimporte von sechs auf 16 Prozent treibt den MPH-Verantwortlichen keine Sorgenfalten auf die Stirn. Die Gesellschaft könnte diese Einschränkung durch die geschickte Einkaufspolitik kompensieren. "Das Produktportfolio der Haemato Pharm konnte seit 2008 von vier Zulassungen über 40 im Vorjahr auf mittlerweile über 200 erweitert werden", erklärt Finanzvorstand Dr. Christian Pahl. Ende des Jahres dürften es bereits mehr als 300 sein, 2011 weitere 150 mehr.

Rasante Entwicklung

Dank weiterer Zulassungen, dem Ausbau der Internationalisierung und der Erschließung neuer Kundensegmente dürfte MPH künftig weiter rasant bei Umsatz und Gewinn zulegen - und damit den Trend der ersten fünf Monate bestätigen. Wie aus unternehmensnahen Kreisen zu hören ist, soll MPH bis Ende Mai einen Umsatz von rund 47 Millionen Euro erzielt und unter dem Strich einen Gewinn von 5,3 Millionen Euro eingefahren haben. Behält MPH diese Schlagzahl bei, dürfte die vom Vorstand bisher ausgegebene Jahresprognose von 100 Millionen Euro Umsatz und zehn Millionen Euro Gewinn sicher übertroffen werden. Die mit einem Transportdienstleister ausgehandelte Preissenkung von 18 Prozent wird diesen Trend ebenfalls unterstützen. Am Ende des Jahres dürften somit bereits mehr als 0,27 Euro je Aktie an Gewinn durch die Bücher gehen. Daraus resultiert ein günstiges KGV von 10.

Satte Dividende

Die Anteilseigner sollen dabei am Erfolg des Unternehmens teilhaben: Vorstand und Aufsichtsrat werden den Aktionären, darunter die Großaktionäre Magnum (55,5 Prozent) und Windsor (28 Prozent), am 29. Juni auf der Hauptversammlung eine Dividende von 0,13 Euro je Vorzugsaktie vorschlagen. Auch nach der jüngsten Aufwärtsbewegung entspricht dies einer stolzen Dividendenrendite von 5,0 Prozent.




3-Euro-Marke im Visier

Die MPH-Aktie hat in ihrer noch jungen Börsenkarriere bereits deutlich an Wert zugelegt. Seit der ersten Berichterstattung in Aktionär-Ausgabe 23/10 Anfang Juni (Empf.-Kurs: 1,86 Euro) hat die Aktie rund 40 Prozent an Wert zulegen können. Aufgrund der guten Aussichten und der rasanten Wachstumsraten dürfte dies aber erst der Anfang einer langen Aufwärtsbewegung sein. Daher greifen Anleger limitiert zu. Bis zur Hauptversammlung sollten die Papiere die 3-Euro-Marke "knacken". Langfristig sind deutlich höhere Notierungen möglich.

[Fred3]

MPH hat in der gestrigen Ausgabe von "Euro am Sonntag" eine Annonce geschaltet. Überschrift: Wachstumssegment Pharma

[Windsor AG [IR/PR]]

Sehr geehrte Community-Mitglieder,
anbei eine kurze

Zusammenfassung der ersten ordentlichen Hauptversammlung
der MPH Mittelständische Pharma Holding AG

Die HV fand am 29.Juni 2010 im Goldberger Saal des Ludwig-Erhard-Hauses, Berlin statt.
Um 10 Uhr eröffnete die Aufsichtsratsvorsitzende, Frau Andrea Grosse, die HV.
Veränderungen in der Zusammensetzung des Aufsichtsrats: Frau Elke Gunkel legt ihr Mandat mit Wirkung zum Ablauf der HV nieder; als Nachfolgerin wird Frau Dr. Marion Braun, Ärztin aus Schlüchtern in den Aufsichtsrat gewählt.

Der Gesellschaft sind vor Beginn der HV keine Gegenanträge zugegangen – es blieb bei den genannten Tagesordnungspunkten.

Es folgte der Bericht des Vorstands, Herrn Patrick Brenske und Herrn Dr. Christian Pahl sowie die Präsentation des Unternehmens und Darstellung der wichtigsten Ereignisse im vergangenen Geschäftsjahr 2009 und des ersten Quartals 2010. So konnte bereits in den ersten 90 Tagen 42 % des Vorjahresumsatzes und 55 % des Gewinns aus 2009 erzielt werden. Auf Basis dieses Erfolgs des 1. Quartals wird erwartet, dass ein Umsatz von über 100 Millionen mit einer Rendite über Vorjahresniveau erreicht wird.

Weiterhin sind Wachstumspotentiale zu erwarten: im Bereich Parallelimporte befindet sich die MPH mit der Tochtergesellschaft Haemato Pharm AG unter den Top 6 in Deutschland. Im Segment Generika besteht ebenfalls noch Raum für Wachstum.

Die im Anschluss an die Präsentation stattfindende Generaldebatte hatte nur einige wenige Wortmeldungen zum Inhalt – u.a. zu den Erwartungen für das kommende Jahr, Erhöhung der Präparate-Zulassungen und der Kostenstruktur des Unternehmens.

Es folgte die Abstimmung zu den Tagesordnungspunkten:

1. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns
2. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2009
3. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2009
4. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2010
5. Wahl des Aufsichtsrats

Die Abstimmung erfolgte im Additionsverfahren – sämtliche Punkte wurden einstimmig angenommen und somit beschlossen.

Mit freundlichem Gruß
Windsor AG [IR/PR]

[MIRU]

Schöner "Dividendenabschlag" heute !!!

Habe gleich mal kräftig nachgeladen.

Mit etwas Glück geht es nochmal auf kanpp 2 € runter. Dann wird direkt verdoppelt.

Ist ein absoluter Wachstumswert mit (persönlichen) Kursziel von 10 € in 5 Jahren.

[prinki]

Könnte eine gute Aktie sein. Solides Geschäftsmodell (solange die Politik nicht reinpfuscht), und man zahlt sogar eine ordentliche Dividende. Bei solchen (relativ neuen) Aktien durchaus nicht üblich.

Was mir aber nicht gefällt, ist, daß die Aktie in letzter Zeit offensichtlich etwas gepusht wird. Beispielsweise werden auf w:o Anzeigen geschaltet - dadurch bin ich auf die Aktie überhaupt erst aufmerksam geworden...(das ist meiner Erfahrung nach kein gutes Zeichen :-)). Es scheint auch eine Agentur zu geben, die die Community mit Informationen versorgt. Man gibt sich also ordentlich Mühe, die guten Nachrichten unter die Leute zu bringen.

Das alles - zusammen mit der Meldung im ersten Posting "Umplatzierung seitens des Großaktionärs Magnum AG in Vorbereitung" (die allerdings schon vom Okt. 2009); und des geringen Freefloats - erweckt in mir den Eindruck, daß hier einer der frühen Investoren Kasse machen möchte. Das wäre ja auch nicht verwerflich.

Aber für mich heißt das, daß gerade jetzt wahrscheinlich nicht der beste Zeitpunkt ist, die Aktie zu kaufen, zumal auch der Kurs in letzter Zeit stark angezogen hat.

Ich setzte die Aktie aber auf meine "Watschlist".

[prinki]

Habe ein wenig recherchiert und herausgefunden, daß die der Großaktionär der MPH, die Magnum AG, zum 01.09.2010 einen Genußschein zurückzahlen muß. Vermutlich will die Firma daher ein paar MPH-Aktien verkaufen. Es würde auch die relativ üppige MPH-Dividende erklären, die ja größtenteils in die Taschen von Magnum fließt.

Ich überlege, ob es nicht besser wäre, statt der MPH-Aktien die Genußscheine der Magnum AG zu kaufen (es gibt zwei).

[AndreasBernstein [VIP]]

Sehr interessanter Wert,
ich habe diesen einmal mit dem Riesen STADA verglichen und ein wenig die Charts analysiert. Nachzulesen ist dies in folgender Kolumne:

http://www.wallstreet-online.de/nachrichten/nachricht/298170…

Viel Erfolg wünscht
Bernecker1977

[cure]

na das wird Kalchas aber überhaupt nicht erfreuen ..

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.787.253 von prinki am 07.07.10 12:53:26

hi prinki, dh die rückzahlung des magnum genussscheins soll durch verkauf von mph aktien realisiert werden? hast du das unternehmen dazu schon kontaktiert und um ein statement gebeten? mit wieviel % ist die magnum an mph beteiligt?

im juni war ja nun ein heisser run auf die aktie bei hohen umsätzen, das hat sich abgekühlt. ich denke bis zum vorfeld der nächsten zahlen geht es seitwärts evtl. sogar leicht bergab, das gap muss ein wenig geschlossen werden.
ansonsten sieht die story der firma ziemlich cool aus.
bin auch bei stada drin, generika ist für mich ein megatrend, da kann es nur wachstum geben die nächsten jahre.

ciao & danke
m-t

[prinki]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.830.652 von muellerthurgau am 16.07.10 10:21:44

Nein, habe das Unternehmen nicht kontaktiert. Es ist nur eine m.E. naheliegende Vermutung. Im "Zwischenbericht per Oktober 2009" (das ist der letzte, der auf der Magnum-Website verfügbar ist), wird der Anteil der Magnum AG mit 85,55% beziffert (Stand: 31.08.2009).
Das war aber noch vor dem Börsengang. Wie hoch der Anteil jetzt ist, weiß ich nicht.

Was das Geschäftsmodell betrifft, sollte man nicht vergessen, daß dieser Markt stark reguliert ist und von der Politik jederzeit Störungen kommen können (Zwang zu Rabattverträgen etc.).

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.831.281 von prinki am 16.07.10 11:34:47

danke für die infos!
letzter Zwischenbericht vom Oktober 2009 und wir haben es jetzt Ende Juli? Müssen die nicht quartalsweise reporten? Ich glaube ich setze mein Kauflimit mal deutlich tiefer an, momentan sieht es ja auch ein bisschen künstlich stabilisiert aus die Spanne 2,40-2,60...

cheers
m-t

[bernau]

Die Frage ist, ob man einen Verdoppler will. Das geht nur mit MPH. Wem ca. 15-20% pro Jahr reichen, der sollte den Magnum Genussschein waehlen.
Mir reicht das...
Wer heute kauft (zu 82) bekommt Ende August 12.- ausgezahlt als Ausschuettung...

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.850.425 von bernau am 20.07.10 19:11:30

Mo, 26.07.1017:02
DGAP-News: MPH Mittelständische Pharma Holding AG (deutsch)

MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Anhaltendes Wachstum

MPH Mittelständische Pharma Holding AG / Halbjahresergebnis/Vorläufiges Ergebnis

26.07.2010 17:02

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Jahresüberschuss des Vorjahres 2009 (5.079 TEuro) bereits übertroffen in den ersten 6 Monaten des Jahres 2010 (5.086 TEuro)

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG legt heute die vorläufigen Zahlen zum 30. Juni 2010 vor.

Der MPH Konzern erzielte im 1. Halbjahr 2010 einen Umsatz in Höhe von 54,86 Mio. Euro und einen Jahresüberschuss in Höhe von 5,09 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei 5,96 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 6,07 Mio. Euro.

Die Ertragslage der MPH-Gruppe wurde auch im ersten Halbjahr 2010 in vollem Umfang durch die 2005 gegründete und operativ tätige 100 %-ige Tochterunternehmung HAEMATO PHARM AG, Schönefeld, bestimmt. Diese erzielte in den ersten sechs Monaten 2010 einen Umsatz in Höhe von 54,86 Mio. Euro (81% des gesamten Vorjahresumsatzes: 67,44 Mio. Euro) und einen Jahresüberschuss in Höhe von 5,32 Mio. Euro (gesamtes Vorjahr: 5,62 Mio. Euro). Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei 6,43 Mio. Euro (gesamtes Vorjahr: 6,87 Mio. Euro). Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 6,54 Mio. Euro (gesamtes Vorjahr: 7,12 Mio. Euro).

Immer mehr Apotheker, Ärzte und Patienten vertrauen auf importierte EU Originalarzneimittel und Generika. Deshalb rechnet das Unternehmen auch für das laufende Geschäftsjahr 2010 mit einem anhaltenden Wachstum bei Umsatz und Ertrag.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Die Berliner MPH Mittelständische Pharma AG hat sich strategisch auf Wachstumssegmente im Pharmamarkt konzentriert. Die Kernkompetenzen liegen in der Lizenzierung, Beschaffung und Verarbeitung pharmazeutischer Produkte. Mit dem Tochterunternehmen HAEMATO PHARM AG werden aktuell die Geschäftsfelder Entwicklung und Zulassung von Generika sowie Lizenzierung und Import von europäischen Markenarzneimitteln abgedeckt. Das Produktsortiment umfasst sowohl den onkologischen Bereich als auch die Therapiegebiete HIV, Neurologie, Herz-Kreislauf sowie Rheuma und wird kontinuierlich erweitert.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist seit dem 01.09.2009 im Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Gezeichnetes Kapital: EUR 38.050.000

Börsennotierte Aktiengattung: Inhaber-Vorzugsaktien

Anzahl umlaufender Vorzugsaktien: 19.025.000

ISIN: DE000A0NF697

WKN: A0NF69

Börsenkürzel: 93MV









MPH Mittelständische Pharma Holding AG Hubertusallee 73 14193 Berlin

Tel: 030 / 897 30 86-60 Fax: 030 / 897 30 86-70 E-Mail: [e-mail] www.mph-ag.de

26.07.2010 17:02 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Quelle: dpa-AFX

[muellerthurgau]

Wow, sehr gute Zahlen. Hätt ich mal bei 2,45 gekauft ;-) ich war aber zu skeptisch auf grund der Magnum Umstände, jetzt lege ich mir mal ein paar ins Depot und hoffe auf Rücksetzer. Die financials wie EK quote, KGV etc. schauen ja auch gut aus...

Allerdings sind die Käufe am Freitag und MOntag im Vorfeld der Veröffentlichung schon etwas verdächtig, friends&family oder was?

grüße
m-t

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.881.284 von muellerthurgau am 27.07.10 10:54:30

Wenn die Entwicklung auch nur annähernd so weitergeht, dann haben wir hier in 2-3 Jahren 2-stellige Kurse.

Da spielt der Einstieg (10 cents mehr oder weniger) keine Rolle, sondern eher der Ausstieg. (1 oder 2 € mehr oder weniger).

Ist ein geniale Wachstumsstory mit sehr guten Gewinnen und niedrigem KGV.

Trotz 38 Mio. Aktien. (Nur die VZ sind börsennotiert).

[MIRU]

Erstaunlich schwaches OB. Die 2,3 € könnten bei einem schwachen Börsen-Umfeld nochmal auftauchen.

Stück Geld Kurs Brief Stück
2,92 3.000
2,90 1.000
2,88 1.400
2,87 1.500
2,86 7.600
2,854 2.000
2,85 800
2,83 2.500
2,829 1.855
2,78 1.000

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/93MV.aspx

2.000 2,68
1.370 2,55
300 2,47
2.000 2,46
2.028 2,45
1.749 2,40
500 2,36
2.000 2,35
500 2,32
1.000 2,31

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
13.447 1:1,68 22.655

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.882.293 von MIRU am 27.07.10 13:22:38

danke für den Einblick. ich habe jetzt trotzdem mal ein paar hundert stücker ca. um den heutigen kurs platziert - und dann sehen wir mal weiter.

m-t

[muellerthurgau]

Hallo zusammen,
ich habe gestern ein paar Hintergrund-Infos bekommen, dass die Gemengelage bei MPH mit Hauptgesellschafter Magnum, Genussscheinen etc. Fragen aufwirft und die Aktie nach der guten Performance der letzten 9 Monate eher hochspekulativ einzuschätzen ist.

Ich habe die Aktie auf meiner watchlist und warte erstmal ab.

grüße
m-t

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.887.521 von muellerthurgau am 28.07.10 09:41:17

Hallo muellerthurgau, das musst Du schon etwas genauer ausführen. Ich denke bei jedem Unternehmen und insbesondere bei "Jungen", gibt es Ansatzpunkte die kritisch sind. Gruß se

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.913.154 von superemc am 02.08.10 15:25:42

nur per BM, kontakte mich ok?

ciao
m-t

[R-BgO]

bookmark

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.934.858 von R-BgO am 05.08.10 14:34:40

auch bookmark

nene, direkt gekauft

Wachstumsstory-Aschenputtel-Potenzial

noch nicht hochgezockt, unterbewertet und unbeachtet, trotz mittlerweile mehrerer no-limit-buy Empfehlungen diverser Börsenzeitschriften.

Denke hier wirds bald andere Umsätze geben.

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.936.348 von BarbieQ am 05.08.10 17:15:55

woher nimmst du deine zuversicht...so unbeachtet kann sie nicht sein, wenn mehrere börsenzeitschriften die aktie empfehlen...könnte auch ein kontraindikator sein.

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.937.624 von superemc am 05.08.10 20:19:22

berechtigter Einwand,

ich korrigiere mich..nicht unbeachtet...abwartend ist wohl eher das richtige Wort.
Viele warten wohl noch auf eine Fortsetzung der kleinen Korrektur nach dem heftigen Kursanstieg.
Der Rücksetzer war aber nur minimal. Verständlich...sie wurde ja nicht hochgezockt.

Der derzeitige Kurs ist ja nur der noch immer viel zu moderate 'faire Preis', wenn man den Fundamentals und den Aussichten glauben darf, wovon ich eben ausgehe.

[BarbieQ]

ATM locker geknackt, Umsätze ziehen ebenfalls an.
Na geht doch

[Vinyard]

Bin auch mal mit einer ersten Position rein. Interessante Firma was Gewinnentwicklung und Zukunkftsprognosen anbelangt.

[heidi8]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.955.002 von BarbieQ am 09.08.10 22:01:03

hi, bin seit gestern dabei, leider wird hier nicht sehr viel darüber geschrieben.
die aktie ist wahrscheinlich noch nicht so interessant.
bin mal gespannt wie es weitergeht. die umsätze sind ja sehr hoch.
vielleicht hast du noch mehr informationen über mph, würde mich sehr darüber freuen.
(übrigens was meinst du mit "ATM locker geknackt" stehe im moment auf dem schlauch.)

[Kalchas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.850.425 von bernau am 20.07.10 19:11:30

Och, eine Gläubigerversammlung bei der Magnum.


MAGNUM AG
Schönefeld
Einladung zur Versammlung der Genussscheininhaber
(Gläubigerversammlung)
durch die Magnum AG, Schönefeld
betreffend folgende Genussscheine:
Genussscheine 1999/2009 Nr. 01 bis Nr. 10.000
Genussscheine 2002/2009 Nr. 10.001 bis Nr. 20.000
Genussscheine 2003/2009 Nr. 20.001 bis Nr. 30.000
ISIN DE0006501554 (WKN 650155)
Wir laden hiermit die Inhaber der vorbezeichneten Genussscheine zu der am 26. August 2010 um 11.00 Uhr im InterCityHotel Berlin-Brandenburg Airport, Raum Ikarus, Am Seegraben 2, 12529 Schönefeld stattfindenden Gläubigerversammlung ein.
Tagesordnung
1. Beschlussfassung über den Vorsitz der Versammlung
Die Magnum AG (im Folgenden die „Emittentin“) schlägt vor, nach Eröffnung der Versammlung durch ein Vorstandsmitglied der Emittentin, einen Versammlungsleiter zu wählen.
2. Beschlussfassung über die Optierung zur Anwendung des Schuldverschreibungsgesetzes 2009
Das Schuldverschreibungsgesetz 2009 (SchVG) ermöglicht eine weitgehende Flexibilisierung für die Ausgabe und praktische Handhabung von Schuldverschreibungen und wurde vom deutschen Kapitalmarkt positiv aufgenommen. Für vor dem 05.08.2009 ausgegebene Schuldverschreibungen und Genussscheine findet das neue Gesetz gemäß § 24 Abs. 2 SchVG jedoch nur mit Zustimmung des Emittenten und aufgrund eines Beschlusses der Genussscheininhaber Anwendung. Um den Genussscheininhabern die Wahlmöglichkeiten nach dem neuen Gesetz zu eröffnen, stimmt die Magnum AG (im Folgenden auch die „Emittentin“) der Anwendbarkeit des Schuldverschreibungsgesetzes 2009 zu und schlägt vor, Folgendes zu beschließen:
FRI-1481372v2
„Die Gläubigerversammlung beschließt, von den Wahlmöglichkeiten des Schuldverschreibungsgesetzes 2009 Gebrauch zu machen und gemäß § 24 Abs. 2 SchVG zur Anwendbarkeit des Schuldverschreibungsgesetzes 2009 zu optieren.“
2. Beschlussfassungen über die Änderung der Genussscheinbedingungen betreffend die Genussscheine 1999/2009, 2002/2009 und 2003/2009 (ISIN DE0006501554 (WKN 650155))
Verschiedene Genussscheininhaber und Vermögensverwalter sind an die Emittentin mit dem Wunsch auf Verlängerung des Genussscheins herangetreten. Die Emittentin beabsichtigt daher, den Inhabern der oben genannten Genussscheine eine Verlängerung ihrer Investition und eine Verbesserung der Konditionen anzubieten, insbesondere sollen die Ausschüttungen auf die Genussscheine für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 garantiert werden. Dazu ist eine Änderung der Genussscheinbedingungen notwendig. Für die Beschlussfassung gelten dabei die Vorschriften der §§ 5 ff. SchVG entsprechend, wobei der Beschluss der qualifizierten Mehrheit bedarf. Über die nachfolgenden Beschlussvorschläge soll einzeln abgestimmt werden.
Die Emittentin schlägt daher vor, die Genussscheinbedingungen der oben genannten Genussscheine wie folgt zu ändern:
a. Änderung von § 03 der Genussscheinbedingungen
§ 03 der Genussscheinbedingungen wird wie folgt neu gefasst:
„(1) Die Laufzeit der Genussscheine ist unbefristet. Die Genussscheininhaber und die Magnum AG können die Genussscheine unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von mindestens zwölf Monaten jeweils zum Ende eines geraden Geschäftsjahres (bspw. 2012, 2014, 2016, etc.), erstmals zum 31.12.2012 kündigen. Die Kündigung durch die Magnum AG hat durch Bekanntmachung gem. § 11 zu erfolgen. Die Kündigung durch die Genussscheininhaber hat gegenüber der Magnum AG in Schriftform zu erfolgen. Die telekommunikative Übermittlung reicht nicht aus. Vorbehaltlich der Bestimmungen über die Teilnahme an einem etwaigen Jahresfehlbetrag gem. § 7 werden die Genussscheine zum Nennbetrag zurückgezahlt.
Der zurückzuzahlende Betrag ist am 01. Bankarbeitstag nach dem Tag der ordentlichen Hauptversammlung fällig, der der Jahresabschluss des Geschäftsjahres, zu welchem die Kündigung erfolgte, vorgelegt wird. Der zurückzuzahlende Betrag wird vom Ende der Laufzeit der Genussscheine bis zur Fälligkeit entsprechend dem Ausschüttungsanspruch für das Geschäftsjahr, zu welchem die Kündigung erfolgte, verzinst.
(2) Im Falle einer Kündigung können nach dem Ende des Geschäftsjahres, mit dessen Ablauf die Kündigung wirksam wurde, keine Nachzahlungsansprüche gemäß § 02 Absatz 2 geltend gemacht werden.“
FRI-1481372v2
b. Änderung von § 02 Abs. 6 der Genussscheinbedingungen
§ 02 Abs. 6 der Genussscheinbedingungen wird wie folgt geändert:
„(6) Zahl- und Hinterlegungsstelle ist die Bankhaus Neelmeyer AG, Am Markt 14-16, 28195 Bremen.“
c. Einfügung eines neuen Absatzes 2 a. in § 02 der Genussscheinbedingungen
Folgender § 02 Abs. 2. a der Genussscheinbedingungen wird eingefügt:
„Für das Geschäftsjahr 2011 und für das Geschäftsjahr 2012 wird die Ausschüttung garantiert.“
d. Änderung von § 04 der Genussscheinbedingungen
§ 04 der Genussscheinbedingungen erhält folgende neue Fassung:
„(1) Magnum AG kann das Genussscheinkapital uneingeschränkt für alle nach ihrer Satzung zulässigen Zwecke einsetzen.
(2) Wird das Genussscheinkapital für die Finanzierung von Immobilien eingesetzt, wird Magnum AG zu Gunsten eines von Magnum AG als Vertreter der Genussscheininhaber zu bestellenden Treuhänders nachrangige Grundschulden an den mit Genussscheinkapital finanzierten Immobilien der Magnum AG (oder von mit der Magnum AG verbundenen Unternehmen, z.B. Immobilienprojektgesellschaften) bestellen.“
e. Änderung von § 09 der Genussscheinbedingungen
§ 09 der Genussscheinbedingungen wird wie folgt neu gefasst:
(1) Die Inhaber der Genussscheine können Änderungen der Genussscheinbedingungen nach Maßgabe der §§ 5 ff. SchVG, insbesondere Maßnahmen gem. § 5 Abs. 3 SchVG durch Mehrheitsbeschluss zustimmen.
(2) Die Inhaber der Genussscheine beschließen entweder in einer Gläubigerversammlung oder im Wege einer Abstimmung ohne Versammlung. Für eine Gläubigerversammlung gelten die Regelungen des § 09 a, für eine Abstimmung ohne Versammlung der § 18 SchVG. Bei der Beschlussfassung gewährt jeder Genussschein eine Stimme.
FRI-1481372v2
f. Neueinfügung von § 09a der Genussscheinbedingungen
Folgender § 09a der Genussscheinbedingungen wird neu eingefügt:
„§ 09a Gläubigerversammlung
(1) Die Gläubigerversammlung ist mindestens 14 Tage vor dem Tage, bis zu dessen Ablauf sich die Genussscheininhaber anzumelden haben, einzuberufen.
(2) Zur Teilnahme an der Gläubigerversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind nur diejenigen Genussscheininhaber berechtigt, die sich vor der Gläubigerversammlung anmelden. Die Anmeldung muss der Magnum AG unter der in der Einberufung hierfür mitgeteilten Adresse spätestens am dritten Tag vor der Gläubigerversammlung zugehen.
(3) Die Genussscheininhaber müssen darüber hinaus ihre Berechtigung zur Teilnahme an der Gläubigerversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts nachweisen. Dazu bedarf es eines in Textform in deutscher oder englischer Sprache erstellten Nachweises der Inhaberschaft durch das depotführende Institut.“
g. Änderung von § 11 der Genussscheinbedingungen
§ 11 der Genussscheinbedingungen wird wie folgt geändert:
„Bekanntmachungen der Magnum AG, die die Genussscheine betreffen, erfolgen ausschließlich im elektronischen Bundesanzeiger.“
Teilnahmebedingungen:
Zur Teilnahme an der Gläubigerversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts ist jeder Inhaber der bezeichneten Genussscheine berechtigt. Für den Nachweis der Berechtigung reicht ein in Textform erstellter besonderer Nachweis der Inhaberschaft durch das depotführende Institut aus.
Die Genussscheininhaber, die nicht persönlich an der Gläubigerversammlung teilnehmen möchten, können sich in der Gläubigerversammlung durch einen Bevollmächtigten, z.B. durch ein Kreditinstitut, vertreten lassen. Für die Vollmacht ist Textform genügend. Auch im Fall der Vertretung reicht für den Nachweis der Berechtigung ein in Textform erstellter besonderer Nachweis der Inhaberschaft durch das depotführende Institut aus.
Wir bitten, Anträge und Anfragen an folgende Adresse zu richten: Magnum AG, Lilienthalstr. 5c, 12529 Schönefeld, Telefax 030-8847182-9.
Anträge auf Ergänzung der Tagesordnung wird die Emittentin gemäß § 13 Abs. 3 SchVG bekanntmachen und im Internet unter www.magnum-ag.de zugänglich machen.
FRI-1481372v2
Gegenanträge, die ein Gläubiger vor der Versammlung ankündigt, wird die Emittentin gemäß § 13 Abs. 4 SchVG unverzüglich im Internet unter www.magnum-ag.de zugänglich machen.
Hinweise:
Für die Teilnahme ist eine Anmeldung nicht erforderlich. Gleichwohl wäre die Magnum AG Ihnen aus Gründen der Vorbereitung und Organisation dankbar, wenn Sie Ihre beabsichtigte Teilnahme im Vorfeld der Magnum AG mitteilen könnten.
Diejenigen Genussscheininhaber, die eine Verlängerung der Laufzeit nicht wünschen, können neben der Möglichkeit, ihre Genussscheine jederzeit über die Börse zu verkaufen, mit unserer Gesellschaft Kontakt aufnehmen.
Ein Genussscheininhaber/Investor ist an uns herangetreten, der für den Fall der Verlängerung des Genussscheins Interesse am außerbörslichen Erwerb von Genussscheinen – auch von größeren Paketen – signalisiert hat.
Bei Interesse melden Sie sich bitte bei unserer Gesellschaft, wir stellen dann gerne einen Kontakt her.
Schönefeld im August 2010
Der Vorstand

[Kalchas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.966.234 von Kalchas am 11.08.10 14:36:34

Und was hat die Magnum mit der MPH zu tun?

http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/Wertpapierpros…

S.68

Nach Abschluss der vollständigen Platzierung der stimmrechtslosen Vorzugsaktien der Gesellschaft
wird die MAGNUM AG voraussichtlich keine weiteren stimmrechtslosen Vorzugsaktien
der MPH MITTELSTÄNDISCHE PHARMA HOLDING AG mehr halten. Die MAGNUM AG
hält in diesem Fall jedoch weiterhin sämtliche stimmberechtigten Stammaktien der MPH MITTELSTÄNDISCHE
PHARMA HOLDING AG. Die WINDSOR AG wird nach Abschluss der
vollständigen Platzierung voraussichtlich ebenfalls keine weiteren stimmrechtslosen Vorzugsaktien
der MPH MITTELSTÄNDISCHE PHARMA HOLDING AG mehr halten.
Sofern die Platzierung sämtlicher stimmrechtslosen Vorzugsaktien der MPH MITTELSTÄNDISCHE
PHARMA HOLDING AG nicht möglich ist, werden die MAGNUM AG und die WINDSOR
AG als Altaktionäre der MPH MITTELSTÄNDISCHE PHARMA HOLDING AG u.U.
auch noch einen erheblichen Teil der stimmrechtslosen Vorzugsaktien der Gesellschaft halten.
Es besteht keinerlei Marktschutzvereinbarung, aufgrund derer die MAGNUM AG und/oder die
WINDSOR AG dann etwa für einen bestimmten Zeitraum verpflichtet wären, keine stimmrechtslosen
Vorzugsaktien der Gesellschaft zu verkaufen. Sollten die MAGNUM AG und/oder
die WINDSOR AG dann in größerem Umfang stimmrechtslose Vorzugsaktien auf dem öffentlichen
Markt verkaufen oder sollte sich auf dem Markt die Überzeugung herausbilden, dass es zu
solchen Verkäufen kommen könnte, besteht das Risiko, dass dies den Kurs der stimmrechtslose
Vorzugsaktien der Gesellschaft nachteilig beeinflusst.

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.958.462 von heidi8 am 10.08.10 13:33:50

Huhu,

ATM=Allzeithoch.

Ja ist eben ne kleine Stada mit unglaublichem Potenzial.
Sauberer Börsengang, schon jetzt fette Gewinne/Margen, Dividende, Aussichten...einfach wolkenlos

Geschäftsmodell ist einfach zu verstehen und scheint extrem lukrativ. Cashcow!

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.977.210 von BarbieQ am 12.08.10 22:00:02

und was hat magnum mit dem gestrigen kursrutsch zu tun ???

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.040.671 von superemc am 25.08.10 09:44:15

Verstehe Deine Frage nicht?!
Was sollte deiner Meinung nach Magnum denn damit zu tun haben?!

Keine Lust auf Ratespielchen, also bitte etwas präziser...

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.053.045 von BarbieQ am 26.08.10 23:23:57

weil die Magnum AG einen Genussschein zurückzahlen muss und evtl. Geld benötigt ???

Sihe dazu auch den Post von Kalchas vom 11.08.

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.053.095 von superemc am 26.08.10 23:48:18

und wo siehst Du darin ein Problem?
Diese Genussscheine existieren seit Jahren.

Magnum AG verdient gutes Geld durch 100% Stammaktien der MPH, und schüttet feine 12% aus.
Warum auch nicht, nichts negatives und auch schon vor Börsenstart der MPH, bekannt.

Wenn dich die Angst beschleicht, daß das Geld praktisch den Vorzugsaktionären weggenommen wird, oder was auch immer, so kannst du ganz normal an der Börse diese Genussscheine kaufen(WKN 325570)und von der positiven Entwicklung der Magnum AG bzw. MPH profitieren.

Das Magnum den Kurs von MPH negativ beinflussen könnte, ist doch Quatsch.

Magnum ist MPH und pisst sich bestimmt nicht selbst ans Bein...

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.055.049 von BarbieQ am 27.08.10 11:50:22

nachdem die wesentlichen Zahlen zum Halbjahr schon publiziert wurden hat MPH heute nun den ausführlichen Bericht zum Halbjahr und eine zugehörige Pressemitteilung veröffentlicht

Link zum Bericht:
http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20100826_halbj…


MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Verachtfachung des Gewinns/Aktie

MPH Mittelständische Pharma Holding AG / Halbjahresergebnis/Zwischenbericht

27.08.2010 16:36

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Halbjahresbericht liegt vor

Im ersten Halbjahr wurde ein Gewinn/Aktie von 13 Cent erwirtschaftet.

Gegenüber 1,5 Cent, die im Zeitraum 06.03.-30.06.2009, erzielt wurden, ist
dies eine Verachtfachung.

Das EBIT stieg im ersten Halbjahr 2010 um das siebenfache, im Vergleich zur
Periode 06.03.-30.06.2009 (Rumpfhalbjahr).

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG legt heute den Halbjahresbericht
2010 vor.

Der MPH Konzern erzielte im 1. Halbjahr 2010 einen Umsatz in Höhe von 54,86
Mio. Euro und einen Jahresüberschuss in Höhe von 5,09 Mio. Euro. Der Gewinn
vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei 5,96 Mio. Euro. Der Gewinn vor
Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 6,07 Mio. Euro.

Immer mehr Apotheker, Ärzte und Patienten vertrauen auf importierte EU
Originalarzneimittel und Generika. Deshalb rechnet das Unternehmen auch für
das laufende Geschäftsjahr 2010 mit einem anhaltenden Wachstum bei Umsatz
und Ertrag.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Die Berliner MPH Mittelständische Pharma Holding AG hat sich strategisch
auf Wachstumssegmente im Pharmamarkt konzentriert. Die Kernkompetenzen
liegen in der Lizenzierung, Beschaffung und Verarbeitung pharmazeutischer
Produkte. Mit dem Tochterunternehmen HAEMATO PHARM AG werden aktuell die
Geschäftsfelder Entwicklung und Zulassung von Generika sowie Lizenzierung
und Import von europäischen Markenarzneimitteln abgedeckt. Das
Produktsortiment umfasst sowohl den onkologischen Bereich als auch die
Therapiegebiete HIV, Neurologie, Herz-Kreislauf sowie Rheuma und wird
kontinuierlich erweitert.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist seit dem 01.09.2009 im
Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Gezeichnetes Kapital: EUR 38.050.000
Börsennotierte Aktiengattung: Inhaber-Vorzugsaktien
Anzahl umlaufender Vorzugsaktien: 19.025.000
ISIN: DE000A0NF697
WKN: A0NF69
Börsenkürzel: 93MV



Kontakt:

MPH Mittelständische Pharma Holding AG
Frau Patricia Blechinger
Hubertusallee 73
14193 Berlin
Deutschland

Tel:[phone]
Fax:[phone]
E-Mail: [e-mail]
Web: www.mph-ag.de






27.08.2010 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen
übermittelt durch die DGAP.
Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

[Schnarchnase]

Hallo zusammen,

bin auch dabei, da ich vom Generikageschäft überzeugt bin. Arbeite selbst bei einem Generikahersteller, der (noch) nicht direkt börsennotiert ist.

Was schätzt ihr wird MPH für 2010 an Dividende an uns Vorzugsaktionäre ausschütten? Meint ihr, dass die wieder den gesamten Gewinn wie für 2009 ausschütten? Dann wären das hochgerechnet vom Halbjahr ja rund 26 Cent = 8,3% Dividendenrendite bezogen auf den heutigen Kurs von 3,12 Euro.

Brauchen die kein Geld für Investitionen/ Kapazitätserweiterungen?

Grüße

Schnarchnase

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.966.313 von Kalchas am 11.08.10 14:43:39

danke für deine 2 beiträge kalchas.
d.h. du siehst die verquickung magnum windsor mit mph kritisch? ich hab auch so ein gschmäckle gefühl dabei...

wg. gläubigerversammlung: ganz abgesehen von dem totalverlust bei insolvenz mit genussscheinen (siehe noa bank), was bedeutet gläubigerversammlung? ist das schönfärberei wenn behauptet wird dass genussschein-investoren einen verlängerung wollen, ist doch eigentlich positiv? ich bin nur bei den 12% zinsen skeptisch, das ist ja gerade zu traumhaft...

und ich denke auch das mph nicht mehr den vollen gewinn als dividende ausschütten wird, es muss ja auch investiert und die anlaufkosten finanziert werden.

mir sieht das alles sehr hochgepumpt aus, aber vielleicht bin ich zu kritisch und risiko-avers, denn generika sind ein absoluter trend-markt für die nächsten jahre.

m-t

[Kalchas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.080.219 von muellerthurgau am 01.09.10 10:45:25

Warum sollte jemand eine Verlängerung gewünscht haben? Es gibt doch einen Genußschein, der praktisch die neuen Bedingungen hat und der im Freiverkehr gehandelt wird. Jeder wirtschaftlich vernünftig Handelnde nimmt dann die 120 % Rückzahlung. Wenn er der Meinnung ist, daß das ein Investment wert ist, kauft er den anderen Genußschein, Kurs momentan um die 70 bis 75 %.

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.080.309 von Kalchas am 01.09.10 10:56:31

danke für antwort.
ich versteh in dem zusammenhang aber immer noch nicht dein "och, eine gläubigerversammlung". ist das nun negativ bzw. kritisch zu sehen oder wie hast du das gemeint?

danke für die fachliche nachhilfe :-)
m-t

[Kalchas]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: Provokation

[mamazander [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.082.254 von muellerthurgau am 01.09.10 15:20:26

wer Kalchs kennen wissen immer negative Sicht

[PlusXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.080.309 von Kalchas am 01.09.10 10:56:31

Kalchas, nachdem Du meintest die Windsor-Aktionäre in letzter Zeit vor Kurssteigerungen von 0,6 auf aktuell 1,4 Euro "schützen" zu müssen, haben die Genussscheininhaber diese Entscheidungen selbst getroffen. Ich hoffe, Du verkraftest das ohne Psychotherapie...

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.085.095 von PlusXX am 01.09.10 21:21:32

naja, kalchas hat anscheinend nicht so unrecht...ordentlicher kursrutsch bis jetzt. Doch alles nur heiße Luft ???

[superemc]

würde mich mal interessieren, wer das war...

Zeit Kurs Volumen
09:39:32 2,55 44850

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.130.774 von superemc am 10.09.10 09:59:07

Ja, alles nur heiße Luft. Schnell raus.!!!!!!

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.130.945 von superemc am 10.09.10 10:26:53

da wollte dann wohl jemand voluminös billigst raus. Es wurde ja gemunkelt dass Magnum einen Genussschein bedienen muss Ende August und dafür evtl. mph aktien verkauft werden könnten - eine reine Spekulation hier auf W:O.

interessant sind die volumina der letzten 4-5 monate: 2-3 wochen wird fett gehandelt dann wochen wieder sendepause. die aktie ist halt spielball on behalf of magnum.
um ruhig zu schlafen braucht man andere aktien ;-)


schönes WE
m-t

[unruhhr]

DJ DGAP-Media: MPH Mittelständische Pharma Holding AG:
MPH Mittelständische Pharma Holding AG / Schlagwort(e): Gesundheit 10.09.2010 18:09 =-------------------------------------------------------------------------- Pressemitteilung MPH MPH-Gruppe baut Generika-Bereich aus Berlin: Die MPH Mittelständische Pharmaholding AG teilt mit, dass deren Tochtergesellschaft HAEMATO PHARM AG 3 weitere Zulassungen für Generika im Therapiegebiet Onkologie erwirken konnte. Durch die Entwicklung und Herstellung dieser qualitativ hochwertigen Arzneimittel wird das Wachstum im Generika-Bereich der MPH-Gruppe weiter erhöht. Nach Angaben der Geschäftsleitung ist diese Ausweitung der Generika-Palette ein weiterer wichtiger Schritt, die Position des Unternehmens im deutschen Pharmamarkt auszubauen. Die im Bereich der Humanarzneimittel tätige Tochtergesellschaft HAEMATO PHARM AG soll damit nach aktueller Schätzung zu den 50 umsatzstärksten Pharmafirmen in Deutschland aufsteigen. MPH Mittelständische Pharma Holding AG Hubertusallee 73 14193 Berlin Tel: 030 / 897 30 86-60 Fax: 030 / 897 30 86-70 E-Mail: [e-mail] 10.09.2010 Veröffentlichung einer Pressemitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de =--------------------------------------------------------------------------

(END) Dow Jones Newswires

September 10, 2010 12:09 ET (16:09 GMT)

[Schnarchnase]

Deutsches Anlegerfernsehen:

http://www.daf.fm/video/mph-ag-koennen-in-deutschland-noch-u…

[muellerthurgau]

na, langsam könnte man wieder an einstieg denken...

[muellerthurgau]

mph schaltet wieder banner werbung bei W- kursstütze ;-) ?

m-t

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.236.564 von muellerthurgau am 30.09.10 00:36:51

sehr ich auch kritisch...was ich mich immer frage: wenn vorstände vom eigenen unternehmen überzeugt sind, warum kaufen sie dann keine aktien davon ? zu so einem geringen preis...man erwartet doch kontinuierliches Wachstum...

[superemc]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[superemc]

hat jemand eine idee, warum es von zeit zu zeit zu diesen markanten kursstürzen kommt ?

[fpyro]

Ich hätte da schon eine Idee. Also ich bin selbst in MPH investiert und wäre ich früher eingestiegen, dann hätte mich die Versuchung sicherlich überkommen mich an Gewinnen zu erfreuen und zu verkaufen. Die Papiere sind ja so rasant im Wert gestiegen, dass es sich bei den Verkäufen nur um Gewinnmitnahmen handeln kann. Außerdem verkaufe ich Aktien u.U. auch darum, weil ich irgendwo anders bessere Chancen gewittert habe, oder das Geld einfach brauche...die Verkauften Aktien können immernoch attraktiv sein. Mit MPH kann es eigentlich langfristig gesehen nur bergauf gehen; diesen "Kurssturz" würde ich als normale Konsolidierung bezeichnen.

[Devisenpaule]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.275.399 von fpyro am 06.10.10 16:40:59

Glaube auch,dass hier nur Panikmache betrieben wird. Für mich ist das eine ganz normale Konsolidierung nach einem steilen Anstieg.Die Zahlen und die Zukunftsaussichten sind mehr als gut und wenn ich mich nicht irre, haben die im vergangenen Jahr sogar eine gute Dividende ausgeschüttet. Das wäre wohl bei einer "Luftnummer" nicht möglich. oder???
Bei Kursrückgängen werde ich auch immer unsicher und nervös. Wer unsicher ist und noch nicht genug weiß, der sollte mal die Empfehlungen im Focus, Euro am Sonntag und in der Börse online lesen. Das Hilft

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.273.793 von superemc am 06.10.10 13:55:01

Die Begründung hast du doch selbst gegeben.

Heiße Luft und Magnum/Windsor.

Die wollen den "Schrott" schnell loswerden. Ist doch klar.

[superemc]

Sieht so aus als würden wir demnächst die 1 vor dem Komma sehen...

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.275.578 von Devisenpaule am 06.10.10 17:03:13

eine dividende kann man zur not auch aus krediten bezahlen...
microsoft hat jahrzehntelang cash gehortet (und tuts immer noch) und eben lange keine dividende ausgeschüttet...

daran kann man es nun wirklich nicht festmachen obs einer firma gut geht.

m-t

[Napoleon4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.281.402 von muellerthurgau am 07.10.10 14:06:24

Klar. Mann kann auch eine Dividende zahlen, obwohl die gesetzlichen Vorgaben dafür nicht eingehalten werden. Ich empfehle die Lektüre des § 233 (1) AktG.

Der Kurs wird weiter absaufen. Wenn einzelne Aktionäre hier eine verzinste Wertpapierleihe mit mir durchführen wollen mit Ziel 12 Monate, so möge man mich bitte per Boardmail kontaktieren.

[superemc]

muss sagen irgendwie schade, weil ich grundsätzlich viel von Generika halte. Habe letztens auch vergeblich den Jahresabschlussbericht von 2009 im eBundesanzeiger gesucht. Ich weiß die Abgabefrist ist erst am 31.12. zu Ende aber trotzdem erwarte ich von einem Unternehmen, dass es dies zeitnah veröffentlicht...

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.275.578 von Devisenpaule am 06.10.10 17:03:13

Bei den Empfehlungen durch Magazine oder zeitungen wäre ich vorsichtig...man sieht es momentan, wenn alles rosa wäre dann würde der Kurs wohl kaum so abschmieren oder wer verkuaft Aktien wenn er über das Potential überzeugt ist ???

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.288.112 von superemc am 08.10.10 12:01:07

Genau!!! Alles gefaked.

Der Umsatz und der Jahresüberschuss, alles placebos !!!!!

Nix wie raus, solange es noch 2 € gibt.



Am besten shorten !!!!

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.283.020 von superemc am 07.10.10 16:40:48

Huhu,

ist doch da, der Jahresabschluß 2009 im ebundesanzeiger

https://www.ebundesanzeiger.de/ebanzwww/wexsservlet?session.…


Bin auch nicht sicher, ob ich wieder einsteige, wurde leider mit leichten Verlusten ausgestoppt.
Ist einfach zu wenig Umsatz drin, um ne anständige Order zu platzieren.

[BarbieQ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.288.230 von BarbieQ am 08.10.10 12:19:22

link funzt net
egal schaut im ebundesanzeiger

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.288.230 von BarbieQ am 08.10.10 12:19:22

huhu, ich finde nur den für das Rumpfgeschäftsjahr bis zum 31.12.2008. Dieser wurde am 22.02.2010 veröffentlicht. Den für das GJ bis 31.12.2009 finde ich nicht...

[Thor2010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.288.167 von MIRU am 08.10.10 12:09:17

Hey MIRU,

hast du Beweise, das alles nur ein Fake ist. Wenn ja würde ich die Bitten diese
offen zu legen. Wenn nicht, dann doch einfach die Klappe halten und nicht solchen
unqualifizierten Mist hier verbreiten.

Dieses Forum sollte doch für einen fairen Austausch von Gedanken und Ideen stehen
und nicht als Plattform für verwirrte Selbstdarsteller.

Stärkere Kursrückgänge bei Nebenwerten sind doch ganz normal. Zumal wenn der Umsatz
nur relativ gering ist. Aber diejenigen, die von der MPH AG überzeugt sind werden sicherlich
die Gelegenheit nutzen um sich jetzt bei Kursen um 2,07 neu zu positionieren.
Ich mache dies auf jeden Fall.

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.289.712 von Thor2010 am 08.10.10 15:08:53

Naja, "Klappe halten + unquialifizierten Mist" spricht auch nicht gerade von einem netten Umgangsstil.

Stärkere Kursrückgänge können vorkommen...klar. Aber wenn ein Wert innerhalb von 2 Wochen über 33% abgibt dann ist das schon eine Hausmarke. Zumal es ja keine (zumindest offiziellen) negativen News gab. Verstehe auch nicht wenn alles so toll ist, dass es dann so abwärts geht. Das mal Gewinnmitnahmen einsetzen okay das kommt vor. Aber wenn ich grundsätzlich von einer Aktie überzeugt bin, dann geht es mal vielleicht 10% abwärts...

Ein Fakt ist aufjedenfall, dass der Jahresabschluß im eBundesanzeiger noch nicht veröffentlicht ist. Warum würde mich mal interessieren...

In diesem Sinne...

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.289.712 von Thor2010 am 08.10.10 15:08:53

Ich sehe schon, dass mein Posting inhaltlich nicht rübergekommen ist.
Ist auch egal.

Nächste Woche kann man wohl für 1,xx € nachlegen.

Irgendeinen Grund muss die Kursentwicklung ja haben und positiv kann der wohl nicht sein.
Oder ist ein shareholder bei den VZ klamm und muss verkaufen ?????

Die Veröffentlichung des GB's für 2009 habe ich auch nicht gefunden.
Ist auch nicht so spannend.
Interessanter sind auf jeden Fall die Zahlen für 2009 und der forecast 2010.

[fpyro]

Also ich bleibe investiert, einfach weil ich sonst zu großen Verlust machen würde und nicht verstehen kann, warum der Wert nicht bald wieder steigen soll. Ganz neutral betrachtet besteht kein Zweifel am zukünftigen Erfolg von MPH. Aktien sind ja eine Form der Geldanlage - vielleicht sinkt der Kurs weil ein größerer Anleger dringend Geld braucht und alles raushauen muss; der generell niedrige Umsatz sorgt dann für Kurseinbrüche nach dem bekannten Prinzip von Angebot und Nachfrage.
Also nicht beunruhigen lassen, würde ich sagen.

[MIRU]

2 Euro sind gefallen.


Börsenplatz Frankfurt
Last 1,981 377 Stk.
Kurszeit 11.10.2010 17:33:12 Uhr
Tagesvolumen (Stück) 6.157
Tageshoch / -tief 2,11 1,981
Vortageskurs (08.10.) / Kursart 2,149 VA
Veränd. Vortag -0,168 -7,82%
Jahreshoch / -tief 3,21 (18.08) 1,55 (15.04)
52 Wochenhoch / -tief 3,21 (18.08) 1,35 (16.12)
Stammdaten
WKN A0NF69
ISIN DE000A0NF697
Symbol 93MV
Wertpapierart -
Bezeichnung MPH Mittelst.Pharma Hldg AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N.
Indexzugehörigkeit
Handelssegment -
Währung EURO
Branche -
Anzahl der Aktien -
Marktkapitalisierung -

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[BarbieQ]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[BarbieQ]

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Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: Korrespondierendes Posting wurde entfernt

[poweransi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.288.760 von superemc am 08.10.10 13:26:35

Warum schaust nicht auf der HP ( www.mph-ag.de) unter IR ?
Steht doch alles da!

servus

[prinki]

Das DAF hat ein Interview:
http://www.daf.fm/video/mph-ag-koennen-in-deutschland-noch-u…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.daf.fm/video/mph-ag-koennen-in-deutschland-noch-u…


Hört sich ganz vernünftig an. Es wird aber nicht erwähnt, daß von Seiten der Politik Druck auf die Margen der Generikaimporteure ausgeübt wird. Das ist eindeutig ein Risikofaktor für das Geschäftsmodell, aber es ist schwer zu sagen, wieweit sich das konkret auswirkt.

Ich vermute auch, dass der Großaktionär Magnum zur Zeit Kasse macht und dadurch die Kurse drückt.

[superemc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.303.765 von prinki am 12.10.10 11:09:01

naja, so viel Kasse kann er nicht mehr machen, da der kurs nun bald den ausgabpreis erreicht hat...

[poweransi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.304.714 von superemc am 12.10.10 13:06:42

Zahlen 3Q !!!

Im dritten Quartal wurde ein Gewinn/Aktie von 7 Cent erwirtschaftet (Vorjahr 3 Cent).

Im Zeitraum Januar-September 2010 wurde ein Gewinn/Aktie von 20 Cent erzielt (06.03.-30.09.2009: 4 Cent; gesamtes Jahr 2009: 13 Cent).

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG legt heute Ergebniszahlen für das dritte Quartal 2010 vor.

Der MPH Konzern erzielte im dritten Quartal 2010 einen Umsatz in Höhe von 26,65 Mio. Euro und einen Jahresüberschuss in Höhe von 2,52 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei 2,83 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 2,88 Mio. Euro.

Im Zeitraum Januar-September 2010 wurde ein Umsatz in Höhe von 81,51 Mio. Euro und ein Jahresüberschuss von 7,60 Mio. Euro erwirtschaftet. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei 8,79 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 8,95 Mio. Euro.

Immer mehr Apotheker, Ärzte und Patienten vertrauen auf importierte EU Originalarzneimittel und Generika. In den ersten drei Quartalen konnten Umsatz und Gewinn des gesamten Vorjahres bereits weit übertroffen werden.

[MPH AG [IR/PR]]

Werte Leser,

wir weisen auf die Veröffentlichung der Quartalszahlen Q3 der MPH AG hin. Unter folgendem Link sind diese einzusehen:
http://www.mph-ag.de/de/corporate-news

Freundliche Grüße
MPH AG

[unruhhr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.306.955 von MPH AG am 12.10.10 17:30:43

da war poweransi mit den Zahlen aber ein bischen schneller (#82), finde es aber immer gut, wenn sich die IR-Abteilung hier meldet!

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.305.839 von poweransi am 12.10.10 15:44:12

Verstehe deren Rechenweg nicht:

2,52 Mio Gewinn dividiert durch 19,025 Mio. Aktien gibt bei mir 13c/Aktie

oder 19,025 Mio. Aktien x 7c = Gewinn von 1,3 Mio.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.308.166 von R-BgO am 12.10.10 20:10:52

Hallo,

es gibt 19.025.000 Vorzugsaktien, die börsennotiert sind

UND

nochmal 19.025.000 Stammaktien, die NICHT börsennotiert sind.

Kannst du gut in der Einladung zur HV 2010 lesen, wo die Gewinnverwendung betreffend Dividende für 2009 aufgeschlüsselt ist...

Dann kommt bei 2,52 Mio. Euro Überschuss und 38.050.000 Aktien ein Gewinn von 6,6 Euro-Cent je Aktie aus.

Grüße Schnarchnase

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.308.231 von Schnarchnase am 12.10.10 20:19:20

Danke für den Tip; habe es auch gerade gesehen.

Gottseidank habe ich noch keine Stückzahlen gekauft...; dachte die Bewertung wäre sehr niedrig und lag damit dann ja wohl falsch

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.308.355 von R-BgO am 12.10.10 20:39:40

Nix mit niedriger Bewertung. Viel zu teuer .

Celesio gibt es für 15% vom Umsatz. Hier zahlt man fast den gesamten Umsatz.

Kursziel 1,7x € wurde heute schon erreicht.

Mal sehen wann die 1,5x € kommen.



Hau weg den Schei....

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.308.634 von MIRU am 12.10.10 21:15:25

denke auch, das ist noch Luft nach unten.

Bitter finde ich den WO-Push eines Users, der es wirlich besser wissen sollte.
Und das genau vor dem Abverkauf und vor wichtigen Quartalszahlen.

Na ja..

Gruß
Julia

[brunch68]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.310.853 von DIE_GERECHTIGKEIT am 13.10.10 10:35:24

Bernie ist halt auch nicht unabhängig

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.310.960 von brunch68 am 13.10.10 10:46:02

dachte, das sei er..

Wir diskutieren das gerade per BM

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.311.007 von DIE_GERECHTIGKEIT am 13.10.10 10:49:36

Bernie hat mir versichert, dass er kein Geld für die Analyse bekommen hat und ich glaube ihm. Er hat eingeräumt, dass er die fundamentale Situation mit den Quartalszahlen nicht berücksichtigt hat. So sind sie halt, die Charties

Gruß
Julia

[AndreasBernstein [VIP]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.310.853 von DIE_GERECHTIGKEIT am 13.10.10 10:35:24

Hallo,

damit keine Verwirrung hier entsteht: ich hatte den Chart analysiert und zur Branche allgemein etwas geschrieben. Termine und insbesondere Quartalszahlen blieben in dieser Betrachtung ausgeschlossen.

Als Investor/Anleger muss man gerade auch bei marktengen Werten mit entsprechenden Schwankungen rechnen. Wenn also der Kurs von MPH jetzt 30 Prozent abgegeben hat ist dies kein Weltuntergang sondern ebenfalls bei Stada AG zu sehen (diee von 26 Euro auf knapp über 20 fielen und sich aktuell erholen).

Eine Gegenüberstellung im 3 Monats-Chart zeigt das gleiche Ergebnis mit Zacken am Ende bei beiden Unternehmen:



Auf 6 Monate ist MPH sogar klarer Outperformer. Wie gesagt - reine Charttechnik!

Interessant ist also für alle jenseits des kurzfristigen Tradings das mittel- und langfristige Wachstum einer Firma. Darüber sollten wir hier diskutieren denke ich und dazu könnt ihr widerum mehr beitragen als ich.

Ich hoffe dennoch eine Ergänzung bei Euch gewesen zu sein.

Gruß Bernie

[Fullhouse1]

Ich finde es irreführend wenn man MPH mit einer Stada vergleicht.
So wie ich es interpretiere macht MPH den wesentlichen Teil des
Umsatzes mit dem Handel von Generika durch Importe. Dies wird
schon an den Lohnkosten sichtbar (0,64 mill im 1.HJ 2010 für 43 MA)
Macht einen stolzen Durchschnittslohn von etwa 2500 E.

Solange die Handelsmargen gut sind, mag das Geschäftsmodell aufgehen.

[MIRU]

Das Interesse an dieser Aktie ist jedenfalls sehr gering.

Siehe auch die Umsätze.

Kann man positiv oder negativ interpretieren. Sicher ist nur, dass so die Basis für steigende Kurse fehlt.

[PlusXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.348.191 von MIRU am 19.10.10 12:23:21

Die Gesellschaft ist noch jung. Die Zahlen sprechen allerdings für sich (2009 konnte ein Umsatzwachstum von 535 Prozent erreicht werden). Dezeit sieht alles nach einem Knacken der 100 Mio Umsatzgrenze in 2010 aus, da macht alleine das Wachstum die Aktie interessant. Und das bei einer super Liquidität! Ich meine, das ist eine grundsolide Basis für weiter steigende Kurse, bei derzeit guten Einstiegskursen.

Den Vergleich mit Stada finde ich schon passend. Wer in das Wachstumssegment Pharma investieren möchte, sollte den Wert auf seiner Agenda haben. Auf der Webseite finden sich ergänzend zum Vergleich diverse Artikel http://www.mph-ag.de/de/presse. Auch die Umsätze sind für eine Gesellschaft dieser Größenordnung durchaus gut.

[Thor2010]

Die Q3 Zahlen sprechen doch für sich und der Ausblick für die gesamte Branche Pharma ist doch auch eher positiv.
Klar ist noch relativ wenig Umsatz in der Aktie, allerdings hat der sich in den letzten Wochen auch auf einem konstanten, wenn auch noch niedrigen Niveau stablisiert.
Wenn die Aktie jetzt auch noch die 2€ Marke halten sollte ist das sicherlich ein gutes Kaufsignal.

[MIRU]

Das Scheint aber niemanden zu interessieren.

Hier ist eher Verkaufsdruck angesagt.

Vielleicht kommen die 1,5x € schneller als gedacht.

[Thor2010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.373.214 von MIRU am 22.10.10 12:56:03

Das ist leider so, das anscheinend die negativen
Forumsbeiträge mehr zählen als die fundamentalen
Fakten aus dem Unternehmen.

Hoffe das sich tatsächlich bei 2 € eine Unterstützungsmarke
ausbildet und bin dann optimistisch die 3 wieder vorm Komma zu sehen.

[DIE_GERECHTIGKEIT]

und jetzt auch noch ne gekaufte Research-Studie

http://www.more-ir.de/d/11138.pdf

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.389.293 von DIE_GERECHTIGKEIT am 26.10.10 10:00:02

Hmmm, hilf mir mal bitte auf die Sprünge. In dem Research steht auf Seite 18 unter § 2 V 1. zu den (tatsächlichen) Interessenkonflikten:

"Bezüglich der in der Analyse besprochenen Wertpapierte oder Finanzinstrumente
besteht folgender möglicher Interessenskonflikt: (-)"

Demzufolge gibt es doch keinen Interessenkonflikt. In der Folge dürfte MPH für die Studie nix bezahlt haben, da ja sonst einer bestehen würde, oder und GBC darauf hätte hinweisen müssen...

Also mich würde interessieren warum die Studie gekauft ist nach deinem Verständnis.

Danke und Grüße


Schnarchnase

[PlusXX]

GBC hat am 11.10. eine erste Research-Analyse für institutionelle Investoren veröffentlicht. Auftraggeber war anscheinend nicht die MPH. Die neutrale Ermittlung des Kursziels von 4,30 Euro für 2011 sehe ich als deutliches Kaufsignal bei den derzeitigen Kursen um 2 Euro! Die fortlaufend positive operative Ermittlung der MPH sollte sich kurz- bis mittelfristig im Kurs widerspiegeln.

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.389.623 von Schnarchnase am 26.10.10 10:41:49

Buden wie GBC leben von solchen ANALysen. Auftraggeber können variieren. Muss nicht immer das Unternehmen selbst sein.

Bin das letzte Mal bei Incity auf GBC gestossen. Empfehlungen >10 € mit Kursziel 19,32 Rate mal, wo das Teil jetzt steht. Bei 5 €

www.gbc-ag.de/images/File/20091203_ResearchNote_InCity.pdf


Hier mal ein Auszug aus dem Disclaimer von GBC

Bezüglich der in der Analyse besprochenen Wertpapierte oder Finanzinstrumente
besteht folgender möglicher Interessenskonflikt: (5)
§ 2 (V) 2. Katalog möglicher Interessenskonflikte:
(1) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hält zum Zeitpunkt
der Veröffentlichung Anteile oder sonstige Finanzinstrumente an diesem Unternehmen.
(2) Dieses Unternehmen hält mehr als 3 % der Anteile an der GBC AG oder einer
mit ihr verbundenen juristischen Person.
(3) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker
oder Designated Sponsor in den Finanzinstrumenten dieses Unternehmens.
(4) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person war in den vorangegangenen
12 Monaten bei der öffentlichen Emission von Finanzinstrumenten
dieses Unternehmens betreffend, federführend oder mitführend beteiligt.
5) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat in den vorangegangenen
12 Monaten eine Vereinbarung über die Erstellung von Researchberichten
gegen Entgelt mit diesem Unternehmen getroffen. Im Rahmen dieser
Vereinbarung wurde dem Emittent der Entwurf der Analyse (ohne Bewertungsteil)
vor Veröffentlichung zugänglich gemacht.
(6) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat in den vorangegangenen
12 Monaten eine Vereinbarung über die Erstellung von Researchberichten
gegen Entgelt mit einem Dritten über dieses Unternehmen getroffen. Im
Rahmen dieser Vereinbarung wurde dem Emittent der Entwurf der Analyse
(ohne Bewertungsteil) vor Veröffentlichung zugänglich gemacht.
(7) Der zuständige Analyst hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Anteile oder
sonstige Finanzinstrumente an diesem Unternehmen.
(8) Der zuständige Analyst dieses Unternehmens ist Mitglied des dortigen Vorstands
oder des Aufsichtsrats.
(9) Der zuständige Analyst hat vor dem Zeitpunkt der Veröffentlichung Anteile
an dem von ihm analysierten Unternehmen, vor der öffentlichen Emission erhalten
bzw. erworben.

Das muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen.

Research-Buden wie GBC sind für mich ein absolutes Ausschlußkriterium bei der Auswahl von Aktientiteln. Ein gesundes Unternehmen hat es nämlich nicht nötig, direkt oder indirekt Geld für solche ANALysen auszugeben.

Gruß
Julia

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.389.623 von Schnarchnase am 26.10.10 10:41:49

Der größte Witz der Nummer ist übrigens:

"- nur für institutionelle Investoren bestimmt-"

Erinnert mich an diesen Typen in der Sesamstrasse früher:

"Ey Du/wer ich?/genaaaaaaaauuuu..."

[MIRU]

Abwärtstrend noch nicht beendet:




Wenn die 1,8 € nicht halten, geht es schnell auf 1,6-1,4 €.

Wer hat die Studie denn bezahlt ??? Da muss doch irgendwer Interesse an steigenden Kursen haben.

Sehr seltsam alles. Obwohl die Zahlen nicht schlecht aussehen.

[PlusXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.390.489 von DIE_GERECHTIGKEIT am 26.10.10 12:25:20

@ DIE_GERECHTIGKEIT
...und der Punkt ist?

@ MIRU
> Abwärtstrend noch nicht beendet

Sehe ich anders, die Bodenbildung dürfte weitgehend abgeschlossen sein.

> Wenn die 1,8 € nicht halten, geht es schnell auf 1,6-1,4 €.

Dazu wird es nicht kommen, MPH hat mehr als genug Substanz. Dieses Jahr sieht alles nach min. 100 Mio. Umsatz aus. Tendenz beständig steigend!

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.390.424 von DIE_GERECHTIGKEIT am 26.10.10 12:18:30

Sorry, aber da steht eindeutig:

§ 2 (V) 2. Katalog möglicher Interessenskonflikte:

[...]

Allerdings steht in den tatsächlichen Interessenkonflikten einen Absatz davor in der Studie: "(-)"

Demzufolge gehe ich davon aus, dass der Katalog danach nur eine exemplarische Aufzählung ist, was alles sein könnte. In dem speziellen Fall gab es aber laut der Studie eben keinen Interessenkonflikt.

(Nur meine Meinung)

Aber es ist natürlich dein gutes Recht aus anderen Vorkommnissen Analogien zu ziehen...

[Napoleon4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.391.561 von Schnarchnase am 26.10.10 14:18:30

es besteht aber eben gerade kein Interessenskonflikt, wenn die Studie von der analysierten Gesellschaft selbst in Auftrag gegeben worden ist. Der Katalog spricht lediglich davon, dass ein Interessenskonflikt bestünte, wenn man der Auftraggeber (MPH AG) vorab die Analyse zur Verfügung gestellt bekäme.

Wer bezahlt denn bitte diverse Credit Ratings bzw. Bonitätseinstufungen? Das sind auch die Unternehmen selbst und dort wird kein Interessenskonflikt vermutet.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.391.676 von Napoleon4 am 26.10.10 14:29:58

Sehe ich nicht so:

Wie von DIE_GERECHTIGKEIT korrekt zitiert, wäre ein möglicher Interessenkonflikt, wenn

"5) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat in den vorangegangenen
12 Monaten eine Vereinbarung über die Erstellung von Researchberichten
gegen Entgelt mit diesem Unternehmen getroffen. Im Rahmen dieser
Vereinbarung wurde dem Emittent der Entwurf der Analyse (ohne Bewertungsteil)
vor Veröffentlichung zugänglich gemacht."

Da es laut Absatz 1 keine tatsächlichen Interessenkonflikte gibt, kann die GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person auch keinen Auftrag von der MPH AG bekommen haben. Sonst hätte es ja einen tatsächlichen Interessenkonflikt gegeben.

Und du meinst also, dass alle Kauf- oder Verkaufempfhelungen der Deutschen Bank, Commerzbank, Sparkasse, etc. die ja auch auf einem Research beruhen immer vom betreffenden Unternehmen beauftragt wurden??? Halte ich für sehr weit hergeholt.

Es tut mir leid, aber sehe auf Grund eurer Argumentation nicht, dass MPH für diese Studie bezahlt haben soll oder diese in Auftrag gegeben haben sollte. Wenn ich nachher noch Zeit habe, schreibe ich dazu einfach mal die IR an.

Gruß


Schnarchnase

[Napoleon4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.392.148 von Schnarchnase am 26.10.10 15:28:31

>> Und du meinst also, dass alle Kauf- oder Verkaufempfhelungen der Deutschen Bank, Commerzbank, Sparkasse, etc. die ja auch auf einem Research beruhen immer vom betreffenden Unternehmen beauftragt wurden??? Halte ich für sehr weit hergeholt.

Das habe ich nirgendwo behauptet. Du springst jetzt hier von Credit Rating zu Empfehlungen diverser Investment Boutiquen. Das sind zwei grundlegend unterschiedliche Dinge.

http://de.wikipedia.org/wiki/Rating

[Napoleon4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.392.256 von Napoleon4 am 26.10.10 15:40:03

Im Übrigen ist es freilich trotzdem der Fall, dass die von dir genannten Empfehlungen auch nicht aus Altruismus der Banken entstehen, sondern viel mehr weil das Coverage doch von jemandem bezahlt wird, der ein Interesse daran hat, die Meinung der Kapitalmarktteilnehmer zu beeinflussen. Da braucht man sich nichts vorzumachen.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.392.256 von Napoleon4 am 26.10.10 15:40:03

Ok, einverstanden, für Credit Ratings wird bezahlt. An einem möglichst positiven Ergebnis hat der Auftraggeber ja auch ein grundsätzliches Interesse. Hier hat die GBC aber eine Studie über die Kaufenswürdigkeit der Aktie erstellt und wäre somit dann nach deiner Argumentation auch nix anderes als eine Investment Boutique... Denn ein Credit Rating stellt die Studie ja nu nicht dar, oder?!

Das Studien Marktteilnehmer beeinflussen wollen, hab ich nie bestritten. Der Ausgangspunkt hier war aber, dass MPH in einem Posting unterstellt wurde für die Studie bezahlt zu haben und du meintest, dass das ja (zumindest für Credit Ratings) normal sei. Und das bezahlt wurde, seh ich bisher nicht aus den Argumenten, die hier vorgebracht wurden.

Grüße

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.392.334 von Napoleon4 am 26.10.10 15:47:23

Altruismus

Donnerwetter.

Ich dachte es geht nur um Kohle.

[MIRU]

Der Verkaufsdruck lässt nicht nach:

Stück Geld Kurs Brief Stück
2,14 725
2,12 2.000
2,11 2.500
2,107 2.000
2,10 4.500
2,099 2.150
2,05 675
2,04 2.000
2,039 492
2,02 2.000

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/93MV.aspx

500 2,00
82 1,961
2.000 1,96
2.795 1,95
600 1,91
502 1,903
500 1,90
2.600 1,881
1.000 1,88
800 1,87

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
11.379 1:1,67 19.042

[PlusXX]

Tipp des Tages "DER AKTIONÄR ONLINE" http://www.deraktionaer.de

Gesunde Entwicklung

Rasantes Umsatzwachstum bei deutlich steigendem Gewinn. Davon träumen viele Unternehmenslenker. DER AKTIONÄR hatte bereits im Sommer erklärt, dass das für Patrick Brenske, Vorstand der MPH Mittelständische Pharma Holding AG (WKN A0N F69) keine Träume mehr sind.

Im ersten Jahr nach der Unternehmensgründung im November 2008 hat seine im Pharmabereich tätige Beteiligungsholding den Umsatz auf 62 Millionen Euro verfünffacht. Der operative Gewinn lag bei 6,1 Millionen Euro, wobei hier bedacht werden muss, dass das Rumpfgeschäftsjahr 2009 nur etwas mehr als drei Quartale andauerte. Im laufenden setzt sich dieser Trend eindrucksvoll fort. In den ersten neun Monaten wurden bereits ein Umsatz von 81,5 Millionen Euro und ein EBIT von 8,8 Millionen Euro erwirtschaftet. Der Jahresüberschuss lag bei 7,6 Millionen Euro des gesamten Vorjahres

Günstige Bewertung

Cosmin Filker von GBC Research erwarten für das Gesamtjahr Umsätze in Höhe von 105,15 Millionen Euro und ein EBIT von 11,8 Millionen Euro. Daraus resultiert eine starke Marge von 11,2 Prozent. Unter dem Strich erwartet der Analyst einen Gewinn von 0,26 Euro je Aktie. Und ein Ende des Wachstums ist derzeit nicht in Sicht. "Wir sind der Meinung, dass sich das Unternehmenswachstum auch in den kommenden Jahren fortsetzen wird und erwarten einen Anstieg der EBIT-Marge auf 13,5 Prozent", gibt auch der GBC-Analyst einen positiven Ausblick. 2011 sollte der Umsatz auf 133,5 Millionen Euro steigen und der Gewinn je Aktie auf 0,35 Euro klettern. Daraus resultiert ein 2011er-KGV von günstigen 6.

Rasantes Wachstum

Was macht die Gesellschaft so stark? Das derzeit einzige operativ tätige Portfolio-Unternehmen, Haemato Pharm, hat sich auf den Handel mit Arzneimitteln innerhalb der EU, den sogenannten Parallelimport, sowie auf die Herstellung und den Vertrieb von Nachahmerpräparaten (Generika) spezialisiert. "Damit ist MPH in einem Marktumfeld tätig, welches nicht nur als vergleichsweise krisenresistent gilt, sondern auch in den letzten Jahren ein dynamisches Wachstum aufgezeigt hat", so der GBC-Analyst. Durch auslaufende Patente und den steigenden Kostendruck werden immer mehr Generika verschrieben. "Das Produktportfolio der Haemato Pharm konnte seit 2008 von vier Zulassungen im Bereich der Parallelimporte über 40 im Vorjahr auf mittlerweile über 200 erweitert werden", erklärt Finanzvorstand Dr. Christian Pahl gegenüber dem AKTIONÄR. Ende des Jahres dürften es bereits mehr als 300 sein, 2011 weitere 150 mehr. Dazu kommen neun Zulassungen für die Herstellung von Generika. Der Schwerpunkt deckt hauptsächlich die Indikationsbereiche Onkologie, HIV, Rheuma und Diabetes ab.

Neue Gesetzgebung

"Besondere Impulse für diese Segmente sind in erster Linie vor dem Hintergrund der neuen Rabattverordnung zu erkennen", erklärt Filker. "Durch eine neue Gesetzgebung haben die Krankenkassen die Möglichkeit, direkt Rabattverträge mit den Pharmaunternehmen abzuschließen, um somit die eigenen Arzneimittelausgaben zu senken. Vor dem Hintergrund der Einsparbemühungen der Krankenkassen dürften damit besonders die Hersteller von Generika oder die Lieferanten von Parallelimporten profitieren", führt der Experte aus. Die Erhöhung des Zwangsrabatts auf Parallelimporte von sechs auf 16 Prozent treibt den MPH-Verantwortlichen keine Sorgenfalten auf die Stirn. Die Gesellschaft will diese Einschränkung durch die geschickte Einkaufspolitik kompensieren.



Aktie unter Druck

Ein Blick auf den Chart zeigt, dass die Aktie in den vergangenen Wochen deutlich unter Druck stand. Die Aufwärtsbewegung, die den Kurs im Frühjahr von 1,80 bis auf 3,20 Euro geführt hat, wurde wieder komplett abverkauft - trotz des rasanten Wachstums der Gesellschaft. Die Beteiligungsgesellschaften Magnum und Windsor, die 54,6 beziehungsweise 28,9 Prozent an der Gesellschaft halten, verkaufen nach Angaben von Finanzvorstand Pahl "keine Aktien zu den niedrigen Kursen".

Zweite Chance nutzen

Dank weiterer Zulassungen, dem Ausbau der Internationalisierung und der Erschließung neuer Kundensegmente dürfte MPH künftig weiter rasant bei Umsatz und Gewinn zulegen. Das sollte sich auf Sicht auch im Aktienkurs widerspiegeln. Die GBC-Analysten haben in einer aktuellen Studie ein Kursziel von 4,30 Euro ermittelt. DER AKTIONÄR legt die Meßlatte zunächst nicht ganz so hoch und sieht die erste Zielmarke bei 2,60 Euro - also rund 30 Prozent über dem aktuellen Niveau. Sollte die Aktie wider Erwarten weiter zurückfallen, sichert ein Stoppkurs bei 1,60 Euro die Position ab.

Kurs — 11:08 27.10.10
2,14 €

Empf. Kurs
2,05 €

Ziel
2,60 €

Stopp
1,60 €

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Gesunde-Entwicklung_id…

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Na, da haben wir doch wieder die "üblichen Verdächtigen". Jetzt fehlt nur noch der Bäckermeister mit seinem Sprachrohr Jan Pahl, der hoffentlich nichts mit dem gleichnamigen Finanzvorstand zu tun hat.

[Schnarchnase]

AC Research - MPH interessante Wachstumsperspektiven
12:15 27.10.10

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät in einer Ersteinschätzung zum Kauf der MPH Vorzugsaktie-Aktie (Profil).

MPH steht für "Mittelständische Pharma Holding", so die Analysten von AC Research. Wie die Analysten von AC Research weiter mitteilen, nahm die Holding im März 2009 ihre Geschäftstätigkeit auf. Unter dem Dach der Holding befänden sich die beiden 100%-igen Töchter, die HAEMATO PHARM AG und die HAEMATO Vet GmbH. Der Schwerpunkt der HAEMATO PHARM AG liege im Bereich des Handels mit Generika und im Vertrieb von europäischen Arzneimitteln (Parallelimporte). Dabei würden die Parallelimporte das Kerngeschäft bilden. Der Generika-Bereich solle künftig ausgeweitet werden und auf mittlere Sicht werde ein Umsatzanteil von 20% (aktuell: 10%) angepeilt. Bisher sei HAEMATO PHARM AG für alle Umsätze und Erträge der Holding verantwortlich. Die zweite Tochter, die HAEMATO Vet GmbH, wurde erst im April 2010 gegründet und soll ab 2011 zum operativen Geschäft der Holding beitragen, so die Analysten von AC Research. Diese beschäftige sich mit Parallelimporten von Veterinärmedizin, wobei der Fokus auf Präparate aus der Produktpalette für Pferde liege. Damit ist MPH nach Meinung der Analysten von AC Research in dem interessanten aber auch hart umkämpften Wachstumsmarkt Generika und Parallelimporte aktiv.

Experten würden dem deutschen Gesundheitsmarkt ein hohes Wachstum bescheinigen. Als Gründe würden vor allem das zunehmende Gesundheitsbewusstsein der Menschen sowie die höhere Lebenserwartung genannt. Aber auch medizinisch-technische Innovationen sollten das Wachstum ankurbeln. IMS Health prognostiziere zwischen 2008 und 2013 für den deutschen Arzneimittelmarkt ein jährliches Wachstum von durchschnittlich 3,2%. Zusätzliche Wachstumsimpulse für die Pharmabranche könnten von der neuen Rabattverordnung ausgehen. Diese böten den heimischen Krankenkassen die Möglichkeit, direkt Rabattverträge mit den Pharmaunternehmen abzuschließen, um somit die eigenen Arzneimittelausgaben zu reduzieren.

Die Indikationsbereiche der von MPH vertriebenen Arzneimittel umfassen die Gebiete Onkologie, HIV, Rheuma und Neurologie, wie die Analysten von AC Research berichten. Die HAEMATO PHARM AG, die 2005 gegründet worden sei, überzeuge als zuverlässiger Lieferant, der Produkte in sehr guter Qualität zu äußerst attraktiven Preisen anbiete. Daher würden mehr und mehr Apotheken, Ärzte und Patienten die importierten EU-Originalarzneimittel bestellen.

Die Gesellschaft publizierte am 12. Oktober ihre Zahlen für das dritte Quartal 2010, so die Analysten von AC Research. Bei Umsätzen von 26,65 Mio. Euro, wurden in Q3'2010 ein EBIT von 2,83 Mio. Euro und ein Überschuss von 2,52 Mio. Euro erwirtschaftet, geben die Analysten von AC Research weiter bekannt. Nach neun Monaten ergäben sich dadurch ein Umsatz von 81,51 Mio. Euro, ein EBIT von 8,79 Mio. Euro sowie ein Überschuss von 7,6 Mio. Euro.

Damit befindet sich nach Einschätzung der Analysten von AC Research das Unternehmen auf einem guten Weg, die eigenen Zielvorgaben, zumindest was den Umsatz und die Renditesteigerung anbelangt, für 2010 zu erreichen. Denn die Geschäftsführung peile für dieses Jahr einen Umsatz von über 100 Mio. Euro an und wolle die Rendite weiter steigern. Da der Umsatz in den ersten drei Quartalen konstant über 26 Mio. Euro gelegen habe, könnte somit in 2010 ein Umsatz um die 110 Mio. Euro generiert werden. Das EBIT könnte knapp 12 Mio. Euro erreichen, woraus sich eine EBIT-Marge für 2010 von 10,9% errechne. Damit läge MPH über dem Vorjahreswert von 10,11%.

Auch bei den Neuzulassungen ist eine positive Tendenz zu beobachten, so die Analysten von AC Research. Zum 30. September könne MPH insgesamt 254 Zulassungen vorweisen - davon 11 Generikazulassungen und 243 für Parallelimporte. Zum Vergleich: Ende 2009 seien es 164 Zulassungen für Parallelimporte und 5 für Generika gewesen.

Seit dem Höchststand im August 2010 bei 3,20 Euro hat der Titel inzwischen rund 40% an Wert verloren und erscheint den Analysten von AC Research bei einem gestrigen Schlusskurs von 2,01 Euro mit einem KGV 2011e von 6,7 fundamental sehr attraktiv bewertet. Die Marktkapitalisierung der börsennotierten Vorzugsaktien belaufe sich auf derzeit nur gut 38 Mio. Euro. Für 2011 halten die Analysten von AC Research einen Umsatz von über 130 Mio. Euro für möglich und die Rendite könnte ebenfalls leicht verbessert werden. Neben einem soliden Wachstum bei der HAEMATO PHARM AG könnte dann auch die HAEMATO Vet GmbH zu Umsatz und Ertrag beisteuern. Das Management gehe von einem einstelligen Millionen-Betrag bezüglich des Veterinär-Umsatzes aus. Die Eigenkapitalquote per 30. Juni 2010 habe bei sehr soliden 72,5% gelegen. Zudem schütte das Unternehmen eine attraktive Dividende aus. Sofern ein positiver Jahresüberschuss erzielt werde, solle eine Mindestdividende je Vorzugsaktie von 0,10 Euro ausbezahlt werden. So wurde für das Fiskaljahr 2009 bei einem EPS von 0,13 Euro eine Vollausschüttung vorgenommen, teilen die Analysten von AC Research mit. Da für 2010 ein Überschuss sehr wahrscheinlich sei, betrüge die Dividendenrendite, lege man lediglich die Mindestdividende von 0,10 Euro zugrunde, bei derzeit attraktiven rund 5%.

MPH ist nach Ansicht der Analysten von AC Research in einem interessanten und relativ konjunkturresistenten Wachstumsmarkt tätig. Aufgrund der inzwischen guten Marktstellung, sollte es der Firma gelingen, die Anzahl der Zulassungen weiter zu steigern. Dadurch würden für die kommenden Jahre ansehnliche Umsatz- und Ertragssteigerungen möglich erscheinen.

Die jüngste Kursschwäche stellt nach Ansicht der Analysten von AC Research eine interessante Einstiegsgelegenheit dar und sie raten in ihrer Ersteinschätzung zum Kauf der MPH-Aktie. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Die aktiencheck.de AG und mit ihr verbundene Unternehmen haben mit der analysierten bzw. gegenständlichen Gesellschaft eine Vereinbarung zur Erstellung der Finanzanalyse getroffen. Die Analyse wurde vor der Veröffentlichung dem analysierten Unternehmen zur redaktionellen und inhaltlichen Prüfung übermittelt. Weder der Analyst noch ein Mitglied des Haushalts des Analysten besitzen Aktien der analysierten Gesellschaft. Die Vergütung des Analysten erfolgt unabhängig von der Erstellung der Finanzanalysen und steht weder direkt noch indirekt, auch nicht in Teilen, in irgendeinem Zusammenhang mit Empfehlungen und Einschätzungen des Analysten.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.398.756 von Schnarchnase am 27.10.10 13:08:24

... und JA, ich habe gelesen, dass diese Analyse beauftragt und bezahlt wurde.

Soll auch nur Information sein und stellt keine Handlungsempfehlung dar...

[omasgeldverwalter [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.398.756 von Schnarchnase am 27.10.10 13:08:24

Diese Kauf-Empfehlung hatte ich ebenfalls gelesen zum Mittag auf
http://www.wallstreet-online.de/aktien/7355563/analysen.html…

Ebenso interessant ist der neue Artikel im Aktionär
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Gesunde-Entwicklung_id…

Zitat daraus: Dank weiterer Zulassungen, dem Ausbau der Internationalisierung und der Erschließung neuer Kundensegmente dürfte MPH künftig weiter rasant bei Umsatz und Gewinn zulegen. Das sollte sich auf Sicht auch im Aktienkurs widerspiegeln. Die GBC-Analysten haben in einer aktuellen Studie ein Kursziel von 4,30 Euro ermittelt. DER AKTIONÄR legt die Meßlatte zunächst nicht ganz so hoch und sieht die erste Zielmarke bei 2,60 Euro - also rund 30 Prozent über dem aktuellen Niveau. Sollte die Aktie wider Erwarten weiter zurückfallen, sichert ein Stoppkurs bei 1,60 Euro die Position ab.

OGV

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Ein übler Push IMO

Wenn ich allein die KGV-Berechnung und deren Grundlage sehe, wundere ich mich, dass das noch funktioniert. Immer wieder

[MIRU]

Ja, ekelhaft diese pusherei.

Mal sehen wann die Lemminge wieder rausgehen.

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.400.077 von MIRU am 27.10.10 15:35:13

Quatsch! Sind doch nur Institutionelle investiert!

[PlusXX]

MPH interessante Wachstumsperspektiven

27.10.2010
AC Research

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät in einer Ersteinschätzung zum Kauf der MPH Vorzugsaktie-Aktie (ISIN DE000A0NF697 / WKN A0NF69).

MPH steht für "Mittelständische Pharma Holding", so die Analysten von AC Research. Wie die Analysten von AC Research weiter mitteilen, nahm die Holding im März 2009 ihre Geschäftstätigkeit auf. Unter dem Dach der Holding befänden sich die beiden 100%-igen Töchter, die HAEMATO PHARM AG und die HAEMATO Vet GmbH. Der Schwerpunkt der HAEMATO PHARM AG liege im Bereich des Handels mit Generika und im Vertrieb von europäischen Arzneimitteln (Parallelimporte). Dabei würden die Parallelimporte das Kerngeschäft bilden. Der Generika-Bereich solle künftig ausgeweitet werden und auf mittlere Sicht werde ein Umsatzanteil von 20% (aktuell: 10%) angepeilt. Bisher sei HAEMATO PHARM AG für alle Umsätze und Erträge der Holding verantwortlich. Die zweite Tochter, die HAEMATO Vet GmbH, wurde erst im April 2010 gegründet und soll ab 2011 zum operativen Geschäft der Holding beitragen, so die Analysten von AC Research. Diese beschäftige sich mit Parallelimporten von Veterinärmedizin, wobei der Fokus auf Präparate aus der Produktpalette für Pferde liege. Damit ist MPH nach Meinung der Analysten von AC Research in dem interessanten aber auch hart umkämpften Wachstumsmarkt Generika und Parallelimporte aktiv.

Experten würden dem deutschen Gesundheitsmarkt ein hohes Wachstum bescheinigen. Als Gründe würden vor allem das zunehmende Gesundheitsbewusstsein der Menschen sowie die höhere Lebenserwartung genannt. Aber auch medizinisch-technische Innovationen sollten das Wachstum ankurbeln. IMS Health prognostiziere zwischen 2008 und 2013 für den deutschen Arzneimittelmarkt ein jährliches Wachstum von durchschnittlich 3,2%. Zusätzliche Wachstumsimpulse für die Pharmabranche könnten von der neuen Rabattverordnung ausgehen. Diese böten den heimischen Krankenkassen die Möglichkeit, direkt Rabattverträge mit den Pharmaunternehmen abzuschließen, um somit die eigenen Arzneimittelausgaben zu reduzieren.

Die Indikationsbereiche der von MPH vertriebenen Arzneimittel umfassen die Gebiete Onkologie, HIV, Rheuma und Neurologie, wie die Analysten von AC Research berichten. Die HAEMATO PHARM AG, die 2005 gegründet worden sei, überzeuge als zuverlässiger Lieferant, der Produkte in sehr guter Qualität zu äußerst attraktiven Preisen anbiete. Daher würden mehr und mehr Apotheken, Ärzte und Patienten die importierten EU-Originalarzneimittel bestellen.

Die Gesellschaft publizierte am 12. Oktober ihre Zahlen für das dritte Quartal 2010, so die Analysten von AC Research. Bei Umsätzen von 26,65 Mio. Euro, wurden in Q3'2010 ein EBIT von 2,83 Mio. Euro und ein Überschuss von 2,52 Mio. Euro erwirtschaftet, geben die Analysten von AC Research weiter bekannt. Nach neun Monaten ergäben sich dadurch ein Umsatz von 81,51 Mio. Euro, ein EBIT von 8,79 Mio. Euro sowie ein Überschuss von 7,6 Mio. Euro.

Damit befindet sich nach Einschätzung der Analysten von AC Research das Unternehmen auf einem guten Weg, die eigenen Zielvorgaben, zumindest was den Umsatz und die Renditesteigerung anbelangt, für 2010 zu erreichen. Denn die Geschäftsführung peile für dieses Jahr einen Umsatz von über 100 Mio. Euro an und wolle die Rendite weiter steigern. Da der Umsatz in den ersten drei Quartalen konstant über 26 Mio. Euro gelegen habe, könnte somit in 2010 ein Umsatz um die 110 Mio. Euro generiert werden. Das EBIT könnte knapp 12 Mio. Euro erreichen, woraus sich eine EBIT-Marge für 2010 von 10,9% errechne. Damit läge MPH über dem Vorjahreswert von 10,11%.

Auch bei den Neuzulassungen ist eine positive Tendenz zu beobachten, so die Analysten von AC Research. Zum 30. September könne MPH insgesamt 254 Zulassungen vorweisen - davon 11 Generikazulassungen und 243 für Parallelimporte. Zum Vergleich: Ende 2009 seien es 164 Zulassungen für Parallelimporte und 5 für Generika gewesen.

Seit dem Höchststand im August 2010 bei 3,20 Euro hat der Titel inzwischen rund 40% an Wert verloren und erscheint den Analysten von AC Research bei einem gestrigen Schlusskurs von 2,01 Euro mit einem KGV 2011e von 6,7 fundamental sehr attraktiv bewertet. Die Marktkapitalisierung der börsennotierten Vorzugsaktien belaufe sich auf derzeit nur gut 38 Mio. Euro. Für 2011 halten die Analysten von AC Research einen Umsatz von über 130 Mio. Euro für möglich und die Rendite könnte ebenfalls leicht verbessert werden. Neben einem soliden Wachstum bei der HAEMATO PHARM AG könnte dann auch die HAEMATO Vet GmbH zu Umsatz und Ertrag beisteuern. Das Management gehe von einem einstelligen Millionen-Betrag bezüglich des Veterinär-Umsatzes aus. Die Eigenkapitalquote per 30. Juni 2010 habe bei sehr soliden 72,5% gelegen. Zudem schütte das Unternehmen eine attraktive Dividende aus. Sofern ein positiver Jahresüberschuss erzielt werde, solle eine Mindestdividende je Vorzugsaktie von 0,10 Euro ausbezahlt werden. So wurde für das Fiskaljahr 2009 bei einem EPS von 0,13 Euro eine Vollausschüttung vorgenommen, teilen die Analysten von AC Research mit. Da für 2010 ein Überschuss sehr wahrscheinlich sei, betrüge die Dividendenrendite, lege man lediglich die Mindestdividende von 0,10 Euro zugrunde, bei derzeit attraktiven rund 5%.

MPH ist nach Ansicht der Analysten von AC Research in einem interessanten und relativ konjunkturresistenten Wachstumsmarkt tätig. Aufgrund der inzwischen guten Marktstellung, sollte es der Firma gelingen, die Anzahl der Zulassungen weiter zu steigern. Dadurch würden für die kommenden Jahre ansehnliche Umsatz- und Ertragssteigerungen möglich erscheinen.

Die jüngste Kursschwäche stellt nach Ansicht der Analysten von AC Research eine interessante Einstiegsgelegenheit dar und sie raten in ihrer Ersteinschätzung zum Kauf der MPH-Aktie. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die aktiencheck.de AG und mit ihr verbundene Unternehmen haben mit der analysierten bzw. gegenständlichen Gesellschaft eine Vereinbarung zur Erstellung der Finanzanalyse getroffen. Die Analyse wurde vor der Veröffentlichung dem analysierten Unternehmen zur redaktionellen und inhaltlichen Prüfung übermittelt. Weder der Analyst noch ein Mitglied des Haushalts des Analysten besitzen Aktien der analysierten Gesellschaft. Die Vergütung des Analysten erfolgt unabhängig von der Erstellung der Finanzanalysen und steht weder direkt noch indirekt, auch nicht in Teilen, in irgendeinem Zusammenhang mit Empfehlungen und Einschätzungen des Analysten.

[Thor2010]

Das ganze Researchmaterial ist doch eh nur eine auf der Vergangenheit beruhende Prognose für die Zukunft.
Entscheidend ist doch, das der Verkaufsdruck in der Aktie anscheinend nachgelassen hat, vielleicht wegen der Studie, vielleicht aber auch nicht.
Kurs von 2 € stabilisiert sich weiter. Chartbild wird positiver und es geht wieder aufwärts. Also alles Info´s die den Aktionär freuen

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.415.994 von Thor2010 am 29.10.10 14:58:02

muss Dir leider widersprechen. Das "Researchmaterial" ist nichts als billige Propaganda.
Die Unternehmen könnten ihre Marketing-Budgets wesentlich sinnvoller ausgeben.

[Thor2010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.416.060 von DIE_GERECHTIGKEIT am 29.10.10 15:08:45

Das will ich ja gar nicht bestreiten, deshalb sind für mich nur die Hardfacts aus diesen Researchberichten entscheidend.
Schau dir die Zahlen an und bewerte sie für dich selbst. Greif nicht auf die interpretation der Analysten zurück.

Und wenn ich mir jetzt die Fakten bei MPH ansehe, so bin ich doch sehr zuversichtlich für die Aktie. Das sich dies nun mit der Meinung der Studie überschneidet ist umsobesser.

Ich kaufe die Aktie, weil ich an den Wert glaube und mir eine Kurschance verspreche. Plus natürlich der Option einer ordentlichen Dividendenrendite.

Da sowohl Kurs als auch Umsatz sich weiter stabilisieren, würde ich eher aufstocken als verkaufen.

[PlusXX]

Info zu Parallelimporten

Deutsche Welle
http://www.welt.de/videos/deutsche-welle/article10718275/Pha…
Pharma-Importeure drücken die Preise

Sind Arzneimittel in Deutschland zu teuer? Ja, sie sind es - noch. Viele Medikamente kosten in Deutschland doppelt so viel wie zum Beispiel in Schweden. Die aktuelle Gesundheitsreform ändert daran vordergründig nichts. Doch schaut man genauer hin, so erkennt man, dass der Kostentrend bei einzelnen Medikamenten teilweise deutlich nach unten geht.Verantwortlich dafür sind die deutschen Pharma-Importeure. Dies sind keine Hersteller, sondern Firmen, die in Ländern wie Griechenland oder Spanien Medikamente günstig einkaufen und sie in Deutschland weit unter dem Preis des Originalherstellers auf den Markt bringen. Parallelimport nennt sich das. Der Marktanteil dieser Firmen hat sich seit dem Jahr 2000 von knapp 3 Prozent auf fast 11 Prozent erhöht. Solche Parallelimport-Firmen sind freilich der Pharma-Industrie um Bayer und Co. ein Dorn im Auge, denn sie zwingen die Originalhersteller zu Preissenkungen. Die Krankenkassen begrüßen das. Holger Trzeczak war beim Branchenführer Kohlpharma, um die Aussichten für die deutschen Arzneimittelpreise auszuloten.
Quelle: Deutsche Welle

[Schnarchnase]

Kann mir bitte jemand mal den Zusammenhang erklären zwischen dem Hersteller-Zwangsrabatt und den Arzneimittelimporteuren? Ich meine, wenn ich das richtig verstehe, dann müssen die auf ihre Preise jetzt auch den Herstellerrabatt von 16% gewähren??? Dann würden sich deren Geschäft ja nur noch lohnen, wenn es entsprechend hohe Preisdifferenzen gibt, dass die Importeure auch noch die 16% von ihrer Marge an die Krankenkassen abgeben können.

Rechnet sich das noch? Gibt es dafür genügend Preisunterschied???

https://www.kohlpharma.com/euro-arzneimittel/was_sind_euro-a…

[Schnarchnase]

Noch ein ganz aufschlußreicher Artikel dazu:

http://www.deutsche-apotheker-zeitung.de/wirtschaft/news/201…

Hoffen wir mal, dass der Blödsinn nicht von der Regierung beschlossen wird und der nachfolgende Artikel recht hat:

"Dagegen können die Parallel- und Reimporteure von Arzneimitteln aufatmen: Sie sollen vom erhöhten Herstellerabschlag ausgenommen werden. Schwarz-Gelb hatte ihn zum 1. August auf 16 Prozent für festbetragsfreie Arzneimittel angehoben. Auf die Ausnahme hatten die Importeure in den vergangenen Wochen vehement gedrängt."

http://www.aerztezeitung.de/politik_gesellschaft/arzneimitte…

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.463.169 von Schnarchnase am 05.11.10 14:22:14

Aus dem DAF-Interview habe ich entnommen, dass das Importgeschäft sehr knapp kalkuliert werden muss und dass die Generika-Herstellung über die Tochter wesentlich margenträchiger ist. (Das hat der Kohl nicht zu bieten).

Hier wurden über eine stark steigende Anzahl an Produkten wesentliche Fortschritte gemacht.

MPH AG: "Können in Deutschland noch um ein Vielfaches wachsen"

http://www.daf.fm/video/mph-ag-koennen-in-deutschland-noch-u…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.daf.fm/video/mph-ag-koennen-in-deutschland-noch-u…


Die Umsatz- und Ergebniszahlen sprechen für sich:
Wachstumsunternehmen mit Fantasie plus sehr gute Dividendenrendite.

Hier sollte man über einen längeren Zeitraum nachdenken. In 2-3 Jahren sehe ich den Kurs auf einem ganz anderen Niveau. Abtaucher laufen direkt in mein Depot.

[omasgeldverwalter [Blogger]]

Heute im FOCUS MONEY gelesen


Manuel Hölzle ordert MPH mit Limit 2,30 Euro als "aussichtsreiche Aktie". Kann später Scan nachreichen bei Interesse. Klingt gut

OGV

[Schnarchnase]

Na das ist ja mal ein reger Handel heute bei den Aktien der MPH AG und noch dazu mit Kurssteigerung... Sollte der nur (bzw. überwiegend) auf den Depotcontest bei FOCUS Money zurück zu führen sein??? Kann ich mir nicht so recht vorstellen...

[Robert1982]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.493.160 von Schnarchnase am 10.11.10 15:37:14

Ist mir auch suspekt. Wie der Aktionär sie empfohlen hatte stiegt sie nicht so stark an wie jetzt und vor allem nicht mit dem Volumen. Nehme an die Depotaufnahme+ etwas Insiderwissen ergeben sein übriges. Dazu der super Chart auch noch.

[MIRU]

Effecten-Spiegel hat auch empfohlen. Mit Hinweis auf
den GBC-Bericht.

Seltsam, dass 1 Tag vor diesem push der Kurs nochmal einen
Rücksetzer gemacht hat.
(Hat mir noch eine Abstauberposi. bei 2,16 € eingebracht ).

Die Phänomen habe ich schon öfter beobachtet. Auch umgekehrt.

Unabhängig von dieser pusherei ist das für mich ein schönes Long-Investment.

Ich hoffe mit geringer vola. Wegen der Nerven. Habe in den letzten Wochen ordentlich gebunkert.

[unruhhr]

Zu Handelsbeginn als das Orderbuch noch nicht voll war ging es ja gleich mal richtig aufwärts mit dem Kurs, aber dass der Kurs bei dem Rekordumsatz von 350000 Stk. heute praktisch nicht mehr reagiert hat ist mir nicht ganz geheuer. Wenn die Kleinaktionäre die auf die Empfehlungen gekauft haben wieder verkaufen wollen sieht es glaube ich nicht so gut aus.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.495.300 von unruhhr am 10.11.10 18:54:05

Jetzt wird erstmal eingekauft. An das verkaufen denken wir später.

Das der Kurs bei den Umsätzen nicht höher marschiert ist, dürfte auch an den Intraday-Zockern liegen, die solche Empfehlungen unmittelbar kaufen und mit 5-10 % Gewinn wieder verkaufen. Also viel "Kreisverkehr".
Abends sind dann noch einige mit weniger Gewinn ausgestiegen, als sie merkten, dass der Kurs nicht durch die Decke geht.

Von diesen "Investoren" gibt es reichlich, wenn man sich den Verlauf der "heißen Tipps" von NoggerT ansieht.

Ich hoffe der Bursche lässt die Finger von MPH.

Die Aktie braucht keine Pusher und keine NoggerTs. Die braucht nur Zeit und läuft dann von ganz allein.

[omasgeldverwalter [Blogger]]

Wegen zwei Boardmails hier der Scan aus FOCUS MONEY



OGV

[Schnarchnase]

Hmmm, kann mir aber nicht vorstellen, dass aus dieser Depotaufnahme ein derartiger Umsatz wie der beiden letzten Tage resultiert...

[Schnarchnase]

MPH steigt heimlich still und leise und dass bei ziemlich hohen Umsätzen für diesen Wert

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.510.978 von Schnarchnase am 12.11.10 13:10:06

Das sind die besten Werte. Ohne große Aufmerksamkeit ansteigen.

Das hält die Vola gering und die Zocker fern.

Pssssssssssst.

[MIRU]

Jetzt wird wieder gedrückt. Da ist wohl noch ein größerer Verkäufer am Werk.

Kennt jemand die Verteilung der VZ-Aktien ???

[MIRU]

Wer will denn da den Kurs im Keller halten ????
Völlig unauffällig.

Stück Geld Kurs Brief Stück
2,50 450
2,49 1.000
2,48 1.300
2,46 2.000
2,45 6.500
2,44 1.092
2,42 2.982
2,41 1.000
2,30 1.000
2,22 15.100

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/93MV.aspx

4.255 2,20
117 2,173
2.000 2,15
1.250 2,12
700 2,05
1.000 2,04
1.200 2,026
2.000 2,01
2.500 2,00
2.495 1,95

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
17.517 1:1,85 32.424

[MIRU]

Was war das denn für ein Gezocke heute ?????

Da wurde aber ganz tief rasiert.

Besten Dank für die Stücke unter 2 €.

So langsam habe ich mich gut eingedeckt.

Der Abtaucher, den ich als fundamental unbegründet ansehe, könnte der Startschuß für den Anlauf Richtung 3 € sein.

Wer darunter verkauft, hat die story hier überhaupt nicht verstanden, oder vermeintlich "bessere" Aktien.

[MIRU]

Jetzt dürften wohl alle gaps geschlossen sein:



Ist eigentlich noch jemand investiert oder gehört mir der Laden allein ????

[MIRU]

Gerade in Fm:
..
2,19 € ... 3.200 Stk. -0,059 .... -2,62% .... 03.12. ....18:16

Wenn ich mir dann noch die Umsätze ab 16.00 Uhr ansehe (Xetra und Fm), dann sieht man, welche Börsenstück heute in dem Theater genannt "Börse", gespielt wurde.

Da sind einige SL's brutal rasiert worden. Dürfte zu etwas Verwunderung bei den Betroffenen führen, wenn die ins Depot schauen.

[MIRU]

SL-Falle wird wieder geschlossen.
Jetzt muss man teuer zurückkaufen.


Stück Geld Kurs Brief Stück
2,50 600
2,49 1.000
2,48 1.300
2,46 2.000
2,45 6.500
2,44 1.092
2,43 1.000
2,40 1.000
2,30 1.000
2,281 2.000

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/93MV.aspx

13.000 2,21
1.450 2,18
465 2,17
2.048 2,16
2.000 2,151
500 2,12
2.000 2,08
1.000 2,07
1.500 2,041
2.400 2,04

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
26.363 1:0,66 17.492



Nächstes Frühjahr sehen wir hier 3 €.

[MIRU]

Und dann geht es wieder mit Volldampf in die andere Richtung:

2,35
+9,26 %
+0,199
Xetra (EUR), 07.12.10 | 17:05


Also Gemach, Gemach, nur nit huddeln.

Wir müssen die 3 € ja nicht in diesem Jahr zurück erobern.

[Schnarchnase]

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=18734

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.706.730 von Schnarchnase am 14.12.10 13:34:40

Vielen Dank für den link.

Für mich stimmt die story hier zu 100 % oder habe ich etwas übersehen???

=> Konjunkturunabhängiger Markt
=> starkes Umsatzwachstum
=> sehr gute Gewinne (im Vergleich zu Celesio etc.) trotz gesetzl. Sparmassnahmen
=> gutes Manangement
=> Fantasie durch Vet-Bereich
=> Solide Bilanz

Das Unternehmen ist noch klein (Vor-/Nachteil) und kann sich schneller auf neue Marktgegebenheiten einstellen.

Wenn das mal in der "Börsenbildzeitung" gepusht wird, plus NoggerT, dann geht das an 1 Tag um 50 % up.

Hoffentlich nicht. Denn dann müsste ich verkaufen, wegen der Vola.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.708.541 von MIRU am 14.12.10 16:54:57

=> Stabile Aktionärsstruktur durch 2 Großaktionäre. Free float 16,5%.

Kann auch nachteilig sein, da bei dem geringen free float das Interesse an dem Wert gering ist.

[MIRU]

http://www.daf.fm/video/mph-heisse-pharma-aktie-vor-erneuter…

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.735.825 von MIRU am 19.12.10 22:56:44

Nach den Aussagen des VS schätze ich die Dividende für 2010 auf ca. 20 cent, (Vorj. 13 cent).
Gewinn 2010 ca. 26 cent.

Das sind über 8% und das für einen Wachstumswert !!!!

Die 3,2 € hat er als Zwischenziel avisiert und die Research-Schätzung von 4,2 € ist auch sehr konservativ.

Ich habe da noch ganz andere Ziele im Kopf.

[MIRU]

Der Chart macht das Bild rund:



Jetzt heißt es schön die Gewinne laufen lassen und nicht vorschnell zu verkaufen.
(Mein großer, alter Fehler ).

[AndreasBernstein [VIP]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.737.034 von MIRU am 20.12.10 11:04:48

Hallo MIRU,

über 2,60 Euro sieht der Chart noch positiver aus. Ich drücke Dir die Daumen, hattest ein gutes Gespür.

Gruß Bernecker1977

[Robert1982]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[Robert1982]

!

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[DrKimi]

Guten Tag,

ich bin nun auch schon eine Weile investiert und irgendwie schaut ihr nur auf irgendwelche Charttechniken.
Ich meine echt klasse wenn ihr da Potenzial draus lesen könnt aber viel wichtiger ist es doch mal zuschauen, wie das Unternehmen aufgestellt ist.

Zu allerst ist die Verdienstmöglichkeit anzusehen:
MPH Verdient sein Geld am Preisunterschied. Die Packung A wird hierzulande für 1,00€ verkauft, MPH erwirbt diese aber in zb Griechenland und bezahlt dort ehrheblich weniger dafür.
Dieses wird bearbeitet und anschliessend mit Gewinn an die Apotheken bzw Krankenhäuser verkauft.

Entstehen dadurch Kosten?
Zum Teil müssen die Packbeilagen bzw Faltschachteln ausgetauscht werden. Der Blister wird unverändert weiter verwendet.
Desweiteren wird ein Lager benötigt und das "umpacken" als Arbeitsaufwand natürlich bezahlt werden.

Jetzt wird´s interessant:
MPH braucht keine Maschinen dafür. Wer sich ein bischen auskennt, sollte wissen das die Maschinen eine gehörige Investition veraussetzen. Desweiteren ist das umpacken von Hand wesentlich besser zubewerkstelligen (Materialschonender), was die Qualität der Ware angeht. In Deutschland ist der Pharma Branche strenge Richtlinien vorgesetzt an die sich jeder halten muss. Deswegen ist an der Pharmabranche aber auch jeglicher Finanzkrisen Wahn, fast spurlos vorbei gegangen.

Verkauf:
Die Apotheken und Krankenhäuser wollen/müssen und sollen sogar sparen!
Krankenkassen geben vor, daß zuerst die Reimporte angeboten werden müssen. Dies machen die Krankenkassen natürlich aus Eigenutz bzw weil diese für ihre Versicherten auch günstigst Wirtschaften müssen.
Desweiteren ist kein Qualitätsunterschied am Produkt zuerkennen, da es sich ja um ein "REIMPORT" handelt. Die Ware (Blister inkl. Medikament) ist in Deutschland gefertigt worden! MADE IN GERMANY!

Toll ist auch:
Das Unternehmen beteiligt die Aktionäre am Gewinn obwohl es sich um ein jungen Unternehmen handelt. Dividende ist (meiner Meinung) ein wichtiger Grund, überhaupt eine Aktien zukaufen.

Warum können die das?:
Sie müssen ihren Gewinn nicht mehr Grossartig investieren, da keine großen Maschinen geplant und gekauft werden müssen bzw wenn investiert wird dann in Arbeitskräfte und/oder Erweiterung des Betriebes (Lager,Betriebsstätten). Wo wir beim gewählten Standort in Ostdeutschland wären und was dies im Zusammenhang mit Arbeitslohn und sonstigen Betriebskosten zutun hat? Sollte jedem klar sein der ein bischen Ahnung von der deutschen Wirtschaft hat.

Alles in allem bin ich gerne investiert. Alles nur meine Meinung und keine Kaufempfehlung....:-)

[seeinvestor2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.764.044 von DrKimi am 27.12.10 12:47:14

... stimmt nicht ganz, denn das Wachstum von mehr als 25 % p.a.
muss auch finanziert werden. Das heisst von den 0,27 Gewinn / per share
verbleiben nach der Dividenausschütung von ca. 8 % immer noch ca. 7 - 10 Cent im Unternehmen. Das ist nach meiner Kenntniss im deutschen Aktienmarkt einzigartig.
Dividendenrendite 2010 rund 8 % und Wachstum von mehr als 25 %

[DrKimi]

@seeinvestor2:

Hallo,
das ist interessant, sogar sehr interessant und wusste ich nicht. Danke und nehme jede Kritik oder Verbesserungen *gg* gerne an.

Dachte ich verfasse mal den Text um auch mal die Leute zu unterhalten die hier länger drin bleiben wollen. Hab mich darauf konzentriert, mal einfach zubeschreiben was die überhaupt machen. Das finanzielle fehlt natürlich noch und fals es was zu ergänzen gibt, immer her damit.

Viel Erfolg allen investierten.

[buy-out]

Habe dem Wert wochenlang hinterher geschaut und auf solch einen Rücksetzer gehofft. Ich rechne konservativ mit 15 Cent Dividende und hoffe, dass der Vorstand mehr auf Wachstumsdynamik als auf Dividendenrendite achtet. Ich verzichte gerne auf Dividende, wenn das Wachstum durch die Mittelverwendung beschleunigt wird. Die Konsequenz wären steigende Kurse, an denen die Aktionäre auch hervorragend partizipieren können. Wachstum geht hier klar vor Dividende. Alles meine bescheidene Meinung.

[DrKimi]

Wachstum ist definitiv wichtiger, denn daraus resultiert ja auch eine stetige Dividenden Zahlung.

Das interessante an MPH ist aber das die gar nicht soviel investieren müssen um zu wachsen.
Eventuell müssen die Lager erweitert bzw die Produktionsstätte vergrössert werden.

Dies geht allerdings einher mit der Auftragsmenge bzw dem Kundenstamm. Da das Pharmageschäft wächst und als einer der wenigen Branchen, auch vor Krise weitesgehenden Geschütz ist, sehe ich da viel Potenzial.
Gerade im Veterinärgeschäft ist Deutschland auch ein interessanter Markt. Wir Deutschen lieben unsere Tiere und da kauft man auch Medikamente. Allerdings wird dort auch mal eher zu dem preiswerten gegriffen, selbst wenn man sonst eher Wert auf Marken setzt.
Diesem Geschäft setzte ich auch große Zuversicht entgegen.

Übrigens was sagt ihr eigentlich zu dem KGV?
Hab irgendwas um die 3,x ausgerechnet. Liege ich da richtig?

[seeinvestor2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.764.729 von DrKimi am 27.12.10 15:51:34

Die Aktie ist wirklich fundamental sehr günstig.
Der Grund: Sie ist halt noch nicht bekannt!



Das KGV für 2011 dürfte bei einem Gewinn von 0,35 je Aktie bei 6,6 liegen!

Im übrigen ist die Dividende 2010 von ca. 8 % sicher, da das Ergebnis
schon in den ersten 9 Monaten eingefahren wurde.

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.764.044 von DrKimi am 27.12.10 12:47:14

schöne analyse, aber skalieren tut das modell dann aber auch nicht, wenn jede Medikamenten-Packung händisch umgepackt werden muß. ich habe dann halt pro Packung einen fixen Gewinn und muss schauen, dass weiterhin die margen oben bleiben trotz Preisverfall. Innovativ ist das modell auch nicht besonders, kann eigentlich jeder nachmachen. und wenn die EU mal irgendwas rund um re-importe beschliesst, dann kann das modell auch recht schnell weg vom fenster sein...

solides, einfach verständliches und profitables modell, aber durchaus angreifbar und nicht unique.

guten rutsch
m-t

[DrKimi]

@ Muellerthurgau:

Deine bedenken sind durchaus nachvollziehbar aber doch unberechtigt.
Der deutsche Staat hat nix davon irgendetwas gegen Re-Importe zubeschliessen. Die Produktion findet ja in Deutschland statt, Arbeitsplätze sind so in D und nicht in Griechenland oder sonst wo. Der Markenzusatz "Made in Germany" ist zwingend gewollt und "garantiert" in einem sensibelen Markt (siehe Lipobay) einen gewissen Standard an Qualität.
Desweiteren handelt es sich zum allergrössten Teil um EU-Reimporte, das bedeutet für mich das alle am Kuchen mitverdienen. Einfacher gehts für die EU Länder nicht einen gewissen Teil zuverdienen (fürs "Zwischenlagern").

Jetzt überleg doch mal wie die großen:
Pfizer will wachsen, der Heimische Markt gibt nix mehr her da es einfach "zu teuer" ist. Jetzt kommt eine Möglichkeit auf ins Ausland Umsatz zuerzielen. Wachstum ist da! Maschinen laufen! Arbeitsplätze erhalten!
Das diese in den heimischen Markt zurückkommen ist gut, denn die günstigeren Artikel werden dann von neuen Kunden wahrgenommen. Der deutsche Staat verdient, Apotheken verdienen, Krankenkassen sparen und der Hersteller hat Wachstum.


Jetzt könnte man sagen das die deutsche Wirtschaft etwas gegen Re-Importe haben könnte. Hat sie aber nicht:-)

Denn die Krankenkassen,Apotheken,Krankenhäuser und der Staat werden den Teufel tun und das irgendwie im Keim ersticken. Natürlich ist das Kontigent an RE-Importen begrenzt aber dieses geht eher höher als niedriger. Denn die Krankenkassen (Ein Grundpfeiler unser Sozialsystems) wollen bzw müssen sparen, dies soll aber nicht auf Kosten deutscher Arbeitsplätze gehen und da stellen die RE-Importe den besten Kompromiss dar.

Desweiteren ist der RE-Importe Markt gar nicht so "überfischt" wie man denken sollte. Geht mal in eine Apotheke und fragt die zuständigen mal wie das mit der Verfügbarkeit dieser Artikel aussieht. Da werdet ihr überrascht sein. Werdet wahrscheinlich eine anderen Lieferanten hören aber in rauen Mengen. Ne Ne:-)
So viele sind das nämlich nun wirklich nicht.
Dazu ist ein Hinweis gefallen das es Regionale Anbieter gibt, die sich Vertrauen erarbeitet haben
Desweiteren bestellen die Apotheken auch nicht bei jedem, da es eine gewisse Ehre gibt (da dem Kunden das Medikament in die Hand gegeben wird) und wenn MPH schon Umsatz macht im wiederholten Fall und sogar mit Steigerung. Naja da kann sich jeder denken das die gar nicht so schlecht arbeiten können.


Desweiteren ist das Umpacken per Hand die einzigste Methode dies zu bewerkstelligen. Da Maschinen umgebaut werden müssen für diverse Formate und dies bedeutet Stillstand und dies bedeutet TEUER! Nehmen wir an ein Hersteller macht pro Auftrag eine Menge von ca. 500.000stk / der Re.Importeur: aber nur pro Auftrag ca. 25.000stk aber dafür von unterschiedlichen Produkten (Keine bestätigten Zahlen). Das lohnt sich doch nicht, eine Maschine anzuschaffen.

Ich Kauf doch Bagger wenn ich nur mal ein kleines Loch buddeln will, das auch noch genau angepasst werden muss!!!!!

Natürlich alles nur meine Meinung und keine Kaufempfehlung. Alle Angaben ohne Gewähr.

[DrKimi]

Ohje, ich schrieb wieder wie der erste Mensch.
Sorry Leute aber nicht so auf Rechtschreibfehler achten, so ein langer Text ist bei knapper Zeit nicht zu überarbeiten. Muss leider auch noch arbeiten neben dem Hobby;-)

Ihr wisst ja was ich meine und das mit dem Bagger.

Natürlich kauf ich KEINEN Bagger für ein Loch ;-) HAHA

[MIRU]

Freut mich ja, dass ich hier nicht mehr den Alleiunterhalter spielen muss.

Die vorstehenden, positiven Einschätzungen kann ich voll unterstreichen.

Nur das wichtigste wurde nicht erwähnt: Die Generika.

Hört euch mal das VS-Interview an. In diesem Bereich wird das richtige Geld verdient. Die Umpack-Re-Importsparte ist wohl weniger lukrativ.

Den neuen VET-Bereich sehe ich auch als sehr erfolgsversprechend an.

Das Wachstum, die Dividendenrendite und die Bewertung sowie die Zukunftsfantasie. Hier passt einfach alles.
Bonitätsrisiko bei den Kunden (Apotheken) sollte auch gering sein. (Im Gegensatz zu Roth & Rau :laugh.

Für 2010 soll nicht der komplette Gewinn von 26 cent ausgeschüttet werden. Ich rechne mit ca. 20 cent.
Das Wachstum (working capital) muss auch noch finanziert werden. Evtl. wird man in den nächsten Jahren den Dividenanteil etwas reduzieren. Für eine üppige Rendite dürfte es aber noch immer reichen.

Wer noch nicht investiert ist: Bis 2,5 € kann man "blind" kaufen.
Ich habe die Taschen schon richtig voll aber gestern noch mal für 2,31 € aufgestockt.
Leider das Tief bei 2,24 € verpasst.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.767.643 von muellerthurgau am 28.12.10 12:10:23

"Innovativ ist das modell auch nicht besonders, kann eigentlich jeder nachmachen."

Warum macht das dann nicht jeder ?????

Ich glaube hier gibt es gewisse Einstiegsbarrieren und eine Vielzahl von Vorschriften zu beachten.
Logistik, Kunden-Lieferanten-Beziehungen etc. müssen erst langwierig aufgebaut werden.

Darüber hinaus ist die "Umpack-Rendite" nicht so besonders attraktiv, als dass sich viele Neue in diesem Bereich tummeln (wollen).

Und Generika, das ist ein ganz anderer Bereich. Da kommt so schnell kein "Kleiner" rein und die Großen sind so fett geworden, dass die keine Renditen wie die MPH erreichen können. Vom Wachstum mal ganz abgesehen.

Und das Marktwachstum sehe ich bei unserer Bevölkerungsstruktur als praktisch unbegrenzt an.
Oder hätte vor 10 Jahren jemand vermutet, dass "Aldi" oder "Plus" Seniorenbedarf wie Rollatoren etc. anbieten ????

Wenn man sich in diesem Pharma-Bereich halbwegs geschickt anstellt (wie die MPH), dann hat man für die nächsten Jahre ein solides, konjunkturunabhängiges Geschäftsmodell.

[DrKimi]

Guten Abend MIRU,

danke für deinen Beitrag und die Ergänzung und Richtigstellung meiner Postings.
Wie schon gesagt, bin ich dafür wirklich sehr dankbar und immer her damit ;-)

Nun zu MHP *gg*

Hab mich vorher schon mit jemandem hier unterhalten und dabei ist auch rausgekommen das Investitionen bzw Wachstum für das Unternehmen ebenfalls sehr wichtig sind.
Wenn die einen Teil einbehalten, soll mir das daher mehr als Recht sein. Finde das soweiso POSITIV "ungewöhnlich" das die überhaupt ihre Aktionäre beteiligen.
Sieht man auch nicht überall und ist in Halte-Phasen ein nettes zu Brot.

Desweiteren bin ich deiner Meinung. Bei den Generika´s wird ordentlich Geld verdient und die "Umpackprodukte" sind ein zuverlässige Möglichkeit Geld rein zukriegen. Wenn die Qualität stimmt, ist das Narrensicher. Da die Apotheken dazu verpflichtet sind, (Krankenkassen!sparen,sparen!) , diese dem Kunden primär anzubieten. Also sehr gut platziert!

Was die Bonität angeht ist glaube ich kein anderer Sektor so zuverlässig wie der Bereich Pharma. Dies ist ein "Gentlemen" Revier.

Das bringt mich auch auf diesen Satz:
"Innovativ ist das modell auch nicht besonders, kann eigentlich jeder nachmachen."

Warum macht das dann nicht jeder ?????

-----
Tja....Der deutsche Staat bzw die FDA vergibt Zulassungen im Bereich Pharma nur unter strengen Auflagen. In Deutschland wird nach dem GMP-Standard gearbeitet und dieser wird peinlichst kontrolliert. Vom Staat,der FDA (USA) oder auch von anderen Konkurrenz-Unternehmen.
Die dulden keine Schwarzen Schafe und der Einstieg ist alles andere als einfach. Da kommt eben nicht "jeder" rein der ein bsichen Platz und Zeit hat.


Was die neue Veterinär Sparte angeht. Also ich bin der Meinung das Deutschland ein sehr sehr großer Markt dafür ist.

Mal ganz plump, da rangehen:
Geht mal zu irgendwelchen Tierärzten....das Wartezimmer ist !immer! rappelvoll.
Wenn der Fifi mal eine Kratzer an der Pfote hat...ohje da muss was her. Günstig muss es sein aber nicht um jeden Preis....denn Gott bewahre, wegen 5 Euro wacht der Liebling morgen nicht mehr auf....das geht nicht. Also Spritze, Tabletten ins Futter und immer schön Salbe drauf.
Der Junge hingegen kann die Erkältung bei Tee und Zwieback ausschwitzen.....;-) Lacht nicht, es ist doch so! :-)

Was das Wachstum und die Krisensicherheit angeht. Krisensicher ist die Pharma allemale. Der neue TV muss nicht sein aber die Gesundheit ist immer wichtig (verständlicherweise) und gerade in der Krise sind die Leute froh wenigstens Gesund zusein.
Wachstum geht einher mit Bevölkerungszusammstellung und da wir bzw die gesellschaft immer Älter wird und länger arbeiten soll...Rosige Aussichten.

Der Vergleich mit Aldi gefällt mir auch. Die machen auch (vom Prinzip her) nix anderes bzw sogar noch dreister. Das kommt vom selben Hersteller. nehmen wir zb den Schoko-milchreis.
Selber Hersteller nur weniger Reis bzw Schoko drin als beim teueren.
Dieses "Abspecken in Kuaf nehmen" ist sogar bei MHP nicht der Fall. Wirkstoff ist derselbe:-)

So muss wieder an die ASX. Viel Erfolg allen investierten.

und wie immer: Alles nur meine Meinung, Keine Kaufempfehlung.

[DrKimi]

Hab gestern einen Bericht beim WDR gesehen. Dort ging es um den Gesundheitshaushalt und die Entwicklung der Krankenkassen Beiträge ab 2011.

Dort ging es darum das die Krankenkassen ab 2011 ein bestimmtes Budget, zur Behandlung ihrer Mitglieder, einrichten. Wenn dies überschritten werden sollte, werden die Krankenkassen einen unlimitierten Zusatzbeitrag verlangen.

Da der Wechsel von Krankenkassen auch vereinfacht werden soll, werden die wohl irgendwo sparen müssen ohne grosartig ihre Kunden zu benachteilen. Denke mal das die Generika´s und RE-Importe wohl deshalb noch stärker genutzt werden bzw von den Krankenkassen wohl noch stärker favorisiert werden.

Die Patentgeschützten Medikamente bleiben natürlich bei den großen Pharmakonzernen die mit ihrer Forschung und Produktion einen erheblichen Kostenfaktor ins Pro werfen. Die werden sich ihren Profit nicht wesentlich nehmen lassen. Den Forschung muss sich lohnen, immer hin ist die Forschung und Entwicklung Deutschlands größter Rohstoff.

Mmmh scheint so als wenn ab 2011 viel Bewegung in den Pharma-Markt kommen wird.
Was haltet ihr davon?

Alles nur meine Meinung und keine Kaufempfehlung.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.771.112 von DrKimi am 29.12.10 02:07:05

Hi DrKimi,

vielen Dank für die Infos und deine Meinung zu MPH. Kann ich zu 100 % zustimmen.

Ich denke, dass da auch einige andere Investoren das ähnlich positiv sehen wie wir.

Das kann man am OB bzw. an den Umsätzen sehr gut erkennen:

Zeit Aktienkurs Stück
14:04:22 2,501 100
14:04:22 2,54 200
12:56:47 2,511 786
12:56:47 2,512 1.264
12:44:16 2,60 1.686
12:44:16 2,599 564
12:13:35 2,60 1.000
12:13:35 2,60 100
12:13:21 2,54 2.000
11:30:37 2,56 9.509
11:21:19 2,56 2.000
11:02:49 2,55 300
09:44:55 2,56 200
09:29:18 2,55 137
09:14:43 2,54 500
09:07:13 2,51 2.000


Die 11 K, die seit Tagen bei 2,56 im Ask lagen, wurden mit 2 Happen weggefrühstückt.
Danach gleich bis 2,6 € hoch.
Wenn ich nicht so gut investiert wäre, hätte ich noch mitgefrühstückt.

Etwas cash muss man ja behalten, falls hier nochmal Ausverkaufskurse kommen sollten wie vor Kurzem. Sonst kann man auf dem aktuellen Niveau locker investieren.

Ich habe auch noch CLS im Depot. MPH sollte aber um den Faktor 2 besser performen.

[DrKimi]

Guten Abend MIRU,

Danke für die Analyse. Die Handelsmengen sind schon mal gut und das ohne News! Jahresbericht zu 2010 sollte ja so ab Februar zu erwarten sein und die ersten Aussichten für 2011.

Werd mich die nächsten Wochen mal mit einigen Apothekern bzw Krankenhäusern unterhalten und die Stimmung am Pharmamarkt, nach der Reform erfragen. Gut wenn man in dem Bereich einfach mal so locker neugierig sein kann;-).

[Smallcappicker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.814.180 von DrKimi am 06.01.11 19:13:32

Am 07.01.2011 hat auch der Outperformer (Nachfolger vom Betafaktor) über MPH geschrieben. Scheint ein solides Geschäftsmodell zu sein.

http://www.godmode-trader.de/Premium/Boersenbriefe/Outperfor…

Eigentlich muss man sich zwar an den Kopf langen, dass man mit dem legalen Umverpacken von Medikamenten gutes Geld verdienen kann, obwohl man ja zusätzliche Kosten hat, aber wenn es funktioniert und legal ist, warum nicht. Das geht auch nur, weil die Pharmabranche bei uns höhere Margen hat als z.B. in Griechenland.

In Zukunft will man aber auch selbst noch was entwickeln, geht also wenn ich es richtig verstanden habe zumindest richtung Generikaproduzent.

[DrKimi]

Guten Morgen Smallcappicker,

Ganz genau es geht Richtung Generikapoduzent auf einer soliden Cashflowbasis der Re-Importen.

Quelle Stand 27.10.2010:
http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-MPH_interessante_…

Hier ein Auszug über die Zulassungen:

Auch bei den Neuzulassungen ist eine positive Tendenz zu beobachten, so die Analysten von AC Research. Zum 30. September könne MPH insgesamt 254 Zulassungen vorweisen - davon 11 Generikazulassungen und 243 für Parallelimporte.
Zum Vergleich: Ende 2009 seien es 164 Zulassungen für Parallelimporte und 5 für Generika gewesen.

----

Daran kann man sehen das es von 2009 zu 2010, bei den RE-Importen eine Erhöhung der Zulassungen um ca. 50% erreicht wurde und die Zulassungen für eigene Generika´s um 125% gestiegen ist.

Schönes Wochenende :-)

[Smallcappicker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.827.224 von DrKimi am 09.01.11 08:36:09

@drKimi: Merci! Wenn die sich also mit der Generikaschiene nicht verheben, dann schaut es recht gut aus. Niedriges KGV, solides Geschäftsmodell mit Wachstumsaussichten

Bei der Generikaschiene kann ich halt nicht beurteilen, welches Knowhow man braucht, was da ist und was ggf. schieflaufen kann.

[DrKimi]

Nichts zudanken, gern geschehen.

Kann deiner Beurteilung nichts hinzufügen. Mit MPH verhält es sich im moment so wie du es beschrieben hast :-)

Das Geschäft mit den Re-Importen ist ein zuverlässiges Geschäftsmodell. Die Marge wird wahrscheinlich nicht der Hit sein, aber es reicht in jedem Fall, um die eigene Generika-Sparte nach vorne zubringen. Und um alle nötigen Aktiva zuunterhalten und Gewinn zuerwirtschaften.
Das jetzt schon Dividende gezahlt wird, ist doch das beste Anzeichen dafür, das dieser Fortschritt nicht durch KE´s bezahlt werden muss und sogar noch etwas übrig bleibt.

Werde nächste Woche mal versuchen rauszukriegen was es für Schwierigkeiten gibt um ein Generika Medikament an den Start zubringen.
Denke (nach meinem jetzigen Wissen) also mal das es Studien für die Verträglichkeit geben sollte (wegen dem Trägerstoff) und es bestimmt nur eine Chemische Analyse zu dem Wirkstoff gibt. Wenn diese identisch zum "Original" sind sollte dies keine weitere Studie dazu geben.
Die Produktion sollte einem erfahren Verfahrenstechnik Ingeneur im Bereich Pharma keine grßen Probleme bereiten.

Die Lizenz....mmh denke mal das die nicht jeder bekommt ;-). Was dort genau abgeht weiß ich nicht :-).

[omasgeldverwalter [Blogger]]

Zitat von MIRU: Freut mich ja, dass ich hier nicht mehr den Alleiunterhalter spielen muss.

Es gibt eine Menge Leser

OGV

[heavyfarmer]

Hi!

Bin seit heute auch dabei. CortalConsors kooperiert da ja mit Sharewise, auf dem Portal User Empfehlungen ausgeben und teilweise mit Kommentar. Ein "seller" sagte er könne sich kein ungeeigneteres Investement vorstellen: "Die gesellschaftsrechtlichen und personellen Verstrickungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen geben bereits einen ersten, aber nachhaltigen unseriösen Eindruck der beteiligten Personen."
Also für mich ist es eher Werbung -Vitamin B schadet ja nicht...

Es ist mit Abstand das Invest in meinem Depot mit der meisten Phantasie - jetzt muß ich nur noch beim Tierarzt Werbung für Haemato machen...

Auf ein gutes Invest!

[platon-d]

Hallo zusammen,
ich beschäftige mich gerade mit dem Wert und bin ziemlich ziegespalten:
zum einen gehen das Geschäftsmodell, die vergangenen Zahlen von MPH und die Branche per se deutlich in eine Richtung: definitiv langfristig kaufen
zum anderen läuten bei den Fakten und Informationen auf Seiten der Investorenstruktur bei mir einige Glocken.

Dazu wurde ja hier schon an anderer Stelle geschrieben:


muellerthurgau
schrieb am 28.07.10 09:41:17
Beitrag Nr.28 (39.887.521)
Zitatanfang Hallo zusammen,
ich habe gestern ein paar Hintergrund-Infos bekommen, dass die Gemengelage bei MPH mit Hauptgesellschafter Magnum, Genussscheinen etc. Fragen aufwirft und die Aktie nach der guten Performance der letzten 9 Monate eher hochspekulativ einzuschätzen ist.

Ich habe die Aktie auf meiner watchlist und warte erstmal ab.

grüße
m-t Zitatende


Prinzipiell müssen zwei große hauptamtliche Investoren wie Windsor und Magnum nichts Schlechtes bedeuten. Aber ich vermute mal, da die beiden Firmen nicht aus dem Pharmaumfeld kommen, dass diese keine tiefe Ahnung vom Geschäft haben. Andrerseits können sie dennoch die Geschicke von MPH lenken wie sie wollen, bzw. wie es für ihr eigenes "Muttergeschäft" dienlich ist. Das ergibt natürlich auch nicht automatisch unterschiedliche Interessen von Pharma + MPH hier - und (Immobilien)Investoren Magnum und Windsor da.

Interessant wird es nur, wenn man hier "fies" vorgeht und die Beteiligung aus Eigennutz vor die Wand laufen lässt und einem die paar verstreuten MPH-Aktionäre irgendwann egal sind.

Welche Zeichen seht ihr, dass Windsor oder Magnum auf die Idee kommen könnten hier "sittenwidrig" vorzugehen? Wollen die das Geschäft tatsächlich als ordentliche Kaufleute langfristig weiterentwickeln?

Eine recht eindeutig weniger schöne Meldung ist mir dazu in die Finger gefallen:

Fr, 13.08.1014:47
DGAP-News: Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. (deutsch)
Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.: SdK vertritt die Interessen der Inhaber von Genussscheinen der Magnum AG

Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. / Stellungnahme

13.08.2010 14:47

Veröffentlichung einer Financial News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

SdK vertritt die Interessen der Inhaber von Genussscheinen der Magnum AG Laufzeitverlängerung mit nicht nachvollziehbarer Begründung

Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. (SdK) wird auf der für den 26. August 2010 angesetzten Gläubigerversammlung der Genusscheininhaber ( WKN: 650155 ) der Magnum AG teilnehmen und dort die Interessen ihrer Mitglieder vertreten.

Die Magnum AG hat am 10. August 2010 die Inhaber der Genussscheine, welche zum 31. Dezember 2009 fällig geworden sind, zu einer Gläubigerversammlung eingeladen. Auf dieser Gläubigerversammlung soll unter anderem beschlossen werden, die Laufzeit der o.g. Genussscheine zu verlängern. Nachdem bisher kein Jahresabschluss über das Geschäftsjahr 2009 vorgelegt wurde und auch die Zinsen für das Jahr 2009 bisher nicht an die Genussscheininhaber bezahlt wurden, können die Genussscheininhaber nach Meinung der SdK über eine Laufzeitverlängerung nicht abstimmen, ohne dabei ihre Vermögensposition zu gefährden.

Üblicherweise werden Maßnahmen wie die von der Magnum AG vorgeschlagene bei finanziellen Restrukturierungen angewendet. Geradezu kurios mutet aus Sicht der SdK die Begründung der Gesellschaft in diesem Fall an: Man trage damit dem Wunsch verschiedener Investoren Rechnung und wolle daher weiterhin die bewährten Genussscheine mit hoher Verzinsung anbieten, so die Gesellschaft. Auf den Internetseiten der Magnum AG wird dies wie folgt beschrieben:

'Vor diesem Hintergrund haben verschiedene Genussscheininhaber und Vermögensverwalter den Wunsch an uns herangetragen, die Laufzeit des Genussscheines WKN 650155 um mindestens zwei Jahre zu verlängern. Ein weiterer Grund ist, dass die Genussscheininhaber selbst und die Vermögensverwalter für ihre Kunden angesichts der derzeit unsicheren Lage auf dem Aktien- und Anleihemarkt und dem historisch niedrigen Zinsniveau an einer bewährten Anlage festhalten möchten.'

Für Investoren sollte diese Begründung nach Ansicht der SdK nicht nachvollziehbar sein. Erstens fehlt der Nachweis, dass sich das Anlagemodell der Magnum AG auch 2009 bewährt hat. Denn aufgrund des fehlenden Jahresabschlusses, der laut Unternehmensangaben erst am 31. August vorliegen soll, wurden bisher für 2009 keine Zinsen bezahlt. Ferner ist wegen des fehlenden Jahresabschlusses noch nicht einmal bekannt, wie hoch der Rückzahlungsanspruch der Genussscheininhaber im Falle einer Ablehnung der Laufzeitverlängerung wäre. Des Weiteren ist es aus Sicht der SdK nicht nötig, alle Investoren im Wege einer Gläubigerversammlung zu einer Laufzeitverlängerung und damit zum Verzicht auf die geplante Rückzahlung ihrer Einlage zu zwingen. Vielmehr könnte die Gesellschaft denjenigen Investoren, die das bewährte Modell schätzen, neue Genussscheine oder andere Fremdkapitalinstrumente anbieten. Damit könnte dann auch das Zinsniveau an das marktübliche Niveau angepasst werden, was sich günstig auf das Ergebnis der Gesellschaft auswirken würde. Denn wer zahlt freiwillig höhere Zinsen als der Markt erfordert?

Mitglieder und interessierte Genussscheininhaber können sich unter [e-mail] oder telefonisch unter 089 / 2020846-0 an die Geschäftsstelle der SdK wenden, um weitere Informationen zu erhalten.



Kontakt: Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. Maximilianstr. 8 80539 München Tel: 089 / 2020846-0 Fax: 089 / 2020846-10 E-Mail: [e-mail]

Pressekontakt: Lars Labryga Tel: 089 / 2020846-28 E-Mail: [e-mail]

13.08.2010 14:47 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.881.660 von platon-d am 18.01.11 16:27:54

Ich sehe das nicht als Problem für MPH an.

Natürlich könnte Druck auf die Aktie kommen, wenn ein Großer verkaufen muss.

Aber eine gut laufende MPH kann ja nur im Sinne aller Beteiligten sein.

Und das Geschäftsmodell und die Zahlen sind einfach Spitze.

Und die letzte Dividende war ja auch nicht aus "Pappe" und die nächste wartet schon.

(Die hohe DividendenZahlung war sicherlich durch einen Großen initiiert. Demnächst wird aber nur noch ein Teil des Gewinns ausgeschüttet).

Für mich langfristig mehr als ein Verdoppler.


Aktuell wird mit guten Umsätzen der Widerstand bei 2,6 € abgearbeitet. Dann ist der Weg frei bis 3 €.
Vorerst.

[PhaLog]

http://www.magnum-ag.de/cms/index.php?mid=11

Hallo Leute,
bin selber investiert und bin positiv gestimmt.
Aus meiner Sicht läuft doch auch mit den Genusscheinen momentan
alles richtig.

Viel Erfolg

[MIRU]

Da gehen richtige Stückzahlen über den Tresen und das bei steigenden Kursen.

Was interessiert mich da Magnum oder Windsor und wie die ihre Finanzierung zusammenkriegen.

Können ja ihre MPH-Anteile verkaufen. Bei Sonderangeboten bin ich immer dabei.

Wenn die Großaktionäre ihre Stämme verkaufen würden, dann käme hier richtig Musik rein.

[MIRU]

Bilderbuchentwicklung !!!!!

Die 2,60 € sind auch Geschichte.

2,75
+5,77 %
+0,150
Xetra (EUR), 19.01.11 | 12:15


TH 2,79 €.

[Tools_Garden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.887.416 von MIRU am 19.01.11 12:49:12

Hat irgendein Börsenbrief das Ding im Depot??

[MIRU]

Und ein Traum-Chart:



Bis 3,2 € ist der Weg frei, wobei es um 2,9 € noch etwas holprig werden könnte.

[poweransi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.883.067 von MIRU am 18.01.11 19:14:34

servus@
nur zur Klarstellung, gelistet sind nur die Vorzüge.
Die Stämme sind ( soweit ich weiß) bei Magnum + Windsor!

schöne Woche
p

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.887.607 von poweransi am 19.01.11 13:10:20

Richtig. Sollte doch allgemein bekannt sein, wenn man hier investiert ist.

Deswegen habe ich auch geschrieben:

"Wenn die Großaktionäre ihre Stämme verkaufen würden, dann käme hier richtig Musik rein."



Dann würden sich hier auch einige Investoren einkaufen, die aufgrund der aktuellen Aktionärsstruktur und der ausschließlichen Verfügbarkeit/Börsennotiz nur von Vorzügen, von einem Invest absehen.

Stämme würde ich auch gerne einsacken, wenn der Preis stimmt.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.887.686 von MIRU am 19.01.11 13:20:14

"Die Unterschiede zwischen den Stammaktien und den Vorzugsaktien sind, dass die Vorzugsaktien nicht mit Stimmrechten behaftet sind. Die Stammaktie, hat zwar ein Stimmrecht, wird allerdings bei den Dividenden nicht bevorzugt behandelt."

Also, was interessiert dich dann die Möglichkeit ein paar Stimmrechte einzubringen?
Oder gibt es in diesem Fall noch andere Aspekte, die für uns an den Stammaktien interessant sein sollten?
Wichtig ist doch die (etwas) bessere Dividende bei den VZ-Aktien, oder?

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.887.730 von platon-d am 19.01.11 13:27:01

Stämme werden meist höher bewertet, als Vorzüge. Ausnahme VW.

Und interessierte (größere) Investoren werden auf die mit einem großen Paket verbundenen Stimmrechte nicht verzichten wollen, und zahlen daher auch mehr.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.892.833 von MIRU am 20.01.11 00:43:37

Also auf den mit den Stimmrechten verbundenen Einfluss natürlich nicht verzichten wollen.

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.892.839 von MIRU am 20.01.11 00:45:15

Sprache verschlagenWollte gestern rein schwein gehabt

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.895.257 von nullcheck am 20.01.11 13:28:16

Super Einstiegskurse heute. Da wurde mal eine schöne SL-Welle abgefahren.

Passt aber zum Kaufverhalten der letzten Tage.

12:56:50 2,40 1.000
12:56:50 2,40 10.458
12:54:25 2,54 1.000
12:54:25 2,57 542
12:54:25 2,57 1.458
12:54:25 2,58 2.000
12:54:25 2,586 742
12:54:25 2,586 256
12:54:25 2,589 1.314
12:54:25 2,59 1.990
12:31:04 2,682 2.000
12:28:52 2,72 150
11:46:43 2,73 2.700
11:14:47 2,72 750
11:13:41 2,73 500
10:35:09 2,73 1.000
09:18:34 2,73 200
09:17:38 2,742 1.000
09:17:33 2,742 1.000
09:16:44 2,77 2.312

Da haben sich einige Käufer sehr gut bedient. Dies Vola muss man einfach berücksichtigen.

War ja schon 2-mal bis auf knapp unter 2 € runter. Da habe ich dann richtig eingekauft.

Warte mal ab, wenn das Ergebnis 2010 veröffentlicht wird (ist eigentlich schon bekannt) plus die konkrete Dividende.

Dividendenrendite über 8 % !!!!!!

Dann kannst du von solchen Kursen nur noch träumen.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.895.257 von nullcheck am 20.01.11 13:28:16

"Wollte gestern rein schwein gehabt"

An solchen starken Tagen wie gestern kauft man nicht, da es immer Konsis gibt.

Man muss sich nur entscheiden, ob man hier überhaupt investieren will oder nicht und dann seine Einkäufe entsprechend staffeln.

[PhaLog]

Nullcheck

Hoffe nur, dass Du die Chance die Du hattest genutzt hast

Aus meiner pharmazeutischen Sicht heraus, ist die Aktie aktuell
ein Superschnäppchen. Das sollte man sich auch nicht verunsichern
lassen.
Die Story und die Margen stimmen nach wie vor.

Auch das oftmals eher als brotlos eingestufte Umverpackungsgeschäft schafft Gewinne, wenn die Arbeitsabläufe sauber strukturiert und validiert sind.

Aber:
Verliebe Dich nie in eine Aktie hat auch hier Gültigkeit.
Der Verfallskurs in meinem Depot steht somit auch schon fest

Wünsche allen gute Gewinne
Gruß
PL

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.895.691 von PhaLog am 20.01.11 14:28:48

leider nein habe qsc heute vorgezogen nach 840002 meine zweite Posi

[DrKimi]

@Phalog:

"Auch das oftmals eher als brotlos eingestufte Umverpackungsgeschäft schafft Gewinne, wenn die Arbeitsabläufe sauber strukturiert und validiert sind."

Richtig. MPH bzw HAEMATO sind mit Sicherheit in ihren Arbeitsabläufen validiert. Die arbeiten (wie auch zb Bayer Schering Pharma) nach dem GMP Standard.
Hier mal ein Link dazu:
http://de.wikipedia.org/wiki/Good_Manufacturing_Practice

Hier die Bestätigung von Haemeto:
http://www.haemato.de/index.php?mid=23&pid=22

Das Arbeiten nach dem GMP-Standard ist ein stetiges bestreben nach höchster Qualität und Sicherheit. Also das sollte schonmal kein Problem sein :-)

So und jetzt mal zu den "Ausblicken":

Also ich bin froher Erwartung für die Zahlen aus Gesamt 2010.
Die waren ja nach dem 3.Quartal schon sehr nah an der Jahresprognose für das Gesamte Jahr 2010.
Denke das man an diesen Zahlen auch die Aussicht auf Dividendenzahlung in 2011 erkennen kann...und die Aussichten waren ja bisher positiv :-)

Besonders gespannt bin ich allerdings auf die ersten Meldungen zur Haemeto Veterinär-Sparte. Die ist ja erst Anfang des Jahres gestartet...mal schauen was die so zur bisher positiven Entwicklung der MHP-Holding beitragen kann:-)

Keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Alles nur meine Meinung.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.898.044 von DrKimi am 20.01.11 19:16:28

Bist du in der Pharma-Branche tätig ???

[platon-d]

Hallo,
wurde hier schon diskutiert, dass MPH mit Herrn Pahl Anfang Februar auf der Small&Midcap Conference von Close Brothers Seydler Bank AG ist?
http://www.analytik-jena.de/files_db/1294935968_0671__7.pdf

[DrKimi]

@MIRU

Ja, das könnte man so sagen :-).

Muss man aber eigentlich gar nicht, den die Pharma Branche ist sehr Volksnah.
Wenn man Leute im Krankenhaus,Produktionsbetrieb und/oder im Apothekenbereich kennt, werden die meistens Fragen die man hat sehr schnell und ehrlich beantwortet.

[PhaLog]

http://www.rbb-online.de/was/archiv/was__vom_01_11_2010/reim…

Hallo zusammen,

gerne füge ich diesem Posting einen Link bei.
Es handelt sich dabei um einen Beitrag von RBB vom November 2010,
der denjenigen unter Euch, die jetzt nicht explizit aus der Pharmaherstellung
kommen, aber dennoch großes Interesse an der Aktie zeigen, etwas die Sinne
schärft.

Schönes WE und viel Erfolg
PL

[DrKimi]

Guten Abend,

hier auch mal ein schönes Interview mit Herrn Dr. Pahl (Finanzvorstand MPH) beim "Deutschen Anleger Fernsehen".

Quelle:
http://www.daf.fm/video/mph-heisse-pharma-aktie-vor-erneuter…

Sehr Informativ!

Themen:
Rückblick, Aussichten, Geschäftsbereich, Investitionen, Finanzensituation, Dividendenprognose.

[PhaLog]

DrKimi


Danke Doc, den Beitrag kannte ich noch nicht.
Das wird eine spannende Sache.

Einerseits die Unternehmensziele, andererseits die
Bedingungen und Veränderungen des Marktes.....

Freue mich auf die Zahlen, damit endlich Fakten
geschaffen werden und das gestochere, *könnte;sollte** etc.
entfällt.

Viel Erfolg
PL

[DrKimi]

Guten Tag PhaLog,

nichts zudanken, gern geschehen.
Hast du dir auch das frühere Interview (DAF-08.09.2010) von Dr.Pahl angeschaut. Da haben sich bei einem Satz meine Ohren gespitzt (so bei ca. 5,20min):

-Wir haben die Chancen das wir uns mittelfristig noch vervielfachen können, "nur in Deutschland"-
Aber das "nur in Deutschland" sehr schön betont! Anscheinend geht mittelfristig auch im Ausland noch was :-)

Aber das ist schon wieder "könnte,sollte".
Mit den Zahlen hast du Recht, die werden auch von mir neugierig erwartet.
Das wird ein Kracher im Informativen Sinne. Gesamt 2010 ist wichtig wegen der Dividende bzw Investitionen, erstes Quartal 2011 wegen den Veränderungen + der Start der Vetrinärspärte und wieviel Cashflow sie beitragen kann.

Viel Erfolg allen Investierten und alles nur meine Meinung, keine Kauf-Verkaufsempfehlung.

PS: Mein Arbeitgeber hat heute meine Karten zur Expopharm im Oktober bestätigt. MPH wird auch dort sein:-)

[MIRU]

Heute VS-Interview (Dr. Pahl) auf DAF. Habe noch keinen link.

Zahlen für 2010 wie vorhergesagt.

Januar und Ferbruar sehen auch gut aus.

(Habe gleich noch ein Päckchen nachgekauft, obwohl schon fett investiert).

Pahl hält Kurse gem. Anal-Schätzung von über 4 € für realistisch.

Mein persönl. Kursziel liegt weit höher.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.000.295 von MIRU am 08.02.11 10:52:31

Für 2010 waren das 26 cent EPS soweit ich weiß und für 2011 waren 35 cent im Gespräch.

Also moderates KGV von 7,5 für das lfd. Jahr plus fette Dividendenrendite plus starkes Wachstum.

Dividende nicht unter 15 cent nach 13 cent im Vorjahr. Evtl. sogar 20 cent. M. E.

[DrKimi]

Naja also ich würde erstmal das Papier hier als Risikowert einstufen und nicht allzu euphorisch sein.
Wissen wird man es erst mit dem Veröffentlichen der Q1 Zahlen 2011 und den Zahlen für Gesamt 2010.

Bis dahin ist das hier noch eine sehr gut aufgestellte Wundertüte.

Warum? Weil im moment noch keiner weiß wie der Pharmamarkt sich aufteilt bzw entwickelt unter der Gesundheitsreform 2011.

Die Dividendenrendite ist allerdings wirklich erstaunlich aber mit allzu großen Prognosen halte ich mich noch vorsichtig zurück.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.001.109 von DrKimi am 08.02.11 12:20:52

Also ich bin nach dem Interview (mal wieder) ganz begeistert von dem Wert.

Lt. Pahl 11 Mio € Umsatz im schwachen Januar, wo in der ersten Woche kaum etwas läuft !!!!!

Man darf sich zwar nicht in eine Aktie verlieben. Aber ein großes Risiko kann ich nicht erkennen.

Schlimmstenfalls kommt der Kurs nicht voran, da MPH als Nebenwert nicht beachtet wird.
Das ist dann aber nur ein Frage der Zeit. Danach geht es umso schneller.

Ich gebe kein Stück ab und kaufe bei Schwäche weiter zu.

Zurzeit mit ca. 10 % mein größter Depotanteil. Noch vor meinem Effecten-Spiegel.
Nur CLS liegt gleichauf. Kommmt aber auch nicht in die Hufe.

Ich sehe Pharma als den Zukunftsmarkt in D. Man muss sich nur mal ansehen, welchen Altersdurchschnitt man "auf der Strasse" antrifft.

Und die Apotheken sind immer voll, obwohl es in jedem Dorf gleich mehrere gibt.

Ich denke, man muss sich schon ziemlich dämlich anstellen, um im Pharmabereich kein Geld zu verdienen.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.002.270 von MIRU am 08.02.11 14:54:46

Apropos Apotheken. Nach meiner groben Schätzung dürften alleine die Apotheken von Celesio die MK weitestgehend abdecken.

Leider schafft CLS nicht annähernd die Gewinnmarge von MPH (ca. 10 % netto). Sonst würden die bei 50-60 € notieren.

Ist aber ein solides Dickschiff.

Daher die Verteilung meines Pharma-Invests auf beide Unternehmen.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.000.295 von MIRU am 08.02.11 10:52:31

Hier der link zum DAF-Interview:

http://www.daf.fm/video/mph-30-prozent-wachstum---10-prozent…

Kann sich jeder sein eigenes Urteil dazu bilden.

Meins steht fest.

Wenn hier noch mal jemand unter 2,5 € verschenken will, dann kann er gleich an mich abliefern.

[Haettsch]

Hallo Leute,

kennt einer von euch den Grund für den Kursabsturz letzten Sommer? Waren das nur Gewinnmitnahmen, die im Kleinwertesegment schon mal heftig ausfallen, oder gab's besondere Vorkommnisse?

Grüße Haettsch

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.032.138 von Haettsch am 13.02.11 19:35:33

Gewinnmitnahmen nach steilem Anstieg.

Ich habe damals auch einen Teil verkauft.

Die Zahlen sind bestens.

Unter 3 € immer noch ein Kauf, wenn man noch nicht investiert ist. Ich habe schon "volle Hütte" und nehme nur noch Abstauber.

[MIRU]

Ich denke, mit dem Chartbild kann man ganz gut leben :



Bei 2,8 € wird es etwas hakelig. Danach stehen 3,2 € auf dem Programm und zwar spätestens dann, wenn die Zahlen 2010 (und evtl. Q1 von 2011) plus Dividendenvorschlag rauskommen.

DAF-Interview anhören. Das sagt alles.

[MIRU]

OB sieht auch lecker aus.

Stück Geld Kurs Brief Stück
2,89 4.000
2,88 420
2,81 1.500
2,801 2.000
2,79 1.000
2,77 3.100
2,76 1.400
2,75 1.626
2,74 1.700
2,73 700

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/93MV.aspx

100 2,71
10.312 2,70
750 2,68
2.000 2,671
1.500 2,64
380 2,63
1.500 2,61
2.250 2,60
2.500 2,58
2.500 2,56

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
23.792 1:0,73 17.446

[Haettsch]

Zitat von MIRU: Gewinnmitnahmen nach steilem Anstieg.

Dann bin ich ja beruhigt.

[Kingdeal]

Hi, ich bin heute rein.
kann mir jemand sagen wo ich sinnvoll den Stop setzten kann?

[DrKimi]

Stopkurs?

Hier gehts nur in eine Richtung :-)

Im Ernst, das musst du selber wissen. Ich denke mal Stopkurs nicht allzu knapp aber so locker setzen das du erstmal mit dem Verlust leben könntest.

[DrKimi]

Kurseinschätzung zu Mittelständische Pharma Holding:

http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-MPH_bricht_oben_a…

@Haettsch:
Hier wird der Kursverlauf ganz gut erklärt und sollte deine Frage beantworten.

Allen Investierten oder bald Investierten *gg* einen schönen Tag.

[platon-d]

Weiss jemand, ob MPH auch betroffen ist?
Wenn nicht, dann super. Dann haben die ihre guten Zahlen wohl nicht durch dieses Vorgehen erzielt und weitere Konkurrenten sind wohl etwas geschwächt. Wenn doch, welche Konsequenzen hat es für das Geschäft und den Gewinn???
Anhand der eingeschalteten Staatsanwaltschaften scheint eher Entwarnung angesagt zu sein:
http://www.ftd.de/wissen/leben/:ermittlungen-gegen-pharmagro…

[heavyfarmer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.096.609 von platon-d am 24.02.11 08:07:49

Hi!

Nun ja, wenn das hier jemand wüßte dann wäre der Kurs wohl schon längst eingebrochen...

In dem Artikel war ja die Rede von den Beschuldigten aus S-H und R-Pfalz. Zwar keine Entlastung aber mMn ein Indiz, dass MPH nix damit zu tun haben sollte. Schon erstaunlich wie viel in dem Business ihre Brötchen, bzw. Ferraris verdienen...

Gruß

[MIRU]

Schön ruhig hier und so langsam schleichen wir uns an das ATH aus 2010 heran:



Die 2,80 € wurden schneller "geknackt", als ich vermutet habe. Nächster Widerstand bei 3,20 €.

Das dürfte dann aber sicher etwas Zeit benötigen. Evtl. laufen wir dort in den Dividendenabschlag rein und können dann nochmal sauber korrigieren bis 2,8/2,7 €.

Dann neuer Anlauf über 3,20 €. Ich denke, dass 4 € bis Jahresende machbar sind.

[Kingdeal]

Wir werden jetzt wieder ein wenig von ein paar Gewinnmitnahmen gebremst

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.117.075 von Kingdeal am 28.02.11 12:10:52

Verkaufsbereitschaft nimmt deutlich ab.

Wer jetzt noch eine größere Stückzahl will, muss wesentlich mehr bezahlen oder
eine SL-Welle auslösen und versuchen unten einzusacken.

[Bajuwar]

Aktueller kurs von 3,25 (+8% zum Vortag) hab i da was verpasst ?! Hat n Börsenbrief die Aktie empfohlen? Mir taugts zuminderst

[Schnarchnase]

03.03.2011 15:17
MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Umsatzwachstum

MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Umsatzwachstum

DGAP-News: MPH Mittelständische Pharma Holding AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Vorläufiges Ergebnis MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Umsatzwachstum

03.03.2011 / 15:16

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MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Vorläufiges Ergebnis 2010: Steigerung um 80%

Im Geschäftsjahr 2010 wurden Umsatz und Nettogewinn gegenüber dem Vorjahr um rund 80% erhöht. Das Geschäftsjahr 2009 wurde im Konzern als Rumpfjahr (06.03.-31.12.2009) ausgewiesen. Im pro forma 12-Monatsvergleich beträgt die Steigerung des Umsatzes 66%.

Der Gewinn/Aktie beträgt 24 Cent. Der Vorstand erwägt, eine Dividende von 20 Cent/Vorzugsaktie zur Auszahlung vorzuschlagen.
Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG legt heute das vorläufige Ergebnis 2010 vor. Der MPH Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2010 einen Umsatz in Höhe von 112,33 Mio. Euro und einen Jahresüberschuss in Höhe von 9,12 Mio. Euro.

Immer mehr Apotheker, Ärzte und Patienten vertrauen auf importierte EU-Originalarzneimittel und Generika. Deshalb rechnet das Unternehmen auch für das laufende Geschäftsjahr 2011 mit einem anhaltenden Wachstum bei Umsatz und Ertrag.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Die Berliner MPH Mittelständische Pharma Holding AG hat sich strategisch auf Wachstumssegmente im Pharmamarkt konzentriert. Die Kernkompetenzen liegen in der Beschaffung, Herstellung und Lizenzierung pharmazeutischer Produkte. Mit dem Tochterunternehmen HAEMATO PHARM AG werden aktuell die Geschäftsfelder Entwicklung und Zulassung von Generika sowie Lizenzierung und Import von europäischen Markenarzneimitteln abgedeckt. Das Produktsortiment umfasst sowohl den onkologischen Bereich als auch die Therapiegebiete HIV, Neurologie, Herz-Kreislauf und Rheuma und wird kontinuierlich erweitert.

Mit dem Tochterunternehmen HAEMATO Vet GmbH werden veterinärpharmazeutische und veterinärmedizinische Produkte sowie Ergänzungsfuttermittel im Groß- und Kleintiermarkt angeboten. Das Unternehmen wurde im April 2010 gegründet und befand sich im Jahr 2010 im Aufbau.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist seit dem 01.09.2009 im Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Gezeichnetes Kapital: EUR 38.050.000 Börsennotierte Aktiengattung: Inhaber-Vorzugsaktien Anzahl umlaufender Vorzugsaktien: 19.025.000 ISIN: DE000A0NF697 WKN: A0NF69 Börsenkürzel: 93MV
Kontakt MPH Mittelständische Pharma Holding AG Patricia Blechinger 14193 Berlin
Tel: 030 / 897 308 660 [e-mail] www.mph-ag.de
Ende der Corporate News
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03.03.2011 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de
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114336 03.03.2011
ISIN DE000A0NF697
AXC0159 2011-03-03/15:17


© 2011 dpa-AFX

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.141.124 von Schnarchnase am 03.03.11 15:39:46

Vielen Dank für die Info.

Die Zahlen waren ja bekannt. Die Divi liegt am oberen Rand meiner Schätzung.

Rendite über 6 %. (Einige meiner Stücke rentieren mit 10 % ).

Unter 3 € wird es so schnell wohl nicht mehr gehen. Andererseits muss der knackige Anstieg erstmal auskonsolidiert werden.

Also seitwärts um 3/3,2 € bis zur HV. Danach Dividenden-Abschlag plus Q 1 - Zahlen. Und dann neue "Kursjustage". Und Anlauf auf 4 € in 12 Monaten.

Ein feines Teil.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.143.583 von MIRU am 03.03.11 20:31:33

Also ich bin ungerne zu optimistisch, aber wenn ich hier nur realistisch bin und den Aussagen von Hr. Pahl traue und etwas interpretiere (letztes Video-Interview DAF) und mal davon ausgehe, dass keine Katastrophe eintritt, dann lege ich mich mal mit einem Umsatz von 150 Mio. in 2011 fest.
Die EBIT% werden sich nicht verschlechtern, tendentiell eher verbessern wegen steigendem Verkauf von Generika.

Das sollte dann zu 4 EUR noch in diesem Jahr führen. Allein wenn man mal die Dividendenpolitik verfolgt, sollte es so kommen. Dann haben wir für 2011 ein EPS von fast 0,40 EUR, was eine Dividendenausschüttung von 0,35 EUR im Sommer 2012 bedeuten könnte. Wenn dann der Aktienkurs bei 4,00 EUR steht, ist das ja besser als eine Bank ;-) mit Festgeld....

Also ich denke, dieses Jahr sind die 4,00 klar und wir reden in 12 Monaten über 5,00 EUR.
Wie gesagt, immer vorausgesetzt es gibt in der Story keine erratischen Abweichungen von der Vergangenheit.

Es wäre natürlich schön, wenn der ein oder andere "Apothekenkontakt" sich hier mal äußern würde, wie MPH in der Geschäftswelt vor Ort denn so wahrgenommen wird. Dann lässt sich ein Urteil doch wesentlich besser fällen, denn letztlich zählt das Firmenhandeln und dann erst der Aktienhandel.

[Gekko54]

ist es richtig, das wir aktuell eine
Marktkapitalisierung von nur 62,21 Millionen haben

19,025 Millionen Stück x Aktuell: 3,27 Euro

ist die Aktie damit nicht schwer unterbewertet?

marktkapi. 62 Mio. bei 112 Mio umsatz
da müßte doch der kurs bei 5,00 euro mindestens stehen!! oder??

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.145.780 von platon-d am 04.03.11 09:56:35

Ich gehe für 2011 von ca. 135-140 Mio € Umsatz und 0,35 € EPS aus.

(10 % Netto-Rendite).

Dürfte dennoch für ein Kursziel von 4 € reichen. Wegen des starken Wachstums und der hohen Rendite.

Davon kann Celesio nur träumen.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.146.837 von Gekko54 am 04.03.11 11:56:35

... es gibt nochmal 19,025 Millionen Stammaktien. Siehst du dann immernoch eine Unterbewertung?

Attraktiv bewertet ist die Aktie nach meinem Dafürhalten dennoch mit dem EpS und der Dividendenrendite. Außerdem gehe ich für die nächsten 3-4 Jahre weiter davon aus, dass Umsatz und Gewinn um 30% p. a. gesteigert werden können. Wenn der Kurs dementsprechend auch jährlich um rund 30% steigt, bin ich zufrieden.

[Gekko54]

Zitat von Schnarchnase: ... es gibt nochmal 19,025 Millionen Stammaktien. Siehst du dann immernoch eine Unterbewertung?Attraktiv bewertet ist die Aktie nach meinem Dafürhalten dennoch mit dem EpS und der Dividendenrendite. Außerdem gehe ich für die nächsten 3-4 Jahre weiter davon aus, dass Umsatz und Gewinn um 30% p. a. gesteigert werden können. Wenn der Kurs dementsprechend auch jährlich um rund 30% steigt, bin ich zufrieden.

wenn das so ist, dann gibt es natürlich keine unterbewertung!
ich konnte darüber nichts finden danke für deine info!

Stammdaten


Aktiengattungen Stammaktien und Vorzugsaktien


--------------------------------------------------------------------------------

Börsennotierte Aktiengattung
Vorzugsaktien

--------------------------------------------------------------------------------

Anzahl Vorzugsaktien
19.025.000


--------------------------------------------------------------------------------

WKN/ISIN A0NF69/DE000A0NF697

--------------------------------------------------------------------------------

Börsenkürzel 93MV

--------------------------------------------------------------------------------

Handelsplätze Xetra, Frankfurt

--------------------------------------------------------------------------------

Marktsegment First Quotation Board (Open Market)

--------------------------------------------------------------------------------

Designated Sponsor Close Brothers Seydler Bank AG

--------------------------------------------------------------------------------

Marktkapitalisierung Vorzugsaktien 46,23 Mio. EUR (zum 30.12.2010)

--------------------------------------------------------------------------------

Erster Handelstag 01.09.2009

[MIRU]

Richtig. MK zur Zeit ca. 125 Mio. €.

KUV also ca. 1 , abnehmend in 2011.

KGV unter 10 für 2011.

Keine krasse Unterbewertung auf Basis 2010/2011, aber hohes Wachstumspotential.

Macht insgesamt einen soliden Eindruck.

Risiken/Chancen dürften wohl eher auf politischer Ebene liegen.

[Gekko54]

Zitat von Schnarchnase: ... es gibt nochmal 19,025 Millionen Stammaktien. Siehst du dann immernoch eine Unterbewertung?

Attraktiv bewertet ist die Aktie nach meinem Dafürhalten dennoch mit dem EpS und der Dividendenrendite. Außerdem gehe ich für die nächsten 3-4 Jahre weiter davon aus, dass Umsatz und Gewinn um 30% p. a. gesteigert werden können. Wenn der Kurs dementsprechend auch jährlich um rund 30% steigt, bin ich zufrieden.

scheinbar verwirrt das auch die leute der D.Bank (Maxblue)
die marktkapi. wird einfach weg gelassen
bei allen anderen aktien wird es eingetragen

AKTUELL 04.03.11 03.03.11

Aktueller Kurs 3,25 3,20

Währung EURO EURO

Kurszeit 13:47 17:36

Differenz +0,05 (+1,56%) +0,12 ( +3,90%)

Eröffnungskurs 3,199 3,08

Tageshöchstkurs 3,30 3,23

Tagestiefkurs 3,17 3,00

Marktkapitalisierung - -

Letzter Schlusskurs 3,20 3,08

Schlusskurs-Datum 03.03. 02.03.

Volumen 215.614,73 185,46 Tsd.

Gehandelte Stücke 66.356 59,77 Tsd.

Preisfeststellungen 60 51

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.147.774 von Gekko54 am 04.03.11 14:07:39

Naja, die Stammaktien sind in fester Hand eines Finanzinvestors und werden (nach meinem Wissen) nicht an der Börse gehandelt bzw. sind gar nicht zum Handel frei gegeben... Daher fehlen die ggf. in der Aufstellung der DB.

Nach meinem Wissen ist es aber so, dass wo Vorzugsaktien gehandelt werden ja auch Stammaktien sein müssen... Denn Vorzüge gibts nicht ohne Stämme, oder kennt ihr eine derartige Aktie?! Lerne ja gern dazu... Ist aber rechtlich glaub ich nicht möglich.

Grüße

[Gekko54]

Zitat von Schnarchnase: Naja, die Stammaktien sind in fester Hand eines Finanzinvestors und werden (nach meinem Wissen) nicht an der Börse gehandelt bzw. sind gar nicht zum Handel frei gegeben... Daher fehlen die ggf. in der Aufstellung der DB.

Nach meinem Wissen ist es aber so, dass wo Vorzugsaktien gehandelt werden ja auch Stammaktien sein müssen... Denn Vorzüge gibts nicht ohne Stämme, oder kennt ihr eine derartige Aktie?! Lerne ja gern dazu... Ist aber rechtlich glaub ich nicht möglich.

Grüße

gut, aber die firma MPH geht nach eigenen angaben aber auch nur von 19,025 mio.
stück aus und nicht von der doppelten anzahl...
Marktkapitalisierung Vorzugsaktien 46,23 Mio. EUR (zum 30.12.2010)
steht so auf der seite von MPH
am 30.12. 2010 stand der kurs bei ca. 2,43 euro
dann kommt man auf 46,23 mio. marktkapitalisierung!
wenn die doppelte anzahl vorhanden ist!? dann stimmen die zahlen nicht
dann hätten wir zum 30.12. eine markt-kapi von 92,34 mio. gehabt...
irgendwo ist hier der wurm drin oder etwa nicht!?

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.149.115 von Gekko54 am 04.03.11 16:43:30

Zur Klarstellung:


Angaben zur Marktkapitalisierung auf der Homepage beziehen sich natürlich nur auf die Vorzugsaktien, da nur diese handelbar sind. Es gibt aber ebensoviele Stammaktien. Anbeo Passus auf Geschäftsbereicht 2009:


5.11 Eigenkapital
Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG wurde Ende 2008 als Vorratsgesellschaft gegründet. Die
Gesellschaft hat am 9. Februar 2009 mit der Magnum AG einen Nachgründungs- und Einbringungsvertrag
abgeschlossen, dem die Hauptversammlung durch Beschluss vom 6. März 2009 zugestimmt hat. Gegenstand
des Vertrages war die Einbringung von 500.000 auf den Inhaber lautenden Stückaktien der HAEMATO
PHARM AG im Nennwert von je EUR 1,00 zu einem festgesetzten Wert von insgesamt EUR 38.000.000,00
in die Gesellschaft gegen Ausgabe von neuen Aktien der Gesellschaft im Gesamtnennbetrag von EUR
38.000.000,00 zum Ausgabebetrag von EUR 38.000.000,00. Das Grundkapital der Gesellschaft wurde
somit um EUR 38.000.000,00 auf EUR 38.050.000,00 erhöht. Es ist eingeteilt in 19.025.000 Stück auf den
Inhaber lautenden Stammaktien und 19.025.000 Vorzugsaktien ohne Stimmrecht als Stückaktien.

[Gekko54]

Zitat von Muckelius: Zur Klarstellung:


Angaben zur Marktkapitalisierung auf der Homepage beziehen sich natürlich nur auf die Vorzugsaktien, da nur diese handelbar sind. Es gibt aber ebensoviele Stammaktien. Anbeo Passus auf Geschäftsbereicht 2009:


5.11 Eigenkapital
Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG wurde Ende 2008 als Vorratsgesellschaft gegründet. Die
Gesellschaft hat am 9. Februar 2009 mit der Magnum AG einen Nachgründungs- und Einbringungsvertrag
abgeschlossen, dem die Hauptversammlung durch Beschluss vom 6. März 2009 zugestimmt hat. Gegenstand
des Vertrages war die Einbringung von 500.000 auf den Inhaber lautenden Stückaktien der HAEMATO
PHARM AG im Nennwert von je EUR 1,00 zu einem festgesetzten Wert von insgesamt EUR 38.000.000,00
in die Gesellschaft gegen Ausgabe von neuen Aktien der Gesellschaft im Gesamtnennbetrag von EUR
38.000.000,00 zum Ausgabebetrag von EUR 38.000.000,00. Das Grundkapital der Gesellschaft wurde
somit um EUR 38.000.000,00 auf EUR 38.050.000,00 erhöht. Es ist eingeteilt in 19.025.000 Stück auf den
Inhaber lautenden Stammaktien und 19.025.000 Vorzugsaktien ohne Stimmrecht als Stückaktien.

Der Börsenwert, auch Marktkapitalisierung genannt, errechnet sich aus dem Aktienkurs multipliziert mit der Zahl der Aktien. Dabei zählen nur die frei handelbaren Aktien. Wertpapiere in Händen von Großaktionären bleiben dabei außen vor. Dies ist für Unternehmen wie der Deutsche Telekom von Nachteil, an der der Staat noch große Anteile hält.
----------------------------------------------------------------------------------
damit ist klar, das es zwar die doppelte anzahl von aktien gibt!
die markpakitalisierung wird nur aus 19.025.000 aktien errechnet...
(und nicht nur auf der homepage von MPH )
aktien von großaktionäre zählen nicht bei der marktkapitalisierung
aktuell: 3,304 euro x 19.025.000 mio. ergibt eine Merktkapi. von
62.8586000 euro...wenn die aktien der großaktionäre keine bedeutung haben
und kurse sich aus umsatzt und marktkapi. errechnen, dann
ist die aktie also doch unterbewertet
schönes wochenende!!!

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.151.861 von Gekko54 am 05.03.11 08:35:02

so ein schwachsinn !!!

[heavyfarmer]

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.151.861 von Gekko54 am 05.03.11 08:35:02

Mega-Schwachsinn !!!!!!!!!

Lass die Finger von der Börse und leg dir ein Sparbuch zu.

[MIRU]

Das Hoch vom letzten Jahr sauber überschritten.

Jetzt geht es ab in die Fahne. Mal sehen wohin uns das Teil noch treibt.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.157.182 von MIRU am 07.03.11 11:39:35

Unglaublich wie hier zugeschlagen wird.

Da gehen reihenweise die Kilo-Pakete über die Theke, auch schonmal 2-stellig.

Zeit Aktienkurs Stück
13:32:28 3,50 4.000
13:32:28 3,49 460
13:21:10 3,42 200
13:15:02 3,49 140
13:01:06 3,44 700
13:00:59 3,44 1.300
13:00:59 3,435 700
12:59:50 3,41 885
12:59:19 3,41 664
12:19:13 3,433 5.645
12:18:10 3,40 15.000
12:15:55 3,38 3.860
12:15:37 3,38 1.000
12:09:52 3,38 5.000
12:08:55 3,365 2.140
12:06:04 3,435 1.500
11:31:12 3,43 986
11:31:10 3,43 4.114
11:31:10 3,429 886
11:05:06 3,429 300
11:05:06 3,425 400
10:57:57 3,434 350
10:57:57 3,432 400
10:53:49 3,35 1.000
10:46:21 3,35 1.650
10:46:21 3,351 452
10:46:21 3,43 349
10:43:47 3,43 100
10:43:47 3,42 300
10:43:47 3,40 251
10:17:33 3,40 700
10:12:51 3,40 1.000
10:07:32 3,40 49
10:07:24 3,39 25
10:07:07 3,36 1.500
09:58:28 3,39 125
09:38:50 3,39 350
09:38:50 3,36 2.000
09:38:39 3,35 500
09:38:39 3,349 2.850
09:33:54 3,348 452
09:33:25 3,34 650
09:33:25 3,335 234
09:22:11 3,26 48
09:11:42 3,30 900
09:03:59 3,30 500
09:02:23 3,335 150


In Fm wird auch richtig gebunkert:

Zeit Aktienkurs Stück
13:32:27 3,50 7.000
13:22:27 3,451 500
12:18:55 3,384 1.000
11:25:21 3,36 1.000
11:06:08 3,289 1.000
10:56:38 3,346 400
10:49:01 3,37 500
10:26:07 3,43 1.000
09:39:55 3,36 -
09:35:53 3,34 1.500
09:33:14 3,35 2.100
09:18:17 3,273

Ist da schon wieder ein BB dran ????

[Kingdeal]

ich will die 3,70 sehn =)

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.163.336 von Kingdeal am 08.03.11 11:17:52

Gemach, gemach. Das Jahr ist noch lang. Und die Aussichten bestens.

Jetzt muss erstmal die Phase "Gewinnmitnahmen" und demnächst der Dividendenabschlag
abgearbeitet werden. Wenn dann das Marktumfeld mitspielt, kann man die 4 € anvisieren.

Mit den 80 % Plus seit dem Dezember-Tief kann man jedenfalls nicht meckern.
Oder welche Aktie hat da mehr zu bieten ????

[DrKimi]

Hi Miru,

da gibt es schon welche aber nicht mit dem günstigen Risiko/Ertrag-Verhältnis von MPH ;-)

Bin jedenfalls gespannt was MPH und der Herr Dr. Pahl noch alles zubieten hat. Das letzte Interview beim DAF hat ja schonmal Hunger auf mehr gemacht. Die Haemato Veterinär Sparte, der Ausbau und das laufende Gernerika Geschäft im Inland (neuerdings auch im Ausland).

Dazu noch die solide Geschäftsart mit Deckung der EU (10% aller verkauften Apothekenartikel müssen aus Re-Importen bestehen), dem anscheinend zufriedenen Kundenstamm für ihre selbst hergestellten Generika´s (leite ich von stetig wachsendem Umsatz ab) in einem "Gentlemen Marktumfeld" mit hoher Kundentreue.

Ich bin jedenfalls gespannt wo die Reise mit der MPH noch hingeht. Kursziele setze ich nicht, ich bleib sowieso dabei :-)

[Kingdeal]

Meiner Meinung ist die Gesunheits- u. Pharmabranche sowieso die Branche die am sichersten Wachstum für die nächsten Jahren auf der ganzen Welt garantiert.

[Kingdeal]

die 3,1 sollten nicht unterschritten werden

[AndreasBernstein [VIP]]

Die veröffentlichten Zahlen und der auf Allzeithoch notierende Kurs haben mich auf diesen Wert aufmerksam gemacht und zu einer Kolumne animiert. Bei Interesse ist diese hier sozusagen als Zusammenfassung von Fundamentaldaten, Charttechnik und Kommentaren aus der Community hier abrufbar:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/3116108-wachstumsw…

Ein schönes Wochenende und weiterhin viel Freude hier wünscht
Bernecker1977

[Hawk73]

Hallo miteinander,

Mir ist aufgefallen, dass MPH im Vergleich zu anderen Unternehmen eine geringe Steuerquote hat (ca. 12%). Weiß jemand was der Grund dafür ist, dass MPH so wenig Steuern zahlt?


Hier die Daten aus dem Halbjahresbericht 2010, Seite 18
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit: 5.789.730
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: 703.131

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.378.278 von Hawk73 am 16.04.11 13:50:50

Ja, unter anderem deshalb weil Schönfeld hat eine Gewerbesteuerhebesatz von 200% !!!

[DrKimi]

Hab mal "gegoogelt" und 200% ist ja beachtlich.
Üblich sind ja ca. 400%. (+/- 60%)

Da beim berechnen der Steuerschuld, der Gewerbesteuerhebesatz mit dem Stuermessbetrag multipliziert wird, ergibt sich daduch ein Steuervorteil für die MPH von ca 50% im Gegensatz zu dem "üblichen" Steuersatz in diversen anderen Städten.

Das war mit neu und danke für den Hinweis.

[Hawk73]

Danke für den Hinweis mit dem 200% Hebesatz. Ein niedriger Gewerbesteuer Hebesatz hat schon spürbare Auswirkung auf die Gesamt-Steuerlast.

Ein Hebesatz von 200% führt im Endeffekt zu einer Steuerbelastung von 7% für die Gewebesteuer, dazu 15% Körperschaftssteuer plus Soli. Insgesamt also etwas über 22%.
Da muss es also noch einen weiteren Grund geben warum die Gesamtsteuer nur ca. 12% beträgt.


Letzten Endes möchte ich gerne wissen, ob man für MPH in Zukunft weiterhin von einem so geringen Steuersatz ausgehen kann, oder ob die Steuerlast in den Folgejahren (stark) steigen wird.

[DrKimi]

Eine Erhöhung des Hebesatzes wird nur dürchgeführt, wenn die Gemeinde ein Finanzierungsdefizit aufweist.
Denn einen Kredit vom Land (zb zum Ausbau der Straßen) darf der Gemeinde nur bewilligt werden, wenn die Ausgaben/Einnahme-Verhältnisse vollständig ausgeschöpft wurden.

Im Osten sind aber die meisten Gemeinden schuldenfrei und durch den Soli subventioniert werden bzw in der Vergangenheit wurden. Sollten dort "Blühende Landschaften" vorhanden sein. Denke die müssen keine Autobahn erneuern,U-Bahn bauen oder ein Riesenrathaus sanieren.

[Hawk73]

laut Finanzkalender sollte es am 28.04. den Geschäftsbericht für 2010 geben, bisher habe ich den nirgends gefunden, kann jemand helfen?

[HugoHungrig]

Der Finanzkalender sagt aber Freitag, 20.05.
Daher ist es kein Wunder, dass es ruhig ist.

[Napoleon4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.428.323 von Hawk73 am 29.04.11 11:04:41

laut Aussage IR braucht man noch zwei Wochen

[Kingdeal]

bringt hoffentlich die aktie wieder aus dem Schlaf heraus

[Schnarchnase]

Schöne News Bestärkt mich darin meine Aktien zu halten und in Schwächephasen weiter zuzukaufen.

Quartalsergebnis/Umsatzentwicklung
MPH Mittelständische Pharma Holding AG: weiteres Wachstum

04.05.2011 / 11:07


--------------------------------------------------------------------------------


MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

1. Quartal 2011: 33% Umsatzwachstum; EBIT-Marge 9,2%

Der MPH Konzern erzielte im 1. Quartal 2011 einen Umsatz in Höhe von 35,14
Mio. Euro (Vorjahr: 26,40 Mio. Euro) und erzielte eine Steigerung gegenüber
dem Vorjahreszeitraum von 33%. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag
bei 3,24 Mio. Euro und erreichte eine Marge von 9,2%. Der Gewinn vor
Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) lag bei 3,32 Mio. Euro und
erreichte eine Marge von 9,4%.

Immer mehr Apotheker, Ärzte und Patienten vertrauen auf importierte EU
Originalarzneimittel und Generika. Deshalb rechnet das Unternehmen auch für
das laufende Geschäftsjahr 2011 mit einem dynamischen Wachstum bei Umsatz
und Ertrag.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

[...]

[HugoHungrig]

http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20110504_q1.pd…

[Hawk73]

Starkes Umsatzwachstum in Q1

aber beim EBIT / EBITDA hat sich im Vergleich zu Q1 2010 kaum etwas verändert

Umsatz / Q1 EBIT / Q1 EBITDA
2010: 26,4 / 3,28 / 3,33
2011: 35,14 / 3,24 / 3,32

Quellen:
http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20100510_1q10b…
http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20110504_q1.pd…


Hat jemand eine Erklärung, warum bei diesem starken Umsatzwachstum das EBIT bzw. EBITDA beinahe unverändert ist?

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.454.919 von Hawk73 am 04.05.11 23:37:10

Moin,

und erstmal finde ich die Zahlen super. Umsatzwachstum von 33% ist beachtlich und daran sieht man, das MPH sich in einem widrigem Umfeld mehr als behauptet.

Das sich beim EBIT/EBITDA nicht viel verändert hat, könnte 2 Gründehaben:
1. Die haben Geld in "Projekte" gesteckt, wie zb neue Generikazulassungen. Wegen dem hiohen Umsatz könnte auch eine Erweiterung der Produktionsmöglichkeiten in Frage kommen und/oder die Erweiterung des Vertriebs ins Ausland. Davon war ja mal die Rede und ein solcher Schritt, ist auch mit Aufwendungen verbunden.

2.Durch die Gesundheitsreform, gibt es neue Rabattverträge it den Krankenkassen. Darunter könnte das Ergebnis gelitten haben. Das sich aber denoch der Umsatz stark gesteigert hat und die Marge immer noch bei 9-10% liegt, mache ich mir da gar keine Sorgen.

Sind alles nur Vermutungen von mir. Eventuell kannst du ja mal eine EMail an die MPH schreiben oder dort anrufen. Hab ich auch mal gemacht bevor ich hier eingestiegen bin und nach meiner Erfahrung, sind die sehr Freundlich und geben gerne Auskaunft.

Gruß

[houritsuka]

Das Nebenwerte-Journal hat zu MPH folgende Überschrift:

MPH Mittelständische Pharma Holding AG
Profitables Wachstum wird sich zweistellig fortsetzen Seite 44

Kenn jemand den Artikel dazu?

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.456.328 von houritsuka am 05.05.11 10:14:13

Hier ist ein neues DAF-Video/Interview von Dr.Pahl:

http://www.daf.fm/video/mph-ag-sehr-niedriger-aktienkurs-501…

Themen 05.05.2011:
1.Quartal 2011 + laufendes 2.Quartal 2011.
Wachstumsaussichten.
Dividenzahlung.
Kommentar zum Kursverlauf.

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.458.827 von DrKimi am 05.05.11 15:22:51

servus zusammen,

interessantes Interview, aber auch viel heisse Luft drin. Kein Kommentar dazu, warum bei 9 mio mehr umsatz null euro gewinn dazukamen, da liegt wohl auch die zurückhaltung heute beim aktienkauf.
Spannend ist die Ankündigung bzgl. Generika für nächste Woche, lets see.
und die dividendenrendite von zZ 7% ist natürlich schon fast obszön - ich kann damit leben ;-)

mph muss jetzt imho
a. erklären warum der gewinn nicht gewachsen ist
b. in den nächsten quartalen beim gewinnwachstum rasant zulegen, sonst werden die aktionäre skeptisch

cheers
m-t

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.461.247 von muellerthurgau am 05.05.11 21:19:47

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.461.247 von muellerthurgau am 05.05.11 21:19:47

Guten Morgen

Nach dem ich das Interview gehört habe, bin ich eigentlich auch sehr froh.
Wie immer sehr solide und weiter nach vorn.
Was den Gewinn im Verhältnis zum Umsatz betrifft, lege ich mich mal persönlich fest, das es die Gesundheitsreform Schuld sein muss.
Es wurde im letzten Jahr schon darüber gesprochen, das es durch die neuen Möglichkeiten der Krankenkassen für Rabattverträge, zu einbußen bei den Herstellern kommen kann. Ich denke mal diesen Fall haben wir gerade.

Wobei man doch auf hohem Niveau jammert ,
da der Gewinn gleich geblieben ist und das 2 Quartal mit (Stand: 05.05.2011) aktuell 26% Steigerung zum Vorjahr, ebenfalls sehr gut auf Kurs ist.
Das Ergebnis sollte mindestens gleich bleiben und im Verhältnis zu anderen Generikaherstellern sollte die MPH sich nicht verstecken müssen. Besonders bei der Marktkapitalisierung und der Dividenrendite.

Was ebenfalls erfreulich war:
Endlich wurde mal über die Produktionskapazitäten gesprochen. Da scheint noch jede Menge Luft zusein und was die Arbeitskosten angeht, sind die auch sehr flexibel.

Für mich hat sich jedenfalls ebenfalls nichts geändert, sind auf einem guten Weg.
Gruß

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.461.247 von muellerthurgau am 05.05.11 21:19:47

zu a) könnte diese Erklärung aus dem letzten Jahr zutreffen:
http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=18734

zu b) MPH bewegt sich in einem staatlich regulierten Markt, da sind die Möglichkeiten einer Firma begrenzt! Auf der anderen Seite ist eben jener konservative Pharmamarkt nicht nur nach oben gedeckelt, sondern auch nach unten. D.h. wegen einem Erdbeben in Japan werden in Deutschland nicht weniger Medikamente verkauft - vielleicht sogar langfristig eher mehr....

Weiterhin denke ich, dass z.B. die aktuellen Nachrichten zu den Krankenkassen City BKK und zu den IKKen für genau dieses Business u.U. prima Nachrichten. Man wird hier wohl noch mehr auf Re-Importe und Generika setzen (müssen).

Also ich denke, wenn die Welt in Deutschland weiter normal läuft und MPH seine Fleissarbeit abarbeitet, dann sollte die Aktie auch schön ihren Weg gehen.

Im übrigen empfehle ich mal alle MPH-BRN-Beiträge anzuhören. Dabei lernt man viel über MPH.
http://www.brn-ag.de/suche.php?sendit=on&suche=mph&kategorie…

Und wenn sich langfristig auch noch was an den Aktienarten ändert, zeigt MPH auch an dieser Stelle Änderungsbereitschaft und reagiert auf den Aktienmarkt.

Herr Pahl erwähnt in dem neuesten Interview eine Studie mit MPH-Ziel von 7 EUR. Kennt diese jemand?

[Gisela69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.463.331 von platon-d am 06.05.11 10:14:11

Danke für die Verlinkungen!

[seeinvestor2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.472.270 von Gisela69 am 09.05.11 11:55:01

Original-Research: MPH Mittelständische Pharma Holding AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu MPH Mittelständische Pharma Holding AG

Unternehmen: MPH Mittelständische Pharma Holding AG
ISIN: DE000A0NF697

Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 4,30 EUR
Kursziel auf Sicht von: Ende 2011
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Cosmin Filker

Der Spezialist für Generika und Parallelimporte, die MPH Mittelständische
Pharma Holding AG, hat mit Meldung vom 04.05.2011 die Zahlen zum ersten
Quartal 2011 bekannt gegeben. Darin wird die Fortsetzung der bisher
aufgezeigten erfolgten Geschäftsdynamik gut ersichtlich.

Bereits im abgelaufenen Geschäftsjahr 2010 profitierte die Gesellschaft,
deren Fokus auf der Entwicklung und Zulassung von Generika, der
Lizensierung sowie dem Import von europäischen Markenarzneimittel liegt,
von einem sehr positiven Marktumfeld und zeigte deutlich gesteigerte
Umsatz- und Ergebnisrelationen auf. So erzielte die Gesellschaft gemäß
vorläufigen Geschäftsjahreszahlen 2010 Umsatzerlöse in Höhe von 112,33 Mio.
EUR und konnte damit die Werte des Vorjahres (Rumpfgeschäftsjahr vom
06.03.09-31.12.09) um +80,5 % deutlich anheben. Auf pro forma-Basis betrug
das Umsatzwachstum gegenüber 2009 rund +66,0 %. Unsere bisherigen
Umsatzschätzungen, die für 2010 Umsätze in Höhe von 105,15 Mio. EUR
erwarteten, wurden damit ebenfalls deutlich übertroffen.

Aufgrund einer schlanken Kostenstruktur und damit geringer Overheadkosten
sowie der Tatsache, dass die Gesellschaft mit dem Geschäftssemgent Generika
eine hohe Wertschöpfungsstufe erreicht, liegt die Umsatzrendite von 8,1 %
auf einem guten Niveau. Damit erzielte die MPH einen Jahresüberschuss von
9,12 Mio. EUR. Dieser lag zwar leicht unterhalb unserer Prognosen von 9,74
Mio. EUR, was hauptsächlich auf den Anstieg der Zwangsrabatte
zurückzuführen ist. Die pharmazeutischen Hersteller müssen den
Krankenkassen Zwangsrabatte einräumen, die in 2010 auf 16 % angehoben
wurden. Die MPH konnte aber aufgrund großvoluminger Einkäufe und
Lieferungen die Effekte aus der Erhöhung der Zwangsrabatte etwas abfedern
und insgesamt sind die erzielten Ergebnisse sehr gut.

Die nun präsentierten Zahlen zum ersten Quartal 2011 reihen sich in die
Entwicklung des Vorjahres ein. Aufgrund der anhaltend hohen Nachfrage nach
EU Originalarzneien und Generika seitens der Apotheken und Ärzte, erzielte
die Gesellschaft Umsatzerlöse in Höhe von 35,14 Mio. EUR. Gegenüber dem
Vorjahr kommt dies einem Anstieg von 33,1 % gleich. Das Ergebnis vor Zinsen
und Steuern (EBIT) lag bei 3,24 Mio. EUR und die entsprechende EBIT-Marge
bei 9,2 %.

Gemäß unseren Prognosen (siehe Researchstudie vom 11.10.2010) dürfte die
Gesellschaft auf Gesamtjahresbasis 2011 Umsatzerlöse in Höhe von 113,50
Mio. EUR und ein EBIT von 17,97 Mio. EUR erzielen. Die Entwicklung des
ersten Quartals 2011 liefert für den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres
eine sehr gute Grundlage und damit dürften unsere Prognosen gut erreichbar
sein, ja sogar als konservativ gelten.

Unseres Erachtens ist die MPH mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Fokus
auf Human– und Veterinärmedizin gut aufgestellt, um an der weiterhin
erwarteten positiven Marktentwicklung zu partizipieren. Unverändert dürfte
dabei der Markt von den Einsparbemühungen der Krankenkassen und Apotheken
geprägt sein. Besonders dürften auch zukünftig die Anbieter von
Parallelimporten und Generika wie MPH profitieren. Auf Grundlage der
aktuell positiven Geschäftsentwicklung und des guten Branchenumfeldes
behalten wir zunächst sowohl unsere Prognosen für die Geschäftsjahre 2011
und 2012 als auch das bisherige 2011er Kursziel von 4,30 EUR bei.

Angesichts der guten Kurspotenziale bestätigen wir damit weiterhin unser
Rating KAUFEN. Unterstützt wird unsere Einschätzung von einem weiterhin
günstigen 2011er KGV von rund 8,3. Ein ausführliches Update und damit eine
voraussichtliche Anhebung der Prognosen werden wir in Kürze im Rahmen der
Veröffentlichung des Geschäftsberichtes 2010 vornehmen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11310.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
[e-mail]

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.475.546 von seeinvestor2 am 09.05.11 22:02:46

war dieser review jetzt die angekündigte Überraschung von Dr. Pfahl letzte Woche?
also diese studie hätte ich mir auch easy aus den fingern saugen können...

und irre ich mich jetzt oder ist in der studie ein markanter Fehler?
"Gemäß unseren Prognosen (siehe Researchstudie vom 11.10.2010) dürfte die
Gesellschaft auf Gesamtjahresbasis 2011 Umsatzerlöse in Höhe von 113,50
Mio. EUR und ein EBIT von 17,97 Mio. EUR erzielen."

MPH hat doch schon letztes Jahr Umsatzerlöse in Höhe von 112 mio erzielt?
"So erzielte die Gesellschaft gemäß vorläufigen Geschäftsjahreszahlen 2010 Umsatzerlöse in Höhe von 112,33 Mio. EUR..."

bzgl. Gewinn: MPH muss also jetzt in 3 Quartalen rund 15 mio gewinn machen, 3 mio haben sie im ersten Q eingefahren? finde ich ganz schön anspruchsvoll diese schätzung, insbes. weil die umsatzsteigerung in Q1 nicht zu mehr gewinn geführt hat.

Da wäre ich jetzt mal für ein professionelles statement dankbar eurerseits - danke.

m-t

[muellerthurgau]

na heute wird aber -nach mehrtägiger Latenzzeit- satt zugegriffen - bestimmt taucht MPH demnächst in einem Börsenbrief auf ;-)

freut mich, wenn jetzt noch die Gewinnaussichten präzisiert werden und Vertrauen bzgl. mind. linearer Steigerung mit Umsatz rausspringt, dann haben wir noch richtig Nachholbedarf.

m-t

[Kneter]

Hi m-t ,
ist schon passiert,
heute im Effecten spiegel.

Gruss Kneter

[DrKimi]

Zitat von muellerthurgau: na heute wird aber -nach mehrtägiger Latenzzeit- satt zugegriffen - bestimmt taucht MPH demnächst in einem Börsenbrief auf ;-)

Das wurde ja schon von Kneter beantwortet, war aber eh nur eine Frage der Zeit bis die MPH anzieht. Das Gesamtpaket ist einfach zu gut.

Zitat von muellerthurgau: freut mich, wenn jetzt noch die Gewinnaussichten präzisiert werden und Vertrauen bzgl. mind. linearer Steigerung mit Umsatz rausspringt, dann haben wir noch richtig Nachholbedarf.

Was deine bedenken in Bezug auf die Gewinne im Verhältnis zum Umsatz sind, kann ich mal meien Meinung zusagen. Leider aber auch nur Vermutungen.

-Denke die werden Re-Importe übergewichtet im ersten Quartal und deshalb eine geringere Marge erzielt haben.

Wie ich darauf komme?

-Im ersten Quartal ist es traditionell so, daß weniger Arzneimittel verkauft werden. Die anderen Quartale sind da deutlich ertragreicher. Denke aber das die Apotheken/Ärzte ordentlich ReImporte geordert haben, diese sind allerdings in der Marge niedriger als die Generika´s.
Und weshalb der Gewinn im laufenden Jahr hochgeht ist dann auch schlüssig.
Die Generikaverkäufe werden oder sind dann gesteigert.
Das der Gewinn-Effekt auf kürzere Zeit größer sein sollte als 2010 liegt daran daß die Produktpalette grob verdoppelt werden konnte. (Generikas von 5 auf 10 / Re-Importe von 150 auf 300). Un der Kundenstamm im Ausland erweitert wird.

Als weiteres weiß allerdings nicht ob die da schon die Haemato Vet dazu gezählt haben.

Ich hoffe, das war soweit richtig und konnte dir helfen.
Natürlich alles nur Vermutungen und keine Garantie von mir bzw Empfehlung zu irgendwas.
Übrigens mal ein richtig schöner Ausbruch, das gefällt
Gruß

[seeinvestor2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.485.530 von DrKimi am 11.05.11 14:50:53

Die 4,00 Euro sollten noch vor der HV (Juni) erreicht werden, schliesslich
ist die Dividenrendite von ca. 7 % nicht zu verachten.

Morgen sollte die News zur Ausweitung des Geschäftes in
einige EU Staaten erfolgen?!

Strong buy

[seeinvestor2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.488.374 von seeinvestor2 am 11.05.11 21:57:14

Programm des 12. Mai 2011:
Albert Reiff GmbH & Co. KG
Blue Cap AG
CPU Softwarehouse AG
DEAG Deutsche Entertainment AG
ESTAVIS AG
GWB Immobilien AG
JK Wohnbau AG
KTG Agrar AG
MPH Mittelständische Pharma Holding AG
Nanogate AG
Oasmia Pharmaceutical AB
Phoenix Solar AG
SHS VIVEON AG
VIB Vermögen AG
Windsor AG

11. MKK - Münchner Kapitalmarkt Konferenz wird das richtige Forum
für die News sein!

PS.: Die Windsor AG wird morgen auch richtig Fahrt aufnehmen!

[muellerthurgau]

Also ich habe diese Woche keine explizite News gesehen, wie letzte Woche im DAF Interview angekündigt wurde - ihr etwa? mal abgesehen von der effektenspiegel analyse und gbc "analyse" - da hatte ich mir irgendwie mehr erwartet...

danke für aufklärung, kurs zeigt ja jetzt wieder in die richtige richtung
m-t

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.499.024 von muellerthurgau am 13.05.11 14:43:35

Hier ist vielleicht zu unterscheiden zwischen News - und News:
die neue Information ist, dass es nichts Negatives zu berichten gibt. Somit bleibt nur Positives, aber dies ist eben auch nichts Neues. Und das ist ausgesprochen gut!

Mehr Aufschluss dazu unterhttp://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=19734
Viel Spass beim Hören....

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.513.862 von platon-d am 17.05.11 13:30:09

Zu Neuigkeiten bei MPH auch ein Blick zu Windsor:

"Windsor Überraschung von der Münchner Kapitalmarkt Konferenz
Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", sieht im "Doersam-Brief", das Kursziel für die Aktie von Windsor (<DE0006190705>/ <DE0006190705> bei 4,50 EUR. Windsor sei eigentlich ein Immobilienunternehmen, aber man habe noch eine weitere operative Besonderheit: Man sei in der Pharmabranche beteiligt. Das größte Asset sei hier die MPH Mittelständische Pharmaholding AG (ISIN DE000A0NF697/ WKN A0NF69). Nicht nur das Kerngeschäft von Windsor laufe gut. Das Business von MPH hebe ebenfalls ab - und damit der Kurs. Nach Stand der Dinge beim IPO von MPH halte Windsor 5,5 Mio. Aktien, und offiziell habe sich daran nichts geändert. Auf der "Münchner Kapitalmarkt Konferenz" (MKK) letzte Woche habe es jedoch eine faustdicke Überraschung gegeben: Windsor-Vorstand Roy von der Locht habe bei seiner Präsentation durchklingen lassen, dass Windsor nach dem IPO noch zugekauft habe und nun 7,6 Mio. MPH-Anteilsscheine besitze. Vorübergehend habe das Unternehmen sogar 8,6 Mio. MPH-Aktien gehalten. Jedoch im zurückliegenden Quartal seien eben eine Mio. Anteile außerbörslich an einen Institutionellen umplatziert worden - selbstverständlich mit Gewinn. Vermutlich hätten jetzt einige Börsianer nachgerechnet und herausgefunden, dass die Windsor-Marktkapitalisierung in Höhe von 19,6 Mio. EUR (Schlussstand vom letzten Donnerstag) ein gutes Stück unter dem an MPH gehaltenen Beteiligungswert liege: 25,7 Mio. EUR. Hinzu komme noch die weitere Pharma-Beteiligung Simgen GmbH, die die Analysten von GBC mit rund 10 Mio. EUR ansetzen würden. Und obendrauf als Krönung das eigentliche Immobilien-Kerngeschäft, das auf jeden Fall Grundstückswerte von rund 5,5 Mio. EUR einschließe. Auch die Verschuldung sei zuletzt sichtbar reduziert worden. Im März 2005 seien Genussscheine (ISIN DE000A0EQVT2/ WKN A0EQVT) (75%) im Wert von 23 Mio. EUR ausgegeben worden. Jedoch wegen der Immobilien- und Finanzkrise seien diese vorübergehend stark unter Druck geraten. Windsor habe die Gelegenheit genutzt und die gedrückten Papiere zum größten Teil selber zurückgekauft. Von der Locht zufolge seien zurzeit noch Genussscheine im Wert von nur noch 5,5 Mio. EUR ausstehend. Es sei rätselhaft, dass dieses Papier mit 75% immer noch deutlich unter dem Nominalwert notiere. Windsor habe die Zinsen immer bedient. Und die Ergebnisse für das vergangene Jahr bzw. das erste Quartal 2011 würden zeigen, dass das Kerngeschäft jetzt wieder anlaufe. Im laufenden Jahr kämen die Erträge zwar zum größten Teil nur aus den Finanzbeteiligungen. Die Fantasie laute hier jedoch: Im nächsten Jahr greife das Immobiliengeschäft. Wie Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", im "Doersam-Brief" berichtet, liegt sein Kursziel für die Windsor-Aktie jetzt schon bei 4,50 EUR. (Ausgabe 536 vom 15.05.2011) (16.05.2011/ac/a/nw)"

[muellerthurgau]

Hier die GBC studie als PDF von heute - Kursziel 4,75€
http://www.more-ir.de/d/11330.pdf

[Ollfried]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.525.557 von muellerthurgau am 19.05.11 12:03:51

... das ist ja eine sehr umfassende Studie.

Würde mich freuen wenn MPH, wie in den letzten Wochen, weiter steigen würde.
Hätte nichts dagegen.

[MPH AG [IR/PR]]

Werte Diskussionsteilnehmer,

die angesprochene Studie ist ebenfalls auf unserer Website unter Investor Relations publiziert.
http://www.mph-ag.de/de/veroeffentlichungen/ratingresearch

Freundliche Grüße
MPH AG

[MPH AG [IR/PR]]

Werte Diskussionsteilnehmer,

wir laden unsere Aktionäre zu der am Mittwoch, den 29. Juni 2011
um 10.00 Uhr im Ludwig-Erhard-Haus, Goldberger Saal, in der Fasanenstraße 85, 10623 Berlin
stattfindenden ordentlichen Hauptversammlung ein. Ausführliche Informationen sind im
Bundesanzeiger sowie natürlich auf unserer Firmenseite http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/einladunghv201… publiziert.

Freundliche Grüße
MPH AG

[ozeanpferd]

Ein Artikel zur aktuellen Lage von Reimporten

http://www.zeit.de/wirtschaft/2011-05/arzneimittel-reimport-…

[Ollfried]

Focus Money 22/2011, Seite 28 unten, Aufstockung MPH-Bestand...

"Nachdem MPH mit einem Umsatzplus von 33,1 Prozent auf 35,14 Millionen Euro überzeugte, stockt Hölzle (Manuel Hölzle, GBC AG) seinen MPH-Bestand auf und kauft 1500 Aktien mit Limit 3,30 EUR.

[DrKimi]

Guten Tag.

MPH ist in der Börse Online 23/11 drin.
Rubrik: Renditestars - Das Beste zum Schluss.

Dei Dividendensaison läuft. Bei den DAX-Konzernen ist bereits abgeräumt. BörseOnline hat die Spezialwerte analysiert, die in den kommenden Wochen noch attraktive Ausschüttungen servieren werden.

Auszug:
Pharmafirmen müssen nicht groß sein:
MPH konzentriert sich auf die Entwicklungund Zulassung von Generika sowie auf die Lizenzierung und den Import europäischer MNarkenarzneimittel. 2010 ist die Gesellschaft um 2/3 gewachsen. Bei einer Eigenkapitalquote von 80 Prozent gibt es auch hier Hoffnung auf steigende Dividende.

Zuletzt:

Basisinvestments sind die erwähnten Miniaktien angesichts des geringen Börsenwerts nicht unbedingt, doch Expreten wie Dennis Nacken, analyst bei Allianz Global Invrstors, betonen: "Mithilfe einer fundamentalen Dividenstrategie lassen sich üppige Renditen verdienen. Diese Strategie erscheint insbesondere im aktuellen Niedrigzinsumfeld als eine vielversprechende Ergänzung zum Aktienportfolio".

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.598.129 von DrKimi am 03.06.11 10:44:20

Hallo,

den Originalartikel in der Börse Online findet man auch sehr schön zeitnah eingescannt unter: http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20110601boerse… bei MPH selber.

Darin sind auch noch einmal die wichtigsten Aspekte für eine angemessene Firmenbewertung erläutert. Die MPH ist dann natürlich mit dabei....

Ist eigentlich einer der Leser bei der HV im Juni dabei?
Würde mich mal ein bisschen Stimmungs-O-Ton interessieren. Z.B. läuft es beim Veterenärgeschäft so wie gedacht, welche neuen Generika stehen als nächstes auf der Produktionsliste, wie viel neue kann man wohl so in 2011 - 2012 - 2013 schaffen, welchen Stellenwert hat das Auslandsgeschäft, unter welchen Umständen kommen Firmenübernahmen in Frage, wie steht es mit der Umwandlung der Stammaktien in Vorzugsaktien und welche Auswirkungen verspricht man sich davon, usw.

[DrKimi]

Guten Morgen euch allen.

Also das ist doch mal ein sehr schöner Artikel

http://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=1&artid=201110710…

Inhalt:
-Erläuterung des Operatives Geschäfts mit namentlichem Beispiel.
-Margenauflistung Re-Importe/Generika.
-Finanzielle Situation 2010/2011.
-Dividendenpolitik Gegenwart/Zukunft.
-Aktiengattung Vorzugsaktien/Stammaktien.
-Wachstum 2012.

Also ich finde das sich mal sehr,sehr gut.
Was haltet ihr davon?

---------------------------------------------------
@Platon-d:Ich versuche auf die HV zugehen.
Bei mir ist es leider noch unklar wegen der Arbeit. Komme aus Leverkusen und ich weiß nicht ob der "DAX-Konzern" mir Urlaub gibt.

@Forum:
Wäre aber super wenn sich jemand hier melden würde und die Fragen die Platon-d aufgelistet hat, dort einfach mal runterrattern würde.
Die sind wirklich gut.

Ansonsten einfach mal den Account von MPH anschreiben. Die posten ab und zu, auch mal hier. MPH AG [IR/PR]

Gruß

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.602.403 von DrKimi am 04.06.11 09:28:22

Moin,

ich arbeite quasi um die Ecke und versuche den Vormittag für die HV freizumachen. Ob es klappt, muss ich sehen. Ich bin allerdings nicht so die Rampensau, dass ich mich da auf der HV hinstellen muss um Fragelisten "runterzurattern"...

Würde aber - so ich teilnehme - natürlich einen Bericht hier reinstellen.

Grüße

Schnarchnase

[MPH AG [IR/PR]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.598.999 von platon-d am 03.06.11 12:52:55

Sehr geehrter platon-d,

vielen Dank für Ihr Interesse an der MPH AG. Alle Fragen im Vorfeld der
am 29.Juni 2011 anstehenden Hauptversammlung (http://www.mph-ag.de/de/hauptversammlung) nehmen wir gerne in den Fragenkatalog auf und werden diese entsprechend den Vorgaben des Aktiengesetzes am Tage der Hauptversammlung beantworten.

Wir freuen uns auf Ihr Erscheinen.
Freundliche Grüße
MPH AG

[DrKimi]

Guten Tag an Alle.

Jetzt überschlagen sich aber die Analysen zur MPH.
Gleich 2 neue seit gestern:

http://www.deraktionaer.de/aktien-weltweit/boersenwelt-press…

http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-MPH_Mittelstaendi…

Gruß

[ozeanpferd]

also, wenn ich mir das anschaue, dann geht es in den beiden Artikeln um die gleich Analyse!

[Kingdeal]

wieso gings nochmal so runter?

[poweransi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.662.395 von Kingdeal am 17.06.11 14:34:05

Ich schätze mal, es hat mit der Gewinnwarnung mit Celesio(Pharma Großhändler) zu tun???
ciao
Pa

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.662.776 von poweransi am 17.06.11 15:36:13

Guter Ansatz aber denke eher nicht.

MPH bezieht Produkte von Celesio in Grichenland.
Celesio hat aber in den reformierten Ländern Probleme. Griechenland zählt nicht dazu.
Für di Zukunft wird da auch nix passieren. Kund eist zufrieden weil die Medikamente günsitg sind, ausserdem haben die andere Probleme.

Denke eher das die Schuldenkrise in Euroland bzw USA auf den Kurs drückt.
Guckt euch mal auf dem Markt um...fast alles rot.
Was meint ihr?

Schönes Wochenende

[AndreasBernstein [VIP]]

Zitat von DrKimi: Denke eher das die Schuldenkrise in Euroland bzw USA auf den Kurs drückt.
Guckt euch mal auf dem Markt um...fast alles rot.
Was meint ihr?

Schönes Wochenende

Gute Einzelwerte entziehen sich gerne den negativen Markttrends, die sie nicht unmittelbar betreffen. Heute ist der DAX bspw. tiefrot und MPH im Plus. Bei positiven Gesamtmärkten "erinnern" sich die Anleger an diese Felsen in der Brandung und kaufen zu.

Soweit meine Erfahrung zu dem Thema.

Gruß Bernie

[DrKimi]

Moin,

vollkommen Richtig.
Gestern war es so das MPH entgegen dem Markt gestiegen ist und auch grün geschlossen hat.
Dies wird der kommende HV bzw der Dividenenzahlung geschuldet sein. Allerdings wenn man mal den Kursverlauf betrachtet, ist die MPH dieses Jahr ordentlich gestiegen in einem widrigen Umfeld von Börse(Erholungsende), Weltwirtschaft(Schuldenkrise) und dem heimischen Pharmamarkt(Reform).
Das ganze sogar mit Wachstum bzw Ausweitung der Absatzmärkte(Auslandsgeschäft).

Was die Erinnerung an "Felsen in der Brandung" angeht, da fehlt mir noch die Erfahrung aber glaube würde auch die MPH als solchen identifizieren, wenn ich müsste

[Schnarchnase]

So, ich habe meine Eintrittskarte für nächsten Mittwoch und werde mal versuchen mir ein noch detaillierteres Bild von MPH auf der HV zu machen, als ich bisher aus den Geschäftsberichten, etc. habe. Ich werde mitschreiben und meine Eindrücke hier versuchen zeitnah reinzustellen.

Grüße

Schnarchnase

[Schnarchnase]

Ich war heute bei der HV und werde am WE noch einen längeren Beitrag schreiben. Es gab einen Redner, der recht aggressiv die Marge im Bereich der Generika hinterfragt hat und diese angezweifelt hat. Ich bin dann auch etwas unsicher geworden, habe aber folgende Vergleichsmarge bezogen auf den Rohertrag für den weltgrößten Generikahersteller TEVA gefunden:

TEVA I/2011: 58,8%

Die Aussage von Herrn Dr. Pahl war also insoweit korrekt und ich bin erstmal etwas beruhigter, denn die Rohertragsmarge von 40% aus dem Generikageschäft, die MPH erzielt, erschien mir auch recht hoch...


zur TEVA-Rohertragsmarge im ersten Quartal 2011:

Non-GAAP gross profit margin reached 58.8% in the first quarter of 2011, up from 58.4%. GAAP gross profit margin was 53.6% in the first quarter of 2011, compared to 55.1%. The decrease in GAAP gross profit margin primarily reflects amortization of purchased intangible assets related to the ratiopharm acquisition recorded this quarter for the first time and costs related to regulatory actions taken in facilities.

Quelle: http://www.tevapharm.com/pr/2011/pr_1010.asp

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.717.776 von Schnarchnase am 29.06.11 16:25:52

Hallo Schnarchnase,

schon mal vielen Dank für deinen kurzen Einblick und den Ausblick von dir noch was von der HV zu lesen.

Bin gespannt, welche Knackpunkte bei einem doch recht ruhigen und einfachen Geschäft diskutiert wurden.
Für mich ist das heisseste Eisen die MPH-Beurteilung von zukünftigen staatlichen Regulierungsmaßnahmen im Gesundheitsbereich bzw. von Arneimittelherstellung und-handel.

Hier steckt viel Chance und auch etwas Risiko drin.

Also - vielen Dank und bis nächste Woche.

[DrKimi]

Hallo Schnachnase.

Danke dir im voruaus für deinen Beitrag und finde es super, daß du was zur HV schreibst.

Was die Rohertragsmarge angeht:
Genau das ist der Grund weswegen die Bundesregierung soviel Druck auf die Pharmabranche macht. Die Margen sind so hoch weil die Forschungskosten bei den Generika´s ausbleiben. Aber die Generika´s nur mit einem "Köder-Abschlag", unter den original Medikamenten, gehandelt werden.
Was mich interessieren würde:
Was haben die zu dem Auslands bzw dem Veterinärgeschäft gesagt?

[Schnarchnase]

Gebt mir bitte Zeit bis zum Wochenende, da ich die beiden nächsten Tage auf Dienstreise bin und nicht dazu kommen werde was Vernünftiges zusammenzuschreiben.

@ platon-d: Dich muss ich aber schon mal vorab enttäuschen, denn das was du da ansprichst, war gar kein Thema auf der HV, das hinterfragt wurde. Es wurde vielmehr heftigst von einem Rechtsanwalt angezweifelt, dass Umsatzzuwächse und die Margen real seien und nicht der Brenske-Clan in irgendeiner Form etwas im Hintergrund abzieht. Nachdem ich das aber zur Rohertragsmarge TEVA gefunden habe, bin ich in der Hinsicht wieder etwas beruhigter (hatte den Finger schon fast auf dem SELL-Knopf). Der Anwalt hatte teilweise schon recht eingängige Argumente und leider hat der Vorstand aus meiner Sicht sehr ausweichend geantwortet, so dass man den Eindruck haben könnte, dass die "Vorwürfe" des Anwalts nicht ganz weit hergeholt sind.

Mehr dazu, dann hoffentlich am WE.

Grüße

Schnarchnase

[PlusXX]

War ebenfalls da. Ich freue mich auf den Beicht von Schnarchnase und möchte dem nicht vorgreifen, vielleicht nur soviel: Die Dividende 20 Cent(!) je Vorzugsaktie wird ausgeschüttet. Ein Aktionär hat empfohlen, bis heute Abend kräftig nachzukaufen. Alle waren soweit zufrieden, bis auf besagten Anwalt. Der wollte für meinen Geschmack etwas zu viel zu den Geschäftsverbindungen und Details zu den Geschäftsparnern wissen... Als er gemerkt hat, dass diese Informationen nicht herausgegeben werden, hat er versucht, seine Fragen zu relativieren... Mag dazu jeder denken, was er mag... Bei dem vorliegenden Wachstum und dem Ergebnis der MPH gibt es für mich nichts zu meckern und so bin ich sehr zufrieden nach Hause gefahren.

[Schnarchnase]

HV-Bericht MPH 29. Juni 2011

(Bericht geht ein wenig durcheinander - sorry, hoffe ihr könnt mit meinen zusammengeschriebenen Infos was anfangen. Rechtschreibfehler dürfen von dem behalten werden der sie findet…)

- Eher älteres Publikum
- Darunter die üblichen HV-Nomaden, die das Buffett leergefuttert haben und um Ruhe gebeten werden mussten
- 2010: Produktionsfläche verdoppelt
- 2011: erwarten anhaltendes Wachstum  das hat sich in den ersten 5 Monaten schon gezeigt
- Steigerung der Zulassungen für die Parallelimporte von 169 (Ende 2009) auf 380 Zulassungen (Ende 2010)
- Auf Grund der Konkurrenzsituation wollte Herr Dr. Pahl noch keine Infos geben, welche Länder zu den Neuen Vetriebsmärkten der MPH gehören
- Auslandsmärkte tragen aber schon zum Wachstum und Ergebnis bei
- Rohertragsmarge ist verglichen zu 2009 von 15,8% auf 14,9% gesunken  Grund Erhöhung Krankenkassenrabatt, Höhere Warenbestände betreffend neue Produkte, die noch nicht so schnell umgeschlagen werden konnten
- Ausgleich ist über höhere Umsätze und den daraus resultierenden Skaleneffekten teilweise gelungen, denn beim Ergebnis waren es dann nur noch 0,4% Unterschied
- Wachstum aus dem ersten Quartal von 30% hat sich auch in den Monaten April und Mai 2011 fortgesetzt  Grund: hohes Vertrauen von Ärzten, Apotheken und Patienten
- Ab 2011 aktiver Veterinärbereich (VET) sei sehr attraktiv
- Zahlen zu VET wurden aber nicht prognostiziert
- Kunden VET sind Veterinäre von Tiersportvereinen, die Medikamente dann günstiger anbieten können und große Mengen abnehmen, daneben gibt es Tierärzte als Kunden.
- 2011: +160 neue Zulassungen für Parallelimporte geplant
- Magnum hält wohl noch immer mehr als 50% der VZ-Aktien
- Windsor hält < als 25% der VZ-Aktien
- MPH hat rund 200 Lieferanten und rund 3.500 Kunden (davon keiner mehr als 4% Anteil, insoweit keine Abhängigkeit)
- Dr. Pahl: Das Ergebnis und das Wachstum aus dem 1. Quartal 2011 kann für 2011 hochgerechnet werden.
- Der in der Bilanz enthaltene Firmenwert betrifft nur die Haemato Pharm und der wird jährlich beim zwingend vorzunehmenden Impairmenttest nach IFRS geprüft. FW darf nur abgeschrieben werden, wenn der Wert beim Impairmenttest unterhalb des in der Bilanz ausgewiesenen Wertes liegt (wohl eher unwahrscheinlich)
- 2010: Umsatz zu 10% aus Generikageschäft und zu 90% aus Reimportgeschäft erzielt
- 2010: Umsatzverteilung auf folgende Kunden: 60% Apotheken, 15% Krankenhäuser, 25% Großhandel
- Es werden neben dem gesetzlich zu gewährenden Krankenkassenrabatt keine zusätzlichen Rabatte gewährt, denn dies ist sogar teilweise gesetzlich verboten. Dennoch sagte Herr Dr. Pahl, dass gute Kunden auch bessere Preise bekommen. Wie hat er nicht verraten…
- Verkaufspreise liegen mal über mal unter dem Marktniveau - abhängig von den Tagespreisen
- Großhandel liefert auskunftsgemäß nicht immer an den, der am meisten zahlt  MPH kann auch gute Einkaufspreise erzielen, obwohl andere Abnehmer mehr Menge abnehmen
- MPH kauft zu 80% von Großhändlern und zu 20% von Originalherstellern
- Die Einkaufspreise seien jederzeit marktüblich.
- MPH bezieht weniger als 10% von einem verbundenen Unternehmen (Cimgen GmbH), das der Windsor gehört.

Generaldebatte

RA Dr. Kraus
- Zweifelt die hohe Rohertragsmarge an - sowohl im Generika- als auch dem Reimportgeschäft  Dr. Pahl verweist auf beispielsweise TEVA, die als Marktführer im Bereich der Generika eine Rohertragsmarge > 50% erzielt
- Fragte nach, warum Vorstands-Mitglieder Bunke und Becker 2010 den Vorstand verlassen haben  Laut Dr. Pahl haben beide neue berufliche Verpflichtungen aus anderen Vorstandspositionen
- Vertriebsmannschaft agiert von Schönefeld aus, geht nur alle 14 Tage für ca. 2-3 Tage raus, keine Firmenwagenflotte  schlanke, kostengünstige Vertriebsmannschaft
- Vermutet, dass MPH über ein anderes Unternehmen aus dem Dunstkreis der Familie Brenske Waren unter dem Marktpreis erhält, damit die hohen Margen und der Gewinn möglich werden.
- Den Verlust aus der Abgabe der Waren unter Wert würde durch die Dividende und Aktienverkäufe ausgeglichen…
- Leider hat es Dr. Pahl bei mir nicht geschafft alle Zweifel auszuräumen. Er hat nach der ersten Fragerunde auf fast keine Frage von Dr. Kraus geantwortet. Im zweiten Durchlauf gab es dann mehr Antworten, aber auch die waren recht allgemein und ausweichend zu den sehr detaillierten Fragen von Herrn Kraus.

Dr. Disselhorst (Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz)
- Wollte wissen was für ein Risiko mit den Zulassungen zusammenhängt  Kosten für die Zulassungen werden 2011 rund 2 Millionen Euro betragen, sind arbeitsaufwendig und benötigen 6-24 Monate, werden selbst oder durch Dienstleister bearbeitet

Herr Kuhnert
- Fragte, ob eine Segmentwechsel in den geregelten Markt angedacht ist, denn es gibt wohl eine Gesetzesplanung, dass ab 2012 nur noch Gesellschaften mit Namensaktien außerhalb des geregelten Markts notiert sein dürfen - MPH denkt drüber nach
- Regte Segmentberichterstattung nach Therapiegebiete an  Dr. Pahl zeigte sich offen dafür
- Regt auch ohne Segmentwechsel den Wechsel von Vorzugsaktien zu Stammaktien an



Alles in allem für mich eine HV mit Nachgeschmack. Herr Brenske hat am Anfang zwei Minuten am Mikro gestammelt und den weiteren Teil durch Herrn Dr. Pahl erledigen lassen. Souverän ist was anderes… Ich habe nach der HV als erstes mal recherchiert, wie denn die Rohertragsmarge von TEVA wirklich ist. Das könnt ihr ein paar Postings weiter oben nachlesen. Die stimmt also und die von MPH genannte Generika-Marge von 40% scheint machbar. Dennoch werde ich genau beobachten, ob und wie sich Magnum und Windsor von ihren Vorzugsaktien trennen. Ein höherer Free Float ist zwar grundsätzlich gut, aber da es sich nur um VZ-Aktien handelt, die börsennotiert sind, wird man mE damit keinen institutionellen Anleger hinter dem Ofen vorlocken können.

Mein Fazit: Genau beobachten. Wenn alles so eintritt, wie es prognostiziert wird/ wurde, dann ist das ein Goldesel. Ich freu mich erstmal über die fette Dividende…

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.725.903 von Schnarchnase am 30.06.11 21:01:36

Vielen Dank für den sehr ausführlichen Bericht.

Die hohe Umsatzrendite und das starke Umsatzwachstum waren bislang die Kurstreiber und für mein Engagement entscheidend.

Falls hier jedoch im Hintergrund unsauber gearbeitet wird, bzw. wenn nur plausible Vermutungen im Raum stehen, auch ohne exakte Beweise, dann ist die Kursfantasie dahin.

Neue Käufe, die jetzt nach der Ausschüttung vorgesehen waren, werde ich daher erstmal zurückstellen.

Der Chart sieht nach 2,5 € aus.

Abwarten auf einen schwachen September.

[DrKimi]

Wer ist denn überhaupt dieser oder diese Brenske?
Hab im Internet nix brauchbares gefunden bzw einen Ansatz für irgendein "Komplott".

Was den Großhandel und deren Liefer bzw Preisverhalten angeht. Kann ich bestätigen. Geht mal in egal welche Apotheke und fragt die Leute mal, was die Lieferung von RE-Importen angeht.
Das geht manchmal ganz schnell und manchmal dauert das ewig. Unabhängig vom Preis,Artikel und Menge.
Was die Preise generell angeht, ist das in der Pharmabranche normal, das dies unter Verschluß gehalten wird.
Da die Margen dort teilweise so extrem sind, das es zum Teil unverschämt und nicht zuhalten wäre, wenn das bekannt würde.
Deswegen war ja auch die Panik als das "Rabatt-System bzw die Pharmareform" überarbeitet bzw ausgearbeitet wurde.
Da haben alle Pharmaunternehmen (kleine und große) gezittert, das die ihre Preise bzw einzelnen Rabatte bekannt machen müssen.

Ist also durchaus möglich das die MPH andere Preise bezahlt für Waren, als eine andere Firma. Nehmen wir zum Beispiel Celesio:
die sind im moment eh am Wackeln aber man könnte auch jeden anderen Großhändler nehmen. Die brauchen alle Wachstum und das heißt Umsatz und zwar egal wie!
Jeder Neukunde ist Wachstum ob der Profit bringt oder nicht, hauptsache Umsatz!
Das ist überall so, wisst ihr das nicht?

[Schnarchnase]

Meine Zweifel sind zumindest größtenteils ausgeräumt. Dennoch finde ich bemerkenswert wie unprofessionell Herr Dr. Pahl auf die Fragen von dem RA reagiert hat. Wenn das alles so normal ist für die Branche, warum hat er sich erst völlig geziert Antworten auf die Fragen zu geben und das dann auf ausdrückliche Nachfrage in der zweiten Fragerunde nur recht ausweichend und zurückhaltend gemacht?

Wenn ich mir einer Sache 100%ig sicher bin, dann kann ich die auch souverän vertrten und dem Fragenden Contra geben. Das ist nach meiner Meinung nicht passiert und darum war ich skeptisch und werde MPH kritisch beoachten.

@ DrKrimi: Die Frage wer Herr Patrick Brenske ist war nicht ernst gemeint, oder?

Grüße

Schnarchnase

[DrKimi]

Hehe und erstmal Guten Morgen :-)
Natürlich weiss ich wer Herr Brenske ist, mit "diesem Brenske" war natürlich ironisch gemeint, richtig erkannt von dir.
Ich wollte das überspitzen im Bezug auf der Annahme, der Brenske wäre so etwas wie ein "Strippenzieher" oder eine "Graue Eminenz" in der Pharmabranche. Habe keine einzigen Ansätze gefunden, das "dieser Brenske" irgendwelche großartigen Verbindungen/Verbande oder Machtpositionen in der Pharmawirtschaft hätte. Eine "Fam. Haniel" oder "Dr. Manfred Schenider" ist er bei weitem nicht.

Was die Unsicherheit von Dr.Pahl angeht. Guck dir mal auf DAF die Interviews an oder besser noch, hör dir diese nur mal auf Börsenradio an. Der ist kein Redenschwinger ala Ackermann. Kommt doch zum Teil immer sehr überlegt rüber bzw nicht gerade sehr spontan bzw intuitiv. Ich denke auch das man ihm bei aggressivem zureden, ins schwitzen bringen könnte. Allerdings muss er gar kein Rednenschwinger sein, solange er das Geschäft gut führt.

Desweiteren ist es tatsächlich so, das in der Pharmabranche alles was über die "allgemeinen" Zahlen hinausgeht, soetwas wie "Privatssphäre" ist. Pharmabranche ist halt ne Sache für sich und nicht annähernd transparent wie zb der Rohstoffsektor. Das ist so und bleibt so, den daran sind alle interessiert. Hersteller wegen der Marge, Großhändler/Krankenkassen wegen ihrem Rabatt,die Apotheken wegen der Konkurrenz und alles nur damit der Kunde gar keine Wahl haben soll bzw der Staat die Steuern kassieren kann.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.727.661 von DrKimi am 01.07.11 09:30:40

Ich bin vorbelastet, weil ich längere Zeit bei einem der größten deutschen Generikahersteller gearbeitet habe, der nun in israelischer Hand ist. Darum kenn ich die Geschäftsabläufe und Margen und die sind für mich nicht so ein Geheimnis...

Der Auftritt von Herrn Brenske war einfach nur peinlich und Herr Dr. Pahl hat auch keine sehr gute Figur abgegeben und das soll es von mir zu dem Thema jetzt auch gewesen sein.

Ich wollte nur dazu anregen, dass man seine Investments hinterfragt und nicht blauäugig durch die Gegend läuft. Insofern fand ich die Redebeiträge des besagten Anwalts gut und berechtigt.

Ob ich weiter investiere, entscheide ich mit ein wenig Abstand. Denn wenn das Ding mal läuft, dann ist es ein Goldesel... Ob es läuft, sollte man kritisch beobachten.

Grüße

Schnarchnase

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.727.729 von Schnarchnase am 01.07.11 09:39:34

Vollkommen in Ordnung und möchte dich auch nicht irgendwie beeinflussen oder angreifen.
Bin selbst froh darum, dass du hier gepostet hast und diesen Kritikpunkt anbringst.
Habe diesen für mich angenommen, weil deine Vermutung durch deine Schilderungen begründet sind und bin der Sache nachgegangen.
Positiv sehe ich auch das man hier nicht nur über Charttechnik diskutiert sondern übers Geschäftfeld.

Demzufolge bin ich sehr froh zu erfahren das sich hier viele "Leute vom Fach" engagieren.
Bin selber bei dem größten deutschen Pharmahersteller tätig und habe geschäftliche bzw freundschaftliche Kontakte zu diversen Lohnherstellern von Arzneimitteln und Apotheken.
Das ist auch der Grund weswegen ich mich soweit aus dem "Fenster lehne".

Ich hoffe ebenfalls das dies hier ein Goldesel "wird". Den die noch junge Firmengeschichte ist natürlich fruchtbarer Boden um begründete Annahmen zutätigen bzw derer auch Nachgehen "zumüssen". Dies wird sich eventuell in ein paar Jahren auflösen aber im moment hast du recht und ich bitte auch darum kritisch zudenken bzw sich zuäussern. Hier will sich keiner auf der Nase landen.

Gruß
Kimi

[platon-d]

Hallo,

finde es toll, dass ihr eure HV-Erfahrungen so präzise und umfassend teilt. Jetzt tut es mir fast leid, dass ich mir nicht selber ein Bild gemacht habe.

Finde es auch toll, wie relativ differenziert hier kommentiert wird!
Bleiben wir doch dabei...

Einige Anmerkungen/ Überlegungen von mir:
Ich denke, man muss hier einmal zwischen Geschäftsfeld, operativem Geschäft und Führungspersonen trennen.

Zum Geschäftsfeld Pharma-Generika:
Auch ich habe mich einige Jahre hier aufgehalten.
1. Hier kann noch richtig Geld verdient werden und 2. Generika gehört die Zukunft. Also ich denke, da ist viel Positives drin, vorausgesetzt die Politik erlaubt es. Hier sind sicherlich Bundeswahlen eine kritische Phase. Welcher Minister will sich wie in Szene setzen...

Zum operativen Geschäft:
Da kann man in gewisser Weise nur hoffen, dass man von der AG mit den richtigen Informationen versorgt wird. Hier gilt es immer extrem sorgfältig zu prüfen! Ein banales Zeichen ist erst einmal, kann ich über das Unternehmen direkt oder indirekt immer wieder mal was lesen/ hören. Das ist bei MPH eher besser als schlechter ausgeprägt. Man sieht Pahl im DAF und hört ihn im Börsenradio. Nicht für alle AGs selbstverständlich.
Weiterhin liest man hier und da was in der Presse.
Also ich denke, MPH will in die Öffentlichkeit - sicherlich aber auch um diese in ihrem Sinne zu füttern und lenken...
Bei den offiziellen Zahlen wollen wir nun einmal den Zuwachs glauben und die Prognosen sind bis dato auch erfüllt worden. Hier würde ich auch erst einmal einen grünen Haken hin machen.
Die Nagelprobe ist dabei sicherlich, wie und wann berichtet die Firma über Negatives. Dieser Test steht mA noch aus.

Zur Führungsmannschaft:
Sicherlich der wichtigste Punkt.
Herr Pahl scheint mir für das größere Börsenparkett noch ein Neuling zu sein, der zusammen mit seiner Persönlichkeit eher zurückgezogen und mE genau argumentiert. Eine Rampensau wird er sicherlich nicht.
Herr Brenske junior ist extrem jung. Jünger geht nicht. Ich habe ihn nicht erlebt, aber wenn er als souveräner Showman auftreten würde, gingen bei mir die Warnleuchten an. Neuer Markt lässt grüßen.
Wo ich fasst mehr Bedenken habe, sind die Personen, die man vielleicht nicht sieht = Magnum u. Windsor.
Da muss man ganz sicher auch immer genau hinschauen. Die wollen/ brauchen Geld und daher wahrscheinlich ja auch die ansehnliche Dividende.

Also mein Fazit:
Sehr aufmerksam die drei Punkte beachten.
Und ganz sicher wird die junge MPH vielleicht auch mal Fehler machen und u.U. muss man ihnen diese auch zugestehen und aushalten. So lange die ihr Geschäft verstehen (sieht so aus), die Zahlen stimmen und ich aber nicht den Eindruck gewinne, dass sich die Führungspersonen habgierig und böswillig gegen die Aktionäre richten, bleibe ich dabei.
Um so wichtiger wäre es, wenn man sich in diesem Forum weiterhin qualifiziert und engmaschig austauscht. (Wollte nicht jemand auch bei der grossen Pharmamesse sein, wo auch MPH auftritt?)

[DrKimi]

Leider keine Zeit deinen Beitrag zu kommentieren aber hol ich nach, den liest sich wirklich gut. Und auf deine Frage wegen der Messe....Hier, Ich :-)
Du meinst bestimmt die Expopharm in Düsseldorf anfang Oktober.
Werde dort sein und euch gerne berichten.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.729.860 von DrKimi am 01.07.11 14:54:37

Schön, freu mich schon auf deinen Kommentar.

Damit die Sache am Laufen bleibt.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.730.635 von platon-d am 01.07.11 16:41:51

Vielleicht noch nicht gesehen:
http://www.godmode-trader.de/nachricht/MPH-MITT-PHARMA-Hier-…

Raum nach unten und sehr viel Raum nach oben.....

[bernieschach]

Ist von mph mal was dazu gesagt worden,aus welchen Ländern die Medikamente vorwiegend importiert werden?
Ich hab mal was von Griechenland und Spanien gelesen.
Wie würde sich eine Pleite Griechenlands,Spaniens oder Italiens auswirken?
Habt ihr euch dazu schon Gedanken gemacht?

Gruss bernie

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.751.354 von bernieschach am 06.07.11 18:11:04

Ich bin mir nicht sicher, ob das schon völlig abschließend zum Ziel führt, aber Seite 43 im Geschäftsbericht 2010 gibt mal eine Idee:
- Norwegen
- Tschechien
- Grossbritannien
- Polen
- Rumänien

Was innerhalb des EURO-Raums noch gehandelt wird, weiss ich nicht.

Allerdings denke ich mal, dass ganz sicherlich MPH einer der Gewinner wäre, wenn in Griechenland die Drachme wieder eingeführt wird. Sprich immer dann und dort, wo der Euro eine starke Währung ist.

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.751.937 von platon-d am 06.07.11 19:52:32

wie hoch ist zur zeit der börsenwert der mph?
wie hoch die rendite?

[Penemuende]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.752.160 von pokemon am 06.07.11 20:25:25

streubesitz nur 16,5 prozent?!

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.753.101 von Penemuende am 07.07.11 00:18:37

hab nachgelesen:
das bezieht sich auf alle aktien. aber die stammaktien werden nicht gehandelt! wie hoch ist der freefloat bei den vorzugsaktien.

bei 2,9 € akt. kurs sind das dann 110 mio börsenwert!! meine hochachtung

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.752.160 von pokemon am 06.07.11 20:25:25

Börsenwert:

19.025.000 börsennotierte Vorzugsaktien x 2,85 Euro = rund 54 Mio Euro

Die 19.025.000 Stammaktien sind nicht börsennotiert und haben daher keinen ohne weiteres feststellbaren Börsenwert.

Wenn du mit Rendite die Dividendenrendite meinst:

Für 2010 gab es gerade letzte Woche 20 Cent/ Aktie. Das macht bei einem Kurs von 2,85 Euro/ Aktie eine Dividendenrendite (vor Abgeltungssteuer) von rund 7%. Für 2011 rechne ich in 2012 mit einer Ausschüttung von 25 Cent/ Aktie, da Umsatz und Gewinn um 30% steigen sollen nach den Aussagen des Vorstands. Darum gehe ich davon aus, dass die Dividende auch um ca. 30% steigen wird. Das wären dann schon 8,75% vor Abgeltungssteuer...

Grüße


Schnarchnase

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.753.929 von pokemon am 07.07.11 09:35:37

Laut den Aussagen auf der HV hält Windsor weiter mehr als 50% der VZ-Aktien und Magnum ca. 25%

Daraus ergebe sich ein Freefloat für die VZ-Aktien von rund 25% = rund 5 Mio. Aktien

Einen fiktiven Börsenwert von 110 Mio Euro (wenn die Stammaktien den gleichen Wert wie die VZ-Aktien hätten) halte ich bei einem Überschuss von rund 9 Mio Euro in 2010 und geplanten 11 Mio. in 2011 nicht für zu hoch...

Sofern MPH beweisen kann, dass die 30% Wachstum bei Umsatz und Gewinn noch längere Zeit tatsächlich machbar sind, wäre das aus meiner Sicht sogar zu günstig...

Grüße

Schnarchnase

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.753.999 von Schnarchnase am 07.07.11 09:44:16

danke für die info!

überschuss heisst vor steuern? wie ist die nachsteuergewinnprognose?

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.753.957 von Schnarchnase am 07.07.11 09:39:01

aber die stammaktien sind mehr wert als die vorzugsaktien. 7 % dividentenrendite ist nicht schlecht. mal sehen was 2012 bringen wird. 2011 ist halbzeit!

also für mich ist das gezeichnete grundkapital wesentlich, und das sind 38,05 mio!

damit ist die unternehmensbewertung deutlich über 100 mio €! laut datenbanken soll der streubesitz bei den vorzugsaktien bei 16,5 % liegen. wenn er jetzt 25% ist, dann müssen magnum und windsor weiter verkauft haben. ist da mit weiteren verkäufen zu rechnen?

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.754.052 von pokemon am 07.07.11 09:52:37

http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20110520_gesch…

Da steht auf Seite 26 nachzulesen, dass 2010 9.128.397,76 Euro nach Steuern verdient wurden.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.754.114 von pokemon am 07.07.11 10:01:32

Frag die IR zu dem Thema, ob Windsor/ Magnum verkaufen... Auf der HV haben die dazu nix konkretes gesagt. Auch auf Nachfrage nicht...

Das ist aber sicher ein Thema, was man genau im Auge behalten sollte. Das habe ich auch schon bei meinem HV-Bericht weiter oben geschrieben. Da steht auch mehr zu anderen Themen, die dich interessieren könnten. Habe ich am 30.6. abends gepostet...

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.754.150 von Schnarchnase am 07.07.11 10:06:14

danke, bin jetzt informiert. werde nicht investieren.

[Ollfried]

Ich hoffe der enorme Rückgang ist heute nur auf das schlechte Umfeld und Gewinnmitnahmen zurückzuführen.

Ich habe jedenfalls noch keine negative Meldung heute über MPH gehört.

Ich habe die heutige Schwäche genutzt und bei 2,46 EUR nachgekauft.
Kann natürlich auch in die Hose gehen.

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.775.349 von Ollfried am 12.07.11 11:34:29

good luck !

[R-BgO]

MPH-Konzern schließt bundesweit Rabattvereinbarungen mit Krankenkassen ab

Schönefeld, 12. Juli 2011 - Die zum MPH-Konzern gehörende HAEMATO PHARM
AG, ein pharmazeutischer Hersteller aus Brandenburg, ist seit Juli 2011
Rabattvertrags-Partner der Allgemeinen Ortskrankenkassen (AOK),
Betriebskrankenkassen (BKK), Industriekrankenkassen (IKK) und anderer
gesetzlicher Krankenkassen. Damit verfügt der MPH-Konzern nun über
Rabattverträge mit fast allen gesetzlichen Krankenkassen.

Die Tochtergesellschaft HAEMATO PHARM AG liefert im Rahmen der getroffenen
Rabattvereinbarungen bis zu acht hochwertige Wirkstoffe - u.a. Granisetron
und Anastrozol -, die vornehmlich in der Behandlung von Krebserkrankungen
eingesetzt werden.
Die Rabatte kommen den gesetzlich Versicherten in Deutschland zugute, denn
sie führen bei optimaler Versorgung zur Stabilisierung der Beiträge. Die im
Sinne des Gesundheitssystems angestrebte Senkung der Leistungsausgaben wird
dadurch unterstützt.

Mit diesem Schritt stärkt der MPH-Konzern den Geschäftsbereich Onkologie.
Die Strategie zum Ausbau des Produktportfolios im Bereich der chronischen
Erkrankungen sieht man in der Unternehmenszentrale in Berlin bestätigt. Für
2011 sind weitere Wirkstoffe geplant.

Kerngeschäft des MPH-Konzerns ist die Entwicklung und Zulassung von
patentfreien sowie die Versorgung mit patentgeschützten Arzneimitteln für
chronische Erkrankungen. Das Produktsortiment umfasst die
Indikationsbereiche Onkologie, HIV, Neurologie, Rheuma sowie Herz-Kreislauf
und wird kontinuierlich erweitert. Die MPH versteht sich als Partner in der
kostenbewussten Arzneimittelversorgung.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist seit dem 01.09.2009 im
Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Gezeichnetes Kapital: EUR 38.050.000
Börsennotierte Aktiengattung: Inhaber-Vorzugsaktien
Anzahl umlaufender Vorzugsaktien: 19.025.000
ISIN: DE000A0NF697
WKN: A0NF69
Börsenkürzel: 93MV

Kontakt:
MPH Mittelständische Pharma Holding AG
Patricia Blechinger
Hubertusallee 73
14193 Berlin
Tel: 030 / 897 308 660
E-Mail: [e-mail]

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.775.349 von Ollfried am 12.07.11 11:34:29

Ich hab auch nachgekauft.

Denke nicht das hier viel Risiko ist.
Die Schuldenkrise muss man aber aussitzen können, zum verkaufen ist jetzt doch eher zu spät. Die einzige Alternative zu einer guten Aktie ist im moment Gold oder Silber. Mit allem da rein ist aber jetzt zu spät daß hätte man früher machen müssen.

Hin und Her-macht Taschen leer, es zählt der innere Wert und langfristig sinkt das Risiko, sind im Moment Trumpf.

[MIRU]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.777.416 von DrKimi am 12.07.11 17:03:00

Herzlichen Glückwunsch. Hoffentlich hast du die Tiefstkurse erwischt.

Ich habe leider mit meinem angekündigten Zielkurs von 2,5 € etwas zuviel bezahlt.

Diese Nebenwerte sind doch viel volatiler als man es sich vorstellt.

Und viel schneller als erwartet.

Evtl. wird in einem schwachen Herbst das heutige TT nochmal getestet.

So sicher wie bei den 2,5 € bin ich mir da aber nicht.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.777.542 von MIRU am 12.07.11 17:20:57

Hi MIRU,

danke aber den Tiefstkurs hab ich leider nicht erwischt.
Hab mich auch an der Unterstützung von 2,50€ orientiert,liege mit dem Kauf aber etwas drüber. Bin trotzdem ganz zufrieden mit dem Kaufkurs. Man darf auch nicht zu gierig sein.

Im moment ist wieder eine ganz spannende Zeit. Europa ist im Umbruch.
Allerdings wird es immer erst schlimmer bevor es besser wird und das meistens viel besser als vorher.

[platon-d]

Hallo,

hat das Folgende noch keiner bemerkt oder wird es als irrelevant eingestuft?

http://www.mph-ag.de/de/veroeffentlichungen/ratingresearch

Ich denke, die finanzielle Prüfung ist vielleicht im Rahmen der KKassen-Vereinbarungen entstanden und sicherlich erst einmal klar positiv zu sehen!

[Kingdeal]

Haben wir wohl ein paar dürre Monate vor uns....
Die Akltie ist wohl einfach nach der Dividende aus dem Fokus geraten.

[zo9er]

habe auch nachgekauft.

der kurssturz ist meiner meinung nach auf die panik der anleger zurückzuführen. ich erinnere mich an den dienstag nach dem erdbeben in japan, da sind die kurse auch teilweise in den keller gegangen. nachdem der dax am montag mehr als 2 prozent verloren hat und gestern zwischenzeitlich mit 3 prozent im minus war, gabs halt bei so manchem anleger panik.

[DrKimi]

Hier ein Beitrag vom Deutschen Anleger Fernsehen über die MPH:

http://www.daf.fm/video/gerresheimer-und-mph-unter-der-lupe-…

[DrKimi]

Moin Leute.

Ist ja mal beachtlich wie die Aktie runterknallt.
Was war den da gestern los? :-) Gruß

[Kingdeal]

dass weiß wohl keiner, wird wohl wieder hoch gehen, tortzdem Schade!
Der Aktie fehlt es auf jeden Fall noch an Stärke.

[zo9er]

Moin leute.

hab nochmal nachgekauft. bereich von 2.40 - 2.50 sollte halten (dreifache unterstützung, dreifacher widerstand). wenn der nicht hält, dann gehts runter auf 2.25, ggf. 2.10. kann ich mir aber nicht vorstellen. schließlich ist die unternehmenssituation seit der zeit, als wir bei solchen kursen waren, eine ganz andere (kräftiges umsatz- und gewinnwachstum).

denke, dass nur die kursentwicklung grund für die verkäufe ist. schlechte nachrichten hab ich jedenfalls keine gefunden.

[upanddown1]

Moin allerseits, kann ich mir nur so erklären.

.......Magnum hält neben den Stämmen auch gut die Hälfte der Vorzugsaktien. Ein weiteres knappes Drittel hat längere Zeit die Immobilienfirma Windsor besessen, die ebenfalls zu Magnum gehört. Da sich Windsor allerdings sukzessive von MPH-Aktien trennt, schätzt Pahl den Anteil des Free Float an der Pharma Holding auf aktuell etwa 30 %. Sein Ziel ist, die bei Investoren unbeliebte, weil stimmrechtlose Vorzugsaktie bei der nächsten HV 2012 abzuschaffen, indem beide Aktiengattungen zusammengeführt werden.



und aus Mai 2011:

Wie Windsor-Vorstand von der Locht gegenüber "Der Aktionär" mitgeteilt habe, wolle man die Beteiligungen an den beiden Pharmaunternehmen auf 25% und weniger zurückfahren. Mit den Verkaufserlösen solle dann vor allem das Immobiliengeschäft vorangetrieben werden.

...und das passiert wohl gerade. Danach sollte es wieder aufwärts gehen, die Q 2 Zahlen sind nicht mehr weit : )



Also, an alle investierten, Kopf immer schön oben lassen.

Up

[upanddown1]

Das wär´s doch.

Die Aktie von MPH hat seit Oktober letzten Jahres etwa 30% zugelegt. "Eine starke Wachstumsaktie. Der Kurs ist zuletzt etwas zurück gekommen", sagt Manuel Hölzle von der GBC AG. Das Analysehaus hat ein Kursziel von 4,75 Euro. Damit beträgt das Aufwärtspotenzial satte 70%.

"MPH ist sehr gut aufgestellt und äußerst wachstumsstark", sagt Manuel Hölzle von der GBC AG. Der Konzern ist spezialisiert auf die Entwicklung und Zulassung von patentfreien Arzneimitteln. Daneben ist der Konzern auch zuständig für die Versorgung mit patentgeschützten Arzneimitteln bei chronischen Erkrankungen. MPH steigerte die Umsätze von 2009 auf 2010 um 80% und der Gewinn kletterte im gleichen Zeitraum ebenfalls um 80% auf 9 Millionen Euro. Auch im ersten Quartal verbuchte MPH wieder Zuwächse. "Der Wachstumstrend ist intakt und wir sind sehr optimistisch für das Jahr 2011 und die weitere Entwicklung bei der MPH", sagt Manuel Hölzle.
Up

[houritsuka]

Analyse im Nebenwertejournal

Im neusten Heft des Nebenwertejournals (8/2011) soll eine positive Analyse über MPH veröffentlicht sein.

Hat die Jemand gelesen?

[MIRU]

http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-MPH_Mittelstaendi…

MPH Mittelständische Pharma Holding AG hoher absoluter Zuwachs bleibt realistisch

08.08.11 11:43
Nebenwerte Journal


Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Nebenwerte Journal" sehen in der Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG (ISIN DE000A0NF697 / WKN A0NF69; VZ) ein chancenreiches Investment.

Die von den Experten in Ausgabe 05/2011 abgegebene Prognose, dass sich das profitable Wachstum der MPH Mittelständische Pharma Holding AG zweistellig fortsetzen werde, habe sich sowohl im Geschäftsjahr 2010 als auch im Auftaktquartal 2011 bestätigt. So habe die Gesellschaft, die einen Großteil der Umsätze mit dem Import preisgünstiger Original-Präparate mache, die ausschließlich aus EU-Ländern bezogen würden, ihren Umsatz in den ersten drei Monaten dieses Jahres um 33% auf 35,1 Mio. Euro steigern können. Beim EBIT seien 3,24 Mio. Euro erreicht worden, was einer Marge von 9,2% entsprochen und damit auf dem Niveau des Vorjahres gelegen habe.

Der Vorstand habe auf der Hauptversammlung seine Prognosen bekräftigt. Demnach sollten sowohl im laufenden Gesamtjahr mit mindestens 160 neuen Produkten als auch im kommenden Jahr zweistellige Zuwachsraten erreicht werden. Die Experten würden vor diesem Hintergrund für 2011 von ca. 145 Mio. Euro Umsatz und bei stabiler Marge von einem EBIT von 13 Mio. Euro ausgehen, so dass die Dividende auf mindestens 0,25 Euro pro Aktie zulegen könnte.

Nach Einschätzung der Experten vom "Nebenwerte Journal" sprechen sowohl das 2011er KGVe von 8,3 als auch die Dividendenrendite von 10% für wieder steigende Kurse der MPH Mittelständische Pharma Holding-Aktie. Auch wenn sich die prozentualen Wachstumsraten mit dem steigenden Geschäftsvolumen natürlich abflachen würden, ein hoher absoluter Zuwachs bleibe realistisch. Als belastend sei den Experten die Gattung der Vorzugsaktien aufgefallen, über deren Abschaffung die Gremien allerdings "nachdenken" wollten. (Ausgabe 08) (08.08.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Analyse, übermittelt von der aktiencheck.de AG.
Die aktiencheck.de AG veröffentlicht diese Analyse im Auftrag des gegenständlichen Unternehmens. Für die Erstellung und den Inhalt der Analyse ist nicht die aktiencheck.de AG, sondern die Quelle/ der Verfasser selbst verantwortlich. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





Umsatz Xetra (letzte 20)

--------------------------------------------------------------------------------
Uhrzeit Kurs Stück
12:16:53 2,480 6.000
11:51:49 2,260 250
11:44:27 2,300 1.000
10:30:39 2,350 750
10:30:39 2,310 300
10:29:49 2,310 500
09:44:54 2,152 1.840
09:44:54 2,151 660
09:14:15 2,132 195
09:04:55 2,130 200
09:04:55 2,130 100
09:04:55 2,130 1.100
09:04:55 2,130 200
17:38:21 2,440 14
15:49:43 2,290 1.024
15:07:31 2,320 300
14:34:56 2,281 1.000
14:28:38 2,280 860
14:15:23 2,300 3.000
14:02:28 2,280 1.010
Xetra +0,040
+1,64 % 13.295



Welche Schnarchnase hat denn da für 2,13 € verkauft ?????

Ich habe letzte Woche auch abgestaubt. Trotz frechem Limit noch 5 cent über TT bezahlt !!!!

Unglaublich welche Chancen sich hier in der Panik bieten !!!!

[LLBUDEL]

Ich bin seit 2,157 wieder dabei -bin zufrieden :-)

[DrKimi]

Moin,

also mir ist unverständlich warum die MPH so günstig zuhaben ist.
Mir soll es recht sein :-) Habe ebenfalls um 2,16€ nachgeladen.

Bei dem soliden und krisensicheren Geschäftsmodell, mit dem "Ritterschlag" der Rabattverträge mit den Krankenkassen und dem Investitionsarmen Geschäftsfeld der die Dividenden nicht gefährdet....einfach nur Börse verrückt :-)

[Schnarchnase]

Ich spiele auch mit dem Gedanken "nachzuladen". Da mein Anteil MPH aber schon recht hoch ist im Depot warte ich mal die Zahlen am 30. August 2011 lieber ab...

Grüße

Schnarchnase

[MIRU]

Uhrzeit Kurs Stück
14:09:37 2,200 3.000
13:44:55 2,200 1.000
13:19:02 2,199 1.999
13:12:40 2,200 1.000
13:09:02 2,199 910
12:45:55 2,200 575
12:41:45 2,200 1.135
12:29:37 2,200 910
12:22:23 2,200 1.000
12:15:28 2,200 1.000
12:14:28 2,199 1.000
12:14:19 2,200 1.428
12:09:02 2,199 1.800
12:03:39 2,199 2.222
12:03:08 2,200 2.500
12:03:01 2,200 1.400
12:00:16 2,200 450
11:59:29 2,200 2.208
11:19:52 2,199 1.100
09:30:26 2,200 1.000
Xetra -0,179
-7,52 % 49


Viel Umsatz, Null Bewegung.

Wird da umgeladen ?????


Stück Geld Kurs Brief Stück
2,720 1.655
2,640 175
2,580 400
2,540 2.982
2,490 2.448
2,485 2.000
2,484 1.999
2,299 2.000
2,298 999
2,200 3.551

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/93mv.htm

8.015 2,180
2.000 2,170
3.000 2,141
2.000 2,139
999 2,121
8.200 2,120
2.000 2,110
700 2,100
2.000 2,010
1.750 2,000
Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
30.664 1:0,594 18.209



Kurs eingemauert.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.944.090 von MIRU am 12.08.11 14:35:08

da verkauft einer bei 2,20 ..

ich habe mich derweilen eingedeckt ...

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.942.168 von DrKimi am 12.08.11 10:12:31

Kannst Du mir den Vorteil bzgl. des Ertrages mit dem Rabatvertrag mit den Krankenkassen sagen. Ich bin kein brancheninsider
Danke

[seeinvestor2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.945.498 von 007coolinvestor am 12.08.11 18:04:07

Windsor hat 1. Hj Ergebnisse gemeldet, diese resultieren ausschliesslich aus der MPH Beteiligung und sind sehr gut ausgefallen.

Windsor steht nun, trotz Crash, annähernd auf Jahreshöchstwert!


Windsor AG setzt positive Entwicklung fort !!!

Berlin, den 11. August 2011. Die WINDSOR AG, Berlin (ISIN: DE DE0006190705)
gibt ihre Konzern-Zahlen für die erste Jahreshälfte 2011 bekannt.

In den ersten 6 Monaten des Jahres konnte der WINDSOR-Konzern nach IFRS
einen Umsatz von 12,22 Mio. EUR realisieren (1. HJ 2010: 9,65 Mio. EUR),
was zu einem Halbjahresüberschuss von 3,34 Mio. EUR (1. HJ 2010: 3,05 Mio.
EUR) geführt hat. Somit konnten sowohl Umsatz (+26,6%) als auch Gewinn
(+9,5%) deutlich gesteigert werden.

Das vorläufige operative Ergebnis vor Abschreibungen und vor
Finanzergebnis, EBITDA, ergab 2,84 Mio. EUR (+39,2%) (Vorjahreszeitraum:
2,04 EUR) und das vorläufige operative Ergebnis (EBIT) 2,34 Mio. EUR
(Vorjahreszeitraum: 1,45 Mio. EUR), was einer Steigerung von +61,4%
entspricht.


Empfehlung: Konjunktur unabhängig, mit starkem Wachstum und hoher Ergebnissqualität
das sollte schnell auch bei MPH wieder für Höchstkurse sorgen

[DrKimi]

Zitat von 007coolinvestor: Kannst Du mir den Vorteil bzgl. des Ertrages mit dem Rabatvertrag mit den Krankenkassen sagen. Ich bin kein brancheninsider
Danke

Kein Problem.

Also bezüglich des Ertrages, ergibt sich kein Vorteil.
Es verhält sich so, dass die Krankenkassen Rabattverträge eingehen um die Medikamente für ihre Versicherten günstiger zumachen. Damit gehen die Versicherungen einen „Exklusiv“ Vertrag mit den Herstellern ein, diese Medikamente für die Versicherten zubezahlen.
Die Versicherungen geben dann die Medikamentenliste (Empfehlungsliste) an die Ärzte aus. In diesen werden die Ärzte angehalten, Medikamente von Herstellern im Bedarfsfall zu verschreiben, mit denen die jeweilige Versicherung einen Vertrag abgeschlossen hat.
Ausnahme oder Abweichungen sind natürlich bei Unverträglichkeit oder Allergie möglich, dann muss der Patient aber die Differenz selber zahlen.
Die Apotheker sind aber ausnahmslos an die Rabattverträge gebunden und dürfen kein anderes Medikament, als das auf dem Rezept, an die Patienten ausgeben.

Die Nachfragemacht der Krankenkassen ist riesig und steht weit über der Angebotsmacht der Hersteller.
Das gilt besonders für den Generika-Markt.
Dort werden nahezu identische Produkte und Hersteller, die keine Verträge ausgehandelt haben, praktisch vom Markt ausgeschlossen.

Mal um die Wichtigkeit der Verträge zu erläutern:
Die Rabattverträge haben dafür gesorgt dass es 2007 massive Marktanteilsverschiebungen gab. Deswegen kam es bei der Arzneimittelversorgung zu einer Knappheit einiger Medikamenten, da die Hersteller mit Rabattverträgen plötzlich eine große Zahl Versicherter versorgen mussten.

Mein Fazit:
Einen Ertragsvorteil gibt es im ersten Blick nicht, allerdings wird durch die Rabattverträge (normalerweise) eine größere Zahl an Patienten(Kunden) zugelotst.
Außerdem ist die MPH damit, in meinen Augen, etabliert im Pharmamarkt und endlich anerkannt als guter Hersteller bzw zuverlässiger Lieferant.

Keine Empfehlung zu irgendwas. Korrekturen erwünscht.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.945.498 von 007coolinvestor am 12.08.11 18:04:07

Ich möchte dazu noch einen Punkt anfügen bzw. unterstreichen:
- wie an anderer Stelle im Forum schon einmal hingewiesen, denke ich, dass gerade für den Abschluss eines Rabattvertrags eine Due Diligence-Prüfung erforderlich ist, da die Versicherungen auch ein gewisses Risiko = Bindung bzgl. Qualität u. Menge der Medikamente an den Lieferanten eingehen. MPH hat diese - wohl mit Bravour siehe http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/hoppenstedt.pd… bestanden.

- Weiterhin macht dieser Vertrag den Weg frei für positive weitere Rabattvertragsverhandlungen für zukünftige MPH-Generika, da man jetzt offiziell "dazu gehört". Nicht umsonst hat MPH diese Meldung lanciert um zu zeigen: wir sind angekommen.

Fazit: Ich bin immer wieder erstaunt, wie es MPH in dem Markt der Etablierten schafft seinen Fuss in die Türen zu bekommen. Die müssen schon eine super Kostenstruktur haben - wobei ich denke, dass bei üblicher Pharma sicherlich auch noch Puffer drin sind. Scheinbar kriegt MPH mit "lean management" und anderem das gut hin.

Warten wir mal auf den Veterinärbereich. Ich glaube mittelfristig sind hier auch noch positive Überraschungen drin, da die Brenskes wohl über einschlägige Kontakte zum Pferdesport verfügen. Und wenn die es schaffen sich zum Beispiel bei Zooplus einzuklinken, dann kann daraus durchaus zusammen mit dem Kleintierbereich ein respektabler Bereich werden.

[007coolinvestor]

SUOER ZAHLEN WÜRDE ICH DAS NICHT GERADE NENNEN. Abschwächung des Wachstums sinken der Marge. Die Gründe sind unklar.


30.08.2011 / 07:30



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MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Halbjahresbericht 2011 liegt vor

Im ersten Halbjahr 2011 stieg der Umsatz gegenüber der Vorjahresperiode um +28% und erreichte 70,27 Mio. Euro. Die erzielte EBIT-Marge betrug 8,7%. Es wurde ein Gewinn/Aktie von 13 Cent erwirtschaftet.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG legt heute den Halbjahresbericht 2011 vor.

Der MPH Konzern erzielte im 1. Halbjahr 2011 einen Umsatz in Höhe von 70,27 Mio. Euro und einen Periodenüberschuss in Höhe von 5,03 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei 6,11 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 6,53 Mio. Euro.

Immer mehr Apotheker, Ärzte und Patienten vertrauen auf Medikamente, die von der MPH-Gruppe in den Therapiegebieten Onkologie, HIV, Rheuma, Neurologie und Herz-Kreislauf-Erkrankungen angeboten werden. Die Unternehmensgruppe rechnet daher auch für das laufende Geschäftsjahr 2011 mit einem anhaltenden Wachstum bei Umsatz und Ertrag.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Die Berliner MPH Mittelständische Pharma Holding AG hat sich strategisch auf Wachstumssegmente im Pharmamarkt konzentriert. Die Unternehmensgruppe leistet mit Medikamenten auf Basis von patentfreien und patentgeschützten Wirkstoffen, die von der MPH-Gruppe in den Therapiegebieten Onkologie, HIV, Rheuma, Neurologie und Herz-Kreislauf-Erkrankungen angeboten werden, einen Beitrag zu Kostensenkungen im Gesundheitswesen.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist seit dem 01.09.2009 im Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Gezeichnetes Kapital: EUR 38.050.000 Börsennotierte Aktiengattung: Inhaber-Vorzugsaktien Anzahl umlaufender Vorzugsaktien: 19.025.000 ISIN: DE000A0NF697 WKN: A0NF69 Börsenkürzel: 93MV

Kontakt: MPH Mittelständische Pharma Holding AG Patricia Blechinger Hubertusallee 73 14193 Berlin Tel: 030 / 897 308 660 Mail: [e-mail]

Ende der Corporate News

[LLBUDEL]

Ich sehe die Zahlen eigentlich nicht so kritisch - der Umsatz ist deutlich gestiegen, allerdings zu lasten der Marge. Ergebnis sollte liegt für die ersten 6 Monate auf gleicher Höhe, sollte aber mit einem kleinen Schlussspurt insgesamt über dem Vorjahr liegen. Divi sollte auch bei um die 0,25€ liegen - also bei dem derzeitigen Kurs mehr als 10%.
Von daher sehe ich die Zahlen positiv.
Bei den Verkäufen habe ich mit einem deutlichen Einbruch gerechnet, was aber zum Glück nicht der Fall war!

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.018.783 von 007coolinvestor am 30.08.11 07:48:16

Zahlen sind Zahlen, es kommt nun darauf an vor welchem Hintergrund du sie interpretierst.

Sieht man sich die bisherige Entwicklung (rasant) von MPH und die Prognose an, dann hätte man vielleicht einen Schnaps mehr erwartet. Aber ein absolutes Minus wird es dadurch auch nicht.

Schaut man sich die derzeitigen Turbulenzen und die Konjunkturaussichten an, dann ist das doch ganz respektabel: eine Super-Dividende, ein stetes Wachstum, ein (derzeit) sicheres Geschäftsmodell und eine durchaus verlässliche Prognose für 2012: je enger der wirtschaftliche Gürtel in Deutschland und damit auch bei den KKassen geschnallt werden muss, desto mehr pochen KKassen auf Importe und Generika = niedrige Medikamentenkosten.

Lediglich mit der Transparenz tu ich mich bei dem Bericht etwas schwer, hier wird wenig Hintergründiges gesagt. Da ja doch immer 9% (plus) EBIT kommuniziert werden. Aber bei einer stetigen Umsatzzunahme wird das zweite Halbjahr wahrscheinlich auch noch etwas mehr drauflegen, so dass wir bei den angekündigten 27/28 Cent je Aktie rauskommen werden.

[007coolinvestor]

Habe heute morgen mich beim IR wegen den schmelzenden Margen erkundigt und quasi umgehend vom Vorstand eine Antwort bekommen, die ich halbwegs plausibel finde. Wenn bereits in 08/2010 die Rabatte um weitere (16 ?) 10% gewährt werden müssen, dann frag ich mich warum im I Quartal die Margen bei 9,2% lagen ? Ich bin aber kein Bracheninsider. Vielleicht hat hier jemand eine Erklärung. Sind es möglicherweise der sofort passivierungsfähige Investitionsaufwand ?

Sehr geehrter Herr ____,

heute wurden die Corporate News (über Agenturdienste) und der Halbjahresbericht (auf unserer Webseite) veröffentlicht.
Die Corporate News weisen eine Ergebnisübersicht aus.
Der Halbjahresbericht dient der näheren Erläuterung.

Bereits im einleitenden Brief an die Aktionäre wird der Sachverhalt der Margenverschlechterung erörtert.
Im ersten Halbjahr 2010 galt ein gesetzlicher Zwangsrabatt von 6%.
Seit August 2010 gilt ein erhöhter Zwangsrabatt von 16%, der die Marge der pharmazeutischen Herstellbetriebe mindert.
Die Margenreduzierung von „lediglich“ 2,25% bei der MPH-Gruppe zeigt, dass wir wesentliche Initiativen ergriffen, um eine Aufrechterhaltung der Marge zu erreichen.
Wir erwarten für das zweite Halbjahr eine ähnliche Ergebniserzielung wie im ersten Halbjahr 2011.

Mit freundlichen Grüßen

Dr. Christian Pahl
Vorstandsmitglied

MPH Mittelständische Pharma Holding AG
Hubertusallee 73 Tel.: + 49 (0) 30-897 30 86 60 Mobil: + 49 (0) 172-37 94 79 5
14193 Berlin Fax: + 49 (0) 30-897 30 86 70 Email: [e-mail]

Firmensitz: Berlin Amtsgericht Vorstand: Patrick Brenske, Dr. Christian Pahl
UStID: DE 264060269 Charlottenburg HRB 116425 Aufsichtsratsvorsitzende: Andrea Grosse

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.021.847 von 007coolinvestor am 30.08.11 17:04:45

Hallo und vielen Dank für das Posting!

Interessant ist natürlich der letzte Satz. D.h. wir kommen auf ggf. 0,27 Euro Gewinn je Aktie , d.h. dass wir ggf. bei 0,23 Euro Dividende rauskommen, d.h. wir sind derzeit bei einer Dividendenrendite von 10%, d.h. dass man hier wahrscheinlich nur wenig falsch machen kann....
Wenn die Generika dann zukünftig einen größeren Raum bei den Umsätzen einnehmen werden, dann sollte in jedem Fall der Gewinn je Aktie weiter steigen - und wie angekündigt dann in 2013 zu einer ausgeschütteten Dividende von 0,30 Euro führen, was wohl (zwangsläufig) zu einem Anstieg des Aktienkurses auf wenigstens 3,10 Euro führen könnte....
Langfristig in meinen Augen für Aktionäre ein konjunkturell unempfindliches Geschäftsmodell.

P.S.: Natürlich kann alles auch ganz anders kommen... :-)

[007coolinvestor]

Mein Einwand bzgl. höhere Marge im I. Quartal 2011 (9,2 % gegenüber jetzt 8,7%) hat Herr Dr. Pahl mir wie unten ersichtlich plausibel beantwortet. Ein anderer - von mir vermuteter Grund - sind unterschiedliche Investitionen bzw. Aufwand. - WIRKLICH SUPER IR - ICH BIN SEHR POSITIV ÜBERRASCHT ! ICH WERDE WOHL MIR NOCH WELCHE INS DEPOT LEGEN, WEIL ICH MICH BEI DER GESELLSCHAFT GUT AUFGEHOBEN FÜHLE.


Sehr geehrter Herr ___,

ein weiterer Aspekt ist der Absatzmix bestehend aus Generika (hohe Marge) und Importprodukten (niedrige Marge).

Im ersten Quartal war der relative Absatz an Generikaprodukten höher als im zweiten Quartal.

Mit freundlichen Grüßen


Dr. Christian Pahl
Vorstandsmitglied
MPH Mittelständische Pharma Holding AG
Hubertusallee 73 Tel.: + 49 (0) 30-897 30 86 60 Mobil: + 49 (0) 172-37 94 79 5



14193 Berlin Fax: + 49 (0) 30-897 30 86 70 Email: [e-mail]







Firmensitz: Berlin Amtsgericht Vorstand: Patrick Brenske, Dr. Christian Pahl



UStID: DE 264060269 Charlottenburg HRB 116425 Aufsichtsratsvorsitzende: Andrea Grosse

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.026.099 von 007coolinvestor am 31.08.11 14:27:36

Hallo bin auch voll deiner Meinung,aber das mit dem Zwangsrabatt ist doch schon seit Ende letzten Jahres bekannt!War nur bis vor zwei Tagen gespannt, wie es sich auf die Zahlen von Mph auswirkt...wahrscheinlich ist deshalb der Kurs gar so stark zurückgekommen in den letzten Monaten...aber wenn Mph es schafft die Umsätze mittelfristig weit über 200Mio. zu bringen,dann stimmt der Gewinn auch wieder und das ist nicht mal so utopisch weil der Markt für diese Art von Medikamtenhandel mehrere Milliarden groß sein soll...

Gruss CS

[zo9er]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.027.717 von ConsorsStartrader am 31.08.11 18:49:08

ich denke eher, dass der grund für den enormen kursrückgang eher an der dividendenausschüttung lag - wer will schon in einen dividendentitel investieren, bei dem man fast 1 jahr warten muss, bis er wieder eine dividende zahlt - in kombination mit dem allgemeinen kursrückgang anfang/mitte august.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.028.044 von zo9er am 31.08.11 19:48:19

"Kursrückgang nach Dividendenausschüttungen" lass ich gelten. Danach geht schon der eine oder andere von Bord.
Allerdings ist die Begründung "wer will schon in einen dividendentitel investieren, bei dem man fast 1 jahr warten muss, bis er wieder eine dividende zahlt" eher kritisch.

Gegenfrage: Wer will den "im allgemeinen Kursrückgang anfang/mitte August" in Titeln investiert sein, die noch nicht mal Dividende zahlen?

Da fühl ich mich, in der immer noch aktuellen "Staatsschulden-Situation", doch bei der MPH noch gut aufgehoben.
MPH ist ein solider Wert, einfaches Geschäftsmodell in einem wachsendem Markt und aktionärsfreundlicher Verwaltung von Vermögen, in Form einer Dividende mit attraktiver Rendite.

Könnte jetzt noch mehr schwärmen aber leider keine Zeit dafür. Komm ich aber noch drauf zurück :-)

Gruß

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.029.036 von DrKimi am 31.08.11 23:08:25

bretterbude

[007coolinvestor]

Die MPH wird gebraucht
Werner Sperber


Der Kurs der Vorzugsaktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG steigt heute prozentual stärker als die Börsen im Allgemeinen. Trotz eines Gewinnrückgangs im ersten Halbjahr 2011 hat der Konzern anscheinend deutlich besser abgeschnitten als von den Anlegern erwartet.
Die in Berlin ansässige MPH Mittelständische Pharma Holding AG hat heute Zahlen für das erste Halbjahr 2011 vorgelegt, die deutlich besser ausgefallen sind, als vom Markt erwartet. Der deutliche Kursanstieg der Vorzugsaktien belegt das. Die MPH baut die Tochterfirma Haemato Vet GmbH für veterinär-medizinische Produkte sowie Ergänzungsfuttermitteln erst auf. Die Tochterfirma Haemato Pharm AG (re)-importiert Medikamente, welche in anderen EU-Ländern um im Schnitt 25 Prozent günstiger angeboten werden als in Deutschland. Diese Präparate werden neu verpackt und an Apotheken verkauft. Diese sind per Gesetz verpflichtet, mindestens fünf Prozent ihrer Arzneimittel aus Importquellen zu beziehen. Die Zahl der zugelassenen (Re)-Import-Medikamente hat sich im Jahresvergleich von 210 auf 507 erhöht. Das zweite Standbein bildet der Vertrieb von Nachahmer-Medikamente und die dritte Säule bildet die verstärkte Expansion in das EU-Ausland. Die Veränderungen im regulatorischen Umfeld für pharmazeutische Hersteller (beispielsweise die Erhöhung des Zwangsrabattes von sechs auf 16 Prozent ab August 2010) führten zu spürbaren Margeneinschnitten.

Gewinnsteigerung prognostiziert

Im ersten Halbjahr 2011 hat MPH 70,3 Millionen Euro umgesetzt. Das sind 28,1 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Aufgrund überproportional gestiegener Aufwendungen für Rohstoffe und stark gestiegener Abschreibungen des jungen Unternehmens erhöhte sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lediglich um 2,6 Prozent auf 6,12 Millionen Euro. Wegen eines deutlich schwächeren Finanzergebnisses sank der Nettogewinn um 1,1 Prozent auf 5,03 Millionen Euro. Das Ergebnis pro Aktie blieb bei 0,13 Euro. Der Vorstand erwartet für das Gesamtjahr einen Umsatz von mehr als 140 Millionen Euro und eine Steigerung des Gewinns.



Langfristig gute Aussichten

Das Management geht davon aus, dass der Kostendruck auf die (Gesetzlichen) Krankenkassen wächst, da die Zahl der langfristig zu behandelnden Krankheiten und Patienten wächst. Demzufolge steigen die Chancen auf gute Geschäfte der MPH. Dem schließt sich DER AKTIONÄR an. Anleger sollten die Vorzugsaktie des bilanziell soliden Unternehmens mit einem Kursziel von 3,50 Euro und einem Stoppkurs bei 1,45 Euro kaufen.

[DrKimi]

Guter Verbesserungsvorschlag für die Produktionsstätte. Mehr braucht es eigentlich auch gar nicht. Wenn nur die FDA und das Arbeiten nach dem GMP-Standard nicht wären. ;-)

Ich denke das die Rabattverträge nötig waren um das zukünftige Wachstum umzusetzen und ein Jahr "Luft holen", man schon in Kauf nehmen kann.
Die MPH hat mittlerweile ein Volumen erreicht, wo es eben nicht mehr ohne die Krankenkassen geht. Wenn die nur ein paar Produkte haben, kann man die schon irgendwie unter bringen. Jedoch bei steigendem Angebot und der immer größer werdenden Produktpalette, muss man sich dem Markt stellen bzw mit den Krankenkassen gemeinsame Sache machen.

Die RE-Importe sind ein Blockbuster, 5% aller Pharmaartikel müssen als diese rausgehen.
Das bedeutet: Staatlich Garantiertes Mindestabsatzvolumen am Gesamten Deutschen Pharmamarkt. (Muss man sich mal überlegen, wo es sowas sonst noch gibt ausser beim Benzin?).
Die Konkurrenzfähigkeit haben die seit 2009 mit Ausrufezeichen bewiesen.

Aber bei den Generika´s müssen die mit dne Krankenkassen arbeiten. Dies scheint auch sehr gut zuklappen. Der Umsatz wird im zweistelligen Prozentbereich wachsen, das ist schon ne Hausnummer.

Alles in allem, gut gemacht. Die anderen haben auch Margeneinbrüche aber bei der MPH tuts echt wenig weh.
Werde mal ein bischen mehr Quellen angeben, aber das später. Leider grad keine Zeit:-)

Gruß und Viel Erfolg.
KEine Empfhelung zu irgendwas.

[bernieschach]

Ich habe bei Stada gelesen,dass die Margen bei Generika in Deutschland erheblich unter Druck sind,was an der riesigen Einkaufsmacht der Krankenkassen liegt.Stada will teilweise sogar auf Geschäft verzichten und verstärkt im Ausland tätig werden.Vermutlich liegen die internen Renditevorgaben bei Stada höher,als bei mph.

[DrKimi]

Das mit den Renditevorgaben kann hinkommen. Selbst wenn die MPH und Stada letztes Jahr gleich gestanden hätten und die Rabatte gleich durchgeschlagen wären, sehe ich die MPH trotzdem in der besseren Position.
Es könnte naämlich auch damit zusammenhängen, das der ganze Poduktions- und Verwaltungsappart bei Stada wesentlich größer ist und bei der MPH erheblich schlanker da steht.

Stada hat mehr Mäuler zustopfen bzw Geschäftsfelder zu unterhalten.
MPH ist spezalisierter.

Wenn Stada sich zurückzieht, werden wieder Marktanteile frei ;-).

[007coolinvestor]

Hier die mehrfach erwähnte Stada Ergebnis: Prognose bekräftigt
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Autor: Heiko Weyand IR
24.08.2011, 09:05
Der Generikahersteller Stada hat dank anziehender Geschäfte im Ausland im ersten Halbjahr Umsatz und Gewinn gesteigert. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen stieg um acht Prozent auf 160,2 Millionen Euro, wie Stada mitteilte. Das Unternehmen ist bekannt für Präparate wie die Erkältungsarznei Grippostad sowie Marken wie Ladival-Sonnencreme. Der Konzernumsatz legte um sieben Prozent auf 829,7 Millionen Euro zu. Für das Gesamtjahr bekräftigte Stada seine Prognose, wonach der Gewinn im hohen einstelligen Prozentbereich ansteigen soll.

Die Geschäfte hätten sich im ersten Halbjahr weiterhin positiv entwickelt, erklärte Vorstandschef Hartmut Retzlaff. "Der internationale Umsatz von Stada erhöhte sich dabei um 15 Prozent, so dass unsere Aktivitäten außerhalb von Deutschland nun insgesamt 72 Prozent zum Gesamtumsatz beitragen." In Europa stieg der Umsatz um sieben Prozent auf 796 Millionen Euro, auf dem wichtigen russischen Markt zogen die Erlöse sogar um ein Viertel an. Etwas problematischer sieht dagegen der heimische Markt aus. In Deutschland ist der Umsatz in den ersten sechs Monaten infolge der weiterhin schwierigen Rahmenbedingungen für Generika um zehn Prozent auf 233,1 Millionen Euro zurückgegangen.

[DrKimi]

Hier mal eine ausführliche Analyse der MPH.

Fairer Wert: 4,75 EURO.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-09/21254430…

[DrKimi]

Vollständige Analyse zur MPH / Datum: 2011-09-05.
http://www.more-ir.de/d/11437.pdf

[ConsorsStartrader]

BERLIN (dpa-AFX) - Erstmals seit Jahren erwarten die Krankenkassen spürbare Einsparungen bei neuen, teuren Arzneimitteln. Er habe die Hoffnung, dass durch die jetzt anstehenden Preisverhandlungen mit den Herstellern 'wirklich Geld eingespart werden kann', sagte der Vizechef des Verbands der gesetzlichen Kassen, Johann-Magnus von Stackelberg, der Nachrichtenagentur dpa in Berlin. Damit hätte die Bundesregierung ein wichtiges Ziel ihrer Gesundheitspolitik erreicht - das Preismonopol der Pharmabranche zu brechen. Noch 2010 waren die Arzneiausgaben um 1,3 Prozent auf rund 32 Milliarden Euro gestiegen. Doch noch gibt es Streit.

Seit Jahren sind neue Arzneimittel einer der Hauptkostentreiber zulasten der Beitragszahler. Mit Spannung wird erwartet, wie die Autoren des unabhängigen Arzneiverordnungs-Reports 2011 die Wirkung der jüngsten Arzneigesetze einschätzen. Er wird am Mittwoch in Berlin präsentiert. Noch der Report 2010 bemängelte, in Deutschland seien patentgeschützte Arzneimittel und Generika 30 bis mehrere 100 Prozent teurer als in anderen europäischen Ländern.

Abhilfe schaffen sollen laut schwarz-gelber Arzneimittel-Reform Verhandlungen der Hersteller mit den Kassen über die Preise einzelner neuer Medikamente. Es könnte die tiefgreifendste Reform in diesem Bereich seit Jahren werden. Denn es geht um die Frage, welchen Zusatznutzen die Blutverdünner, Schmerz- oder Krebsmittel im Vergleich zu bisherigen Pillen tatsächlich haben. Der Mehrwert rechtfertigt aus Sicht von Kritikern die hohen Preise bislang oft nicht. Dafür müssen die Pharmafirmen nun einen Nutzen-Bericht abliefern. 'Bis heute wurden bereits für 20 neue Arzneimittel die Nutzen-Dossiers der Hersteller eingereicht', teilte Stackelberg mit. 'Die konkreten Verhandlungen beginnen im Januar 2012.'

Es geht um Milliarden - entsprechend gibt es Streit. Die Verbände der Kassen und der Industrie sind sich über die Kriterien für die Verhandlungen kurz vor dem geplanten Start noch uneins. Die Geschäftsführerin des Pharmaverbands vfa, Birgit Fischer, sieht bereits die Regierung gefordert: 'Politische Begleitung und Moderation' solle verhindern, dass Innovationen für die Patienten blockiert würden. Tatsächlich hatten bereits Hersteller in den vergangenen Wochen ihre Mittel vom Markt genommen beziehungsweise nicht ausgeliefert.

Auch die Regierung ist auf einen Erfolg des neuen Systems angewiesen, will sie vermeiden, dass die Kassen erneut unter Druck geraten und wieder mehr Zusatzbeiträge oder Steuermittel brauchen. Zwar sanken die Arzneiausgaben schon im ersten Halbjahr um 6,3 Prozent. Doch für das Gesamtjahr dürfte der Rückgang deutlich geringer ausfallen, wie Stackelberg sagt. Ein Hauptgrund für den Trend nach unten ist ein gesetzlicher Herstellerrabatt von 16 Prozent, den die Koalition angesichts erwarteter Finanznöte der Kassen beschlossen hatte. Der Rabatt soll aber wieder gesenkt werden. Um die Kosten dauerhaft zu drücken, müssten folglich die Preisverhandlungen Wirkung zeigen./DP/zb

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.031.305 von bernieschach am 01.09.11 14:03:47

Hallo wie zu lesen ist soll der Zwangsrabatt von 16% auch wieder reduziert werden.... und die weit über 100% differenz bei Medikamenten in anderen europäischen Ländern kommt Mph auch zugute!

Gruß CS

[007coolinvestor]

Vielleicht interessant. Allerdings hat MPH wohl einen geringen Generikaanteil; weis darüber jemand etwas genaueres ?


Aktiencheck: Medizin für gebeutelte Anleger
Der Pharmakonzern Stada wächst vor allem in Osteuropa. Der deutsche Markt verliert für das Unternehmen an Bedeutung. von Helmut Kipp
Des einen Leid, des anderen Freud. Für forschende Pharmafirmen führen Patentabläufe zu herben Umsatzeinbußen. Die Preise betroffener Arzneien brechen oft um bis zu 80 Prozent ein. Hersteller von Generika dagegen reiben sich die Hände. Sie dürfen nun die frei gewordenen Substanzen kopieren und auf eigene Rechnung verkaufen. Ein lohnendes Geschäft. Allein bis 2015 verliert ein Drittel der gängigsten Medikamente den Patentschutz. Insgesamt sind Arzneimittel mit globalen Umsätzen von 119 Mrd. Euro binnen fünf Jahren vom Ablauf der Schutzrechte betroffen.
Trotz der Preisvorteile sind Nachahmerpräparate in vielen Ländern noch unterrepräsentiert. Politiker versuchen, ihre Verschreibung zu forcieren, um den Anstieg der Gesundheitsausgaben zu begrenzen. Insbesondere in den schuldengeplagten Ländern Italien, Spanien oder Belgien haben Billigarzneien Aufholbedarf. Auch die steigende Lebenserwartung schürt den Bedarf: Je älter Menschen werden, desto mehr Pillen schlucken sie.
Finanzkennzahlen Stada Finanzkennzahlen Stada
Gute Aussichten also für Generikahersteller wie Stada. "Für die kommenden Jahre erwarten wir weiteres Wachstum, getrieben durch die zahlreich anstehenden Patentabläufe und steigende Generikapenetration", prognostiziert die Analystin Leslie Iltgen vom Bankhaus Lampe, die den Titel auf ihrer Liste der Top Picks führt.
Iltgens Kursziel: 30 Euro. Die Börsenbaisse seit Juli hat die Aktie relativ gut überstanden. Sie profitiert davon, dass Investoren auf defensive Sektoren wie die Pharmabranche setzen, die vom drohenden Konjunkturabschwung kaum betroffen wären.
Die Hessen, weltweit Nummer fünf der Branche, mussten in den vergangenen Jahren manchen Dämpfer einstecken wie Forderungsabschreibungen in Serbien und Währungsverluste. Die Margen in Deutschland leiden unter den Rabattverträgen mit gesetzlichen Krankenkassen. Dabei vergeben einzelne Kassen die Belieferung mit bestimmten Wirkstoffen über eine Ausschreibung an einen Hersteller. Das führt zu niedrigen Preisen.
Etliche Zukäufe im Osten
Für Stada nimmt die Bedeutung des inländischen Generikageschäfts weiter ab. Im ersten Halbjahr trug es noch gut ein Fünftel zum Gesamtumsatz bei. Bis 2014 wird dieser Anteil auf 16 Prozent sinken, schätzt der Analyst Jan Keppeler von der Bank HSBC Trinkaus & Burkhardt. Stada-Chef Hartmut Retzlaff hofft, dass sich der Markt aufgrund des Rückzugs von Wettbewerbern auf längere Sicht bessern wird. Mit der schrumpfenden Zahl der Anbieter könnten die Preise bei den Ausschreibungen wieder steigen.
Wachstumspotenzial orten Analysten vor allem in Osteuropa, das nach etlichen Akquisitionen gut ein Viertel der Konzernerlöse beisteuert. Dort wachsen die Pharmamärkte kräftig, da zunehmend mehr Bürger Zugang zu einer regulären Gesundheitsversorgung erhalten. "Der russische Markt ist wenig reguliert, und etwa 80 Prozent der Medikamentenkäufe werden bar bezahlt", sagt HSBC-Experte Keppeler. Das schafft Spielraum für Preiserhöhungen. In Russland erwirtschaftete Stada im ersten Halbjahr 15 Prozent der Erlöse. 2014 könnten es 20 Prozent sein, so Keppeler.
Zweiter Wachstumstreiber ist das Geschäft mit Markenprodukten, zu dem die Sonnencreme Ladival oder das Erkältungsmittel Grippostad zählen. Die Sparte wirft mit 25 Prozent eine fast doppelt so hohe Umsatzmarge ab wie Generika. Den Umsatzanteil von zuletzt 28 Prozent baut Stada durch Übernahmen wie der des Markenpakets der Pharmafirma Grünenthal aus.
Für den Deal macht der Konzern 360 Mio. Euro oder das Vierfache des Umsatzes locker. Angenehmer Nebeneffekt: Auch die Erlöse in der Wachstumsregion Osteuropa nehmen zu. 30 Prozent des erworbenen Grünenthal-Umsatzes stammen nämlich aus Polen und 20 Prozent aus Russland.

FTD.de, 09:09
© 2011 Financial Times Deutschland

[DrKimi]

Moin.

Also erstmal kann man Stada mit der MPH nur sehr bedingt vergleichen.
Da gibt es doch erhebliche Unterschiede.

1. Wachstum = Stada ist in den letzten Jahren durch eine kostspielige Übernahmepolitik gewachsen. Die MPH dagegen aus eigener Kraft und wie in einem älteren Interview von Dr.Pahl beim Deutschen Anleger Fernsehen, ist da noch reichlich Reserve an der aktuellen Produktionsstätte. Was uns zum 2. Punkt bringt.

2. Operatives Geschäft = Stada ist ein sehr großes Unternehmen und stellt viele Generika´s her und verkauft diese über Großhändler (zb Celesio). Da die so Groß sind und ein breite Angebotspalette haben, sind die von der Marge bzw der Regulierung des Marktes sehr stark betroffen/abhängig. Um diesen großen Apparat am laufen zuhalten, versuchen sie jetzt ins Ausland (wenig regulierter Markt) "zuflüchten".
Bei der MPH ist das anders. Die MPH ist ein kleines und schlankes Unternehmen das ihr Kerngeschäft bei den RE-Importen hat. Diese RE-Importe sind zwar ebenfalls reguliert aber ein kleiner Tip von mir: Geht mal in die Apotheke und fragt mal im Vertrauen nach der Verfügbarkeit von Re-Importen. Da werdet ihr zum Teil feststellen, das die gar nicht so gut Verfügbar sind. Jedenfalls ist der Aufwand dieses Geschäftes minimal (wenig Kosten). Umpacken mit der Hand durch Arbeiter. Blister raus aus der Schachtel und mit deutscher Packbeilage in deutsche Faltschachtel rein. Das wars. GMP-Standard nactürlich.
Die Generika´s werden (meines Wissen nach) von Lohnherstellern porduziert und daher hat die MPH keine Produktionsstätte zu unterhalten, sondern nur bei Bedarf die Aufträge zuvergeben.
Fazit zur MPH: Schlanke Produktionsstätte und Aufwand bei RE-Importen. Kein "Klotz am Bein" (Eigene Produktionsstätte) für die Generika´s.
Jetzt zu Punkt 3.

3. Vertrieb und Verwaltung:
MPH = Generika Vertrieb wird bestimmt über ein Zentrallager bzw direkt vom Lohnhersteller aus organisiert. Dienstleistung und kein "Klotz am Bein". Die Re-Importe werden von der MPH produziert und auch bestimmt bei der MPH gelagert, anschließend vom Spediteuer vertrieben. Also alles im normalen Rahmen.
Verwaltet können diese "2" Geschäftsfelder von einem Büro. Da nur Aufträge an die Lohnhersteller für Generika´s vergegeben werden müssen und die Logistik wahrscheinlich vom Spediteur gemacht wird. Die RE-Import Beschaffung/Umpacken/Vertrieb ist mit Sciherheit auch kein Hexenwerk und die MPH hat schon bewiesen, das sie dazu sehr fähige Leute hat.

Jetzt zu STADA = Man kann sich sicher vorstellen daß ein großer Generikahersteller mit Produktionsstätten und geschluckten Unternehmen, einen sehr viel größeren Aufwand benötigt und dort "permanent" mehr Mäuler zustopfen sind. Verwaltung/Produktion/Lager/Vertrieb ist dort mit Sicherheit aufwendiger als bei der MPH.
Ende.

Deswegen denke ich das man die MPH nicht mit STADA vergleichen kann. Die MArgenschächung durch den Gesetztgeber hat Auswirkungen auf die MPH aber doch wesentlicih weniger als bei Stada.

Ich persönlich fühle mich hier sehr gut aufgehoben und werde Anfang Oktober auf die EXPOPHARM in Düsseldorf gehen. MPH ist dort vertreten und bin schon gespannt ob man ein Gesrpäch führen kann/darf.

ps@007 Coolinvestor: Die Generikasparte der MPH wird jedes Jahr größer und hat nunmehr ca. 300 Produkte bzw Lizenzen. Klar dürfen die das herstellen aber es reicht natürlich auch für das anbieten bzw verkaufen der Medikemente. Hergestellt wird das nach Bedarf bei Lohnherstellern.
So ist es konstengünstiger und immer weiter MPH :-).

Anmerkungen und Kritik/Verbesserungen sind sehr erwünscht.
Keine Empfehlung zu irgendwas.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.130.889 von DrKimi am 24.09.11 13:19:14

Ich vermute dass mit dem Kassenrahmenvertrag ein stark steigender Generikaanteil und damit eine margenerhöhung im 2 HJ zu rechnen ist. Darauf dürften die Prognosen des Management beruhen. Dann rüfte die Aktie stark Fahrt aufnehmen.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.130.959 von 007coolinvestor am 24.09.11 14:01:11

Das ist richtig.
Ich rechne auch mit einem höheren Generikaanteil am Umsatz in der 2. Jahreshälfte.

Zu den Rabattverträgen hab ich mal was zu den Auswirkungen zusammen getragen. Siehe:Posting 352 auf Seite 36.

Auszug:
Die Rabattverträge haben dafür gesorgt dass es 2007 massive Marktanteilsverschiebungen gab. Deswegen kam es bei der Arzneimittelversorgung zu einer Knappheit einiger Medikamenten, da die Hersteller mit Rabattverträgen plötzlich eine große Zahl Versicherter versorgen mussten.

Marktanteile sind ja durch STADA schonmal frei geworden. Da wird also schon geschoben :-).

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.131.218 von DrKimi am 24.09.11 17:34:04

Hallo zusammen,

stimme dem Gesagten und Geschätzten im Prinzip zu....

Wie sieht es eigentlich mit unserer möglichen Überraschungspraline "Haemato Vet" aus?
Hier hieß es ja, dass man sich erst einmal auf Pferde und Hunde beschränken wollte. Ich denke alles ganz schön und gut und schlüssig. Allerdings kenne ich mich in dem Bereich überhaupt nicht aus.
Annonciert wurde ja ein Umsatz zwischen 1-9 Mio EUR damit.
Hat jemand mal irgendwo echt operatives Geschäft von Haemato Vet mitbekommen? Nicht das ich daran zweifeln würde, aber mich würde eine direkte Einschätzung "von der Front" doch sehr interessieren. Dann kann man vielleicht schon mal einschätzen, ob das was Relevantes werden kann oder nicht.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.131.268 von platon-d am 24.09.11 18:13:02

Guten Morgen,

Tiermedizin bin ich leider nicht so bewandert bzw habe ich leider eher weniger Bekannte in diesem Bereich.
Ich denke das die MPH sich ersteinmal beweisen muss aber wenn sie dran bleiben an dem Segment, könnte das durchaus lukrativ werden.
Pferdesport ist in fast allen großen Städten beliebt (Pferderennbahn) und auf dem Land gibt es jede Menge Pferdehöfe. Das sollte eigentlich laufen, wenn die MPH sich vertrauen erarbeitet bzw erarbeitet hat. Was die Kleintiermedizin betrifft, muss man wohl ein bischen bei den Tierärzten.....mmh wie sagt man es diplomatisch....naja die Tierärzte "umgarnen" :-). Da gibt es keine Krankenkassen oder gesetzliche Vorgaben.

Trotzdem gut erkannt, platon-d. Da steckt sehr viel Potenzial drin in der Veterinärmedizin und das gerade am Standort Deutschland. Wir lieben unsere Haustiere (in krassen Fällen) genauso wie unsere Kinder.
Und.........der Markt ist mal sowas von unreguliert!!!! Unregulierter gehts gar nicht. Keine Krankenkassen, Zwangsrabatte oder ähnliches. Man muss nur die Tierärzte überzeugen und da hat die MPH mit dem Herr Brenske den richtigen Mann.

Das wird schon noch.

[DrKimi]

Deutsches Anleger Fernsehen - Beitrag vom 2011-09-29

Auszug zur MPH:

- Dividendenpolitik: Leitkulutr der MPH, den Aktionär stark am Unternehmensgewinn teilnehmen lassen (Auszahlung: ca 80% vom Gewinn).
Dividende stüzt den Kurs auch in schwieriger Marktlage.

- Errechnetes Kursziel auf Jahressicht und Geschäft: 4,75€.

http://www.daf.fm/video/nebenwerte-balda-und-mph-unter-der-l…

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.150.789 von DrKimi am 29.09.11 14:54:58

kursentwicklung ist einfach nicht gut, hoffentlich bleibt die ertragslage

[007coolinvestor]

Weis jemand, wann die Zahlen kommen ?

[007coolinvestor]

Die Zahlen kommen anfang November. Die Margen sollten sich m.E. aufgrund der Rabattvertrages verbessert haben.

[007coolinvestor]

Magnum AG Vorstand Dr. Peter Brenske gibt Einblicke in die zukünftige Geschäftsentwicklung

Dr. Peter Brenske, Vorstand der Magnum AG, äußert sich nach der Veröffentlichung des Jahresberichts 2010 und den entsprechenden Kennzahlen auf der Webseite der Magnum AG, in folgendem Interview zur abgeschlossenen und zukünftigen Geschäftsentwicklung der Bereiche Immobilien und Pharma.
1.) Herr Dr. Brenske, Sie haben im Jahre 2010 mit der Magnum hervorragende Geschäftszahlen erzielt. Bitte erläutern Sie, wie Sie weiter wachsen wollen?



Dr. Peter Brenske:„In 2010 erzielte die Magnum ein operatives Ergebnis in Höhe von ca. 11,6 Mio. €, einen EBIT von ca. 16,9 Mio. € bzw. EBITDA: ca. 17,2 Mio. €.

Ich erachte es als wichtig, sich trotz der guten Zahlen nicht zurückzulehnen, sondern unserer strategischen Ausrichtung weiterhin treu zu bleiben. Das bedeutet, dass wir uns noch stärker auf unsere Kernkompetenzen des Beteiligungsgeschäftes konzentrieren.“



2.) Auf welche Erfahrungen blicken Sie hierbei zurück?

Dr. Peter Brenske:„Die Magnum wurde 1999 gegründet und baute ein werthaltiges Portfolio an Bestandsimmobilien auf, das erfolgreich in Immobilienpakten veräußert werden konnte. Sie engagiert sich seit 2003 im Beteiligungsmarkt und hatte ihr erstes Standbein im Immobiliensektor mit der Windsor, gefolgt von der Beteiligung im Jahr 2005, zunächst direkt an der Haemato Pharm, später an der MPH Mittelständische Pharma Holding. Im Vordergrund dieser Beteiligungen stehen langfristige Wachstumsaspekte und Wertpotentiale. Genau hier liegt der Unterschied zwischen der Magnum und einer Private-Equity-Gesellschaft, deren Zielhorizont in der Regel kurzfristig ausgerichtet ist.“



3.) Herr Dr. Brenske, was sind die Beweggründe der Magnum für die Beteiligungen an der Windsor und MPH?

Dr. Peter Brenske:„Die Beteiligungen operieren in den beiden Segmenten Immobilien und Pharma, die gebraucht werden. Als Value-orientierte Gesellschaft hat die Magnum AG ihren Fokus auf nachhaltige und langfristige Wertzuwächse gerichtet. Dieses Potential haben wir frühzeitig erkannt und richten deshalb unser Hauptaugenmerk auf den sukzessiven Ausbau unseres Kerngeschäftes. Der Erfolg gibt uns Recht, die MPH verfügt inzwischen über 507 zugelassene Präparate und steigerte ihren Umsatz im ersten Halbjahr dieses Jahres um 28,1 Prozent auf 70,3

Millionen €. Wir als Magnum haben uns daher als Ziel gesetzt, dass wir in den Geschäftsfeldern, in denen wir operieren, in der Kombination Magnum-Windsor-MPH auch weiterhin von einer realistischen organischen Wachstumsrate von 30 Prozent ausgehen.“



4.) Herr Dr. Brenske, was sind die Stärken der MPH aus Ihrer Sicht?

Dr. Peter Brenske:„Die Beschaffung, Herstellung und Lizensierung von pharmazeutischen Produkten ist die Kernkompetenz der MPH. In diesem Geschäftsfeld ist die MPH als Anbieter von Generika und als Importeur von Arzneimitteln aus Europa aktiv. Derzeit sind zwei Trends zu beobachten: Zum einen stieg das weltweite Wachstum im Pharmamarkt, im vergangenen Jahr um 4,5 Prozent, und zum zweiten werden immer mehr Originalarzneien durch Generika ersetzt.

Weltweit gab es in diesem Sektor in 2010 Zuwächse von 11,5 Prozent auf ein Gesamtvolumen von 91,4 Milliarden €. Desweiteren wird die MPH ihren Zulassungsbestand weiter erhöhen und baut derzeit mit der Tochter Haemato Vet ein weiteres Standbein im Veterinärbereich auf, wodurch weiteres Wachstum zu erwarten ist.“



5.) Das hört sich sehr interessant an und sagen Sie, wie gliedert sich derzeit die Windsor ein?



Dr. Peter Brenske:„Das Unternehmen hat zwei Geschäftsfelder: Den Neubau von Wohnungen sowie eine Pharmasparte mit den Töchtern Pharmigon und Simgen. In den ersten 6 Monaten diesen Jahres erzielte der Windsor-Konzern nach IFRS einen Umsatz von 12,22 Mio. € (erstes Halbjahr 2010: 9,65 Mio €). Der Halbjahresüberschuss 2011 konnte gegenüber dem ersten Halbjahr 2010 von 3,05 Mio € auf 3,34 Mio € erhöht werden. Somit stiegen sowohl der Umsatz um +28,6% als auch der Gewinn um 9,5% gegenüber dem ersten Halbjahr 2010 deutlich.



6.) Herr Dr. Brenske, planen Sie mit der Magnum in naher Zukunft einen Börsengang?



Dr. Peter Brenske:„Wir denken momentan nicht über einen Börsengang nach. Wer am Erfolg der Magnum teilhaben möchte, kann sich in Form unserer börsennotierten Genussscheine beteiligen. Anfang September 2011 haben wir zum 12. Mal in Folge 12% an unsere Genussscheininhaber ausgeschüttet.“



7.) Wird die Magnum sich in naher Zukunft von einer ihrer Beteiligungen trennen?



Dr. Peter Brenske:„Gegenfrage, warum sollten wir das tun? Wir besitzen Beteiligungen, deren Unternehmen kontinuierlich überdurchschnittliche Gewinne erwirtschaften, es bestehen daher keinerlei Gründe für die Magnum AG sich kurzfristig von einer der Beteiligungen zu trennen! So verlockend der Markt manchmal erscheint und Anleger zu Fehlern zwingt, wir lassen uns nicht zu spontanen Handlungen hinreißen und bleiben unserem Kurs treu.“



8.) Wo soll der Unternehmenskurs der Magnum in den nächsten Jahren hingehen?



Dr. Peter Brenske:„Durch die Ausrichtung auf die wichtigen Grundbedürfnisse, wie das Wohnen und die Gesundheit, sind wir relativ unabhängig von konjunkturellen Schwankungen. Aus diesem Grund gehen wir für die zweite Jahreshälfte von der positiven Fortführung unserer Geschäftsentwicklung aus. Wir verfügen über gute Wachstums- und Gewinnchancen dank substanzieller und nachhaltiger ökonomischer Wettbewerbsvorteile. Wir sehen daher sehr optimistisch auf die zweite Jahreshälfte und werden unsere Unternehmensstrategie fortsetzen.“



9.) Was möchten Sie abschließend unseren Lesern mit auf den Weg geben?



Dr. Peter Brenske:„Jeder ist seines Glücks eigener Schmied. Das bedeutet, dass man sich um seine Geldanlagen kümmern muss. Geld vermehrt sich nicht von alleine. Vermögen erhalten ist der erste Schritt zum Erfolg, Selbstüberschätzung der erste Schritt, sein Vermögen zu verspielen!“



Herr Dr. Brenske, danke für dieses Interview.



Jahresbericht 2010 der Magnum AG:
http://www.magnum-ag.de/cms/media/docs/jahresbericht_2010.pd…



Kennzahlen der Magnum AG:
http://www.magnum-ag.de/cms/media/docs/kennzahlen_2010.pdf

[DrKimi]

Hallo Coolinvestor.

Also der Herr Brenske beschreibt es sehr schön, was ein Engagement bei der MPH ausmacht.

Punkt 7 und 8 ist dabei besonders relevant.

7.) Wird die Magnum sich in naher Zukunft von einer ihrer Beteiligungen trennen?
Dr. Peter Brenske:„Gegenfrage, warum sollten wir das tun? Wir besitzen Beteiligungen, deren Unternehmen kontinuierlich überdurchschnittliche Gewinne erwirtschaften, es bestehen daher keinerlei Gründe für die Magnum AG sich kurzfristig von einer der Beteiligungen zu trennen! So verlockend der Markt manchmal erscheint und Anleger zu Fehlern zwingt, wir lassen uns nicht zu spontanen Handlungen hinreißen und bleiben unserem Kurs treu.“
8.) Wo soll der Unternehmenskurs der Magnum in den nächsten Jahren hingehen?
Dr. Peter Brenske:„Durch die Ausrichtung auf die wichtigen Grundbedürfnisse, wie das Wohnen und die Gesundheit, sind wir relativ unabhängig von konjunkturellen Schwankungen.

Das sind genau die beiden Kritierien die in diesen Zeiten Trumpf sind.
1. Einen Mehrheitsaktionär der die Füße still hält und von seiner Beteiligung überzeugt ist! (Dr. Brenske steht deswegen der MPH auch persönlich mit Rat und Tat zur Seite.)

2.Unabhängig von konjunkturellen Schwankungen. Perfekt, wo es doch im moment ein Ratespiel ist in welche Richtung uns die Geldpolitik hinsteuert.

Zur MPH und die Aussichten, möchte ich mal betonen das es eine ausserordentlich positive Leistung ist was die MPH dieses erbracht hat.
Obwohl der Zwangsrabatt ein Stolperstein für jedes Pharma Unternehmen darstellt, hat es die MPH geschafft ihren Aktionären ein ähnlich Exzellentes Ergebnis zupräsentieren und die Dividende mindestens Aufrecht erhält. Die Dividendepolitik ist erste Sahne. So 80% vom Gewinn gehen an die Aktionäre, weil einfach fast nix in das Unternehmen werden muss. Alle Gehälter/Rechnungen bezahlen und das wars. Der Laden läuft immer weiter ohne Millionen in "Innovationen" zuverbrennen. Besser gehts echt nicht.

Mit Umsatzsteigerung, sehe ich für nächstes Jahr dann einen kräftigen Satz nach vorne. Fals der Markt komplett in die Hose geht, hab ich hier wenigstens einen zuverlässigen und Großzügigen Dividendentitel.
Keine Empfehlung zu irgednwas.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.250.217 von DrKimi am 24.10.11 14:45:30

Bin zwar auch von dem Investment überzeugt, aber die Dividentenpolitik ist dem Genusschein von MAGNUM geschuldet und insbesondere nicht positiv für MPH. Schau dir mal die Fremdkapitalkosten im 1. HJ 2011 an ! Die bräuchten den Cash eigentlich für die Ausweitung des Geschäftes.

[DrKimi]

Im Prinzip hast du Recht.

Aber Kaufmännisch ist das momentane Zinsniveau doch Recht attraktiv um Fremdkapital aufzunehmen und damit sein Geschäftsfeld zuergänzen. Es ist als Gelegenheit an zusehen.
Wenn das Zinsniveau irgendwann wieder steigt, dann wäre/ist es doch weit weniger ratsam mit Fremdkapital zuarbeiten.

Also warum das "jetzt" nicht nutzen und "später" den Gewinn verwenden.
Die Fremdkapitalkosten sind überschaubar und locker in Schlagweite eines jährlichen Gewinns nach Steuern.
Für mich alles im grünen Bereich, zumal Investitionen fürs operative Geschäft, bei der MPH jetzt und in Zukunft lächerlich gering sind.

Daher finde ich es besser wenn jetzt Geld an die Aktionäre ausgeschüttet wird und dadurch eine "Sicherheitslinie" geschaffen wird. Die Dividendenrendite ist in diesen Zeiten zumindest einmal im Jahr ein realer Bezugspunkt um sein Investment abzusichern.

[bernieschach]

Magnum hat noch ca. 40 Millionen Nominale der GS im Umlauf,ein Drittel haben sie zurückgekauft.
Das sind 4,8 Millionen Euro Zinsen p.a.
Interessant wird der Kündigungstermin Ende 2012.
Mein Depot besteht zum Grossteil aus einem der zwei GS,nämlich dem mit 3 Monaten Kündigungsfrist.
Vermutlich wird es ein guter Deal werden,die GS zu kündigen und dann wieder zurückzukaufen.Die 70% derzeit sind ein Witz,ich bin wirklich mal gespannt,was der Markt daraus macht in den nächsten 12 Monaten.
Also 20 Millionen Euro wird Magnum wohl maximal flüssig machen müssen,das wäre die Hälfte der umlaufenden Stücke.
Ich weiss,Magnum ist nicht Thema die Threads,wollte trotzdem mal was dazu sagen.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.251.504 von bernieschach am 24.10.11 19:22:23

Sorry, würdest du das bitte etwas genauer erklären?

Habe das schon mal gehört, aber verstehe im mom nicht, wer denn kündigt.

Der eine Schein ist doch schon verlängert worden, oder?

[bernieschach]

Hallo gate

Beide GS sind auf unbegrenzte Laufzeit gestellt.
Kündigungsmöglichkeiten gibt es sowohl für Magnum,als auch Investoren zum Jahresende 2012,2014,2016,usw.
Der 325570 ist besser geeignet,da er nur 3 Monate Kündigungsfrist hat.
Es kommt bei GS ja auf den bilanziellen Gewinn des Geschätsjahres an,ob Zinsen gezahlt werden,und ob zum vollen Nennwert zurückgezahlt wird.
Bei Zinsen gibt es einen Nachzahlungsanspruch für das nächste Jahr,bei Kündigung gilt das nicht mehr.
Wenn es stimmt,dass Magnum 100000 qm2 Bauland im Besitz hat(wenn es nicht stimmt kommen sie in den Knast,da die Angabe bei der GS Versammlung gemacht wurde,als es um die Verlängerung ging),dürfte das schon ca. 30 Millionen Euro wert sein.Dazu rund 80% an mph(incl. Windsor),da sollte die Rückzahlung der GS kein Problem werden.
Bei einem Kaufkurs derzeit von 70% sind das bei Kündigung ca.40% p.a. bei einer Laufzeit von 1,85 Jahre.(zurückgezahlt wird Ende August 2013)
Derzeit wollen nur sehr wenige Leute reich werden.
Ich bin hier all in.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.261.812 von bernieschach am 26.10.11 18:59:45

Hallo bernieschach,

vielen lieben Dank für Deine Erklärung! Also ich habe da vor ein paar Wochen schon mal nachgelesen - in anderen Foren - glaube ich.

Da ging es um einen Genussschein, einer der beiden muss es sein, der bereits vor 2 oder 3 Jahren fällig war, und wo man, glaube 4 Wochen vor Fälligkeit, dann damit rauskam, dasss man den verlängern wollte und nicht tilgt!
Angeblich hat man das gemacht, weil es die Genussscheininhaber so wollten.
(Als wenn eine Gesellchaft freiwillig höchste Zinsen zahlt, weil die Gläubiger gern die hohen Zinsen weiter hätten!)

Schliesslich sind die diese auch unbefristet verlängert worden. EIner der beiden muss das sein. Meines Wissen, ist da auch noch für inkl. 2011 die Ausschüttung garantiert. Glaube, ich weiss es alles nicht, dass beidem Schein, eben nicht eine Kündigung zu 2012 , sondern erst ab 2014 möglich ist.

Kennst du diese Vorgeschichte?

Habe ich da was Falsches in Erinnerung?

Es sind ja heute mal wieder 5,000 zu einem sehr hohen Kurs gehandelt worden. Ob derjenige sich deine Argumentation zum Beispiel genommen hat?

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.261.984 von gate4share am 26.10.11 19:31:14

ja,das war der 650155
Der wurde bis auf das längere Kündigungsrecht auf die gleichen Bedingungen eingestellt,wie der andere.
Das ging relativ einfach,da es glaube ich eine Vermögensverwaltung gibt,die den Grossteil hält.Wird auch kaum gehandelt.Beim 325570 dürften Änderungen nicht so einfach werden.
Damals wurde ja auch viel spekuliert,ob Magnum überhaupt in der Lage gewesen wäre,zu tilgen.Ich hatte ja auch verkauft,da sich der Jahresabschluss so lange verzögerte.
Ich kann das nicht beurteilen,mittlerweile sehe ich die Bonität im Investmentgradbereich.Für Magnum ist die Strategie voll aufgegangen,die haben über die Jahre viel Zinsen bezahlt für die GS,aber auch erheblichen Wert geschaffen.Ich galube nicht,dass es Probleme gibt,warten wir es ab.

Gruss

[bernieschach]

Man muss auch sehen,dass die Zinsen real über die Jahre erheblich gesunken sind.12% vor 10 Jahren sind heute real ca. 9,8%,und in 10 Jahren sind es noch 8% bei 2% Inflation.
Ich denke,für Magnum spielt es keine Rolle mehr,ob sie ein paar Prozent mehr oder weniger zahlen müssen,solange ihre Unternehmensfinanzierung steht.
Wenn sie das Bauland z.B. noch 2009 oder anfang 2010 gekauft haben,haben sie schon wieder einiges an Wert gewonnen,vermutlich mehr als die 12% Zinsen kosten.
Das Gleiche bei mph,wenn sie da mit 20% im Umsatz und 15% im Gewinn p.a. wachsen,sind die Zinsen egal.Und falls es keine Wachstumsmöglichkeiten mehr gibt,kündigen sie halt die GS.

[gate4share]

Also ich glaube damals ging es um den 325570!

Das ist auch der wo 100 Euro Beträge handelbar sind.

Also ich würde da auch gern mitmachen. Jedenfalls mit einem kleinen Anteil.. vielleicht 5 bis 10 tsd; wo man, was ich ja absolute nicht glaube, aber notfalls auch den Verlust noch hinnnehmen könnte.

Aber jetzt sagst du das Gegenteil von dem was Du sagtest, man kaufen sollte.

Bist du echt ganz sicher, dass man den 325570 - zum 31.12.2012 kündigen kann mit 3 monatiger Frist?
Oder ist das eher der andere?

[DrKimi]

In wiefern ist der Genussschein jetzt eigentlich in Verbindung zur MPH zu bringen?

[Investor@work]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.263.358 von DrKimi am 27.10.11 00:33:03

Ganz einfach:

Aktionärsstruktur MPH:

Magnum AG 54,59%
Windsor AG 28,91%
Streubesitz 16,50%

Somit geht der Großteil der MPH Dividende an Magnum und Windsor. Womit wiederum die 12% des GS bedient werden können.

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.263.683 von Investor@work am 27.10.11 08:08:23

das betrifft aber nur die vorzugsaktien. gleiche anzahl gibt es auch noch bei den stammaktien

[DrKimi]

Danke. Das war kurz und einfach :-)

Somit dürfte auch ziehmlich sicher sein, das Magnum sich nicht allzu schnell von den Anteilen an der MPH trennen dürfte.

[Investor@work]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.266.128 von DrKimi am 27.10.11 13:34:53

Bei einem 2stelligen Umsatzwachstum und bei deiner aktuellen Dividendenrendite von ca. 10% sehe ich für Magnum auch keine Veranlassung zum Ausstieg.

[DrKimi]

Die sehe ich für mich auch nicht :-)

Das Geschäft der MPH ist narrensicher und durch den Gesetzgeber ist der Markt, zu mindestens 5% am gesamten Pharmaabsatzes, garantiert.

Klar gibt es Mitbewerber aber zum wiederholten Male wird hier im 2stelligen Prozenten gesteigert.
Die höheren Zwangsrabatte sind ein Päckchen, das dieses Jahr den Höhenflug im Gewinnbereich etwas drosselt und wohl einen nur etwas höheren Gewinn verbuchen lässt.
Nichts desto trotz kommt man mit der Dividende trotzdem auf seine Kosten.

Das ist dem höheren Umsatz geschuldet und wenn der im nächsten Jahr wieder 2stellig wächst, dann läufts auch mit der Gewinnsteigerung bzw Dividenden steigerung.
Ich frag mich sowieso, wann hier endlich mal der Korken platzt. Habe in der letzten BAusgabe von Dividendentiteln gelesen. Komisch das die MPH dort nicht verzeichnet wurde, obwohl sie exzellent und zuverlässig eine hohe Ausschüttung liefert.

Egal ich hab Zeit und wenn es nochmal runter gehen könnte, wäre ich nicht gerade unglücklich.

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.279.631 von DrKimi am 31.10.11 12:21:33

Hallo ist wirklich seltsam das Börse-Online mit keinem Wort MPH erwähnt...
die Dividende soll ja mittelfristig sogar auf 30Cent gesteigert werden,war zu lesen!

[DrKimi]

Ja für das Jahr 2012 ist wieder eine erhebliche Erhöhung der Dividende geplant.

Hätte damit eigentlich schon für dieses Jahr gerechnet aber der Zwangsrabatt hat uns einen Strich durch die Rechnung gemacht.

Das Umsatzwachstum hätte sich beim alten Zwangsrabatt erheblich auf den Kurs und die Dividende ausgewirkt. Nun haben wir das mit einem Jahr Verzögerung.

Wo bei ich Überraschungen für das Jahr 2011 nicht ausschließen möchte.
Immerhin haben wir die Q3 und Q4 Zahlen noch nicht gesehen.

Eventuell ist ja eine Erhöhung der Dividende auf 0,21 bzw 0,22 sogar noch drin. Dies ist aber nur eine Schätzung/Vermutung von mir.

Jedenfalls meckern wir hier auf einem hohen Niveau wenn man von der 0,20€ Dividende ausgeht. Das ist schonmal ne Hausnummer.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.291.256 von DrKimi am 02.11.11 15:22:43

auf ariba gab es da beiträge die nicht ganz überzeugt sind von den firmenzusammenhänge. kann eigentlich jemand was zu den produkten sagen, wo kann man die denn kaufen, und wer sind die kunden. mir ist es schwer gefallen, auf der homepage was zu finden, wo man bestellen kann. ist doch schon etwas seltsam oder?

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.341.935 von smyl am 12.11.11 18:58:20

Die Frage ist komisch ! - Wo kaufs Du AIDS oder KREBS Medikamete denn ...

[smyl]

die frage ist ganz einfach. wo kauft mph ein und wie werden die Produkte verkauft. haette ich jetzt je Apotheke wie koennte ich Produkte kaufen. ganz einfach. wo kann ich anrufen um zu bestellen?

[DrKimi]

Bitte etwas genauer formulieren.
"nicht ganz überzeugt sind von den firmenzusammenhänge" ist etwas sehr allgemein :-D


1 Frage:

mir ist es schwer gefallen, auf der homepage was zu finden, wo man bestellen kann. ist doch schon etwas seltsam oder?

Antwort:

Finde ich nicht. Geh doch mal auf die HP von den Kokurrenten (Kohl Pharma etc). Dort gibt es auch keine Produktliste.
Die Pharmabranche ist generell sehr verschwiegen. Eine "Einkaufsliste" will niemand haben. Überleg doch mal logisch.
Wenn die Unternehmen in Verhandlungen mit den Krankenkassen und/oder den Apotheken gehen (und den Konkurrenten), wie hilfreich wäre da wohl eine offene Preisliste :-)

Frage 2:
ganz einfach. wo kann ich anrufen um zu bestellen?

Antwor:
Direkt bei der MPH, im Herstellerverzeichnis für Arzenimittel oder den Krankenkassenrabattverträgen mit den Herstellern.

Was die RE-Importze angeht, da gibt es nur eine Handvoll anbieter. Da die Apotheken in der Pflicht sind, 5% ihres gesamten Umsatzes mit Re-Importen zu betreiben, sind diese genauso interessiert an den Anbieteren. Die Anbieter gehen übers Handelsregister oder dem Bund der Apotheker vor.
Da beteht ein gegenseitiges Interesse und die Anbieter schicken Pharmareferenten zu den Apotheken bzw aktualisieren ihr Portfolio über ?E-Mail? oder einem Liefersystem. Das ist heuzutage möglich.

[gate4share]

Der Gesamtumsatz wird mit nur einem Vertragspartner gemacht!

Das hat man selber immer angegeben.

Wie ist das zu verstehen??

[DrKimi]

Ihr macht euch das viel zu kompliziert. Wie vertreibt den ein Autozulieferer für Ersatzteile sein Zeug. Im Prinzip genauso, nur das es bei RE-Importen einfacher geht, da dies ein geschlossene Branche ist mit einer übersichtlichen Zahl an Mitbewerbern.

Im Prinzip ist es genauso wie du es gesagt hast.
"Der Gesamtumsatz wird mit nur einem Vertragspartner gemacht!"
Ein Vertragspartner aber mehere Kunden und Möglichkeiten an die MPH bzw deren Produkte heranzutretten.

Hier mal ein Beispiel:

MPH kauft in Griechenland HIV Medikamente billiger ein, zb bei Celesio. Dann alles nach D und neu kennzeichnen.

1.Dann wieder Celesio anrufen. Ware wird über Großhändler (Celesio) verkauft.

2. Direktvertrieb an Apotheken über "Einzelkundenverträge".


Das ist alles nicht so kompliziert aber es ist nunmal so das die Pharmabranche sehr verschwiegen ist. Das geht vom kleinen Generikamacher, dem Umpacker bis hin zum Multi Pharmakonzern so.
Gegenseitig will man dem Konkurrenten natürlich so wenig wie möglich und so viel wie nötig von seiner Geschäftspraktik preis geben müssen aber was noch wichtiger ist und wo alle an einem Strang ziehen:
die gesamte Pharmabranche will sich unter allen Umständen nicht von "ausserhalb" in die Karten schauen lassen.


Ich denke das es aber nicht desto trotz eine Branche ist, die nachvollziehbar genug ist. Jeder kann in die Apotheke gehen und sich erkundigen wie es um Re-Importe/Medikamentenabsatz und neue Gesezte geht.
Der Markt ist krisensicher! Der neue Fernseher kann warten aber ein Krebs leiden oder HIV Krankheit kann nicht "nicht" behandelt werden. Das ist leider so und ist Fakt.
Desweiteren ist die MPH in einem Geschäftsfeld das einfach zu verstehen ist und durch den Gestzgeber gestützt wird.
Egal wieviel die Multis verkaufen, es müssen 5% RE-Importe abgesetzt werden.
Kleiner Tip: Geht mal in die Apotheke und fragt mal mehrere Apotheker auf die Verfügbarkeit der RE-Importe. Da werdet ihr staunen, denn die Verfügbarkeit lässt sehr sehr zuwünschen übrig. Der Markt ist also alles andere als gesättigt.

[MPH AG [IR/PR]]

Werte Diskussionsteilnehmer,

die MPH AG möchte Sie direkt über die Veröffentlichung der Geschäftszahlen zum dritten Quartal 2011 informieren. Alle Fakten finden Sie wie gewohnt auf unserer Firmenseite im Bereich Investor Relations oder direkt unter folgendem Link: http://mph-ag.de/images/stories/dokumente/20111115_q3-zahlen…

Freundliche Grüße
MPH AG

[DrKimi]

Studie zur Bekanntgabe der Q3 Zahlen.

- Umsatz- und Ergebnisentwicklung
- Ergebnissituation
- Unternehmensentwicklung
- DCF-Bewertung einen neuen fairen Wert je Aktie von 4,50 EUR

Vollständige Studie zur MPH, erstellt von GBC.
http://www.more-ir.de/d/11490.pdf

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-11/21980176…

[Kingdeal]

Langsam dürfte Aktie doch nochmal auf die 3 Euro kommen, oder was meint ihr?
Die Zeit vergeht und vergeht..

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.372.318 von Kingdeal am 19.11.11 09:28:02

wunschkonzert ist immer mittwochabend um 20.00 uhr

[DrKimi]

Na das waren ja bisher ziehmlich Chaotische Handelstage, diese und letzte Woche.
Die MPH erweist sich da als Fels in der Brandung, in meinem Depot. In diesen unsicheren Zeiten doch sehr erfreulich.

Wo wir bei Wunschkonzert sind :-)
Ich rechne mit einem Anstieg spätestens zur Dividendensaison, die Positionierung beginnt meist ende des Jahres bzw anfang nächsten Jahres und zieht sich natürlich bis zum HV Termin.
Oder es wird ein Erweiterungen der RE-Importe bzw Generika Zulassungen bekannt gegeben, womit das Produktportfolio erweitert wird.
Oder die Rezession tritt ein und solche Werte sind ganz ganz hoch im Kurs. 1. Krisensicher 2. Konjunkturunabhängig 3. Hohe Dividende.

Alles gut und die 3,00€ sind (für mich) nur eine Etappe zum Ziel. Wo das ist? Keine Ahnung aber eine 4,xx wäre nicht schlecht :-)

Die hohe Dividende hat zumindest den Vorteil das man mindestens einmal im Jahr einen realen Bezugspunkt (Dividendenrendite) zum Wert der Aktie hat. Ich denke das diese Aktie nie abschmieren wird und hat mit der Haemato Vet, dem Auslandsgeschäft und dem beantragen neuer Zulassungen für RE-Importe bzw Generika´s eine Menge Fantasie parat.

Das reicht mir persönlich erstmal jedenfalls.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.382.949 von DrKimi am 22.11.11 12:22:14

... und ich würde bei 4. noch eine weitere Überlegung hinzufügen "EURO-Sicherheit":

Dabei ist die Frage wichtig, wie ordnet sich der Wert ein bei dramatischen Änderungen der EURO-Landschaft?
Tatsächlich könnte MPH als einer der wenigen klar davon profitieren, da ja Importe und nicht Exporte beim Geschäftsmodell die zentrale Rolle spielen.

Also von außen betrachtet scheint MPH tatsächlich als Fels in der Brandung funktionieren zu können.

[DrKimi]

4. EURO-Sicherheit.

Guter Einwand.
Wenn man den Gedanken mal zuende spielt und die wirklich ein Land aus der Währungsunion schmeissen würden, dann wäre die "neue" Währung (zb Drachme) gegenüber dem Euro mit Sicherheit abgewertet. Das würde die Marge kräftig anheben, selbst wenn dann Zoll gezahlt werden müsste. Also ist die MPH selbst in dieser Beziehung ein Gewinner.
Fals allerdings eine Rezession kommen sollte, werden die Preise für Arzneimittel in den "Problem-Ländern" sicher nicht steigen. Zusätzlich bezieht die MPH aus verschiedenen Ländern ihre Medikamente, deswegen auch noch Sicherheit im Lieferanten Mix. Bessere Voraussetzungen für/in dieser Marktlage kann man nicht haben.

[DrKimi]

Video mit Finanzvorstand Dr. Pahl / 2011-12-08:

Auszug:
- Wachstum 2011 und 2012.
- Umsatzverteilung, Entwicklungstand und Strategie für das Human- und Veterinärgeschäft.
- Erste Stellungnahme zu Zwangsrabattrevision in 2013.
- Dividende für 2011. O-Ton: Für 2010, 24Cent Gwewinn und 20Cent Dividende je Aktie. Für 2011 ist die Erwartung von Dr.Pahl, das beides höher ausfallen wird.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-12/22158334…

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.458.289 von DrKimi am 09.12.11 00:19:55

Hallo,
Herr Pahl spricht in dem Video von der Aufhebung/ Verminderung des Zwangsrabatts (zur Erinnerung: letztes Jahr von 6 auf 16%). Was das genau für MPH in Zahlen bedeutet, kann ich hier nicht ganz genau beurteilen. Was aber klar ist, dass der Umsatz (2012?) mit einer Unterschrift dadurch um einige Prozent steigen wird.

Dieses Szenario scheint eher wahrscheinlich als unwahrscheinlich zu sein.
Dazu dieser Beitrag der Ärztezeitung:

---------------------------
Ärzte Zeitung online, 03.11.2011 09:22Ministerium will Zwangsrabatt prüfen
BERLIN (cw). Im Bundesgesundheitsministerium (BMG) hat die Überprüfung des GKV-Herstellerrabatts begonnen.

Der Abschlag für nicht-festbetragsgeregelte Innnovationen war am 1. August vorigen Jahres von sechs auf 16 Prozent angehoben worden.

Laut einer EU-Richtlinie besteht jedoch die Verpflichtung, behördliche Preiseingriffe entsprechend der gesamtwirtschaftlichen Lage daraufhin zu überprüfen, ob sie noch gerechtfertigt sind.

Mitte Oktober hatte der Schätzerkreis beim Bundesversicherungsamt prognostiziert, dass der Gesundheitsfonds dieses Jahr rund 4,4 Milliarden Euro Überschuss erzielen wird.

Ministerium spricht von zeitnaher Entscheidung
Nach einhelliger Ansicht der Pharmaverbände besteht damit kein Grund mehr, den gegenüber früher nahezu verdreifachten Herstellerabschlag in dieser Höhe fortzuführen.

Nach Mitteilung des BMG sollen jetzt zunächst Kassen-, Versicherten- und Pharmaverbände in der Sache angehört werden.

Dann werde man über eine Absenkung oder Beibehaltung des Abschlags "zeitnah entscheiden" - ob noch in diesem Jahr oder erst im Januar 2012, sei völlig offen, heißt es. Eine Frist gebe es für das Ministervotum nicht.

Nach Angaben des Marktforschers IMS Health haben die Arzneimittelhersteller von Januar bis Ende August dieses Jahres rund 1,5 Milliarden Euro gesetzliche Rabatte an die GKV abgeführt. In der Vergleichsperiode des Vorjahres waren es knapp 800 Millionen Euro.


Copyright © 1997-2011 by Ärzte Zeitung Verlags-GmbH
----------------------------------

[DrKimi]

Hallo Platon-d,

das mit dem Zwangsrabatt habe ich schon seit einiger Zeit im Hinterkopf aber wollte das erstmal für mich behalten. Verzeiht mir den möglichen Gedankenvorsprung aber das wäre ein Bilanzrakete für die MPH.

Deine gepostete Meldung:
Zitat"....Ministerium spricht von zeitnaher Entscheidung
Nach einhelliger Ansicht der Pharmaverbände besteht damit kein Grund mehr, den gegenüber früher nahezu verdreifachten Herstellerabschlag in dieser Höhe fortzuführen."

Dies unterstreicht auch der Artikel in der deutschen Apotheker Zeitung (2011-12-05):

"Die AOK meldet für die ersten neun Monate 2011 einen Einnahmenüberschuss von 1,4 Mrd. Euro. Damit ist das Plus nochmals gestiegen – nach dem ersten Halbjahr lag es bei 971 Mio. Euro.

Wesentlich getragen sei das gute Finanzergebnis von den Wirtschaftlichkeitseffekten der AOK-Arzneimittel-Rabattverträge und den gesetzgeberischen Maßnahmen im Arzneimittelbereich. Der AOK-Chef betonte, dass nahezu die Hälfte des Überschusses im laufenden Jahr auf die AOK-Rabattverträge zurückzuführen sei."

"Auch bei anderen Krankenkassen ist es gut um die Finanzen bestellt. Insgesamt zeichnet sich nach drei Quartalen ein Anstieg des Überschusses auf mehr als drei Milliarden Euro ab."

Quelle:
http://www.deutsche-apotheker-zeitung.de/politik/news/2011/1…

Damit ist auf jedenfall klar das die Krankenkassen sich duch die Zwangsrabatte solide erholt haben.


Zur Finanzellen Entwicklung der MPH bei einem verminderten Zwangsrabatt:

16% Zwangsrabatt für 2011.
Im Moment sieht es nach einem Umsatz von 143,89 Mio für 2011 und einem Überschuss von 9,47 Mio aus bzw 6,58%.

Zum Vergleich 6% Zwangsrabatt in 2010.
Da war es ein Umsatz von 112 Mio und ein Überschuss von 9,12Mio. Das waren 8,14%.

Quelle:
http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/20111118_GBC.p…
http://www.mph-ag.de/images/stories/allsatis/MPH_Geschaeftsb…

Ich denke das eine "Anpassung" des Zangsrabattes geben müsste.
Die Krankenkassen erzielen durch die Rekordzahken bei den Erwerbstätigen schon sehr hohe Zusatzeinnahmen.
Selbst Betriebskrankenkassen haben einen hohen Überschuss erwirtschaftet, wobei die "Einnahmen" durch Zwangsrabatte die Hälfte des Überschusses darstellt. Das zeigt doch schon, das die Zwangsrabatte micht mehr eine Existenzsicherende Aufgabe ausführen.

[platon-d]

Hallo und kleine Anmerkung:

Bitte nicht "Zwangsrabatte" (schlecht) mit "Rabattverträge" (gut) verwechseln.

Zur Orientierung siehe hier:
http://www.kbv.de/ais/12909.html

[pokemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.473.073 von platon-d am 13.12.11 13:55:15

sind immer noch eine börsenbewertung von über 100.000.000 €!

in 9 monaten wurde bei etwas über 100 mio umsatz knappe 8 mio verdient.
dh. 8% vom umsatz!

bin auf das jahresendergebnis gespannt!

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.473.073 von platon-d am 13.12.11 13:55:15

Hast du recht. Zwangsrabatte hab ich mit den Rabattverträgen verwechselt.

Nichts desto trotz ist es den Krankenkassen gelungen, durch die Rabattverträge in Kombination mit den Zwangsrabatten, sich wieder bestens zuerholen.
Der Effekt dieser beiden "Werkzeuge" wirkt ist doch schon erheblich auf die Bilanz der Krankenkassen, wenn man mal betrachtet, dass die vor nicht allzu langer Zeit kurz vor dem Zerfall standen.

Gut auf Sehr gut ist ein kleiner Unterschied.
Von Mangelhaft auf Sehr gut ist ein großer.

Vor diesem Hintergrund ist das Werkzeug der Zwangsrabatte auf jedenfall bedenkenswerte, was die Höhe des Rabattes betrifft.
Die Rabattverträge sind gar nicht mal so schlecht, da sie der MPH auf jedenfall mehr Umsatz gebracht haben. Mit einem größeren Protfolio (von Dr.Pahl angekündigt) werden die Rabattverträge mit den Krankenkassen einen weiter überaus positiven Effekt haben.

Was die Gesamtzahlen für 2011 und die Dividendenerhöhung angeht angeht bin ich auch schon sehr gespannt.
In dem Marktumfeld ist die MPH aufjedenfall ein Wert, wo man stetig starkes Wachstum, Konjunkturunabhängigkeit, hohe Dividende und Fantasie bekommt.

[platon-d]

Morgen,
geb dir natürlich recht.

Was denkst du/ denkt ihr, wie lange kann/ will MPH den "einfachen" Wachstumspfad durch Erweiterung der Produktpalette, Stärkung der eigenen Generikaproduktion, Veterinärpharma, etc. noch beibehalten.
Interessanterweise wird ja schon seit Börsengang von einem 30%-Wachstum gesprochen - und dies auch eingehalten. Ich sehe die Prognose für nächstes und eigentlich auch für übernächstes Jahr nicht in Gefahr, d.h. wir wären 2013 dann bei fast 250 Mio. Umsatz mit wachsender guter EBITDA-Verschiebung in Richtung eigene Generika.
Die 30%-Wachstumsdauer wäre interessant zu wissen für einen Anlagehorizont. Also was kommt orakelt 2014, 2015, etc. auf MPH zu? Zukäufe werden immer zurückgewiesen. Wie weit kann MPH wachsen bis sie deutlich an erste (Wettbewerber?-)Grenzen stossen?

Freue mich auf Kommentare.

[DrKimi]

Guten Morgen Platon-d,

habe leider nicht soviel Zeit heute aber werde mal was dazu schreiben.

1. Was denkst du/ denkt ihr, wie lange kann/ will MPH den "einfachen" Wachstumspfad durch Erweiterung der Produktpalette, Stärkung der eigenen Generikaproduktion, Veterinärpharma, etc. noch beibehalten?

Ich denke das unsere MPH organisch weiter wachsen wird und das auch bestens kann.
Eine mögliche Übernahme schließe ich aber keines falls aus.

Das wäre aber nur interessant um das Portfolio an Generikazulassungen auf einen Schlag zu erhöhen. Dies ist im Bereich der "nicht börsen gelisteten" Unternehmen durchaus vorstellbar.

Im Bereich der RE-Importe, kommt es nur auf die Produktionskapazitäten am jetztigen Standort an.
Wenn der ausgereizt wird, müsste mal das Gebäude erweitert oder ein weiterer Standort im Berliner Umland oder sogar in Nord/West/Süd-Deutschland eröffnet werden.

Die 30% Wachstum sind auch in den nächsten Jahren realistisch und ganz spanndend sammengesetzt.
Werde morgen nochmal ausführlich was dazu schreiben.

Guckt euch mal bitte aus 2010, die DAF-Videos (daf.fm) bzw hört euch die Interviews beim Börsenradio (bm-ag.de) an.
Dort erklärt Dr.Pahl das Geschäftsfeld,Wachstum und deren Umsetzung.

[platon-d]

Hallo DrKimi,

Danke für die Antwort trotz Zeitmangel.
Bin dann auch schon auf deine nächsten Anmerkungen gespannt.

Apropos Übernahmen, das geht ja auch in die andere Richtung.
Wie "gefährdet" denkst du, ist die MPH hier als Beute gesehen zu werden?

[ConsorsStartrader]

Hallo..soweit mir bekannt ist...ist der Medikamentenreimport ein Markt von mehr als 5 Millarden im Jahr..was sind da schon 150Mio.Umsatzanteil....

[DrKimi]

Hallo Platon-d,

leider heute wieder Zeitmangel aber ein bischen was möchte ich schon schreiben.

Also wie sich das langfristige Wachstum zusammensetzt und wie sich dieses in der Vergangenheit und (meiner Meinung nach) in Zukunft entwickelt, werde ich leider wieder verschieben müssen.
Aber aufgeschoben ist nicht aufgehoben :-).

Frage: Wie weit kann MPH wachsen bis sie deutlich an erste (Wettbewerber?-)Grenzen stossen?

Also die MPH ist ja immer noch ein kleiner Spieler in dem RE-Importe Markt von den Top 3. KohlPharma, Emramed und Eurim-Pharma (alle nicht börsengelistet).
Das die MPH sich da Zugang verschaffen kann bzw hat, wurde für die Geschäftssituation der MPH, schon deutlich bewiesen.
Grenzen sehe ich erstmal nicht primär bei den anderen Wettbewerbern, sondern eher bei der MPH bzw deren Kundenstamm.

Deren Kunden könnten sicher auch bei den Top 3 ihre RE-Importe beziehen. Tun sie aber nicht! Warum?
Dazu muss ich weiter ausholen und das werde ich mit der (oben genannten) zurückgestellten Antwort zum Wachstum tun.
Meine Meinung zur Wettbewerbergrenze ist, dass die MPH ihr Wachsutm selbst bestimmt und Grenzen überschreiten kann/wird oder schon längst hat (bei ausgewählten Produkten und/oder Liefergebieten).

Die MPH als Beute von einer eventuellen Übernahme?

Eher nicht und am besten und hoffentlich ist das nie der Fall.
Ein ganz wichtiger Punkt ist die Tatsache, dass die Magnum AG durch Dr.BRrenske, ganz eng mit dem Unternehmen verbunden und ein zuverlässiger Investor/Hauptaktionär ist.
Das wird jede Übernahme im Keim ersticken.

Das Wachsutm der MPH ist mit 30% doch sehr sehr gut und in einem Geschäftsfeld das Konjunkturunabhängig (defensiv) darsteht.
Einen nachhaltigen Wert, mit hoher Dividendenrendite, hoher Auschüttungsquote (da wenig in Innovationen investiert werden muss), konjunkturunabhängigem Geschäftsfeld und wiederholt ordentlichem Wachstum im 2stelligen Prozentbereich (in widrigem Umfeld).

Den lassen wir mal schön Solo :-).

Ich würde ein Szenario, das eines der "Großen" Pharmaunternehmen unsere MPh kauft und in ihr Unternehmen (bestimmt kein Wachstum im 2stelligen Prozentbreich) einverleibt, nicht gut heissen.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.504.045 von DrKimi am 20.12.11 16:32:45

Ergänzung

Die einzige glückliche Lösung und auch sinnigste Form in der die MPH als "Beute" dienen könnte wäre folgendes Szenario:
Eine mögliche Übernahme der MPH oder besser gesagt Fusion, könnte ich mir von einem der Top 3: Kohlpharma, Emramed und Eurim-Pharma vorstellen.

zb Kohlpharma. Diese könnten einen Börsengang anstreben wollen. Um dem aufwendigen IPO Verfahren aus dem Weg zugehen, könnte die mit der MPH zusammengehen bzw diese übernehmen.
Zugleich hätte sich Kohlpharma einen profitabelen Konkurrenten einverleibt, Kundenstamm erweitert und direkt am Kapitalmarkt angeschlossen.
Da führt allerdings kein Weg an Magnum (Dr.Brenske/MPH) und dementsprechend Dr.Pahl (MPH) vorbei.

Denke das bei so einer Lösung, alle (auch wir Kleinaktionäre) einen guten Schnitt machne würden und dann am wahrscheinlich größten RE-Importe Unternehmen beteiligt wären. Ich finde das dies, wie schon gesagt die einzige realistische und glückliche Möglichkeit für eine Übernahme der MPH wäre.

[platon-d]

Hallo DrKimi,

das machst du prima: immer mal was spannendes schreiben und dann das nächste spannende in Aussicht stellen....

Vielen Dank für deine ersten Teile und dann gerne weiter mit ff.

Zwar ist es nicht so, dass MPH infomäßig auf seiner Webseite mauert, aber dieser Teil der Pharmabranche ist schon sehr speziell und wie gelegentlich schon geschrieben, von Hause aus nicht sehr transparent.

Dann müssen wir Kleinaktionäre uns halt am eigenen Schopf etwas aus dem Sumpf ziehen und die eigenen Informationen mitteilen und auswerten.
Und Informationsquellen bietet das Internet ja auch - für den, der sie lesen kann:
http://www.morgenpost.de/printarchiv/wirtschaft/article13085…

http://www.trakehner-bayern.de/Aktuell/Sport-11/Ranking2010/…
Vielleicht werde ich meine Ohren mal im Bereich "Veterinär" offen lassen und demnächst dazu mehr...

[DrKimi]

Mal was anderes:

Börse Online Ausgabe 51/2011:
Titel:
Börsenregeln: Neue Prinzipien für Anleger

Regel 4/33

Investieren sie in Unternehmen, die über einen langen Zeitraum eine Dividende ausgezahlt haben - auch in Krisenjahren.
In einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld überweisen vor allem die Firmen Geld, die einem nachhaltigen hohen Cashflow erzielen und den Gewinn nicht aus der Substanz ausschütten. Momentan ist die Rendite vor allem bei Telekomfirmen, Versorgern und konservativen Konsumtiteln hoch.
(Haben Pharmawerte zb. MPH vergessen!).
Genauer betrachten sollten Investoren auch Gesellschaften, die in der Hand von Mehrheitsaktionären (zb. Magnum bei MPH) liegen.
Wenn Sie in Unternehmen im Ausland investieren, achten Sie darauf, inwieweit die Dividende extra besteuert wird.

Denke mal das passt doch genau auf unsere MPH.

[DrKimi]

Hört euch da mal ganz genau hin:

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=21133

Aktuelles Interview mit Dr. Pahl vom 2011-12-21.

[digame1]

...und? was willst du damit sagen?

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.515.614 von digame1 am 22.12.11 19:55:31

Es ging in den vorherigen Postings um die Frage des zukünftigen Wachstums der MPH.Diesbezüglich wurde von Dr. Pahl in dem genannten Interview ein Ansatz geliefert.Desweiteren eine Information so schön beiläufig erwähnt, die bei mir eingeschlagen hat wie eine Bombe.
Habe die letzten Tage nochmal meine Position erhöht.

@platon-d
Wachstum: Habe ja geschrieben dass die MPH sich im Wachstum nicht an Mitbewerbergrenzen aufreibt und dieser stetig ansteigt.
1.Weil sie noch sehr klein ist im Pharmamarkt und
2.Weil sie andere Kundenstrukturen bzw Vertriebswege nutzt und deshalb andere Mitbewerber ausstechen kann.


Interessante Auszüge aus div. Interviews:

(10.09.2010 - http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=18022)
Die MPH verkauft ihre Arzneimittel folgendermaßen:
70% der Apotheken bestellen ihre Produkte telefonisch (direkt) bei der MPH und zu 30% beziehen die Apotheken, die Produkte der MPH über Großhändler.

(23.12.2010 - http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=18804)
21.700 – 1600 Kunden Apotheken. Davon 300 Kunden Schwerpunkt Onkologiebereich und 1300 HIV / Rheuma Herz-Kreislauf.
Geschäftsfuntkion:
Cashflow- / Workingkapital wächst in Funktion des Umsatzes. Keine KE nötig.
1 Monat Lagerbindung. Überwachung der Kundenforderung (Wichtig: siehe Stada/ Zahlungsausfall von einem Jahr in Serbien). Pünktliches Zahlungsverhalten bei der MPH.
Zahlungsmodalität sehr gut von Apotheken. Apotheken verfolgen Prioritätenlisten (Cashlfowmanagment), dort steht die MPH weit oben wegen ihrem großen Angebotsportfolio aus erster Hand. RE-Importe + Eigene Generika.

(21.12.2011 - http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=21133)
Im Interview wurde erwähnt das andere Generikafirmen bei der MPH anfragen, ob die MPH die Generika´s anderer Firmen vertreiben kann/möchte.
Diese Anfrage wurde übrigens auch von Originalherstellern an die MPH gestellt.
Ein Ritterschlag in meinen Augen und eine Bestätigung für das Geschäftsmodell der MPH, mit ihrer wohl erstklassigen Kunden- und Lieferstruktur.

Der Veterinärbereich bezieht sich im Moment noch auf die Beschaffung von Originalen durch die MPH, da Generika dort (noch) keine Rolle spielen.
In 2012 soll dies weiter ausgebaut werden (einstelliger Millionenumsatz) und in Zukunft wird dort auf die eigene Produktion umgestellt. Dies wird wohl die Rendite antreiben.


Jetzt meine Meinung zum Wachstum:

Das Wachstum der MPH setzt sich meiner Meinung nach in Zukunft exzellent fort.
Die MPH hat es geschafft, einen Direktvertrieb an/mit einer ansehnlichen Menge an Apotheken zu etablieren.

Mit dem "Zückerschen" der RE-Importe, wo ein knappes Angebots Kontingent besteht,
können die eigenen Generika vertrieben und werden sogar direkt von den Apotheken nachgefragt.
Wenn die MPH ihr Produktportfolio weiter ausbaut (Patentschutz vieler Arzneimittel läuft bald aus), kann die MPH die "Mitbewerbergrenzen" somit überlaufen und muss diese nicht fürchten. Das Bündel RE-Importe und eigene Generika aus erster Hand, das ist der Trunph.

Expansion ist oder wird bestimmt noch ein Thema in der Zukunft, da die MPH womöglich einen eigenen Standort in Süd/West/Nord- Deutschland eröffnen könnte.
Die Tansportkosten sind zwar zu ernachlässigen aber mit mehr Kunden, könnte dort Kapazität nötig werden. Bayer macht dies auch, indem sie die Welt zwischen OST/West (Berlin/Leverkusen) aufgeteilt haben.
Das betrifft allerdings wahrscheinlich nur die Re-Importe Produktion, da die Generika auch weiterhin ausschließlich durch Lohnhersteller produziert werden.
Die Beschaffung der RE-Importe aus verschiedenen Ländern und täglich Preisabgleichen, spielt dem in die Hände. Währungseffekte inklusive (zb Tschechien).

Denke nicht das die MPH unbedingt ein Unternehmen kaufen muss, eher wird es um Produktionskapazitäten gehen. Durch den eigenen Bau von Produktionsstätte oder dem einverleiben eines Unternehmens, die diese bietet.
Übernahme der MPH könnte in Zukunft ein Thema sein. Da besteht bestimmt Interesse der 3 Großen. Wie schon gesagt, ist der direkte Zugang zum Kapitalmarkt eine schöne Versuchung.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.521.751 von DrKimi am 26.12.11 13:50:20

Ich bin auch optimistisch was einen kontinuierliche Entwicklung nach oben angeht. Allerdings möchte ich auch was bedenkliches sagen. Es wird immer ,mit der hohen EK-quote vom unternhemen / Analysten (!) angeführt. diese ist jedoch falsch, da das EK durch eine Aufdeckung des Firmenwertes im Rahmen einer Einbringung dargestellt wurde. dieser ist beim EK nicht zu berücksichtigen. Durch Ausschüttungen wird die Gesellschaft bis zur Grenze der Belastbarkeit ausgemolken, weil Magnum das zur Bedienung meines Genusscheines benötigt. Jetzt muss die Gesellschaft Bankkredite aufnehmen, was den Ertrag schmälert und möglicherweise auch die expansion (dafür können die nur profitabel wachsen).

Ohne das wäre die Aktie noch deutlich besser.

[pureX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.522.339 von 007coolinvestor am 27.12.11 07:58:19

Was für eine Einbringung ist das genau ?

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.522.339 von 007coolinvestor am 27.12.11 07:58:19

Finde ich jetzt nicht so tragisch, das eine hohe Dividende ausgeschüttet wird.

Dr.Pahl hat dies definiert: ca. 80% des Jahresüberschuß (da sind schon alle Kosten und Abgaben abgezogen) wird als Dividende an die Aktionäre ausgegeben.

Das bedeutet doch das alle Rechnungen bezahlt sind und ganz wichtig, es wird nicht aus der Substanz ausgeschüttet!
Das Wachstum leidet nicht darunter, da die MPH mit dem steigenden Cashflow, steigende Handelsmöglichkeiten zur Verfügung hat.

Das mit dem Working Capital wird hier ganz aktuell von Dr.Pahl erklärt:
Interview vom 23.12.2011
http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=18804

Man könnte jetzt sagen, das man mit dem Geld (Ausschüttung der Dividende) auch Investitionen in die Firma machen könnte. ABER...das ist gar nicht nötig.

Das Geschäftsmodell der MPH, benötigt keine Innovationen. Kostspielige Werbung, neue Maschinen, etc werden einfach nicht benötigt. Das ist ja grad das schöne hier.

Was deinen Kommentar angeht: "Jetzt muss die Gesellschaft Bankkredite aufnehmen, was den Ertrag schmälert und möglicherweise auch die expansion (dafür können die nur profitabel wachsen)."

Wir haben im moment so ein günstiges Zinsniveau, das es Wahnsinnig wäre, dieses nicht auszunutzen.
Warren Buffet hat es ebenso gemacht. Er hat Kredite aufgenommen um Firmen zukaufen, ohne überhaupt zuwissen wofür/für welche Firma er das Geld genau benötigt. Fakt für ihn war nur, das es günstiges Geld ist und das es zunutzen gilt.
Er hat es dann aber im späteren Verlauf für Firmenzukäufe eingesetzt.

Was ich damit sagen will, solange die MPH ihr Geld günstig aufnehmen kann, soll sie damit arbeiten und uns am Unternehmensgewinn teilhaben lassen.
Expansionen wie zb ein neuer Standort, wird wiederrum ganz anders bezahlt als in Cash. Da gibt es Fördermittel des Landes, günstige Unternehmenskredite etc abzustauben bzw über diese das Projekt zufinanzieren. Cash ist da out.

Ein Produktionsbetrieb im Wachstum, kann gar nicht aus der Substanz arbeiten.
Um zu wachsen müss man zusätzliches Cash besorgen um zusätzliches Cash zuverdienen.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.522.786 von DrKimi am 27.12.11 11:34:01

Das ist alles andere als überzeugend. Da wird schöngeredet.
Wenn die EK-Quote stets von analysten hervorgehoben wird, wo kein reales EK (wird durch den EInbringungsvorgang generiert; siehe Emissionsprospekt) da ist, ist das negativ und kann nicht als besonderheit hervorgekehrt werden (analysten halt ?!). EIne hohe ek-quote macht einen unabhängig von banken. Die quasi vollausschüttung ist das nicht der Fall; das Wachstum wird auf Pump finanziert.

Trotzdem eine gute Aktie die mich auch überzeugt. Ich sehe das ende des Wachstums nicht.

Übrigens: Buffet kauft mit cash weitere cash-mashines; das ist wohl mit Bedienung von Genusscheininhabern nihct der Fall.

[DrKimi]

Natürlich findet man hier und da ein Haar in der Suppe.
Aber du sagst ja selber, das dies eine gute Aktie ist mit zukünftigem Wachstum.

Aber das die ihr Geschäft mit dem Eigenkapital betreiben können, ist quatsch. Das geht einfach nicht und würde das Wachstum abschnürren.
Bei der MPH geht es darum schnell und flexibel, freie Kontigente an Überschüßen im Ausland billig einzukaufen wenn sie billig sind und/oder Währungseffekte auszunutzen wenn sie bestehen.


Wo ich dir aber zustimme:
Würde das Eigenkapital erhöht werden, würde die MPH bildlich besser dastehen. Das ist Fakt, geb ich dir vollkommen Recht.
Ist das aber nötig? Nein.
Da ein hoher Eigenkapitalanteil, praktisch totes Kapital wäre. Warum totes Kapital? In meiner Tasche macht sich das Geld (ausgeschüttete Dividende) besser und ich kann mit dem Geld besser arbeiten ;-). Hehe,kleiner Scherz am Rande.

Das Geschäftsmodell ist nunmal krisensicher und die MPH im Markt akzeptiert bzw etabliert. Da schmiert nix ab oder hört auf einmal auf. Solange das alles funktioniert (Re.Importe seit 30Jahren) ist eine "niedrige" Eigenkapitalquote, egal.
Die einen wollen sie höher, den anderen ist es so lieber.
Da scheiden sich die Geister und beim Thema Kreditwürdigkeit stellt die MPH, auch so wie es eben ist,exzellent an.
http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/hoppenstedt.pd…

Die Dividende ist natürlich der Magnum geschuldet, bzw diese profitiert davon. Nur ist der Genussschein der Magnum doch im Risiko höher als bei der MPH investiert zusein. Mir reicht die Dividende der MPH in Verbindung mit dem hohen Wachstum/Aussichten. Ob Magnum mit der Dividende ihren Genussschein liefern kann, ist dann wieder eine andere Frage. Wobei ich nicht sagen will, das diese nicht bezahlen würden/können/werden. Die waren nach meinem wissen immer zuverlässig.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.522.943 von DrKimi am 27.12.11 12:39:24

Ich denke wir sind uns einig, dass die EK-Quote nicht hoch ist. Ich räume ein, dass das nicht bremsen muss. Das wird dann aber profit kosten und insbesondere aufgrund der abhängigket von Banken die wirtschaftliche stabilität beeinträchtigen. Da der generierte free cash flow stabil ist, gerade noch zu verschmerzen.

Deinenen Träumen musste ich einfach dir in die suppe spucken ...

ich halte aber slebst mph; dann werde ich das sehen, aber als verkraftbar einstufen.

Der GS ist m.E. nicht weniger riskant als die aktien selbst; wenn die aktien keine gewinne erwritschaftet ist es auch um den GS schlecht bestellt und umgekehrt (hohe korellation); eine andere Wette auf Windsor und mph.

[DrKimi]

In die Suppe spucken? Sehe ich nicht so, da ich die niedrige Eigenkapitalquote nicht als Risiko betrachte. Finde es nur positiv, das man sich hier ein bischen austauschen kann.

Abhängigkeit von den Banken? Das sehe ich andersrum, da die MPH ein guter Schuldner ist und daher der Bank bester Freund.

Natürlich fressen die Kredite ein bischen von der Marge und mit höherem Eigenkapital wäre das bestimmt etwas weniger (da hast Recht), allerdings ist es doch wesentlich wichtiger zur Richtigen Zeit den billigsten Preis für die Medikamentenkontigente im Ausland zubekommen.
Das ist die Marge und nicht das bischen Zinsen für das nötige Cash, um die Kapazitäten zukaufen.

Übrigens mehr Eigenkapital, mehr Working Capital, mehr Umsatz, mehr Überschuss. So schmeckt das in der niedrig Zinsperiode.
Die MPH in ihrem Geschäftsfeld Re-Importe ist ein Händler bzw Veredeler von Produkten. Die machen, im primitivsten Blickwinkel mit Cash, Cash.

Höheres Eigenkapital ist aber nie verkehrt und denken wir das mal weiter.

Gebe dir Recht und in Zukunft (irgendwann, aber nciht nächstes oder übernächstes Jahr*gG*) sollte die Höhe des Eigenkapital eventuell mal in Betracht genommen werden.
Eine Annahme in Zukunft:
Wenn die MPH eine kritische Masse erreicht hat und das Wachstum stagnieren bzw der Leitzins irgendwann nachhaltig steigen sollte, würde es die Möglichkeit geben das
a) Eigenkapital zuerhöhen um die Zinsen zudrosseln und so die Marge zuerhöhen. Dafür die Dividende auszusetzen.
b) die Dividende beizubehalten und über eine KE, Eigenkapital zuerhöhen oder durch eine Übernahme Wachstum zugenerieren.

Das ist aber nur eine Möglichkeit und im moment nicht nötig bzw der ganz falsche Weg. Die niedrigen Zinsen sollte die MPH nutzen und zwar jetzt.

Das aufgeführte Eigenkapital-Szenario ist aber ganz,ganz weite Zukunftsmusik aber eventuell ein bischen gute Fantasie für die MPH.

Was den Genussschein angeht. Bestimmt eine gute Sache, aber nix für mich. Windsor halte ich übrigens ebenfalls.

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.421 von DrKimi am 27.12.11 15:21:50

Der Genussschein hat ein völlig anderes Chance/Risiko Verhältnis,als die Aktie von mph.
Es reicht völlig aus,dass mph das derzeitige Ertragsniveau hält,und ich verdiene mit den GS ca. 80% in den nächsten 1,68 Jahren.
Aus meiner Sicht ist es Quatsch die Aktie zu kaufen,der GS ist besser.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.832 von bernieschach am 27.12.11 17:47:42

Geschmaksache. Ich habe beide. Ich finde die gleichwertig. Würde ehr bei sehr günstigen EK mph nehmen.

[gate4share]

Man kann sage was man will, eine hohe Eigenkapitalquote ist immer von grossem Vorteil!

Das dieses evtl dann dazu führt, dass ein Unternehmen kaum wachsen kann, wenn man eine Eigenkapitalquote bewusst hoch hält, ist ein Nachteil, der aber auch in den Zahlen zum Ausdruck kommt.

Also niedrige Eigenkapitalquote ist ein klares Manko und deshalb sind auch durchaus gerinige Kurse der Aktie berechtigt, als bei einem Unternehmen, was ein höheres Eigenkapital hat.

Auch diese falsche Vorspiegelung von hohem Eigenkapital ist sicherlich nicht positiv.

Aber bei dem aktuellen Kurs, unter Berücksichtigung der Gewinne und der Gewinnsteigerung und Kontinuität, berücksichtigt ja diese Nachteil schon sehr stark.

[DrKimi]

Ach ist das schön. Endlich mal ein bischen was gequatsche hier.
Also sind wir uns einig. Eine hohe Eigenkapitalquote ist generell Posiiv.

Coolinvestor hatte aber beschrieben das "Analysten" von einer hohen Eigenkapitalquote des Unternehmen schreiben. So wie ich das empfinde, hat Dr.Pahl immer ausdrücklich erwähnt, das die MPH ihre Handelsaktivitäten mit Verbindlichkeiten finanziert. Diese aber so niedrig wie möglich hält und die Kundenforderungen monatlich ausgleichen lässt.
Andernfalls wäre die Kreditbonitätsprüfung auch nicht so was tolles gewesen.

Von Unternehmensseite also alles gut und naja die Analysten sind halt Analysten :-).

Jetzt lehen ich mich mal was weit aus dem Fenster:
Selbst wenn das Eigenkapital, auf jetztigem Geschäftsniveau höher wäre, dann würde es wohl kaum lange dauern bis die Geschätaktivitäten steigen.
Durch den (dann) höheren Cashflow, würden wir wieder eine niedrige Eigenkapitalquote haben.

Bei der MPH ist einfach soviel Wachstum vorhanden bzw möglich, das die eine höhere Eigenkapitalquote (bzw niedrigen Leitzins) konsequent und direkt ausnutzen würden.
Wir wären also immer im Bereich der niedrigen Eigenkapitalquote, bis die MPH eine kritische Masse erreicht und das Wachstum stagniert. So oder so, Eigenkapital ist bei der Geschäftsform und dem Wachstumspfad knapp (muss knapp sein, um zu wachsen) :-).

Den aktuell Kurs sehe ich so, das da schon viel eingepreist ist. Was man auch nicht vergessen darf, ist die Tatsache der Vorzugsaktien. Denke das dies die größte Bremse ist.
Ich hoffe das der Vorschlag zur Umwandlung in stimmberechtigte Stammaktien, dieses Jahr angenommen bzw umgesetzt wird.

[DrKimi]

Zum Jahresabschluss noch der 2.Teil des Vortandsinterviews mit Dr. Pahl:

Teil 1 vom 21.12.2011:
http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=21133

Teil 2 vom 29.12.2011:
http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=21192

Wünsche allen einen Guten Rutsch und viel Erfolg im nächsten Jahr.

[straßenköter]

Dr. Pahl macht in den Interviews einen erstklassigen Eindruck. Er wirkt sachlich und fachlich kompetent. Im Sommer hatte ich mir den Wert aufgrund der hohen Dividendenrendite bereits mal abgeguckt, habe mich dann aber für andere Small- bzw. Midcaps entschieden, weil mir das Geschäftsmodell nicht 100% klar war. Ich dachte, dass MPH reiner Re-Importeur wäre. Das Interview zeigt sehr gut auf, womit man das Geld verdient. Besonders interessant fand ich die Passage zum 11er Gewinn mit 27 -28 Cent. Auch wenn das KGV ohne zukünftige höhere Gewinne nicht so viel her gibt, sollte doch die Dividendenrendite verhältnismäßig gut absichern und wie üblich einige Käufer ab Dividendenankündigung anlocken. Mal gucken, ob der Kurs nicht doch noch steigt.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.542.032 von straßenköter am 03.01.12 09:48:19

Jetzt mal ganz ehrlich und Hand aufs Herz: wir können wohl bei MPH (Extremstkrisen wie Meteoriteneinschlag, Bilanzfälschung, Bestechnungsskandale, Veruntreuung, Tod der Führungsmannschaft, fatale Gesetzesänderungen, etc. ausgeklammert)von einer stabilen Divendende von 0,20 plus x für die nächsten Jahre ausgehen.

Das ist aus meiner Sicht eine Rendite von 7% auf mein angelegtes Kapital mit einer möglichen zusätzlichen Kurssteigerung von 10-40%.

Welcher Wert bietet mir so etwas? Da muss ich länger suchen.
Also so lange keine Extremstkrise in Sicht ist, ist für mich MPH in dem jetzigen Umfeld (und das ist ja absolut entscheidend) erste Wahl.

Lasse mich aber gerne eines besseren belehren.
Wer entsprechendes für einen Analgehorizont von 5 Jahren bieten kann, sollte den Wert unbedingt mal hier posten. Da es einen vergleichenden Bezug zu MPH gibt, wäre das ja auch nicht off topic.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.542.757 von platon-d am 03.01.12 12:07:31

Sehe ich ähnlich, weshalb ich seit heute dabei bin.

Ich habe mich im Sommer u.a. für folgenden Wert entschieden:

SHF Communication Messgeräte (DE000A0KPMZ7)

Ergebnis je Aktie (Daten Börse Online)
0,62 (2008)
0,35 (2009)
0,37 (2010)
0,55 (2011e)
0,47 (2012e)

Dividende je Aktie (Daten Börse Online
0,46 (2008)
0,30 (2009)
0,35 (2010)
0,35 (2011e)
0,35 (2012e)

Der Wert ist extrem markteng (geringe Marktkapitalisierung, geringer Free Float!). Selbst 2008 und 2009 hat man ordentlich verdient und eine hohe Dividende ausgezahlt (Kurs heute 5,20 Euro). SHF ist quasi ein reiner EK-Wert. Im Herbst wurde jetzt die Prognose deutlich angehoben. Dies findet sich auch in der 11er-Schätzung von Börse Online wieder. Warum die nicht auch gleich die 12er-Ergebnisse und erwarteten Dividenden angehoben haben, bleibt mir ein Rätsel. Das Geschäft brummt und es gab keine Einmaleffekte. Letztes Jahr ist Börse Online auch von der Anhebung der Dividende überrascht worden. Meine Erwartung ist, dass die Dividende für 2011 eher bei 0,40 € + X ausfällt.

Wer es langweiliger möchte, kann auch die Garantiedividende bei Interseroh von über 6% mitnehmen. Die im BuG berechnete Abfindung deckelt den Kurs nach unten recht ab, was man auch im Chart recht gut erkennen kann: Der Kurs hat sich die letzten 6 Monate kaum bewegt und auch von der Schuldenkrise nicht aus der Ruhe bringen lassen. Die Squeeze Out-Fantasie bekommt man oben drauf umsonst.

Wie immer natürlich alles ohne Gewähr. Aktien können steigen oder fallen.

[sirmike [Blogger]]

Zitat von straßenköter: SHF Communication Messgeräte (DE000A0KPMZ7)

(...)

Dies findet sich auch in der 11er-Schätzung von Börse Online wieder. Warum die nicht auch gleich die 12er-Ergebnisse und erwarteten Dividenden angehoben haben, bleibt mir ein Rätsel. Das Geschäft brummt und es gab keine Einmaleffekte. Letztes Jahr ist Börse Online auch von der Anhebung der Dividende überrascht worden. Meine Erwartung ist, dass die Dividende für 2011 eher bei 0,40 € + X ausfällt.

Gehört ja eigentlich nicht in diesen Strang, aber... die Geschäfte bei SHF brummen. Doch nur weil 2011 noch besser gelaufen ist als geplant, muss das nicht auch für 2012 gelten. Es kann auch sein, dass für 2012 geplante Umsätze (und Erträge) früher, nämlich in 2011, anfielen. Deshalb ist mit einer Anpassung 2011 nicht zwangsläufig eine Anpassung für 2012 verbunden. Dennoch sind die Aussichten und die Kennzahlen bei SHF ziemlich gut!

[straßenköter]

Der Auftragseingang ist aber auch entsprechend hoch, vorgezogene Umsätze gab es meines Erachtens nicht. Bei so kleinen Werten ist die Börse Online nie besonders aktuell. Dies siehst Du ja auch bei MPH: Wenn Pahl die 2011er Ergebniszahlen so offen kommuniziert, wird er sie auch schon vorher mal veröffentlicht haben. Börse Online wird aber frühestens bei der Meldung des Jahresergebnisses eine Anpassung nach oben für 2011 vornehmen. Genauso wird BO eine Anpassung für 2012 erst mit der Veröffenlichung der 2013er Schätzungen im Frühjahr vornehmen. So läuft das halt bei Werten der dritten Reihe.

Vielleicht findet sich im nächsten Nebenwertejournal etwas.

[straßenköter]

Um das Thema SHF abzuschließen, möchte ich auf den Threat zu SHF hinweisen.
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1160249-221-230/s…
Hier ist heute (04.01.2012) eine Analyse eingestellt worden, die alles fundamentale sehr gut zusammenfasst.

Ansonsten sollten wir uns wieder um die positiven Aussichten bei MPH kümmern, wenngleich der Wert meiner Meinung bis zur Div-Ankündigung im Tiefschlaf verweilen wird.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.549.866 von straßenköter am 04.01.12 16:21:04

straßenköter,
So hatte ich mir das gedacht/ gewünscht. Vielen Dank für die Infos und die disziplinierte Zurückführung zum MPH-Thread!
Mehr Schwung könnte - laut MPH-Kalender - dann im März mit der Bekanntgabe der nächsten Zahlen in die Sache kommen...

[bernieschach]

Also ich will euch euren Optimismus ja nicht nehmen,aber etwas Gegenwind erwarte ich schon,deshalb auch der GS und nicht die Aktie.
Es ist ja bekannt,dass die Pharmafirmen erhebliche Schwierigkeiten haben,an ihr Geld zu kommen,wenn sie z.B. nach Griechenland Medikamente liefern.Es werden schon staatliche Ausfallbürgschaften verlangt,etc.Oder eben keine Lieferungen mehr vorgenommen,bzw. die Produktion eingestellt,was es mph unmmöglich macht(machen würde),Reimporte durchzuführen.
Griechenland ist sicher der schlimmste Fall,aber auch Spanien,Portugal,Irland etc. sind gefährdet.
Ich kann das im Einzelnen nicht beurteilen,aber ich gehe mal lieber nicht vom besten Szenario aus.Ich rechne damit,dass mph in diesem Jahr den Ertrag zumindest stabil halten kann.Ein längerer Zeitraum interessiert mich im Moment eh nicht,da für den GS das Geschäftsjahr 2012 entscheidend ist.
Das Grundstücks-und Immobiliengeschäft sollte in 2012 weiter gewinnen,insgesamt sieht das noch gut aus.

Gruss

[sirmike [Blogger]]

Zitat von bernieschach: Das Grundstücks-und Immobiliengeschäft sollte in 2012 weiter gewinnen,insgesamt sieht das noch gut aus.

Ich kann nicht ganz folgen? Welches Immobiliengeschäft betreibt MPH denn? Die Windosr AG, die zu 25% an MPH beteiligt ist, die hat als zweites Standbein die Immobilienentwicklung, aber MPH?

[DrKimi]

Ich denke das hast du mit Windsor richtig getippt. Ist am nahe liegensten, da die über Aktienanteile miteinander verbandelt sind. Auch ein interessanter Wert.

Der Thread wird ja langsam zur Schatztruhe ;-).

Was deine bedenken wegen der Zahlungsschwierigkeit bei Lieferungen in bestimmte Länder bzw an die dort ansässigen Kunden angeht, ist das richtig aber betrifft nur einzelne Schuldner.

Hier ein älterer Artikel zu dem Thema vom 17.09.2011:
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/roche-stop…

Der Schweizer Pharmakonzern Roche hat Medikamente-Lieferungen an einige zahlungsunwillige Krankenhäuser in Griechenland gestoppt. Die staatlichen Einrichtungen hätten ihre Rechnungen zum Teil seit vier Jahren nicht mehr beglichen, sagte Konzernchef Severin Schwan dem „Wall Street Journal“ am Freitag. Allerdings würden die Schweizer die Lieferungen an Apotheken in dem hoch verschuldeten Land erhöhen, Patienten würden keine Medikamente vorenthalten.

Ein Lieferstopp könnte auch in Spanien infrage kommen, sagte Schwan. Auch seien einzelne staatliche Krankenhäuser in Portugal und Italien mit Zahlungen im Rückstand.

Ich sehe da nicht so das Problem. Solange die Binnenmarktverordnung intakt bleibt, ist ein taumeln der einzelnen Länder unerheblich. Die Kontigente werden dann sogar noch schneller frei oder eben an andere Länder vergeben.

Fakt ist, das die deutschen Apotheker 5% Re-Importe vertreiben müssen.
Dies muss auch zubewerkstelligen sein und kann nicht boykottiert werden durch die Pharmafirmen. Das wäre im einfachsten Fall unlauterer Wettbewerb oder sogar ein verstoß gegen die Arzneimittelversorgung.

Interessant ist das Thema in jedem Fall, nur sollte man da nicht den Todesstoß suchen. Re-Importe gibt es schon seit 30 Jahren. Da gab es noch etliche Währungen und keinen durchregulierten Binnenmarkt. Hat trotzdem geklappt.

Ich finde es aufjedenfall beachtlich wie die MPH mit dem eherhöten Zwangsrabatt zurecht gekommen ist.
Der VAD hatte mitte 2010 geschätzt das 10% Rabatterhöhung, ca. 80% der Re-Importeure eliminiert.
In diesem Umfeld ist die MPH sogar noch im zweistelligen Prozentbereich gewachsen, voraussichtlich den Gewinn erhöht und bestimmt dann auch die Dividende gesteigert. Finde ich total Klasse.

Was den Genussschein angeht, hab ich mich nicht mit beschäftigt. Guck ich aber mal.

[sirmike [Blogger]]

Stada hatte in Serbien erhebliche Probleme mit unbezahlten Rechnungen (über merhere Jahre), weil die staatlichen Krankenkassen einfach nicht gezahlt haben. Erst Ende 2011, nachdem Stada die Summen komplett angeschrieben hatte und der Kurs entsprechend eingebrochen war, übernahm die serbische Regierung eine Bürgschaft.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.562.763 von sirmike am 07.01.12 01:24:08

Stimmt. Find ich persönlich auch unverständlich warum dann überhaupt noch geliefert wird aber anscheinend muss/soll das wohl so.

[platon-d]

Zum Zwangsrabatt:
Herr Pahl erwähnt in dem letzten Radio-Interview, dass das Zurücksetzen des Zwangsrabatts auf das alte Niveau von 10%, was ja wohl demnächst mal anstehen könnte, der MPH eine 1%ige EBIT-Steigerung verschaffen würde.

Nur mal so am Rande....

[bernieschach]

Hallo DrKimi

Mit den Feinheiten der Re-Importe kenne ich mich nicht aus.Vielleicht kannst Du das System nochmal erklären.
Ich habe in die GS eine grössere sechsstellige Summe investiert,würde nicht schaden noch etwas mehr über die Chancen und vor Allem die Risiken bei mph zu wissen.
Die Vorteile des GS sehe abgesehen von der hohen Rendite(im Grunde eine der grössten Fehlbewertungen aus meiner Sicht,die ich bisher erlebt habe) in der Unabhängigkeit vom Börsenzirkus.
Klar ist,dass Magnum einen gewissen Betrag refinanzieren muss,da mit Sicherheit einige GS gekündigt werden.
Wenn es ein grösserer Betrag ist,können sie weitere mph Aktien an Investoren verkaufen oder sich von einem Teil der Grundstücke trennen.Da sehe ich einen weiteren Vorteil,denn wenn die Verunsicherung weiter zunimmt,z.B. wenn Griechenland aus dem Euro austritt und die Börsen unter Druck kommen,dürften wiederum Sachwerte in Deutschland profitieren.Viel schief gehen kann eigentlich nicht,und dafür ca.77% ist echt ein Geschenk.
Ich bin zeitweise am Grübeln,was die Leute abhält zu kaufen.Der Nachteil,dass Magnum nicht börsennotiert ist,ist die fehlende Transparenz,was z.B. den Wohnungsneubau betrifft.Ich konnte bisher nicht in Erfahrung bringen,ob auf den vorhandenen 100000 qm2 Bauland schon konkrete Projekte umgesetzt werden.
Das Pharmageschäft dürfte aber den grösseren Wert dastellen,so 2/3 zu 1/3.
Interessant ist auch die Bilanzierungart,die für die Rückzahlung des GS massgeblich ist.Bilanzverluste dürfen in 2012 nicht anfallen,sonst können sie den Nennwert runtersetzen.Die Ausschüttung für 2011 ist gesichert und wird vermutlich Ende August 2012 ausbezahlt.
Da weiss ich auch nicht genau Bescheid,nach IFRS muss eine stichtagsbezogene Bewertung vorgenommen werden,nach HGB müsste nur abgewertet werden,falls eine NACHHALTIGE Wertminderung vorliegt,was mit dem Aktienkurs weniger zu tun hat,sondern mit der (erwarteten) Ertragslage.Zudem sind die Stammaktien der mph nicht börsennotiert,der Wert dürfte höher anzusetzen sein.
Bei Windsor zählt für die Ausschüttungshöhe soviel ich weiss auch die HGB Bilanzierung,ich vermute,dass es bei Magnum genauso ist.

Gruss

[DrKimi]

Viele Feinheiten gibt es beim RE-Importe Geschäft eigentlich nicht.

Also wirklich mal ganz grob gesagt:
Die Originalhersteller vertreiben ihre Arzneitmittel in die ganzen EU(Welt) über Pharma-Großhändler.

Ich nenne jetzt mal ein Beispiel für die "interessante" Ware bzw Re-Importfähigen Arzneimittel:
In den einzelnen Länder wird ab und an nicht soviel Ware abgenommen wie bestellt wurde, da das Verfalldatum aber endlich ist, werden diese "überzähligen" Kontigente frei zum Verkauf.

Nach dem Kauf:
Diese werden dann von der MPH aufgekauft und in den Produkionsbetrieb, nach Deutschland gebracht. Dort werden sie für den deutschen Markt gekennzeichnet. zb. Umgepackt oder neu Etikettiert.
Diese werden dann den Apotheken angeboten oder wie im Fall der MPH, direkt von den Apotheken nachgefragt.

Das wars, so einfach und einträglich.

@ Platon-d: Das wird eine ganz heiße Kiste mit der Revision des Zwangsrabattes. Könnte eine richtig dicke Schippe Kohle auf das EBIT geben.
Das "gute" für die MPH ist, das eventuelle Konkurrenz eliminiert wurde.

IÜch könnte die ganze Zeit schreiben und weiß echt nicht wo ihr immer die Flöhe in dem Hund seht. Das Geschäft ist nachhaltig,margenstark und konjunkturunabhängig. Naja bleibt mehr für mich :-)

[gate4share]

Auch wenn man meint, ich übertreibe mit meiner Skepsis kann ich nicht umhin, dass zu sagen, was mir ins Auge springt.

Warum hat denn MPH bisher nie, in keinem Geschäftsbericht, klassisch für jeden laien nachvollziehbar, ihr gesamter Geschäftskonzept dargestellt?
Bei mir kamm schon immer die Frage auf, wie kam denn MPH zu diesem Geschäft? Was waren die Anfänge, wie baute man Verbindungen auf?

Wie stellst sich der tägliche Handel da?
Wieviele Sendungen gehen am Tag raus? Oder ist der Handel ganz anders strukturiert?

Habe auch angeregt, dass man doch am Tage der nächsten HV, bzw. einen davor oder danach eine Betriebsbesichtung durchführen sollte.
Habe keine Antwort dazu bekommen.

[DrKimi]

A) Also das Geschäftskonzept ist schon oft genug dargestellt und von Dr.Pahl wiederholt (ich überspringe dies schon bei seinen Interviews) erklärt worden.

B) Eine Veröffentlichungen von Zahlen über Einkaufspreise/Verkaufspreise (MARGE!), Geschäftspartner, Kundenlisten oder Wertschöpfung bei Generika´s kann nicht dein ernst sein. Das ist nicht zu verlangen und wäre überaus törricht, die Geschäftspraxis, Handelskontakte oder Preise zu veröffentlichen! Diese sind schwer aufzubauen und diese hütet man wie einen schatz.

C) Die Anfänge der MPH bzw der Haemato ist im letzten Interview erwähnt worden. Die Haemato war am Anfang wenig erfolgreich, da sie zuwenig Produkte angeboten hat und daher nicht von den Apotheken war genommen wurde. Stichwort: Kritische Masse.

D) Der tägliche Handel? Erstmal ein Netzwerk zu Großhändlern, Zentrallagern und ausländischen Apotheken aufbauen. Dann freie Kontigente kaufen. Wo? Von Wem? Wie? Siehe Punkt B).

E) Sendungen pro Tag? Dazu hat Dr.Pahl mal etwas erwähnt. Er nannte die Anzahl der Apotheken, die die MPH beliefert.

F) Betriebsbesichtigung? Wie soll das aussehen? Für dich persönlich oder sollen da Besuchergruppen durchgetrieben werden? Ich arbeite bei einem großen Pharmakonzern und da lassen wir auch nicht Hinz und Kunz rein. Stichwort: GMP und Betriebsspionage.

Hab mich gerade köstlich amüsiert :-)

[Schnarchnase]

Hi get4share,

warst du bei der letzten HV im Juni 2011 dabei? Ich war da und deine Bemängelungen waren Gegenstand der Diskussion dort vor Ort. Da fragte ein Herr sehr vehement nach, wie denn die angeblich hohen Margen zu Stande kommen und ob denn das alles mit rechten Dingen zugeht, etc...

Man merkte Herrn Dr. Pahl an, dass er dazu gern mehr geantwortet hätte, der er sich scheinbar auch persönlich angegriffen gefühlt hat durch die "Unterstellungen" dort.

Würden all deine Fragen vollumfänglich beantwortet, hätte ich wiederum die Angst, dass die Konkurrenz davon profitiert. Kein Unternehmen wird seinen Wissensvorsprung offenlegen - seien es Patente oder Vertriebswege, etc. Das ist nach meinem Verständnis umso problematischer, da die Konkurrenzunternehmen auf dem Gebiet nicht börsennotiert sind und wir insofern nie eine analoge Antwort für Kohl Pharma bekommen werden...

Wenn es tatsächlich eine Betriebsbesichtigung gibt: Warum sollte dann nicht jemand von Kohl Pharma eine Aktie kaufen und sich dort vor Ort Wissen "aneigenen", dass er sonst nie bekommen hätte.

Ich verstehe dein Interesse mehr über MPH herauszu bekommen. Aber ich bin dagegen hier Wissensvorsprünge von MPH offenzulegen und damit den Gewinn des Unternehmens evtl. zu gefährden/ verringern und somit auch unsere Dividende/ den Aktienkurs.

Hier muss das Unternehmen nach meinem Verständnis sehr genau abwägen zwischen den Aktionärsinteressen und der "Geheimniswahrung".

Nur meine Meinung

Grüße


Schnarchnase

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.569.212 von Schnarchnase am 09.01.12 16:28:46

Also wenn das wirklich so ist, dann sind meine Befürchtungen oder Gedanken nicht so richtig!

Nur, hat ja MPH das niemals, auch nur andeutungsweise erklärt.

Es geht ja überhaupt darum, dass man einzelne Patente erklärt oder wie man genau handelt. Was wir, als normale Aktionäre wissen wollen ist, wie überhaupt so eine Firma, die wohl aus dem Ausland importiert und in Deutschland verkauft das macht!

Stellt man selber her? Lässt man herstellen? Handelt man nur , oder ist man auch nach aussen Produzent? Wen bedient man denn? Den Grosshandel, einzelne Apotheken, nur in Deutschland oder auch wieder in anderen Ländern?

Das hat überhaupt nichts mit Geschäftsgeheimnissen zu tun, sondern man könnte auch ganz einfach pauschal die Art und Weise des Handelns, das geschäftskonzept einer reinen Fantasiefirma in dem Bereich darstellen, um uns, Aktionäre, die ja sich da keine Kenntnisse haben, das zu erklären.

Das hat man klar versäumt!

Nicht mal ansatzweise, hat man dazu etwas in irgendeinem der letzten Geschäftsberichte gesagt. Allein das schon, das man es nicht gesagt hat, schürt ja den Verdacht, was ja dann wohl, wie du sagst, auf der HV zum Ausdruck kam.

Gut, unter dem Vorzeichen, könnte evlt eine Betriebsbesichtung eher nicht sinnvoll sein. Allerdings , da sind doch hunderte Mitarbeiter die jeden tag zugang haben. Sollten die Infos da soviel Wert sein, könnte jeder Wettbwerber einer Packkraft 1,000 Euro in die Hand drücken und wüsste es.
Klar darf es auch die Packkraft nicht , aber...........

Und die sieht aber bei einer 35 Stunden Wochen wesentlich mehr, als wir wenn wir eine halbe Stunde, durch das Betriebsgelände gehen .

[gate4share]

Also ich habe nicht alle Publikationen von MPH gesehen und gelesen.

Aber alle Geschäftsberichte genau. Und da sollte das drin sein, was für die Aktionäre wichtig ist!

Normalerweise macht man keine Geschäftsbesichtungen, weil das auch langweilig ist. Denn dann sieht man Büros, und Leute die an Schreibtsichen sitzen. Allein, oder mal ein paar Leute die in der Runde was besprechen.
Klar auch ein Lager an zu sehen und zu beoachten wie Kommisioniert wird, ist auch wieder langweilig, für eigentlich jeden.
Egal ob es nun grosse Mengen sind, oder nur Einzelpackungen, oder man auch nur schaut, wenn die Kommissionierung vorbei ist, es interessiert auch keinen.

Nur, hier taucht ja immer wieder Skepsis auf. Da wäre es, das Mittel der Wahl von vornherein jede skeptische Frage im Kein zu ersticken.

Wieviele Leute waren denn bei der HV? Und dann gehen wir mal davon aus, dass noch viel weniger an einer Betriebsbesichtung teilnehmen würden. Denn die ganzen "offiziellen" von Banken oder Anlage("-schutz"vereinen) und auch viele Kleinaktionäre nehmen sich nict die zusätzlich Zeit.
Also im Zweifelfalls wäre die Besichtungsgruppe äusserst klein, aber man alls offen zeigen können und kann das noch Jahr später auch in Geschäftsberichten zeigen!

[DrKimi]

Stellt man selber her? Lässt man herstellen? Handelt man nur , oder ist man auch nach aussen Produzent? Wen bedient man denn? Den Grosshandel, einzelne Apotheken, nur in Deutschland oder auch wieder in anderen Ländern?

Das wurde alles schon in Publikationen beschrieben oder kann man (mit ein bischen Fleißarbeit) im Internet nachlesen.

Stellt man selber her? Lässt man herstellen?
Ja und Nein. Die eigenen Generika werden von Lohnherstellern produziert. Die Importe werden im eigenen Betrieb umverpackt/umetikettiert/neu deklariert.

Handelt man nur oder ist man auch nach aussen Produzent?
Ja und zwar beides.
Die MPH handelt mit Importen Vor und Nach der "Veredelung".
Produzent ist man über die eigenen Generika ebenfals, die mit im Angebotsportfolio zuerwerben sind. Dies ist der Clou.

Wen bedient man den?
Apotheken. An der Ecke sowie im Krankenhaus oder wie im Veterinärbereich direkt den Tierarzt.

Den Grosshandel, einzelne Apotheken, nur in Deutschland oder auch wieder in anderen Ländern?
Der Großhandel wird zum Teil bedient. Dies ist/war bei ca einem Drittel der Produkte so. Diese werden über Großhändler an die Apotheken vertrieben. Die große Masse der Produkte wird direkt an die Apotheken vertrieben. Bisher nur in Deutschland allerdings strebt die MPH ein auslandsengagement an oder vertreibt diese schon. Da wurde letztes Jahr etwas drüber komuniziert.

Sowas im Geschäftsbreicht wiederzufinden ist schon ein bischen zuviel des guten. Wofür redet der Dr.Pahl sich denn den Mund in diversen Interviews fusselig? In den Geschäftsbreicht gehören zahlen und weitere Aussichten rein. Das Geschäftsmodell muss schon anders kommuniziert und auch ruhig mal durch eigene Leistung in Erfahrung gebracht werden.

Deine Fragen konnte ich sofort beantworten und ich kann jedem nur Empfehlen die Interviews beim Börsenradionetwork / Deutschem Anleger Fernsehen / Artikel in den Printmedien zu nutzen.

Ich werde die Tage mal ein paar Interviews und Links zu Schriften einstellen, in denen all deine Fragen beantwortet werden und das zu 90% von Dr.Pahl selbst.
Also von Unternehmensseite wir, nach meinem Empfinden, bestens kommuniziert.

Was deine Ansichten zu einer Betriebsbesichtigung angeht, ist das schon ein bischen albern. Man kann die pharmazeutische Industrie nicht mit einem Büro vergleichen. Das ist eine von Grund auf verschwiegene Industrie vom Importeur bis zum Multimilliarden Pharmakonzern. Da macht man nicht einfach einen Termin und wird da chauffiert. Dr.Pahl oder anderen Angestellte haben auch bestimmt nicht die Zeit, irgendwelche Leute da durchzuführen. Die müssen arbeiten! Sollen arbeiten! Wenn ich höre das die da den ganzen Tag einen schönen Schwatz halten mit irgendwelchen Aktionären, dann wäre ich beunruhigt.:-)

[sirmike [Blogger]]

Zitat von DrKimi: Was deine Ansichten zu einer Betriebsbesichtigung angeht, ist das schon ein bischen albern. Man kann die pharmazeutische Industrie nicht mit einem Büro vergleichen. Das ist eine von Grund auf verschwiegene Industrie vom Importeur bis zum Multimilliarden Pharmakonzern. Da macht man nicht einfach einen Termin und wird da chauffiert. Dr.Pahl oder anderen Angestellte haben auch bestimmt nicht die Zeit, irgendwelche Leute da durchzuführen. Die müssen arbeiten! Sollen arbeiten! Wenn ich höre das die da den ganzen Tag einen schönen Schwatz halten mit irgendwelchen Aktionären, dann wäre ich beunruhigt.:-)

Also, ich hab schon ein Pharmaunternehmen besichtigt, AstraZeneca. Die sitzen mit ihrem Firmensitz aber auch bei mir um die Ecke und ich war bereits mehrfach dort (allerdings nicht als Investor). Die machen ab und zu mal einen Tag der offenen Tür und dann wird man rumgeführt - auch durch die Produktion, Verpackung, das chaotische basierte Hochregallager usw. Allerdings forscht AZ in Deutschland micht mehr und wirklich produziert wird auch überwiegend im benachbarten Ausland.

Ein weiteres - allerdings deutlich kleineres, mittelständisches - Paharmaunternehmen hier in der Gegend habe ich ebenfalls schon besichtigt. Die haben ihre Forschung und Entwicklung hier und sind recht kommunikativ. Obwohl nicht börsennotiert.

Wie man sich den Leuten ggü. gibt, ist schon nicht unbedeutend. Wobei so ein Pharmaunternehmen nicht wirklich "spannend" ist bei der Vor-Ort-Besichtigung. Die wirklich großen Eindrücke bekommt man nicht, allenfalls fallen einem Kleinigkeiten auf.


Okay, mein Beitrag hat hier nun keinen wirklic hweiter gebracht, aber ich wollte mal laut geben.

[platon-d]

Lieber gate4share,

es ist prima, dass du deine Bedenken hier mit uns teilst - und es ist noch weit aus löblicher, dass DrKimi hier Nachhilfeunterricht erteilt.
Ich denke, da haben wir alle was davon.

Aber dennoch muss ich doch sagen, dass man sich auf Anlegerseite auch ein wenig mit seinem Geld und damit mit seinem ausgewählten Unternehmen beschäftigen muss!

Wenn ich bei dir als Beispiel lese:
"Gut, unter dem Vorzeichen, könnte evlt eine Betriebsbesichtung eher nicht sinnvoll sein. Allerdings , da sind doch hunderte Mitarbeiter die jeden tag zugang haben. Sollten die Infos da soviel Wert sein, könnte jeder Wettbwerber einer Packkraft 1,000 Euro in die Hand drücken und wüsste es."

.... hunderte Mitarbeiter....

Dein von dir ausgewähltes Unternehmen hat 67 Mitarbeiter....

Und selbst wenn du weißt, wie MPH etwas in eine Faltschachtel steckt, weißt du noch gar nichts. Was MPH tatsächlich sichtbar macht, ist 0815!

Bei diesem Geschäftsmodell sind die gesetzlichen Bestimmungen und die aktuellen Auslegungen und die Einschätzung durch den gemeinsamen Bundesausschuss etc. viel viel wichtiger. Und das wird dir kein Geschäftsbericht bieten.
Und ich bin überzeugt, dass im Geschäftsbericht von VW auch nicht genau zu lesen ist, wie man denn nun Autos baut...

Sorry, aber das einsehen und lesen und hören was da ist, ist irgendwie Pflicht.

Aber klar, hier diskutieren ist besser als hier schweigen.
Wär ja sonst öd.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.570.684 von DrKimi am 09.01.12 21:03:58

Wie jetzt ist es auf einmal die pharmzeutische Industrie?

Was ist denn Industrie? Das bedeuten man stellt etwas her. Gerade sagtest du aber, man stelle selbe gar nichts her!
Diese sehr merkwürdigen Widersprüche machen das ganze nicht fassbar- nach meiner Meinung.

Weiter diese Ausage von DrKimi:

Wen bedient man den?
Apotheken. An der Ecke sowie im Krankenhaus oder wie im Veterinärbereich direkt den Tierarzt.

Das bedarf, so meine ich, wohl für jeden der weiss wie Medikamente in Deutschland in die Apothken im allgemeinen gelangen genauere Darstellung.

Denn, die ganzen Sparmassnahmen im Gesundheitssystem haben in erster Linie, den Grosshandel am meisten getroffen. Schon seit Jahren muss der Grosshandel mit kleinsten Spannen leben. Es macht auch kein Grosshändler mehr Gewinn, es ist ein reines Massengeschäft. Der grösste Grosshändler in Deutschland ist Anzag, die Tochter eines multinationalen Konzerns, die so glaube ich am liebsten den Rendischwachen deutschen Grosshändler verkaufen würden.
Dann ist sehr gross die Noweda, das ist mehr eine genossenschaftliche Organisation. Die sich wohl über Wasser halten können, weil Apotheken dann auch mal im Zweifel 2 cent mehr für ein Medikament bezahlen, weil es von der "eignen Genossenschaft" kommt.

Und wie nun in diesem Zusammenspiel dann ein kleins, neues Unternehmen, dazu nomch mit preiswerten Produkten, an denen die Apotheke im Zweifel weniger verdient, dann noch mitspielen kann, überhaupt ein paar Produkte verkaufen kann, und das auch wohl noch völlig ohne Aussendienst, das bedarf schon genauer Erklärung!

Wenn ein Unternehmen nicht vollumfängliche Infomationen über ihre AG im Geschäftsbericht bekannt geben will, wo denn sonst?
Interview sind mehr unverbindliche Aussagen.

Das wichtigste und sinnigste Form isst der Geschäftsbericht. Was man dort nicht darstellt, darauf will mman im Zweifelsfall wohl auch nicht festgenagelt werden.
Warum nur soll denn der Vertrieb so geheim sein?

Ach ja, wgen der Konkurrenz!

Stimmt, das wäre in der Tat eine Riesensensation, wie diese kleine Firma aus dem Nichts, ohne grosse Werbung, ohne grosse Marketing, wohl auch ohne leute draussen, sich einen so grossen Vertriebsumsaatz hat aufbauen können..

Glaube im Zweifelsfalle, wäre das wissen mehr wert als die ganze AG. Warum verkaufen sie ihr Knowhow nicht, wie man solch grossen Umsatz mit den Verdienstchancen macht, an die grossen Pharmafirmen?

Das wäre in der Tat wohl Millionen wert.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.571.252 von platon-d am 09.01.12 23:29:43

"hunderte Mitarbeiter..."

Ach die haben nicht mal 100 Leute und machen dann solche grossen Geschäfte?

Aber im Ernst es ist doch lächerlich wegen diees merkwürdigen Grundes "Geschäftsgeeheimnisse" keine Betriebsbesichtigung zu machen. Genauso lächerlich ist doch , wie einer hier sagte, die Vorstände könnten niciht mit Aktionäre einen Plausch halten! VOn Plausch hat keiner geredet , und es hat auch keiner gesagt, dass der Vorstand was sagen muss, oder auch nur dabei sein muss.

Also ich finde das merkwürdig, wie hier schon einige Aktinäre diese "verschworene Geheimniskrämerei mit betreiben bzw. unterstützen wollen.
Warum?

Und ich bin überzeugt, dass im Geschäftsbericht von VW auch nicht genau zu lesen ist, wie man denn nun Autos baut...

Da haben wir aber entschieden andere Vorstellungen. Ohne jemals einen Geschäftsbericht gesehen zu haben, gehe ich stark davon aus, dass bestimmt in einigen exemplarisch einiges zur Entwicklung steht, zur Logistik der Einzelteile,, oder auch vom Fliessband, bz. zur Organisation eines neuen Produktionsstandort.
Und auch, dass weiss ich sogar ganz genau, kann man bei VW besichtigen. Und das sogar ohne überhaupt nachgewiesen ein Interesse kund tun zu müssen.
Man darf einfach gucken , als Hinz und Kunz. Und hochrangige Leute, Ingineure und Dipl Kaufleute zeigen der anngemeldeten Gruppe alles und beantworten Fragen.

Aber der Pfahl ist ja ein ganz anderes Kaliber...........auch nee, waren ja nicht mal 100 Mitarbeiter!

[sirmike [Blogger]]

Zitat von gate4share: Ohne jemals einen Geschäftsbericht gesehen zu haben...

Ohne Worte.

[ConsorsStartrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.571.339 von gate4share am 10.01.12 00:29:33

Also da muß man richtig den Kopf schütteln was du alles hier in Frage stellst und die anderen haben Recht es lässt sich über vieles nachlesen und man kann einiges selbst analysieren!
Im übrigen ist es schön, wenn du so manches schon bei VW gesehen hast!
Tag der offenen Tür haben viele DAX Unternehmen in einem bin ich selbst beschäftigt und ich weis mit Sicherheit,daß vieles gezeigt wird...aber nicht alles!Wenn man als Mitarbeiter Zeichnungen und technische Unterlagen weitergibt ist das ein Grund zur fristlosen Kündigung!Insbesondere bei Patentrechtsfragen und wichtigen Entwicklungen ist man bei uns sehr kleinlich...es ist auf jedenfall nicht üblich Geschäftsgeheimnisse per Mail selbst der Putzfrau zu übermitteln!
Im übrigen erinnern mich deine Fragen an meinen fasst 4jährigen Sohn und der stellt viele Fragen,da kann ich deine in Zukunft leider nicht weiter beantworten.....

Gruß CS

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.571.417 von ConsorsStartrader am 10.01.12 01:43:12

wie mph es schafft so große erfolge im vertrieb zu haben bei gerade Mal 67 Mitarbeiter. weiß jemand wieciele davon verpacken. und wieciele davon im vertrieb arbeiten. wo macht mph Werbung in Apotheken heften? im Internet kann man nichts finden.

bin ebenfalls im medzinberiech tätig. bei 200 Mio haben wir um die 20 Mitarbeiter allein im vertrieb!!

[derrest]

im Internet kann man nichts finden.

ich lese hier eigentlich nur mit ... aber die skeptiker überzeugen mich eher ...

eingabe bei google: "heamato" - 665.000 Treffer
eingabe bei google: "heamato pharm" - 85.000 Treffer

da sind zahlreiche sponsoring Veranstaltungen, Imagebroschüren bis hin zu den Preise der Angebotenen Medikamente ---

"heamato-vet" bei google: 159.000 Treffer...

also ich habe etwas gefunden...

[DrKimi]

Leute, Leute das wurde alles schon kumminiziert.
Dr.Pahl ist kein Schauspieler der euch stupide berieselt wie bei einer TV-Soap.
Er sagt im Rahmen seiner Möglichkeiten alles was man zuwissen braucht.
Man muss aber auch hinhören und auch mal selber nachdenken.

Alle Videos beim DAF über die MPH:
http://www.daf.fm/kategorie/mph-vz-DE000A0NF697.html

Alle Interviews beim Börsenradio über die MPH:
http://www.brn-ag.de/suche.php?sendit=on&suche=pahl&kategori…

Dort werden alle fragen beantwortet, die ihr euch oder in dem Thread gestellt habt.

[platon-d]

Noch eine letzte Anmerkung dazu von mir:
Wer lesen kann und mag, schaue sich einmal die "Pressestimmen" bei MPH von 2009, 2010, 2011 an.
Hier wird u.a. auch für Laien erklärt, was das Unternehmen so macht - und wie es das macht...

2009 findet sich z.B. so etwas:
http://www.mph-ag.de/images/stories/dokumente/artikel-faz.pd…

[bernieschach]

Also mph als profitables Unternehmen grundsätzlich in Frage zu stellen,wie es Mr. gate4share tut,finde ich etwas schwach.
Magnum hat in den letzten 12 Jahren zwischen 60 und 70 Millionen Euro nur an Zinsen bezahlt.Seit 2006 wurden keine Immobilienprojekte mehr umgesetzt.Woher soll das Geld kommen?
Wenn es als Betrug geplant wäre,würde Dr.Pahl nicht von organischem Wachstum sprechen,sondern die Notwendigkeit ständiger Kapitalerhöhungen betonen und umsetzen.Und Magnum würde nicht noch 60% der Aktien halten,sondern hätte sich schon lange davon getrennt und würde in der Karibik das Geld verjubeln.Und 100000 qm2 Bauland in Deutschland wären dann eher hinderlich.

Gruss

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.573.151 von bernieschach am 10.01.12 12:54:19

Stimme der Schlüssigkeitsprüfung zu. Was mich interessiert: WOher weist Du ob diese noch die Grundstücke haben. Hast Du das Anlagevermögen gesehen. Ich würde mich für MAGNUM brennend interessieren.
Kritisch ist gut, aber ungekonnt etwas zu hinterfragen ist lästig bis ätzend.

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.573.413 von 007coolinvestor am 10.01.12 13:46:43

Da hast Du allerdings recht,Grundbuchauszüge bekomme ich leider keine zu sehen.
Abgesehen von der Bilanz,die veröffentlicht ist,reicht mir persönlich aber die Sicherheit,dass es äusserst unwahrscheinlich ist,dass mph als Betrug geplant ist.Kein Betrüger baut über mehrere Jahre ein Unternehmen auf und spricht zu diesem Zeitpunkt noch von organischem Wachstum und verzichtet auf jede Art "agressiver Wachstumsfinanzierung".
Übrigens,wenn sich noch jemand für die GS interessiert.Magnum hat vor kurzem die Firmenseite geändert,und auf der neuen finden sich merkwürdigerweise nicht mehr die GS Bedingungen.Ich habe jedenfalls nur den 325570 gekauft,da dieser ein 3- monatiges Kündigungsrecht zum Jahresende 2012 besitzt,ausbezahlt wird vermutlich Ende August 2013.Der andere hat ein 12 monatiges und dieses ist zum Jahresende 2011 verstrichen.

[sirmike [Blogger]]

Zitat von bernieschach: Übrigens,wenn sich noch jemand für die GS interessiert.Magnum hat vor kurzem die Firmenseite geändert,und auf der neuen finden sich merkwürdigerweise nicht mehr die GS Bedingungen.Ich habe jedenfalls nur den 325570 gekauft,da dieser ein 3- monatiges Kündigungsrecht zum Jahresende 2012 besitzt,ausbezahlt wird vermutlich Ende August 2013.Der andere hat ein 12 monatiges und dieses ist zum Jahresende 2011 verstrichen.

Am unteren Rand der Website findent sich der Menüpunkt "Genussscheine" und dort finden sich "Eckdaten" und "FAQs".

http://www.magnum-ag.de/genussscheine.html

Ob das andere/weniger Infos sind als auf der alten Website kann ich allerdings nicht beurteilen.

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.573.676 von sirmike am 10.01.12 14:29:06

Die Bedingungen fehlen,bei Interesse bei Börse Stuttgart schauen.

[sirmike [Blogger]]

Nochmal zu diesem ominösen Grundstück von 100.000 m², das die MPH haben soll. Wo findet sich diese Info? Passt überhaupt nicht zu deren Geschäftsbereich(en). Und auf der Website der Muttergesellschaft, der Magnum AG, findet sich explizit die Aussage, ein Grundstück in dieser Größe zu besitzen und erschließen/vermarkten zu wollen. Und die MPH wurde ja von Magnum an die Börse gebracht - ich vermute mal, es handelt sich um das selbe Grundstück und das wurde nur durcheinander gewirbelt? Denn die Magnum betreibt ja Grundstück- und Immobilienentwicklung, anders als die MPH.

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.573.816 von sirmike am 10.01.12 14:52:37

mph besitzt keine Grundstücke
Wenn ich von GS rede,dann bezieht sich das auch nicht auf mph,sondern auf die Magnum AG.
Magnum hält an mph immer noch 60% incl. aller Stammaktien,daher ist es auch für mph Aktionäre vielleicht nicht ganz uninteressant.

[sirmike [Blogger]]

Zitat von bernieschach: mph besitzt keine Grundstücke
Wenn ich von GS rede,dann bezieht sich das auch nicht auf mph,sondern auf die Magnum AG.
Magnum hält an mph immer noch 60% incl. aller Stammaktien,daher ist es auch für mph Aktionäre vielleicht nicht ganz uninteressant.

Ich meinte auch nicht Deine Ausführungen, sondern ein bisschen weiter vorne im Strang war von einem Grundstück der MPH die Rede, das das Unternehmen entwickeln wolle. Darauf bezog ich mich.

Dass Du mit GS Genussschein meinst und nicht Grundstück, erschließt sich ja spätestens aus dem Zusammenhang.

[DrKimi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.574.015 von sirmike am 10.01.12 15:26:25

Ich wollte es mir eigentlich verkneifen, aber ich kann einfach nicht....

Also eine Textaufgabe: Lese den Text und definiere, wem das 100.000qm2 Grundstück gehört! Die Benutzung des Internet ist erlaubt!

Zitat von bernieschach: Also mph als profitables Unternehmen grundsätzlich in Frage zu stellen,wie es Mr. gate4share tut,finde ich etwas schwach.
Magnum hat in den letzten 12 Jahren zwischen 60 und 70 Millionen Euro nur an Zinsen bezahlt.Seit 2006 wurden keine Immobilienprojekte mehr umgesetzt.Woher soll das Geld kommen?
Wenn es als Betrug geplant wäre,würde Dr.Pahl nicht von organischem Wachstum sprechen,sondern die Notwendigkeit ständiger Kapitalerhöhungen betonen und umsetzen.Und Magnum würde nicht noch 60% der Aktien halten,sondern hätte sich schon lange davon getrennt und würde in der Karibik das Geld verjubeln.Und 100000 qm2 Bauland in Deutschland wären dann eher hinderlich.

Ich behaupte mal daß 1-2 minuten Zeit auf den jeweiligen HP´s + ein bischen Menschenverstand = die Lösung um die Zuteilung des 100.000qm2 Grundstück an die Magnum AG oder die MPH.

50/50 ist doch eine gute Chance und bei richtigen Ausgangsposition....vielleicht brauchst du auch nur 30 sekunden um das "Rätsel" zu lösen. Haha :-)

Nach schwierigen Ermittlungen, eröffne ich mit dem Tip: Magnum AG.

[DrKimi]

Sowas von albern wie seriöse User mit kompetenten Beiträgen, hier von einigen verar***t werden.

Durch ein bischen Fleißarbeit und ein wenig Verstand, erklären sich 90% eurer Fragen von selbst. Die restlichen 10%, können euch gerne einige User erklären.

Ihr denkt auch viel viel zukomplziert über die MPH und deren Geschäftsfeld. Es sind "nur" 150 Millionen Umsatz. Die MPH ist ein kleiner Spieler auf dem Gebiet von Berlin, in teilen Brandenburg und maximal den neuen Bundesländern.

Das die Vertriebsstruktur so gut funktioniert, wird wohl (zu Anfang) an den persönlichen Kontakten von Dr.Pahl und Dr.Brenske liegen.
Die Haemato Pharm Ag war zu Anfang wenig bis gar nciht erfolgreich, bis diese beiden Herren sich dieser angenommen haben.
Hier investiert man in gutes und kompetentes Management.
Nicht zu vergessen die hevorragenden Einkäufer und Mitarbeiter.
Diese Herren haben es geschafft, die Haemato Pharm AG auf eine kritische Masse zuheben um von den Apotheken wahrgenommen zuwerden. Vorher war das Angebotsportfolio einfach zu klein dafür.
Desweiteren ist die schlanke Unternehmensführung NOCH auf einem kleinen Einzugsgebiet aktiv.
Den Dr. Pahl hatte mal gesagt, das die MPH "NUR" in Deutschland, noch um ein vielfaches wachsen kann. Was bedeutet das wohl? Wer den Verstand ein bischen anmacht und ein bischen Kontakte zu Apothekern hat (ich glücklicher) wird die Interviews und meine Annahme auch erkennen. Wer diese nicht sieht, der soll sie halt nicht sehen. Investieren muss hier gar keiner.

Desweiteren.....was verlangt ihr hier eigentlich? Schreibt Bayer die Zahl ihrer Pharmaberater/referenten aus. Schreibt Merck wieviel sie bei welchem Einkäufer bezahlen? Kann man bei KohlPharma einfach einen Termin zur Besichtigung machen?
Schreibt VW wie sie ihre Ausschreibungen für die Fertigung der neuen Scheinwerfer am UP vorgenommen haben?
Wenn das ein KO Kriterium ist, dann wäre der Genusschein er Magnum eine Empfehlung aber wo ist das Bauland? Mmmh nur schwierigkeiten ........

[sirmike [Blogger]]

Der Börsenbrief "Value Depeche" hat heute in seiner Ausgabe 02-2012 die MPH Mittelständische Parma Holding AG unter der Überschrift "12 Dividendenknaller für 2012" ins Visier genommen.

"Der Spezialist für Pharmazeutika bietet Anlegern schon jetzt für 2011 eine erwartete Rendite von 8,2 Prozent. Dabei leidet das Unternehmen aus Berliner derzeit sogar unter den im August 2010 von sechs auf 16 Prozent erhöhten Zwangsrabatten für Pharmafirmen an die Krankenkassen. Branchenkenner rechnen jedoch damit, dass diese Rabatte etwa ab 2013/14 wieder deutlich sinken werden. Bei MPH würden damit nicht nur die Gewinne, sondern auch die Dividenden weiter steigen. 0,30 Euro je Aktie könnten dann drin sein - Rendite 11,2 Prozent. Nachhaltige Renditen im zweistelligen Prozentbereich rechtfertigen ein deutlich höheres Kursniveau! Ziel vorerst: 3,50 Euro."

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.574.548 von DrKimi am 10.01.12 16:49:24

Vielleicht sollte man Intelligenztest ins Anmeldeformular einbauen ...

[short-e]

Hallo. Finde es schön, dass hier wieder etwas mehr Schwung reingekommen ist und sich hier wieder mehr ausgetauscht wird. Einige Beiträge sind hingegen durchaus überflüssig und sollten vom jeweiligen Verfasser doch vor dem hineinstellen noch einmal überdacht werden. Ich persönlich investiere mein Geld in Unternehmen, mit denen ich mich vorher befasst habe. Weiterhin halte ich es bei einer großen Masse von Fragen für sinnvoll mit der MPH zu kommunizieren anstatt über die MPH Vermutungen und Gerüchte zu verbreiten.
Ich denke, dass Thema Geschäftsmodell ist ausgiebig dirkutiert worden. Mich würde mal interessieren, was ihr persönlich für Ziele mit der Aktie verfolgt. Jahrelanges Halten und Dividende einsammeln, spekulieren, traden, etc. Außerdem haltet Ihr die Aktie für fair bewertet, was denkt ihr ist über kurz oder lang noch drin?!
Kürzlich wurde außerdem darüber geschrieben, dass bei der HV ein Antrag gewesen wäre, die Aktien in Stämme umzuwandeln. Wie stehen die Erfolgschancen eurer Meinunh nach? Wer will kann antworten, ansonsten einfach ignorieren. Schönen Tag noch!
MfG
short-e

[platon-d]

Wie seht ihr die Umwandlung der Stämme in VZ-Aktien?
Mir scheint es prinzipiell nicht an Freefloat und Aktienhandel zu mangeln,also sehe ich erst einmal keine Notwendigkeit. Somit kostet die komplette Umwandlung das Unternehmen/ die Aktionäre mindestens 570.000 EUR. Denn die Stämme haben im letzten GJ 3 Cent weniger Dividende erhalten - oder umgekehrt, die VZ 3 Cent mehr. Das müsste dann ja kompensiert werden...

Also ich brauche das nicht unbedingt, allerdings je größer die MPH wird, desto größer wird wahrscheinlich auch der Druck von potentiellen Investoren zur Umwandlung.

[sirmike [Blogger]]

Zitat von short-e: Kürzlich wurde außerdem darüber geschrieben, dass bei der HV ein Antrag gewesen wäre, die Aktien in Stämme umzuwandeln. Wie stehen die Erfolgschancen eurer Meinunh nach?

Die börsennotierten Aktien der MPH sind stimmrechtslose Vorzugsaktien; daher stimmen die bei der HV nicht mit ab. Wenn also ein entsprechender Umwandlungsantrag an die HV gestellt würde/wird, stimmen die Inhaber der Stammaktien alleine ab. Also die Magnum AG und die Windsor AG. Und alleine die Magnung hat mehr als 50% der Stammaktien und somit Stimmrechte und wieso sollte die ein Interesse daran haben, ihren Stimmrechtsanteil zu verwässern? Die Dividenden, die MPH an die Magnum ausschüttet, sind auch für die Stammaktien weit überdurchschnittlich. Daher meiner Meinung nach eher geringe Erfolgsausssichten.

[DrKimi]

Guten abend Short-e.

Sehr gute Fragen und ich persönlich werde versuchen diese zu beantworten.

Aber erstmal möchte ich mich auch bei den Thread Teilnehmern entschuldigen wegen meinem "kleinen Ausbruch".
Ich schätze den Großteil der User hier doch sehr (auch wenn man mal nicht einer Meinung ist) und finde es daher nicht angebracht, daß eben diese von ein paar Usern für dumm verkauft werden sollen obwohl sie sich große Mühe geben. Damit ist das Thema auch für mich beendet.

Also mein Interesse ist Langfristig und habe nur einen klein meiner Position definiert, um meinen EK durch seltenes traden, zupflegen. Die hohe Dividendenrendite, trägt ihren nicht unerheblichen Teil zur EK pflege und nahaltigem Geldverdeinen bei und sichert gleichzeitig den Wert etwas ab.
Das starke Wachstum und die weiteren Aussichten sind ebenfals nicht zuverachten. Dies rechtfertigt auch das KGV ca.9 und der fast gleichen Dividendenrendite (siehe Beitrag von sirmike).
Leider gibt es keine richtige Peergroup, da muss jeder seinen eigenen Verlgeich zu ähnlichen Unternehmen ziehen aber ich finde das KGV durchaus günstig.
Günstig weil die Kombination der starken Wachstumsaussichten, hohen Dividendenrendite und der konjunkturunabhängigen Branche + der Spekulation auf ....
a) das ausweiten des Kundengebietes (innerdeutschlands und eventuell anreinerstaaten) bzw der Erweiterung des Angebotsportfolios Generika/Importe.
b) die Revision des Zwangsrabattes, da dies das Ergebnis mit sofortiger Wirkung erhöht.

Was die Umwandlung der Vorzugsaktien in Stammaktien angeht, wurde dies 2011 angesprochen. Werde einen entsprechenden Link dazu nachliefern. Inwieweit das möglich ist oder die Chancen dazu stehen das dies umgesetzt werden würde? Mmmh da mach ich mir mal Gedanken zu.
Schlecht wäre es nicht. Magnum hat sowieso die absolute Mehrheit aber würde für den VZ-Anteil einen Kursgewinn bringen.
Was sagt ihr anderen dazu? Vielleicht habt da mehr Ahnung als ich ob dazu Interesse besteht?

[sirmike [Blogger]]

Zitat von DrKimi: Was die Umwandlung der Vorzugsaktien in Stammaktien angeht, wurde dies 2011 angesprochen. Werde einen entsprechenden Link dazu nachliefern. Inwieweit das möglich ist oder die Chancen dazu stehen das dies umgesetzt werden würde? Mmmh da mach ich mir mal Gedanken zu.
Schlecht wäre es nicht. Magnum hat sowieso die absolute Mehrheit aber würde für den VZ-Anteil einen Kursgewinn bringen.
Was sagt ihr anderen dazu? Vielleicht habt da mehr Ahnung als ich ob dazu Interesse besteht?

Der Börsengang ist ja noch nicht lange her und wenn die Magnum Stammaktien hätte ausgeben lassen wollen, hätte sie das ja damals machen können. Der Magnum war aber wohl daran gelegen, Kapital für die MPH-Expansion zu beschaffen, ohne das Ruder - wenn auch nur teilweise - aus der Hand zu geben. Das ist ihnen gelungen. Ich vermute mal, dass die Magnum bei der MPH-Finanzierung auch gerne auf ihr bewährtes Rezept der Genussscheinfinanzierung zurückgegriffen hätte, aber bei einem erst 2009 gegründeten Unternehmen mit einer Tochter (Haemeto), die sich bis dato im "Magnum-Imperium" nicht gerade unternehmerisch mit Ruhm bekleckert hatte, waren die Aussichten auf Zeichner wohl zu gering. Daher der Kompromiss mit den Vorzugsaktien.

[DrKimi]

Also die absolute Mehrheit wäre auch nach der Umwandlung gegeben.
Die Magnum ist im Besitz von 100% der Stammaktien (19,03 Mio) und 54,6 % der Vorzugsaktien (10,39 Mio von 19,03 Mio).
Das wären nach der Umwandlung der Vorzüge in Stammaktien, ein Anteil von 77,3%. Also absolute Mehrheit und kein Risiko des Stimmrechtsverlustes.(Stand: 02.09.2011)

@platon-d: Die Dividendenhöhe ist ein heikles Thema. Die Vorzüge sind ja bei der letzten Div-Zahlung aus 2010, mit 15% höher vergütet worden als die Stämme. (Vz=0,20€/St=0,17€).
Div-Masse: Vorzüge 54,04% und die Stämme 45,96%.

Sirmike stimme ich zu, was wohl hinter den Vorzügen gesteckt hat. Die Haemato hatte damals einfach nicht die nötige Atraktivität. Mmh knifflige Sache.

Die Differenz müsste ausgeglichen werden und der Altbestand der Stammaktien auf das Niveau der Vorzüge gehoben werden. Das kostet in der Tat 570.000€. Möglich und der beste Zeitpunkt dafür wäre wohl das Jahr, in der eine mögliche Revision des Zwangsrabattes, greift. Dies würde den Aktionären eine Dividendenerhöhung + die Umwandlung bringen.
Mit mehr Stämmen könnten dann auch mehr Investoren angelockt werden und ab dann wäre auch eine KE nachvollziehbar wenn sie denn überhaupt gebraucht werden würde.

Chancen und Risiken kann ich allerdings nur mässig einschätzen. Das was ich geschrieben habe ist nur ein Gedankenspiel von mir und keine konkrete Aussage. Bin aber weiter gespannt.

[sirmike [Blogger]]

Zitat von DrKimi: Die Differenz müsste ausgeglichen werden und der Altbestand der Stammaktien auf das Niveau der Vorzüge gehoben werden. Das kostet in der Tat 570.000€.

Nicht notwendigerweise. Die Vorzüge erhalten eine höhere Dividenden als Ausgleich dafür, dass sie stimmrechtskastriert sind. Fällt dieser Malus weg, erhalten sie also das volle Stimmrecht, müssen nicht die Stämme mehr Dividende erhalten, sondern die Vorzüge weniger - eben soviel wie die Stämme. Soweit ich weiß, werden die Vorzugsaktien zuerst bedient und der Rest entfällt dann auf die Stammaktien - gibt es nur noch Stammaktien, gibt es auch hierbei keine Unterscheidung mehr. Der gesamte auszuschüttende Gewinn steht dann also den Aktionären gleichberechtigt zu. Ginge man also davon aus, dass die Dividende der Ex-Vorzüge auf das Stammaktienniveau gesenkt würde, würde das Unternehmen die 570.000 € einsparen. Aber... es ist die Entscheidung der Aktionäre auf der HV, wie denn der Gewinn verteilt wird. Daher könnten sie auch einfach beschließen, dass die 570.000 (also die 3 ct je VZ-Aktie) gleichmäßig auf alle Stammaktien verteilt werden und die Dividende aller (Stamm)Aktien dann entsprechend geringfügig ansteigt.

[DrKimi]

Guter Einwand. Einfach die ganze Div-Masse in einen Pott und aufteilen. Das würde den Vorzügen zwar (stand 2010) 0,015€ an Dividende kosten aber den Stämmen (Magnum) 0,015€ p. Aktie bringen.

Halte es aber nach reiflicher Überlegung wie platon-d. Die Umwandlung ist nicht notwendig obwohl sie einen Mehrwert im Kurs darstellen würde. Die 0,015€ o. Aktie sollten durch das aktivieren des Stimmrechts mehr als kompensiert werden. Schöner Hebel eingentlich :-).

Für das aufbauen der MPH war/ist es jedenfalls von Vorteil ds die Magnum unbestrittener Hauptaktionär ist. Da Dr. Brenske im Vorstand (Verantwortlich operative Geschäftstötigkeiten) der MPH sitzt, gibt es alo keine störenden/behinderten Interventionen von aussen.
Für ein Unternehmen Aufbau ist das ein Vorteil und die MPH ist definitv noch am Anfang. Die angestebten Ziele und die Wachstumsaussichten sprechen aufjedenfall dafür.

Desweiteren ist genug interesse und Handel da. Der Freeflow beträgt gerade mal ca 3 Millionen Aktien. Dividende trägt ihr übriges dazu bei.

Denke die Umwandlung wird aber (fals sie stattfindet) ein Zeichen des Selbstvertrauens sein, das die MPH ihren Weg auch mit dem anderen Investoren gehen kann bzw diesen auch über mögliches "Gemaule" anderer großen Investoren bestreiten wird.
Im Zuge dessen eventuell noch KE für Ausbau der BEtriebsstätten und/oder Zukäufe anderer Firmen.

Was denkt ihr?

[sirmike [Blogger]]

Zitat von DrKimi: Für das aufbauen der MPH war/ist es jedenfalls von Vorteil ds die Magnum unbestrittener Hauptaktionär ist. Da Dr. Brenske im Vorstand (Verantwortlich operative Geschäftstötigkeiten) der MPH sitzt, gibt es alo keine störenden/behinderten Interventionen von aussen.

Das ist nicht dieselbe Person! Magnums Brenske heißt Peter und ist Jahrgang 1956, MPHs Brenske heißt Patrick und ist Ende 20. Vermute, es ist der Sohn. Einen "steuernden" Einfluss wird Papa Brenske aber dennoch auf die MPH haben, da bin ich mir sicher.

[DrKimi]

Ups. Nicht derselbe und da gibet mehrere von? Egal, solange solange der Papa alles im Griff und dort die Fäden wieder zusammen laufen.
Aus dem Umfeld des Papa entspringen ja auch die geschäftlichen
Kontakte der Familie Brenske. Die Sohnemänner machen aber beide einen guten Job.

[DrKimi]

Was haltet ihr davon?

Griechenland - Apotheker nehmen nur noch Bargeld

http://www.ksta.de/html/artikel/1326277431323.shtml

[gate4share]

Interessant ist wie unsachlich hier einige werden, wenn ihnen ihr "Spielzeug", der Glaube, die tiefer Überzeugung zu Ihrer Aktie wegnimmt.

Nun, ich haabe in den letzten Jahren, mehrere Sache aus der "weiterräumigen Connection" beobachtet.
Bei mir fing es mit Windsor an. Von da aus, kam man schnell zur CGI...bis heute , ist nicht erschöpfend erklärt worden, wann und wie und zu welchen Konditionen die Anteile der GCI sind!

Gci sagte scho vor 3 Jahren auch im Geschäftsbericht, man hätte seine Anteil verkauft. WIndsor behauptete 3 Monate später auf Anfrage auf der HV; die Aktien würden weiterhin von GCI gehalten. Inzwischen hälft diese eine Gesellschaft die kein Mensch kennt.

Die Umstände, die Höhen- und Tiefflüge der GcI soll sich jeder selber ansehen!
Dann die Sache mit den Genussscheinen, sowohl bei Magnum und Windsor.

Die zahlten schon vor zig Jahre Zinsen von 9 %.

Und dann sollen ide im Immobiliengeschäft tätig sein.

Was kostete damals ein Immodarlehen, was kostet es heute?

Wer gibt 9 % für Fremdmittel aus?

Und dann die wahnsinnige Überraschung im Pharmaberich.
Giganten mit vielen Mrd Börsenwert schaffen es nicht neue Produkte mit Ärztesponseriung, hohe werbevergütungen an Apotheken, Anzeige und werbung, in den Vertrieb zu drücken.

Aber MPH wird aus dem Nichts, ohne qualifizierte Branchenleute, fast aus dem nichts zu einem erfolgreichen Vertriebsunternehmen!


Alles was wichtig ist, was ein Aktionär, eine Bank , über jemand der was über die AG wissen möchte, muss im Geschäftsbericht stehen.

Was dort nicht steht hat nur eine nachrangige Wahrheitsverpflichtung.

[bernieschach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.579.143 von gate4share am 11.01.12 15:20:17

gate,was ist los mit Dir?
Woher kommt das Geld,das Magnum seit 12 jahren überweist?
Kennst Du wirklich nicht den Unterschied zwischen GS und normalen Anleihen und den Vorteilen,die damit verbunden sind?
Estavis zahlt teilweise 25% auf einen teil der Kredite oder bin ich da falsch informiert?
Und an so einem Unternehmen ist Flossbach mit etlichen Prozent beteiligt.
Du kennst Dich nicht aus,hast keine überzeugenden Argument,was willst Du eigentlich?

[straßenköter]

Zitat von gate4share: Interessant ist wie unsachlich hier einige werden, wenn ihnen ihr "Spielzeug", der Glaube, die tiefer Überzeugung zu Ihrer Aktie wegnimmt.

Nun, ich haabe in den letzten Jahren, mehrere Sache aus der "weiterräumigen Connection" beobachtet.
Bei mir fing es mit Windsor an. Von da aus, kam man schnell zur CGI...bis heute , ist nicht erschöpfend erklärt worden, wann und wie und zu welchen Konditionen die Anteile der GCI sind!

Gci sagte scho vor 3 Jahren auch im Geschäftsbericht, man hätte seine Anteil verkauft. WIndsor behauptete 3 Monate später auf Anfrage auf der HV; die Aktien würden weiterhin von GCI gehalten. Inzwischen hälft diese eine Gesellschaft die kein Mensch kennt.

Die Umstände, die Höhen- und Tiefflüge der GcI soll sich jeder selber ansehen!
Dann die Sache mit den Genussscheinen, sowohl bei Magnum und Windsor.

Die zahlten schon vor zig Jahre Zinsen von 9 %.

Und dann sollen ide im Immobiliengeschäft tätig sein.

Was kostete damals ein Immodarlehen, was kostet es heute?

Wer gibt 9 % für Fremdmittel aus?

Und dann die wahnsinnige Überraschung im Pharmaberich.
Giganten mit vielen Mrd Börsenwert schaffen es nicht neue Produkte mit Ärztesponseriung, hohe werbevergütungen an Apotheken, Anzeige und werbung, in den Vertrieb zu drücken.

Aber MPH wird aus dem Nichts, ohne qualifizierte Branchenleute, fast aus dem nichts zu einem erfolgreichen Vertriebsunternehmen!


Alles was wichtig ist, was ein Aktionär, eine Bank , über jemand der was über die AG wissen möchte, muss im Geschäftsbericht stehen.

Was dort nicht steht hat nur eine nachrangige Wahrheitsverpflichtung.

Fest steht für mich, dass Magnum die Dividenden von Windsor und MPH benötigt, um den Genussschein zu bedienen. Ich habe mich zwar nicht mit dem Immogechäft bei Magnum beschäftigt, aber sich dauerhaft solche Zinszahlungen zu leisten bzw. leisten zu können, zieht auch bei mir Unverständnis nach. Wahrscheinlicher trifft es eher den Punkt, dass Magnum mittlerweile eine Beteiligungsbude mit angeschlossenem Immogeschäft ist.
Die Zweifel bezüglich MPH verstehe ich nicht so ganz (obwohl ich Comroasd-Geschädigter bin). Ohne einen entsprechenden Cash-Flow wäre MPH doch nicht in der Lage, solche hohen Dividenden ohne Kapitalerhöhung auszuschütten oder etwa nicht?
MPH ist für mich auch aus dem Nichts entstanden, aber das gilt auch für andere Unternehmen, die noch stärker wachsen bzw. gewachsen sind. Da fällt mir spontan Zooplus oder früher Bijou ein.