Absicherung in Krisenzeiten durch Substanz: BayWa (519406) (Seite 185)

[Tirpiz]

Nunja,

bei baywa die technische analyse zu bemühen halte ich für mehr als gewagt !!!!

[goldmine]

Die Aktie hat endlich mal ihren (kurzfristigen) Abwärtstrend verlassen und damit ein technisches Kaufsignal generiert.

Abzuwarten bleiben die IAS-Konzernzahlen.

CU, goldmine

[redbulll]

Eine alte Börsenweisheit besagt, daß eine gute Bilanz (mehr Gewinn und Dividende) in Wirklichkeit noch besser ist.
Allerdings ist die Aktie m.E. immer noch so unbekannt,
daß es ein Wunder wäre, wenn nicht zuvor die gängigen Werte wie Karstadt laufen würden.
Was halten denn die Bilanzleser von Karstadt als Ergänzung zu BayWa?
Meine Ergebnisse:
Kurs unter Buchwert, über 6% Dividendenrendite, hohe Immobiliensubstanz, Aktienoptionsprogramm für die frühere graue Maus im Dax.

[Ahnung?]

München (awp 27/vwd) - Die BayWa AG, München, hat 2002 ihren Jahresüberschuss um 15 Prozent auf 11,9 Mio EUR gesteigert. Das teilte der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Wolfgang Deml, bei der Vorlage des vorzeitig aufgestellten Jahresabschluss am Montag in München mit. Dieser ist Grundlage für die geplante Verschmelzung mit der WLZ Raiffeisen AG, Stuttgart. Nach Auskunft Demls will der BayWa-Vorstand der Hauptversammlung eine Dividendenerhöhung von 0,22 auf 0,24 EUR je Aktie vorschlagen. Die Verschmelzung mit der WLZ soll auf deren Hauptversammlung am 5. Mai dieses Jahres beschlossen und anschliessend rückwirkend zum 1. Januar 2003 wirksam werden. Bis zum 31. Mai 2003 will die BayWa AG unter Nutzung eines genehmigten Kapitals die Fusion mit der WLZ vollziehen. Damit dies möglich wird, hat die Gesellschaft in diesem Jahr den Einzel- und den Konzernabschluss getrennt. Auch die WLZ hat aus diesem Grund ihren Einzelabschluss vorgezogen. Trotz der enttäuschenden Konjunkturlage und der schwierigen Situation in einzelnen Kerngeschäftsfeldern habe die BayWa ihr Ergebnis gegenüber dem Vorjahr verbessern können, fasste Deml den Jahresabschluss zusammen. Dennoch musste er berichten, dass die Umsätze der BayWa AG insgesamt um 3,5 Prozent auf 3,25 Mrd EUR zurückgegangen seien. Mit der WLZ zusammen soll ein Umsatz von dann vier Mrd EUR für die AG angepeilt werden, kündigte der Vorstandsvorsitzende an. Unterschiedlich verlief nach seinen Worten die Entwicklung in den einzelnen Sparten der BayWa AG. Demnach erzielte der Bereich Technik einen Umsatzzuwachs von 2,3 Prozent auf 455 Mio EUR. Dies sei eine leichte Erholung nach dem absoluten Tiefstand 2001, erklärte Deml. Bei Agrar sank der Umsatz um 3,4 Prozent auf 1,06 Mrd EUR. Hier habe nur der Pflanzenschutz ein Plus erreicht, hiess es, sonst habe man teilweise mengen- und preisbedingte Rückgänge hinnehmen müssen. Dass die BayWA trotz dieser Umsatzrückgänge ihr Rohergebnis um 4,5 Prozent auf 613 Mio EUR steigern konnte, führte Deml auf permanente Kostenreduzierungen zurück. Die kontinuierliche Standortoptimierung reduziere Kosten und steigere die Effizienz, führte Deml weiter aus. So sei die Zahl der Agrarstandorte in den vergangenen zehn Jahren um rund 30 Prozent (von 400 auf 282) gesunken, obwohl in diesem Zeitraum gleichzeitig 82 Geschäftsübernahmen erfolgten. Für das laufende Geschäftsjahr 2003 nannte Deml als Ziel, trotz der weiterhin schwierigen Rahmenbedingungen die Ergebnisse weiter zu verbessern. Auch wenn die ersten Monate nach seinen Worten noch kein repräsentatives Bild ergeben, erwähnte er dennoch, dass der AG-Umsatz inklusive der WLZ mit rund 730 Mio EUR um gut ein Prozent über der vergleichbaren Vorjahreszahl liege

[Ahnung?]

.02.2003
BayWa Outperformer
Bankhaus Lampe

Die Analysten des Bankhauses Lampe bewerten die BayWa-Aktie (WKN 519406) mit Outperformer.

Der BayWa-Konzern sei in seiner heutigen Ausprägung ein international tätiges Handels- und Dienstleistungsunternehmen mit Schwerpunkten in den Bereichen Agrar, Bau und Energie.

Da die meisten Märkte, in denen der Konzern tätig sei, künftig nur noch ein geringes organisches Wachstum aufweisen dürften bzw. es regional nur begrenzt Wachstumspotenzial gibt, wolle BayWa durch regionale Firmenübernahmen und Kooperationen, aber auch durch Marktbereinigungen wachsen. Das Management betone jedoch, dass die entsprechenden Chancen nur dann wahrgenommen würden, wenn sie strategisch zu BayWa passen würden. Dies bedinge auch, dass aus grundsätzlichen Risikoüberlegungen nur Gesellschaften übernommen würden, wenn Synergien geschöpft und gemeinsam zusätzlich Marktanteile erschlossen werden könnten.

Im Agrarbereich lägen die Risiken für die weitere Geschäftsentwicklung in sich verändernden politischen Rahmenbedingungen und einer damit einhergehenden Investitionszurückhaltung der Landwirtschaft. Im Baubereich dürften die Risiken in erster Linie in der anhaltenden Konjunkturschwäche zu sehen sein.

Man gehe davon aus, dass BayWa in ihren Stammmärkten Bayern, Sachsen und Österreich die führende Marktposition behaupten und nach der endgültigen Integration der WLZ auch in Baden-Württemberg führend sein werde. Im übrigen Zentral-Europa dürfte die Gesellschaft künftig vor allem durch Allianzen, Kooperationen und Firmenkäufe deutlich wachsen, wohingegen in den heimischen Märkten das organische Wachstumspotenzial aufgrund der bestehenden Marktposition beschränkt sei.

Insgesamt zeige die Analyse, dass die Aktie deutlich unter dem Wert des Eigenkapitals der Gesellschaft notiere, über eine attraktive Dividendenrendite verfüge und auch im Vergleich zu anderen börsennotierten Unternehmen sehr günstig bewertet sei. Man gehe davon aus, dass bei einer höheren Aufmerksamkeit des Kapitalmarktes gegenüber der BayWa-Aktie Teile der gegebenen Bewertungslücke gehoben werden könnten. Die Börsenumsätze könnten jedoch dazu führen, dass der Aktienkurs aufgrund der sehr geringen Liquidität bei einer größeren Wertpapierorder deutlich reagiere.

Die Erst-Empfehlung der Analysten des Bankhauses Lampe für BayWa lautet Outperformer mit Kursziel 7 Euro.

[Ahnung?]

31/03/2003 13:16
WLZ vor Übernahme durch BayWa 2002 mit Verlust~

München, 31. Mär (Reuters) - Die WLZ Raiffeisen AG, die mit
der BayWa AG einen Agrar- und Handelskonzern mit rund vier
Milliarden Umsatz bilden soll, ist 2002 in die Verlustzone
graten.
BayWa-Vorstandschef Wolfgang Deml sagte am Montag in
München, die Stuttgarter WLZ habe 2002 einen Fehlbetrag von fünf
Millionen Euro verbucht. Im Vorjahr hatte das Unternehmen noch
einen knappen Überschuss von 600.000 Euro gemacht. Deml sagte,
nur ein Teil der Verluste sei durch außerordentliche Posten wie
Neubewertungen und Risikovorsorge verursacht worden. "Die WLZ
hat auch ohne die Sondermaßnahmen ein negatives Ergebnis", sagte
er.
Die WLZ-Aktionäre sollen am 5. Mai über die Verschmelzung
mit der BayWa abstimmen. Voraussetzung für die rückwirkend zum
1. Januar 2003 geplante Übernahme ist nach einer Auflage des
Kartellamtes der Verkauf von Agrar-Standorten mit insgesamt 65
Millionen Umsatz an ein drittes Unternehmen. Darüber werde
verhandelt, sagte Deml.
Zum Ausblick der börsennotierten BayWa, deren Großaktionäre
mit 33 Prozent die bayerischen Genossenschaftsbanken sind, sagte
Deml, er rechne aufgrund der Konjunkturflaute und des
Irak-Krieges mit rückläufigen Zahlen in diesem Jahr. Bis Ende
März hätten die Umsätze von Baywa und WLZ zusammen etwa ein
Prozent über Vorjahresniveau gelegen. Das sei aber aufgrund
starker Schwankungen im Geschäftsverlauf für das Gesamtjahr
nicht aussagekräftig.
brn/wes

[Joschka Schröder]

Die Präsentation der AG-Zahlen ist allerdings eine Zumutung!

Wohin man schaut: Sondereffekte, Bereinigungen, Korrekturfaktoren usw.

Die WLZ-Zahlen sind enttäuschend (man denke an das Umtauschverhältnis bei der Übernahme!).

Das ausgewiesene DVFA-Ergebnis ist eine Hausnummer.

Bleibt zu hoffen, dass die Konzernzahlen nach IAS transparenter sind.

[Kaderli]

Die heutige Bilanzpressekonferenz ist nur eingeschränkt aussagekräftig. Wenn ich es in der Schnelle richtig gesehen habe, handelt es sich ausschlieslich um die Zahlen der AG nach HBG.

Ein Einzelabschluss ist aber leicht "manipulierbar". Wichtig ist der Konzernabschluss nach IAS, der im Mai kommen soll. Wenn Baywa so konservativ bilanziert, wie in diesem Forum vermutet wird, dann müßte dies im IAS Abschluss deutlich werden. Bis dahin heißt es Geduld zu üben.

Gruss

Kaderli

[redbulll]

47 Seiten pdf-Datei unter http://www.baywa.de/konzern/index.html?konz_interesse_presse…

[goldmine]

Und die Aktie rutscht weiter ab, Taxe 4,70 zu 4,80.

Ein schlechtes Zeichen.

Gibt es eine PM von BayWa heute?

CU, goldmine