INDUS - Div. Rendite über 7 % - KGV von 5 - hoch interessant ! ( Seite 129)

Zitat von hglandes

Zitat von emwebe...

Ist schon richtig, dass INDUS einen ganz ordentlichen Gewinn erwirtschaftet hat. Haben den haben sie sich in der Vergangenheit offenbar sehr teuer eingekauft, deshalb der hohe Goodwill. Aber ob dieser Goodwill realisert werden kann, wenn z.B. in einer Krise verkauft werden muss? Deshalb schreibe ich den gedanklich lieber auf 0 ab, quasi als konservative Abschätzung. Dann schneidet INDUS verglichen mit vergleichbaren Holding Gesellschaften sehr schlecht ab.

Ein hoher Goodwill ist generell problematisch. Und sicher hast Du Recht, dass in einer Krise dieser Goodwill nicht realisiert werden könnte. Aber das müsste dann schon eine Jahrhundertkrise sein, die Indus zum Verkauf seiner Beteiligungen zwingt.
Da ansonsten die Beteiligungen ja generell gehalten werden, ist der Goodwill nicht cash-relevant. Deshalb kann ich, trotz Bedenken, damit leben.
Was mich dagegen generell ärgert: KE unter Ausschluß des Bezugsrechtes.