Fielmann läuft wie ein Uhrwerk (Seite 78)

[DerRosenstolze]

jetzt geht's abwärts !!

[cosmolano]

weiß eigentlich jemand ob und wenn ja wann sich Fielmann Analysten oder Investoren im Rahmen von one-on-ones oder Investment Konferenzen präsentiert? Oder welche Investment Bank die zeitlich letzte Studie geschrieben hat? Und wo ich die downloaden kann?

thanks, grüsse, Euer cosmo

[Tatsachen]

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[Klausken]

Auch ich habe eine Fielmann Brille...
Aber ich denke zum Glück auch nur die Brille...

[Onlineschorschi]

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Fielmann-Aktie von "halten" auf "verkaufen" herab. Das Kursziel per 12 Monate werde unverändert bei 42 Euro gesehen. (04.01.2007/ac/a/nw)

Na das hört sich doch toll an...

[pantarhei]

Fielmann verkaufen

04.01.2007
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Roland Könen, Analyst vom Bankhaus Lampe, nimmt für die Fielmann-Aktie (ISIN DE0005772206 / WKN 577220) ein Downgrade von "halten" auf "verkaufen" vor.

Seit dem letzten Update der Analysten Ende November (23.11.2006) im Nachgang zu den Neun-Monats-Zahlen 2006 habe sich der Aktienkurs der Gesellschaft um weitere 15% nach oben entwickelt. Angesichts einer unveränderten Nachrichtenlage hätten sich ihre Bewertungsmodelle im aktuellen Kapitalmarktumfeld nur unwesentlich verändert. So zeige der Peer Group-Vergleich der Analysten weiterhin einen fairen Wert je Aktie von rund 36 Euro. Zu beachten sei, dass die Aktie auf Basis der 2007er- bzw. 2008er-Zahlen gegenüber den Vergleichsunternehmen in allen betrachteten Multiplikatoren und Kennziffern (EV/Sales, EV/EBIT, KGV, KBV und KCFV) überbewertet erscheine.

Das von den Analysten aufgrund des Cash-flow-starken Geschäftsmodells für die Bewertung der Aktie primär herangezogene DCF-Modell zeige ihnen aktuell einen fairen Wert von 42,60 Euro. Als Prämissen habe man ein WACC (nach Steuern) von 6,9% mit einem Beta von 0,8 und einer Marktprämie von 5,7% sowie einem Wachstum in der Terminal Value-Phase von 2,0% festgelegt. Die von den Analysten angenommene Wachstumsrate für den Terminal Value liege dabei bereits über der von uns üblicherweise verwendeten konservativen Rate von 0,0% - 1,0%, was man vor dem Hintergrund der oben erwähnten Cash-flow-starken Geschäftsmodells für adäquat halte.

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Im Rahmen der Neun-Monats-Zahlen habe die Gesellschaft ihren Ausblick für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006 mit einem Vorsteuergewinn von über 100 Mio. Euro konkretisiert. Die eigene Schätzung der Analysten liege aktuell bei einem EBT von 106 Mio. Euro (+22%) und damit im Rahmen der Konsensschätzungen. Da der Konzern auch in 2006 rund 30 neue Filialen eröffnet habe und auch im laufenden Jahr weiter expandieren wolle, würden die Analysten auch für 2007 und darüber hinaus von einem ausgeweiteten Geschäftsvolumen sowie einem überproportional steigenden Gewinn ausgehen.

Die zuletzt vorgelegten Daten würden weiterhin eine grundsolide Entwicklung des Konzerns zeigen. Die Umsatzzuwächse würden zum einen verdeutlichen, dass sich die Expansion im Ausland (zum 30.9.2006: +12% ggü. 8% im Inland) unverändert positiv bemerkbar mache und zum anderen, dass die Potenziale im Inland bei weitem noch nicht ausgeschöpft seien.

Die Analysten würden darüber hinaus unverändert erkennen, dass die Gesellschaft über eine exzellente Aufstellung und positive Perspektiven sowie konservative Bilanzkennzahlen (EK-Quote: knapp 70%, Nettofinanzguthaben: rund 85 Mio. Euro) verfüge. Angesichts der guten Kapitalausstattung dürfe der Aktionär auch zukünftig mit stetig steigenden Dividenden rechnen, wobei zu beachten sei, dass nach den Kurssteigerungen der vergangenen Wochen die Rendite auf unter 3% gesunken sei.

Auf dem deutlich erhöhten Kursniveau raten die Analysten den Anlegern, Gewinne mitzunehmen und sich erst wieder bei ermäßigten Kursen zu engagieren. Zu beachten sei jedoch, dass diese Verkaufsempfehlung nicht im Widerspruch zu ihrer grundsätzlich positiven Einschätzungen des Geschäftsmodells und des mittel- bis langfristigen Erfolgs der Gesellschaft stehe.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Fielmann-Aktie von "halten" auf "verkaufen" herab. Das Kursziel per 12 Monate werde unverändert bei 42 Euro gesehen. (04.01.2007/ac/a/nw)

[pantarhei]

Das Unternehmen tickt immer noch richtig :

23.11.2006 08:51Fielmann schlägt Erwartungen
Die Optikerkette hat den Gewinn im abgelaufenen Quartal stärker als erwartet gesteigert. Die Zahlen zeigen: Europas größter Brillenfilialist ist weiterhin auf Kurs.
Von Juli bis September verdiente das Hamburger Unternehmen vor Steuern 29,41 Millionen Euro. Das entspricht einer Steigerung von 16 Prozent gegenüber dem Vorjahrsquartal. Analysten zeigten sich überrascht. Die Experten hatten lediglich mit einem Vorsteuergewinn von 27,76 Millionen gerechnet. Auch beim Umsatz verbesserte sich Fielmann. Die Erlöse kletterten im abgelaufenen Vierteljahr wie erwartet von 186,38 auf 202,46 Millionen Euro.

Man habe von der Expansion in Deutschland und ins angrenzende Ausland sowie seiner Nulltarif-Versicherung profitiert, begründete das MDax-Unternehmen die Ergebnisverbesserung.

Zugleich wurde Fielmann beim Ausblick auf das Gesamtjahr konkreter: Der Gewinn vor Steuern (Ebt) soll 2006 auf über 100 Millionen Euro steigen (Vorjahrsgewinn: 87
Millionen). Überraschend kam dies nicht: Am Markt habe man im Schnitt bereits mit 109 Millionen Euro gerechnet, hieß es in einer ersten Reaktion.

"Nulltarif" kommt an
Deutschlands größte Augenoptikerkette verkaufte in den ersten neun Monaten dieses Jahres insgesamt 4,3 Millionen Brille. Im Vorjahrszeitraum waren es 4,2 Millionen. 1,8 Millionen Kunden haben sich für die so genannte "Nulltarif-Versicherung" entschieden. Dabei garantiert Fielmann gegen eine jährliche Versicherungsprämie ab zehn Euro die bisher von der gesetzlichen Krankenversicherung übernommene Leistung und den Anspruch auf eine neue Brille nach zwei Jahren.

Weitere Expansion
Die Optikerkette kündigte bei Vorlage der Zahlen zudem an, die Expansionsstrategie weiter fortzusetzen. Für das Gesamtjahr 2006 hat sich Fielmann vorgenommen, insgesamt 30 neue Filialen zu eröffnen. Davon sind 20 bereits eröffnet, vier davon in den Nachbarländern. Außerdem will Fielmann 550 zusätzliche Arbeitsplätze schaffen.

Die Aktie von Fielmann profitiert am Donnerstagmorgen von den Geschäftszahlen. Das Papier legte bereits vorbörslich auf 43,36 zu 43,62 Euro zu.

[Aktienkrieger]

Die "Börse Online" empfiehlt Fielmann zu kaufen. Habe ich gerade auf der Internetseite gelesen.

[tomcat]

DJ Fielmann bekräftigt Prognose 2006
HAMBURG (Dow Jones)--Die Fielmann AG, Hamburg, hat ihren Ausblick auf das
laufende Jahr bekräftigt. Es werde eine deutliche Steigerung bei Umsatz
und Gewinn erwartet, teilte der Optiker am Donnerstag bei der Vorlage der
Halbjahreszahlen mit und bekräftigte damit zuvor gemachte Angaben.

-Von Kirsten Bienk, Dow Jones Newswires, [phone],

[e-mail]

DJG/kib/jhe

(END) Dow Jones Newswires

August 24, 2006 02:02 ET (06:02 GMT)

Copyright (c) 2006 Dow Jones & Company, Inc.

082406 06:02 -- GMT

[tomcat]

DJ TABELLE/Fielmann AG - 1. Halbjahr 2006
===
1. Halbjahr (30.6.) 2006 2005
Außenumsatz (Mio) 452,9 416,3
Konzernumsatz (Mio) 389,8 358,6
Erg vSt (Mio) 48,1 34,8
Erg nSt (Mio) 31,8 23,1
Erg nSt u.Ant (Mio) 30,7 21,7
Ergebnis/Aktie 1,46 1,03
Absatz (Mio) 2,8 2,8 - Angaben in EUR, Absatz in
Stück. ===

DJG/kib/jhe

(END) Dow Jones Newswires

August 24, 2006 02:01 ET (06:01 GMT)

Copyright (c) 2006 Dow Jones & Company, Inc.

082406 06:01 -- GMT