Deutsche Telekom, wer hätte das gedacht ? (Seite 6117)

[Bulle & Bär]

Deutsche Telekom AG: hold (Citigroup)

12.05.2006 11:43

Einstufung: Bestätigt mit "Hold" 

Kursziel: Bestätigt 15,00 EUR 

Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Deutsche Telekom unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 15 EUR.

Die Zahlen zum ersten Quartal seien schwach ausgefallen.
Die Umsätze seien hinter den Annahmen zurückgeblieben, wobei T-Com die stärkste Abweichung gegenüber den Prognosen verzeichnet habe.
Das EBITDA sei erwartungsgemäß ausgefallen.
Die Sparten T-Com und T-Mobile hätten die Profitabilitätserwartungen jedoch verfehlt.
Die Margen im Mobilfunkgeschäft in Großbritannien seien deutlich hinter den Schätzungen zurückgeblieben.
Dies sei ein klarer Beweis dafür, dass T-Mobile UK Geschäft zu Lasten der Marge kaufe.
Der Nettogewinn habe den Prognosen entsprochen, während der Free Cash Flow auf Grund von Änderungen beim Working Capital die Annahmen nicht getroffen habe.

Auf Konzernebene habe das Management am Ausblick festgehalten.
Bei der Sparte T-Com sei die Umsatzprognose aber um 600 Mio. EUR reduziert worden, während die von T-Mobile angesichts von Tele.ring um 700 Mio. EUR angehoben worden sei.

Unter dem Strich bleibe festzuhalten, dass die Zahlen ohne Sondereffekte schwach gewesen seien.
Auch das zweite Quartal dürfte für den Konzern schwierig werden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Deutsche Telekom zu halten.

Analyse-Datum: 12.05.2006





Der Bulle

[Bulle & Bär]

Deutsche Telekom AG: in-line (Goldman Sachs)

12.05.2006 13:07

Einstufung:  Bestätigt " in-line"

Schätzung Gew/Aktie

2006: 0,96 EUR

2007: 1,10 EUR 

Die Analysten von Goldman Sachs bewerten die Aktie der Deutschen Telekom weiterhin mit " in-line".

Die Geschäftszahlen des ersten Quartals 2006 seien enttäuschend ausgefallen.
Auf dieser Grundlage hätten die Analysten ihre EBITDA-Prognose für das Jahr 2006 um 0,4% reduziert.
Die Prognose für den bereinigten Nettogewinn habe man um 1,2% herabgesetzt, obwohl die bisherige Schätzung bereits unter der Unternehmensvorgabe gelegen habe.
Sowohl im Hinblick auf den Umsatz als auch auf das EBITDA werde es der Deutschen Telekom voraussichtlich schwer fallen, ihre Gesamtjahresprognosen zu erreichen.

Vor allem in Deutschland und in Großbritannien habe das Unternehmen einige Hindernisse zu überwinden.
Lediglich das US-Geschäft könne auf kurze Sicht positive Überraschungen bieten, allerdings werde sich das Unternehmen hier negativen Währungseffekten zu stellen haben.
Nach Berechnung der Analysten werde die Deutsche Telekom im Geschäftsjahr 2006 ein EPS von 0,96 EUR erzielen (KGV: 14,2).
Die EPS-Prognose für 2007 liege bei 1,10 EUR (KGV: 12,4).

Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von Goldman Sachs das Wertpapier der Deutschen Telekom unverändert mit " in-line" ein.

Analyse-Datum: 12.05.2006





Der Bulle

PS: Komisch,lagen die Goldies nicht erst Ende April unverändert bei " underperform" mit einer Gewinnschätzung von 1,43 € für 2006?

Deutsche Telekom underperform

[Claptoni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.536.975 von Bulle & Bär am 12.05.06 13:41:48

Claptonis Kursziele:

12. Mai 2006 12:2


Einstufung: Gesenkt auf "Hold" ("Add" )
Kursziel: Gesenkt auf 4,50 (8) EUR

[Bulle & Bär]

DrKW senkt Deutsche Telekom auf "Hold" ("Add" )

12. Mai 2006 12:2

Einstufung: Gesenkt auf "Hold" ("Add" ) 

Kursziel:   Gesenkt auf 14,50 (17) EUR 

Die Deutsche Telekom hat mit ihren Geschäftszahlen zum ersten Quartal die Erwartungen von Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) "geringfügig verfehlt".
Die Analysten stufen die Aktie jedoch zurück, weil die operative Entwicklung des Deutschlandgeschäfts ihrer Meinung nach Anlass zur Sorge gibt.
Wegen der Akquisition von tele.ring erhöht DrKW zwar die Umsatzschätzung geringfügig, doch dürfte sich auf bereinigter Basis an der Entwicklung nicht viel ändern.
Die EBITDA-Prognose habe man schon gesenkt, doch könnte die Schätzung nochmals zurückgenommen werden, unter anderem weil sich die T-Online-Übernahme





Der Bulle

[Bulle & Bär]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.536.333 von codiman am 12.05.06 13:03:17

Telekom legt Tarifangebot vor: 1.000 EUR je Arbeitnehmer

12.05.2006 12:15

DÜSSELDORF (Dow Jones)--Gut einen Monat nach Beginn der Tarifverhandlungen hat die Deutsche Telekom AG am Freitag ein Angebot vorgelegt.
Der Konzern schlug der Gewerkschaft ver.di nach eigenen Angaben in der fünften Gesprächsrunde eine Paketlösung im Volumen von 1.000 EUR je Mitarbeiter vor.
Es umfasst zum einen eine Einmalzahlung von 730 EUR.
Diese soll allerdings nicht für die Beamten und Auszubildenden sowie die Beschäftigten gelten, die in einer unternehmenseigenen Auffanggesellschaft sind.
Als zweite Komponente ist ein Aktienprogramm für alle inländischen Beschäftigten der Telekom vorgesehen.

Ver.di verlangt eine Erhöhung der Gehälter um 6% für die Dauer von zwölf Monaten.
Die Telekom, nach deren Darstellung sich die Forderung de facto auf 6,7% beläuft, weist dies als realtitätsfern zurück.
Eine Stellungnahme der Gewerkschaft zu dem Angebot war nach Auskunft einer ver.di-Sprecherin zunächst nicht zu erhalten.

Die Telekom äußerte die Hoffnung auf eine baldige Einigung mit dem Sozialpartner.
Das Angebot umfasst auch "Maßnahmen zur Steigerung der Personalproduktivität".
Vorgesehen ist eine Neuregelung der Pausen, die nicht mehr in vollem Umfang bezahlt werden sollen.
Personalvorstand Heinz Klinkhammer erklärte, die Offerte trage der wirtschaftlichen Situation der Telekom und den Herausforderungen vor allem im Festnetzbereich Rechnung.
Die Zahlen des ersten Quartals hätten deutlich gemacht, dass T-Com bei einem starken Wettbewerbsdruck mit Umsatzrückgang zu kämpfen habe.
Gleichzeitig wolle man mit dem Angebot die Mitarbeiter an dem erfolgreichen Geschäftsjahr 2005 teilhaben lassen.


Der Bulle

PS: Verdi verlangt sechs Prozent mehr Lohn und Gehalt für eine Laufzeit von zwölf Monaten.
Desweiteren verlangt Verdi für seine Gewerkschaftsmitglieder einen Sonderbonus von 250 Euro pro Mitarbeiter, womit sich die Gehaltsforderung auf insgesamt 6,7 Prozent belaufe.

Den Sonderbonus gibt es jetzt schon mal in Form von Aktien, damit die Verdi-Mitglieder auch zukünftig am Unternehmenserfolg mit einer hohen Dividende beteiligt werden können.
Wer hätte dem Telekomvorstand soviel Kreativität zugetraut:
Vermutlich selbts der Verdi-Vorstand nicht.

"Es kann doch nicht angehen, dass den Aktionären eine um 16 Prozent erhöhte Dividende ausgeschüttet wird, und die Beschäftigten zahlen die Zeche", sagte Verdi-Verhandlungsführer Lothar Schröder.

Nun ja bald nicht mehr.

[codiman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.536.291 von Claptoni am 12.05.06 13:00:42

Die Aktien sollen in diesem und im kommenden Jahr ausgegeben werden

[Claptoni]

Ich sage nur.......
Leichengeruch........

[Jjeiiin]

Die Aktien sollen in diesem und im kommenden Jahr ausgegeben werden.


..neue Aktien?

[primaabzocker]

http://www.heise.de/ct/tv/archiv/20060513/#72853

[born2win]

Leute, mit dem Hinweis zu Thyssen Krupp versteht ihr es, einem die Tränen in die Augen zu treiben. Selbst in der schwärzesten Stunde eines solch rabenschwarzen Tages liegen die mit satten 2% im Plus. Noch schlimmer der Jahreschart: Vor einem Jahr lagen beide bei knapp 14 .... Thyssen hat sich seitdem mehr als verdoppelt.

Aber wo Schatten ist, da ist auch Licht. Das Gap ruft! Zwischen 13,0x und 13,59 liegen über 4%, die nur gepflückt werden wollen. Selbst wenn man es nicht überteibt, mit einem Hebel von 12-13% lassen sich satte 50% Gewinn herausholen.

Aber nicht so ein Zeug wie den CM3295 (@monky, lass davon lieber die Finger weg, der 27er Hebel ist pure Augenwischerei), bei so kurzen Laufzeiten sinkt der Zeitwert rapide und frisst nur die Gewinne auf (die Vola macht ihn eh schon viel zu teuer). Mein Favorit ist im Moment der CM1216 , als knock out ohne Aufgeld, bei Consors z.Zt. ohne Gebühren, und der Hebel liegt aktuell bei 12,6
Auch die Kombination Knockout bei 12,65 bzw. Basis bei 12,0 gefallen mir.

Formulieren wir es mal pragmatisch:
Das Gap bei 13,59 steht da wie ein Torwart, der beide Beine und beide Arme in Gips hat, Ihr seid die Elfmeterschützen, und der Optionsschein ist der Ball. Natürlich gibt es auch Flitzpiepen, die ein leeres Tor nicht treffen ...

-b2w-