Übernahmeschlacht geht weiter... - 500 Beiträge pro Seite

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Lehmann Brothers

Mit dem Gebot für Mony tätigt AXA möglicherweise einen klugen Kauf. Wie die Analysten von Lehman Brothers sagen, ist auch der Preis angemessen. AXA dehne ihre ohnehin schon starke Präsenz in den USA weiter aus. Und obwohl die Übernahme mit einer Kapitalerhöhung finanziert werde, dürfte sich das Ergebnis oder der Unternehmenswert kaum verwässern, heißt es. vwd/DJ/19.9.2003/cn/sst/reh
19.09.2003, 19.09.
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WSJ": Mony-Aktionäre halten AXA-Gebot für zu niedrig

New York (vwd) - Die Aktionäre der US-Lebensversicherung Mony Group Inc sind nach Information des "Wall Street Journal" (WSJ/Freitagausgabe) aufgebracht. Sie erachten die von der AXA SA, Paris, für die Übernahme gebotenen 31 USD je Aktie als zu gering. Die Offerte entspreche nur einem Aufschlag von sechs Prozent auf den jüngsten Kurs der Mony-Aktie. Kritik übten die Anteilseigner auch daran, dass das Unternehmen nicht im Rahmen einer breit angelegten Auktion nach einem Käufer gesucht habe. Die drei größten Aktionäre von Mony haben laut "WSJ" angekündigt, dass sie sich gegen die Übernahme aussprechen werden.

Die Transaktion hänge nun vom Verhalten der Anteilseigner ab. Sie müssen der Übernahme mehrheitlich zustimmen. Ein Termin für die Abstimmung stehe noch nicht fest, schreibt das Blatt. Vom CEO der AXA SA, Henri de Castries, sei eingeräumt worden, dass der Preis zwar nicht großzügig sei, aber er sei fair. Hätte Mony eine größere Zahl von Interessenten eingezogen, so hätte sie wahrscheinlich einen höheren Preis aushandeln können, meinte ein Investmentbanker.
vwd/11/DJ/19.9.2003/mi/jhe

19.09.2003, 19.09.
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AXA will Angebot für MONY nicht erhöhen
19.09.2003 13:14:00



Frankreichs größter Versicherungskonzern AXA S.A. gab am Freitag bekannt, dass er nicht beabsichtigt, sein Übernahmeangebot für den US-Lebensversicherer MONY Group Inc. in Höhe von 1,5 Mrd. Dollar zu erhöhen.
Wie AXA demnach mitteilte, hat man nicht vor, das Angebot in Höhe von 31 Dollar für jede MONY-Aktie anzuheben. Mit der Transaktion will der französische Konzern das Geschäft seiner US-Sparte AXA Financial stärken.

Bei einer erfolgreichen Übernahme würde AXA Financial nach Prämien (Stand 2002) zum führenden US-Anbieter variabler Lebensversicherungen und zum viertgrößten Anbieter variabler Annuitäten (Jahresrenten) aufsteigen.

Jedoch sind die Aktionäre über das Angebot von AXA verärgert, da es einer Prämie von lediglich 6 Prozent entspricht. Gegen eine Übernahme hat zudem die Highfields Capital Management LP gestimmt, die rund 1,9 Millionen MONY-Aktien hält.

Die MONY Group wird bei der Transaktion von Credit Suisse First Boston (CSFB) beraten, während AXA von UBS unterstützt wird.

Die Aktie von AXA verliert in Paris aktuell 0,77 Prozent auf 16,82 Euro, die der MONY Group schloss gestern an der NYSE bei 33,10 Dollar (+12,85 Prozent).
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Und wie gehts weiter ????

Auf jedem Fall wächst AXA deutlich schneller als alle anderen Versicherer...und ist Europas Nr1 !
Klarer Outperformer

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Langsam kapieren es auch die Analysten...

STOXX/Merrill Lynch erhöht AXA auf "Neutral" von "Sell"



Einstufung: Erhöht auf "Neutral" ("Sell")

Merrill Lynch hat AXA hoch gestuft, nachdem sich die Aussichten auf eine Erholung des Lebensversicherungsgeschäfts verbessert hätten. AXA böten einigen Anreiz für Investoren auf diese Sektorerholung zu setzen, auch wenn es aus Bewertungssicht kein Argument für einen Anstieg der Aktien gebe. Eine Branchenanalyse ergebe, dass einige Risikofaktoren schwänden und ein gewisses Maß an Wachstum zurückkehre. vwd/DJ/24.9.2003/rz/fda/gos
24.09.2003, 12:03

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STOXX/JPM erhöht AXA-Fair-Value auf 17,40 (15,70) EUR



Einstufung: Bestätigt mit "Overweight"
Fair Value: Erhöht auf 17,40 (15,70) EUR
Schätzung Gew/Aktie:
2003: Bestätigt: 0,74 EUR
2004: Erhöht auf 1,61 (1,52) EUR
2005: Bestätigt: 1,80 EUR

Die Analysten von J.P. Morgan (JPM) begründen ihre Entscheidung mit der erwarteten Verbesserung des Volumens und der Margen im US-Geschäft. Die Aktie sei der bevorzugte Wert im Bereich Lebensversicherungen, so die Analysten. +++ Evelyn Sauerwald vwd/25.9.2003/esw/sst/ll

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AXA: Empfehlungsliste
29.09.2003 10:47:53
Die Analysten der Ersten Bank nehmen in ihrer Analyse vom 26. September die Aktie des französischen Versicherers AXA in ihre „Empfehlungsliste“ auf.
Das französische Unternehmen sei weltweit führend im Bereich Finanzdienstleistung mit Fokus auf Versicherung und Vermögensverwaltung. Aufgrund der attraktiven Bewertung empfehlen die Analysten AXA zum Kauf.

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"Kleinvieh macht auch Mist"


Reuters
AXA buys MONY warrants in merger push
Tuesday December 2, 6:18 pm ET


NEW YORK, Dec 2 (Reuters) - Axa Financial Inc., which agreed in September to buy MONY Group Inc. (NYSE:MNY - News) for $1.5 billion, on Tuesday said it purchased warrants to buy about 4.6 percent of MONY`s shares from Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS - News)
"This acquisition reinforces Axa Financial`s strong commitment to our proposed merger," said Christopher "Kip" Condron, AXA Financial`s chief executive, in a statement. AXA Financial is part of AXA (Paris:AXAF.PA - News), France`s largest insurer.

AXA Financial paid about $16 million for the warrants.

It said it bought the warrants, which expire in Dec. 2008, for $30.80 in cash, less the $23.50 warrant strike price, per share. MONY had about 47.2 million shares outstanding as of Nov. 6, which would mean AXA Financial bought warrants for about 2.2 million shares.

AXA Financial said it intends to exercise the warrants before shareholders vote on the merger, which the companies have said they expect to close in the first quarter of 2004.

A warrant gives a holder the right to buy shares at a specified price, usually above the current market price, for a period of time.

Some MONY shareholders criticized AXA Financial`s $31 per share offer for MONY, saying the price was too low. The merger would make AXA Financial one of the largest U.S. providers of variable life insurance and variable annuities.

Before the purchase, Goldman Sachs` GS Mezzanine Partners LP and affiliated funds held warrants to buy 7 percent of MONY`s diluted common shares, which if exercised would have made Goldman Sachs MONY`s largest shareholder, AXA said.

MONY shares closed Tuesday on the New York Stock Exchange (News - Websites) at $31.53, down 10 cents.

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Eurostoxx50: AXA - Einen Investorenblick wert


AXA

WKN: 855705 ISIN: FR0000120628

Kursstand : 16,45 Euro

Wochenchart seit April 2002. (1 Kerze = 1 Woche)

Seit September 2003 läuft der Aktienkurs dieses großen europäischen Versicherers unterhalb der zentralen Widerstandslinie bei 17,0 Euro entlang. Im Wochenchart erkennt man 3 Attacken auf diesen Widerstand. Bisher hat das Konsolidierungsmuster unter der 17er Marke einen eindeutig bullishen Charakter! Kurz- bis mittelfristig bereitet die Aktie einen Anstieg über die 17,0 Euromarke vor. Dies wiederum würde AXA mittelfristig weiteres Aufwärtspotential in Richtung 20 Euro ermöglichen.

Behalten Sie in den kommenden Tagen und WOchen die 17,0 Euromarke im Auge