Balda hat wieder Zukunft ( Seite 258)

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.390.255 von madstone am 20.03.07 15:29:11So oder so wird Balda früher oder später auf BenQ verzichten müssen. Da wär mir früher lieber als später.

Wenn man sich die Zahlen von BenQ ansieht, die sind eigentlich jetzt schon tot. Die Taiwanesen beschweren sich ja, dass sie mit der Handysparte von Siemens beschissen wurden. Das Eindampfen der Produktion kein böswilliger Akt, sondern die Reißleine war, um den Konzern vor einer Zerschlagung bewahren zu können. So oder so wird das wohl jetzt unumgänglich sein. Die werden sich (wahrscheinlich) abermals aufspalten. Sind ja vor ein paar Jahren von Acer ausgespuckt worden.

Die Handysparte hat hierbei definitiv keine Zukunft. Alles andere wäre eine Überraschung. Macht es vor diesem Hintergrund für Balda weiter Sinn als Zulieferer tätig zu sein?

Jetzt könnte man aggressiv argumentieren, warum trennt man sich nicht von Infocom?

Was bleibt dann von Balda übrig? TPK? Sich allein auf diesen Bereich zu konzentrieren löst in mir gewisse Bauchschmerzen aus.

Infocom hat sicherlich sein Potenzial. Dieses sollte auch genutzt werden.

Dieses ständige Aufspalten, Abspalten, zerlegen, zerteilen, hin-und herschieben, dazukaufen, filetieren .... geht mir persönlich sowas von auf den Wecker. In den meisten Fällen verdienen nur die Banken. Der Aktienkurs reagiert auf sowas kurzfristig immer und langfristig rechnen sich 2/3el der Deals nicht für die Firma. Als langfristiger Aktionär schaut man dann nur in die Röhre.


mfg
Steve!

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.401.042 von madstone am 21.03.07 07:34:50Also man hat ja nach den Q.3/06 Zahlen gesagt für 2006 würde man einen Vorsteuerverlust erwarten der bei 45 bis 50 Millionen Euro liegt. Nun hatte der Gut im Januar gesagt man wäre bei ca. 50 Mio. Verlust gelandet. Zu dem Zeitpunkt sollte der schon soweit informiert gewesen sein, daß nun keine höheren Verluste zu erwarten sind. Man hat wie ich vermute soviel negative Dingen wie möglich versucht noch in die 2006er Bilanzen zu packen damit die 07er Bilanz sauber wird. Man sprach im Oktober davon Nokia hätte einen Großauftrag verschoben auf Beginn 2007. Der müßte also inzwischen zum greifen gekommen sein. Wenn der Gut glaubhaft eine prosperierende Zukunft für 2007 ff. vermitteln kann am 28.3., dann dürfte der Rückblick auf 2006 nicht mehr so ins Gewicht fallen, da mit der beginnenden Massenproduktion bei TPK 2006 nicht mehr mit 2007 zu vergleichen sein wird. Momentan sehe ich eigentlich nicht so fix Kurse über 12€ kommen. Wenn das iPhone auf dem US Markt erhältlich sein wird und man abschätzen kann ob diese Art der Handys bei den Käufern auf Akzeptanz stößt, dann könnte dieser Widerstand jedoch attackiert werden. Die 12€ zu knacken wäre also eher eine Aufgabe für die zweite Jahreshälfte.

nochmal die Ausssagen von Q.3/06:

Pflichtmitteilung nach § 15 WpHG 24/10/06
Balda erwartet durch Sondereffekte und Kapazitätsabbau 45 bis 50 Millionen Euro Verlust für 2006

• Umsatz im 3. Quartal 82,6 Millionen, damit 19,8 Prozent unter dem Referenzzeitraum 2005
• Durch Sondereffekte 47,8 Millionen Euro Vorsteuerverlust im 3. Quartal 2006
• Für 2006 Vorsteuerverlust von 45 bis 50 Millionen Euro, davon rund 35 Millionen Euro Buchverlust, operativer Gewinn rund 10 bis 15 Millionen Euro
• Für 2007 EBT von 50 bis 55 Millionen Euro bei 650 bis 700 Millionen Euro Umsatz erwartet
• Verkauf von drei Standorten in Deutschland noch 2006 angestrebt, Entlassungen können nicht vermieden werden
• Medizintechnik perspektivisch mit tragender Rolle in Europa

Durch die jüngste Entwicklung beim Mobiltelefonhersteller BenQ und ein beschleunigtes Zurückgehen der Abrufe anderer Abnehmer, hat Balda im 3. Quartal einen signifikanten Einbruch erlitten. Der Balda-Konzern erreichte in den ersten neun Monaten 2006 einen Umsatz von 268,9 Millionen Euro (Vorjahr: 281,5 Millionen Euro), das sind 4,5 Prozent weniger als in der entsprechenden Vorjahresperiode. Im 3.Qartal erzielte der Spezialist für Kunststoffkomponenten für Mobiltelefone Umsätze von 82,6 Millionen Euro, 19,8 Prozent weniger als im Referenzzeitraum 2005 und 11,6 Prozent weniger als im 2. Quartal 2006.

Balda sieht sich deshalb gezwungen, das Umsatz- und Ergebnisziel für 2006 drastisch zu reduzieren. Von den Umsatzausfällen besonders betroffen ist die Produktion in Deutschland. Um weitere Belastungen zu verhindern, sollen die Werksanlagen in Herford (Nordrhein-Westfalen) und Oberlungwitz (Sachsen) sowie in Seelbach (Baden-Württemberg), die bisher zu großen Teilen durch BenQ und Nokia ausgelastet wurden, möglichst noch im Jahr 2006 veräußert werden, auch unter Inkaufnahme von Buchverlusten. Die vorgenannten Effekte summieren sich für 2006 je nach Marktentwicklung und Fortgang der Verkaufsbemühungen auf 60 bis 65 Millionen Euro und lassen für 2006 einen Vorsteuerverlust erwarten, der bei 45 bis 50 Millionen Euro liegen wird. Dabei fällt für Abschreibungen von Goodwill und sonstige Abwertungen auf Anlagevermögen ein Buchverlust von rund 35 Millionen Euro an, der nicht Cash-relevant ist.

Der Preisdruck auf die Zulieferer ist derzeit so groß, dass der globale Markt für Mobiltelefone zwar im Volumen wächst, der Markt für Kunststoffkomponenten umsatzseitig aber eher schrumpft. Hintergrund ist, dass die Mobiltelefonhersteller verstärkt in Asien kaufen, was künftig noch mehr zunehmen wird. Darauf hat sich Balda mit neuen Fabriken in China bereits eingestellt, dass sich dieser Trend kurzfristig jedoch so extrem verstärkt, war nicht zu erwarten. Es ist davon auszugehen, dass die BenQ-Insolvenz in Deutschland auch negative Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit weiterer BenQ Gesellschaften hat, die ebenfalls Balda-Kunden sind. Diese zusätzlichen Belastungen, insbesondere in Form von Wertberichtigungen auf Vorräte und Forderungen, mussten im 3. Quartal berücksichtigt werden. Daneben musste aufgrund der verschlechterten Aussichten der Goodwill auf die Standorte in Brasilien abgeschrieben werden.

Durch die Abgabe der Produktionsanlagen in den drei Werken reduzieren sich die Produktionskapazitäten in Deutschland um gut 50 Prozent. Dadurch und durch die im Stammwerk erforderlichen Kapazitätsanpassungen wird sich die Zahl der deutschen Balda-Mitarbeiter von rund 1.600 auf etwa 600 reduzieren. Rund 750 dieser Arbeitsplätze sollen durch den Verkauf der Werke gesichert werden, in Bad Oeynhausen müssen 250 Arbeitsplätze sozialverträglich abgebaut werden. Davon betroffen sind zusätzlich rund 450 Mitarbeiter von Zeitarbeitsfirmen, die von Balda künftig nicht mehr beschäftigt werden können. Vorstand und Betriebsrat prüfen derzeit alle Optionen diesen Abbau so sozialverträglich wie möglich zu gestalten.

Aus heutiger Sicht soll das Geschäft mit den Marktführern unter den Mobiltelefonherstellern 2007 wieder wachsen und ertragsstärker als im laufenden Jahr sein. So startet im nächsten Jahr die Massenproduktion für Nokia in Asien, die den diesjährigen Rückgang der Nachfrage von BenQ in Asien !!überkompensieren!! soll. Die auch dadurch steigende Auslastung in Asien, Kostensenkungsmaßnahmen und ein neuer Kundenmix werden zu einer Stärkung der operativen Ertragskraft führen.

Mit der konsequenten Umsetzung der Maßnahmen soll sichergestellt werden, dass das Jahr 2007 weitestgehend frei von Belastungen des Jahres 2006 ist, und der eingeschlagene Wachstumskurs fokussiert fortgesetzt werden kann, auch zur Sicherung der verbleibenden Arbeitsplätze. Das Kerngeschäft Kunststoffverarbeitung soll 2007 ohne die verkauften Werke einen Umsatz von 330 bis 350 Millionen. Euro und einen Vorsteuergewinn (EBT) von 15 bis 20 Millionen Euro erwirtschaften. Im Bereich Touchscreen-Solutions wird für nächstes Jahr 2007 unverändert mit einem anteiligem Umsatz von 300 bis 350 Millionen Euro und einem Vorsteuergewinn (EBT) von 30 bis 35 Millionen Euro geplant. Insgesamt erwartet der Konzern Umsätze von 650 bis 700 Millionen Euro bei einem EBT von 50 bis 55 Millionen Euro. Durch die im laufenden Jahr in Asien geschaffenen zusätzlichen Kapazitäten wird die Steuerquote des Konzerns für das Jahr 2007 unter 20 Prozent liegen, daher erwartet der Konzern ein Ergebnis je Aktie von gut 0,70 Euro (bezogen auf 40,2 Millionen Aktien).

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.407.089 von Steveguied am 21.03.07 13:08:25"..Was bleibt dann von Balda übrig? TPK? Sich allein auf diesen Bereich zu konzentrieren löst in mir gewisse Bauchschmerzen aus...

Und was hätte man dann noch? Eine kleine Medizinsparte und eine 50% Beteiligung an TPK in Joint Control mit den Chiangs. Balda mit Fokusierungs auf ein Geschäfts über das sie nichtmals eigenständig verfügen und entscheiden können? Ein etwas dürftiges Unternehmenskonzept wäre das. Also Infocom sollte behalten werden wenn sich zeigt es gibt Synergien mit TPK. Der Gut spricht immer von lateraler Diversifikation und One-Stop-Solution. Ich würde gerne das auch mal anhand von Zahlen oder konkreten Aufträgen erläutert bekommen, ob Infocom wirklich von TPK profitiert und umgekehrt.

gruß
rhinestock

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.408.817 von Rhinestock am 21.03.07 14:31:33
naja, wenn alles glatt geht, solls mir recht sein!

Fundamental sind dann heute schon 12 Euro gerechtfertigt!

Was passiert wenns einen Balda Hype gibt weiss jeder von uns!

Man schau sich nur aixtron an, hinsichtlich led phantasie!

Aber einen Hype kann man halt nicht einplanen! Aber hoffen darf man drauf...

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.409.169 von madstone am 21.03.07 14:44:01da stehst du nicht alleine da.Ich erwarte überraschend positives am 28.03!Davon kann mich keiner abbringen!!

Außer Gut an dem besagten Tag.

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.409.392 von Onassis-G am 21.03.07 14:50:56
und wenn alles neutral bleibt! steigste dann aus?

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.408.817 von Rhinestock am 21.03.07 14:31:33wenn das so weiter geht und am 28. kommt positives stehen wir nächste Woche bei 12€.
Widerspruch zwecklos.

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.409.169 von madstone am 21.03.07 14:44:01"..naja, wenn alles glatt geht, solls mir recht sein! Fundamental sind dann heute schon 12 Euro gerechtfertigt!.."

An der Börse beruht ein gewisser Teil der Kurse auf gewachsenem Vertrauen gegenüber den Aussagen des Managements über die Zukunft. Nachdem Balda in den letzten 4 Quartalen jedesmal zurückrudern mußte und alle Prognosen sich als zu optimistisch entpuppt hatten muß Balda sich ersmtal wieder ein Stück Vertrauen zurückerobern. Der letzte September/Oktober war ja ein extremer Tiefpunkt diesbezüglich. Das ist nach so kurzer Zeit nicht vergessen bei den Anlegern. Denke da muß Balda bzw. der Gut mal wieder zwei oder drei Quartale am Stück abliefern wo die Prognose erfüllt oder übertroffen wird bevor der wirklich faire Wert sich wieder in den Kursen widerspiegelt. Auch aus diesem Grund glaube ich der Gut wird nicht voreilig die bislang gemachte Progose für 2007 nach oben revidieren, selbst wenn er jetzt schon davon überzeugt wäre er ist mehr Gewinn in 07 zu erreichen. Denn noch einmal eine Prognose nach unten revidieren wäre wohl sein Ende bei Balda als CEO. Da ist es vielleicht besser erstmal konservativ zu planen und wenn es gut läuft positiv noch zu überraschen.