Yuzhnaya - Telecommunication aus Russland - 500 Beiträge pro Seite

[matthiasch]

Hat jemand Informationen zu diesem russischen Telekommunikationswert?
Der Ostinvestor hat ihn mit kaufen auf seiner Empfehlungsliste.
Ich versuche schon seit längerem Informationen zu diesem Wert zu bekommen, bin aber nicht fündig geworden.









Laut Rusinvestor müsste das russische Kürzel KUBN sein.
http://www.rts.ru/index.cfm?id=3091&code=KUBN

Quelle: http://www.rusinvestor.de/tele.html

[spekulump]

[spekulump]

[matthiasch]

Hat keiner Informationen zu Yuzhnaya bzw. ist investiert?
Umso besser...

[Infocatcher]

Ich habe sie im Depot. Soll ich das gleich an die große Glocke hängen? Kaufe die Dinger doch einfach und schweige.
Irgendwann nimmt sie der Ostinvestor aus der Empfehlungsliste ins Musterdepot. Dann fängt der Kurs erst recht an zu laufen.

[matthiasch]

Mir ist egal, ob der Ostinvestor Yuzhnaya ins Musterdepot aufnimmt oder nicht!
Mich interessieren die Fundamentaldaten und sonst nichts! Da weiß auch der Ostinvestor scheinbar nicht viel darüber zu berichten! Komisch, dass dich das nichtmal interessiert, obwohl du Aktien von denen hast!

[farang777]

hi,

vielleicht eine gute idee.
yuzhnaya telecommunication company, auch southern telecommunication company genannt,
1,150,323,325 common and 383,442,925
preferred shares with a par value of 0.33 rubles im september 2002. offensichtlich muss es eine erhöhung der aktienanzahl gegeben haben, denn per 31.12.2002 werden 2960512964 aktien genannt.

50 aktien pro adr.
ergebnis in 2002 nach steuern war in mio rubel 1,046.1, davon wurden 475.8 als dividenden vorgeschlagen.

gibt einen gewinn pro aktie in usdollar 0,60 (zu heutigem wechselkurs).

der kurs ist ja gerade bei etwa 3,50€.

die geschäftstätigkeit wurde 2002 wesentlich ausgeweitet. ich habe gerade keine zeit, mir die informationen näher anzusehen, ich tippe auf zukauf, daher auch die erhöhung des stammkapitals.

ich habe auch einen link:
URL: http://www.stcompany.ru
gib mir doch bescheid, falls du da gute infos findest.

gruß
farang

[farang777]

interfax news vom 6.11.2003.

gutes ebitda, diese nachricht enthält sehr viel an information...


SOUTHERN TELECOMMUNICATIONS COMPANY CUTS PRETAX PROFIT 21.9%
Southern Telecom, the interregional telecommunications operator in
southern Russia, saw pretax profit of 1.6 billion rubles in January-
September 2003, down 21.9% year-on-year. However, without the profits
achieved from the sale of assets in 2002, pretax profit went up 37.7%
year-on-year.

Earnings amounted to 9.5 billion rubles in January-September 2003,
up 25.1% on the same period of 2002. Earnings from telecommunication
services totaled 9.3 billion rubles, up 27% and operating spending
totaled 7.1 billion rubles, up 25.7%.

EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and
amortization) was up 27.7% year-on-year to 3.2 billion rubles, and
operating income rose 22.8% to 2.4 billion rubles. The EBITDA margin was
33.6%.

Capital expenditures in the nine months, according to preliminary
figures, jumped 127.8% year-on-year to 4.6 billion rubles, with 3.3
billion rubles in fixed assets commissioned, up 149.4%. The company
added 281,200 numbers in the period, 219.7% more year-on-year.

Long-distance traffic grew 17.8% year-on-year to 1.435 billion
minutes in the nine months.

Southern Telecom`s main shareholder is national telecommunications
holding company Svyazinvest, with a stake of 38.16%. Nominal holders are
Depository Clearing Company with 13.02%, and ING Bank (Eurasia) ZAO with
10.29%.

[matthiasch]

farang, ich danke Dir

Ich habe bestimmt schon 4 Stunden über Yuzhnaya im Internet über sämtliche Suchmaschinen gesucht und nichts Brauchbares gefunden. Russisch kann ich leider nicht - hab nur ein Übersetzungsprogamm .
Das Schwierige ist, erstmal zu den Infos zu kommen

[farang777]

gerne.
du hast recht mit den quellen. das internet ist da nicht immer gut zu gebrauchen. meine quellen sind da etwas besser struktuiert, nur eben nicht frei zugänglich. vielleicht hat interfax auch ein internetangebot, von dort bekommt man viel was russische unternehmen anbelangt.

ich werde mir die company auf jeden fall mal noch ein wenig ansehen. dann können wir auch noch mal drüber reden.

gruß
farang

[Infocatcher]

Auch von mir Danke für diese Infos. Ein guter Anfang. (Ich will ja nicht nur meckern, farang!)

Nochmals Merci.

Was interessant wäre: Ein Vergleich zur Volga Telecom. Letztere hat der OI (OK ich weiss es nervt - aber ich richte mich halt auch etwas danach) im Musterdepot. KUBN (So ist ja wohl das Kürzel von Southern Yuzhnaya Telekom am RTS) aber nicht. Ein Vergleich wäre mal nett, woher bekommen?

[farang777]

infocatcher,
ich habe kein problem mit dem oi oder mit stelax, ich habe nur ein problem wenn jemand auf eine anmaßende art persönlich wird. ich werde mir auch volga telecom mal ansehen. vielleicht kann ich nach dem wochenende was dazu schreiben.
übrigens, wenn es dich interessiert, sieh dir bashneft mal an. ich habe unter http://www.em-forum.de eine analyse eingestellt und hier wurde der wert auch schon diskutiert.
gruß
farang

[farang777]

was ich jetzt schon nach einem kurzen überblick sehe ist, dass volga viel stärker in den medien vertreten ist. übrigens, s+p vergibt corporate governance-ratings an russische unternehmen. diese ratings sollen soft facts reflektieren wie offenheit, management-qualität etc. ein solches rating halte ich für sehr sinnvoll, kann man so eine weitere meinung über die vertrauenswürdigkeit der unternehmen erhalten.

gruß
farang

[schlendrian80]

hier mal eine analyse von southern telecom von der russischen mdm bank (auf englisch). ist zwar von anfang oktober, aber all zuviel dürfte sich seit dem an den fundamentaldaten auch nicht verändert haben. eingeschätzt wird der wert mit "hold", aber die kurz- und langfristigen kursziele liegen klar über dem dem derzeitigen kurs im rts.

http://www.mdmfinancialgroup.com/downloads/research/equityin…

ciao

[schlendrian80]

keiner mehr da, der sich für diesen titel interessiert?
dabei gehören die russischen regionalen telecoms zu den top performern an der russischen börse in diesem jahr.
und während die in deutschland bekannteste aktie aus diesem bereich, ursi, langsam schwächelt und in den letzten tagen verloren hat, beginnt die zeit von southern telecom gerade erst. sie steigt und setigt im rts (kürzel: kubn). der aktuelle wert beträgt umgerechnet schon ca. 4,80 euro.

[matthiasch]

Man bekommt ja kaum Stücke bei uns von Yuzhnaya - 4,75€ im Ask

[matthiasch]

In den letzten Tagen ging es nochmal um gute 10% nach unten. Scheinbar scheint in Deutschland einer mitzutaxen, da sich das Bid/Ask auf 3,75€ zu 4,35€ angepasst hat.

Wer also zu 4,35€ zuschlägt, hat einen mehr als fairen Kurs, der sogar - nimmt man den Mittelwert aus Russland - knapp unter dem russischen Kurs liegt. Das werde ich auch nächste Woche tun.

Ansonsten nochmals Danke an farang und schlendrian. Ich übernehme mal ein paar alte Daten, die ich auf den aktuellen Kurs von 0,11$ pro ADR ( *50) errechne:

Kurs 0,11$ oder 4,41€
Stücke 2960 Millionen
Marktkapitalisierung = 325,6 Millionen $
Verbindlichkeiten 113 Millionen $
Enterprise Value ( = MK + Schulden) = 438 Millionen$

Umsatz 430 Mio in 2003 geschätzt - Wachstum 20%
EBITDA 105 Millionen $
Gewinn 43 Mio $

----> KGV 7,55, wobei ich die Betrachtung des EBIT interessanter und aussagefähiger halte. Letztendlich bleiben ja auch die Abschreibungen im Unternehmen


Fazit: Potential ganz klar zu erkennen. Vor allem die hohen Wachstumsraten sind noch lange nicht vorbei und daher mit einem KGV von 7,5 nicht zu teuer. Schnelle 200% werden es aber nicht. Dafür sind wir 3 Jahre zu spät dran.
Was ich aber etwas seltsam finde ist, dass man scheinbar desöfteren den Namen ändert. Von Kubanelectrosv über Yuzhnaya zu Southern Telecom.
Die Firma macht das ja nicht gerade bekannter...
Deshalb wohl auch mehr über Volga Telecom zu lesen.

Gruß matthiasch

[schlendrian80]

Danke für deine Berechnungen. Das Potenzial was Southern Telecom noch hat, dürfte damit ja offensichtlich sein.
Die regionalen Telekoms haben in der Tat letzte Woche einiges von ihren Gewinnen seit Jahresanfang wieder abgegeben. Denke aber mal, das ist kein größerer Grund zur Besorgnis. Sollte man eher als günstige Einstiegschance nutzen.
Zum Vergleich mal noch ein paar Einschätzungen von russischen Brokern: Nikoil schätzt das KGV 03 auf 16,6 und 04 auf 16,5. Das EV/EBITDA 03 auf 3,3 und 04 auf 2,8.
Die Investmentbank UFG: KGV 03: 6,7; 04: 6,4; EV/EBITDA 03: 3,4 und 04: 3,2.
Also schon ein wenig seltsam diese große Spanne bei den Schätzungen. Im Vergleich zu Volga Telecom und Uralsvyazinform hat aber Southern Telecom immer die günstigsten Bewertungen, soll heißen, hier ist im Verlgeich zu den beiden anderen noch am meisten Kursphantasie drin.

Was die Namensänderung betrifft: Kubanelectrosvyaz war die Hauptgesellschaft, in welche man bei der Konsolidierung des russischen Telekomsektors andere kleinere regionale Gesellschaften hineinkonsolidiert hat. Die jetztige Namensgebung richtet sich dagegen nach der größeren Region, in der man tätig ist, wobei yuzhnaya im russischen für southern steht.

Ciao

[matthiasch]

@Schlendrian

Bist du investiert? Wo und bei wieviel hast du gekauft? Sind ja kaum Umsätze. Sehe aber gerade, dass 1360 Stücke zu 4,3€ drinliegen.
Muss jetzt erstmal mein Konto entsperren lassen und dann greif ich mal zu

Gruß matthiasch

[schlendrian80]

@matthiasch

seit langem wieder mal umsatz in der aktie heute. hast du da etwa zugeschlagen?
bin schon seit längerem investiert, aber nur mit einem kleinen betrag (ist ja auch fast unmöglich, hier mit größeren summen einzusteigen). so um die 3,50 damals eingestiegen.
bin aber nicht der verkäufer heute gewesen. meine gibts erst, wenn die hundert prozent voll sind
man schaue sich nur mal auf dem langfristchart an, wo die schon mal standen (lang ists her...)

ciao

[matthiasch]

Ja, war ich

[schlendrian80]

heute mal eine eher negative nachricht zu southern telecom: die ratingagentur s&p hat gestern den ausblick für das rating von southern telecom von "stabil" auf "negativ" gesenkt. insgesamt wird die firma mit B- geratet. begründet wird der schritt mit einem unerwartet hohen debt/EBITDA von 2,5 in 2003.

ciao

[matthiasch]

#22

Bei den Investitionsvorhaben, die bei Yuzhnaya momentan beschlossen und durchgeführt werden, ist das kein Wunder.
Im Übrigen ist diese Kennzahl im Telekomsektor allgemein höher.

Beispielsweise liegt das debt/EBITDA bei der Deutschen Telekom seit Jahren zwischen 3,7 und 4,4 und das von France Telekom noch höher.
Aber bei denen sind das richtige Schuldenblöcke

[matthiasch]

Nach der Schwäche bei Yuzhnaya, hat sich der Kurs innerhalb von einer Woche wieder von 0,09$ aud 0,1025$ erholt.
Yuzhnaya ist einer der einzigsten Russenwerte, die man hervorragend zum russischen Kurs bekommt, ohne großes Aufgeld zu zahlen.

Auch ohne Empfehlung des Ostinvestors sehe ich eine faire 50%-Chance in den nächsten beiden Jahren.
Warten wir es ab


PS: Kurse von 2,90€ in Berlin sind nicht aussagekräftig.
Der faire Kurs liegt bei ca. 4,20€

[Infocatcher]

Der Ostinvestor hatte übrigens (vor einigen Wochen) die Aktie von Kaufen auf Verkaufen zurückgestuft. Relativ drastischer Schritt. Weiß jemand warum ?

[matthiasch]

Guten Tag,

wir moechten Sie hiermit davon in Kenntnis setzen, dass Nam
Holding, Aton`s Europaischer Broker ab 27.04.04 8 weitere
russische Werte im continious trading in XETRA in seiner Funktion
als Designated Sponsor aufnimmt, und somit als Liquidity Provider
einfuhren und quotieren wird. Somit steigt die Gesamtanzahl
an quotierten Werten durch Nam Holding in XETRA auf 20
Die zusatzlichen Werte anbei aufgefuhrt:

KUE Southern Telecom 912640
NNIA Norilsk Nickel 676683
LUK Lukoil 899954
SGN Surgutneftegaz 904596
SGNV Surgutneftegaz Prefs 913074
YUSA Yukos 632319


Damit dürfte der Handel doch etwas liquider werden

[borazon]

Woher kommt der Kurseinbruch Mitte 2002?
War das ein/e Split/ADR-Umstellung?

[Upturner]

juli mobilfunk news sind da

http://www.russia4u.de/Aton/aton.html

[matthiasch]

Southern Telecom – Veröffentlicht RAS Ergebnisse für das 1.Halbjahr 04 die ein gutes Umsatzwachstum aber auch einen steigenden Schuldenstand zeigen.

Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen im Jahresvergleich um 61% auf einen Stand am 30.Juni von $554Mill.

[matthiasch]

Das Sorgenkind meines Depots erholt sich stark, schon 35% im Februar gestiegen, fairer Kurs ca. 3,9€.

Hier die letzten News:
http://www.stcompany.ru/press/news

[fahrenheit]

was ist denn mit YUZHNAYA TELEKOM.K los? ich habe auf einmal mehr als doppelt so viele aktien im depot. Hat es hier einen split oder ähnliches gegeben ??

[borazon]

Könnte das sein, was bei Monopoly "Bankirrtum zu deinen Gunsten" o.ä. heißt.
Im wirklichen Leben gibt es sowas eigentlich nicht.
Bankirrtum schon. Aber nicht zu Gunsten des Kunden.

[matthiasch]

@fahrenheit

Hab ich nicht, vielleicht kommt noch was
Ansonsten wäre ich mit dem "glücklich sein" über die Einbuchung vorsichtig. Davon hab ich schonmal gehört und auch hier bei W:0 gelesen.
Nachdem die Stücke (komplett) verkauft wurden und die Bank ihr Missgeschick gemerkt hatte, stand die negative Stückzahl im Depot, also Short...
Ansonsten Glück auf, Southern Telecom kommt auch noch, man braucht scheinbar in Russland nur Geduld ( siehe dieses Jahr eine Utair oder Seversky Tube )

Gruß Matthias