Bechtle (WKN 515870) günstig bewertet ! - 500 Beiträge pro Seite (Seite 2)

[katjuscha]

Ich will ja die Tec-Dax-Aufnahme nicht zu früh feiern, aber hier schon mal der 5-Jahres-Vergleich! Bechtle hätte dem Index schon früher gut getan!

[path.to.profit]

fosca, eine kabeltromme (nebst bautrupp) standen mir leider nicht zur verfügung ...(um die alten höhen nochmal sichtbar zu machen)

[path.to.profit]

#494: fragt sich nur, ob der tecdax bechtle gut tut ...

[katjuscha]

Abgesehen von mittelgroßen Schwankungen um den Termin der Indexanpassung glaube ich nicht das eine Indexzugehörigkeit Auswirkungen hat! Wobei ich schon glaube, das es im TecDax volatiler zugehen wird, da Fonds schnell mal reingehen aber auch wieder rausgehen je nachdem wie es fundamental oder am Gesamtmarkt läuft! Insgesamt gelten aber die gleichen Regeln wie sonst auch! Letztlich entscheiden die Unternehmensdaten, und ich finde derzeit nichts Vergleichbares im TecDax, sowohl was die Branche noch die Kennzahlen anbetrifft! Insofern hat die Aktie durchaus Chancen von der Aufnahme zu profitieren!

[katjuscha]

Bechtle attraktiv für IT-Führungskräfte

13.08.2004 07:00
Computer Partner

Die Bechtle AG drängt an die Spitze der deutschen Systemhäuser. Kein Wunder daher, dass die derzeitige Nummer 2 für Führungskräfte der Konkurrenz als potenzieller Arbeitgeber immer attraktiver wird. Wie etwa für Reiner Louis, Geschäftsführer der Region Nord/Ost bei CC Compunet. Wie ComputerPartner aus sicherer Quelle erfuhr, wechselt Louis Anfang 2005 zur Bechtle AG.
Auch zwei Geschäftsführer der Comline AG zieht es zu Bechtle. Steven Handgrätinger und Rüdiger Bauer, Geschäftsführer der Stuttgarter Comline-Niederlassung, werden nach ComputerPartner-Informationen ebenfalls Anfang kommenden Jahres das Führungsteam der Bechtle AG verstärken.

sic.; Computer Partner Online
Kontakt: Rudi Schmidt

[lb97096]

Hat eigentlich ausser mir noch jemand bei unter 10€ zugeschlagen gehabt?
Tjo , ich habe immerhin ein paar wenige bei 9,7€ bekommen.
Erinnert sich noch jemand an mein Posting mit dem Kaufen -Aufruf?
Ich denke aber auch dass Bechtle zu 13€ immer noch recht günstig ist.
Zu 20€ müsste der Markt schon sehr gut laufen.
Aber der Bereich von 17€ müsste vor allem nach Aufnahme Tec Dax gut drin sein.
Zumindest werden dann mehr Investoren auf den Wert aufmerksam , was immer gut ist.
Schaun mer mal.

[Vipermann1]

Meine Meinung zu Bechtle ist der Kurs könnte wenn der Gesamtmarkt mitmacht auf ca. 15 - 16 Euro laufen aber nur wenn keine Störungen seiten´s des Dow´s oder des Dax´s kommen ( Terror usw. ).

ToM !

[Sternentor]

Wie geht es hier diese Woche weiter??

[Vipermann1]

..schaum´ma mal würde der Franz sagen..

ToM !

[Vipermann1]

Hi,

..gerade auf Bloomberg gesehen, ein Experte meinte Bechtle ist sicher im Tec-Dax..
..schau´ma mal ob´s den Kurs was hilft..

ToM !

[katjuscha]

Langsam sollte man sich mal wieder dem operativen Geschäft und der Aktienbewertung zuwenden! Das Bechtle in den TecDax kommt, steht für mich fest!

Jetzt sollten wir vielleicht wieder über Bewertung und Zukunftsperspektive diskutieren! Ich bin weiterhin der Meinung das ein KGV04 von knapp 10,5 deutlich zu niedrig ist für dieses Unternehmen, aber da können wir ja gerne diskutieren!

Sicherlich ist Bechtle ab 2005 wohl als Value-Wert zu betrachten, aber bei dem beeindruckenden CashFlow ist auch weiterhin (wenn auch bedächtiger als bisher) mit einer Konsolidierung am IT-Markt zu rechnen, was bei Bechtle anorganisches Wachstum bedeuten wird! Ich glaub daher schon, vor allem beim Drang Bechtles ins Ausland, das sich das EPS noch um 10-15% p.a. in den nächsten 2-3 Jahren erhöhen wird!
Daher halte ich KGVs von 13-15 für diesen Marktführer für angebracht, und ich bin mir relativ sicher das man diese im TecDax auch mittelfristig zahlen wird!


Meinungen?

[schapdettenvirus]

doch keine schlechte idee.
eure meinung zur bewertung der bechtle ag als wachstumsunternehmen würde mich mal interessieren?
a) welche kennzahl bzw. kennzahlensystem bietet sich bei bechtle an ? (vorgehensweise? wie kommt man also zum beispiel auf ein angebrachtes kgv von 13-15? warum ist der cash flow so beeindruckend?)
b) mit welchen unternehmen ließe sich bechtle vergleichen ? (vgl. thread zu den sap-dienstleistern)

[katjuscha]

a) ist natürlich völlig subjektiv! Ich glaub kaum das man eine formel aufstellen kann, wann ein KGV von 13 angebracht ist! Beim CashFlow ist es ähnlich, wobei ich es einfach deswegen beeindruckend finde, weil Bechtle durch die hohe EK-Quote von 60% es sich leisten kann mit 26 Mio Überschuss dieses Jahr und den Millionen aus den Vorjahren die aktuelle Übernahmestrategie zu fahren, ohne dabei durch die Goodwillabschreibungen zu viel Gewinn einzubüßen, und immernoch genug CashFlow hat, um nicht fallende liquide Mittel zu haben! Man wächst also relativ gesund obwohl man so aggressiv bei der Übernahmepoliti vorgeht! dennoch glaube ich das man in den nächsten Monaten in dem Bereich eine Pause einlegen wird! Eine Übernahme pro jahr wird Bechtle wohl reichen!

b) tja, am ehesten würde ich Bechtle mit PC-Ware vergleichen! Wobei PC-Ware zwar die Nummer 3 der Systemhäuser ist (und damit genau hinter Bechtle), aber nicht mal die Hälfte an Umsatz macht! Dadurch hat PC-Ware auch deutlich schlechtere Margen als Bechtle! Aber bilanziell sind sie schon zu vergleichen, gerade wenn man sich die Aktiva anschaut! PC-Ware ist wegen den geringen Margen derzeit sogar teurer was das KGV angeht! Allerdings schwankt das stark, und kann sich auch im laufenden GJ wieder ändern!


Für Bechtle würde ich persönlich einfach den Aufschlag zahlen, weil Bechtle bisher nicht enttäuscht hat, und klarer unabhängiger börsennotierter Marktführer ist! Und ein KGV von 13-14 ist für einen TecDax-Wert ja ohnehin nicht teuer! Dafür muss man nicht unbedingt 20% wachsen!




Bin gespannt wo die Aktie am Montag steht! Übers Wochenende könnte die TecDax-Aufnahme bekannt gegeben werden! Und bis zur Aufnahme (soweit ich weiß am 20.Septmeber) dürfte die Aktie nach unten abgesichert sein! Wie gesagt, 14 € erwarte ich noch im Septmeber! Alles Weitere wird man dann sehen! Wenns zu einer Jahresendrallye kommt, dürfte man bald neue Hochs sehen!



Gute N8

[alfis]

Wer ist eigentlich Systemhaus Nr. 1?

[katjuscha]

[eck64]

Die können wohl Bechtle nicht leiden?!

FRANKFURT (dpa-AFX) - Wenn die Deutsche Börse am kommenden Freitag über die Besetzung ihrer Indizes entscheiden wird, dürfte sich für den DAX <DAX.ETR> nichts ändern. Der Wackelkandidat TUI <TUI.ETR> hat nach einhelliger Meinung von Experten die neuen Kriterien zum Verbleib in der ersten Börsenliga erfüllt und wird wohl nicht durch die Puma-Aktie <PUM.ETR> ersetzt werden.

Mit der Deutschen Postbank <DPB.ETR> und dem Technologieunternehmen Wincor Nixdorf <WIN.FSE> kommen jedoch sehr wahrscheinlich zwei erst kürzlich an die Börse gebrachte Unternehmen in den MDAX. Beide Unternehmen werden hier laut Experten wohl die von Procter & Gamble übernommene Wella AG <WAD3.ETR> und den Puppenhersteller Zapf Creation <ZPF.ETR> ersetzen. Im TecDAX <TDXP.ETR> dürfte die Aktie von MorphoSys <MOR.ETR> den Platz von SAP Systems Integration <SSI.ETR> übernehmen. MediGene <MDG.ETR> und Funkwerk <FEW.ETR> dürften zudem SCM Microsystems <SMY.ETR> und die FJH AG <FJH.ETR> ersetzen.

TUI LIEGT VOR PUMA UND CELESIO

"TUI wird mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit im DAX bleiben", sagte Christian Schindler von der Landesbank Rheinland-Pfalz (LRP). Durch den Kursanstieg in den vergangenen Tagen habe das Unternehmen den Verbleib im Leitindex selbst gesichert. Nach Angaben der LRP liegt TUI bei der Marktkapitalisierung vor den Aufstiegskandidaten Celesio <CLS.ETR>, Puma und Beiersdorf <BEI.ETR>.

Nach den neuen Regeln der Deutschen Börse <DB1.ETR> - die im September erstmals zur Anwendung kommen - wird ein Unternehmen nur neu in den Index aufgenommen, wenn es bei Marktkapitalisierung und Börsenumsatz einen Rang von 30 oder besser belegt, sofern ein anderes Unternehmen in einem dieser beiden Kriterien einen Rang schlechter als 35 inne hat (Regular Entry).

Sollte ein Index-Wert jedoch bei Marktkapitalisierung oder Börsenumsatz einen Rang schlechter als 40 aufweisen, so wird es durch das Unternehmen ersetzt, das in beiden Kriterien einen Rang von 35 oder besser belegt (Regular Exit). Auch bei der Marktkapitalisierung hat die Deutsche Börse eine Änderung beschlossen. Hier wird nicht mehr der Schlusskurs vom letzten Handelstag im Monat herangezogen, sondern der volumengewichtete Durchschnittskurs der letzten 20 Handelstage./mnr/mw/fat

Quelle: News (c) dpa-AFX Wirtschaftsnachrichten GmbH

Dafür soll Repower im TecDax verbleiben?
Das glaub ich nicht!

[katjuscha]

Na ja, das ist nur eine Nachrichtenagentur! Bei den meisten anderen (ihr wisst schon NSA, FBI, BND, ETC ) wird Bechtle meist als erster Kandidat genannt!

Kann mir nicht vorstellen, das Bechtle nicht reinkommt, vor allem weil die Aktie seit vielen Quartalen das FreeFloat-Kriterium erfüllt, und beim Börsenumsatz stetig steigt! Da kommt man als DeutscheBörse eigentlich nicht vorbei! Dazu kommen weiche Kriterien, wie Branchenzugehörigkeit und relativ schwankungsarmes Wachstum! Ich glaub schon das man sich das zur Not auch angucken würde! Haben letzte Woche auch einige Experten in den diversen TV-Runden bei n-tv und bloomberg gesagt!

Mittlerweile sind ja sogar Teles wieder stärker gefährdet! Nur hat Schindler mit seinen Pushadhocs immer für genug Handel gesorgt, weshalb die Aktie wohl erstmal aufgrund der Umsätze nicht rausfliegt!


Vielleicht gar nicht so schlecht wenn es noch nicht 100%ig sicher ist! Es gibt ja ohnehin Fonds, die erst einsteigen dürfen, wenn die Entscheidung feststeht! Ist für mich auch der Grund wieso ich Anfang nächster Woche mit einem Kurs von 14 € rechne!

[katjuscha]

blau = Repower

[path.to.profit]

01.09.2004
Bechtle einsteigen
Nebenwerte Insider

Die Experten von GSC Research raten im "Nebenwerte Insider" zum Einstieg in die Bechtle-Aktie (ISIN DE0005158703/ WKN 515870).

Das Unternehmen habe glänzende Zahlen für das 1. Halbjahr vorgelegt. Der Umsatz habe um 36% auf 492,1 Mio. Euro zugelegt. Der Nachsteuergewinn habe sich auf 9,5 Mio. Euro verdoppelt. Doch die Aktie habe von den guten Ergebnissen nicht profitieren können, da auch gleichzeitig über Bilanzunregelmäßigkeiten berichtet worden sei. So sei das Eigenkapital des PSB-Konzerns per 31.12.2003 um 3,9 Mio. Euro zu hoch ausgewiesen gewesen. Doch vor dem Hintergrund eines zu erwartenden Umsatzes in Höhe von 1 Mrd. Euro für 2004 dürfte diese Summe keinen großen Einfluss auf das Konzernergebnis haben.

Nach Ansicht der Experten sei hier aus einer Mücke ein Elefant gemacht worden. Mittlerweile habe die Börse ebenfalls bemerkt, dass sie übertrieben habe, denn der Kurs der Bechtle-Papiere habe sich wieder deutlich erholt.

Anleger sollen in die Bechtle-Aktie einsteigen, bevor die sehr wahrscheinliche TecDAX-Aufnahme am 3. September den Kurs wieder in Richtung seiner Hochs treibt, so die Experten von GSC Research im "Nebenwerte Insider". Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten sehe man bei 18 Euro.

[katjuscha]

Wetten das wir morgen abend nochmal größere Käufe sehen? Und vor allem Montag sollte die Aktie nochmal 5% zulegen können!

Einige Fonds werden schon drin sein, aber es gibt auch genügend Fonds die die Entscheidung der deutschenBörse abwarten müssen! Da wirds nochmal gute Käufe geben! Dazu kommt die günstige Bewertung, die nach unten absichert!


ich hab mich dafür entschieden, bei 12,4 noch ein Kauflimit zu setzen, und bei 13,9 ein Verkaufslimit! Das Verkaufslimit einfach um meine Gewinne vom Kauf unter 10 mitzunehmen! Aber mittelfristig denke ich das wir Kurse von 18 € sehen! Vermutlich wirds nächste Woche in einigen Zeitschriften (BO ist dafür bekannt) einen Vergleich der neuen TecDax-Mitglieder geben, und da dürfte ziemlich sicher sein, das Bechtle gut besprochen wird!



Schönes Wochenende, ich fahr morgen früh an die Ostsee!

Grüße, katjuscha

[karlfreak]

03.09.2004

FRANKFURT (dpa-AFX) - Nach dem hart erkämpften DAX-Klassenerhalt des Reisekonzerns TUI steht bei der am Freitagabend anstehenden Index-Neubesetzung der Deutschen Börse vor allem die zweite Reihe im Blickpunkt. Die beiden Börsenneulinge Postbank und Wincor Nixdorf werden dabei in den MDAX aufsteigen. Außerdem stehen im TecDAX , dem Auswahlindex für Technologiewerte, eine Reihe von Veränderungen an. Diese werden zum 20. September wirksam.

Für die beiden MDAX-Aufsteiger werden wegen der Übernahme durch Procter & Gamble in jedem Fall Wella sowie wegen der geringsten Marktkapitalisierung wahrscheinlich Zapf Creation aus dem Index fliegen. Neben der Postbank, die ein Schwergewicht im MDAX werden, und Wincor Nixdorf haben nach Berechnungen von Experten sowohl Gildemeister als auch Fuchs Petrolub die Kriterien für die Aufnahme in den MDAX erfüllt.

WAHRSCHEINLICH DREI NEUE TECDAX-WERTE

Da die Zusammensetzung der beiden unter dem DAX angesiedelten Indizes anders als beim Leitindex nicht nur von den Kriterien Marktkapitalisierung des Streubesitzes und Börsenumsatz abhängt, hat die Deutsche Börse hier allerdings Spielraum. Um die Kontinuität im Index zu wahren, muss sie die beiden Werte nicht aufnehmen. Sollte sich die Deutsche Börse für einen oder beide Titel entscheiden, sind nach Einschätzung des HVB-Indexexperten Christian Stocker comdirect sowie König & Bauer abstiegsgefährdet

Im TecDAX dürften ab 20. September die Aktien von Bechtle , Funkwerk sowie MorphoSys notiert sein. Medigene habe knapp den Aufstieg in den Technologie-Auswahlindex der Deutschen Börse verpasst, sagte Stocker. Sicherer Absteiger ist SAP Systems Integration , da das Unternehmen in den General Standard wechselt und zudem von SAP übernommen wurde.

Zudem dürften sich Repower und SCM Microsystems aus dem TecDAX verabschieden, da sie beide die erforderlichen Mindestkriterien bei der Marktkapitalisierung und Umsatz nicht mehr erfüllen. Falls Medigene doch den Aufstieg geschafft haben sollte, könnten zudem noch FJH oder Teles aus dem TecDAX genommen werden.

[karlfreak]

Deutsche Börse entscheidet über Änderungen in Aktienindizes
Keine Veränderungen im DAX-Index/ Änderungen in MDAX, SDAX, TecDAX und NEMAX 50 werden zum 20. September wirksam
Die Deutsche Börse hat am Freitag über Veränderungen in ihren Aktienindizes entschieden, die zum 20. September umgesetzt werden. Die Zusammensetzung des DAX Index ändert sich auf Basis der erstmals angewandten Regeln zu diesem Termin nicht. Änderungen gibt es dagegen bei MDAX, SDAX, TecDAX und NEMAX 50. Der nächste Termin für die Überprüfung der Aktienindizes ist der 3. Dezember 2004.

In MDAX ersetzen die Aktien von Deutsche Euroshop, Deutsche Postbank und Wincor Nixdorf die Aktien von Koenig & Bauer, Wella und Zapf Creation. Wella wird den Prime Standard mit Wirkung zum 1. November verlassen und erfüllt somit nicht mehr die Voraussetzungen für einen Verbleib im Index.

In SDAX aufgenommen werden Masterflex und PGAM advanced technologies sowie Koenig & Bauer und Zapf Creation; die beiden letzteren Unternehmen wechseln aus dem Index MDAX. Aus SDAX herausgenommen werden Deutsche Euroshop, Gericom, IM Internationalmedia sowie Viva Media. Deutsche Euroshop steigt von SDAX in MDAX auf. Viva Media wird den Prime Standard mit Wirkung zum 6. Dezember verlassen.

In TecDAX aufgenommen werden Bechtle, Funkwerk und Morphosys für FJH, SCM Microsystems und SAP SI. SAP SI wechselt mit Wirkung zum 8. Oktober vom Prime Standard in den General Standard.

In NEMAX 50 ersetzt Cenit die Aktie von SAP SI. Der NEMAX 50 Index wird Ende dieses Jahres eingestellt. Deshalb wird es zum Überprüfungstermin im Dezember keine Veränderung der Zusammensetzung mehr geben.

[path.to.profit]

wer wissen möchte, wie bechtle tickt, sollte sich die zeit nehmen ...

Porträt: Der Marathon-Mann
02.09.2004 07:00
Computer Reseller News

http://www.bechtle.com/company/uptodate/cont.html

[path.to.profit]

Verhältnis zur Marktkapitalisierung (Erfolgsgrößen = Plandaten)
	GAAP	Aktien	Kurs	Marktkap	Umsatz 04e	%EBITDA	EBITDA	MK/Umsatz	MK/EBITDA
SAP SI	US-GAAP	35.800.000	20,50 €	733,9	311,1	16,50%	51,3	2,36	14,3
IDS Scheer	US-GAAP	31.911.430	14,00 €	446,76	290,0	13,30%	38,6	1,54	11,58
Bechtle	US-GAAP	21.200.000	13,00 €	275,6	1025,0	4,39%	45,0	0,27	5,53

(daten zum teil aus thread "vergleich der sap-dienstleister", user istanbul)

bechtle befindet sich also, was das ebitda angeht, auf augenhöhe mit sap und ids. was man von der bewertung allerdings nicht sagen kann. die realisierten geschäftserfolge werden also wohl unterschiedlich honoriert...
interessant wird bechtle insbesondere, wenn man sich die ergebnisentwicklung der letzten jahre ansieht (wegen der starken saisoneffekte hier nur die ersten beiden quartale -die q3 +q4 - zahlen für 2004 liegen eh noch nicht vor).

also, ich kenne kein weiteres unternehmen, das so "berechenbar" wächst:

Bechtle AG (#515870)	Q1	Q2
2002, % Umsatz in T€	164.968	183.994
2003	172.882	188.547
2004	248.379	243.724
2003, % Umsatzwachstum	4,8%	2,5%
2004	43,7%	29,3%
2002, EBITDA in T€	3.568	4.652
2003	5.441	6.140
2004	10.863	8.853
2003, % EBITDA - Wachstum	52,5%	32,0%
2004	99,7%	44,2%
2002, % EBITDA - Marge	2,2%	2,5%
2003	3,1%	3,3%
2004	4,4%	3,6%

meine meinung: die thread-überschrift könnte stimmen: günstig ...

[Albatossa]

Jetzt muß ich mich erst recht mit Bechtle beschäftigten! Gratuliere zum Aufstieg!

[katjuscha]

Hat die DeutscheBörse eigentlich begründet, wieso Medigene nicht aufgenommen wurde, und Repower drin blieb?

Kann ja nur an sogenannten weichen Faktoren gelegen haben!

[karlfreak]

Junge, Junge!

Um 9:40 Uhr 12811 Stück zu 13,00!

Alle Achtung!

[karlfreak]

Bechtle und Funkwerk steigen in den TecDax auf

Von: Martin Fryba

06.09.2004

Das Systemhaus Bechtle und die Technologiefirma Funkwerk (Kauf der insolventen Bintec) werden in das Börsensegment TecDax aufgenommen. Damit erhöhen sich die Chancen der beiden Unternehmen, dass ihre Aktienkurse steigen.

Im Rahmen ihrer jährlichen Überprüfung der Börsenindizes hat die Deutsche Börse AG die beiden IT-Firmen Bechtle und Funkwerk in den TecDax aufgenommen. Erstmals werden die Aktien der Firmen am 20. September 2004 zur Berechnung des TecDax herangezogen. Mit der Aufnahme von Funkwerk kehrt indirekt der einstmals am Neuen Markt notierte Routerhersteller Bintec wieder in einen Auswahlindex der Deutschen Börse zurück. Die Funkwerk-Gruppe hatte im Mai vergangenen Jahres die insolvente Bintec gekauft und das Unternehmen als GmbH in die Gruppe integriert.



Beide Firmen dürften als neue Mitglieder des TecDax mit einer erhöhten Aufmerksamkeit bei Institutionellen Anlegern rechnen und somit auf steigende Aktienkurse hoffen. Umgekehrt dagegen verhält es sich mit den Unternehmen SCM Microsystems und FJA, die aus dem TecDax ausscheiden. Ebenfalls nicht mehr im TecDax ist die SAP SI. Hier hatte allerdings das Ausscheiden einen anderen Grund: Die Muttergesellschaft SAP hat die im freien Handel befindlichen Aktien nahezu vollständig übernommen und strebt ein Delisting seiner ehemals selbständigen Tochter an.

[RicheyJames]

was haltet ihr vom chart? einsteigen oberhalb der gleitenden durchschnitte oder abwarten?

[path.to.profit]

Computerpartner:
08.09.2004
Compunet nicht mehr größtes Systemhaus in Deutschland


Die Probleme bei CC Compunet halten auch im Jahr 2004 an. Nachdem bereits im vergangenen Jahr der Umsatz rückläufig war (- 18 Prozent), konnte der Umsatzrückgang im ersten Halbjahr 2004 zwar verlangsamt, aber nicht gestoppt werden. Mit rund 461 Millionen Euro lagen die Erlöse in den ersten sechs Monaten um 1,3 Prozent unter denen im Vergleichzeitraum des Vorjahres. Damit hat Compunet den Status als größtes IT-Systemhaus in Deutschland an den Konkurrenten Bechtle verloren. Das Unternehmen aus Neckarsulm hat im ersten Halbjahr einen Umsatz von 492 Millionen Euro erzielt, ein Plus gegenüber dem Vorjahr um 36 Prozent.

Auch beim Profit musste Compunet einen Rückschritt verkraften. Der operative Gewinn verschlechterte sich von 4,8 auf 3,7 Millionen Euro. Auch hier zeigt sich Bechtle mit einem Gewinn (Ebit) von 14,4 Millionen Euro im ersten Halbjahr in einer besseren Verfassung.

Kein Wunder, dass der britische Computacenter-Chef von der Entwicklung seiner deutschen Tochter "enttäuscht" ist. Ob allerdings die für das zweite Halbjahr geplante Umbenennung von CC Compunet in "Computacenter" die Wende bringen wird, ist zweifelhaft. (sic)

[elarmando]

@RicheyJames

Steig ein, auf was willst du warten?
Gruß Elarmando

[gibgas]

Nachdem das Thema Tec-Dax Aufnahme abgehandelt ist, kann man sich, wie an anderer Stelle auch schon öfter angedacht, wieder die Bewertungsrelationen von Bechtle ansehen.

Als klaren Wachstumstreiber würde ich dabei im Systemhausgeschäft die Auslandsexpansion Richtung Österreich/Schweiz sowie weitere Länder sehen. Bechtle kommuniziert hier ein Margenziel p.a. von 5 Prozent.
Ergebnistreiber werden hier wieder die Quartale III und IV sein. Peer-Group-Masstab für das Systemhaus-Geschäft können daher auch die üblichen deutschen sowie internationalen Konkurrenten sein.

Etwas mehr Bedeutung, v.a. für die Ergebnis-Seite, wird allerdings der Bereich E-Commerce sein. Hier hat Bechtle mit ARP ein regelrechtes Schnäppchen gemacht. U.a. wirken hier die ersten Synergieeffekte, was sich einer um 0,8 % höheren EBITDA-Marge der Quartale I und II niederschlägt. Dieser Trend wird sich m.E. weiter fortsetzen und auch von der Umsatzseite kann man durch die Größenvorteile noch einiges erwarten. Bechtle erreicht mit etwa 400 Mio. Euro Umsatzvolumen in diesem Bereich eine gute Grösse. Potentielle Vergleichskandidaten wären z. B. Staples oder auch Dell. Staples ist Marktführer im Versand und Verkauf von Büroartikeln. Das E-Commerce Geschäft wurde mit Beginn des Internets stark ausgebaut und ist nun fester Bestandteil. Dennoch fährt man auch mit dem "alten" Standbein des klassischen Einzelhandels nicht schlecht. Nein, beide ergänzen sich sogar. Ähnliches gilt für Bechtle. Auch hier stellt der Bereich E-Commerce eine Ergänzung des direkten Kundenkontaktes über das Systemhausgeschäftes dar. Staples erwirtschaftet im übrigen eine operative Marge von ca. 8 Prozent im Flächen- und E-Commerce-Geschäft.
Den zweiten Benchmark-Kandidaten dürfte den meisten bekannt sein. Die operativen Margen liegen bei Dell im langfristigen Mittel auch bei etwa 8 Prozent.

Beide Benchmark-Kandidaten haben nach Überschreiten der 1 Mrd. USD Grenze deutliche Umsatzschübe erfahren. Dell durch das Direkt-Geschäft mit etwa + 40 % p.a. in den Jahren 1993-2000 und Staples durch das Direkt- und Flächen-Geschäft mit ähnlichen Wachstumsraten.

Ich denke, Bechtle ist auf dem richtigen Weg und kommuniziert sehr konservativ hinsichtlich Umsatz und Ergebnis. Marktführer ist man in Dtl. nun bereits, vielleicht ist aber auch noch viel mehr möglich ...

happy trades

[katjuscha]

So, bei meinen Kaufkursen (12,50-10,40-9,65) habe ich meine erste Position heute verkauft! Die 2.Position wird voraussichtlich am Montag verkauft, und die 3.Position behalte ich langfristig!

Hat keine fundamentalen Gründe, aber das ist einfach Risikostreuung, da ich Bechtle zu stark im Depot gewichtet habe! Außerdem erwarte ich am Montag die vorläufigen Hochs!

[fosca1]

Dich soll jemand verstehen.
Der Ausgabepreis fuer Bechtle Aktien lag beim Boersengang, in einem bereits schlechten Umfeld, bei ca. 32 Euro. Damals sah es fuer Bechtle, was Umsatz und Gewinn angeht, bei weitem nicht so gut aus. Frueher oder spaeter werden die Aktien diesen Kurs wiedersehen. In einem schlechten Umfeld behauptet sich Bechtle sehr gut und wird bei einer Besserung des Selbigen noch mehr beeindrucken koennen. Warum also verkaufen?
Wie ist Deine aktuelle Meinung zu OHB? Der Kurs ist ein reines Trauerspiel. Da wuerde ich eher ueber einen Verkauf nachdenken. Alles wartet auf den Zuschlag. Wenn OHB dabei nicht zum Zuge kommt, geht es sicher erst einmal steil bergab.

[katjuscha]

habe doch meine Begründung geliefert!

Was hat sich denn geändert! Die Position bei 12,5 gekauft, habe ich schon lange im Depot, und bleibt auch lange drin! Die anderen beiden Positionen habe ich im August beim Absturz gekauft! Kannst Du mir es verübeln, das ich die Gewinne jetzt mitnehme?

Tja, OHB hab ich mir jetzt lange nicht mehr angeschaut! Da kommts leider wirklich auf den Zuschlag an! Wenn ja, ist OHB klat unterbewertet, wenn nein kanns durchaus noch auf 5 runter gehen!


Grüße

[Vipermann1]

Hallo,

Bechtle hat auf Tageshoch geschlossen 14,00 in Frankfurt, kann ruhig so weiterlaufen. Tipe mal auf SK am Freitag 14,25 Euro.

ToM !

[Vipermann1]

..das war nix mit dem Tip, das war das letzte mal das ich getipt hab..


ToM !

[gibgas]

Den Xetra-Schlusskurs vor der Index-Umstellung am Hexensabbat zu tippen ist meines Erachtens auch sehr gewagt ...

schließlich wird per Xetra-Schlusskurs vom Freitag die Index-Zusammensetzung des Tec-Dax festgelegt und da manipulieren traditionell einige (nicht in diesen Werten positionierte?) Marktteilnehmer die Kurse auf Schlussbasis.. ... der Verfalls-Termin gibt sein übriges. vermeintlich kleine Gewichtungs-Veränderungen haben auf die Index- und Future-Spekulationen einen enormen Einfluss, denn deren Volumina und Gewinn-/Verlustpotential sind weitaus größer

Zu sehen bei den Aufsteigern

Postbank, Wincor, Morphosys, Funkwerk, Bechtle... mit starken Downticks und hohen Umsätzen zum Xetra-Schluss

[Albatossa]

Hallo gibgas,

richtig erkannt!

[katjuscha]

M.E. nur halb richtig erkannt!

Hat wohl nur mit der Indexumstellung zu tun! Vom Hexnesabbat kann doch Bechtle eigentlich nicht betroffen sein, oder wurden jetzt schon OS oder Zertis auf Bechtle aufgelegt?

Dennoch richtig das so etwas zu erwarten war! Montag früh könnte es nochmal sehr volatil und umsatzstark werden, aber dann dürfte sich die Lage ziemlich beruhigen!

[gibgas]

daher auch "nur" die Aussage: Der Verfallstermin gibt sein übriges. Sollte nur heissen, dass das Volumen an sich am Hexensabbat größer ist. Das Volumen zum Xetra-Schluss hat m.E. alleinig mit der Indexumstellung zu tun. Indirekt durch künftige, nicht auslaufende, Index-Produkte evtl. auch einige Positionen, die aber eher während des (Frei-)Tages bzw. auch schon die Tage zuvor...

btw: Mir sind bisher auch noch keine OS oder Zertifikate von Bechtle auf den Tisch gekommen :-)

[Vipermann1]

Was glaubt ihr geht Bechtle wieder auf die 14 oder sogar drüber in den nächsten Tagen ?

ToM !

[Gbix]

Ob Bechtle in den nächsten bereits bei 14,- Euro oder drüber steht ist mir eigentlich relativ.
Denke aber wir können vielleicht die nächsten 6-12 Monate Kurse über 16,- Euro sehen. Wär doch ein schönes DING. Oder?
Warum denken viele immer so kurzfristig???

[PeweHoffi]

Gibt es fundamentale Gründe für den Ausverkauf, so wirklich schön finde ich das nicht, außer, dass man nochmal billig nachfassen kann!?!?!

Viele Grüße

Pewe

[gibgas]

Ein Ausverkauf sieht ein bisschen anders aus :-) Wir sind etwa 8 Prozent unter dem Hoch der letzten Woche. Was wir hier sehen ist eher unter "sell on good news" einzuordnen. Nach der Tex Dax Aufnahme wird erst mal Luft geholt, zu sehen übrigens auch bei den anderen Aufsteigern. Befinden uns heute auf einem soliden Niveau. Auch Morphosys musste erstmal kurz durchatmen, bis es heute ca. 5 % nach oben geht.

[Vipermann1]

..aber schön langsam kotzt mich die Aktie an..

ToM !

[katjuscha]

Ich weiß gar nicht was Ihr wollt!

Es ist doch nun schon seit mehreren Jahren so, das die Kurse kurz vor der TecDax-Aufnahme meist die kurzfristigen Hochs erreichen! Darauf hätte man ja nun wirklich vorher eine Wette abschließen können! Hab ja nicht umsonst letzte Woche 2 Teilverkäufe vorgenommen!

Trotzdem ist das doch alles nicht weiter wild für Langfristanleger! Die Aktie ist nach dem Absturz auf 9,6 € bis auf 14,0 € innerhalb von 5-6 Wochen gestiegen! Das es jetzt nochmal auf die 200-Tage-Linie zurückgeht, und die Aktie hier noch eine Weile verschnauft, ist doch durchaus gesund!

Bechtle ist nun mal kein typischer Wachstumswert! Da könnt Ihr nicht erwarten, das die Aktie durchstartet wie ein StartUp mit einem neuen Produkt beim Marktdurchbruch! Wer die Aktie dennoch für günstig hält bleibt eben drin! Wer nicht der nicht! Ansonsten gilt oben verkaufen, unten kaufen! Manchmal ist Börse so einfach!

[streetfightingman]

Katjuscha, Du sprichst mir aus der Seele. Aber die Vipermen werdens auch noch lernen, daß das Geld looooong verdient wird.

[path.to.profit]

ich kauf mir jetzt einfach mal nen systemhaus. nicht so`n kleines - auch nich` so`n großes. mehr so`n mittleres.

wann geht`s denn endlich weiter ?
vor allem richtung österreich.

[Tschartist]

Technisch ist der Deckel bei 14 Euro erst einmal drauf.!!
Die Unterstützung bei 12,50 Euro dürfte wieder aktuell werden. Dieser Rebound in den vergangenen Wochen war wirklich beeindruckend.

Bin gespannt ob wieder die alte Litargie kommt.

Die Umsätze werden erst einmal einschlagen.

Ende Oktober konnte es bei gutem Umfeld weitergehen.

Fundamental habe ich zur Zeit eine vorsichtige Meinung, jedoch mit mittelfristigem positiven Grundton.

Gruß

[eck64]

Jetzt tauchen die wieder ab....

[katjuscha]

Wer hätte gedacht das man mit Bechtle so schön traden kann?

Ich finds klasse! 2.Posi werde ich bei 11,3-11,7 aufbauen, und eine mögliche 3.Posi bei knapp 10,0-10,2!

[lb97096]

@KAt
Na also wenn du wirklich denkst die gehn nochmal auf 10€, dann bin Stand heute auch gerne nochmal dabei.
Werde bei CDV ja scheinbar mein Geld nicht so recht los.
Wir sollten mal anfangen etwas zu bashen...

:-)

[Tschartist]

Herzlichen Dank für den schönen Chart.

Auch für den Laien dürfte der MACD als ziemlich sicherer Indikator bei Bechtle zu erkennen sein.

Ebenso die 12,50 Euro. Erst als dieser Kurs heute leicht unterschritten war, ging es dannach mit STop los schnell tiefer.

Die Dynamik ist auch für mich sehr überraschend.

Ein Idiotensicheres Kaufsignal bei Bechtle dürfte wohl ein Anstieg über 14,30 Euro sein.

Abstauberlimite wohl im einstelligen Bereich. Wobei Abstauberlimite nicht immer erreicht werden müssen. Aber das liegt im Wesen dieser LImite.

Gruß Euer Chartist

[katjuscha]

Deswegen setze ich ja mein Abstauberlimit diesmal etwas über dem August-Tief! Glaube nämlich nicht, das sich nochmal Leute unter 10 abzocken lassen! Aber wenn der Kurs unter 11,3 geht, ist zumindest ein Absinken in die niedrige 10,xx kaum zu vermeiden!