FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance (Seite 221)

[Fortectionaer]

Viel wichtiger als den nun erworben Mehrumsatz und Gewinn finde ich das technische Know How und die Produktionskapazitäten die nun den gesamten Konzern bereichern dürften. Die Aussagen auf den Internetseiten der erworbenen Firmen klingen recht vielversprechend. Hier könnte umfangreiches Entwicklungspotential vorhanden sein.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.829.318 von shangrila64 am 28.09.18 22:45:06

Jetzt gutes Kaufniveau, da der Kurs aufgrund des schwachen Marktes und der höheren Erwartungshaltung was die Zahlen betraf, zurückkam. Durch die beiden Zukäufe sollte die Verwässerung überkompensiert werden und hinzu kommen ja auch noch die Effekte aus dem neuen Logistikgebäude.

[shangrila64]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.829.261 von Fortectionaer am 28.09.18 22:37:59

Der Kaufpreis für beide Gesellschaften liegt insgesamt im mittleren einstelligen Millionenbereich.
... Jahresüberschuss von 0,6 Mio. Euro erwirtschaftet.

Ist doch eine sehr gute Rendite. Dafür kann man auch das Kapital um 10 % erhöhen.

[Fortectionaer]

Hier mal ein Link zu den übernommenen Firmen. Ich denke ein strategisch sinnvoller Zukauf zu einem annehmbaren Preis. https://www.displaysolutions.co.uk/about/ und hier die zweite Firma https://www.componentsbureau.com/ Ich denke, es sind die beiden Firmen.

[Straßenkoeter]

Ich denke am Montag sehen wir mindestens die 21€ wieder.

[Straßenkoeter]

Richtig geile Zukäufe. Das wird wie vom Franjfurter Börsenbrief angekündigt, die Verwässerung deutlich überkompensieren.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.817.795 von Straßenkoeter am 27.09.18 21:43:12

Nachricht vom 28.09.2018 | 17:50
FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft: Akquisition im Segment Datenvisualisierung

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft / Schlagwort(e): Firmenübernahme
FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft: Akquisition im Segment Datenvisualisierung

28.09.2018 / 17:50 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformationen nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Akquisition im Segment Datenvisualisierung:

FORTEC übernimmt Display Solutions Ltd & Components Bureau Ltd

Wie bereits Ende Juni angekündigt, wird sich die FORTEC Elektronik AG im Segment Datenvisualisierung weiter verstärken. Die Tochtergesellschaft Display Technology Limited mit Sitz in Chatham, Kent hat die Mitbewerber, Display Solutions Limited und Components Bureau Limited erworben. Zur Finanzierung der Akquisition konnte bereits am 2. Juli 2018 eine erfolgreiche Barkapitalerhöhung durchgeführt und ein Mittelzufluss in Höhe von 6,08 Mio. Euro (vor Abzug transaktionsbedingter Aufwendungen) realisiert werden.

Die Übernahme der Display Solutions Limited und der Components Bureau Limited mit dem Sitz in Huntingdon, Cambridgeshire, GB wurde heute abgeschlossen.

Mit diesem Kauf setzt FORTEC ihren internationalen Expansionskurs zum richtigen Zeitpunkt fort. Der britische Markt bietet für das Unternehmen ein weiteres großes Potential: Damit werden neue Wachstumsimpulse für die technologisch orientierten Kunden in dieser Region eröffnet und gleichzeitig der Marktanteil erhöht.

Der Kaufpreis für beide Gesellschaften liegt insgesamt im mittleren einstelligen Millionenbereich. Beide Gesellschaften haben im letzten Geschäftsjahr (01.01.-31.12.2017) zusammen einen Umsatz von 8,1 Mio. Euro erzielt und einen Jahresüberschuss von 0,6 Mio. Euro erwirtschaftet.

Mit dem Erwerb erwartet die FORTEC, ihre Wettbewerbsposition in dem -unabhängig von politischen Entwicklungen- auch zukünftig wichtigen britischen Markt signifikant zu verbessern. Damit treibt FORTEC ihre Aktivitäten auch außerhalb des deutschsprachigen Raums weiter voran und wird im Segment Datenvisualisierung ihre Margen auf hohem Niveau stabilisieren.

Gleichzeitig wird eine weitere Realisierung von zusätzlichen Synergiepotentialen und damit eine Erhöhung der Wertschöpfung im FORTEC-Konzern möglich.

Sandra Maile - Vorstandssprecherin


FORTEC Elektronik AG | Lechwiesenstr. 9 | 86899 Landsberg am Lech | Germany
Phone: [phone] | Fax: [phone]

[e-mail] | www.fortecag.de

Kontakt:
Sandra Maile, Vorstandssprecherin
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Die FORTEC Elektronik AG (WKN: 577410) mit Sitz in Landsberg/Lech ist ein seit 1984 international tätiger, führender Distributor von Standardlösungen. Diese umfassen die Bereiche Embedded, Displays und Power Supplies. Darüber hinaus bietet die FORTEC Gruppe kundenspezifische Entwicklungen und komplette Systementwicklungen an. FORTEC unterhält fünf Vertriebsbüros in Deutschland und Österreich, sowie Tochterunternehmen in der Schweiz, UK und den USA. Das Unternehmen realisierte im letzten Geschäftsjahr (2017/2018) einen Konzernumsatz von 79,6 Mio. Euro und ein EBIT-Ergebnis von 6,0 Mio. Euro.

28.09.2018 CET/CEST Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
Sprache: Deutsch
Unternehmen: FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft
Lechwiesenstrasse 9
86899 Landsberg/Lech
Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.fortecag.de
ISIN: DE0005774103
WKN: 577410
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart, Tradegate Exchange


Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[Straßenkoeter]

Frankfurter Börsenbrief sieht Kaufkurse. Die Vorständin hat anscheinend vor dem Börsenbrief angedeutet, dass das schwache Q 4 auf zwei Gründen beruht. Zum einen eine Komponentenknappheit.Also eine Knappheit bei den Prodzuenten der Komponenten. Dies hatte ich auch befürchtet gehabt, da bei dem Konkurrenten Friwo genau aus diesem Grund es die Zahlen verhagelt hat. Dennoch sollte aus meiner Sicht Fortec dieses Problem zukünftig durch das nun neue größere Logistikgebäude nicht mehr haben. Man hat nun größere Lagerkapazitäten und kann Engpässen bei den Komponentenlieferanten vorbeugen. Man hat sich nun auf diese Situation eingestellt. Daneben kann man durch die größeren Kapazitäten auch eine größere Produktpalette anbieten.

Die zweite Ursache war anscheinend ganz normale Volalitäten im Projektgeschäft, die bei Fortec ja eher zur Regel gehören. Das heißt das Q 1 kann schon wieder stark sein. Die Vorständin sieht laut Frankfurter Börsenbrief kein strukturelles Nachfrageproblem. Also alles bestens.

Der Frankfurter Börsenbrief hatte folgendes Fazit:

Fazit: Der Kurs-Durchhänger ist unerfreulich, für
uns allerdings kein Verkaufsgrund. Ggf. wird nach
Vorlage des Geschäftsberichts auch ein Zukauf zu
diskutieren sein. Nun ist das Management gefragt,
eine sinnvolle Verwendung für die frischen Mittel
zu finden und den Verwässerungseffekt überzukompensieren.

[Straßenkoeter]

Was dem Kurs noch helefen könnte wäre ein ordentlicher Insiderkauf, der die Einschätzung des Managments was die Zukunftaussichten betrifft dokumentieren würde. Ansonsten dümpelt man eben auf relativ niedrigem KGV wie eine Centrotec. Aktuell sehe ich Kurse von 19,50 als marktbedingt normal an. Gehts tiefer halt eine Unterbewertung. Liefert Fortec dann kann der aktuelle Kurs sehr günstig sein. Stagnieren die gewinne bei Fortec dann bleibtsbei 19€ rum oder etwas tiefer. Bei einem unverwässerten EPS von ca. 1,40 und einem Multiple von ungefähr 14(sehe ich wegen der Branche und der Bilanz als korrekt an) ist der Kurs von 14 X 1,40€ = 19,60€ erklärbar. Wollen ein paar Adressen in dem ungünstigen Markt unbedingt raus geht es eben temporär auch noch tiefer. Höhere Kurse sehen wir dann, wenn die Maßnahmen von Fortec, wo es ja zuletzt einige gab, Früchte in Form von steigenden Gewinnen tragen. Bis dahin kann dies aber durch einen schlechteren Markt überlappt werden. Und hinzu kommt eben die aktuell schwache Börse. Für Langfristanleger wird die Aktie aktuell aber durchaus imnteressant. Man kommt billiger rein als die Beschenkten Instis zu 20,60. Das ist doch schon mal etwas.

[Straßenkoeter]

Katjuscha hat die Gründe gut herausgearbeitet. Auch denke ich, dass wie hier geschrieben mancher der Instis aus der Kapitalerhöhung zu 20,60 ihre gekauften Bestände eben mit überschaubarem Verlust marktbedingt wieder gegeben haben. Insoweit alles erklärbar. Auch ist ja das KGV wässerungsbedingt durch die höhere Aktienstückzahl gesunken. Gewinn ist ja im vergleich zum Vorjahr absolut gleichgeblieben, nur eben das EPS ist gesunken. Ein psychologischer Aspekt. Geld zum vorantreiben des Wachstumes bei doch geingen Schulden ist ja zum Ausgleich vorhanden. Das Unternehmen als solche hat seine Prognosen eingehalten. Der markt hingegen hat nach den drei ersten Quartalen die Prognose als zu konservativ angesehen und hatte dennoch eine andere Erwartungshaltung.Insoweit ist Kursverlauf erklärbar.

Langfristig wird die Kursentwiclung halt davon abhängen inwieweit die Gewinne bei Fortec nicht nur stagnieren, sondern auch wachsen. Ein weiterer Aspekt ist die Dividende. Bisher waren ja 0,60€ Dividende zum Gewinn eher bescheiden. Sollte man die Dividende auf 0,80€ anheben, was allein auf basis des Gewinnes machbar wäre, würde man wieder als Dividendenwert wahrgenommen werden. So eben nicht. Ansonsten muss man wachsen. Bisher, wie Katjuscha gesagt hat, ist der Unternehmenszukauf aufgrund dessen man die Kapitalerhöhung gemacht hat ja nicht erfolgt. Auch dies wird Fortec negativ angelastet.

Sicher Fortec hat eine blitzsaubere Bilanz, tolle Zukunfstgeschäftsfelder, wie Datenvisualisierung, Stromversorgung und entwickelt wohl auch verstärkt eigene Produkte und könnte Richtung Softwareunternehmen und nicht nur reiner Vertriebler und Dienstleister gehen. Auch sollte man sich vom Kuchen der kommenden Elektromobilität ein Stück abschneiden.

Dennoch sieht der Markt aktuell nur eine solide Aktie mit stagnierenden Gewinnen. Auch ein etwas rückläufiger Gewinn wäre möglich. Der Markt schaut zwar in die Zukunft, dennoch sieht er in schwächelnden Märkten eher das hier und jetzt. Das Management ist mit Äußerungen eher zurückhaltend. Inwieweit zukünftig der Gewinn steigt lässt sich nicht sicher sagen. Weichen wurden durchaus gestellt. Aber aktuell stagniert der Gewinn eben auf dem hohen Niveau vin 2017 und könnte in 2019 auch etwas rückläufig sein oder eben nur geringfügig steigen. Können aktuell natürlich auch Kaufchancen sein. Für höhere Kurse muss dann Fortec aber auch liefern und zwar auf Ebene des Firmenzukaufes und auf der Eben eines steigenden EPS. Oder man entfacht sonstig nachvollziehbare Zukunftsvisionen. Aber da hält sich das Unternehmen ja eher zurück. Ichdenke allzuweit weg dürften wir von den Tiefs nicht mehr sein, da ich die Multiples da wie Katjuscha sehe und die verwässerung des aktuellen EPS wiederr ausrechnen würde. Ansonsten weiß man nie wie in so einem doch kleinen Wert einzelne Markttrilnehmer durch Verkäufe den Kurs beeinflussen. Und ich denke das sind sehr wohl Personen aus der letzten Kapitalerhöhung wo die treueren Kleinaktionäre wie User Fortec ausgeschlossen wurde. Vielleicht versteht Fortec jetzt was ich meinte. Fortec muss nun eben beweisen, dass sie die richtigen Maßnahmen eingeleitet haben und liefern können. Bis dahin sind wir in einer Warteschleife. Und wie tief es gehen kann ist nicht genau zu sagen. Ich denke die Tiefs sind nahe.