Puma - unaufhaltsamer Aufstieg - wie lange noch?

ANALYSE/Sal.Opp. erhöht Fair Value von Puma auf 230 (190) EUR
VWD




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Einstufung: Bestätigt "Strong Buy"
Fairer Wert: Erhöht auf 230 (190) EUR
Schätzung Gew/Aktie: 2004: Bestätigt 13,50 EUR
2005: Bestätigt 14,26 EUR
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Sal. Oppenheim erwartet ein starkes Erstquartalsergebnis von Puma und
erhöht daher den Fairen Wert des Unternehmens. Die Analysten erwarten eine
Umsatzsteigerung von fast 29% und nach wie vor starke Auftrageingänge. Der
Trend, dass der Auftrageingang stärker wächst als der Umsatz, werde bis
Jahresende anhalten, so die Analysten. +++Katrin Härtel
Dow Jones Newswires/16.4.2004/kh/bek/gre

Puma: Accumulate (Bankgesellschaft Berlin)
Aktien & Co


Die Bankgesellschaft Berlin belässt in ihrer Studie vom 16. April das Rating für die Aktien des deutschen Sportartikelherstellers PUMA AG Rudolf Dassler Sport auf "Accumulate".
Am 26. April werde das Unternehmen Zahlen für das erste Quartal berichten. Die Analysten rechnen hierfür mit einem Umsatzzuwachs um 30% auf 445 Mio. Euro. Die Rohertragsspanne dürfte um 220 Basispunkte auf 49,4% zugelegt haben, das EBIT solle um 35% auf 97 Mio. Euro verbessert worden sein. Für den Quartalsüberschuss erwarten die Analysten eine Steigerung um 36% auf 67 Mio. Euro sowie eine Verbesserung des Auftragsbestands um 19% auf 768 Mio. Euro.

Das Kursziel sei zwar erreicht. Die Analysten sehen aber noch Potenzial für eine Anhebung der Konsensschätzungen und merken an, dass ihr Bewertungsansatz recht konservativ ausgelegt sei.

Analyst: Bankgesellschaft Berlin
KGV: 11.9
Rating des Analysten: Accumulate

PUMA: Buy (ABN AMRO)
Aktien & Co


In der Studie vom 8. April stufen die Analysten von ABN AMRO die Aktie des deutschen Sportartikelherstellers PUMA mit "Buy" ein.
Die Analysten gehen davon aus, dass die kontrollierte Distribution und die anhaltenden Gewinne aufgrund der Währungseinflüsse zu einer Überraschung bei den Margen führen sollten. Sie haben ihre Ertragsschätzungen angehoben, welche nun für das Jahr 2004 um 9% und für das Jahr 2005 um 12% über den Konsensprognosen liegen würden. Ferner haben sie ihr Kursziel von 205,00 Euro auf 238,00 Euro heraufgesetzt.

Analyst: ABN AMRO
Rating des Analysten: Buy

ANALYSE/JPM startet Puma mit `Overweight`
VWD




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Ersteinstufung: "Overweight"
Fairer Wert: 220 EUR
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Puma bietet laut J.P. Morgan (JPM) ein besseres Wachstum und bessere
Gewinndynamik als adidas-Salomon.
Dow Jones Newswires/7.4.2004/mpt/gos

Hallo Halbgott, das PUMA-Problem hast du schon angesprochen. Die haben für hächstes Jahr wieder Steigerungsraten geplant ,
Aber, die artikel werden so teuer verkauft-wenn die jedes Jahr mehr produzieren sprechen sie diese Käuferschicht nicht mehr an.
Puma Schuhe z.B. gehen z. Z. preislich ganz schön in die Knie.. Es gibt nur noch einige Spitzenmodelle die laufen.
Also etwas Vorsicht ist schon geboten

Ich habe mir mal die Sachen im neuen Concept Store in München angesehen. #6 hat recht, das Zeug ist verdammt teuer (über den Geschmack läßt sich nicht streiten...). Ob die Kundschaft nachhaltig diese Preise akzeptiert, wenn in jedem Fetzen "Made in Thailand, Kambodscha, Griechenland usw." steht? Die Aktie ist phantastisch gelaufen. Bekanntlich ist noch niemand an einer Gewinnmitnahme gestorben!!!

Ich sehe erst nach den Quartalszahlen Handlungsbedarf. Erst dann kann man wirklich einschätzen, wie dieses Jahr laufen wird und dementsprechend eine Bewertung abgeben.

die Quartalszahlen werden wohl gut ausfallen, anders ist der Kursverlauf nicht zu erklären, mir zumindest nicht...