700 Milliarden Dollar drängen in Hedgefonds ( Seite 6)

Hier einen Auszug aus der zuvor genannten Internetadresse!

Eine entscheidende Anlagetechnik, die dem traditionellen Anlagemanagement untersagt ist, sind neben der unbegrenzten Kassehaltung, Leerverkäufe. So verkaufen Hedge-Funds-Verwalter etwa vermeintlich überbewertete Aktien leer, sie gehen also „short“. Mit anderen Worten sie verkaufen Aktien, die ihnen zunächst gar nicht gehören, indem sie sich diese am Markt „leihen“ gegen die Zahlung eins Leihsatzes. Damit sich das Geschäft lohnt, muss der Kurs durch den eigenen Verkauf und Reaktionen der anderen Marktteilnehmer sinken. Später kauft der Hedge-Fonds Manager das Papier zum niedrigeren Kurs zurück und realisiert auf diese Weise einen Gewinn in einem fallenden Markt.

#47

Hedgefonds wurden geschaffen, um an Marktineffizienzen zu verdienen, d.h. je mehr Hedgefonds und je höher ihre Kapitalisierung desto grösser die Markteffizienz und damit geringe möglichkeiten Geld zu verdienen. Ihr erfolg wird ihr untergang sein, zumal bei den gebühren.

Sehe ich auch so.

Hedgefons sind Spekulanten, die Marktsituationen ausnutzen wollen. Liegen sie richtig, gewinnen sie. Liegen sie falsch, verlieren sie. Aber sie könne die Marktsituation nicht aktiv herbei führen.

Ein Hegdefond greift eine Aktie mit Leerverkäufen nur an, wenn er fallende Kurse erwartet. Natürlich hilft er ein bißchen nach, aber man kann eine Aktie nicht GEGEN den Markt nach unten prügeln. Wenn die Strategie schief geht, ist das Spielgeld weg. Im Gegenteil, durch notwendige Deckungskäufe springt der Kurs nach oben.

Die Verleiher der Aktien hoffen dagegen, daß der Fond Miese macht. Die Verluste des Fonds fließen direkt in die Kassen des Verleihers.

Gruß