Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1570)

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.270.431 von Cutter_Slade am 21.05.21 18:04:26

Zitat von Cutter_Slade: Das kann man natürlich auf keinen Fall so rechnen, weil der größte Teil des Umsatzanstiegs nicht aus einer Erhöhung der Bestandsvergütung (+10,6 Mio EUR), sonder aus einer Erhöhung der performance-fees (+ 26,7 Mio EUR) resultierte. Das (prozemtual) zu wiederholen wird wohl eher ein Ding der Unmöglichkeit zu sein.

Warum sollen die Fondsrenditen des Vorjahres nicht wiederholbar sein? Natürlich war 2020 ein gutes Jahr, aber 2021 liegen die Märkte auch schon über 10% im Plus. Da halte ich eine Wiederholung der Fondsrenditen aus dem Vorjahr für absolut denkbar.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.270.110 von imperatom am 21.05.21 17:40:26

Zitat von imperatom: Alleine seit dem 3.11.2020, also kurz vor Ende des Geschäftsjahres dessen Zahlen wir hier sehen, stieg das AUM nochmal um 50% bis zum 27.4, also ziemlich genau in einem halben Jahr. Es wäre wenig erstaunlich, wenn Ökoworld 2021 auf 150 Mio Umsatz und 90 Mio Gewinn kommt - ein Gewinn pro Aktie von rund 12 Euro. Da will man an 2022 gar nicht denken...?

Das kann man natürlich auf keinen Fall so rechnen, weil der größte Teil des Umsatzanstiegs nicht aus einer Erhöhung der Bestandsvergütung (+10,6 Mio EUR), sonder aus einer Erhöhung der performance-fees (+ 26,7 Mio EUR) resultierte. Das (prozemtual) zu wiederholen wird wohl eher ein Ding der Unmöglichkeit zu sein.

Auf der anderen Seite - man stelle sich vor, 77 Mio EUR Umsatz würden allein aus der Verwaltung von im Durchschnitt 2020 ca. 2 Mrd. AUM resultieren, das heißt Ökoworld würde sich im Durchschnitt pro Jahr 3,5% vom AuM abzwacken - da würde es zu Recht einen Aufstand geben. Andere Vermögensverwalter werden an die Wand gestellt, wenn sie mehr als 1%-1,5% nehmen.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.268.649 von katjuscha-research am 21.05.21 15:37:31

Zitat von katjuscha-research: Ökoworld hat gerade seinen Geschäftsbericht veröffentlicht.
Da kann man nicht meckern. Das skaliert ordentlich.
[...]
Ausblick wage, aber optimistisch.

Der Hammer, die Zahlen! Zum Halbjahr 20 hatte ich sie fast gekauft, aber mich dann doch noch dagegen entschieden, rückblickend ein Fehler. Jetzt aber bin ich an Bord.

Der wesentliche Umsatz entsteht einfach durch das verwalte Fondsvermögen. Dabei hat man niedrige Grenzkosten, das Geschäft skaliert also ganz naturgemäß bei steigenden AUM. das sieht man auch der GuV an: Fast +100% Umsatz, aber nur ca. +50% Kosten. Ökologische Geldanlage ist gleichzeitig ein Riesenthema. Und betrachtet man die AUM-Meldungen, kann man beim Wachsen redensartlich zuschauen:
https://www.oekoworld.com/vertriebspartner/news-presse/press…

Alleine seit dem 3.11.2020, also kurz vor Ende des Geschäftsjahres dessen Zahlen wir hier sehen, stieg das AUM nochmal um 50% bis zum 27.4, also ziemlich genau in einem halben Jahr. Es wäre wenig erstaunlich, wenn Ökoworld 2021 auf 150 Mio Umsatz und 90 Mio Gewinn kommt - ein Gewinn pro Aktie von rund 12 Euro. Da will man an 2022 gar nicht denken...

Einzige noch offene Frage: Warum fällt der Gewinn im 2. HJ immer so deutlich höher aus als im ersten (auch HJ1-20 schwächer als HJ2-19)? Saisonalität würde ich beim Fondsgeschäft ja eigentlich nicht erwarten, aber möglicherweise hat es mit dem Entnahmezeitpunkt der Gelder aus dem Fonds und der HGB-Bilanzierung zu tun, dass der Eindruck etwas verzerrt?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.269.042 von Mittsch am 21.05.21 16:10:02

Hatte im März ja drauf hingewiesen das es >5 euro sind bei dem Bilanzgewinn (divi ist nämlich im H2 abgegangen wegen 3 tagen verschiebung). Passt also alles. Die Info mit dem Konzernbericht hast du woher? Wäre ja Bombe. Muss mal am WE in Ruhe den GB lesen und mit dem AUM in Verbindung setzten. Und nicht vergessen: dieses Jahr ist schon wieder ordentlich AUM dazu gekommen!

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.268.649 von katjuscha-research am 21.05.21 15:37:31

Zitat von katjuscha-research: Ökoworld hat gerade seinen Geschäftsbericht veröffentlicht.

Da kann man nicht meckern. Das skaliert ordentlich.

https://www.oekoworld.com/fileadmin/media_oekoworld/Fusion/P…

Kurs 51,0 €
MarketCap 370 Mio €
Cash 62 Mio
EPS 5,15 €

Ausblick wage, aber optimistisch.

Ja, die Zahlen sind wirklich gut. Über 5€ EPS hatte ich so nicht erwartet. Hatte eher mit 4 - 4,50€ gerechnet. Und noch besser gefällt mir, dass Ökoworld endlich einen Konzernabschluss veröffentlicht. So wird nun offensichtlich, dass Ökoworld immer noch extrem günstig ist. Gegen weiteres Wachstum kann man sich hier eigentlich gar nicht wehren. Und dazu wird nicht mal weiteres Personal benötigt. Könnte also im nächsten Jahr schon Richtung 10€ EPS gehen. Zurücklehnen und genießen!😎

[katjuscha-research]

Ökoworld hat gerade seinen Geschäftsbericht veröffentlicht.

Da kann man nicht meckern. Das skaliert ordentlich.

https://www.oekoworld.com/fileadmin/media_oekoworld/Fusion/P…

Kurs 51,0 €
MarketCap 370 Mio €
Cash 62 Mio
EPS 5,15 €

Ausblick wage, aber optimistisch.

[Kleiner Chef]

Allen ein angenehmes Pfingstfest!

Ich wünsche allen Lesern dieses Forums ein angenehmes Pfingstfest.

Bin dieses Wochenende auf Rolle und deshalb
wird es auch kein Wochen-Update geben.

Gruß

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.265.730 von moneymakerzzz am 21.05.21 11:58:09

Zitat von moneymakerzzz: Kann jedem der sich mit TR/Sino/L&S beschäftigt diesen Podcast empfehlen.

Danke ist wirklich interessant. Sehr amüsant, wie er sich bei Minute 17 korrigiert: "Trade Rebulic verdient.. ähm, erlöst mit jedem Trade Geld"

Ist also wohl noch defizität, der Laden 😇

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.171.380 von Weinberg-CP am 13.05.21 00:59:34

Zitat von Weinberg-CP: JDC hat heute Quartalszahlen veröffentlicht. Die Skalierung des Geschäftsmodells wird mittlerweile deutlich sichtbar ... Umsatz +14,4%; EBITDA +29%, EBIT +55%

Die EBITDA-Prognose "mehr als 7 Mio." muss vermutlich zum Halbjahr schon konkretisiert werden, da man jetzt bereits bei 2,8 Mio. ist. Die 10 Mio. kommen in Sicht und damit eine Verdopplung ggü. 2020.

Schafft man die 10 Mio. läge die Bewertung EV/EBITDA bei heutigem Kurs bei 17. Da muss jetzt jeder selber entscheiden, ob das - auch in Anbetracht der weiteren Wachstumsaussichten - zu teuer ist. Hypoport als vermutlich am ehesten vergleichbarer Wert dürfte bei 44 liegen ...

Mein Tipp: Einfach mal anschauen. Und ja, ich bin long (seit April letzten Jahres) und habe (derzeit) vor, das auch noch lange zu bleiben ...

Gruss,
Weinberg

Interessantes Kursverhalten bei der JDC-Aktie. Obwohl Aufsichtsrat Klemens Hallmann in diesem Jahr nach und nach fast 1 Mio. Aktien (ca. 7,5 %) auf den Markt geschmissen hat, hat das dem Kurs keinen Abbruch getan. Ganz im Gegenteil: Er steigt - heute fast 10%.

Sieht so aus, als ob hier jemand in großem Stil einsteigt. Bisher hat es noch keine Mitteilung dazu gegeben. Zudem muss man wissen, dass WestLife einen Anteil von fast 30% am Unternehmen hat.

Man kann gespannt sein. Die Jahreszahlen 2020 und die Zahlen aus Q1 waren ja vielversprechend ...

Gruss,
Weinberg

[valueanleger]

Achtung - sehr markteng!!!

Ich habe heute morgen auf die Neuausrichtung der SendR SE im zugehörigem Forum hingewiesen.
Die Balatonis halten mehr als 80% - nun erfolgt die Einbringung einer H2 Gesellschaft.
Hier die Adhoc Meldung von gestern:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-05/5293593…
Der Kurs ist schon etwas angesprungen - ist aber eine sehr marktenge und spekulative Aktie.

Gruß
Value