Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2038)

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.723.042 von trustone am 11.08.20 16:40:54

Hab ich bereits getan. Diskussion daher gerne im Max21 Forum

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.721.956 von moneymakerzzz am 11.08.20 15:41:15

mit dem Verlustvortrag von über 30 Mio. bei MAX21 werden die Gewinne viele viele Jahre Steuerfrei sein,
natürlich muss man das ebenfalls positiv bei der Bewertung berücksichtigen,

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.709.062 von katjuscha-research am 10.08.20 17:55:52

Ich hab mich im Max21 Forum mal an einer Bewertung versucht. Kannst gerne dort deine Gedanken teilen. Die 1,5 Euro von Truestone sehe ich aber realistisch erst in 2-3 Jahren - rein fundamental. Werde nach der Investorenkonferenz morgen das Modell anpassen. Durch die Umstrukturierung ist Max21 halt irgendwo eine Black Box, Steuereffekte und Verlustvorträge sind wichtig und bei so einem kleinen UN kann man wenn man z.B. Kosten in der Holding abbaut den Gewinn extrem steigern da eben das operative Geschäft im Verhältnis dazu nicht so viel ausmacht. Freu mich auf ne sachliche Diskussion - gerne auch morgen mit mehr "Fundament".

[Geronimo8]

Sehr gute Halbjahreszahlen aus dem Schwarzwald:

InterCard AG Informationssysteme: Vorläufige Halbjahreszahlen 2020 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. InterCard AG Informationssysteme: Vorläufige Halbjahreszahlen 2020 Die InterCard AG Informationssysteme hat das erste Halbjahr 2020 trotz Corona-Pandemie sehr erfolgreich abgeschlossen. Die Umsatzerlöse stiegen im ersten Halbjahr im Konzern um ca. 9,4% auf TEUR 9.200, nachdem sie im ersten Halbjahr 2019 noch bei TEUR 8.411 gelegen hatten. Erstmals hat unsere neue Tochtergesellschaft Polyright mit Sitz im schweizerischen Sion für die ersten 6 Monate einen Umsatzbeitrag in Höhe TEUR 1.995 geleistet, nachdem im Vorjahresvergleich die Konsolidierung erst ab Mai 2019 mit einem Umsatz von TEUR 651 erfolgte. Der Umsatz unserer zweiten Gesellschaft in der Schweiz, der Multi-Access AG mit Sitz in Regensdorf ist im ersten Halbjahr ebenfalls um TEUR 286 gewachsen, nachdem er im Vorjahr noch bei TEUR 256 gelegen hatte. Unsere Deutschen Tochtergesellschaften hatten trotz Corona-bedingter Auftrags- und Projektverschiebungen nur geringe Umsatzrückgänge zu verbuchen und lagen im Wesentlichen im Rahmen der ursprünglichen Planung für das Jahr 2020. Umsatzwachstum bei unseren Schweizer Tochtergesellschaften, eine strikte Kostendisziplin sowie teilweise Sonderbestellungen oder vorgezogene Kartenlieferungen bei der InterCard GmbH Kartensysteme haben im ersten Halbjahr 2020 zu einem Anstieg des Konzernergebnisses geführt. Das EBITDA lag im Halbjahr 2020 im Konzern bei 1.182 TEUR (Vj. 919) und das EBIT bei 643 EUR (Vj. 444). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) beträgt nach vorläufigen Zahlen 594 TEUR (Vj. 386). Vor dem Hintergrund der aktuellen Corona-Situation ist allerdings von einer Beeinträchtigung des Geschäfts im 2. Halbjahr auszugehen. Weitere Informationen erhalten Sie in unserem Halbjahresbericht, den wir bis zum 7. September 2020 unter www.intercard.org veröffentlichen werden. IR-Kontakt: Gerson Riesle InterCard AG Informationssysteme Marienstraße 10 78054 Villingen-Schwenningen Telefon: [phone] [e-mail] Über die InterCard AG Informationssysteme: Die InterCard-Gruppe bietet Bezahl- und Abrechnungssysteme für geschlossene Nutzergruppen sowie Systeme für die Identifikation von Personen, für die Zutrittskontrolle und Zeiterfassung. Mehr als 1,6 Mio. Studierende an mehr als 200 Universitäten und Hochschulen in Deutschland und in der Schweiz nutzen heute schon die Systeme von InterCard. Die Nutzer unserer Systeme identifizieren sich mit ihrer Chipkarte, dem Schlüsselchip oder dem Smartphone an einem unserer Terminals. Sie können dann bequem und sicher bezahlen, Dokumente vertraulich ausdrucken, Gebühren abrechnen, Daten abrufen, Schließfächer nutzen, Gebäude und Räume betreten oder ihre Arbeitszeiten erfassen. Unsere Tochtergesellschaft InterCard GmbH Kartensysteme ist heute gemeinsam mit unseren Tochtergesellschaften Professional Services GmbH, Polyright AG und Multi-Access AG klarer Marktführer für chipkartenbasierte Bezahlsysteme und Zutrittssysteme an Universitäten und Hochschulen in Deutschland und in der Schweiz. Mit unserer Tochtergesellschaft Multicard GmbH ist die InterCard-Gruppe im Bereich der Kundenkarten und Mitarbeiterausweise für industrielle Großkunden vertreten. Unsere Tochtergesellschaft IntraKey technologies AG steht insbesondere für Zutrittskontrolle und Zeiterfassung mit der Chipkarte und per App. IntraKey bedient Kunden aus der Industrie und Behörden sowie Kunden der gesamten InterCard-Gruppe. Unsere Tochtergesellschaft Control Systems GmbH & Co. KG konzentriert sich innerhalb der InterCard-Gruppe auf das Bezahlen, Abrechnen und Verwalten von Kopien, Druckaufträgen und Scans. www.intercard.org 11.08.2020 News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de Sprache: Deutsch Unternehmen: InterCard AG Informationssysteme Marienstraße 10 78054 Villingen-Schwenningen Deutschland Telefon: [phone] - 9945-0 Fax: [phone] - 9945-10 E-Mail: [e-mail] Internet: www.intercard.org ISIN: DE000A0JC0V8 WKN: A0JC0V Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt

[GraNDpaAlu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.706.926 von halbgott am 10.08.20 15:45:29

Zitat von halbgott: Im Juli habe ich kein posting dazu verfasst, wenig neue Nachrichten. Im Sommer tendieren alle Fussballaktien eher seitwärts oder sogar negativ. Das bedeutet aber, daß diese Aktien im Sommer eher ein Kauf sein könnten.


Ajax ist zumindest für die ersten Monate der neuen Saison mein Favorit.

Als alter Fußballer von mir mal börsenspezifische Gedanken zum Thema "Schaufeln" im Fussball:

Normal müsste sich doch so eine Firma wie "Gebr. Pfeiffer GbR" dumm und dusselig verdienen, oder? Die versorgen die halbe Bundesliga mit Rollrasen, auch Amsterdam, Madrid, Glasgow usw.
Sie haben gerade mal 40 Mitarbeiter und ich meine mal irgendwo gelesen zu haben, das ein neu verlegter Rasen im Stadion 300 - 500k kostet, mit einem pro Saison kommen die bestimmt nicht aus. An der Börse sind die nicht, oder?

Gruß GraNDpaAlu

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.709.062 von katjuscha-research am 10.08.20 17:55:52

eine genaue Antwort kann ich dir gerne nach der Investorenkonferenz in ein paar Tagen geben,
aber ja, MAX21 hat mit Binect ein hoch skalierbares Geschäft,
man könnte es wohl fast als die "Mutter" der Skalierbarkeit nennen,

Binect wächst nun ja im Prinzip schon seit 2-3 Jahren zweistellig ohne das sich die Mitarbeiterzahl erhöht hat, die Binect Software Plattform wird bei Neukunden eingerichtet und danach werden darüber rein Digital die Briefe generiert und in eine Druckerei geschickt, und das in aller Regel dann Jahrelang mit stetig wiederkehrenden Umsätzen pro digital erstelltem Brief,

kurz gesagt: die Software Plattform einmal beim Kunden eingerichtet erhöht Sie dauerhaft den Umsatz ohne noch groß in den Kunden investieren zu müssen,

Binect konnte die Anzahl der erstellten Briefe pro Jahr von grob 200 auf grob 400 Mio. steigern die letzten Jahre mit praktisch der selben Mitarbeiter Anzahl...........
nun wo man aber das erste mal auch Netto Cash am Konto hat, könnte durchaus auch der Vertrieb ausgebaut werden, ich denke man könnte da schnell weiteres Enormes Wachstum schaffen,

ich denke du weißt selbst am besten dass solche digitalen Software Plattform Geschäftsmodelle mit stetig wiederkehrenden Erlösen deutlich höher als mit einem 15er Multiple bewertet werden,
MAX21/Binect wird heuer um über 20% wachsen, da kannst du eher ein Multiple von 20-30 ansetzen, (mindestens)

dazu noch der Verlustvortrag von glaube ich über 30 Mio. Euro, somit wird man dauerhaft keine Steuern auf den Gewinn zahlen müssen (hat auch einen gewissen Wert)

man hat auch einen gewissen Burggraben und ist klarer Markt und Technologieführer in diesem Segment des Hybrid Briefs,
weiters hat man exklusiv Verträge mit den zwei großen Playern der Branche,
man wickelt sowohl für die Deutsche Post als auch für Francotyp das Hybrid Post Geschäft ab,
das ist somit eine klare Nr. 1 Marktstellung,

von rund 10 Milliarden Geschäftsbriefen pro Jahr in Deutschland werden erst etwa 400 Mio. über Binect als Hybrid Brief abgewickelt, es besteht im Markt also noch massives Wachstumspotential die kommenden Jahre,
die Binect Plattform ersetzt ja auf einen Schlag die komplette Hauspost Abteilung eines Unternehmens,
(massive Kosteneinsparungen für die Betriebe)

folgender Absatz zeigt ja klar das weitere Wachstumspotential:
Dass das Mindestziel der neuen Prognose für das Gesamtjahr 2020 mit einem erwarteten Umsatzwachstum von 20% unter der im ersten Halbjahr beobachteten Entwicklung liegt, hat zwei Gründe: Weil durch die Corona-Pandemie insbesondere im Zielmarkt Health geplante Kundentermine verschoben werden mussten, blieb das Neugeschäft im ersten Halbjahr zeitweise unter den Erwartungen. Darüber hinaus lässt sich bei einigen verschobenen Aufträgen noch nicht absehen, ob diese noch im Jahr 2020 realisiert werden können. Aufgrund der noch nicht abschließend zu bewertenden Auswirkungen dieser Einflüsse wird die Prognose zunächst konservativ erhöht.

wegen Corona hat das Neukundengeschäft sogar gelitten und man wird einige Kunden erst später im Jahr oder erst 2021 auf die Binect Plattform umstellen,

weiteres Wachstum also bereits fix in der Pipeline,

und trotz dieser Verschiebungen mindestens ein Wachstum von 20% im laufenden Jahr,
Prognose erstmal wörtlich "konservativ" erhöht,
gut möglich dass wir am ende für 2020 auch ein Wachstum von 25-35% sehen...........

da MAX21 auch völlig Schuldenfrei ist stellt sich für mich nur die Frage wann und nicht ob 1. Euro je Aktie erreicht wird,

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.707.640 von trustone am 10.08.20 16:26:13

Kannst du mal begründen, wieso man mit 1 € pro Aktie bewertet werden muss!

Zum Gewinn hat man glaube ich nichts gesagt, also außer dass er ähnlich stark wachsen soll wie der Umsatz, oder? Und auf was bezieht sich das? Letztes Jahr machte man ja glaube ich einen minimalen Verlust von 0,1 Mio €, also mal vom positiven Sondersteuereffekt abgesehen.

Wie sieht es mit der Bewertung aus? Das man 20% im Gesamtjahr wachsen dürfte, war ja nach den vorläufigen Zahlen schon klar, wenn ich deine Ausführungen mal als Erwartungen einstufe. Was hat sich mit den heutigen Zahlen daran geändert?

Aber wichtiger ist ja die Frage, wieso muss eine solche Umsatzprognose zu einer höheren Bewertung führen? Man ist ja nun bereits mit 11 Mio € bewertet (KUV über 1, wenn ich das richtig sehe). Welche Gewinne und Cashflows erwartest du denn 2021? Bei einem Aktienkurs von 1 € sollte das Unternehmen zumindest rund 1,2 Mio € Nettogewinn und FreeCashflow machen, um das zu rechtfertigen (15er Multiple). Ist das realistisch? Das wären Nettomargen über 10%. Ist man denn so stark skalierbar?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.708.534 von Onkel_Tuca am 10.08.20 17:23:26

Gier ist eben kein guter Ratgeber...ging mir bei Corona genauso mit diversen Aktien - seitdem lass ich die letzen 10% liegen und nehm dafür die 100% Gewinn mit. Aber nur meine persönliche Strategie

[Onkel_Tuca]

Glückwunsch zu MAX21.
Mein Limit im Bereich 0,22€ wurde nicht bedient vor einiger Zeit, somit durfte ich nur zuschauen :-/

[aj72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.707.640 von trustone am 10.08.20 16:26:13

Ja das sind super News. Dabei war man erst mit dem Ausblick noch sehr vorsichtig. Ich gebe dir Recht, hier sollte noch einiges gehen.