Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2397)

[Be_eR]

Sehr bitter ist die aktuelle Entwicklung bei Cytosorbents. Heute geht es weiter bergab nachdem bekannt wurde dass die aktuelle research Studie refresh 2 gestoppt wird.
Wer noch drin ist sollte sich überlegen was nun zu tun ist. Innerhalb eines Jahres etwa 70% Verlust ist sehr schade für die Investierten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.009.711 von Syrtakihans am 25.11.19 19:45:51

Das hatten wir ja bereits geklärt.

Lag an der IFRS-Darstellung, die uns verwirrte. Null problemo.

[Syrtakihans]

Datagroup SE

Ich möchte zu Datagroup folgendes richtig stellen (da hier heute Falschaussagen zu lesen waren):

Für das ausgelaufene GJ 2018/19 wurde vom Unternehmen ein Umsatz von mehr als 295 Mio. EUR und ein EBITDA von mehr als 45 Mio. EUR erwartet. Die Konsensschätzungen lagen bei 298 und 45,2 Mio. EUR (Quelle FactSet). Heute wurde von Datagroup als vorläufige Zahlen ein Umsatz von 306,8 Mio. EUR und ein EBITDA von 46,9 Mio. EUR berichtet. Somit wurden sowohl die Konsens- als auch die Unternehmensschätzungen leicht übertroffen!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.007.653 von imperatom am 25.11.19 16:24:35

Unidevice: In diese Richtung geht es - Profitabel wachsen in einem Multi-Mrd. Markt!

Zitat von imperatom:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Man spricht von bis zu 20 Mio. Euro. Warum der Betrag so hoch ist, entzieht sich meiner direkten Kenntnis, nach dem man bisher mit wesentlich weniger für die Kapitalbindung auskam.

Die Anleihebedingungen sehen vor, dass Strafzinsen gezahlt werden müssten, falls die EKQ unter 30% fiele.
Sie beschreiben zudem ausdrücklich die Möglichkeit der Abslösung bisheriger Verbindlichkeiten.

Aktuell liegt die EKQ bei rund 75%. Für 4,5 Mio werden aller Voraussicht nach die 4,5 Mio persönlichen Kredits vom Vorstand abgelöst, so dass - wegen 0,5 Mio Gebühren - der Nettozufluss durch die Anleihe 15 Mio betragen würde. Die EKQ beträge dann 40% (zzgl. Gewinne ab Q4/19). Das erscheint mir ein sehr solider Wert, der zudem zu den Anleihebestimmungen gut passt.

Die Bilanzsumme würde dann um rund 60% vergrößert, das ist natürlich nicht wenig, aber offenbar sieht man entsprechendes Wachstumspotential. Vor allem aber bleibt die Bilanz wie beschrieben absolut solide mit 40% EK. Als Aktionär begrüße ich die Anleihe, auch wenn mir die 6,5% sehr spendabel erscheinen.

Danke für Deine Ausführungen. Wie hoch die Anleihe ausfällt, da müssen wir uns überraschen lassen. Tatsache ist, das das verfügbare Kapital für das Wachstum der limitierende Faktor ist. Mit 10 Mill. Euro an frischem Geld kann einen zusätzlichen Umsatz von 300 Mill. Euro generieren. Weitere Infos, wie auch die Prognosen, die beim CEO immer als Mindestgrößen zu verstehen sind, finden sich in der aktuellen Präsentation mit dem Tenor "Profitabel weiterwachsen in einem Multi-Mrd. - Markt:

https://www.unidevice.de/wp-content/uploads/2019/11/UD_d_Inv…

Gruß

[kronos01]

@Katjuscha: Da stimme ich dir voll und ganz zu. Ein "Schnäppchen" ist Datagroup zum aktuellen Preis sicherlich nicht. A4one sehe ich da viel vielversprechender bewertet, auch wenn man aktuell eine kleine Durstphase durchläuft. Klappt aber alles wie geplant dann werden viele in 2022 jammern und sagen: "Hätte ich das mal gewusst, dann hätte ich mich damals zu diesen Schnäppchenkursen aber ordentlich eingedeckt". Zumindest meiner Ansicht nach

Lg

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.007.254 von Kleiner Chef am 25.11.19 15:41:29

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Michale: Hier frage ich mal in die Runde, ob jemand hier genaueres weiß oder versucht man lediglich auch zusätzliche, neue ähnliche Geschäftsfelder aufzubauen?

Man spricht von bis zu 20 Mio. Euro. Warum der Betrag so hoch ist, entzieht sich meiner direkten Kenntnis, nach dem man bisher mit wesentlich weniger für die Kapitalbindung auskam.

Die Anleihebedingungen sehen vor, dass Strafzinsen gezahlt werden müssten, falls die EKQ unter 30% fiele.
Sie beschreiben zudem ausdrücklich die Möglichkeit der Abslösung bisheriger Verbindlichkeiten.

Aktuell liegt die EKQ bei rund 75%. Für 4,5 Mio werden aller Voraussicht nach die 4,5 Mio persönlichen Kredits vom Vorstand abgelöst, so dass - wegen 0,5 Mio Gebühren - der Nettozufluss durch die Anleihe 15 Mio betragen würde. Die EKQ beträge dann 40% (zzgl. Gewinne ab Q4/19). Das erscheint mir ein sehr solider Wert, der zudem zu den Anleihebestimmungen gut passt.

Die Bilanzsumme würde dann um rund 60% vergrößert, das ist natürlich nicht wenig, aber offenbar sieht man entsprechendes Wachstumspotential. Vor allem aber bleibt die Bilanz wie beschrieben absolut solide mit 40% EK. Als Aktionär begrüße ich die Anleihe, auch wenn mir die 6,5% sehr spendabel erscheinen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.006.798 von Gordon--Gekko am 25.11.19 14:56:29

okay danke, hatte ich tatsächlich in der Meldung nicht gesehen.

Trotzdem ist ja letztlich wichtig was unterm Strich verdient wird. Und das gleicht sich ja bei den beiden IFRS-Grundsätzen letztlich dann beim Überschuss wieder aus. Wenn also der Überschuss unterhalb der Schätzungen lag, ist es schon etwas negativ.

Wobei es mir ja darum gar nicht ging. Ich wunderte mich nur über die großen Abweichungen zu den Analystenprognosen, auch natürlich positiv beim Umsatz.

na ja, letztlich ist Datagroup schon on track. Ich find sie aber auch ausreichend bewertet. Organisch wächst sie ja nicht viel stärker als beispielsweise eine A4O, wobei A4O gerade in der Problematik der SAAS-Umstellung ist, und daher der Umsatz nicht so stark steigt wie erhofft. Das könnte der Grund sein, wieso bei der Aktie nix voran geht. Wachstum egal ob organisch oder anorganisch ist heutzutage halt das wichtigste. Da sieht man über Bewertungen gerne hinweg.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.006.417 von Michale am 25.11.19 14:19:10

Unidevice: Heute auf dem Eigenkapitalforum!

Zitat von Michale: Die angekündigte KE ist jetzt beschlossen.

Die Konditionen:
Registergericht: Amtsgericht Berlin-Charlottenburg HRB 190230 BVorstand: Dr. Christian PahlAufsichtsratsvorsitzender: Christoph JakobAd hoc,25.11.2019Veröffentlichung vonInsiderinformationennachArt. 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014UniDevice AG:Emission einer Unternehmensanleihe2019/2025•Zinskupon von 6,50 % p.a. (halbjährigeZinszahlungen)•Emissionsvolumen von bis zu Euro20Mio. •Öffentliches Angebot ab dem27.November 2019 bis zum 12.Dezember 2019•ISIN: DE000A254PV7Berlin 25. November 2019–DieUniDevice AG begibtaufgrund der positiven Geschäftsentwicklung eine Unternehmensanleihe(„UniDevice-Anleihe“). Der Wertpapierprospekt der UniDevice-Anleihe wurde heute, am 25. November 2019, von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)gebilligt.Der Wertpapierprospekt ist auf der Internetseite der UniDevice AG unter www.unidevice.deveröffentlicht.Die Zeichnungsfrist für dasöffentliche Angebot der UniDevice-Anleihe erfolgt ab dem27. November 2019bis zum 12. Dezember 2019 in der Bundesrepublik Deutschland, dem Großherzogtum Luxemburg und der Republik Österreich, vorbehaltlich einer vorzeitigenSchließung. DieStruktursieht einEmissionsvolumen von bis zu Euro20 Mio., eine Laufzeit von fünf Jahren und einenZinskupon von 6,50% p.a.bei halbjährigerKuponzahlungvor.Die Anleihebedingungen sehen weiter vor, dass sich der Zinskupon bei einem Verstoß gegen Transparenzverpflichtungen und gegen vorgegebene Finanzkennzahlen jeweils um 0,5 Prozentpunkte erhöhen kann. Darüber hinaus ist die UniDevice-Anleihe mit umfangreichen Investorenschutzrechten (Covenants) ausgestattet. Die Einbeziehung der Schuldverschreibungen in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse im Handelssegment Quotation Board wurde beantragt.Die Aktie der UniDevice AG ist bereits im Handelssegment m:access an der Börse München sowie im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet (ISIN: DE000A11QLU3).Der Emissionserlös soll für zukünftiges Wachstum der UniDeviceAG, sowie Optimierung der Finanzierungsstruktur verwendet werden. Als Emissionsbegleiter der UniDevice AG wurden die Renell Wertpapierhandelsbank AG, sowie die Bondwelt GmbH, beauftrag

Nachdem die UniDevice ja aktuell eine MK von ca. 21Mio. hat, sind die hier aufzunehmenden Gelder schon erheblich.

Hier frage ich mal in die Runde, ob jemand hier genaueres weiß oder versucht man lediglich auch zusätzliche, neue ähnliche Geschäftsfelder aufzubauen?

Man spricht von bis zu 20 Mio. Euro. Warum der Betrag so hoch ist, entzieht sich meiner direkten Kenntnis, nach dem man bisher mit wesentlich weniger für die Kapitalbindung auskam.

Wenn man jetzt die Strategie Profit vor Wachstum fährt, dann könnte es gut sein, das man nicht nur auf Bedarfe von den Telcos reagiert, sondern Schnäppchen einkauft mit Zwischenfinanzierung, so wäre es eine Erklärung. Heute abend sind sie auf dem Eigenkapitalforum und ich denke wir hören mehr in diesem Kontext. 6,5 % ist natürlich in der heutigen Zeit schon happig.

Gruß

[kronos01]

@Gordon-Gecko:

Du hast Recht, vielen Dank für den Hinweis. Dadurch sind die Zahlen dann natürlich noch ein bisschen besser ausgefallen als zuerst gedacht.

LG

[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.006.750 von heinzconrad am 25.11.19 14:53:22

sorry, ich meinte Anleihe.

Der Zinskupon sagt mir eigentlich nur, dass dies eine recht unbekannte Gesellschaft ist und daher muss dieser höher sein, als bei einer bekannteren, denn sonst wird das Geldeinsammeln schwieriger.