Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2480)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.544.736 von PJS_ am 23.09.19 10:54:05

IT-Competence: Werfe noch die Softline AG und weitere Überlegungen in den Topf!

Zitat von PJS_: Auch wenn die Werte natürlich nicht 100% vergleichbar sind aufgrund unterschiedlicher Geschäftsmodelle, die Kennzahlen sind es schon:

SHS Viveon nach dem Turnaround und dem heutigen Kursanstieg mit einer MarketCap von über 20 Mio. €. Umsatz erwarte ich 2019 über 12 Mio. € bei einem EBITDA von mehr als 1 Mio. €

Dazu die Vergleichswerte der IT Competence Group mit einem Umsatz von mehr als 26 Mio. Euro und einem EBITDA bei mindestens 1,5 Mio. Euro. Marktkapitalisierung dennoch nur bei 10 Mio. €, also der Hälfte der SHS Viveon. Eigentlich somit deutlich zu günstig, zudem ich von weiterem Wachstum die nächsten Jahre ausgehe sowie der Aufnahme einer Dividendenzahlung. Ende Oktober dürften die vorläufigen Q3 Zahlen kommen und später im Herbst evtl. schon eine Prognose für 2020. Aufgrund der schwachen Konjunktur rechne ich 2020 allerdings noch nicht mit einem EBITDA über 2 Mio. €. Durch den positiven Cash-Flow kann man aktuell Schulden zurückzahlen und wird die Bilanzkennzahlen weiter verbessern.

Man kann ebenfalls noch die Softline AG in den Peer-Topf werfen. Auch in diesem Vergleich schneiden die Ertragskennzahlen von IT-Competence um 50 % besser ab als Softline. Trotzdem kommt IT-Competence in der absoluten Bewertung nicht besser weg. Bei sind mit 10 Mill. Euro kapitalisiert, obwohl man bei Softline nach dem Halbjahr mit EBITDA von schwarzer Null für das Gesamtjahr mit EBiTDA von etwa 1 Mill. Euro auch zurückgerudert ist:

https://www.softline-group.com/fileadmin/assets/user_upload/…

Unsicherheit dürfte bei IT-Competence auslösen, was die nächsten Pläne von Audius sind?

Ich kann mir sehr wohl vorstellen, das hier an einer Fusion gearbeitet wird, d.h. das wir in 2020 ein komplett anderes Unternehmen an der Börse sehen werden.

Wer hier aber mehr Risiken sieht, der verkennt die Chancen, denn Audius scheint einen guten Job zu machen - siehe Wachstum und Ertragskennzahlen.

Von einem wachsenden IT-Dienstleister mit einer Größenordnung des Umsatzes oberhalb von 50 Mill. Euro dürfte auch die Bewertung profitieren. Eins kommt hinzu: Man wird die Altaktionäre nicht abzocken können - weshalb ich das Risiko eines Verwässerungseffektes für gering erachte.

Gruß

[PJS_]

SHS Viveon vs. IT Competence Group

Auch wenn die Werte natürlich nicht 100% vergleichbar sind aufgrund unterschiedlicher Geschäftsmodelle, die Kennzahlen sind es schon:

SHS Viveon nach dem Turnaround und dem heutigen Kursanstieg mit einer MarketCap von über 20 Mio. €. Umsatz erwarte ich 2019 über 12 Mio. € bei einem EBITDA von mehr als 1 Mio. €

Dazu die Vergleichswerte der IT Competence Group mit einem Umsatz von mehr als 26 Mio. Euro und einem EBITDA bei mindestens 1,5 Mio. Euro. Marktkapitalisierung dennoch nur bei 10 Mio. €, also der Hälfte der SHS Viveon. Eigentlich somit deutlich zu günstig, zudem ich von weiterem Wachstum die nächsten Jahre ausgehe sowie der Aufnahme einer Dividendenzahlung. Ende Oktober dürften die vorläufigen Q3 Zahlen kommen und später im Herbst evtl. schon eine Prognose für 2020. Aufgrund der schwachen Konjunktur rechne ich 2020 allerdings noch nicht mit einem EBITDA über 2 Mio. €. Durch den positiven Cash-Flow kann man aktuell Schulden zurückzahlen und wird die Bilanzkennzahlen weiter verbessern.

[trustone]

Interessantes Interview mit dem Endor CEO ist heute veröffentlicht worden.
Lesenswert!

Warum ein DTM-Meister mit Lenkrädern aus Landshut trainiert
https://www.pnp.de/nachrichten/bayern/3452511_Warum-ein-DTM-…

der Artikel zeigt sehr schön den Aufstieg der Endor AG,
vom kleinen Nischenplayer hin zu einer weltweiten Marke,

[trustone]

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[detriment]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.538.468 von uwege am 21.09.19 18:35:54

Sehr interessanter Beitrag, den Du da verlinkt hast. Mir gefällt zwar nicht alles was Herr Sinn damals so ausführt hat aber leider hilft Gefallen bzw. Wunschdenken niemanden und schon gar nicht dem Weltklima weiter.

Anbei noch da Update zu dem Beitrag, welchen Du verlinkst hattest. Ich finde diesen sogar noch etwas informativer. Auch hier muss man knapp 1:15h an Zeit investieren, ich finde aber es lohnt sich.



Trotz der von Herrn Sinn prognostizierten düsteren Aussicht bin ich natürlich weiter der Meinung, dass für die Menschheit ein weiter wie bisher nicht zielführend sein kann. Als halbwegs kurzfristig umsetzbarer Lösungsansatz bleibt da für mich nur noch eine Verringerung des von der Menschheit benötigen Energiebedarfs. Leider habe ich aber auch diesbezüglich wenig Hoffnung.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.536.491 von JohannesWild am 21.09.19 09:33:16

Zitat von JohannesWild: Hallo Trustone,

Du hast ganz vergessen zu erwähnen, dass mit Endor Produkten auch ganz viel CO2 eingespart werden kann gegenüber dem Kauf eines echten Sportwagens und auch in den Bauten von Erlebenisakademie wird viel CO2 in Form von Holz gespeichert 😀

du vergisst die Fahrschulsimulatoren von Endor, diese sorgen in Deutschland tatsächlich dafür dass tausende Fahrschulkilometer virtuell und somit Co2 neutral zurück gelegt werden, 👍

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.537.427 von Der Tscheche am 21.09.19 12:56:45

Zitat von Der Tscheche:

Zitat von jambam1: Deutschland ist eine geschlossene Anstalt geworden.

Ach so - ja - macht Sinn (ich hatte mich immer wieder gewundert, wieso heutzutage Leute wie Du und Rainolaus frei herumlaufen dürfen).

Du findest es in Ordnung, wenn die FAZ meint, dass ein Artikel der Neuen Züricher Zeitung gegen die Gemeinschaftsstandards der FAZ verstößt ?
Und du hast noch nichts von DDR 2.0 gelesen ?

Dann gehörst du zu den Glücklichen, die nichts merken.

[uwege]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.537.868 von katjuscha-research am 21.09.19 14:53:20

Dann auch von mir ein Diskussionsbeitrag:



Prof. Dr. Sinn: "Energiewende ins Nichts"

=> Es würde nur mit massiver Umstellung unserer Lebensweise gehen. Natürlich global.

Diese ist nirgends zu sehen, auch bei der Mehrheit der "Klimademonstranten" nicht ernsthaft!

Auch Internet und Youtube müsste man deutlich einschränken. Der CO2-Ausstoß durch das Internet ist schon größer als der durch Flugverkehr.

Sinn würde auf Atomkraft und der Erforschung der Kernfusion setzen.