Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2812)

[Skuld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.266.234 von Skuld am 21.11.18 10:38:35

Zitat von Skuld: Für die,die momentan in hohen Cashbeständen stehen,und bei der aktuellen Börsenlage nach einem von der Marktlage unabhänigen Invest mit kurzfristigen Chancen suchen,geb ich einfach mal als Biotechwert mit ürsprünglich deutschen Wurzeln Æterna Zentaris(A1439Z) rein.
Hat eine lange Historie mit vielen Auf`s und vor allen Dingen Ab`s,ist die letzten Wochen schon gut gelaufen,aktuell jedoch spricht nach einer aktuellen EMA Empfehlung viel für ein zeitnahes Übernahmeangebot von Novo Nordisk zu einem deutlich höherem Kurs als dem Aktuellen.
Einfach mal anschauen kostet nix,denk ich.

Ich ziehs noch mal nach vorne;EMA Zulassung mittlerweile durch,Wert schraubt sich weiter nach oben;nach allem ,was man wissen kann,würde ein buyout seitens Novonordisk nicht überraschen;nach unten hin gut abgesichert,nach oben zeitnah möglicher tenbagger.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.788.689 von Caissa_Sosi am 04.02.19 18:40:10

naja, das steht in der heutigen Pressemeldung,

Unser Fokus liegt nun auf der Markteinführung der
Podium-Serie, deren Direct-Drive-Technologie ein Quantensprung ähnlich der
Einführung der Force-Feedback-Technologie bedeutet.


ich denke da war es nicht so verkehrt das Wort "revolutionär" zu verwenden,
lasse ich aber zukünftig gerne weg, wenn ich damit so falsch liege,
und das Endor da als erster war oder ist habe weder ich noch der CEO so formuliert,

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.785.266 von Kleiner Chef am 04.02.19 12:41:46

Zitat von Kleiner Chef: ...
Es gibt bei Vectron 4 Ergebnistrigger für die nahe Zukunft

a) Fiskaleffekt an Kassensysteme ab 2019
b) Kooperation Deutschland Card ab 2020
c) Monetarisierung der Datendienste für Metro, Coca-Cola etc. ab 2020
d) Konsolidierung BONVITA
..

Börsenwert doch weiter bei über 50 Mio. Euro. Eigenkapital nur um 12 Mio. Euro bzw. je nach Verlusthöhe im Q4 2018 auch noch niedriger. Da ist im aktuellen Kurs schon nachwievor sehr viel Hoffnung eingepreist.

a) Soll schon seit Jahren kommen - kommt aber nicht. Und wenn, ist es ein Einmaleffekt.
b) Payback (American Express) hat der Deutschland Card klar den Rang abgelaufen. Die Betreibergesellschaft valuephone GmbH ist auf 35 Mitarbeiter geschrumpft und dann von der GK-Software AG übernommen worden. Und was soll dabei herumkommen? Eine Medienente sondergleichen. Noch schlimmer als GetHappy.
c) Erstmal werden dafür lt. der Börsengeflüster Seite Kassen (fast) verschenkt, um überhaupt im Markt präsent zu sein bzw. zu bleiben.
d) Bonvito? - Was gibt es da zu konsolidieren? Ein Video schon von 2017 - gute Idee, gut gemacht mit dem Code-Deckel: http://blog.vectron-systems.com/blog/kundenkarten-und-bonvit….

Die Konkurrenz durch größere globale Hersteller muss so hart bzw. günstig sein, das man trotzdem nicht in die tausendfach beschworene Wachtumsstory kommt.

Viele Aktien wie die mit satter Nettoliquidität und 2018 ein 10-Jahres-Gewinnhoch einfahrende Salzgitter AG notieren derzeit beim halben Buchwert. Also demnach ist auch der Fall unter 1 Euro bei der Vectron Aktie gut möglich. Ohne Rückkehr in die schwarzen Zahlen 2019 sind auch 0,50 Euro je Aktie vorstellbar.

Fazit: Tunlichst die Finger weg!

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.788.314 von Kleiner Chef am 04.02.19 18:05:50

Endor & paragon/Voltabox

Zitat von Kleiner Chef: PS; Alle die heute bei Endor die Hand aufgehalten haben meinen Glückwunsch. Ich denke, die
Chancen überwiegen nach der Vorlage der 2018er Vorab-Indikatoren. Es hört sich auch nicht danach an, als ob Direkt-Drive nochmals verschoben wird. Ganz wichtiger Punkt.

Gruß

Die Hand aufgehalten? Das hört sich so an, als wären heute mehr Verkäufer unterwegs gewesen und "edle Ritter" oder was auch immer haben ehrenhaft die Stücke abgenommen.

Stattdessen sehen wir den gleichen Spread nun schon seit Wochen: 14-15 € Geld, 16-17€ Brief. Je nachdem wer zu erst ungeduldig wird, löst entsprechend Umsätze auf der einen oder anderen Seite aus. Trügerisch. Denn der Geldkurs steht auch heute weiterhin nur bei 14-15 €.

Was paragon angeht, muss man hier nicht einfach mehr den Voltabox-Kurs im Blick haben? Voltabox bringt noch 180 Mio € auf die Waage bei 2018er Umsätzen von ca. 65 Mio €. Da besteht sicher noch weiteres Korrekturpotential. Positive Meldungen wie die vom 30.01.2019 (weiterer Trolleybus-Auftrag im mittleren einstelligen Mio-Bereich) werden vom Markt ignoriert. Paragon verliert im Sog, ist doch aber vergleichsweise spottbillig, da nur der Voltabox-Anteil überhaupt deren aktuelle Börsenbewertung ausmacht. Wer in so ein Szenario investiert, braucht einen Horizont von 1-2 Jahren. Du warst jetzt zweimal bei paragon für wenige Wochen dabei - nicht nachvollziehbar für mich. Entweder investiere ich hier und lasse die Aktie wenigstens bis zu den nächsten Zahlen liegen oder ich lasse es gleich bleiben!

[Caissa_Sosi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.788.371 von trustone am 04.02.19 18:10:30

Wiener, ich bin bei Endor ganz bei dir. Aber könntest du bitte mal aufhören die DD-Wheels von Fanatec als "revolutionär" oder "einzigartig" oder durch die Blume als Erfindung von Endor darzustellen. Dem ist mitnichten so, Endor sprang da nur auf den schon fahrenden Zug auf, und hat auch noch viel zu lange für die Entwicklung gebraucht.
Die Konkurrenz war bei den letzten Vergleichstests auf Augenhöhe, sind aber im Verhältnis zu Endor natürlich nur kleine Hinterhof-Klitschen die Endor eigentlich schon lange vom Markt gefegt haben müsste.

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.788.230 von Be_eR am 04.02.19 17:58:28

Zitat von Be_eR: Vielleicht liegt hierin auch der Grund, weshalb amerikanische Aktien seit Jahrzehnten besser laufen als deutsche: Ein Ami lässt sich nicht beirren wenn die Aktie dem deutschen bereits "zu teuer" erscheint, solange die Firma sich so entwickelt, wie es in den Business Case passt. Ich will hier nicht mit Beispielen wie Amazon, Paypal, Apple, Microsoft oder gar Tesla und Netflix und Co kommen, die alle immer sehr hohe Bewertungen haben, aber ich sehe da trotzdem eine gewisse Tendenz. Tatsache ist jedoch, dass man immer eine Peer-Group Analyse machen sollte, wenn man sich überlegt, in einem Sektor ein gewisses Unternehmen zu kaufen. Ansonsten vergisst man einen wichtigen Schritt.

Umgekehrt kann man auch fragen:
1) Allgemein: Bin ich schlauer als der Markt und weiß, was zu teuer und was billig im jeweiligen Segment ist?
2) Hier konkret: Was macht Endor so viel schlechter als Logitech, dass man dem Unternehmen nur ein weniger als halb so hohes KGV beimisst?

mal abgesehen davon, dass nach den meisten Portalen Logitech ein KGV von 22-24 hat, ist Logitech natürlich um ein Vielfaches größer, bekannter, länger am Markt (selbst IT- und Spiel-Idioten wie ich habe Logitech-Produkte zuhause), finanzielle Möglichkeiten und entsprechend mehr Marktmacht. wiener selbst sprach ja den Burggraben an. Ich seh da ehrlich gesagt bei Endor keinen Burggraben. Ja, ihre Produkte sind aktuell gut gefragt. Das ist auch der Grund, neben den Effekten auf den Gewinn in 2019 (die wiener schon ansprach), weshalb ich investiert bleibe. Aber so zu tun als hätte Endor einen Burggraben gegenüber der viel größeren Konkurrenz, die durchaus mit einem für sie eher untergeordneten Budget in die Produktklasse von Endor eindringen könnten, ist echt weit hergeholt. Deshalb wirst du bei Endor eher selten hohe KGVs sehen, weil man zwar auch mal ein paar Jahre stärker als der Markt wächst, aber man heute noch nicht wissen kann, ob sich Endor dauerhaft durchsetzt und dementsprechend diese Gewinnhöhe aufrecht erhalten kann. Und das man eine Zeitlang höhere Wachstumsraten hat, liegt einfach an der tiefen Basis.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.786.979 von trustone am 04.02.19 16:08:12

Zitat von wiener9: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-02/4587891…

Umsatzzahlen und Geschäftsentwicklung 2018, Gründung der Tochter ENDOR China WFOE Endor AG:

Also ich bin auf den ersten Blick doch sehr zufrieden mit den Endor Zahlen und vor allem auch mit den Aussichten! 

Dass man nun im Januar 2019 gegenüber dem sehr starken Januar 2018 erneut um 27% wachsen konnte finde ich eine ganz starke Entwicklung. 

Umsatz im zweiten Halbjahr 2018 leicht unter dem Vorjahr war durchaus zu erwarten.
Jedenfalls gab es keinen deutlichen Umsatzeinbruch wie bei Guillemot. 
Trotz hoher Investitionen liegt der Gewinn nur leicht unter dem Vorjahr - Auch das ist für eigentlich schon eine positive Überraschung. Stichwort hohe Entwicklungskosten und Formel 1 Kosten in 2018. 

Alles in allem ist diese Wachstumsstory bei Endor völlig intakt das zeigt alleine schon der neuerliche Umsatzanstieg im Januar mit 27%. 


Die ENDOR AG konnte den Konzernumsatz 2018 um 21% von 18,43 Mio. EUR auf
ca. 22,4 Mio. EUR steigern. Nachdem im 1. Halbjahr eine Umsatzsteigerung von
68% erzielt wurde, konnte ENDOR im zweiten Halbjahr den aufgrund des
Erscheinens wichtiger Rennspiele sehr starken Umsatz des Vorjahreszeitraums
nicht ganz erreichen. Aufgrund weiterhin hoher Investitionen in den Ausbau
der Produktpalette und die Verbreiterung der Kundenbasis wird der
Jahresüberschuss voraussichtlich leicht unter dem Niveau des Vorjahres
liegen. Aktuell arbeitet die ENDOR AG an der Fertigstellung des
Jahresabschlusses, die Veröffentlichung ist für Q2 2019 geplant.
Thomas Jackermeier, CEO der ENDOR AG: "Wir konnten 2018 den Konzernumsatz
ohne nennenswerte Impulse durch neue Rennspiele wieder deutlich steigern.
Auch im Januar 2019 lag der Konzernumsatz bereits wieder 27% über dem sehr
guten Vorjahresmonat. Unser Fokus liegt nun auf der Markteinführung der
Podium-Serie, deren Direct-Drive-Technologie ein Quantensprung ähnlich der
Einführung der Force-Feedback-Technologie bedeutet. Die Bekanntheit der
Marke wird durch die umfangreichen Esport-Aktivitäten weiter steigen und
durch die Erschließung neuer Marktsegmente wird der Umsatz in den nächsten
Jahren weiter erheblich wachsen."


abschließend bleibt festzuhalten:
Endor expandiert - Guillemot stagniert;
ich hatte mich in 2018 ja wegen der viel stärkeren Marktstellung ganz klar für Endor und gegen Guillemot entschieden;

während Endor also in 2018 um 21% gewachsen ist und auch in den kommenden Jahren erheblich wachsen wird stagniert Guillemot beim Umsatz und kündigt für das neue Geschäftsjahr nur leichtes Wachstum an;

PS: trotz der Verschiebung des Verkaufsstarts der neuen Direct Drive Serie von November 2018 auf April 2019 lag das Umsatzwachstum bei 21%. Mit Direct Drive Verkäufen schon in 2018 hätten wir wohl durchaus ein Umsatzwachstum von 25%, 30% oder mehr gesehen. Aber dieser Umsatz ist ja nicht verloren er wird nur ein paar Monate später und somit im laufenden Geschäftsjahr hinzu kommen.

Das Problem bei Endor ist doch, dass wir die Umsatzzahlen einzelner Monate, Quartale und Halbjahre nicht kennen, weil es keine entsprechenden Berichte gibt. Entsprechend ist es Kaffeesatzleserei, ob nun eine 27% Steigerung im Monat Januar gut oder völlig irrelevant ist. Ich würde den Januar generell als einen schwächeren Monat einschätzen. Wenn man hier nun die Umsätze von 300.000 auf 400.000 € gesteigert hat, wird sich das auf das Gesamtjahr überhaupt nicht auswirken. Von Guillemot wissen wir, dass in 2017 und 2018 jeweils Q3 und Q4 umsatzmäßig am stärksten waren, wegen Spieleneuerscheinungen im Herbst und dem Weihnachtsgeschäft. Also das 2. Halbjahr stärker als Halbjahr 1. Das dürfte für die gesamte Industrie gelten. Wenn Endor zum 30.06.2018 mit 68% Plus vorn lag und am Jahresende nur noch ein Plus von 21% rausgeht, heißt das, die Umsätze in HJ1 waren signifikant tiefer als die in HJ2 (= Steigerungen kaum Einfluss auf Gesamtjahr) oder/und der Zuwachs im 2. Halbjahr lag sogar deutlich unter den insgesamt Plus 21% am Jahresende.

Da es auch im HJ1 keine Spieleneuerscheinungen gab und die Umsätze dennoch prozentual kräftig stiegen, haben doch alle gedacht, die Story mit hohen Zuwächsen bei den Umsätzen aus dem 1. HJ schreibt sich übers Jahr so weiter (genereller eSports-Hype). Niemand, auch nicht du wiener, hat jemals hier oder im Endor-Thread zu bedenken gegeben, dass aufgrund fehlender Spieleneuerscheinungen HJ2 schwächer sein könnte. Aber genau das behauptest du jetzt. Wieso waren dann alle und auch du über die jüngsten Guillemot-Zahlen so überrascht?

Ich halte Endor bei 15-16 € für fair bewertet. Jetzt darf sich die DD-Einführung erst einmal nicht weiter verschieben - und bitte, Herr Jackermeier, bitte mal die angekündigte bessere Berichterstattung aufgreifen (wenigstens ein Halbjahresbericht muss her!).

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.787.561 von Be_eR am 04.02.19 16:55:25

Zitat von Be_eR: Kleine Ergänzung hierzu um die Zahlen einmal einzuordnen: Der US-Konkurrent Logitech hat aktuell ein KGV von >40.

Logitech wächst aktuell mit rund 10% beim Umsatz und wird also mit KGV von über 40 bewertet,
Endor wächst aktuell mit 21% beim Umsatz und wird mit einem KGV von unter 20 bewertet,

damit ist eigentlich alles gesagt,
solch ein Vergleich mit einem "Weltkonzern" ist nichts falsches, aber die Wachstumsstory bei Endor hat meiner Meinung nach bis auf eine Handvoll Privat Anleger noch niemand auf dem Schirm,


@walmo,
also deine Aussagen bezüglich Endor und dem Burggraben wurden genau so vom Vorstand schon auf der HV und auch danach getätigt,
Endor (fanatec) habe sich in den letzten Jahren eine Monopolartige Stellung im Sim Racing und somit E-Sports Bereich erarbeitet,
man sehe keinen wirklichen direkten Konkurrenten mehr im Markt,
keiner hat eine auch nur ähnlich umfangreiche und hoch Qualitative Produktpalette wo alle Komponenten miteinander Kompatibel sind,

fanatec steht in der Sim Racing/Esport Szene für aller höchste Qualität und wird als der Anbieter mit den besten Produkten wahr genommen,
zahlreiche Testberichte in der Szene bestätigen das laufend, man ist klar der Mercedes der Brache,

erstmal im fanatec Ecosystem angekommen wird der Spieler dieses so schnell nicht wieder verlassen,

und der zweite Burggraben ist wohl der Vertrieb,
Endor vertreibt als einziger der Branche praktich 100% seiner Ware im Direktvertrieb über fanatec.com an den Endkunden,
dadurch erzielt man eine deutlich höhere Marge als die Konkurrenz,

Guillemot und co. machen den Großteil der Umsätze über Partnershops und über normale Läden,
die Marge ist dort deutlich kleiner und das allgemeine Laden sterben wird es auch nicht einfacher machen,

ich habe bei Endor Zeit, gerne auch mehrere Jahre, und die sich abzeichnende Neubewertung werde ich mitgehen,
erst den letzten Rücksetzer vor ein paar Tagen auf 15 hatte ich ja nochmals zum Nachkauf genutzt,
Endor kann in diesem stark wachsenden E-Sports Markt eine gewichtige Rolle spielen und DER dominante Hardware Anbieter für die Rennspiele werden, (wenn er es nicht schon ist)

alleine die Marke "fanatec" hat aktuell wohl durchaus schon einen Wert der die aktuelle Marktkapitalisierung von Endor übersteigt,

Endor ist mit aktuell 28 Mio. wirklich noch sehr günstig und so ziemlich auf "statup" Niveau bewertet siehe die letzte Diskussion zu Lion dazu,
nur ist man eben längst aus der Startup Phase entwachsen und ist seit ein paar Jahren hoch profitabel unterwegs,

auch sämtliches Wachstum und die ganzen Produktentwicklungen konnten bereits aus dem laufenden Geschäft finanziert werden, man wächst also derart dynamisch und muss keinen Euro Fremdkapital dafür aufnehmen,

und um nochmals kurz auf die heutige Meldung einzugehen,
das Umsatzwachstum im Januar 2019 von 27% gegenüber dem Vorjahr finde ich definitiv Bockstark,
gegen Ende 2017 erschienen ja wie erwähnt einige Blockbuster Rennspiele, und natürlich hat das auch noch den Januar des Vorjahres positiv beeinflusst wo die Spiele erst frisch veröffentlicht waren,
umso bemerkenswerter ist es dass man den Januar Vorjahres Umsatz heuer derart deutlich schlagen konnte,

und das alles noch ohne die "revolutionären" Direct Drive Produkte die im April 2019 auf den Markt kommen,

ich würde sagen es ist angerichtet bei der Endor Aktie,

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.786.322 von kronos01 am 04.02.19 14:44:23

Vectron und Paragon?

Zitat von kronos01: Irgendwie erinnert mich die Spekulation von KC sehr an den letzten Paragonkauf, ich drücke ihm und allen anderen Investierten daher mal die Daumen das es bei Vectron besser läuft.

Für mich persönlich hat die Firma viel zu viel vertrauen verspielt mit ihren bisherigen Ankündigungen und Luftschlössern, und meine DEFAMA Aktien würde ich dafür erst recht nicht herben

LG

Paragon und Vectron haben durchaus Parallelen.

1. Beide Unternehmen halte ich für fundamental aussichtsreich.
2. Man kann eine Bodenbildung abwarten, d.h. sich chartt. orientieren. Habe ich beiden
nicht getan.
3. Bei Paragon habe ich gesagt, das ich darauf setze, das sie die 20er Marke überwinden.
Haben Sie nicht geschafft. Gedanklich habe ich bei 18 Euro ein Stop-Loss gesetzt und deshalb
heute den 3 % Depotanteil verkauft zu 17,7 Euro.
4. Ähnlich werde ich auch bei Vectron vorgehen. Hält die 7 Euro Marke nicht, dann muss man den
Wert überdenken.

PS; Alle die heute bei Endor die Hand aufgehalten haben meinen Glückwunsch. Ich denke, die
Chancen überwiegen nach der Vorlage der 2018er Vorab-Indikatoren. Es hört sich auch nicht danach an, als ob Direkt-Drive nochmals verschoben wird. Ganz wichtiger Punkt.

Gruß

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.774.880 von NMspezi2 am 02.02.19 11:30:58

Danke für die Warnungen

Hallo NMspezi2,
Danke für deinen ausführlichen Bericht.
Ich werde nun doch davon Abstand nehmen FCR ins Depot zu holen.
Sie wird somit von der Watchlist wieder gestrichen.
Aktuell investiere ich das freie Geld lieber in kurzfristige Trades.
Beim ersten Einbruch von Wirecard war ich überrascht und habe den Kurseinbruch zu spät bemerkt.
Beim zweiten war ich Online und konnte die günstigen Kurse zum Kauf und heute wieder zum Verkauf nutzen.
Die Berichtssaison startet langsam und ich rechne mit heftigen Kursausschlägen in die ein oder andere Richtung.

Gruß
Value