Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 652)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 25.04.24 06:28:31 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 72.609.113 von Kleiner Chef am 20.10.22 10:54:41
Die USA versuchen mit allen Mitteln die technologische Entwicklung Chinas zu stoppen bzw. zu verlangsamen. Trump hat dies noch klar ausgesprochen, die aktuelle US-Regierung beschließt nun diverse Massnahmen. Dazu wurden im Oktober 2022 nun gerade auch neue Exportbeschränkungen verabschiedet (https://www.bis.doc.gov/index.php/documents/about-bis/newsro…) und chinesische Unternhmen auf die "schwarze Liste" gesetzt (https://www.federalregister.gov/documents/2022/10/13/2022-21…).
Fakt ist, diese Exportbeschränkungen etc. zeigen Wirkung => https://www.golem.de/news/usa-china-kein-ymtc-flash-fuer-app… und dies dürfte eine neue Eskalationsstufe im "Wirtschaftskrieg" zwischen den USA und China sein (https://www.golem.de/news/halbleiter-supercomputer-usa-start…).
Taiwan ist für die Amerikaner extrem wichtig (in Q3-2022 hat TSMC 72% des Umsatzes nach Nordamerika geliefert !) und daher werden die Amis Taiwan auch mit aller Macht und allen Mitteln verteidigen; sollten die Chinesen tatsächlich Taiwan angreifen, werden die Amerikaner dies nicht nur wirtschaftlich, sondern wahrscheinlich auch militärisch beantworten und dann haben wir Alle auf der Welt ein großes Problem. Die Abhängigkeit der Welt von taiwanesischen Chips kann auch nicht von heute auf morgen gelöst werden und dies wird noch Jahre oder sogar ein Jahrzehnt so bleiben ... die Amis versuchen zumindest die Abhängigkeit möglichst schnell zu reduzieren und daher bauen ja auch alle großen Chiphersteller (von Intel über Micron etc.) nun mit staatlicher Förderung neue Fabriken in den USA oder Europa.
USA versus China
https://www.ardmediathek.de/video/weltspiegel/krieg-um-taiwa…Die USA versuchen mit allen Mitteln die technologische Entwicklung Chinas zu stoppen bzw. zu verlangsamen. Trump hat dies noch klar ausgesprochen, die aktuelle US-Regierung beschließt nun diverse Massnahmen. Dazu wurden im Oktober 2022 nun gerade auch neue Exportbeschränkungen verabschiedet (https://www.bis.doc.gov/index.php/documents/about-bis/newsro…) und chinesische Unternhmen auf die "schwarze Liste" gesetzt (https://www.federalregister.gov/documents/2022/10/13/2022-21…).
Fakt ist, diese Exportbeschränkungen etc. zeigen Wirkung => https://www.golem.de/news/usa-china-kein-ymtc-flash-fuer-app… und dies dürfte eine neue Eskalationsstufe im "Wirtschaftskrieg" zwischen den USA und China sein (https://www.golem.de/news/halbleiter-supercomputer-usa-start…).
Taiwan ist für die Amerikaner extrem wichtig (in Q3-2022 hat TSMC 72% des Umsatzes nach Nordamerika geliefert !) und daher werden die Amis Taiwan auch mit aller Macht und allen Mitteln verteidigen; sollten die Chinesen tatsächlich Taiwan angreifen, werden die Amerikaner dies nicht nur wirtschaftlich, sondern wahrscheinlich auch militärisch beantworten und dann haben wir Alle auf der Welt ein großes Problem. Die Abhängigkeit der Welt von taiwanesischen Chips kann auch nicht von heute auf morgen gelöst werden und dies wird noch Jahre oder sogar ein Jahrzehnt so bleiben ... die Amis versuchen zumindest die Abhängigkeit möglichst schnell zu reduzieren und daher bauen ja auch alle großen Chiphersteller (von Intel über Micron etc.) nun mit staatlicher Förderung neue Fabriken in den USA oder Europa.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.608.687 von smallvalueinvestor am 20.10.22 09:53:43Leasing Verbindlichkeiten gehören zur Verschuldung. Hier gibt es nichts zu definieren.
?? Habe ich etwas Gegenteiliges behauptet?
Klöckner mußte massiv bei den Vorräten abschreiben.
Die Frage der Werthaltigkeit von Vorräten (oder auch Forderungen) ist ein grundsätzliches Thema und kann selbstverständlich jedes Unternehmen betreffen. Müssen wir jetzt Selbstverständlichkeiten thematisieren? Im Übrigen ist Klöckner als Händler ein anders gelagerter Fall und als Vergleichsbeispiel ungeeignet
?? Habe ich etwas Gegenteiliges behauptet?
Klöckner mußte massiv bei den Vorräten abschreiben.
Die Frage der Werthaltigkeit von Vorräten (oder auch Forderungen) ist ein grundsätzliches Thema und kann selbstverständlich jedes Unternehmen betreffen. Müssen wir jetzt Selbstverständlichkeiten thematisieren? Im Übrigen ist Klöckner als Händler ein anders gelagerter Fall und als Vergleichsbeispiel ungeeignet
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.608.852 von Big Nick am 20.10.22 10:18:09
Von der Bedeutung als Kunden ist Intel sicherlich wichtiger. Geopolitisch ist
aber Apple der bessere Maßstab weil mehr Bedeutung, da
a) Verflochtenheit in Asien noch bedeutsamer, weil
b) ohne China und Taiwan läuft bei Apple gar nichts
Gruß.
Apple oder Intel als Referenz für AT&S?
Zitat von Big Nick:Zitat von Kleiner Chef: Warum sich die Underperformer ins Depot holen? Oder hat sich in den letzten Wochen etwas grundlegendes geändert?
Ich hatte meinen Case hier vor ein paar Wochen eingestellt. Hier eine Zusammenfassung
1. Für das Halbjahr erwarte ich ein EPS von ca. 5 Euro nach 2,35 Euro im Q1 des Geschäftsjahres.
Damit ist man zum Halbjahr mit einem KGV von ca. 6 bewertet.
2. Wenn Taiwan ein Problem wird, dann reden wir über ganz andere Probleme auf diesem Planeten,
als das AT&S Investment und der Referenz Apple, denn wir wissen wie tief Apple in Taiwan und
China verwurzelt ist. Apple hält sich aber sehr gut. ...
Muss man nicht viel mehr auf Intel schauen als auf Apple inzwischen? So war mein klarer Eindruck aus dem 1on1 neulich beim HIT. Die großen Gewinne kommen aus dem Bereich der Substrate.
Vg,
Niko
Von der Bedeutung als Kunden ist Intel sicherlich wichtiger. Geopolitisch ist
aber Apple der bessere Maßstab weil mehr Bedeutung, da
a) Verflochtenheit in Asien noch bedeutsamer, weil
b) ohne China und Taiwan läuft bei Apple gar nichts
Gruß.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.608.510 von Kleiner Chef am 20.10.22 09:39:19
Muss man nicht viel mehr auf Intel schauen als auf Apple inzwischen? So war mein klarer Eindruck aus dem 1on1 neulich beim HIT. Die großen Gewinne kommen aus dem Bereich der Substrate.
Vg,
Niko
Zitat von Kleiner Chef: Warum sich die Underperformer ins Depot holen? Oder hat sich in den letzten Wochen etwas grundlegendes geändert?
Ich hatte meinen Case hier vor ein paar Wochen eingestellt. Hier eine Zusammenfassung
1. Für das Halbjahr erwarte ich ein EPS von ca. 5 Euro nach 2,35 Euro im Q1 des Geschäftsjahres.
Damit ist man zum Halbjahr mit einem KGV von ca. 6 bewertet.
2. Wenn Taiwan ein Problem wird, dann reden wir über ganz andere Probleme auf diesem Planeten,
als das AT&S Investment und der Referenz Apple, denn wir wissen wie tief Apple in Taiwan und
China verwurzelt ist. Apple hält sich aber sehr gut. ...
Muss man nicht viel mehr auf Intel schauen als auf Apple inzwischen? So war mein klarer Eindruck aus dem 1on1 neulich beim HIT. Die großen Gewinne kommen aus dem Bereich der Substrate.
Vg,
Niko
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.608.543 von IllePille am 20.10.22 09:42:00
Wollte nichts mehr schreiben.
Leider bist du auf dem Holzweg
Leasing Verbindlichkeiten gehören zur Verschuldung. Hier gibt es nichts zu definieren. Es ist Fakt.
Siehe dir mal die Stahlaktien an. Klöckner mußte massiv bei den Vorräten abschreiben.
Es muß nicht so kommen, aber es kann. Gehören halt zum Full picture.
Du hast halt mal einen rausgehauen und eben nur eine Seite der Medaille erwähnt. Ich halt die andere.
Lass es gut sein. Glaube die Leser haben jetzt einen guten Startpunkt zur Analyse von KSB.
VG
smallvalueinvestor
Zitat von IllePille: wg der gestiegenen Zinsen.
natürlich; ich dachte, das versteht sich von selbst. Es zeigt aber, dass das keine fixe Größenordnung ist.
Weiterhin mußt du die Leasingverbindlichkeiten dazurechnen.
ob man diese bei der Nettofinanzposition hinzu rechnet, ist wohl Defintionssache. Unabhängig davon sind sie natürlich da, aber dann muss man schon die Bilanz als Ganzes betrachten, d.h. auch entsprechende Aktiva berücksichtigen. So betrug beispielsweise das working capital zum 30.06.22 rund 840 Mio. Bei einem erwartbaren Abbau insbesondere der Vorräte würde sich die Nettofinanzposition sehr schnell deutlich verbessern
Wollte nichts mehr schreiben.
Leider bist du auf dem Holzweg
Leasing Verbindlichkeiten gehören zur Verschuldung. Hier gibt es nichts zu definieren. Es ist Fakt.
Siehe dir mal die Stahlaktien an. Klöckner mußte massiv bei den Vorräten abschreiben.
Es muß nicht so kommen, aber es kann. Gehören halt zum Full picture.
Du hast halt mal einen rausgehauen und eben nur eine Seite der Medaille erwähnt. Ich halt die andere.
Lass es gut sein. Glaube die Leser haben jetzt einen guten Startpunkt zur Analyse von KSB.
VG
smallvalueinvestor
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.607.622 von smallvalueinvestor am 20.10.22 08:04:53wg der gestiegenen Zinsen.
natürlich; ich dachte, das versteht sich von selbst. Es zeigt aber, dass das keine fixe Größenordnung ist.
Weiterhin mußt du die Leasingverbindlichkeiten dazurechnen.
ob man diese bei der Nettofinanzposition hinzu rechnet, ist wohl Defintionssache. Unabhängig davon sind sie natürlich da, aber dann muss man schon die Bilanz als Ganzes betrachten, d.h. auch entsprechende Aktiva berücksichtigen. So betrug beispielsweise das working capital zum 30.06.22 rund 840 Mio. Bei einem erwartbaren Abbau insbesondere der Vorräte würde sich die Nettofinanzposition sehr schnell deutlich verbessern
natürlich; ich dachte, das versteht sich von selbst. Es zeigt aber, dass das keine fixe Größenordnung ist.
Weiterhin mußt du die Leasingverbindlichkeiten dazurechnen.
ob man diese bei der Nettofinanzposition hinzu rechnet, ist wohl Defintionssache. Unabhängig davon sind sie natürlich da, aber dann muss man schon die Bilanz als Ganzes betrachten, d.h. auch entsprechende Aktiva berücksichtigen. So betrug beispielsweise das working capital zum 30.06.22 rund 840 Mio. Bei einem erwartbaren Abbau insbesondere der Vorräte würde sich die Nettofinanzposition sehr schnell deutlich verbessern
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.605.570 von Milan89 am 19.10.22 20:25:28
Ich hatte meinen Case hier vor ein paar Wochen eingestellt. Hier eine Zusammenfassung
1. Für das Halbjahr erwarte ich ein EPS von ca. 5 Euro nach 2,35 Euro im Q1 des Geschäftsjahres.
Damit ist man zum Halbjahr mit einem KGV von ca. 6 bewertet.
2. Wenn Taiwan ein Problem wird, dann reden wir über ganz andere Probleme auf diesem Planeten,
als das AT&S Investment und der Referenz Apple, denn wir wissen wie tief Apple in Taiwan und
China verwurzelt ist. Apple hält sich aber sehr gut. Solange das so ist:
Fazit: Der Taiwan Konflikt ist valide. Ob und zu welchen Schritten China tatsächlich greift ist angesichts
der globalen ökonomischen Stellung in der Welt fraglich, weil man diese dann opfern würde. Ob Apple
Anleger oder AT&S Anleger das Investment deshalb in Frage stellen ist sicherlich individuell zu entscheiden,
und es wäre ein Fehler die Entwicklung aus den Augen zu verlieren.
Klar ist, das man damit die operativen Opportunitäten aufgibt.
Gruß
AT&S - Investmentcase - Klar ist, das man potentielle operative Opportunitäten aufgibt....
Zitat von Milan89: Am 25.09.2022 schrieb ein User namens „bcgk“: „ Aber ich gebe zu - in den low bis mid20s, werde ich bei AT&S mal zugreifen.“
Warum sich die Underperformer ins Depot holen? Oder hat sich in den letzten Wochen etwas grundlegendes geändert?
Ich hatte meinen Case hier vor ein paar Wochen eingestellt. Hier eine Zusammenfassung
1. Für das Halbjahr erwarte ich ein EPS von ca. 5 Euro nach 2,35 Euro im Q1 des Geschäftsjahres.
Damit ist man zum Halbjahr mit einem KGV von ca. 6 bewertet.
2. Wenn Taiwan ein Problem wird, dann reden wir über ganz andere Probleme auf diesem Planeten,
als das AT&S Investment und der Referenz Apple, denn wir wissen wie tief Apple in Taiwan und
China verwurzelt ist. Apple hält sich aber sehr gut. Solange das so ist:
Fazit: Der Taiwan Konflikt ist valide. Ob und zu welchen Schritten China tatsächlich greift ist angesichts
der globalen ökonomischen Stellung in der Welt fraglich, weil man diese dann opfern würde. Ob Apple
Anleger oder AT&S Anleger das Investment deshalb in Frage stellen ist sicherlich individuell zu entscheiden,
und es wäre ein Fehler die Entwicklung aus den Augen zu verlieren.
Klar ist, das man damit die operativen Opportunitäten aufgibt.
Gruß
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.607.253 von Milan89 am 20.10.22 06:11:56
In der Klarheit, ja.
Zitat von Milan89: Die Ansprüche Chinas auf Taiwan sind ja was ganz Neues!
In der Klarheit, ja.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.607.472 von IllePille am 20.10.22 07:27:34
wg der gestiegenen Zinsen. Bein Rückgang steigen die Pensionsrückstellungen wieder.
Weiterhin mußt du die Leasingverbindlichkeiten dazurechnen. Dann stimmen die Zahlen wieder.
Keine weiteren Kommentare zu KSB von meiner Seite vorerst.
VG
smallvalueinvestor
Zitat von IllePille: Pensionsrückstellungen zum 30.06.22 rund 480 Mio
Wollte nur ein Full picture geben.
dazu ist ein Forum ja auch da.
wg der gestiegenen Zinsen. Bein Rückgang steigen die Pensionsrückstellungen wieder.
Weiterhin mußt du die Leasingverbindlichkeiten dazurechnen. Dann stimmen die Zahlen wieder.
Keine weiteren Kommentare zu KSB von meiner Seite vorerst.
VG
smallvalueinvestor
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.606.665 von smallvalueinvestor am 19.10.22 22:43:40Pensionsrückstellungen zum 30.06.22 rund 480 Mio
Wollte nur ein Full picture geben.
dazu ist ein Forum ja auch da.
Wollte nur ein Full picture geben.
dazu ist ein Forum ja auch da.
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