P&I (WKN 691340) - Deutschlands billigste Wachstumsaktie!! ( Seite 110)

News - 16.06.09 10:37

EANS Adhoc: P&I Personal & Informatik AG (deutsch)

EANS-Adhoc: Wechsel in der Aktionärsstruktur - Wiedereinstieg des Großaktionärs Carlyle Group
-------------------------------------------------------------------------------- Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung.
Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------------
16.06.2009
Die P&I Personal & Informatik Aktiengesellschaft ( ISIN DE0006913403 ) wurde heute morgen darüber informiert, dass die Argon GmbH & Co. KG (vormals: Blitz 09-905 GmbH & Co. KG), München, heute Aktien in Höhe von insgesamt ca. 24,9 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft (1.917.300 Stimmrechte) von verschiedenen Aktionären erworben hat und weitere ca. 4,44 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft (341.700 Stimmrechte) durch eine Willenerklärung erwerben kann. Der Kaufpreis wurde nicht bekannt gegeben.
Die Höhe des Stimmrechtsanteils der Argon GmbH & Co. KG an der Gesellschaft beträgt damit ca. 29,34 Prozent (2.259.000 Stimmrechte); hiervon werden ihr ca. 4,44 Prozent (341.700 Stimmrechte) nach § 22 Abs. 1 Nr. 5 WpHG zugerechnet. Die Argon GmbH & Co. KG ist ein Tochterunternehmen der Carlyle Group.
Die Carlyle Group war bereits bis August 2007 durch ein mittelbar gehaltenes Aktienpaket Großaktionär der Gesellschaft. Der Vorstand begrüßt den nunmehr erfolgten Wiedereinstieg und sieht in Carlyle den idealen Partner für die weitere strategische Ausrichtung des Unternehmens.
Rückfragehinweis: P&I AG Andreas Granderath / Investor Relations Kreuzberger Ring 56 D - 65205 Wiesbaden Tel.: +49 (0) 611 / 7147-267 Fax: +49 (0) 611 / 7147-369 E-Mail: aktie@pi-ag.com
Ende der Mitteilung euro adhoc --------------------------------------------------------------------------------
Emittent: P&I Personal & Informatik AG Kreuzberger Ring 56 D-65205 Wiesbaden Telefon: +49(0)611 7147 267 FAX: +49(0)611 7147 367 Email: aktie@pi-ag.com WWW: www.pi-ag.com Branche: Software ISIN: DE0006913403 Indizes: CDAX, Prime All Share, Technologie All Share Börsen: Regulierter Markt/Prime Standard: Frankfurt, Freiverkehr: Berlin, Hamburg, Stuttgart, Düsseldorf, Hannover, München Sprache: Deutsch

Quelle: dpa-AFX

So,

knapp eine Woche ist seit dem Wiedereinstieg von Carlyle bei P&I vergangenen. Wie geht es nun weiter? Rückblickend ist zunächst festzustellen, dass Carlyle ein "guter" Aktionär war: P&I wurde nicht ausgeplündert, sondern im Controlling und der Ablauforganisation vorangebracht. Für die Langfristinvestoren war lediglich die Form des Ausstiegs nervig, insbesondere das Ziehen der Change-of-control-Klausel war ein teures Geschenk an den Vorstand. Dem Vernehmen nach bedauert Carlyle, nicht schon damals 75% erworben und P&I nicht auf ein Umsatzniveau von über 100 Mio. gehievt zu haben. Nimmt man diese Aussagen als Richtschnur für seine Anlagepolitik, muss einem um die Zukunft nicht bange sein:

Erstens dürften stärkere Kursrückgänge in dem Wert sofort Übernahmespekulationen nach sich ziehen. Zweitens ist zu vermuten, dass P&I mit Billigung des neuen Großaktionärs eine agressivere Akquisitionspolitik verfolgt. Das Umfeld hierfür ist infolge der strauchelnden Konjunktur günstig: Kundenstämme lassen sich derzeit zu attraktiven Preisen kaufen und anschließend auf P&I Loga migrieren.

Legt man die Mittelfristprognosen (100 Mio. Umsatz, 25% EBIT-Marge) bis 2014 zugrunde, ist P&I immer noch sehr attraktiv bewertet. Auf Basis eines EV/EBIT-Multiples von 8-10 und unter Berücksichtigung der vorhandenen und neu geschaffenen liquiden Mittel ließe sich problemlos ein Unternehmenswert von 270 bis 320 Mio. Euro bzw. 35 bis 42 Euro je Aktie ableiten. Sollte sich ein Brancheninvestor finden lassen, der die gute Marktstellung und die hohen Markteintrittsbarrieren mit einem entsprechenden Bewertungsaufschlag würdigt, wären in Abhängigkeit vom allgemeinwirtschaftlichen Umfeld auch nocht höhere Preise denkbar. Voraussetzung hierfür wäre natürlich, dass Carlyle ein entsprechend hohes Paket an P&I offerieren kann. 29% reichen da bei weitem nicht aus. Vor diesem Hintergrund freue ich mich über die erheblichen Kursgewinne seit Jahresanfang und werde meine Position weiter halten.

Viele Grüße
babbel

Seh ich diese Woche meinen Einstandskurs wieder?

ISS Facility Services GmbH setzt auf P&I
Gebäudedienstleister poliert HR-Prozesse auf


Mit der ISS Facility Services GmbH nutzt einer der größten Arbeitgeber Österreichs HR-Software von P&I. Der führende Komplettanbieter für Dienstleistungen rund ums Gebäude aus Wien führt das integrierte Personalmanagementsystem P&I LOGA sowie das webbasierte Mitarbeiterportal P&I HCM ein.

Unter der Bezeichnung „Integrierte Facility Services“ (IFS) übernimmt die ISS für ihre Kunden das operative Management aller Nicht-Kernprozesse wie Gebäudemanagement, Bürodienste, Gebäudereinigung und Sicherheit. Das dynamisch wachsende Unternehmen ist mit derzeit 14 Niederlassungen flächendeckend in Österreich vertreten und einer der größten Arbeitgeber des Landes. Etwa 350 Endanwender werden die P&I Software nutzen und damit unter anderem die Lohnabrechnungen für die rund 9000 Mitarbeiter von ISS in Österreich erstellen. Neben der
Lohnabrechnung setzt der Dienstleister auch Module für das Bewerbermanagement und die Personalentwicklung sowie das webbasierte Mitarbeiterportal von P&I ein.

Bei der Entscheidung für P&I war laut ISS neben der Marktpräsenz des HR-Spezialisten und zahlreichen österreichischen Referenzen auch das Preis-Leistungs- Verhältnis ausschlaggebend. Mit der neuen Lösung sollen die Abläufe im Personalmanagement besser unterstützt und vereinfacht werden. So sorgen beispielsweise die Workflows von P&I LOGA sowie die Einbindung der Mitarbeiter über das Webportal P&I HCM für eine erhebliche Beschleunigung der HR-Prozesse.

Moin,

9.000 monatliche Abrechnungen sind gemessen an den in der Vergangenheit bekanntgegebenen Aufträgen ein ordentlicher Batzen.

Gruß
babbelino

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.440.583 von babbelino am 22.06.09 14:26:39@babbelino

wie immer sehr treffend analysiert, aber in einem muss ich Dir wiedersprechen: "Rückblickend ist zunächst festzustellen, dass Carlyle ein "guter" Aktionär war: P&I wurde nicht ausgeplündert, sondern ..."
Das Carlyle bei P&I die Strukturen verschlankt hat ist klar, aber hätte Carlyle über die entsprechenden Mehrheiten verfügt, wäre ein ähnliches Szenario wie z.B. bei Grohe eingetreten - will heißen dass die Kredite für die Übernahme der Firma P&I aufgebürdet worden wären. Auch zeigt die damalige Sonderausschüttung von 3€, dass es den Herrschaften nur um Profit geht. So gesehen bin ich ganz relaxt, dass erst 29% eingesammelt worden sind. Es wundert mich schon, dass die Großanleger überhaupt bereit waren für 16€ zu verkaufen, wo Sie doch damals über 20 bezahlt hatten. Auf jeden Fall ist wieder jede Menge Phantasie gegeben.

gruß

Hallo Zusammen,

P&I hat heute folgende Meldung auf der Homepage veröffentlicht. In meinen Augen ein kleiner Beleg dafür, dass die Aquisitionsstratgie (Kauf von Kundenportfolios mit anschließender Migration auf P&I Loga) zu funktionieren scheint.

Viele Grüße
babbelino


Empfehlung von KAAW

Die Kommunale ADV Anwendergemeinschaft West (kurz KAAW) mit Sitz in Ibbenbüren hat im Rahmen der 3. Sitzung der Zweckverbandsversammlung KAAW am 27. Mai 2009 beschlossen, das
Produkt P&I LOGA der P&I AG aus Wiesbaden als Nachfolgeprodukt für das Produkt BAGE 2000 zu empfehlen.

Gemeinsam mit der Kopfstelle Personalabrechnung wird die P&I AG die Migration der 36 Städte und Gemeinden in Nordrhein-Westfalen durchführen. Nach Abschluss der Umstellung wird der Leiter der
Kopfstelle Personalabrechnung, Herr Michael Wolf, den einzelnen Mitgliedern als Ansprechpartner rund um die Nutzung von P&I
LOGA zur Verfügung stehen.

Unter Berücksichtigung der Mitglieder der KAAW haben sich damit bereits mehr als die Hälfte der P&I BAGE-Anwender zu einem Wechsel auf das Produkt P&I LOGA entschieden

Die Stückzahlen sind doch ein Witz