___UMS UTD MEDICAL SYST.___Ein lohnenswertes Invest__ - 500 Beiträge pro Seite (Seite 4)

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.754.754 von katjuscha am 04.09.06 12:11:05

das kostet 7,10 Euro jetzt zu pro leser - zu überweisen an banco de sabadell in loco
ein jahr später wirds übrigens teurer. Dann kostet die studie mindestens 9 Euro welche zu überweisen sind auf mein bahamas konto.

ich glaube SES will nur mit uns diskutieren über die studie und wartet auf neue aspekte von uns

sorry ich hör schon auf, mir war so danach

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.754.978 von braxter21 am 04.09.06 12:28:52

http://www.ses-online.de/

[ValueTitel]

Ist schon echt geil:
Wird mal irgendwo ein Termin um nen Tag oder auch mal
länger verschoben, ist gleich die ganze IR - oder am
besten sogar gleich die ganze Firma schlecht und nie-
mand interessiert sich für die fundamentalen Situation.

Kommen dann die Berichte / adhocs / News über den Ticker
und bestätigen die weitere positive Entwicklung des
Unternehmens ist wieder Friede, Freude, Eierkuchen an
der Tagesordnung.

Manoman, merkt Euch mal eines:
Wenn Informationen verspätet kommen beudeutet das n i c h t
gleich, dass diese schlecht sind !!!

[ValueTitel]

Nun aber mal zur Studie:

Es wird eine Umsatzentwicklung für 2007 von 44,0 Mio.
erwartet, was im Vergleich zu 2006 (37,5 Mio.) einer
Steigerung von 17,3 % entspricht.
Für das EPS wird allerdings ein leicht unterproportio-
naler Anstieg von "nur" 15,4 %. Kann das nicht wirklich
nachvollziehen, zumal doch auch noch positive Einmaleffekte
nach dem Verkauf zu erwarten sind

However, wenn SES für UMS bei einem Zielkurs von 7,10 €
somit ein KGV 2007 von kanpp 12 zugesteht, lautet meine
Antwort bei einem (realistischen !) EPS von 0,65- 0,70 €:

Kurs über 8 Euronen !

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.755.543 von ValueTitel am 04.09.06 13:17:19

Kann das nicht wirklich
nachvollziehen, zumal doch auch noch positive Einmaleffekte
nach dem Verkauf zu erwarten sind.

Ich glaub du hast das unglücklich formuliert.

Die Einmaleffekte sind ja 2006 zu erwarten. 2007 fallen aber negative Einmaleffekte aus dem 1.Halbjahr 2006 weg, und die führen dann 2007 zu einem überproportional steigendem EPS. Von daher versteh ich auch nicht wieso SES das so schreibt. Ich hab mir die Studie aber auch noch nicht angeschaut.

Vielleicht hat SES ja schon den positiven Einmaleffekt aus dem 2.HJ 2006 in die Planung einbezogen, und kommt deshalb 2007 prozentual gesehen auf "nur" 15% EPS-Steiegrung. das wäre aber ein rein mathematischer Effekt. Wie lauten denn die absoluten EPS-Schätzungen von SES? Das würde Licht ins Dunkel bringen.

Na ja, ich schaus mir heut Abend ja selbst an. Werd mich dann mal dazu äußern.


Ich denke ohne Berücksichtigung eines Einmaleffekts aus dem Verkauf im 3.Quartal 2006 würde das EPS06 meiner Meinung nach bei 55-57 Cents liegen und 2007 würde das EPS dann durch den Wegfall der negativen Einmaleffekte aus dem 1.Halbjahr 2006 und dem prognostizierten Umsatzwachstum von 15% auf 67-69 Cents steigen. Übernahmen oder mehr Umatzwachstum kann das EPS sogar erhöhen. dem steht das Risiko eines Euro-Anstiegs entgegen. Wobei darin ja auch ne Chance besteht. Wer sagt eigentlich, dass der Euro nicht fallen kann?

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.755.679 von katjuscha am 04.09.06 13:28:14

SES kann jetzt nicht mit der Tür ins Haus fallen nach den Vertrauensverlusten. An UMS muß man sich als Analyst ja auch erstmal wieder rantrauen. Die melden sich alle seit monaten nicht und tun so als hätten sie nie was geschrieben.....
Die SES prognostizieren mal ganz vorsichtig - auch deswegen - denke ich.
Die SES prognostiziert oft das "mindeste" anstatt das "ultimative". Verweist aber auf die Möglichkeiten zur "Ultimation" .....

Und die können in 9 oder 12Monaten o.ä. noch 2 Euro draufmachen und Prognoseanpassungen vornehmen............

[katjuscha]

Ist genau das passiert was ich letztens beschrieben habe. Man hat von SES mehr erwartet, und schon verkaufen ein paar Kleinanleger. Das widerum führt zu Leuten, die sich ins Ask stellen, und das widerum wird zu leuten führen die nervös werden und sich ein cent vors beste Ask stellen. Immer das Gleiche. Das das SES-Kursziel (obwohl es konservativ ist) immernoch 40% Kursgewinn bedeuten und das UMS eine der deutlichst unterbewerteten Aktien am deutschen markt ist, wird dann schnell vergessen. dann zählt nur noch die Psychologie. Bin gespannt wer sich alles zu Kursen bei 4,9-5,3 in den nächsten Wochen rausdrängen lässt, bevor es weiter deutlich rauf geht. UMS wird m.E, im 4.Quartal zu den deutlichen Outperformern gehören.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.755.930 von braxter21 am 04.09.06 13:49:03

Sehe ich ähnlich.

Das größte Problem in der Vergangenheit, waren doch die unliebsamen Überraschungen und auch hier im Thread liest man es doch immer wieder das das Vertrauen in die Zahlen fehlt, egal welche.

In dieser Studie wird aber sehr deutlich gemacht,daß die großen Risiken mit den Verkäufen Adacta (oje, bestimmt verkehrt geschrieben) gelegt wurden und dass die Wachstumsraten in den nächsten Jahren sehr gut und stabil sein werden.

Dass man jetzt gleich bei der Gewinnprognose alles ausschöpft, kann man nicht erwarten und wäre meines erachtens auch gar nicht so gut. Mir ist es lieber die Gewinnprognosen werden zuksessive angepasst und ebenso die Ziele.

Ebenso scheint eine zukünftige Dividendenpolitik beschlossene Sache und die Kombination dürfte die Bewertung und den Aktionärskreis weiter beflügeln.

Wer jetzt schon höhere Ziele sehen möchte, braucht denke ich nur ein paar Tage warten dann werden schon andere die Story aufschnappen und ein bisschen mutiger sein.

Ehrlich gesagt brauche ich das nicht, weil mir eine schön ansteigende Performance lieber ist, denn die nächsten 12 Monate werde ich mit Sicherheit nicht verkaufen.

Uns allen eine schöööne Zeit

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.756.360 von katjuscha am 04.09.06 14:22:44

ach so ein Abverkauf sehe ich nichtz.
Im Gegenteil die Briefseite wird mehr und mehr abgekauft....der Deckel schmilzt und schmilzt sozusagen....so dass ich heute noch einen Kursanstieg sehe bei der Aktie....wie hoch der dannausfällt muss man sehen.

Fakt ist dass durch die Analyse wieder bei vielen der Blick auif UMS gerichtet wird.

Den Wert haben doch aktuell die wenigsten überhaupt auf der Beobachgtungsliste...."UMS was ist das?"....aber die Zeiten ändern sich und socklhe Anlalysen targen das Ihrige dazu bei!!

Bin für die kommenden 12 Monate sehr sehr zuverichtlich!
Gebe kein Stück her.

[katjuscha]

So langsam verstehe ich wieso SES nur auf ein Kursziel von 7,1 € kommt.

Ich finde die Studie sehr umfangreich und wirklich gut geschrieben. Man sieht größtenteils Chancen, aber auch Risiken. Allerdings betont man die Risiken im weiteren Verlauf der Studie zu sehr, weshalb man auch auf das Kursziel von "nur" 7,1 € kommt.

Zum Beispiel geht man trotz Umsatzwachstum von rund 18% p.a in den nächsten 2-3 Jahren von sich abschwächendem Wachstum in den folgenden 10 Jahren und fallenden Ebit-Margen aufgrund von höheren Treibstoffkosten, mehr Wettbewerb und einem Sättigungseffekt aus. Außerdem geht man sicherheitshalber (nach Worten von SES) von einem Anstieg der Minderheitenanteile auf bis zu 75% aus. Das alles führt zur "ewigen Wachstumsrate" von nur 3% (allerdings in einer 13jährigen Betrachtung bis 2019). Und trotzdem beträgt das Kursziel 7,1 €. Das sagt doch wohl alles. Was interessieren uns die Jahre nach 2010?

Man ist also extrem konservativ, aber gibt trotzdem eine Kaufempfehlung zum jetzigen Zeitpunkt mit einer Kurschance von 40% ab, die auf dieser ewigen Wachstumsrate von 3% als Grundlage des DCF-Modells basiert.

Besonders zeigt sich das konservative Kursziel eigentlich bereits daran, welche Umsatz-und Gewinnzahlen man bis 2008 erwartet. Ein Ebitda-Multiple von knapp 2 sucht wohl in Deutschland seinesgleichen, auch wenn das natürlich im Geschäftsmodell (Stichwort Minderheiten) begründet ist.

Nach SES-Angaben hat übrigens die Peergroup ein KGV07 von 13,7 und ein KUV07 von 1,01. Daraus würde sich für UMS ein Kursziel von 50% (KUV) bzw. 70% (KGV) ergeben. SES errechnet aber sein Kursziel aus dem DCF-Modell, was aus den angesprochenen Gründen ein so konservatives Kursziel ergibt.


Insgesamt muss man sagen, dass ich das Kursziel von SES als kurzfristiges Kursziel betrachte. Ich persönlich würde den Mittelwert eines fairen 15-Monats-Kursziels (also bis Dezember 2007) anhand der Schätzungen für 2008 auf 10,0 € beziffern. Das würde ein KGV08 von 15 für die SES-Schätzungen (67 Cents) ergeben, die ich allerdings schon 2007 erwarte. Außerdem würde 10 € ein KUV von 1,0 bedeuten. Unterstützend kommt eine Div-Rendite ab 2007 von über 3,5% hinzu, Tendenz steigend. Auf Grundlage meiner Schätzungen beträgt das KGV08 auch bei 10 € nur knapp 12.



Fazit: Selbst wenn ich die wirklich gute umfangreiche Studie von SES und deren konservative Prognosen als der Weisheit letzter Schluß akzeptiere, komme ich auf ein mittelfristiges Kursziel von 10 €. SES hat bei seiner DCF-Analyse einfach alle Risiken reingepackt und eine extrem langfristige Betrachtung bis 2019 gewählt, und wird daher genügend Spielraum in der mittelfristigen Zukunft haben, um das Kursziel nach oben anzupassen. Sowohl im Peergroup-Vergleich als auch mit normalen üblichen Kennzahlen (PEG etc.) ist UMS weiterhin eine 90%-Chance. 7,1 € wäre mein Kursziel bis Februar 2007 zu den Geschäftszahlen.

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.762.280 von katjuscha am 04.09.06 21:18:56

Im grossen und ganzen eine sehr treffende und neutrale Studie über die UMS Aktivitäten.Der Vorstand hat im letzten Jahr entscheidene Schritte unternommen und den Kurs auf Wachstum gebracht.Finde,das ein Investment nicht mehr unter der Kategorie"Spekulativ"gesehen werden muss.SES hat mit seinem renomierten Image und der dazu gehörenden Kompetenz gezeigt,das es mit Fakten und konservativen Ausblicken neue Aktionäre animiert,in dem aufstrebenen Unternehmen zukünftig zu investieren.LBBW-Witzbold A.Burger ist endlich Vergangenheit.Darauf heb ich mir einen!!!Gruss Apta

[antlover123]

Apta
da muss ich dir ganz klar zustimmen!!!!
dennoch muss UMS in den nächsten 2-3 Quatalen den trendbruch beweisen! klar dann ist es zu spät um günstig einzusteigen (ist auch jetzt noch günstig), aber erst dann ist es sicher!

ich bin drinn und bleib jetzt auch investiert

schönen abend

antlover

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.762.867 von antlover123 am 04.09.06 22:17:15

Stichwortividende!!!Diesmal wurde eindeutig darauf hingewiesen,zukünftig angemessene Dividenden auszuschütten.Sollte auch mal zu Wort kommen.Gruss Apta

[SmartCap]

ich habe nach knapp 40% in 3 monaten 2/3 verkauft.

gründe:

zuviele trendraketen briefe mit den sascha opels dieser welt haben den wert gepusht

free cashflow in 2006 wird negativ sein
wie das in 2007 wird, halte ich anders als ses für offen
für den unternehmenswert aber die m.e. wichtigste größe

ses studie dürfte von ums bezahlt worden sein

technisch überkauft



langfristig finde ich das geschäftsmodell weiter sehr interessant.

sc

[Frodxin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.773.995 von SmartCap am 05.09.06 17:06:31

und ich habe heute nachgekauft und werde es ggf. weiter tun.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.773.995 von SmartCap am 05.09.06 17:06:31

Immer das Gleiche.

Na ja, wenn ich mir anschaue, wer alles bereits wieder verkauft hat, und jetzt denkt er könnte in Kürze wieder unter 5 einsteigen, dann werd ich noch optmistischer.

Könnte natürlich sein das wir im september seitwärts laufen, aber im Oktober muss man, wenn man wieder rein will, sicherlich deutlich mehr als 5,3 € zahlen.



Und Smartcap. 2 Empfehlungen kann man wohl kaum als gepshe bezeichnen. Und egal ob SES bezahlt wurde, sollte man sich seine eigenen Gedanken machen. Im Übrigen ist dei SES-Analyse die konservativste von allen Empfehlungen.

Lustig finde ich das du gerade den FreeCashFlow ansprichst. Klar ist der die wichtigste Größe, aber bei UMS im Jahr 2006 der kompletten Umstrukturierung? Ich bitte dich, also pseudointelligenter kann man ja kaum bashen.

Aber ich kenn dich ja von den vielen anderen Aktien, wo du ähnliches auch schon geschrieben hast. Hat dir auch nichts gebracht.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.774.213 von katjuscha am 05.09.06 17:17:26

mir fehlt vor allem die nachhaltige substanz auf der käuferseite

trendraketen leser zähle ich nicht dazu

dann nehm ich eben lieber mal gewinne mit

sc

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.774.480 von SmartCap am 05.09.06 17:29:36

Gegen Gewinnmitnahmen ist auch nichts zu sagen, aber tue doch nach deinem Ausstieg nicht immer so als würde fundamental was nicht stimmen oder die Psychologie wäre angeschlagen!

Nur weil es 2-3 Kaufempfehlungen gab, heißt das noch lange nicht, dass hier Verkaufsdruck aufkommen wird oder das die Aktie keine Käufer mehr finden wird. Ganz im gegenteil, die Skepsis bei UMS ist im Vergleich zu anderen Nebenwerten (die im übrigen teurer sind) noch ziemlich groß. Unter 5 € hätten wir wieder ein KGV07 von 7 bei 18% Wachstum p.a.! Und die Bilanzdaten verbessern sich weiter, was übrigens nur bei positivem cashflow möglich ist.

Du hast nämlich vorhin vergessen, dass der FreeCashflow nur deswegen 2006 negativ sein könnte, weil ein erheblicher Teil der Verbindlichkeiten abgebaut wird. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit und der operative Cashflow werden nämlich klar positiv sein, und im nächsten Jahr wird man das auch im Freecashflow sehen.

[SmartCap]

naja wenn fidelity den anstieg mit verursacht hätte - aber sascha opel

sc

[SmartCap]

der nebenwertemarkt ist ein haifischbecken

kaufstudien und empfehlungen bieten nach meiner erfahrung die besten ausstiegszeitpunkte - dafür werden sie gemacht.

sc

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.775.303 von SmartCap am 05.09.06 18:10:32

Selten so einen Quatsch gelesen.

das kommt ja wohl darauf an, wie das sentment vorher war. Und bei UMS gab es vorher so gut wie keine Aufmerksamkeit und die letzten verbliebenen langfristaktionäre waren nach den zahlen zum GJ 2005 ausgestiegen. Daher sind die jetzigen kaufmepfhlungen erst der Anfang, vor allem weil die bewertung gar nicht mit den Aktien vergleichbar ist, mit denen du das jetzt vergleichst.

Nenn mir doch mal ein paar Aktien mit KGV von 7,x und gutem Wachstum, die nach Kaufempfehlungen den besten Ausstiegszeitpunkt hatten!

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.775.489 von katjuscha am 05.09.06 18:19:58

von denen die das kgv hatten bei allen neuen markt-aktien und entry standard aktien

sc

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.775.571 von SmartCap am 05.09.06 18:25:54

Danke für die Stücke.

Wärst Du bitte noch so lieb, Dein restliches Drittel zu verkaufen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.775.571 von SmartCap am 05.09.06 18:25:54

Drück dich mal klarer aus!

[SmartCap]

kaufstudien werden m.e. gemacht damit größere positionen in liquide märkte verkauft werden können. ein bißchen polemik ist zwar dabei aber in über 90% der fälle leider wahr.

bei jedem neuem markt und jedem entry standard wert hätte es sich gelohnt in kaufstudien zu verkaufen

sc

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.777.629 von SmartCap am 05.09.06 20:07:22

Du weißt aber schon dass es den Neuen Markt nicht mehr gibt?

Ist mir echt zu blöd die Diskussion. Schönen Abend noch!

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.777.970 von katjuscha am 05.09.06 20:23:40

den entry standard gibt es seit ca. 9 monaten

dort dasselbe spiel

sc

[TomWolfe]

In der SES-Studie wurde aktuell ja das Unternehmen Healthtronics als Marktführer und Hauptwettbewerber von UMS im Bereich Urologie (Marktanteil 27%) genannt. Hatte mich in den letzten Wochen schon etwas näher mit dem Unternehmen beschäftigt und will mal ein paar Eindrücke posten, die so nicht in der Studie erwähnt sind.

Healthtronics scheint derzeit nicht unbedingt aus einer Position der Stärke heraus zu agieren (wie man das von einem Marktführer eigentlich erwarten würde):
- Das Unternehmen lässt sich derzeit von einem externen Beratungsunternehmen reorganisieren. Damit einher gingen in den letzten Monaten mehrere Wechsel im Management.
- Ahnlich wie bei UMS wird mittlerweile der Fokus auf die Kernbereiche Urologie und Geräteentwicklung gelegt. Dazu wurde ein Teil des bisherigen Geschäfts verkauft. Der Bereich Geräteentwicklung scheint mittel- und langfristig nicht ganz unproblematisch, da sich derzeit nach meinen Infos eine völlig neue Generation von Geräten anbahnt, die die von HTRN produzierten und vermarkteten Geräte ab 2010 ersetzen könnte. UMS ist hier vom Geschäftsmodell her m.E. wesentlich besser positioniert und deutlich flexibler, neue Gerätegenerationen bei seinen Partnerschaften einzusetzen.
- Die Zahl der von HTRN ausgewiesenen Limited Partnerships sind im letzten Quartal übrigens zurückgegangen.

Soweit so gut oder schlecht. Positiv stimmt mich vor allem, dass einige Aktionäre von Healthtronics, die das Unternehmen nach meinem Eindruck auch etwas intimer kennen, wohl nicht gerade viel von der neuen Führungsmannschaft dort halten (und vereinzelt auch schon UMS als echten Konkurrenten bzw. auch als Akquiseziel für Healthtronics auf dem Radarschirm haben).

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.779.474 von TomWolfe am 05.09.06 21:28:38

Danke für die Infos. Hört sich interessant an. hab das Unternehmen bisher gar nicht auf dem Schirm gehabt.

[antlover123]

gute arbeit TomWolfe
deine infos könnten auch negativ aufzunehmen sein = der gesamtmarkt mobiler medizinischer versorgunssysteme ist nicht so stabil wie man erwarten würde, auch nicht in USA. aber es sind infos die jeder für seine strategie verwerten kann.

da gibt es andere die einfach nur rauf oder runter brüllen können


ich möchte die aufmerksamkeit noch einmal auf die "Thomas Matzen GmbH" lenken. wer sich mit dieser person eingehend beschäftigt wird verstehen warum er 17% von UMS hält. Das war für mich eine wichtige kaufentscheidung, zusätzlich zum Geschäftsmodell. Ich fahre ganz gut damit.


antlover

[SmartCap]

im moment sieht's wohl erst mal nach weiteren gewinnmitnahmen aus

sc

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.779.474 von TomWolfe am 05.09.06 21:28:38

Das Problem von HSS ist bzw. war in den letzten 18 Monaten ein anderes!!
Sie haben im November 2004 Prime Medical Services übernommen und diese Übernahme lief als reverse-acquisition. Im Rahmen dieses Deals haben die Personen von Prime Medical natürlich enormen Einfluss und auch Druck auf die Führungsebene von HSS ausgeübt. Das diese internen "Streitereien" natürlich nicht gerade gut fürs Geschäft und die Strategie ist/war, kann jeder nachvollziehen. Daher auch die genannten Wechsel im Management.
Natürlich hat HSS auch erkannt, daß die Urologie-Sparte der/ihr mit Abstand profitabelste Bereich ist und daher konzentrieren sie sich seit Ende 2004 ja auch darauf. Im Zuge der Übernahme kam es natürlich teilweise zu Neuverhandlungen der LLC´s und dabei mußten teilweise doch einige Zugeständnisse bzgl. der Minderheitenanteile gemacht werden. Dies war besonders im 1.Quartal 2006 zu erkennen (Minderheitenanteil von knapp über 65%), aber mittlerweile läuft alles wieder einigermaßen reibungslos (Minderheitenanteile Q2 2006 von knapp unter 62%).
Die Minderheitenanteile bewegen sich die letzten 6 Quartale immer zwischen 60-62% (Ausnahme Q1 2006).

Meiner Ansicht nach liegt hier auch die zu konservative Herangehensweise von SES: derzeit erkaufen sich einige Unternehmen (HSS, UMS etc.) eine sehr sehr starke Marktstellung und sobald die Position einigermaßen gefestigt und die Lizenzen auf wenige Unternehmen verteilt sind, können sie "Druck" auf die Ärzte/Praxisgemeinschaften/Krankenhäuser ausüben und deren Anteil (Minderheitenanteil) eher reduzieren; und nicht wie von SES prognostiziert bzw. angesetzt, erhöhen.

Die Analyse von SES ist sehr gut und auch gut recherchiert. Vielleicht etwas zu konservativ, aber das ist bei Ersteinschätzungen ja immer der Fall.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.785.893 von Aliberto am 06.09.06 11:09:49

Na wenn UMS bei ner ähnlichen Quote von 60-62% sich einrangiert, müsste SES seine Prognosen aber ziemlich stark erhöhen.

Na ja, letztlich ist es wie du schreibst. SES wird konservativ prognostizieren, genau wie UMS noch nicht hyperoptimistisch wird. Beide haben so die Chance ihre Prognosen zu überbieten, und das ist doch alle mal besser als wenn man zu optimistisch ist und dann die Anleger enttäuscht.

[TomWolfe]

Herr Klemke kauft wieder ein. Darauf hatte ich eigentlich schon längere Zeit gewartet. Zwar nur bescheiden aber immerhin. Vielleicht legt er die Tage nochmal etwas nach.
____________
Angaben zum Mitteilungspflichtigen

Name: Klemke
Vorname: Ingo Klaus
Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: 549365
Geschäftsart: Kauf
Datum: 13.09.2006
Kurs/Preis: 5,15
Währung: EUR
Stückzahl: 2.000
Gesamtvolumen: 10.300,00
Ort: Xetra

[hirnschmalz2005]

Ich weiß schon wieso ich kein Stück aus der Hand gebe!!

[sey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.933.124 von TomWolfe am 14.09.06 16:18:43

Herr Klemke hat jetzt in 3 Monaten 11000 Stck. eingesammelt und er weiss auch warum!

[katjuscha]

Übrigens.

Seitdem SES in der Studie bezüglich des fairen Werts der Aktie von 7,1 € steigende Transportkosten aufgrund möglicherweise steigender Ölpreise geschrieben hat, ist der Ölpreis fast 20% gefallen.

Aber is schon okay, SES ist halt vorsichtig. Bei der Minderheitenquote von 75% ist es ja ähnlich.

[aonassis]

Klemke war beim letzten Anstieg ein sehr guter Indikator. Allerdings sollte man darauf achten, wenn er seine Aktien wieder Verkauft. Sollte das der Fall sein ist vorsicht geboten.

Gruß, aonassis

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.941.625 von aonassis am 14.09.06 23:29:19

Na ja, als er damals verkaufte, hatte er ja auch allen Grund dazu.

Nehmen wir an, er würde in 12 Monaten bei 8 € seine Stücke wieder verkaufen, aber das Geschäft läuft trotzdem ordentlich. Dann muss das nichts weiter heißen, als das er wie jeder andere Anleger auch Gewinne mitnimmt.

Letztlich entscheiden nict Insiderkäufe oder Verkäufe, sondern die fundamentale Entwicklung. Ich hab schon so oft Aktien erlebt, wo Insider gekauft haben, und danach ist der Wert 50% angeschmiert, genauso wie Insider verkauft haben und 2 Jahre später stand die Aktie 500% höher.

Also das muss nix bedeuten.

[Chessmaster]

@katjuscha..
du hast recht.
positiv ist allerdings zu werten dass er NACH dem letzen anstieg
gekauft hat - und so wie ihm wirds wohl noch vielen gehen - der plan nochmal günstiger reinzukommen scheint nicht zu funktionieren...

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.946.001 von Chessmaster am 15.09.06 10:12:39

5,33 aktuell.

denke auch dass der Plan günstiger reinzukommen nicht aufgeht.
Richtung EURamS Empfehlung werden wir heute stabil sein und am Montag dann erst recht !

Seitwärtskonsolidierung dürfte beendet sein...!!

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.946.075 von BrokerPK am 15.09.06 10:14:57

Richtig, charttechnisch und fundamental könnten wir nächste Woche schon bei 5,8 € stehen. Ich glaub das wäre auch ein vorläufig faires Niveau bis wir dann im November die Q3-Zahlen bekommen. So stell ich mir das jedenfalls vor.

Seitwärts zwischen 5,4 und 6,5 bis November/Dezember, und dann im Jnauar/Februar mit der neuen Prognose des Vorstands zum Jahr 2007 geht der Kurs dann auf das m.E. faire Niveau von 8-9 €. Muss nicht alles bis Februar geschehen, aber bis Mai 2007 dürfte diese Kursrange realistisch sein.

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.946.204 von katjuscha am 15.09.06 10:20:53

sobald der Sprung über die 6,34 EUR glückt wird es m.M. nach sehr schnell sehr hoch gehen....8-9 EUR könnten wir danns chnell sehen da hast du recht!!

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.946.228 von BrokerPK am 15.09.06 10:23:01

5,42 +5,2 % akt.!

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.950.031 von BrokerPK am 15.09.06 14:06:34

Jetzt ist der Bruch nach oben vollzogen.Eröffnen die Amis freundlich,gibt es sicher noch ein Kick nach oben.Die Eurams wird sicherlich den Kurs ab Montag weiter forcieren,sodas wir bald mit viel Glück die 6 vorm Komma sehen werden.In diesem Sinne...schönes Wochenende...Apta

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.950.376 von Aptamilla am 15.09.06 14:33:29

jup 5,50 EUR akt. +6,80 % !

[ValueTitel]

Habe mehr und mehr den Eindruck, dass
sich die ab März verprügelten, funda-
mental starken Nebenwerte sukzessive
erholen

Sehr schön, denn von den Dingern habe
ich noch den ganzen Köcher voll

[Chessmaster]

schaut super aus ! dicke geld-seiten.., gehen die nächsten
tage über 6...

[BrokerPK]

5,56 zu 5,58....Briefseite ist sowas von leergefegt da kann es schnell auf die 6 EUR zugehen!!

[cybehr]

Burger (LBBW) hat wieder ne Analyse veröffentlicht .... hat die einer von Euch vorliegen?

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.951.318 von cybehr am 15.09.06 15:32:53

die UMS gibts bald nicht mehr unter 6 Euro....
glaube die laufen schnell jetzt hoch....

[BRIONI]

Auch wenn ich eigentlich kein Freund schnell steigender kurse bin (denn was schnell steigt, fällt auch schnell): es ist schon erstaunlich, wie intransparent der deutsche Markt teilweise noch ist. Klar hat sich das Management in der Vergangenheit ein paar mal zu weit aus dem Fenster gelehnt und ist dabei prognosetechnisch vom Sims gefallen. Aber wer sich auch nur eine halbe Stunde mit UMS befasst erkennt, dass der Deckel auf der Gewinnentwicklung die Europa-Aktivitäten waren. Die sind jetzt verkauft.

Schon komisch, dass das verhältnismäßig langsam vom Markt geschnallt wird. Obwohl ja die ersten offenbar so langsam aufwachen. Kursbewegung müsste in den nächsten Monaten und Quartalen nachhaltig weiter nach Norden ziehen. KGV von 20 sollte innerhalb der nächsten 6 Monate bei den Wachstumsraten Minimumziel sein.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.952.065 von BRIONI am 15.09.06 16:05:48

Och, das hab ich schon oft erlebt.

Hab damals bei Ariva Threads zu Nemetschek und Syskoplan aufgemacht. Da waren es ähnliche Situationen. bei Nemetschek war klar, dass Ende 2005 die Abschreibungen wegfallen, und sich allein daher schon das EPS verdoppeln wird, und so das KGV von 15 auf fast 7 verringert. Hab ich über 3-4 Monate gepostet bis es der Markt geschnallt hat und dann stieg Nemetschek innerhalb von 3 Monaten um 150%.
Und bei Syskoplan wurde damals das verlustreiche Amerikageschäft verkauft, und die Aktie ist ähnlich wie bei UMS gefallen, weil erstmal Abschreibungen einmalig belastet hatten. Genau wie bei UMS nach den GB05-Zahlen. Als ich das Thema dann im Forum aufgegriffen habe und erklärt habe, dass genau das der Grund ist wieso das EPS im nächsten Jahr doppelt so hoch sein wird, hats mir auch erst niemand geglaubt, obwohl es total offensichtlich war. Syskoplan stand 6 Monate später dann auch doppelt so hoch.

Na ja, ich bin froh darüber. So kann man günstig in super Unternehmen einsteigen. Börsianer sind halt zum überwiegenden Teil blöd und müssen erst alles von Analysten vorgebetet bekommen. Sorry, aber das ist so.

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.952.252 von katjuscha am 15.09.06 16:13:15

börsianer zum überwiegenden Teil blöd!!!

MERKE DIR DAS - SO WAHR !!

Die Analysten kommen doch alle von der Strasse und sind überwiegend Zocker die wichtig erscheinen aber letztlich nur pushen oder bashen ...
naja gibt ja auchn paar seriöse.

es gibt immer bei small caps genügend Zeit nach zahlen oder Deals in Ruhe einzusteigen. Das hab ich auch schon sooft erlebt. Man wundert sich warum der Kurs nicht steigt bei solchen vorgaben.

ja ich hab nur noch wenige UMS .... hab zwischen 5,20 und 5,28 geschmissen. Das war mal wieder Geld von Bank und ich dachte ich muß jetzt mal raus..... hab noch getradet und jetzt ist mir der kurs davongelaufen. Das warn für mich immerhin über 10KEUR die ich gutgemacht hab. jetzt ärger ich mich schon etwas. aber ein fünftel hab ich noch .... insofern bin ich auch ich blöd.
schätze wir stehen nächste woche über 6 Euro schon.....

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.992.182 von braxter21 am 17.09.06 13:17:06

Was war das denn???Hast Du einen Clown gegessen,oder einen ganzen Circus!!!>Interessiert doch keine Socke,wie oder wann Du schmeisst und dann frustriert den Kurs vorgibst.Naja,irgendwo hast Du recht.Die 6 vorm komma ist fällig.Tip von mir:nicht jammern,kaufen!Platz nach oben ist vorprogrammiert.Und nebenbei,was meinst Du dazu Aliberto???Gruss Apta

[BrokerPK]

kam die EuramS Empfehlung nun gestern??

[antlover123]

morgen brokerPK, ehrlich gesagt ist es mir vollkommen egal ob bild was schreibt oder nicht, im grunde wäre es kontraproduktiv. lassen wir UMS in ruhe und sie wir wunderbar steigen, schön langsam, über die wochen und monate. die ganzen pusher banden erreichen doch nur eines. jeder der auf sowas hört kauft und will sofort 100% machen. dann klappt es nicht, oder UMS braucht noch ein paar monaten zeit und schon gibts ne massenflucht, daran schließen sich die ängstlichen an und schon fällt der kurs wieder ins bodenlose. wenn die aktie aber zeit bekommt, dann steigen die leute ein die sich ihr investment überlegen und auch mal ne zeit lang halten. damit bekommt UMS innere stärke...

aber egal

antlover

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.014.579 von antlover123 am 18.09.06 09:26:19

hast ja recht mich würde ja auch nur der Inhalt der Empfehlung was die so schreiben udn kein Kursziel oder dergleichen.

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.014.735 von BrokerPK am 18.09.06 09:34:44

aktuelle Chartanalyse aus Godmode-Trader.de:

http://www.godmode-trader.de/news/?ida=495273&idc=20

UMS WKN: 549365 ISIN: DE0005493654

Intradaykurs: 5,45 Euro

Aktueller Wochenchart (log) seit 10.09.2004 (1 Kerze = 1 Woche)

Kurz-Kommentierung: Die UMS Aktie erreichte am 30.11.2005 ein Hoch bei 6,50 und ging danach in einer deutliche Korrektur, welche die Aktie bist fast auf die Unterstützung bei 3,35 Euro zurückführte. Am etwas darüber liegenden Aufwärtstrend seit Dezember 2004 stabilisierte sich die Aktie. Vor 3 Wochen gelang ihr der Ausbruch über den Widerstand bei 4,86 Euro. In den letzten beiden Woche behauptete sich die Aktie nicht nur darüber, sondern setzte sich auch nach oben ab. Solange die Aktie nun per Wochenschlusskurs über 4,86 Euro notiert, ist eine Aufwärtsbewegung bis zunächst 6,50 und später 7,59 Euro zu erwarten.

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.014.924 von BrokerPK am 18.09.06 09:47:16

EuramS hat Empfehlung mit 6,50 EUR Kursziel herausgebracht.
Kurztext war vom Inhalt her ganz i.O.!

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.016.507 von BrokerPK am 18.09.06 11:38:15

Artikel war aber in der Eurams auch nur ganz klein. Nix mit "Aktie der Woche". Und man hat scheinbar die EPS-Schätzungen von SES abgeschrieben, denn man sprach von einem KGV07 von 9 und würde aufgrund des Turnarounds und des interessanten Geschäftsmodell die Aktie mit Kaufen (Kursziel 6,5 €) einstufen.

Vorteil bei diesen Empfehlungen ist, dass sie m.E. alle zu konservative Schätzungen für 2007 abgeben, und dadurch sicherlich spätestens im Frühjahr 2007 Überraschungpotenzial da ist, weshalb dann die Kursziele von 6,5-7,1 € sicherlich erhöht werden, zumal dann wieder mehr Vertrauen in das Unternehmen vorhanden sein wird, wenn man 4-5 Quartale in Folge überzeugt hat.

[hirnschmalz2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.017.409 von katjuscha am 18.09.06 12:46:22

@Katjuscha
bitte nicht zu euphorisch sein. Laß UMS erstmal EIN MAL seine Jahresziele treffen. Und fürs nächste Jahr sehen wir weiter. OK?

Auch wenn ich durchaus Potential für mehr sehe: Wir haben einen KGV von 10 beim diesjährig prognostizierten Gewinn. Das ist OK, für einen Kandidaten, der in den letzten Jahren immer meilenweit an seinen Prognosen vorbeigerutscht ist.

Gruß HS

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.017.558 von hirnschmalz2005 am 18.09.06 12:57:11

Genau das gleiche schreibe ich doch seit Wochen auch, übrigens nicht nur bei UMS. Bei IBS ist es genau die gleiche Situation. da erwarten die Leute auch schon jetzt 70% höhere Kurse, und man muss ihnen erstmal sagen, dass sie wenigstens auch mal 2 Quartale abwarten müssen bis die zeit für zweistellige KGVs07 reif ist.

Was UMS anbetrifft, bin ich daher auch sicher nicht euphorisch, denn ich gehe ja lediglich von 10-15% Umsatzwachstum in 2007 (letzten 2 jahre 20% in Amerika) bei gleichbleibender Ebit-Marge aus. Wenn ich euphorisch wäre, würde ich Skaleneffekte einrechnen, was ich aber nicht tue.

SES ist halt ziemlich konservativ rangegangen, weil sie die Minderheitenquote in den nächsten 2 Jahren nochmal um 10-15% steigen sehen und Risiken bei Transportkosten (noch höherer Ölpreis) eingerechnet haben, und dazu schon ne geringere Ausgangsbasis 2006 haben. Dagegen ist auch nichts zu sagen, was ich ja immer wieder betone. Nur sind meine persönlichen Schätzungen eben weder konservativ noch optimistisch, sondern ich rechne nur mit den aktuellen Bedingungen (Kosten) und sogar einem geringeren Umatzwachstum als in den letzten 2 Jahren. Und ob der Ölpreis 2007 im Schnitt über 75 Dollar liegen wird oder der Euro über 1,27 im Schnitt kann heute eh noch niemand sagen.

Deshalb gehe ich weiter von 68 Cents beim EPS im nächsten Jahr aus. Wenn es dann letztlich 64 Cents werden (Mitte zwischen SES und meiner Prognose), weil der Euro oder der Ölpreis gestiegen sind, hab ich damit auch kein Problem. Man wird der Aktie meiner Meinung nach dennoch in 12 Monaten ein höheres KGV als 12 zugestehen, wenn man dann über Jahre hinweg zweistellig gewachsen ist. Daher bleibt mein Kursziel bis September 2007 bei 8-9 €.

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.017.733 von katjuscha am 18.09.06 13:13:20

"... Risiken bei Transportkosten (noch höherer Ölpreis) ..."

Also, ich kann bei dem Geschäftsmodell wirklich keine echte
Korrelation zwischen UMS und dem Ölpreis feststellen ...

Wenn solche Argumente wie hier von SES kommen, sollte auch der
tatsächlich Effekt als Szenario dargestellt werden (z.B. bei
einem Anstieg des Ölpreises um 20% erfährt UMS einen negativen
Ergebniseffekt von 0,2 Mio. o.ä.)

Da dieser aber - wenn überhaupt - so gut wie keine Auswirkung
haben wird, messe ich diesem Argument genau so viel Bedeutung
bei wie dem "Risiko einer sich abschwächenden Weltwirtschaft" !

However, solche "Drohgebärden" sind m.E. mit größter Vorsicht zu
geniessen

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.018.629 von ValueTitel am 18.09.06 14:09:49

Also, ich kann bei dem Geschäftsmodell wirklich keine echte
Korrelation zwischen UMS und dem Ölpreis feststellen ...


SES bezieht das ja nur auf die Transportkosten. Gerade in den USA wirkt sich der Ölpreisanstieg prozentual stärker auf die benzinpreise aus als in Deutschland, weil es ja da nicht die hohen Steuern gibt. Wenn der Ölpreis also um 50% steigt, stiegt auch der benzinpreis um 50%. In Deutschland waren die Steuern schon immer hoch, und daher ist der Benzinpreisanstieg prozentual gesehen niedriger.
Und da UMS durch ihre mobilen Krankenstationen durchaus halbwegs hohe Transportkosten haben, kann sich da schon auswirken, aber das dürfte sich dennoch alles unter 0,5%-Ebit-Marge mehr oder weniger bewegen selbst wenn der Ölpreis auf 90 Dollar ansteigen sollte. In so fern hast du schon recht. Zumal seit der SES-Empfehlung der Ölpreis um fast 20% gefallen ist.

[BrokerPK]

Hier die Empfehlung komplett:

14:34, 18.09.2006
UMS: Kaufen (EuramS)

Medizintechniker macht mobil

Der Hamburger Medizintechnik-Spezialist United Medical Systems (UMS) verleiht Spezialgeräte und Fachpersonal. Das ist für kleine und mittelgroße Krankenhäuser oft günstiger, als teure Geräte komplett anzuschaffen. UMS ist mit etwa 1000 Kunden auf die Bereiche Urologie, Gynäkologie und Radiologie spezialisiert. Nach verunglückter Expansion konzentriert man sich jetzt auf Kernmärkte in Nord- und Südamerika, die vom Staat weniger stark reguliert sind als Europa. Die jüngsten Quartalszahlen deuten darauf hin, dass der Turnaround gelingen kann.

Unterbewertet!
Mit einem KGV von knapp über neun für 2007 und einem Gewinnwachstum
von 15 Prozent ist die Aktie attraktiv. Spekulativ!

[sey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.017.733 von katjuscha am 18.09.06 13:13:20

Ohne Kommentar!
18.09.2006 09:07
UMS - Rallye gestartet
UMS (Nachrichten/Aktienkurs) WKN: 549365 ISIN: DE0005493654

Intradaykurs: 5,45 Euro

Aktueller Wochenchart (log) seit 10.09.2004 (1 Kerze = 1 Woche)

Kurz-Kommentierung: Die UMS Aktie erreichte am 30.11.2005 ein Hoch bei 6,50 und ging danach in einer deutliche Korrektur, welche die Aktie bist fast auf die Unterstützung bei 3,35 Euro zurückführte. Am etwas darüber liegenden Aufwärtstrend seit Dezember 2004 stabilisierte sich die Aktie. Vor 3 Wochen gelang ihr der Ausbruch über den Widerstand bei 4,86 Euro. In den letzten beiden Woche behauptete sich die Aktie nicht nur darüber, sondern setzte sich auch nach oben ab. Solange die Aktie nun per Wochenschlusskurs über 4,86 Euro notiert, ist eine Aufwärtsbewegung bis zunächst 6,50 und später 7,59 Euro zu erwarten.



Chart erstellt mit TeleTrader Professional

[sey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.022.486 von sey am 18.09.06 17:22:30

Ich bekomme den Chart nicht rein. Schade. Vielleicht versucht es von Euch mal jemand.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2006-09/artikel-…

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.022.746 von sey am 18.09.06 17:37:18

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.024.039 von no_brainer am 18.09.06 18:28:47

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.038.055 von braxter21 am 19.09.06 11:54:49

oh das sind schöne nachkaufkurse ........
da mach ich glatt noch was gut
das ist der erste chart der mich überzeugt....

[hirnschmalz2005]

Diese Meldung ist heute bei Finanznachrichten zu lesen. Abgesehen davon, dass sie fast eine Woche zu spät kommt ist sie falsch..

UMS - COO verkauft Aktien

Ingo Klaus Klemke, COO der UMS United Medical Systems AG (Nachrichten/Aktienkurs), hat in der vergangenen Woche Aktien des Unternehmens veräußert. Wie aus einer Plichtmitteilung hervorgeht, wurden am 13.09.2006 über die elektronische Handelsplattform Xetra insgesamt 2.000 Aktien zu einem Kurs von 5,15 Euro verkauft. Damit hatte die Transaktion ein Volumen von 10.300 Euro.

Könnte man so etwas Kursmanipulation nennen?
Gruß HS

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.042.039 von hirnschmalz2005 am 19.09.06 15:15:01

Hat den Vorteil das in den nächsten Tagen ne Richtigstellung kommen muss. So bleibt UMS im Gespräch.

[katjuscha]

Außerdem müsste nächste Woche noch ne Adhoc kommen. Oder?

Wollte nicht UMS bis Ende des 3.Quartals auch noch ne Entscheidung über die Höhe des Veräußerungserlöses des überwiegenden Europageschäfts und zum weiteren Verfahren mit dem restlichen Europageschäft bekanntgeben?
Kann aber auch sein das ich da was falsch verstanden habe.

[MFC500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.046.570 von katjuscha am 19.09.06 18:24:17

Ich glaube nicht, daß in diesem Zusammenhang nochmal eine Meldung kommt.
Am 17. Juli hat UMS gemeldet, die Genehmigung der Kartellbehörden für den Verkauf des Europa-Geschäftes erhalten zu haben. "Der Übergang des Geschäftsbetriebes erfolgt damit noch im Laufe des Monats Juli 2006." Damit ist die Sache ja abgeschlossen.
Und der ungefähre Kaufpreis ist ja auch bekannt (siehe Meldung vom 07.06.: "...Aus dem Verkauf ergibt sich für das Geschäftsjahr 2006 ein leicht positiver Ergebniseffekt sowie ein Liquiditätszufluss von rund 1,4 Mio. Euro. Darüber hinaus führt die Übernahme von ca. 5,7 Mio. Euro Verbindlichkeiten durch den Erwerber zu einem weiteren erheblichen Abbau der Verschuldung der UMS-Gruppe..."

[sey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.046.570 von katjuscha am 19.09.06 18:24:17

Du hast den vollen Durchblick. Eine Adhoc wäre längst da gewesen. Die Meldung ist falsch. Herr Klemke hat am 13.09.2006 im Xetra 2000 Stck. für 5,15 € gekauft und nicht verkauft. Die Adhoc war bereits am 14.09.2006 veröffentlicht ( u.a. bei Finanztreff ) Bei FinanzNachrichten steht tatsächlich im Orderbuch von UMS "UMS Coo verkauft Aktien" Bei einem Klick auf diesem Link wird aber sofort gemeldet, das dieser Artikel nicht gefunden werden kann. katjuscha wird Recht behalten. Es wird eine Gegendarstellung kommen, und zwar mit dem Hinweis das es ein Kauf war. Und dieses wird wieder für positiven Gesprächsstoff sorgen. Außerdem hat Herr Klemke am 13.06. und am 27.06. bereits 9000 Stck. eingesammelt. Und am 13.09. schon wieder 2000 Stck. Und auch diese werden nicht seine letzten sein. Freue mich schon auf die Gegendarstellung von FinanzNachrichten,

[sey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.024.039 von no_brainer am 18.09.06 18:28:47

Hast mir immer noch nicht mitgeteilt, wie du den Chart reinbekommen hast

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.052.038 von sey am 19.09.06 22:53:46

Dürfte doch ganz einfach sein.

Rechte Maustaste auf den Chart und unter Eigenschaften die URL kopieren! Und dann gehst du hier bei den Werkzeugen (links unter den Smilies) auf Bild einfügen und kopierst den Link hinein! Fertig!

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.048.824 von MFC500 am 19.09.06 20:18:30

Richtig MFC. Die genauen positiven Auswirkungen des Verkaufs auf die Bilanz und GUV dürften wir erst zur Adhoc der Q3-Zahlen erfahren.

Allerdings meine ich mich zu erinnern, dass der Vortand wegen dem restlichen Europageschäft bis Ende des 3.Quartals ne Entscheidung treffen wollte, ob das nun auch verkauft wird oder ob der Bereich profitabel weitergeführt werden kann. Die Entscheidung stand jedenfalls noch aus.

Muss mal gucken, ob ich die Aussage noch finde. Weiß jetzt nicht ob's im letzten Bericht oder in einer der Adhocs stand.

[sey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.060.316 von katjuscha am 20.09.06 13:27:45

Du hast wieder mal recht. Die Entscheidung wird nach den Zukäufen von Herrn Klemke auf jeden Fall positiv ausfallen.

Frankfurt zwischen 19:06 Uhr und 19:44/ 6841 Stck. Kurs akt. 5,50 €

[Aptamilla]

Nun haben wir die 6 Euro Marke genommen.Die amerikanischen Indizies erklimmen neue Rekorde.Das animiert die europäischen Börsen freundlich zu tendieren.Will damit sagen,dass nun die stärksten Börsenmonate weltweit starten.Da wird auch erfahrungsgemäss ein starkes Quartal von UMS erwartet.Entspricht UMS die Erwartungen,sprengen wir die 10 Euro Marke im Sauseschritt.Bin zuversichtlich!Gruss Apta

[Aptamilla]

7,50 Euro...das hatten wir lange nicht mehr!

[Syrtakihans]

So eine kleine scharfe Korrektur wie heute war eigentlich schon lange überfällig. Der Kurs hatte ja binnen drei Monate seit seinem Ausbruch um 90% zugelegt.

Zahlen sollen am 14.11. erscheinen. Es bleibt weiter spannend.

[Herzrosenblatt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.057.369 von Syrtakihans am 01.11.06 12:23:28

Sollte man nun einsteigen?

[no_brainer]

12. Januar 2007
AnalystCorner: Verbessertes Risikoprofil bei UMS
SES Research
Dr. Stefan Schröder
https://www.cortalconsors.de

Die UMS United Medical Systems International AG kann sich mit ihrem operativen Geschäft künftig ganz auf die Kernmärkte in Nord- und Südamerika konzentrieren. Denn Ende Dezember wurden sämtliche europäische Einheiten verkauft. "Der letzte Meilenstein im strategischen Umbau des Unternehmens", erklärt Dr. Stefan Schröder von SES Research.
AnalystCorner fragte bei dem Experten nach, wie er nach dieser Transaktion die Entwicklung des Medizintechnik-Unternehmens sieht.

AC: Herr Dr. Schröder, die letzte europäische Einheit von UMS war die Focus Therapiezentrum Verwaltungs GmbH. Wer ist der Käufer?

Schröder: Die 100%-Beteiligung von UMS an dieser Gesellschaft wird von der ITM Hanse Industriekapital-Beteiligungs GmbH übernommen. Die Veräußerung wurde zum 31. Dezember wirksam, allerdings hat ITM noch ein Rücktrittsrecht bis zum 28. Februar.

AC: Der Verkauf kam aber nicht überraschend, oder?

Schröder: Nein. Das Ziel, Focus als zuletzt verbliebene europäische Einheit zu verkaufen, war bereits in den vergangenen Monaten kommuniziert worden. Die Transaktion wird nach Angaben des Unternehmens für das vergangene Geschäftsjahr eine einmalige Ergebnisbelastung auf Konzernebene von rund 0,3 Mio. Euro nach sich ziehen.

AC: Ist das aus Ihrer Sicht realistisch?

Schröder: Ja. In unseren Prognosen für das Geschäftsjahr 2006 hatten wir bereits einen entsprechenden Ergebnisbeitrag aus den nicht-fortgeführten Geschäftseinheiten von minus 0,25 Mio. Euro berücksichtig.

AC: Der Umbau bei UMS ist damit vorerst abgeschlossen. Hat sich dadurch an Ihrer Einschätzung etwas geändert?

Schröder: Den formalen Abschluss in der strategischen Neufokussierung der UMS haben wir zum Anlass genommen, unser Kursziel zu aktualisieren - sprich von 7,80 auf 9,80 Euro anzuheben.

AC: Was hat Sie speziell dazu bewogen?

Schröder: Auf Grund der Wettbewerbssituation auf dem amerikanischen Markt berücksichtigen wir künftig ein verbessertes Risikoprofil.

AC: Können Sie das näher erläutern?

Schröder: Ja, Healthtronics Inc. ist der Hauptkonkurrent von UMS in der Urologie, dem umsatz- und margenstärksten Geschäftsbereich. Die Amerikaner befinden sich infolge eines Managementwechsels und Umstrukturierungen seit geraumer Zeit in einer Schwächephase.

AC: Und außerdem...

Schröder: ...sehen wir UMS auf Grund ihrer hochmodernen Stoßwellen-Technologie und den Markteintrittsbarrieren, die sich aus der regionalen Clusterbildung unter ihren Kunden sowie den Synergien in der Routenführung ergeben, in einer soliden Wettbewerbsposition.

AC: Wie wird diese verteidigt?

Schröder: Das Unternehmen setzt in diesem Zusammenhang gezielt Vertragsfristen zur Abwehr von Konkurrenten ein, um auszuschließen, dass innerhalb einer Region eine kritische Masse von Verträgen ?en bloc? auszulaufen droht. Denn Stand-alone-Standorte sind für Wettbewerber abseits ihrer Routen nicht lohnend.

AC: Was wird darüber hinaus getan?

Schröder: Ein weiteres zentrales Instrument bilden die attraktiven Beteiligungsmodelle, über die UMS Ärzte in Partnerschaften einbindet, um auf diese Weise Umsätze im Geschäftsbereich Urologie abzusichern und auszuweiten. Daraus resultierende Minderheitsanteile berücksichtigen wir künftig in unserem DCF-Modell mit maximal 70% vom Konzernüberschuss vor Minderheiten.

AC: Wie steht es um die Bewertung von UMS?

Schröder: Aus der Peer Group, die die beiden amerikanischen Hauptkonkurrenten HealthTronics und Alliance Imaging umfasst, ergab sich in der jüngeren Vergangenheit ein KGV für 2007 von etwa 14.

AC: Wie sieht es derzeit aus?

Schröder: Seit kurzem wird HealthTronics, der so genannte `closest Comparable`, also das am besten vergleichbare Unternehmen, nach dem Rückgang der Gewinnschätzungen von Analysten mit einem KGV 07 von 33 bewertet. Für Alliance Imaging ergibt sich derzeit ein KGV von 15.

AC: Was bedeutet das für UMS?

Schröder: Angesichts des zweistelligen Umsatz- und Ergebniswachstums erscheint uns UMS mit einem KGV von derzeit 12,4 für 2007 günstig bewertet.

AC: Und wie steht UMS im nationalen Vergleich da?

Schröder: Bei Betrachtung der Industriegruppe Medizintechnik im deutschen Prime Standard ergeben sich für jene Unternehmen, für die Gewinnschätzungen zur Verfügung stehen - das sind acht der elf - KGVs für 2007 zwischen 13,4 und 23,7. Das Mittel liegt bei 18,4.

AC: Wie hat sich das Geschäft von UMS nach der Fokussierung auf die Kerngeschäftsfelder Urologie, Gynäkologie und Radiologie entwickelt?

Schröder: Die von UMS in den vergangenen Quartalen vorgelegten Zahlen belegen den eindrucksvollen Turn-around, den das Unternehmen in den Märkten Nord- und Südamerikas vollzogen hat. Der Wachstumstrend im Gesundheitsmarkt der USA mit zweistelligen Zuwachsraten hält unvermindert an.

AC: Gibt es weitere positive Aspekte?

Schröder: Darüber hinaus sind zusätzliche Impulse durch die Expansion in Südamerika zu erwarten. Außerdem konnten in den vergangenen Quartalen alle relevanten Margen deutlich zulegen. Wir erwarten daher, dass der Wachstumskurs bei margenstarkem Geschäft nachhaltig ist.

AC: Wie fällt abschließend Ihr Fazit für die UMS-Aktie aus?

Schröder: Auf Grund der Euro-Aufwertung passen wir unsere Umsatz- und Kostenprognosen für 2007 an, was auf das Nettoergebnis aber keinen Einfluss hat. Auf der Basis des DCF-Wertes erhöhen wir, wie bereits angesprochen, unser Kursziel auf 9,80 Euro, was einem KGV 2007 von 14 entspricht. Wir empfehlen die UMS-Aktie weiterhin zum Kauf.

Das Gespräch führte Götz Klempert

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.882.388 von no_brainer am 13.01.07 14:11:06

Da hat SES mit Herrn Schröder einen guten und umsichtigen Analysten in der Mannschaft.Vor einem Jahr war es noch die Hohlbirne Burger!Welch ein Kontrast!

[pantarhei]

UMS AG veröffentlicht Ergebnis für das Geschäftsjahr 2006

UMS United Medical Systems International AG / Jahresergebnis

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die
DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Hamburg, 17. April 2007. Die UMS United Medical Systems International AG
(UMS AG) hat heute die geprüften Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2006
mitgeteilt. Umsatz- und Ergebnisziele für die fortgeführten
Geschäftsbereiche, in denen ein Ergebnis pro Aktie (EPS) von 0,60 EUR
erzielt wurde, sind danach vollständig erreicht beziehungsweise leicht
übertroffen worden.

Der Umsatz in den fortgeführten Geschäftsbereichen beläuft sich auf 36,6
Mio. EUR nach 31,3 Mio. EUR im Vorjahr. Dies entspricht einer Steigerung
von 17%. In den nicht fortgeführten bzw. veräußerten Geschäftsbereichen
wurde im Geschäftsjahr 2006 ein Umsatzvolumen von 4,7 Mio. EUR erzielt.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz der fortgeführten Geschäftsbereiche beträgt
für das Jahr 2006 18,2 Mio. EUR nach 13,4 Mio. EUR im Vorjahr.
Margenstarkes Neugeschäft in der Urologie sowie wachstumsbedingte
Skaleneffekte haben dazu geführt, dass die Bruttomarge im Vergleich zum
Vorjahr von 43% auf 50% angestiegen ist. Das Betriebsergebnis (EBIT) der
fortgeführten Geschäftsbereiche beläuft sich aufgrund der erheblich
verbesserten Rohmargen bei gleichzeitig reduzierten Vertriebs- und
Verwaltungskosten auf 11,3 Mio. EUR und hat sich damit gegenüber Vorjahr
(6,8 Mio. EUR) deutlich verbessert. Auch das nach Finanzergebnis und
Steuern verbleibende Konzernergebnis vor Minderheiten liegt mit 8,4 Mio.
EUR um 81% oder 3,8 Mio. EUR über dem Vorjahreswert.

Das Ergebnis der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche beläuft sich für das
Jahr 2006 auf -0,6 Mio. EUR. Als aufgegebene Geschäftsbereiche hat die UMS
Gruppe die Aktivitäten in der Onkologie und die Aktivitäten in Europa – mit
Ausnahme der in der Holding fortzuführenden Aufgaben im Bereich Finance und
Investor Relations – ausgewiesen. Insgesamt ergibt sich nach Abzug der
Gewinnanteile anderer Gesellschafter für die Anteilseigner des Konzerns ein
Konzernjahresüberschuss von 3,0 Mio. EUR nach einem Fehlbetrag von -9,7
Mio. EUR im Jahr 2005. Davon entfallen 3,6 Mio. EUR und damit ein EPS von
0,60 EUR auf die fortgeführten Geschäftsbereiche (Vorjahr: 1,7 Mio. EUR
beziehungsweise 0,29 EUR pro Aktie).

Bilanzstruktur und Liquiditätssituation der UMS Gruppe haben sich im
Vergleich zum Vorjahr ebenfalls weiter verbessert. Der ausgewiesene
operative Cash Flow reduzierte sich zwar leicht von 8,5 Mio. EUR im Jahr
2005 auf 8,0 Mio. EUR im abgelaufenen Geschäftsjahr, dies ist jedoch im
Wesentlichen auf Steuerzahlungen vor allem für Unternehmenstransaktionen im
Vorjahr zurückzuführen. Bereinigt um diesen Effekt liegt der operative Cash
Flow 4,9 Mio. EUR über dem Vorjahreswert. In der Bilanz ergeben sich aus
den durchgeführten Unternehmensverkäufen deutliche Veränderungen. Die
Finanzverbindlichkeiten der fortgeführten Geschäftsbereiche betragen
nunmehr noch 13,3 Mio. EUR, die Eigenkapitalquote verbessert sich von 31%
im Vorjahr auf 44% zum Jahresende 2006.

Der Vorstand bekräftigt für das Jahr 2007 die Ergebniserwartung in Höhe von
0,70 EUR pro Aktie.

Der Geschäftsbericht 2006 ist in deutscher und englischer Sprache auf der
Homepage www.umsag.com abrufbar.


Das Unternehmen in Kürze

Die UMS International AG bietet innovative medizinische
Versorgungskonzepte im Wachstumssegment Hightech-Medizin. UMS hat weltweit
den transmobilen Einsatz von MedTech-Systemen pioniert und vermarktet
umfassende Full-Service-Leistungen für Kliniken und Fachärzte. Die
zukunftsweisenden Konzepte beinhalten den kompletten Service für den Kunden
– vom Systemmanagement über den Einsatz qualifizierter
Applikationsspezialisten bis hin zum Betrieb von Therapiezentren.

Der Vorstand


Kontakt: Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone],
E-Mail: [e-mail]


DGAP 17.04.2007

[SmartCap]

was mich sehr irritiert ist, dass der free cash flow (nach investitionen) und nach ausschüttungen an minderheitsgesellschafter nur etwa ausgeglichen ist

eine dcf rechnung (free cash flow in 2007 nur ca. 4 mio) würde m.e einen fair value von eher 40 mio für den ek-marktwert ergeben.

demnach ist die aktie m.e. recht gut bezahlt.

sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.856.419 von SmartCap am 17.04.07 13:18:03

gemeint war free cash flow 2007 (e) ff ca. 4 mio
bei abzinsung 10% (ohne berücks. nettoveschuldung)

wäre etwa fair value von 6,6 eur

sc

[no_brainer]

UMS halten

19.04.2007
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Dr. Stefan Schröder, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von UMS (ISIN DE0005493654 / WKN 549365) von "kaufen" auf "halten" herab.

Mit den vorgelegten Zahlen zum Geschäftsjahr 2006 habe UMS bei Umsatz, EBIT und dem Konzernergebnis vor Minderheiten die Erwartungen der Analysten erfüllt. Das Nettoergebnis habe punktgenau die Schätzungen der Analysten getroffen.

Der Konzernumsatz der fortgeführten Geschäftsbereiche in Nord- und Südamerika habe um 17% gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden können. Leicht belastend habe sich dabei der starke Kurs des Euro ausgewirkt. Währungsbereinigt belaufe sich das Umsatzwachstum auf über 18%. Hauptwachstumstreiber bleibe der margenstarke Geschäftsbereich Urologie, der mit einem Wachstum von 19% seinen Anteil an den Umsatzerlösen auf 67% leicht habe ausbauen können (Vorjahr: 66%), während sich der Anteil der Gynäkologie auf 28% verringert habe (Vorjahr: 32%). Der Anteil der Radiologie sei auf 4% gestiegen (Vorjahr: 3%).

Aufgrund des margenstarken Neugeschäftes im Segment Urologie (Lithotripsie-Service in Michigan) sowie wachstumsbedingter Skaleneffekte, die eine verbesserte logistische Planung und Geräteauslastung erlaubt hätten, sei die Bruttomarge gegenüber dem Vorjahr kräftig von 43% auf 50% angegestiegen. Betrachte man hingegen den Jahresverlauf, sei die Bruttomarge im vierten Quartal - auf hohem Niveau - unter Druck gekommen (48,5%), nachdem in den vorangegangen Quartalen Rohertragsmargen von 49,6% (Q2) und 51,7% (Q3) erzielt worden seien.

Das Unternehmen begründe dies einerseits mit der Ausweitung des Servicegeschäftes bei urologischen Lasern im vierten Quartal und dem damit einhergehenden veränderten Produktmix: Mit jeder Laserbehandlung sei der Einsatz von Verbrauchsmaterial verbunden, das von UMS als Ergänzung zum Servicegeschäft vertrieben werde, jedoch geringere Rohertragsmargen erwirtschafte als der reine Dienstleistungsanteil. Andererseits würden sich Margen senkende Effekte aus der Saisonalität ergeben. Insbesondere im Umfeld der großen Feiertage, Thanksgiving und Weihnachten, sei eine geringere Geräteauslastung zu beobachten, wodurch durchlaufende Posten der Umsatzkosten wie etwa Abschreibungen stärker belasten würden.

Die EBIT-Marge der fortzuführenden Bereiche sei im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 31% (Vorjahr: 25%) gestiegen und habe im vierten Quartal mit 31,4% zwischen den Werten der beiden vorangegangenen Quartale (Q2 und Q3) gelegen.

[no_brainer]

UMS halten

Teil II:

Einschließlich der aufgegebenen Bereiche habe UMS im Geschäftsjahr 2006 ein Konzernergebnis nach Steuern von EUR 7,8 Mio. erzielt, von dem nach Abzug der Minderheitenanteile ein Nettoergebnis von EUR 3,0 Mio. verbleibe. Das Ergebnis pro Aktie (EpA, unverwässert) belaufe sich für den Konzern auf 0,49 EUR.

Für die fortgeführten Geschäftsbereiche ergebe sich nach Finanzergebnis und Steuern ein Konzernergebnis vor Minderheiten von EUR 8,4 Mio. sowie ein Nettoergebnis von EUR 3,6 Mio. (Nettomarge: 10%), entsprechend einem Ergebnis pro Aktie von EUR 0,60.

Das Unternehmen bekräftige erneut seinen bisher gegebenen positiven Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr und erwarte 2007 ein anhaltend hohes Umsatzwachstum von rund 15% sowie eine Steigerung des Ergebnisses pro Aktie auf EUR 0,70. Bei diesen Prognosen unterstelle das Unternehmen einen Kurs des Euro von durchschnittlich USD 1,30.

In ihren Prognosen für den Zeitraum 2007 bis 2010 würden die Analysten eine Rohertragsmarge von rund 50% und EBIT-Margen von 30 bis 31% berücksichtigen. Zugleich würden sie die auf den Konzern entfallende effektive Steuerquote deutlich nach unten korrigieren. Die Analysten würden ihren Schätzungen dabei eine US-Steuerquote von rund 40% für die von den Anteilseignern des Konzerns getragene Einkommenssteuerlast zugrunde legen. Die Versteuerung der Minderheitenanteile erfolge nicht zulasten des Konzerns und habe keinen Einfluss auf das Nettoergebnis. Entsprechend verringere sich infolge des hohen Minderheitenanteils die effektive Steuerquote des Konzerns auf rund 22%.

In ihren langfristigen Projektionen würden die Analysten darüber hinaus den Anteil der Minderheiten auf maximal 65% des Nettoergebnisses beschränken. Ihr Anteil belaufe sich derzeit auf rund 58% des Nettoergebnisses aus dem fortzuführenden Geschäft. In der Summe ergebe sich aus diesen Effekten ein Anstieg der Nettomargen. Ihr DCF-basiertes Kursziel würden die Analysten auf EUR 12,00 erhöhen. Aufgrund der rasanten Kursentwicklung der UMS-Aktien in den vergangenen Monaten durch den erfolgreich vollzogenen Turnaround würden die Analysten auf Basis des aktuellen Börsenkurses derzeit nur noch einen geringen Spielraum nach oben sehen.

Die Analysten von SES Research stufen daher ihr Rating für die UMS-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 19.04.2007) (19.04.2007/ac/a/nw)

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.856.994 von SmartCap am 17.04.07 13:50:25

langsam erwäge ich einen wiedereinstieg so um die 4,75

bin letzes jahr ja etwas angefeindet worden, als ich etwas skeptisch wurde als plötzlich sehr viele "experten" und börsenbriefe anfingen zu pushen obwohl sich fundamental nicht so wahnsinning viel geändert hatte

geschäftsmodell find ich nach wie vor interessant.

sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.345.532 von SmartCap am 30.08.07 17:32:36

jetzt erwäge ich einen trading sell
da der kulmbach effekt i.d.r wenig nachhaltig ist
kursanstieg imho börsenbriefbedingt

sc

[tmp2k]

Was macht UMS eigentlich? Medizinische Geräte in der Weltgeschichte herumkarren? Damit Leute die sich kein gutes Krankenhaus leisten können eine Untersuchung bekommen?

Nordkorea könnte lukrativ sein, vielleicht finden sie dort ein oder zwei Kunden. Da freut sich Ill Kim aber ... Also ich hatte die auch mal im Depot, aber ich kann mir einfach nicht vorstellen, wie man mit diesem Geschäftsmodel wachsen soll. In Wohlstandsländern schon garnicht.

Warum drehen sie den Spieß nicht um und bringen die Kranken nach Deutschland zu Untersuchung. Geht schneller, ist billiger und man kriegt Gruppennachlass.

[langschlafer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.884.832 von tmp2k am 07.10.07 14:10:14

Selten einen solchen Blödsinn gelesen.

[tom2412]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.884.832 von tmp2k am 07.10.07 14:10:14

kannst du bitte woanders spielen gehen?

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.884.832 von tmp2k am 07.10.07 14:10:14

das us geschäft funktioniert

wg. des geringen vertrauens in den vorstand in verbd. mit dem schwachem US-$ sehe ich derzeit jedoch nur eine handelsspanne von 4,3 bis 5,8. ab 4,3 kann man m.e. größere positionen wagen.

sc

[tom2412]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.900.421 von SmartCap am 08.10.07 16:44:08

wir sind jetzt 2 oder 3 mal an 5,80 abgeprallt....glaube eher, dass es jetzt bald drüber geht...schliesslich kommen die zahlen ja bald

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.900.631 von tom2412 am 08.10.07 17:01:10

m.e nur bei sehr guten zahlen möglich. ich denke dass instis ceo-bedingt den wert meiden oder eben nur mit risikoabschlag kaufen.

sc

[no_brainer]

Erschienen in DER AKTIONÄR Ausgabe 41/2007.
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Gesunde-Aggressivitaet…

Gesunde Aggressivität

UMS geht wieder in die Offensive. Der Medizintechnik-Dienstleister profitiert vom Outsourcing-Trend der Krankenhäuser und Ärzte. In den nächsten Jahren ist zudem noch die eine oder andere größere Überraschung in Form von Akquisitionen zu erwarten.

Ärzte stehen vor einem Dilemma: Der Kostendruck nimmt zu und gleichzeitig werden medizinische Diagnosesysteme ständig weiterentwickelt und teurer. Die Antwort auf diese Herausforderung heißt Outsourcing. Denn Geräte für die Untersuchung auf Gallen- und Nierensteine, Prostatavergrößerung oder Brustkrebs müssen nicht mehr selbst gekauft werden, sondern können je nach Bedarf über die UMS International AG gemietet werden. Ein Konzept, das aufgeht: Über 500 langfristige Verträge mit medizinischen Einrichtungen sichern UMS wiederkehrende Umsätze.

Amerika-Expansion

Da der Dienstleister das größte Wachstumspotenzial in Übersee sieht, hat sich UMS in den letzten Jahren von den europäischen Aktivitäten getrennt und unter der Leitung des Firmenchefs Jørgen Madsen auf die Expansion in Nord- und Südamerika konzentriert. Der Prozess des Gesundschrumpfens ist abgeschlossen. Jetzt stehen neben dem organischen Wachstum auch wieder Übernahmen auf der Agenda. Erst Ende September wurden von der InSight Health Corp. sämtliche Kundenverträge zur mobilen Nierensteinzertrümmerung übernommen.

Übernahmefantasie

Im Gespräch mit dem AKTIONÄR untermauerte Madsen den eingeschlagenen Wachstumskurs: "Wir haben die nötige Liquidität, um aggressiv anorganisch zu wachsen." Allein operativ erwartet der Vorstandschef über die nächsten Jahre Wachstumsraten von 10 bis 15 Prozent. Denn es gibt noch viele weiße Flecken auf der Landkarte. Große Entwicklungschancen gibt es vor allem in Michigan und Virgina. Allein für das zweite Halbjahr 2007 stellt UMS einen Überschuss je Aktie von 0,35 Euro in Aussicht. Hält UMS dieses Gewinnniveau - und davon ist mindestens auszugehen - ist 2008 ein EPS von 0,70 Euro zu erwarten, was einem attraktiven 2008er-KGV von 7 entspricht. Der Zeitpunkt für einen Einstieg in die Aktie des Spezialisten für Anwendungen aus der Urologie, Radiologie und Gynäkologie ist günstig. Ursache für die aktuell niedrigen Kurse waren Einmaleffekte im ersten Halbjahr, weswegen der Gewinn auf 3,2 Millionen Euro (Vorjahr: 3,6 Millionen Euro) leicht zurückging. Ein Ausrutscher, der angesichts eines offensichtlich deutlich besseren zweiten Halbjahres schnell vergessen sein dürfte.

Fazit

Der Medizintechnik-Vermieter ist bestens aufgestellt, um vom Outsourcing-Trend der Gesundheitsbranche überdurchschnittlich zu profitieren. Auch weil in den nächsten Jahren noch die eine oder andere größere Überraschung in Form von Akquisitionen zu erwarten ist, besitzt die günstig bewertete Aktie deutliches Aufwärtspotenzial.

[SmartCap]

beim aktionär bzw. ums ? wollte man wohl die empfehlungswirkung nicht so schnell verpuffen lassen. bestätigt meine einschätzung dass der anstieg bb-bedingt war.

sc

[SmartCap]

ich schätze der dollar wird weiter fallen und deutlichere spuren bei ums hinterlassen, als erwartet.

die börsenbriefe hofieren m.e. auch den regelmäßigen prognoseverfehler madsen viel zu schnell.

sc

[SmartCap]

2006 $ 1,26
2007 $ 1,45

dürfte kurzfristig wieder unter 5 fallen

sc

[langschlafer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.235.490 von SmartCap am 01.11.07 16:35:09

Würde sagen, sehen wir uns erst einmal in 14 Tagen die
Zahlen an und dann sehen wir weiter. Sicher ist der Kurs
des Euros oder Dallars wichtig, aber werden die Prognosen
eingehalten (womit ich auch rechne, sonst wäre ich lange raus)
ist der Dollarkurs immer noch wichtig (besonders für den
weiteren Verlauf des Gesamtmarktes), aber was UMS betrifft
doch eher sekundär.
L

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.242.559 von langschlafer am 01.11.07 21:41:13

ums macht umsatz überwiegend in usa => $ sehr wohl thema

der ceo lag oft genug daneben - ob der die $-Entwicklung richtig eingeschätzt hat, bezweifel ich.

sc

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.249.406 von SmartCap am 02.11.07 09:35:30

Klar ist der Dollarkurs ein Thema, nur ist die Frage bei welchem Kurs dies relevant ist.
Sicher nicht bei einem Kurs von 5 Euro.
Meine Schätzung für 08 liegt bei EPS 0,70 bei einem Dollarkurs von 1,45. Als Gesundheitsdienstleister sollte bei einem 2 stelligem Wachstumskurs, auf Dollarbasis, ein KGV von 15 angemessen sein.
Macht mal ein Kursziel von 10 Euro. Deshalb sind es für mich klare Kaufkurse. Meine Meinung.

Bis die Quartalszahlen raus sind und EK-Forum vorbei, dürfte aber die Unsicherheit beherschend bleiben, bei einem schwächelnden Markt erst recht.

In meinen Augen gerade wegen der Konjunkturunabhängigkeit ein Kauf, ich hab daher keine schlaflosen Nächte.

Gruß Allavista

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.249.575 von allavista am 02.11.07 09:43:26

$ anstieg über 15% geg. vorjahr
bei geplantem wachstum von 10 %
gibt das in eur einen umsatzrückgang

sc

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.249.769 von SmartCap am 02.11.07 09:53:18

Wieso geplantes organisches Wachstum lt. Vorstand zw. 10 u. 15 %, zzgl. weiterer Zukäufe wie zuletzt.
Im übrigen dürfte gerade der letzte Zukauf voll auf das Ergebnis durchschlagen, da nahezu nur Verträge zugekauft wurden und die neuen Partner in bestehende Routen eingebunden werden können, somit entstehen zusätzliche Umsätze bei nahezu gleichem Aufwand.

Zudem soll ab 08 das Gesundheitszentrum in Canada für weitere Behandlungsanwendungen erweitert werden und somit wesentlich profitabler sein. Zumal betrugen die Neuabschlüsse im 1HJ 07 nahezu 10% aufs Jahr gesehen und dies dürfte so weitergehen.

Die Aktie ist jetzt vom Hoch 60 % gefallen und da stand der Dollar bei 1,24, jetzt steht er bei 1,45. Wo ist da die Relation.

Im übrigen, auch wenn es niemand für möglich hält o. gerade deswegen besteht auch die Möglichkeit das der Dollar wieder an Stärke gewinnt.

[SmartCap]

kursverlauf spricht m.e. eher für erneute prognoseverfehlung

beim letzten mal (q2) spiegelte sich dies auch im kurs bzw einige wußten wohl vorher bescheid

sc

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.250.427 von allavista am 02.11.07 10:22:57

sehe die SL-Welle heute auch noch einmal als super Einstiegsniveau.
Spätestens nach den Zahlen in 2 Wochen wird es wieder aufwärts in faire Bewertungsregionen gehen.
Mittelfristig haben wir es hier mit einem Verdoppler zu tun m.M.

[SmartCap]

warum sollte ums als us-abhängige firma davon völlig unbeeinflußt bleiben ?

sc


02.11.2007 - 10:25 Uhr
Roach: Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession 2008 sehr hoch
MUMBAI (Dow Jones)--Der Asien-Chairman von Morgan Stanley, Stephen Roach, hält eine US-Rezession im kommenden Jahr für sehr wahrscheinlich. Die Subprime-Krise sei der Vorbote einer US-Rezession 2008, sagte Roach am Freitag. Dies würde auch die asiatischen Volkswirtschaften beeinflussen, denn diese seien sehr exportabhängig. "Wenn die USA niesen, wird Asien sich erkälten",sagte Roach. Insgesamt werde die Entwicklung der Weltwirtschaft in den nächsten Jahren eine große Herausforderung sein."

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.252.465 von SmartCap am 02.11.07 12:01:26

Wo ist UMS konjunkturabhängig. Hab noch nie gehört das bei einer Rezession es weniger Nierensteine oder Krebserkrankungen gibt, eher das Gegenteil. Die Möglichkeit eine solche Untersuchung hinauszuzögern ist eher bei wenigen Wochen.
Sollte die Weltwirtschaft abkühlen, dürfte das den Dollar eher stärken.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.254.087 von allavista am 02.11.07 13:18:26

in usa sind gesundheitsausgaben traditionell deutlich einkommenselastischer als in d. ich habe selber in usa gelebt.

sc

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.254.558 von SmartCap am 02.11.07 13:39:23

UMS-Leistungen sind Kassenleistungen.
Willst Du damit sagen das jemand mit einem Nierenstein, hab gehört das ist saumäßig schmerzhaft, damit wartet bis er wieder mehr Geld in der Tasche hat? Oder eine Brustbiopsie, um festzustellen ob ein bösartiger Tumor vorhanden ist, das die damit zögert?
Kann ich mir selbst bei den Amis nicht vorstellen, nicht mal bei Texanern.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.254.830 von allavista am 02.11.07 13:51:19

bei kv modellen mit hoher selbstbeteiligung sehr wohl

sc

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.255.030 von SmartCap am 02.11.07 13:59:08

SmartCap heute bist aber auf basher Tour oder !?!?
Centrotec haste ja auch schon schlecht gemacht.
Wir werden sehen was dir Zukunft bringt und wer recht hat.
Aber schwarz weiß Malerei war nich nie ein guter Ratgeber an der Börse! Auch wenn die US-Konjunktur eine Delle haben wird wird sie noch wieterhin WACHSEN das ist doch Fakt. Und gerade kleinere Unternehmen zeichnen sich hier ja aus da sie sich dem alllg. Konjunkturumfeld ziemlich gut entziehen können teilweise!!

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.255.150 von BrokerPK am 02.11.07 14:03:47

nicht centrotec sondern die verdummungsbriefe habe ich schlecht gemacht

sc

[BrokerPK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.255.205 von SmartCap am 02.11.07 14:06:27

wenn man du konkret?
ich habe ewig keine Centrotec-Empfehlung mehr gelesen...

Ok UMS kam in den "Genuß" einer Aktionärs-Empfehlung...aber so schlecht finde ich den garnicht mal ehrlich gesagt....jeder Anleger kann doch selbsre sondieren wie fundiert eine Empfehlung letztenendes ist...

[Kaskade1]

Wo wird UMS wohl in zwei Jahren stehen? Ich komme immer mehr zum Schluss, dass eine Buy&Hold-Strategie immer am besten ist - mit kurzfristigem, unentschlossenem Handeln habe ich immer viel Geld verloren, mit Nichtstun (Verluste aussitzen) noch nie. Ich überlege mir UMS jetzt zu kaufen, ein Stoploss beim letzten markanten Boden/Tief (3.65 / 7.2006) zu setzen und die Aktie zwei Jahre zu halten. Der langfristige Trend steigt mit 35% pro Jahr und das ist doch eigentlich recht gut, wenn man dafür nichts tun muss, sondern einfach nur abwarten (Aktie kaufen und Schlaftabletten nehmen die 2 Jahre wirken).

Was spielt es langfristig für eine Rolle, ob der Dollar jetzt gerade am Fallen ist, UMS jetzt gerade einen Umsatzeinbruch hat oder was auch immer?

[SmartCap]

da ich den Eur/US-$ dauerhaft über 1,5 sehe, senke ich meine wiedereinstiegsemfehlung von 4,3 auf 3,5 bis 3,8 eur


sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.324.562 von SmartCap am 07.11.07 14:01:13

insidern sind die zahlen doch m.e. längst bekannt. so toll können die folglich nicht sein.

sc

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.341.711 von SmartCap am 08.11.07 15:14:48

Nun Hr. Madsen dürfte der Insider überhaupt sein und der hat erst bei glaube 5,20 zugekauft und nicht verkauft.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.341.761 von allavista am 08.11.07 15:17:21

naja eine symbolische position gegen die massiven verkäufe vor den zahlen ?

sc

[ValueTitel]

Perverse Kursentwicklung !

Nicht dass ich nicht nach dem rasanten Kusranstieg
davor gewarnt hätte - aber diese Prügel sind schon
mehr als unverständlich. Oder aber, jemand weiss
mehr als viele anderen ...

[SmartCap]

die q3 zahlen scheinen recht gut.
börsenbriefe könnte den wert schnell wieder richtung 5,7 bringen
m.e aber nachwie vor nur für zocker da

1. wahrscheinl. us rezession wird 2008 spuren hinterlassen
2. $-effekte werden erst 2008 voll zu buche schlagen
3. $ wird schwach bleiben
4. vertrauen bei instis gering
5. geringere 2008 guidance zu erwarten als analysten und börsenbriefe erwarten

=> für 2008 eine eps von 35 bis 65 eur cent möglich
=> kurse von 3 bis 6,5 möglich

sc

[lediger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.435.745 von SmartCap am 15.11.07 12:03:04

Nächste Woche Empfehlung Handelsblatt!?

[SmartCap]

falls hier nicht nur schönwetter piloten sind, kann sich ja mal jmd. die mühe machen und nachschauen wie sich die bisherigen us-rezessionen auf ums usa ausgewirkt haben. ich habe im moment nicht die zeit dazu.

sc

[SmartCap]

laut 2003 er bericht haben die us gesellschaften im krisenjahr 2002 insgesamt verluste gemacht (ca. 900 k)

wer will mir erzählen, dass eine mögliche us rezession in 2008 keinen einfluß auf UMS usa hat ?

sc

[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.530.305 von SmartCap am 22.11.07 21:31:39

wer will mir erzählen, dass eine mögliche us rezession in 2008 keinen einfluß auf UMS usa hat ?

Ich !.....natürlich hat das einen und nicht keinen Einfluss.....weil das vielen Amis an die Nieren geht......und deswegen UMS boomen wird - wer schaut bei den Schmerzen auf die Kosten, wenn sie/er sie wieder los werden will...

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.438.102 von SmartCap am 15.11.07 14:43:52

Mann,auf welchen Trip bist Du denn unterwegs?Hast Du irgendetwas zu Dir genommen?
Was hat denn die Gesundheit mit ner Rezession zu tun?
Wenn meine Nierensteine zertrümmert werden müssen,dann wart ich doch nicht eine
Rezession ab?!
Vielmehr im Software Bereich kann ich mir vorstellen,dass so manche Firmen Gelder zurückfahren oder Aufträge stornieren.
Würde eher die Parität der Wechselkurse als belastend ansehen.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.547.881 von Aptamilla am 24.11.07 13:02:03

warum dann die verluste in usa im krisenjahr 2002 ?

das sehe ich völlig anders. in usa geht's a bisserl härter zu als bei uns. und es gilt immer: man kann nicht mehr ausgeben, als man einnimmt. und wenn man z.b 2500 $ selbstbeteiligung hat (und dir das haus versteigert wird - us hypoth.krise), unterläßt oder verschiebt der eine oder andere in krisenzeiten schon mal eine behandlung. z.b eine Stoßwellentherapie bei "kalkschulter" kannst du durchaus verschieben.

dass der $ ein großes problem für ums ist, wurde ja schon mehrfach betont.

grüßels

sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.547.940 von SmartCap am 24.11.07 13:20:34

dass kontraindikator gerd weger drin ist, ist - für mich zugegeben, eher auch ein warnsignal.

sc

[Carter_Beauford]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.547.940 von SmartCap am 24.11.07 13:20:34

Wenn Du schon mit dem Beispiel Deiner "Kalkschulter" daher kommst, nenn' mir doch mal bitte den Zusammenhang zu UMS!
Ist deren Portfolio auch darauf ausgerichtet?

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.548.244 von Carter_Beauford am 24.11.07 14:45:38

ist nur ein bsp.

bzgl. nierensteine: der ex mitstreiter von harald schmd. hatte eine weile seine geschichte erzählt wie er die auch ohne geräte wegbekommen hat.

die mär von den gesundheitsausgaben die in der rezession nicht sinken würden, glaube ich einfach nicht - schon gar nicht in usa

sc

[Carter_Beauford]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.548.318 von SmartCap am 24.11.07 15:06:17

Wen meinst Du? Manuel Andrack?

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.565.324 von Carter_Beauford am 26.11.07 07:56:18

ja

sc

ps:

ich hoffe, dass man hier weiter ohne lemmingegeschrei kritisch mitdenken darf

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.547.940 von SmartCap am 24.11.07 13:20:34

2002 war ein besonders schlechtes Jahr für alle Indizes.Kurz vorher sind die US Türme ausgelöscht worden und das hat der Börse und den weltweiten Markt ziemlich geschadet.Zu diesem Zeitpunkt kann man mit der heutigen UMS keinen Vergleich mehr anstellen.Gruss Apta

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.565.792 von Aptamilla am 26.11.07 09:15:24

wg den us türmen verschob man dann wohl schon eine op ? oder wie ist deine aussage zu deuten ?

m.e laufen wir in eine sehr unangenehme rezession in den usa, die z.T. auch den mittelstand und damit ums-kunden erfassen dürfte.

grüßels

sc

[SmartCap]

große us telcos melden schwache kosumentennachfrage
us-health care nachfrage dürfte auch betroffen sein.

sc

[Kanaren2010]

@smart cap


So etwas kann ich hassen wie die Pest.
Völliger Blödsinn, den Du da niederschreibst.
Es geht um einen Telko, den ehemaligen Staatstelko AT&T und nicht um mehrere Player.
Ein Satz und mindestens zwei Fehler bzw Halbwahrheiten.


Das Festnetz ist betroffen, dies hat aber nur sekundär etwas mit Problemen der US-Wirtschaft zu tun.
Das Festnetz geht zurück, weil die Zukunft VoIP, auf Basis Breitband ,gehört.

Hier der Orginalartikel, da sieht man was Sache ist, nämlich das alles, bis auf Festnetz, blendend läuft.

Blindschleiche!





AT&T hat Probleme mit zahlungsunfähigen Privatkunden im Festnetz
Mobilfunk erweist sich in Krisenzeiten als belastbar



Der US-Telekommunikationskonzern AT&T vermeldet Probleme im Festnetzgeschäft mit Privatkunden. So kam es vermehrt zur Abschaltung von Telefonanschlüssen wegen nicht bezahlter Rechnungen von Telefonie- und Breitbandkunden. Das sagte Konzernchef Randall Stephenson gestern auf einer Analystenkonferenz der Citibank in Phoenix, Arizona.

Entwarnung gab der Manager allerdings für die Entwicklung in den Bereichen Mobilfunk und Geschäftskunden. Die wirtschaftlichen Probleme in den USA, insbesondere die Krise am Kreditmarkt, hätten hier nicht zu dem befürchteten Rückgang des Wachstums geführt.

Im Gesamtkonzern steigt der Umsatz deshalb weiter an, angetrieben durch den Mobilfunk 1!! aber auch durch Breitband-2!!!Dienste wie dem IPTV 3!!!-Service U-Verse. Bei der Fernsehübertragung über das Internet wolle man bis zu Jahresende 1 Million Kunden erreichen, so Stephenson.

"Der Mobilfunk ist in Zeiten wirtschaftlicher Probleme nachgewiesenermaßen ziemlich belastbar", sagte der AT&T-Chef. Festnetzanschlüsse und Breitbandanbindungen melden die Kunden demnach zuerst ab, wenn die Telefonrechnungen nicht mehr im bisherigen Umfang bezahlt werden können.

Das Enterprise-Geschäft 4!!! entwickelte sich laut Stephenson "in den letzten Monaten erfreulich gut". Hier erwartet er für das gesamte Jahr 2008 ein anhaltendes Wachstum. (ck)

[ Mittwoch, 09.01.2008, 08:31 ]

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.992.644 von Kanaren2010 am 09.01.08 13:59:32

"Der US-Telekommunikationskonzern AT&T vermeldet Probleme im Festnetzgeschäft mit Privatkunden. So kam es vermehrt zur Abschaltung von Telefonanschlüssen wegen nicht bezahlter Rechnungen von Telefonie- und Breitbandkunden. Das sagte Konzernchef Randall Stephenson gestern auf einer Analystenkonferenz der Citibank in Phoenix, Arizona. "

AT&T ist doch nur ein Indikator dafür, dass "Subprime" sich längst auf die Realwirtschaft auswirkt.

Der Health Care-Sektor wird sich dem m.E eben nicht nicht völlig entziehen können.

sc

[SmartCap]

"NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Investmenbank Goldman Sachs erwartet im laufenden Jahr eine Rezession in den USA. Im zweiten und dritten Quartal dürfte die Wirtschaft schrumpfen, prognostizieren die Volkswirte in einer am Mittwoch vorgelegten Studie. Man spricht von einer Rezession, wenn die Wirtschaft in zwei aufeinander folgenden Quartalen schrumpft. Ihre Prognose für das Wachstum des Bruttoinlandsprodukt (BIP)im Jahr 2008 reduzierten die Experten von 1,8 Prozent auf jetzt nur noch 0,8 Prozent."

sc

[SmartCap]

ums hält sich m.e. für einen us-rezessions wert überraschend gut

hier scheinen fast alle noch an den krisensicheren hafen health care zu glauben. m.e. ein ammenmärchen von weltfremden i-bankern.

für q4 2007 rechne ich mit ca. 1-2 cent prognoseverfehlung
und ich denke dass ums in 2008 ca. 0,27-0,37 eps erreichen werden.

d.h der wert dürfte gegen 3 laufen

sc

[SmartCap]

angeblich so konjunkturresistente big pharma meldet probleme in den usa

sc

[SmartCap]

wäre hier weiter vorsichtig: ausblick 2008 abwarten
us-subprime und rezession ist horror
in einigen us-städten sind bis zu 50% von zwangsverkäufen betroffen

sc

[SmartCap]

In Cleveland, OH,USA stehen inzwischen 50% aller Häuser leer und verrotten. Zwangsräumungen. Vgl. TV-Sendung auf NT-V.

sc

[KomischerNickname]

Ja aber Rezession hin oder her, Menschen werden trotzdem krank und müssen trotzdem behandelt werden. Und wenn weniger Geld ausgegeben werden soll, ist teilweises Outsourcing häufig die Lösung.

Der Kurs mag vielleicht noch etwas weiter sinken, der allgemeinen Marktstimmung geschuldet und den seltenen Nachrichten, aber laut Pressespiegel liefs im zweiten Halbjahr besser als im ersten, also insgesamt erfreulich.

Mit meinem 3,78 €-Einstand bin ich dennoch zufrieden .

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.087.067 von KomischerNickname am 17.01.08 20:23:19

nichts für ungut
aber usa ist nicht deutschland
usa ist survival of the fittest
wer keine kohle hat, sollte in den usa nicht schwerer krank werden. das kann das ende sein.

sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.088.519 von SmartCap am 17.01.08 21:59:23

50% zwangsversteigerungen in einer stadt !

wenn von denen die eine kv hatten nur 50% ihre kv kündigen müssen, kann man sich ja mal überlegen was dann mit der finanzierung diverser health care-leistungen passiert.

sc

[langschlafer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.088.662 von SmartCap am 17.01.08 22:06:21

Also sc, glaubst du eigentlich selbst daran was du da für
Schlüsse ziehst. Wenn dem so wäre, dass 50% der Leute, auch
der erwerbstätigen, im Krankheitsfall nicht mehr -wegen
Geldmangel- behandelt werden können, kannst du auch gleich
behaupten, dass Amiland in einem Jahr bankrott ist. Es sieht
z.Zt. bestimmt nicht rosig aus, aber du übertreibst doch mächtig.
L

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.089.892 von langschlafer am 17.01.08 23:53:00

jedenfalls würde ich auf keinen fall vor dem ausblick 2008 kaufen

in so einer situation ist m.e. auch mal ein jahr mit operativen verlusten möglich.

sc

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.091.470 von SmartCap am 18.01.08 09:29:42

schreibst du das eigentlich in bei jeder Aktie in jeden thread, dann bewundere ich deine Ausdauer. Ansonsten muss ich sagen, dass dein allgemein gehaltenes Geschwafel doch eher langweilt.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.092.089 von Jo1 am 18.01.08 10:14:46

danke für die bewunderung
wäre an sich nicht nötig

im neuen markt habe sich die leute sehr lange etwas vorgemacht anstatt selber zu überlegen

sc

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.092.298 von SmartCap am 18.01.08 10:28:07

im neuen Markt wurden auch KGV`s von 50-500 gehandelt (wenns welche gab, sonst wars halt das sexy KUV )und nicht von 6.
Übrigens wurde UMS damals mit Kursen um die 30 bezahlt, du scheinst dich echt auszukennen.

Medizin ist nun mal eine relativ konjunkturresistente Branche. Und auch die von dir angesprochenen Vergleiche mit den großen US-Pillendrehern hinken gewaltig. Kannst ja mal die relative Veränderung von Ärzteeinkommen mit den jeweiligen Wachstumsraten der Volkswirtschaften vergleichen. Ich bezweifle sehr, dass du hier die von dir unterstellten Korrelationen finden wirst.

Geh doch in nen Porsche thread, da passt dein US Weltuntergangsszenario besser rein. Andrereseits schön, wie sich hier anscheinend im Vergleich zu vor einiger Zeit viele Pessimisten eingefunden haben. Das ist ein gutes Zeichen.

[SmartCap]

bei 50% zwangsversteigerungen in einer stadt würde ich mal das i-banking geschwätz vom sicheren hafen health c. insbes in usa getrost ignorieren.

wenn von denen die eine kv hatten nur 50% ihre kv kündigen müssen, kann man sich ja mal überlegen was dann mit der finanzierung diverser health care-leistungen passiert.

sc

[Jo1]

Wahrscheinlich hast du recht, die Cleveland Indians reissen uns in die weltweite Rezession. Ich kauf mir jetzt nen Strick.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.093.722 von Jo1 am 18.01.08 11:59:25

hier wird m.e. weiter mit illusorischen gewinnerwartungen gerechnet. die gefälligkeitsprognosen wurden von ses vor der us rezession abgegeben. als ob in usa seit dem überhaupt nichts passiert sei. wirtschaft passiert im realen leben - nicht in der theorie. dass bei ums weiter von illusions kgv's geschrieben wird, hat schon etwas sehr peinliches.

sc

[SmartCap]

update: im anderen thread bei 3-3,2 vor ca. 4 wo trading buy empfehlung, kurz vor zahlen bei 3,8 zu ausstieg geraten; 20% trading gewinn

weiter vorsicht gfs erneut handelsspanne von 3-3,8 nützen
vorsicht kulmbach stop bei 2,85

sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.738.101 von SmartCap am 27.03.08 11:42:13

als investment weiter meiden; bei 3 eur vorbehaltlich neuer erkenntnisse evtl. ein wieder ein trading buy

sc

[ValueTitel]

Ist das KGV schon negativ ?!?

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.739.093 von ValueTitel am 27.03.08 13:09:55

2008 kgv ca. 12-15 ?

2009 erstattungsreform ? kgv > 20 ?

sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.739.572 von SmartCap am 27.03.08 13:52:58

vergangenheitsoriente kgv hörigkeit ist hier sicher kein guter ratgeber

sc

[SmartCap]

http://finance.yahoo.com/echarts?s=HTRN#chart1:symbol=htrn;r…

all time low

branchentrend weiter negativ

sc