Bewertungsthread Thompson Creek Metals (alte Blue Pearl Mining) - 500 Beiträge pro Seite

[Firsteven]

Hier mal eine Zusammenfassung der Hardfacts von Blue Pearl Mining (WKN A0F577, Canada-Kürzel: BLE):

Geschäftsjahr Thompson Creek: 01.07.-30.06.e.J. (0,78 USD = 1 EUR und 0,70 CAD = 1 EUR angenommen)
Aktueller Moly-Preis: 27,5 USD. Durchschnitt der letzten Monate rd. 25 USD.

Geschäftsjahr 01.07.2004 - 30.06.2005: Moly-Preis durchschnittlich rd. 30 USD
Umsatz 456 Mio. USD = 355,7 Mio. EUR
Gewinn 323 Mio. USD = 252 Mio. EUR

9 Monate: 01.07.2005-30.03.2006: Moly Preis durchschnittlich rd. 25 USD
Umsatz 407 Mio. USD = 317,5 Mio. EUR
Gewinn 286 Mio. USD = 223,1 Mio. EUR

Hochrechnung 12 Monate 01.07.2005-30.06.2006 (Ergebnis 9 Monate : 3 x 4)
Umsatz 543 Mio. USD = 423,3 Mio. EUR
Gewinn 381,3 Mio. USD = 297,4 Mio. EUR

Thompson Creek Moly Jahresproduktion:
16,9 Mio. x durchschnittlicher Moly Preis 2006 USD 25 = Umsatzerlöse 422,5 Mio USD (=329,5 Mio. EUR)
16,9 Mio. x 3,68 USD Produktionskosten = 62,2 USD (= 48,51 Mio. EUR)
16,9 Mio. x 21,32 USD (Gewinn/Rohertrag?) nach Produktionskosten = 360,3 Mio. USD (= 288,2 Mio. EUR)

Endako Mine Jahresproduktion:
9,1 Mio (12,1 x 75% Anteil - restliche 25% gehören der Sojitz-Gruppe) x 25 USD = 227,5 Mio. USD (=177,4 Mio. EUR)
9,1 Mio. x 5,11 USD Produktionskosten = 46,5 Mio. USD (=36,27 Mio. EUR)
9,1 Mio. x 19,89 USD = 181 Mio. USD (=141,2 Mio. EUR)

Davidson-Projekt: (Blue Pearl Mining)
Mine geht Ende 2007/ eher Anfang 2008 in Produktion.

Reserven und Resourcen:

Thompson Creek
Reserven 169,1 Mio. Pfund
Resourcen 370,6 Mio.

Endako
Reserven 103,1 Mio.
Resourcen 80,4

Blue Pearl (Davidson-Projekt)
Reserven -.-
Resourcen 293,9 Mio. (bisher nachgewiesen nach NI 43-101) (Sprott u.w. gehen vom doppelten aus = 588 Mio.; Die Machtbarkeitsstudie, welche im Oktober erwartet wird, wird es zeigen - bei Überraschungen über 588 Mio. dürfte Blue Pearl nochmals Dampf bekommen)

Gesamt Reserven und Resoursen: 1.017,1 Mio. Pfund (Schätzungen Sprott 1.311 Mio.) x 25 USD = 25,42 Mrd. USD
= 19,83 Mrd. EUR.
Annahme Sprott: 32,77 Mrd. USD = 25,56 Mrd. EUR

Ausstehende Aktien, Optionen, Warrants rd. 58 Mio. Stück.
Durch die Kapitalerhöhung (angenommener Preis 6 CAD) kommen nochmal rd. 21 Mio. Aktien hinzu.
Gesamt somit rd. 80 Mio. Aktien.

2 Berechnungen zur Ermittlung des Kurspotentials:

Marktkapitalisierung nach Abschluss des Private Placements:

80 Mio. (nach Private Placement) x 6,30 CAD (Schlusskurs 22.09.2006) = 504 Mio. CAD = 352,8 Mio. EUR

1. KGV:
Progressive Rechnung: Geschätzer Gewinn 2005/6 rd. 300 Mio. EUR : 80 Mio Aktien = 3,75 EUR je Aktie
Angemessenes KGV von 5 x 3,75 EUR = 18,75 EUR - fairer Wert der Aktie
Progressiveres KGV von 8 x 3, 75 EUR = 30,00 EUR - Wert der Aktie


Konservative Rechnung: Geschätzer Gewinn 2005/6 rd. 250 Mio. EUR : 80 Mio Aktien = 3,12 EUR je Aktie
Angemessenes KGV von 5 x 3,12 EUR = 15.60 EUR fairer Wert der Aktie
Progressiveres KGV von 8 x 3,12 = 24,96 EUR fairer Wert der Aktie


2. Resourcen/Reserven:

Reserven + Resourcen über (vorsichtiger Wert) 25,42 Mrd. USD bzw. 19,83 Mrd. EUR (bzw. 25,56 Mrd. EUR)

Verbindlichkeiten durch den UBS Bond 450 Mio. USD = 351 Mio. EUR (Rückzahlung in 4 Jahren - selbst bei einem Moly-Preis von 10 USD(!!!) - aktuell rd. 27,5 USD je Pfund). Sollte der Moly Preis auf dem aktuellen Niveau verharren oder aber aufgrund der großen Nachfrage und des Rohstoffbooms weiter steigen, dann könnte Blue Pearl den Bond sogar noch schneller zurück zahlen.

Das Working Capital über 150 Mio. USD bleibt vorsichtig betrachtet unberücksichtigt.

Gegenwert Reserve/Resource abzgl. Bond verbleibt ein Gegenwert von rd. 19,5 Mrd. EUR (Betrachtung Sprott: 25,2 Mrd. EUR).
Entsprechende Producer werden mit mindestens 10% (konservativ) der Reserven/Resourcen bewertet, teilweise sogar mit bis zu 25%.

10% konservative Betrachtung:
Blue Pearl müsste dann also bei einer Bewertung der Resource/Reserve (abzgl. Bond) 19,5 Mrd. EUR x mit 10% bewertet werden = Marktkapitalisierung 1,95 Mrd. EUR was bei 80 Mio. Aktien, Warrants u. Optionen einem Kurs von EUR 24,37 entspricht.
Betrachtungsweise Sprott: 25,2 Mrd. x 10% = 2,52 Mrd. Marktkapitalisierung :80 Mio. Aktien = Kurs von 31,50 EUR

20% progressive Betrachtung:
19,5 Mrd. EUR x 20% = 3,9 Mrd. : 80 Mio. Aktien = Kurs von EUR 48,75
25,2 Mrd. EUR x 20% = 5,0 Mrd. : 80 Mio. Aktien = Kurs von EUR 62,50

Zusammenfassung Kursziele/Kursaussichten:
Unter KGV Gesichtspunkten haben wir also eine Spanne von 15,60 EUR bis max. 30 EUR
Unter Vorkommensgesichtspunkten (Reserven/Resourcen) eine Spanne von 24,37 EUR bis max. 62,50 EUR.

Aktueller Kurs: 4,40 EUR. (Stand 22.09.2006)
Kurspotential 15,6 EUR : eine 3,5-Verfachung - sehr konservativ
Kurspotential 30 EUR: eine 6,8-Verfachung - fairer Wert
Kurspotential 48 EUR: eine 10,9-Verfachung - progressive

Zu der Kursphantasie kommt jetzt noch die Entwicklung des Moly-Preises. Steigende Rohstoffmärkte - aktuelle Rohstoffhausse!

Welche Aktie hat noch ein besseres Chance/Risikoverhältnis als BLUE PEARL MINING???
Fundamental top nach unten abgesichert und total unterbewertet. Die Unterbewertung dürfte sich mit der Zeit (m.M. bis März/Juni 2007) langsam abbauen. Bis zum Jahresende erwarte ich ein Kurs von mind. um 10 EUR.
Die o.g. Betrachtungsweise dürfte sich nach Abschluss des Private Placements und der rechtlichen Übernahme von TC im Oktober in einigen Erstempfehlungen/Einstufungen von Analysten wieder finden. Es ist daher ein optimaler Zeitpunkt in Blue Pearl einzusteigen, solange die Übernahme rechtlich noch nicht abgeschlossen ist und Blue Pearl Mining damit über Nacht zum Producer wird.

Große Moly-Producer (% der Weltproduktion):
Codelco (19%),
Phelps Dodge (13%)
Grupo Mexico (8%).
Blue Pearl Mining + Thompson Creek (5%)


Aussichten:

September:
>Beendigung der globalen Roadshow

Oktober:
-Abschluss Private Placement (5. Oktober)
-Zahlung Kaufpreis an TC und rechtliche Übernahme von TC
-Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie und weiteren Bohrergebnissen - Ausweitung der Resource (ist lt. Mc Donald das Ziel)

Oktober/November:
>Studien/Empfehlungen/Ersteinschätzungen von Investementhäusern werden kommen. Institutionelle Investoren (Fonds) werden und müssen einsteigen um den Producer-Markt und die großen Werte abzubilden - und da gehört BPM nun als Big Player jetzt dazu.

>Das Davidson-Projekt von Blue Pearl soll Anfang 2008 in Produktion gehen, dadurch deutliche Steigerung des Gewinns und cash flows. Da an der Börse die Zukunft gehandelt wird, dürfte mit Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie auch hier die Rechnerei los gehen, wieviel Profit Blue Pearl aus diesem Projekt zusätzlich generieren kann. Dies dürfte wiederum zu Kursaufschlägen führen.

>Moly Preis. Aktuell 27,5 USD. Legt man den voraussichtlichen Gewinn 2006 von rd. 380 Mio. USD (:25 USD) mal auf den Moly Preis um - so errechnet sich ein Gewinn je Moly USD von 15,2 Mio. USD. Um jeden Dollar den der Moly-Preis also zukünftig steigt, sollte auch der Gewinn entsprechend um 15,2 Mio. USD steigen. Hier haben wir also einen unwahrscheinlichen Hebel drin. Genauso extrem sieht es natürlich aus, wenn der Moly-Preis entsprechend fällt.

>Bei der Endako Mine hat man die sehr finanzstarken Japaner der "Sojitz-Gruppe" hinter sich.

>M.M. wird Ian Mc Donald nach der Integrierung von TC an weiteren großen Deals arbeiten. Ich glaube nicht das er nach dieser Übernahme sagt "so das war es jetzt - mir reicht das so wie es jetzt ist". Der Shareholder-Value Gedanke dürfte im Vordergrund stehen - oder? Hat Mc Donald ja auch schon bei dem Wheaton River Projekt (Milliardenfirma welche durch Goldcorps übernommen wurde) gezeigt, was er drauf hat. Blue Pearl wird weiter wachsen wollen und das dürfte nur durch neue (Groß)Übernahmen möglich sein.

Dies stellt keine Kaufempfehlung sondern ist nur eine Einschätzung der derzeitigen Lage und Bewertung von Blue Pearl Mining.


Gibt es noch etwas zu ergänzen was ich vergessen habe?

[DARTHVADER1]

Eines hast Du noch vergessen, ansonsten ist die Analyse in Ordnung

Der Molypreis wird weiter steigen

[Chneutral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.156.189 von Firsteven am 24.09.06 14:20:17

schönen sonntag wünsche ich

[turboduck]

Sehr schöne Zusammenfassung der facts.

Vielen Dank und Grüße

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.156.189 von Firsteven am 24.09.06 14:20:17

Klasse Arbeit - mille grazie! Aus meiner Sicht ist dem aktuell nichts mehr hinzuzufügen.
Man sollte das Ganze vielleicht als Pflichtlektüre für alle Investoren der letzten 3 Wochen und noch neu Interessierten in den Hauptthread stellen.
Die "Hardcore-Blues" legen sich einen Ausdruck unter's Kopfkissen!

[GEROO]

vorallem sollte mann alle neuen wahrnen , das blue pearl anständig gepusht wurde hier bei wo und anderen foren und das nur noch opfer gesucht werden die jetzt kaufen sollen !!!


quelle , welt am sonntag von heute , also schön vorsichtig und gewinne sichern !

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.159.789 von sloopjohn am 24.09.06 15:59:44

Danke für die Blumen - hat mich auch ein paar Stunden Arbeit gekostet - aber es hat sich gelohnt. Ich bin jetzt überzeugter den je. Es wurden immer wieder mal hohe Kursziele genannt - die man aber z.T. nicht nach vollziehen konnte. Deshalb habe ich jetzt selber mal nachgerechnet. Und mit 15 EUR sieht das 1. Kursziel sehr sehr konservativ aus. Da wäre die Firma lediglich mit einem KGV von 5 oder lediglich ca. 6% der Reserven/Resource bewertet.

Die Zusammenfassung habe ich nun auch in den Hauptthread eingestellt.
Ich freue mich noch auf weitere Info's oder Verbesserungsvorschläge von euch.

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.277 von GEROO am 24.09.06 16:10:19

gepusht? Genau deshalb habe ich die Zusammenfassung geschrieben, damit klar wird - das hier eben noch nichts gepusht ist.
Der Kurs wird sowieso inzwischen in Kanada gemacht. Gepusht? Deshalb hat ja auch UBS das ganze finanziert und Sprott hat am Freitag Abend Blue Pearl empfohlen.
Deshalb müssen ja auch die neuen vorsichtig sein, damit hier nicht zuviel gepusht wird - schon wieder ein Basher unter uns.
Ist schon arm. Ich hoffe nur das du keine Aktien hälst - oder wolltest du am Montag günstig einsteigen?

[GEROO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.589 von Firsteven am 24.09.06 16:17:09

ich bin kein basher , aber so steht das ungefähr in der welt über blue !!! ich beobachte blue nur schon lange , mehr nicht , und ich sage dir , wer investiert ist und heute die welt gelesen hat wird morgen den sell button drücken !!

[Barcaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.277 von GEROO am 24.09.06 16:10:19

Zu dem Artikel, auf den Du dich beziehst:

Über Blue Pearl wird konkret nichts negativ berichtet.
Sie wurde nur erwähnt, da es zuletzt die meistdiskutierte Aktie
bei WO war. Übrigens war nach der Übernahmemeldung ein gewisser
Hype berechtigt. Und in diese Wert investieren nicht nur Zocker, sondern große Investoren.

Einzige Blue Pearl - Passage aus dem Artikel:

Anderes Forum, andere Aktie: Bei Wallstreet-online.de zählt Blue Perl Mining derzeit zu den heißesten Zockertipps. Die Gerüchteküche brodelt auch hier, innerhalb weniger Monate sind zu dem Wert fast 50 000 Beiträge verfasst worden, die meisten davon natürlich positiv.( Anmerkung Barca: ZURECHT !!! ) Der Erfolg stellt sich fast zwangsläufig ein. Der Wert der Aktie hat sich seit Juli vervierfacht, das Papier notiert aktuell bei 4,50 Euro.

Beil Blue Pearl gibt es den Fakt einer durch Kapitalerhöhung
und über die UBS kreditfinanzierten, genialen Übernahme.
Alle ist im grünen Breich.

hier der kritische Artikel:
http://www.welt.de/data/2006/09/24/1047409.html

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.743 von GEROO am 24.09.06 16:20:31

ok, dann sorry für das basher.
Hier der Bericht von "Der Welt".


Beliebte Foren für Zocker
Von Heino Reents


Teilnehmer


-Internetforen sind in den vergangenen Jahren zu einer beliebten Informationsquelle für Marktteilnehmer geworden. Nicht nur Profizocker, sondern auch Privatanleger informieren sich hier über die neuesten Aktienempfehlungen, diskutieren Unternehmensmeldungen oder beratschlagen die neuesten Börsengerüchte.


Treffpunkte


-Zu den bekanntesten und beliebtesten Finanzforen im Internet zählen Wallstreet-online.de, Ariva.de oder Aktienboard.com. Bei Trendinvest.net werden vor allem Daytrader fündig, bei den Onlinebrokern Cortalconsors.de oder Comdirect.de gibt es ebenfalls ein breites Angebot an Aktienthemen.


Themen


-In allen Chatrooms beziehungsweise Internetforen gilt das Gesetz der Anonymität. Jedes Mitglied wählt sich bei der Anmeldung einen eigenen Benutzernamen, unter dem er oder sie dann unerkannt diskutieren kann. Zu den beliebtesten Aktienthemen gehörten zuletzt De Beira Goldmining und Blue Pearl Mining.

Artikel erschienen am 24.09.2006



Foren
Wie Gerüchte die Kurse treiben
Finanzforen im Internet erfreuen sich wachsender Beliebtheit. Oft werden durch die Nachrichten dort Kurse in die Höhe getrieben. Doch wer den Kauftipps folgt, verliert am Ende meist.
Von Heino Reents

"Die nächste 500-Prozent-Gewinnchance", "Die kommende Kursrakete", "Der Börsenkracher schlechthin". Die Kommentare im Internetforum der Onlinefinanzseite Ariva.de könnten verheißungsvoller nicht sein. Gemeint ist die Aktie Swing Entertainment. Kennt keiner? Macht nichts, denn schließlich geht es den meisten Teilnehmern des Internetchats vorwiegend um das Spekulieren auf kurzfristige, sehr hohe Gewinne.

Die Strategie, den Kurs mittels anonymer Gerüchte hochzutreiben, geht auch diesmal auf. Die Aktie klettert von sieben Cent auf fast 13 Cent, innerhalb weniger Tage hat sich der Wert bei ungewöhnlich hohem Volumen nahezu verdoppelt, und das ohne jede Nachricht. Selffulfilling Prophecy nennen das Experten; eine sich selbst erfüllende Prophezeiung also. Am Anfang steht eine bloße Empfehlung, die treibt die Nachfrage, was schließlich aufgrund der oft geringen Marktkapitalisierung den Kurs tatsächlich massiv hochklettern lässt.

Anderes Forum, andere Aktie: Bei Wallstreet-online.de zählt Blue Perl Mining derzeit zu den heißesten Zockertipps. Die Gerüchteküche brodelt auch hier, innerhalb weniger Monate sind zu dem Wert fast 50 000 Beiträge verfasst worden, die meisten davon natürlich positiv. Der Erfolg stellt sich fast zwangsläufig ein. Der Wert der Aktie hat sich seit Juli vervierfacht, das Papier notiert aktuell bei 4,50 Euro.

"Gerüchte bestimmen das Geschehen auf den Finanzmärkten in einem Maße, das Laien und sogar die meisten Börsianer kaum für möglich halten", sagt Professor Friedrich Thießen, der an der TU Chemnitz die Entstehung, Verbreitung und Wirkung von Falschmeldungen an den Finanzmärkten untersucht. Er kommt in seiner Studie zu dem Schluss, dass Gerüchte an den Finanzmärkten etwas Alltägliches seien. Durch das Internet und dessen Chatforen hätten sie jedoch für den Kreis der Privatanleger an Bedeutung gewonnen.

"Wenn es das Ziel der Verbreiter von Gerüchten sein sollte, Bewegung in den Markt zu bringen, um mehr Umsatz zu erzielen, dann gelingt ihnen dies tatsächlich gut. Ein Zusammenhang zwischen Umsätzen und Gerüchten ist deutlich erkennbar", sagt Thießen. Im Durchschnitt waren die Umsätze in den entsprechenden Aktien um 67 Prozent höher als in den 30 Handelstagen davor, so ein Ergebnis der Studie. Doch nur wenige Gerüchte seien so bedeutend, dass sie zu heftigen Preisausschlägen führen.

"Beliebte Spekulationsobjekte sind vor allem Penny Stocks", sagt Reinhild Keitel von der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK). Dies sind Aktien, deren Wert unter einem Euro liegt. Auch Werte, die als Börsenmantel fungieren könnten, werden oft als heißer Tipp gehandelt. Dabei suchen Unternehmen, die an die Börse streben, aber die hohen Kosten für einen Börsengang scheuen, nach Firmen, die entweder insolvent oder nicht mehr operativ tätig sind, deren Aktien aber weiter an der Börse gelistet sind. Aus den leblosen Papieren werden so schnell Kursraketen. Einschlägige Internetforen sind dann eine ideale Verbreitungsmöglichkeit.

"Der Markt reagiert auf ein Gerücht meist nach dem immer gleichen Muster", sagt Friedrich Thießen. Zunächst bewegt sich der Preis nach oben oder unten, je nachdem, wie der Gerüchteurheber es beabsichtigt hat. Keiner will die Kurssprünge verpassen. Anschließend folgt meist eine Phase der Unsicherheit, der Preis verhält sich unentschlossen. Schließlich - oft schon nach Minuten - wird die wahre Natur des Gerüchts erkannt, der Kurs bewegt sich auf sein ursprüngliches Niveau zurück.

Wie Gerüchte die Kurse treiben (2)

"Wenn man Glück hat, ist man von Anfang an dabei", sagt Dirk Rosenfelder, Aktienhändler bei M.M. Warburg. Er kümmert sich zwar nicht um Penny Stocks, sondern um Small- und MidCaps, also kleinere und mittelgroße Unternehmen. Doch auch bei diesen Aktien gilt: "Gerüchte verursachen in den meisten Fällen eine Kursbewegung." Mit durchschnittlich fünf bis sechs Gerüchten pro Tag müsse sich der Markt auseinandersetzen. "Davon ist allerdings nur ein Bruchteil auch tatsächlich komplett wahr."

Der Untersuchung der TU Chemnitz zufolge enthalten die Börsengerüchte oft zumindest einen Kern von Wahrheit. Außerdem setzen sie die Empfänger unter Entscheidungsdruck. Wer nicht schnell genug reagiert, läuft Gefahr, Kurssteigerungen zu verpassen beziehungsweise Geld zu verlieren, wenn er die entsprechende Aktie nicht gleich verkauft.

Doch so schnell wie es hochgeht, kann es auch wieder abwärtsgehen. Beispiel De Beira Goldfields. Binnen eines Monats stieg die Aktie, die ebenfalls in Internetforen heiß diskutiert und umworben wurde, um mehr als 1000 (!) Prozent auf über zwölf Euro, um dann innerhalb von nur zwei Wochen wieder auf unter zwei Euro abzustürzen.

Besonders Minenaktien sind bei den deutschen Privatzockern äußerst beliebt. Viele der Unternehmen, die im Freiverkehr der Frankfurter Börse gelistet sind, sind tatsächlich aber noch gar nicht fündig geworden. Was bei den Anlegern zählt, sind allein Fantasie und die Hoffnung, als Erster dabei zu sein und so von exorbitanten Kurssteigerungen zu profitieren.

Solche höchst ungewöhnlichen Kursverläufe wie die von De Beira haben zwar auch schon die Finanzaufsichtsbehörde BaFin auf den Plan gerufen. Doch die Beweislage, dass bewusst manipuliert wurde, um durch Kurssteigerungen zu profitieren, sei sehr schwierig, sagt SdK-Sprecherin Keitel.

"Gerüchte werden häufig in nachrichtenarmen Zeiten gestreut", sagt Rosenfelder. "Und das Ärgerliche daran ist, dass die Marktteilnehmer oft bewusst in die Irre geführt werden." Die Schwierigkeit für Händler und Anleger liege vor allem darin, dass in Chatrooms immer wieder auch wahre Informationen verbreitet werden.

Verantwortlich für heftige Kurssteigerungen sind nach Aussagen Keitels nicht selten auch Empfehlungen in einschlägigen Börsenbriefen. Oft räumen sich deren Herausgeber öffentlich ungeniert das Recht ein, Aktien, die sie zum Kauf empfehlen, selbst zu kaufen. Kein Wunder, dass Aktionärsschützerin Keitel Privatanlegern rät, von marktengen Werten die Finger zu lassen. Das sieht auch Professor Thießen so: "Die Kleinanleger sollten Gerüchte gar nicht beachten, sondern lieber langfristige Anlagestrategien verfolgen."

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.743 von GEROO am 24.09.06 16:20:31

was steht da genau drin, bzw. gibt es einen link auf den text ?

[Barcaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.161.033 von Barcaman am 24.09.06 16:26:41

Auch in diesem kritischen Artikel über Markus Frick,
wird nichts negatives über Blue Pearl festgestellt!!!

http://www.welt.de/data/2006/04/25/878287.html

[chris3011]

grundsätzlich ok der bericht der welt,

nur hätten sie bei blue mal etwas genauer recherchieren sollen,

ich meine hier sind es einfach fakten!

die tatsache dass div raktenbriefe auf die aktie aufmerksam geworden sind passt hier natürlich auch gut ins bild

im speziellen fall haben rsr und auch frick halt einfach mal einen fundamental grandiosen wert gefunden, der durch die übernahme von tc nun wirklich die sensation schlechthin geschafft hat,

und dieser wert wird nun definiv in canada gemacht, wenngleich er bis dato auch in canada noch nicht wirklich gecovert wurde...

[chris3011]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.277 von GEROO am 24.09.06 16:10:19

wie kannst du das sagen, wenn du dich mit dem wert beschäftigt hast?

denn dann würdest du wohl nicht verkaufen

dass blue in den foren unglaublich diskutiert wird, ist ganz normal angesichts der bekanntheit aufgrund der börsenbriefe hier in deutschland... sicher nicht immer glücklich da es viele trader und unerfahrene anlockt,

aber langfristig stimmen hier die fakten

[GEROO]

ich wollte hier auch nichts schlecht machen , finde blue ja selbst intressant , habe den artikel nur mal erwähnt , ich fand halt das es etwas negatives hat !! viel erfolg weiterhin !!!

[GEROO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.161.820 von GEROO am 24.09.06 16:43:39

ps , übrigends , ist es eine ganze seite und nicht nur ein artikel , ich habe aber jetzt keine lust die zeitung wieder aus der blauen tonne zu holen !!

[Barcaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.160.743 von GEROO am 24.09.06 16:20:31

ch bin kein basher , aber so steht das ungefähr in der welt über blue !!! ich beobachte blue nur schon lange , mehr nicht , und ich sage dir , wer investiert ist und heute die welt gelesen hat wird morgen den sell button drücken !!

Du bist kein basher ... O.K.

Du sagst aber, wer den Artikel gelesen hat und investiert ist,
wird morgen verkaufen!!!

Dann bist Du kein basher, aber extrem dumm.
Ich liefer dir die Begründung für diese harten Vorwurf.

Ein User schaut zu, wie die Aktie steigt.
Er fragt sich wieso? Kann das sein?
Weil er faul ist, macht er sich nicht die Mühe,
zu recherchieren, warum dieser Wert steigt.

Wenn er nicht faul ist, und sich bei Blue Pearl
einlesen würde, müßte er wissen, warum die Aktie steigt.

Es sei denn, er ist furchtbar dumm und versteht
von der ganzen Story nur Bahnhof.

Du hast ja angeblich, wie Du selbst sagst, Blue Pearl
lange beobachtet.

Wenn Du nicht dumm wärst, würdest Du wissen müssen,

warum sie steigt

warum wir investiert haben

und:

warum wir nicht verkaufen werden !!!

Du sagst aber, wer den Artikel in "Die Welt" gelesen hat,
würde Montag verkaufen.

Dich würde so ein Artikel zum Verkaufen animieren.

Warum?
Weil Du in der ganzen Zeit, seit Du Blue Pearl beobachtet
haben willst, offenichtlich nur Bahnhof verstanden hast

und demzufolge leider furchtbar dumm bist

Oder aber:

Du hast gelogen und dich noch nicht eine Sekunde
mit Ble Pearl auseinandergesetzt!

Dann aber so einen Bullshit zu schreiben, daß die
Investierten Montag verkaufen würden, wäre aus
meiner Sicht, ebenfalls äußerst dumm.

@all:
Sorry, hab mich kurz ausgek ..tzt

Geht mir aber schon viel bessser

[ycbm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.156.189 von Firsteven am 24.09.06 14:20:17

blue pearl ist gut-IGMI ( Idaho General Mining) ist besser

[smiley13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.161.942 von GEROO am 24.09.06 16:46:09

ist oft üblich bei solchen artikeln

Tatsache 1
dann Tatsache 2

beide haben höchstens indirekt miteinander zu tun

und schon baut der Leser eine direkte Verbindung auf.

Warum taucht BPM letzter Zeit immer in den Blickpunkt negativer Kritik auf??

Immer nur in der vergleichenden Art!
Nie kann ein Kritiker direkt bei BPM negative Punkte aufzählen, nur auf event. Parallelen verweisen, wie so oft mit De Beira.

Das Ziel ist wohl Kleinanleger zu verunsichern, und das mit Systematik.

Bei mir klappts nicht!!!!

[smiley13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.162.634 von Barcaman am 24.09.06 17:00:54

kein Problem, hab dafür Verständniss

bin mal gespannt was die Basher Mitte Oktober noch aus dem Ärmel ziehen wollen,

wird immmer lustiger glaub ich

[Barcaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.162.634 von Barcaman am 24.09.06 17:00:54

Man sieht hier exemplarisch, wie Leute, die bei gut gelaufenen Werten
wie Blue Pearl die fundamentalen Hintergründe nicht verfolgt
oder/und nicht vestanden haben,

leicht zu verunsichern sind.

Ich glaube, daß der user Geroo die Blue Pearl Story nicht verfolgt
hat.

Vielleicht liest er sich ja jetzt mal ein
und kauft morgen.

[Wiewel2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.163.490 von ycbm am 24.09.06 17:16:19

Traurig dass du an eine firma glaubst die erst in 3 Jahren produzieren will nicht im geringsten einen Plan hat wie sie 450 Millionen aufbringen will und dazu in letzter Zeit auch noch total verwässert.

[GEROO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.163.585 von smiley13 am 24.09.06 17:17:55

moin ,
ich wollte damit auch keinen verunsichern ,aber es ist richtig , auf den ersten blick kommt es negativ in dem artikel rüber , ich habe diesen nur erwähnt , mehr nicht und da blue ja schon ordentlich gestiegen ist kann mann ja mal trotzdem etwas zur vorsicht ermuntern !!!also viel erfog weiterhin , auf dein posting habe ich noch reagiert , aber auf das posting von diesem nervösen und zittrigem user dessen jedes zweite wort nur aus dummheit besteht gibt es nur eins , ignoieren !!!

[ycbm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.163.930 von Wiewel2005 am 24.09.06 17:24:39

endlich mal einer der sich kritisch äußert.

blue pearl wird in 2 jahren (evtl.) produzieren
IGMI in 3 (evtl)

blue pearl bringt machbarkeitsstudie (evtl im oktober)
IGMI hat sie bereits

IGMI verwässert momentan-gebe ich dir momentan sogar recht, war allerdings ein kriterium für die amexnotierung( liquidität)
Blue pearl nimmt nen kredit auf-ergo zinskosten
ist im ergebnis "fast" gleich

fakt ist das IGMI mehr pro jahr abbauen will lt. studie 30-35mio pfund bei 3,10-3,40$ abbaukosten)

ich gebe dir recht, das blue pearl aufgrund des früheren abbaubeginns und der jetzigen übernahme attraktiver geworden ist.

schade habe nicht mehr die zeit um zu disskutieren-wenn du zeit hast komm doch mal in den dortigen thread ab und zu vorbei und stelle sachlich fragen, welche meine thesen ins schwanken bringen. würde mich ehrlich freuen.

bis denne

[smiley13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.164.107 von GEROO am 24.09.06 17:27:44

Bin wenigstens froh, daß du deinen Müll sortiertst

[SupermarioWin]

@Firsteven

Vielen Dank für Deine Mühe. Fundierte Unternehmensbewertungen kommen hier bei w.o. eindeutig zu kurz (Stichwort "unsinnige Melonendiskussion"). Von daher war dieser neue thread absolut gerechtfertigt. Falls auch dieser thread unnötiger Weise zugemüllt wird, kann ich Dich nur ermuntern, Dein Ausgangsposting und andere wesentliche Postings in einen neuen thread zu kopieren.

Was man hinsichtlich der Bewertungsuntersuchung noch machen könnte ist eine kleine DCF Rechnung. Dazu müsste man u.a. noch Annahmen über die Nutzungsdauer aller Projekte und einen risikoäquivalenten Zinssatz treffen. Vom Gefühl her denke ich, wir würden auch mit dieser Bewertungsmethode auf 20 bis 30€ kommen.

Vielen Dank nochmal und viele Grüsse!

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.163.490 von ycbm am 24.09.06 17:16:19

@ ycbm

mit Idaho Gerneral Mining habe ich mich bisher noch nicht beschäftigt.
Ich habe nur gesehen, dass Kent Watson - der bei Thompson Creek im Management ist, auch hier im Management (ich glaube als Vize) sitzt. Kontakte sind da also schon mal gegeben.

Ich denke aber Idaho ist fundamental nicht mit Blue Pearl zu vergleichen. Müsste ich mir mal ansehen.

Vielleicht ist Idaho aber als Übernahmekanditat für Blue Pearl interessant. Ich gehe nämlich davon aus, dass Ian Mc Donald ähnliches vor hat - wie Rob Mc Ewen im Nevada-Trend mit der US Gold. Das wird von Ian Mc Donald noch nicht der letzte Streich gewesen sein. Wer hätte ihm das vor 6 Monaten zugetraut. Einige wurden unruhig, weil sich bei Blue Pearl nicht viel bewegte, bzw. nur wenige Informationen veröffentlicht wurden. Und dann hat er die Keule raus geholt und die Finanzwelt auf dem falschen Fuss erwischt (O-Ton Sprott: Der Deal des Jahres).

Von der räumlichen Nähe wäre Idaho General Mining optimal für eine Übernahme. Schaue ich mal dann mal an was das fundamental genau dahinter steckt.

[Wiewel2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.164.474 von ycbm am 24.09.06 17:34:15

oh mein gott!!!!! du scheinst ja echt GAR NICHTS mitbekommen zu haben was mit BLE im Moment bezüglich Produktion und allem passiert ist .....

P.S. ich habe im übrigen keinen einzigen Molywert im Depot ich warte noch die Konsolidierung bis 22 -21 Dollar pro Pfund ab und dann habe ich nen viel besseren auf der Liste fängt mit M an

[Barcaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.164.107 von GEROO am 24.09.06 17:27:44

sinngemäß meinte Geroo:
Alle die den Artikel lesen, werden am Montag
Blue Pearl verkaufen.

Das sind Deine Worte und Deine Gedanken

Du hast von Dir auf andere geschlossen.

Nein, ich korrigiere:

Du hast von Dir auf alle geschlossen.

Warum ?

Es ist lediglich Deine labile Börsenpsycholgie - nicht meine

Hättest Du es beispielsweise so formuliert:

Ich befürchte, daß einige Leute, die den Artikel in der Welt lesen werden, verkaufen könnten.

... hätte ich mich auch nicht über Dich so ereifert

Ich bin davon überzeugt, daß Du hdich nicht mit Blue Pearl beschäftigt hast.

Und bist ja schon fleißig am Zurückrudern

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.164.604 von Firsteven am 24.09.06 17:36:45

hmmm, also irgendwo hatte ich mal gegoogelt und gesehen, dass Kent Watson noch wo anderst im Vorstand ist. Kann es aber nicht mehr finden. Bei Idaho ist er lt. Homepage also nicht im Management, sorry. Finde es aber hoffentlich noch raus.
Trotzdem könnte Idaho General Mining eine Option für Blue Pearl sein.

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.164.474 von ycbm am 24.09.06 17:34:15

der umsatz aus der zu übernehmenden mine fließt doch schon früher, wie sehen hier die termine aus...?

[DARTHVADER1]

Hallo ?

Der Kauf geht im Oktober über die Bühne, und der Umsatz und Gewinn mit,...wo liegt hier das Problem

[Barcaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.165.079 von Barcaman am 24.09.06 17:50:31

Nachdem Geroo den Artikel in der "Die Welt gelesen hat,

( Meiner Meinung: Er war er davon psychisch angeschlagen )

verstieg er sich zu solchen Äußerungen:

Vorallem sollte mann alle neuen wahrnen , das blue pearl anständig gepusht wurde hier bei wo und anderen foren und das nur noch opfer gesucht werden die jetzt kaufen sollen !!!



anschließend schrieb er diesen Bullshit:
( sinngemäß )

Alle, ( Meine Meinung: Er ging in diesem Moment von sich aus ) die es gelesen haben werden am Montag verkaufen!!

Auch fügte er seinen pansichen Äußerungen
gleich mehrere Ausrufezeichen hinzu.

Für mich ist hier glasklar, daß Geroos Emotionen zu solchen
panischen Äußerungen geführt haben.
Seine Ratio ( die fundamentale Faktenlage über Blue Pearl )
blieb komplett auf der Strecke. Das passiert den Betroffenen
immer dann, wenn man sich mit den tatsächlichen Fakten nicht
so gut auskennt ...

Lassen wir es lieber.

Geroos Äußerungen kann natürlich jeder anders interpretieren
Wer sich selbst gut kennt und kritisch in den Speigel schaut,
weiß auch, das es uns allen schon so ähnlich wie dem Geroo ging.

Ich belasse es jetzt auch dabei und möchte meine Psychoanalyse
nicht noch detaillierter fortsetzen.

[Chneutral]

hallo blue freunde
wie schön jetzt wird das hier alles auch zum x-ten male zugemüllt, schade für die die sich die mühe machen und informationen zur verfügung stellen, die man sich sonst recht zeitintensiv besorgen muss.

[Pflips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.168.412 von Chneutral am 24.09.06 19:18:28

Es ist schon eine Frecheit, daß in diesem Artikel dem Leser suggeriert wird, BPM wäre auf Grund von fast 50000, meist positiven Beiträgen gestiegen. Daß es zu dem Kurssprung wegen der geplanten Übernahme von TC kam, wird (bewu8t ?) einfach nicht erwähnt. Unverantwortlich. Und das wird dann noch so publiziert.

[Chneutral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.168.879 von Pflips am 24.09.06 19:33:51

ja so ist presse leider, man muss und soll eben nicht immer alles glauben was geschrieben wird- das geht aber leider in alle richtungen!!!!!

[Pflips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.168.961 von Chneutral am 24.09.06 19:36:21

Ja, aber da kann einem ja der Kragen platzen, daß der für seinen Artikel gerade BPM nimmt. Eine Firma in der eben nicht nur Fantasie und Gepusche steckt, so wie es beim Lesen rüber kommt.

[DARTHVADER1]

Vieleicht wollen da einige noch günstig rein

[GEROO]

wenn ich die reaktion von einem barcaman nehme , muss ich sagen , passt auf , da werden tatsächlich nur noch blöde gesucht die jetzt den schrott kaufen sollen , storry ist gut , aber bis produziert wird fliesst noch einiges aktionärsblut in den gully !!!

[Tanyildiz]

Ich bin echt geschockt

Ich lese diesen Thread (und seine Vorgänger) schon seit mehreren Wochen. Ich bin absolut dankbar für die Leute die sich hier solche Mühe machen Fakten zu analysieren.

Jetzt sehe ich heute abend das erste mal den User GEROO und bin wie gesagt geschockt. Wie kann man so eien Mist posten. Man sollte dich melden. Du redest die Aktie ohne Grund schlecht.

passt auf , da werden tatsächlich nur noch blöde gesucht die jetzt den schrott kaufen sollen , storry ist gut , aber bis produziert wird fliesst noch einiges aktionärsblut in den gully !!!

Was soll denn das??? Hast du dir mal die Fakten angschaut? Allein durch die Ubernahme von TC-Mines wird BP völlig neu bewertet werden müssen.

Ich bin heil froh das der Kurs ab jetzt in Kanada gemacht wird. Die Roadshow und der überaus positive Zeitungsbericht werden Blue Pearl endlich in das rechte Licht rücken.

GEROO glaubst du im Ernst dieser Welt artikel wird (nichts negatives gegen Blue Pearl) irgendwelche auswirkungen in Kanada haben???

Die Kanadier würden sich freuen wenn der Kurs hier runtergeht weil die alles aufsaugen werden (ich inkl). Es gibt aber KEINEN Grund die Aktie schlecht zu reden. Unfassbar

Es tut mir wirklich leid das viele Gute WO-Member so einen scheiss über sich ergehen lassen müssen. Alles wird schlecht geredet und das zu Unrecht.

Tany

[smiley13]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.169.709 von GEROO am 24.09.06 20:02:12

na, da haben wir doch den letzten Zweifel beseitigt

Ein Basher!!!!

[Firsteven]

Der Moly Preis steht inzwischen bei 28,50 USD.

Wird ja nur so alle 2 Wochen ermittelt. Vor ein paar Tagen hatten wir noch so ca. 27,50 USD.

Quelle: http://www.adanacmoly.com/adanac_propdetail.php?propid=2

[Firsteven]

aus dem Stockhouse Board von heute:
Drüben wird sogar schon von Dividende geschrieben!!!


HODSON (Sprott) said mining deal of the decade. The next big jump will occur when financing is priced, then after that we wait for the cheques to be crossed and the deal finalised. The $10 of Hodson is in a short timescale, I think by the end of this year.



So what happens if BLE declares a dividend of $.50 - $1.00 per shares. I wouldnt say they're going to do it but where does the stock go if it becomes a dividend stock?

[timesystem1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.170.657 von Firsteven am 24.09.06 20:42:13

Ihr seid alle so superpositiv.
Finde ich wirklich gut, aber meistens kommt es an
der Börse dann ganz anders...

Nur meine Meinung.

[fall]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.169.709 von GEROO am 24.09.06 20:02:12

Geroo bitte bleib bei UPDA,dort versuchst du zu pushen und hier als basher.Bitte vergleiche erst mal BP mit UPDAdann poste

[Thunderbird_2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.170.242 von Tanyildiz am 24.09.06 20:18:25

... Du musst Dir nur den Schrott anschauen, den Geroo bei UPDA postet; unterstes Niveau ... die kriegen dort vor hunderten Mio Aktien die Nuller nicht mehr auf die Reihe ... aber Geroo sagt einen Kurs von was weiß ich was wieviel Dollar voraus; flankiert von unterstem Sprachniveau. Und das ganze bei nicht gesicherten angeblichen Resourcen von 250 Mio. War selber mal in diesem Schrottwert drin und hab viel Geld gelassen, jetzt haben Sie wieder gepusht und ein paar arme Trottel sind wieder darauf reingefallen. Der Typ hat nen Sprung in der Schüssel ... einfach plappern lassen ... wirklich den braucht keiner für voll nehmen!

So long

[Thunderbird_2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.172.298 von Thunderbird_2 am 24.09.06 21:31:17

... aber wenn ich mir das Ganze überlege ist es die Aufregung nicht wert. Geroo wollte Dich nicht anmachen. Ich gönne Dir auch Deine Gewinne mit UPDA, vielleicht steigt Sie ja noch weiter ... und Du gönne uns bitte auch unsere Gewinne ...

also nichts für ungut und weiterhin gute Invests

[ycbm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.164.653 von Wiewel2005 am 24.09.06 17:38:42

so bin wieder da.

wieso soll ich nix von blue pearl mitbekommen haben???
steht doch alles auf der ersten seite wunderbar dargestellt...

und dort steht, das BP ende 2007, eher 2008 mit IHRER mine in produktion gehen wollen.

die jetzige übernahme noch nicht inbegriffen.

doch selbst diese mit all ihren resourcen beider unternehmen ist nur ein bruchteil von denen seitens IGMI .

aber wer darüber disskutieren will, dann bitte in meinem dortigen thread.


schönen abend

ycbm

[Wiewel2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.172.881 von ycbm am 24.09.06 21:47:23

oke habe deine Meinung zur Kenntnis genommen ist aber schlicht weg völlig falsch ich werde dich auch nicht in "deinem" thread besuchen kommen um das auszudiskutieren jeder hat seinen Glauben, ich bin im übrigen sehr gut informiert über Idaho genau wie über andere Molywerte wie Roca oder Adanac oder Golden Phoenix oder Amerigo oder Blue Pearl. Ein Vergleich von Idaho mit Blue Pearl ist darüber hinaus völlig unsinnig.

machs gut und viel Erfolg mit der Hommelaktie

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.173.372 von Wiewel2005 am 24.09.06 22:01:41

@wiwel2005

hi, wenn du dich mit anderen Moly-Aktien beschäftigt hast - welche würde geographisch am besten zu Blue Pearl passen?

Adanac ist auch auch in Britsh Columbia unterwegs.

Eine Firma mit einer Marktkapitalisierung unter 100 Mio. EUR dürfte für Blue Pearl in der zukünftigen Konstellation (mit TC + Endako) kein Problem mehr darstellen. Das könnte dann aus der Portokasse bezahlt werden und BPM könnte sich so weitere Resourcen sichern und den Unternehmenswert weiter steigern.

Danke für eine Antwort!

[ycbm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.173.372 von Wiewel2005 am 24.09.06 22:01:41

ok.

ist auch gut so wenn jeder seine meinung hat.
allerdings ist das potenzial nicht zu unterschätzen.
und ich möchte bezweifeln, das jeder im board weiß, was mit irgendwelchen werten mal irgendwann abgehen wird, falls die produktion einsetzen sollte.

das szenario momentan entspricht sehr dem von 2000, in welchem firmen mit den eventuellen gewinnen auf sicht von 5-10 jahre bewertet werden.aber das ist wieder ein anderes thema.

und wenn du wirklich so viel über IGMI weißt, dann solltest du wissen, das andere dort am drücker sind und nicht der Hommel!

so dir auch viel erfolg mit deinem "M"-molywert


ycbm

[Wiewel2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.173.616 von Firsteven am 24.09.06 22:07:39

aber bei Adanac fehlt auch noch extrem viel Finanzaufwand. Genau wie Idaho fehlen da auch um 430-450 Mio Dollar für die Anlage. Bezüglich Ressourcen ist Adanac auch nur mittelmäßig bestückt und das über drei Projekte verteilt mit insgesamt knapp 700 Mio Pfund Moly. Nur Ruby Creek ist in British Columbia die anderen beiden sind in Nevada.

Dass ich über alle Molywerte informiert bin, das habe ich eher nur gesagt um zu signalisieren, das ich gut über den Molybereich und seine Werte aufgeklärt bin und eben zu Idaho genug über Hommelempfehlungen, die extremen Finanzierung für das Amexlisting, den langen Weg zur Produktion und überhaupt der fehlenden Finanzierung für die Anlage weiß. Blue Pearl wird auch jetzt nicht direkt weiter akquirieren sondern sich erst mal mit dem ganzen neuen Business zurechtfinden und alles ordnen müssen. Mein Favorit befindet sich in Arizona fängt mit dem Buchstaben M an und produziert aktuell schon Kupfer und in 2008 8,2 Mio Pfund Moly und 45 Mio Pfund Kupfer. Aktuell schon positiver Cashflow und das alles bei einer Marktkapitalisierung von 120 Mio Dollar. Internal Rate of Return ist 78 % bei sehr konservativen Rohstoffpreisen(1,5 dollar CU und 10 $ Moly) und Strip Ration nur 0,18 : 1. Minelife über 20 Jahre. Auch wenn den Wert jemand kennt würde ich es gut finden wenn er nicht direkt genannt wird ich habe schon mehrfach gekauft und verkauft und im Moment bin ich wieder nicht investiert und deswegen etwas eigen

[kobv]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.173.616 von Firsteven am 24.09.06 22:07:39

Aquisitionen werden erst kommen wenn der Kurs deutlich höher steht, dann kann man mit Aktien bezahlen , mit viel weniger Verwässerung.

Grüße

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.175.363 von kobv am 24.09.06 22:48:00

oder man bezahlt Cash.
Ich denke ja auch nicht das eine neue Übernahme sofort ins Haus steht - sondern z.B. in einem Jahr. Ds sich Blue Pearl erst im neuen Geschäft zurecht finden muß glaube ich nicht.
Zum einen hat man ja noch das Management von TC und Endako und zum anderen hat Ian Mc Donald mit Wheaton River schonmal einen großen Laden geführt. Da wird es schon recht schnell zur Tagesordnung übergehen und man wird weiter nach vorne sehen.

[marcusNMS]

Hallo!ich mach das zwar nicht zum ersten,aber ich möchte WEuch mal fragen wie man hier einen neuen Th. eröffnet.Es ist einfach zu kompliziert.Oder habe ich was übersehen.Aber Yahoo galt nach Google auch als nachzüglich.Vielieicht sollten wir eine eigene Seite eröffnen.Schö.Abend

[Wiewel2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.176.997 von marcusNMS am 24.09.06 23:32:15

[kobv]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.176.194 von Firsteven am 24.09.06 23:09:43

Endako soll Verarbeitungsstätte für das Davidsonprojekt sein 200 km Entfernung. Also muss man dort die Kapazitäten steigern. Das ist eines der Hauptaufgaben.
Grüße

[marcusNMS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.177.263 von kobv am 24.09.06 23:40:19

NAbend eine Antwort ist das aber auch nicht.Oder soll ich ab hier meine Aktientipps sagen,was ich auch gerne machen würde ,wenigtens fairer als Frick und Co Gruss

[Firsteven]

nochmal 2 interessante Beiträge aus dem Stockhouse-Forum.

U.a. geht es nochmal um die Empfehlung vom Freitag auf Rob.TV von Sprott sowie auch um die faire Bewertung und das eventl. Blue Pearl bald schon in den TSX 60 Index aufgenommen werden könnte.


Somes quote from Peter Posted By: 0898
Post Time: 9/24/2006 18:29
Quote: " they pulled off the mining coup of the decade "
Quote: " Deal is paid for itself in 18 months at current moly prices"
Quote: " nobody follows it, nobody covers its"
Quote: " I think it goes to $ 10 without even trying ".


Once the financing is done and the deal completed, Ble will be able to publicly show the books detailing the money Thompson Creek was making. Once that becomes publicly and officially known, it is only a matter of time before they are gobbled up by a big gun. But if they are pulling in over $1M a day in profit, as Hobson mentioned, just look at the numbers ...
Assuming 100M shares total (after PP), at $6/share that is a market cap of $600M ... not even 2x their projected yearly cash flow. If base metal companies trade in the area of 5-8 x cash flow, it ought to be worth conservatively 5 x $350M = $1.75B. Lets say they only pull in $300M a year after debt repayment and other expenses, 5 x 300 = $1.5B market cap, low end. $1.5B/100M shares = $15/share.

That is very low end, and not even considering the expansion potential of around 8M lbs moly/year they are planning on, and the davidson deposit.
But I think BLE will be taken over before then ... perhaps close to $15/share, who knows. We'll see.
hockeylad33


as I shareholder I`m hoping BLE doesn`t get taken out in the near future....currently someone could take us out at a 100% premium and the acquirer would still make out like bandits.I agree with Hodson when he stated this aquisition was the coup of the decade.The cash flow of this entity known as the new BLE is simply amazing(this also applies at moly prices between $15-$20).The facts and data speak for themselves.Of course we shouldn`t forget the expanding Hudson Bay deposit.....which now appears to be a zero value in the share price.As I stated earlier it`ll be nice to see BLE scrolling across the Rob-Tv screen and become a TSX 60 member in the next go-around....in a couple of months.Expect new highs very shortly and lookout when this market correction ends.The cream will rise to the top.Hold long and prosper.

[MunichStock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.175.363 von kobv am 24.09.06 22:48:00

Ich sehe Blue Pearl durch den Deal absolut nicht verwässert. Wir bekommen für die neuen Aktien und die ca. 500 Mio. CAD Schulden ja auch einen enormen Gegenwert einer voll produzierenden Mine mit einem KGV von 2 und Reserven im Wert von 10 Milliarden CAD, sowie eine gefüllte Portokasse zu 150 Mio. CAD! Der Cashflow der von 2 Jahren würde theoretisch reichen, um ohne Schulden dazusehen

Der Deal ist so gigantisch, dass man einfach nicht glauben kann, dass man sich über die Börse noch so billig beteiligen kann. Das sieht man auch heute, da die Umsätze bis jetzt mikrig sind.

Die Makler kassieren schon wieder billigste Aktien, der Spread ist schon wieder eine Unverschämtheit.

Habe mir zum ersten Kurs nochmals 1.500 Aktien geholt.

[Firsteven]

Wahnsinn - wir sind 0,17 EUR unter Pari, einfach genial. Hoffentlich verkaufen endlich alle Angsthasen, damit der Wert von den ganzen Zockern befreit wird.

[grosserwagen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.180.579 von MunichStock am 25.09.06 09:29:49

dito. Habe mir noch 4000 gefischt.

GW

[Firsteven]

siehe da - auf einmal kommt etwas Bewegung rein, nachdem ein BB ein Update heraus brachte.

[kobv]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.185.694 von Firsteven am 25.09.06 15:01:01

Hallo, deine Zusammenfassung war sehr gut, habe aber auch 100 Mio shares fully diluted berechnet. Könntest Du die Zusammenstellung nochmal mit 100 mio machen?

Grüße
kobv

[blue-storm]

Ein großes Kompliment an Firstseven!

Sehr gute Zusammenfassung aller Facts. Hat sicher ne Menge Arbeit gemacht.

Lob und Anerkennung von mir!!!

[Firsteven]

Es könnten nun wieder weiter nach oben gehen. Gestern wurde charttechnisch ein BUY Signal generiert.
Umsatz ist wieder leicht angestiegen. Eine Wimpel-Formation ist gerade in Arbeit. In den nächsten Tagen müsste demnach ein heftiger Ausbruch folgen.


BLE

BLUE PEARL MINING LTD
Daily Commentary


Our system posted a BUY CONFIRMED today. The previous SELL recommendation was issued on 09.07.2006 (19) days ago, when the stock price was 5.8800. Since then BLE has gained 5.10% .

BUY-IF is confirmed by a white candlestick with a lower open and a higher close. The buying price is the previous close ( 5.9500 ) according to the Rules of Confirmation.

Patience pays off. The market wavered a bit but finally confirmed the recent bullish formation. The dose of the previous day was not enough for a BUY-IF confirmation but today it is. Though the market opened lower today, the day’s activity created a white candlestick that closed above the previous close. This is a valid confirmation criterion. The market seems ready for a new bullish move.

The significant failure of the previous SELL signal is unfortunately confirmed too. Our shot went away this time. It is a fact that such signal failures are more unlikely for higher rated stocks, but it is not possible to deal with all the vagaries of the stock market. The signal system, however, continues to do an excellent job in the overall, despite such failures. This can be seen easily with a quick glance to the signal history table.

We hope that you bought this stock and still have a chance to profit from the later phase of the bullish attack. Your important benchmark today was the previous close. Today you were supposed to watch the session carefully, feel its bullish tendency despite the lower opening, and go long after making sure that the prices stay over the previous close.

If you bought, continue to hold this stock until the confirmation of the next SELL-IF signal. You are on relatively safe grounds as long as the future prices continue to trade above the benchmark price and if an emergency warning is not issued. What to do if you did not buy? Maybe you did not have time to follow the session or you simply delegated the delicate job of confirmation to us. Well, it is a bit late, but not too late. You may still find suitable prices for buying in the following sessions and still profit in case of a sustained bullish move.

The market is currently cold for short-sellers. Avoid any short sales and cover the short positions immediately if there are any. We erred significantly on the short side last time, but we are sure that you may easily cover your losses (if any) by basing your future trades on our signal system.

Data provided by: End of Day Data


BUY
CONFIRMED


6.1800
+0.2300 +3.87%

Candlestick Analysis
Today’s Candlestick Patterns:
White Closing Marubozu



Today a White Closing Marubozu was formed. This shows that the day opened and then prices went lower slightly, however it was followed by a rally that drove the prices over the opening price and the rally continued all day ending with a closing price equal to the high of the day.

[Firsteven]

nochmal etwas für alle zur Info:

Unter SEDAR.COM sind der komplette Übernahmevertrag (92 Seiten!) zwischen Blue Pearl und Mr. Mooney, der Darlehensvertrag mit UBS und andere interessante Dokumente veröffentlicht. Hier kann also jeder alles genau nochmal überprüfen und jegliche Zweifler / Basher können sich ansehen wie die Modalitäten zur Übernahme aussehen. Es wurde also sogar der Darlehensvertrag mit UBS veröffentlicht - mehr Transparenz geht nicht. Nichmal in Deutschland werden solche Dokumente der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellt.

So - da habt ihr für heute zu tun - um diesen ganzen Input zu verarbeiten. :eeker Gesprächs/Schreibstoff dürfte also für die nächsten Tage nicht ausgehen!!!!!

[Spitzenrolli]

Wollte nur mal hallo sagen. Bin bei BPM seit heute investiert, nach dem die Indikatoren ein Kaufsignal generiert haben. Das wars erstmal von mir, im laufe der Zeit aber mehr. Freue mich schon auf die nächsten Monate mit euch.



@Firsteven,

ein dickes Lob an Dich. Es gibt so viele Postings zu BPM, Deine Einführung und dieser Thread, beinhaltet alles was man wissen muß.

RESPEKT!

[MunichStock]

Ich bin mir ziemlich sicher, dass die KE früher beendet wird als am 5. Oktober. Das von Sprott ins Spiel gebrachte Etappenziel von 10 CAD wird meiner Meinung nach nicht erst bis Ende des Jahres erreicht sondern nach spätestens 5 Handelstagen nach der KE.

[BK13895]

Hallo
Super das sich jemand so viel mühe gemacht hat

[Sunnytrader]

guckt mal hier rein:
http://www.canadianinsider.com/coReport/allTransactions.php?…

[value2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.279.107 von Sunnytrader am 29.09.06 13:35:28

was hat denn dies zu bedeuten????

[leasi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.279.107 von Sunnytrader am 29.09.06 13:35:28

kannst Du es auch interpretieren für die die 40000+ u. 40000- = 0 verstehen. So wird es wohl nicht zu verstehen sein ???

[Firsteven]

Hier etwas interessantes (Artikel ist vom Februar 2004!!!) von der Vorgänger-Firma von Ian Mc Donald, welche er binnen kurzer Zeit zu einem Milliardenkonzern aufgebaut hat. Wie unten beschrieben ist durch: AKQUISITIONEN!
Die Firma wurde anschließend von Goldcorps aufgekauft und die Aktionäre haben einen tollen Schnitt gemacht. Der Handel mit Wheaton River Aktien wurde dann im im April 2005 eingestellt.
Mc Donald wußte damals schon, was wir für einen Trend bei den Rohstoffen bekommen, deshalb hat er so stark expandiert und hat auch eine hohe Verschuldung bei Wheaton River in Kauf genommen.
Dasselbe hat er m.M. bei Blue Pearl vor - nur wahrscheinlich in einem noch größerem Stil.
Der Anfang ist mit TC und der Endako Mine getan.


Aktienanalyse zu Wheaton River
(Wheaton River, USA: WHT)
Wheaton River ist ein US-amerikanischer Minenbetreiber. Sowohl Gold als auch Silber werden von Wheaton River abgebaut. Hauptstandorte sind Australien, Argentinien und Mexiko. Mit einer Produktionskapazität von 425.000 Unzen Gold und 6 Mio. Unzen Silber kommt Wheaton River auf einen Jahresumsatz von rund $200 Mio.

Das kanadische Unternehmen mit Sitz in Vancouver wird erst seit Anfang 2003 an der US-Börse gelistet. In sämtlichen Profilseiten sind nur die Finanzdaten gelistet, die seither eingeschlagene aggressive Akquisitionspolitik wird darin nicht widergespiegelt.

So deuten die Bewertungskennziffern auf Basis der TTM (trailling twelve months - der letzten 12 Monate) auf eine kolossale Überbewertung. Nicht berücksichtigt wird darin jedoch die Umsatzvervierfachung während der letzten Quartale.

Erkauft wurde dieser Umsatz mit einer hohen Verschuldung. Die Verschuldungsquote beträgt 0,5. Solange der Kapitalmarkt auf niedrigem Zinsniveau verharrt und Edelmetalle eine neue Renaissance erleben, wird dieses Konzept aufgehen.

Nichts anderes hat Newmont Mining (WKN: 853823, USA: NEM) auch getan. Aufkaufen von Goldminen oder zumindest Kaufen von Beteiligungen daran. Wheaton River hat dieses Konzept übernommen und auf Gold, Silber und Kupferminen ausgeweitet.

Man sollte nicht unterschätzten, wie wertvoll der Zugang zum Kapitalmarkt für solche Minenproduzenten ist. Neue Projekte erfordern neues Investitionskapital. Die Goldproduktion befand sich aufgrund des fallenden Goldpreises noch bis vor zwei Jahren auf niedrigem Niveau. Wenn nun die Goldnachfrage weiter ansteigt, dann werden weitere Goldminen ins Leben gerufen.

Als Spekulation auf eine anhaltende Belebung der Edelmetalle kann man sich die Aktie ins Depot legen. Der Hohe Verschuldungsgrad ist jedoch ein nicht zu vernachlässigbares Risiko.

Solange die Edelmetallpreise steigen, braucht sich Wheaton River keine Sorgen um Liquiditätsengpässe zu machen. Im Gegenteil, es wird eher für dieses Unternehmen ein Leichtes sein, durch Second Offerings (Zweitemissionen) oder die Ausgabe von Unternehmensanleihen weiter Investitionskapital zu generieren.

Die Tatsache, dass der Aktienkurs von Wheaton River seit Börseneinführung im Januar 2003 bereits um über 380% gestiegen ist, gibt zu bedenken, dass eine Konsolidierung des Aktienkurses schnell einmal 30 bis 40% bedeuten kann, ohne dass sich an den Aussichten etwas ändert.
Artikel vom 27.02.2004 Goldtrend.de


Ein Auszug aus einem älteren Musterdepot aus 2005:

11.09.2005: Update zu Wheaton River: Die Aktie wurde ursprünglich zu 3,85 US$ am 16.11.04 als Tradingidee aufgenommen. Zwischenzeitlich erhielten alle Aktionäre für 4 Wheaton River Aktien 1 Goldcorp Aktie. Somit beträgt der Kaufkurs der Goldcorp Aktien 4 x 3,58 US$ = 14,32 US$.


Auszug aus einem Interview von 9/2003:
Herrmann:
Können Sie erklären warum Wheaton River die Aktie der nächsten Monate werden könnte.
MartinSiegel:
Die Gesellschaft hat die weltweit größten Wachstumsraten und hat die Übernahme der Beteiligung an Alumbrera voll finanziert.
MartinSiegel:
Wheaton wird demnächst mit den teuren mittelgroßen nordamerikansichen Werten Goldcorp, Meridian, Glamis und Agnico Eagle verglichen.

[MMEHeld]

Ich möchte noch einmal eine einfache Bewertung von Blue Pearl an Hand der nachgewiesenen Reserven (ohne Erweiterung des Davidson Projektes, was sehr wahrscheinlich ist) vornehmen:

Beim derzeitigen Marktwert des Molys von $ 25 Mrd. errechnet sich bei einem üblichen Börsenwert vergleichbarer Rohstoffwerte ein Marktwert von $ 2,5 Mrd. (10%der Reserven), was unter Berücksichtigung der Verwässerung durch die laufende Kapitalerhöhung einem fairen Börsenkurs von € 22 entspricht.

Worst-case-szenario: Bewertung bei einem Molypreis vom historischen Tief der letzten 50 Jahre von $ 5 ergibt einen Wert von € 4,50, also in etwa dem aktuellen Kurs.

D.h. selbst wenn der Molypreis nächste Woche bei $ 5 stände (rein hypothetisch), wäre der aktuelle Aktienkurs immer noch fair

Jeden Tag, den der Molypreis über $ 5 notiert bedeutet somit einen Anstieg des Unternehmenswertes von Blue Pearl.

Ein mögliches Szenario, in dem der Börsenkurs von Blue Pearl fallen kann, gibt es also nicht (außer einem Scheitern der Übernahme in letztet Sekunde)

[Firsteven]

Bei Sedar.com sind jede Menge neue Dokumente heute Nachmittag eingestellt worden - waren heute Morgen noch nicht da.

Viel Spass beim lesen

[e.1]

aber woran liegt es, dasss sie nicht endlich nachhaltig nach oben geht? sind das die auswirkungen der bevorstehenden KE?

grüße e.1

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.338.110 von e.1 am 02.10.06 10:19:56

ja, hängt mit der KE zusammen. Die Investoren wissen ja noch nicht ob und wenn ja wieviel Aktien sie zugeteilt bekommen. Daher warten erstmal alle ab wie die Zuteilung verläuft.
Nach der Zuteilung müssen sich dann alle die eindecken - insbesondere Fonds - die bei der KE nicht zum Zuge kamen.
Da auch nicht bekannt ist zu wieviel CAD die neuen Aktien emittiert werden, ist der Kurs derzeit ziemlich regungslos.
Es wird spekuliert, dass der Emissionspreis zwischen 5,50 CAD und 6,5 CAD liegt.
Also: Einfach abwarten, was nach dem 5.10. passiert. Ich denke erstmal noch gar nichts - da am 5.10. erstmal die Zeichnungsfrist rum ist. Danach wird es noch ein paar Tage dauern, bis es die Zuteilung gibt bzw. der Preis bekannt gegeben wird. Bis dahin werden wir noch seitwärts laufen.
Aber immer schon auf Lauerstellung sein, denn ein Anstieg kann recht schnell und heftig kommen.
Denkt immer dran: Das ist die beste Chance/Risiko Aktie die es derzeit gibt. Mit dabei sind top Adressen wie Sprott und UBS und Ian Mc Donald steht dafür, dass hier etwas Großes entstehen wird.
Daher investiert bleiben und bei Schwäche kaufen!

[Firsteven]

Meiner Meinung diese Woche nochmal letzte Chance zum nachkaufen, weil...

-Chart ist in einer hervorragenden Ausgangsposition (Comdirect Chart)
>Relative Stärke ist ganz unten bei 40 angekommen von 90
>Momentum ist unter 100 gefallen - ebenfalls ganze unten - kommt von über 250
>Fast Stochastics ist auch fast ganz unten - noch ca. 1-2 Tage und die beiden Linien werden sich schneiden
>Der Schlusskurs von gestern befindet sich am unteren Bollinger-Band
>Williams %R liegt bei -80 und kommt von 0 und ist klar im Kaufbereich.
>ebenso hat der Chart gestern in Deutschland die 30 Tage Linie getestet und ist abgeprallt
>Gestern in Kanada haben wir eine Art "kleines Intraday Reversal" gesehen

All diese Daten/Indikatoren sind als klare Kauf Chance zu sehen.
Heute oder Morgen dürfte der optimale Zeitpunkt für einen Einstieg sein. Aktie ist gerade schön am Boden - dann muß man zuschlagen - nicht wenn wir wieder 10% gestiegen sind.

Fundamental spricht dafür das wir jetzt kurz vor dem Abschluss des PP stehen! Kann nur noch Tage dauern bis der PP Kurs und die Verteilung bekannt ist. Anschließend die rechtliche Übernahme und Veröffentlichung des Machtbarkeitsstudie.

Nur meine Meinung soll keine Kaufempfehlung darstellen.

[Schwabinho]

Damit dürfte der Deal perfekt sein:

VIA ELECTRONIC TRANSMISSION
October 4, 2006
TO ALL APPLICABLE EXCHANGES AND COMMISSIONS:
RE: Blue Pearl Mining Ltd.
Confirmation of Notice of Record and Meeting Dates
We are pleased to confirm that the Notice of Record and Meeting Dates was sent to The Canadian
Depository for Securities.
We advise the following with respect to the Special Meeting of Shareholders for Blue Pearl Mining Ltd.
1. ISIN - CA 09578T1093
2. Date Fixed for the Meeting - November 9, 2006
3. Record Date For Notice - October 16, 2006
4. Record Date For Voting - October 16, 2006
5. Beneficial Ownership Determination Date- October 16, 2006
6. Classes or Series of Securities that entitle the
holder to receive Notice of the Meeting- Common
7. Classes of Series of Securities that entitle the
holder to vote at the meeting- Common
8. Business to be conducted at the meeting- Special

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.419.250 von Schwabinho am 05.10.06 14:07:31

seh ich eigentlich auch so. Volumen nimmt zu - charttechnik super - das werden interessante wochen!!!!

[Firsteven]

Hier nochmal etwas zur besseren Übersicht bzgl. der Resource und der Reserven:


Reserven: Machbarkeitsstudie ("Feasibility Study" ) liegt vor. Vorkommen sind mit großer Genauigkeit erfasst. Zusätzlich muß der Erzgehalt von unabhängiger Stelle bestätigt werden. Reserven sind eine Teilmenge von Ressourcen.

"Indicated" Ressourcen werden in "Probable" (wahrscheinliche) Reserven konvertiert
"Measured" Ressourcen in "Proven" (erwiesene) Reserven

Unterkategorie sind die "Possible Reserves" (mögliche Reserven), bei denen unter diverser Annahmen und Interpretationen die Rohstoffmenge nur geschätzt wird.

Possible Reserven, die aus den "Inferred" Ressourcen hervor gegangen sind, dürfen bei Veröffentlichungen nicht einzeln ausgewiesen werden, sondern nur als Ergänzung zu "Indicated" und "Probable" Ressourcen.

Ressourcen:
"Inferred" (vermutet/abgeleitet), - grob geschätzt - Stichproben Bohrungen - wenig wahrscheinlich
"Indicated" (angedeutet), - mehrere Bohrungen - wahrscheinlich
"Measured" (berechnet). - fortgeschrittenes Stadium - sehr wahrscheinlich

Die Wandlung einer Ressource in eine Reserve kann nur mit "Indicated" und "Measured" Ressourcen erfolgen


THOMPSON CREEK MINE MINERAL RESOURCES (1)
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (% Mo) Contained Mo
(millions lb)
--------------------------------------------------------------
Measured sehr wahrscheinlich 55.7 0.104 127.9
--------------------------------------------------------------
Indicated wahrscheinlich 122.9 0.090 242.7
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
M+I Total 178.6 0.094 370.6
--------------------------------------------------------------
Inferred wenig wahrscheinlich 34.5 0.066 50.2
--------------------------------------------------------------

THOMPSON CREEK MINE MINERAL RESERVES (1)
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo
(millions lb)
--------------------------------------------------------------
Proven erwiesene Reserven 28.1 0.123 76.0
--------------------------------------------------------------
Probable wahrscheinliche Res. 36.4 0.116 93.0
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Proven + Probable 64.5 0.119 169.1
--------------------------------------------------------------


ENDAKO MINE MINERAL RESOURCES (1)
-------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo
(millions lb)
-------------------------------------------------------------
Indicated wahrscheinlich 51.8 0.070 80.4
-------------------------------------------------------------

ENDAKO MINE MINERAL RESERVES (1)
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo (millions lb)
Proven (stockpiles) erwiesene Reserven 22.2 0.046 22.7
Probable(open pits) wahrscheinliche Reserven 51.8 0.070 80.4
Proven + Probable 74.0 0.063 103.1






DAVIDSON DEPOSIT MINERAL RESOURCES (1)
-------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo
(millions lb)
-------------------------------------------------------------
Measured sehr wahrscheinlich 4.9 0.185 20.0
-------------------------------------------------------------
Indicated wahrscheinlich 70.6 0.176 273.9
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
M + I Total 75.5 0.177 293.9
-------------------------------------------------------------


The estimated total contained molybdenum from all three projects is as follows:
Site Mineral Reserves Mineral Resources
Mo (million lb) Mo (millions lb)
----------------------------------------------------
Thompson Creek 169.1 370.6
----------------------------------------------------
Endako 103.1 80.4
----------------------------------------------------
Davidson N/A 293.9 (NI43-101 konform 588 Mio. Pfund,
---------------------------------------------------- lt. RSR und Sprott)
----------------------------------------------------
Total wahrscheinlich + sehr wahrscheinlich: 272.2 744.9 = 1.017,1 Mio. Pfund x 25 USD = 25,4 Mrd. USD
----------------------------------------------------

[Pflips]

Danke. Tolle Arbeit von dir. Aber wo hast du das her. Kann auf der Homepage von Blue Pearl nichts finden ?

[waxweazle]

Abstimmung Läuft bis Sonntag 0.00

Unten findet ihr den link wo ihr abstimmen könnt!!
Die Aktie die die meinsten Stimmen bekommt wird eine Chartanaylse angefertig und veröffentlich.

Wie stimme ich ab
Unten ist die Liste einfach die Zahl 1-10 hier Posten!

Viel Spass




1 GRANT LIFE SCI.
2 BLUE PEARL MINING
3 UNIVERSAL PPTY DEV
4 PATRIOT SCIENT. DL
5 BRAVO VENTURE GRO…
6 PRIMACOM AG
7 DAX (PERFORMANCEI…
8 ENERGULF RESOURCE…
9 MORGAN CREEK ENRGY
10 COUNTY LINE ENERGY




http://www.wallstreet-online.de/community/thread/1086368-1.h…

[chartex]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.482.880 von Firsteven am 08.10.06 00:45:22

Hallo Firsteven,

vorneweg mal meinen Glückwunsch zu deiner Aufstellung im allerersten Beitrag in diesem Thread. Gut gemacht und schön übersichtlich.
Da ich mit einer größeren Summe in Blue Pearl investiert bin, habe ich mich ebenfalls sehr intensiv mit den Gegebenheiten befasst und deine Berechnungen haben mich in meiner eigenen Beurteilung absolut bestätigt.

In deinem Beitrag von heute schreibst du nun, dass die Machbarkeitsstudie bereits vorliegt. Habe ich da etwas übersehen?
Oder ist damit die NI 43-101 konforme Zusammenstellung der Rohstoffe gemeint?

Nach meinem Kenntnisstand ist die Machbarkeitsstudie ganz grob gesagt, eine Rechnung, die nachweisen soll, dass Abbau und Verarbeitung der Rohstoffe von der Kosten- und Erlösseite her verspricht, Gewinne abzuwerfen. Diese Studie ist bei positivem Ergebnis dann die Grundlage, dass Banken Kredite für den Aufbau einer Produktion geben können.

Für den Thompson-Creek-Teil ist das natürlich alles vorhanden, die Produktion läuft ja seit Jahren. Für das Davidson-Projekt (das bis zur Übernahme von Thompson Creek den eigentlichen Wert von Blue Pearl ausmachte) ist, ebenfalls wieder nach meinem Kenntnisstand, diese Studie in Arbeit und sollte in Kürze vorgelegt werden (was aufgrund der damit verbundenen "Werterhöhung" wohl ebenfalls wieder zu einem Kurssprung nach oben führen dürfte).

Falls du also nähere Informationen dazu hast, würde ich mich über eine Quellenangabe freuen.

Aber egal wie, wenn wie erwartet ca. 2008 das Davidson-Projekt ebenfalls in Produktion geht, dann ist der daraus resultierende zusätzliche real erwirtschaftete Gewinn für weitere Kurssteigerungen gut. Es dürfte sich also lohnen, die Aktie noch entsprechend lange im Depot zu halten.

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.490.117 von chartex am 08.10.06 13:57:14

hi,
danke für das kompliment.

nein, nein, die machbarkeitsstudie liegt noch nicht vor.
Das obere ist eine Definition von Reserve und Resource.
Ich denke nämlich viele können mit proven usw. nichts anfangen.
daher habe ich mal genau aufgeschrieben wie was zu werten ist.

also erst habe ich die definition aufgeschrieben und dann mal die zahlen der bp-gruppe. bei proven usw. habe ich dann auchmal dahinter geschrieben was es in deutsch heißt.

ich bin auch ziemlich heftig in bpm investiert - weil die aktie das beste chance/risiko-verhältnis weltweit derzeit aufweist.
wenn die machbarkeitsstudie veröffentlicht wird gehe ich auch davon aus, dass der kurs heftig reagieren wird. an der börse wird ja die zukunft gehandelt. anfang 2008 ist nicht mehr weit.
nach abschluss der rechtlichen übernahme werden einige investmenthäuser ihren bleistift spitzen und rechnen.
mit endako, tc und pbm (und nach bekanntgabe der machbarkeitsstudie) dürften diese rechnen wie sich das kgv gestalten wird - aktuell und für die zukunft.
und wenn in 2008 schon abgebaut wird - dann schlägt das ja entsprechend auf den gewinn durch und in 2006/7 wird ja schon das kgv von 2008 gehandelt. von daher jede menge spielraum.

die aktie ist fundamental absolut top nach unten abgesichert. ich bin davon überzeugt - selbst wenn wir morgen an den weltbörsen einen crash erleben würden - würde blue pearl in 1-2 monaten wieder bei den derzeitigen kursen stehen aufgrund der eklatanten unterbewertung. ich werden weiter bei diesem niveau von 4 euro einsammeln.

[kobv]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.492.091 von Firsteven am 08.10.06 15:21:35

War nicht Q2 07 für die Produktion geplant? Cash sollte ja jetzt da sein.

Grüße
kobv

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.492.328 von kobv am 08.10.06 15:38:34

ja - war mal geplant. Hat sich aber jetzt durch die Übernahme alles etwas verschoben. Mc Donald oder RSR - irgend jemand sagte das nun die Produktion Anfang 2008 los gehen soll.
Gut vielleicht mit etwas Glück geht es auch etwas früher los - je nach dem wie die alles so hin bekommen. Die Machbarkeitsstudie war ja auch für Ende 2. Quartal geplant und sie wird jetzt erst im Oktober veröffentlicht. BP ist halt auch von Behörden usw. abhängig und da verögert sich schnell mal was.
Aber was solls - Hauptsache es werden richtig fette Reserven ausgewiesen - der Rest kommt ganz von alleine. Ob die jetzt 12 Monate früher oder später abgebaut werden -darauf wird es auch nicht mehr ankommen.

[Firsteven]

hier noch ein Tipp für alle Blue Pearl Fans:

WKN: ML0BHG

Ein Leverage Long (Bull) Zertifikat von Merrill Lynch mit einem
Hebel von ca 2,7!!!!
Laufzeit bis 11.09.2007.
Knock out bei 2,16 USD - also ganz weit weg vom derzeitigen Kurs.
Das Ding wurde erst am 14.09.06 von ML emittiert.
Wenn Blue Pearl also lediglich 100% macht - dann habt ihr bei dem Zertifikat 270 % verdient, geil, gell.
Manche Internet Seiten und Online-Broker haben den Schein noch nicht registriert.
Bei Ariva oder Comdirect kann man ihn schon abfragen. Bei Onvista z.B. noch nicht.

Hier noch eine schöne Seite zu dem Zertifikat:
http://fonds.adblue.de/knock_outs/profil.m?secu=100020102

Ein Put (Bear) Zertifikat oder Optionsschein gibt es bislang nicht - warum wohl??

[Firsteven]

hier nochmal ein paar interessante dinge:

http://www.molyseek.com/ die seite für moly-investoren

Ein Beitrag über Moly:

RYAN'S NOTES:
Song sees moly deficit in `06
There could be a moly supply deficit of roughly 15-million
lb in 2006. Speaking at the International Molybdenum
Association's annual meeting in Vienna, George Song of
Shangxiang Minmetals presented production and consumption
data to support his company's contention that demand
will grow 5% to 419-million lb, while supply will total only
403-million lb.
Acknowledging the volatility of prices, Song argued that
the unexpected rise in moly oxide prices this year can be
explained by tight supply conditions and production shortfalls
in many parts of the world. Codelco's projected production
for 2006 slipped from 70.5-million lb to 62-million
lb and could be even lower following production problems,
including the conveyor belt collapse at Chuquicamata. This
compares to output of nearly 81-million lb in 2005, Song
noted.
Total output in Chile could drop 13% to roughly 93-million
lb in 2006 compared to 107-million lb in 2005, Song
figures. Grupo Mexico's production of 32.6-million lb from
its mines in Mexico and Peru is likely to fall because of the
extended strike at the La Caridad mine in Mexico which
produced 9.3-million lb in 2005, Song said.
China's moly output will rise to approximately 75-million
lb in 2006 compared to 69-million lb, according to
Shangxiang Minmetals. Shedding light on the situation at
Huludao in Liaoning province, Song said that the area produced
as much as 30-million lb in 2003 before the government
closed most privatized mines for safety and environmental
violations.
The newly-formed company of Huludao Lianshan
Molybdenum Industry owns nine mining sites and 11
smelters in Huludao. The state-owned company will make
the mining sites into self-operated subsidiaries for mining
only and the mined concentrates will be delivered to the
smelters for roasting and smelting.
Huludao Lianshan also will auction off 49% ownership in
each subsidiary to the public. Some of the subsidiaries have
only resumed production this month. Song estimates that
production from Huludao and from other small mines in
Liaoning province will be 5-million lb in 2006 but could
potentially reach 20-million ppy.
In 2005, China produced 69-million lb, imported 44-million
lb of concentrates, exported 79-million lb and therefore
had apparent internal consumption of 34-million lb, Song
explained. In 2006, he expects China's production to rise to
75-million lb, its concentrate imports to fall to 33-million lb
and it exports to fall to 79-million lb leaving apparent consumption
at 35-million lb.
The significant drop in China's exports (China exported
over 100-million lb in 2003 and 2004 and over 90-million lb
in 2000, 2001, and 2002) and the rise in China's internal consumption
clearly has been a factor in creating tight market conditions.
As for predicting prices, Song does not believe it is an
impossible task. "People do know," he said, "that the market
will continue to show its volatilities until we have in hand
the true fact of real supply and demand. It will be up if supply
cannot meet demand and it will be down if the market is
over-supplied."



Nochmal ein Beitrag über BP wg. der Übernahme:

Blue Pearl Catapults Into World's Molybdenum Elite
Tuesday September 5th, 2006 / 20h32


By Brian Truscott
Of DOW JONES NEWSWIRES
VANCOUVER -(Dow Jones)- Blue Pearl Mining Ltd. (BLE.T) will focus on paying down debt and expanding its molybdenum business organically, once it completes the acquisition of rival Thompson Creek Metals, Chairman and Chief Executive Ian McDonald told Dow Jones Newswires Tuesday.
"We don't need to make another acquisition; with our deposit and existing assets, we can grow organically," he said.
Blue Pearl - a company with a market capitalization of C$223 million - announced earlier Tuesday it would buy Thompson Creek for US$575 million - plus contingent payments of as much as US$125 million, depending on the future price of molybdenum.
The tranformational deal pushed Blue Pearl's shares as much as 50.3% higher to C$5.89 in early trading.
Molybdenum is an instrumental part of high-grade steel alloys and pipeline steel. It's also used by chemical companies and in high-end catalysts.
Once the acquisition is complete, Blue Pearl will be one of the world's top five primary molybdenum producers, McDonald said. Key competitors will include: Codelco of Chile, Phelps Dodge Corp. (PD) and Grupo Mexico S.A. (GMEXICO.MXS).
Thompson Creek - a privately held company - runs the Thompson Creek mine and mill in Idaho as well as a refinery in Pennsylvania. The deal also means Blue Pearl will acquire its 75% interest in the Endako open-pit and processing facility in central British Columbia as well as US$150 million in working capital.
Blue Pearl owns the Davidson molybdenum project, near Smithers, B.C., which has a measured and indicated resource of 588 million pounds of molybdenum at 0.10% cut-off. A feasibility study for the project is expected to be finished within the next month or so, with hopes for start-up in early 2008, McDonald said.
Blue Pearl will take on US$450 million in debt to help finance the acquisition. An equity issue is also planned but the particulars haven't been finalized. McDonald said the details should be released within the week.
The chief executive said Blue Pearl is anticipating that the price of molybdenum - currently changing hands at around US$29 a pound - could fall by as much as 65% over the next two years or so.
"Why? It's conservatism; we've been around too long," he said, noting that molybdenum has traded well below US$10 a pound during the past decade.
Even so, the cyclical market is being driven by the large amount of steel being consumed in the global marketplace, he said, meaning prices could remain buoyant.
If prices do fall, as Blue Pearl expects, then the company's US$450 million debt burden could be paid down within four years. However, if prices remain high, that debt load could be gone within 2.5 years, he said.
"The first job is to get a hold of these suite of assets and start paying off the debt at these high (current) prices," he said.
Once the deal is complete, McDonald hopes to tweak the operations at Thompson Creek to make it more efficient.
"Our plan is to not do things better - we're not going to be so arrogant to pre-suppose that - but we will do things a little differently," he said.
At the moment, the plant is only run two-thirds of the time. McDonald hopes to get it up-and-running 100% of the time.
McDonald also wants to meld Blue Pearl's Davidson asset into the Endako operation, which is about 200 kilometers down the road.
"We expect Davidson to be up and running in just over a year and then we'll have three mines in operation," he said. "This is a huge deal for us and we've been working on it for a long time."
Company Web Site: http://www.bluepearl.ca
-Brian Truscott, Dow Jones Newswires; 604-669-1595; [e-mail]

[Firsteven]

BÖRSE ONLINE BERICHT *BÖRSE ONLINE BERICHT *BÖRSE ONLINE BERICHT *BÖRSE ONLINE BERICHT *BÖRSE ONLINE BERICHT *BÖRSE ONLINE BERICHT *

Naja - so will ich mal beginnen. Das ganze setzt sich aus einem Bericht und aus einem Interview mit Ian Mc Donald zusammen.
Der Bericht ist M.M. nicht besonders gelungen - sehr mit der Aktie auseinander gesetzt hat sich BO nicht!


Hier eine grobe Zusammenfassung des Berichtes:
-Internetforum wird m.M. schwer an den Pranger gestellt
-BPM: vom Penny Stock zum ernst zu nehemenden Player im Rohstoffmarkt? Die BP Aktie ist stark spekulationsgetrieben (???:rolleyesAnfang September beflügelte die TC Übernahme.
(Deshalb hat ja auch die größte Bank der Welt das ganze finanziert - da es sich hier um eine Zockerbude handelt - oh Mann)

-ob die Mine (Davidson) bringt was sich BP und die Fans erhoffen bleibt offen.
-Die für das 3. Quartal avisierte Machtbarkeitstudie liegt noch nicht vor. Sie sollte innerhalb von acht Wochen fertig sein - beruhigte I.Mc Donald im Interview. Sie habe sich durch eine geplante Übernahme verzögert - Schließlich sind wir nur 5 Leute.
-Der Manageer peilt fden verschobenen Produktionsstart für das 1. Quartal 2008 an. Die geplnate Fördermenge von 4,7 Mio. Pund im Jahr hätte derzeit einen Marktwert von rd. 125 Mio. US Dollar.
-Anfang September kündigte BP die Übernahme des angeblich (:rolleyes weltgrößten nicht börsennotierten Moly Produzenten TC mit 660 Angestellten für 575 Mio. Dollar an. Der Kaufpreis kann sich sogar, abhängig vom Moly Preis auf bis zu 700 Mio. Dollar erhöhen.
-Anders als BP fördert die 200 Km südlich von Davidson liegende Mine bereits. Nach 323 Mio. Dollar Nettogewinn 2005 betrug das operative Ergebnis in den 9 Monaten per Juni 407 Mio. Dollar. Förderkosten 26 Mio oder 4,12 Dollar in 2006.
-Beim derzeit hohen Moly-Preis von etwas 27 Dollar pro Pfund würde das rein rechnerisch zu einem operativen Jahresprofit von 595 Mio. Dollar führen - was mehr als der Basiskaufpreis wäre.
Diese Relation mahnt zu Skepsis, den wer verkauft seine Firma für den möglichen Gewin des nächsten Jahres (:rolleyes.
-Wie man es auch dreht die entscheidnde Größe für die Aktie ist der Moly Preis. Er lag in den vergangenen 10 Jahren bis 2004 (!!! - warum nicht bis heute???) im Durchschnitt bei nur 4,5 Dollar je Pfund. Seither hat ihn die Nachfrage getrieben. Von den Marktführern Codelco, PD, u. Rio Tinto hat letzterer den Ausstoss 2005 verdoppelt.
Das Angebot ist also elastisch (klar!)
Der Moly-Preis dürfte bei einer jährlich um bis zu 5 Prozent steigenden Nachfrage weiter klettern - meint Mc Donald.

-Doch das Fazit des langjährigen Experten der Wirtschaftsvereinigung STahl Volker Brückmann (der bestimmt mehr Plan hat als die Leute bei Sprott und UBS:rolleyes fällt klar aus: Die Preise für Moly schwanken extrem, Prognosen sind kaum möglich.
-Diese Aussage sollten sich Surfer, die den WErt der BP im Web auf 30 (Frick) oder 48 (der Wert ist von mir:laugh Euro taxieren, vor Augen halten. Den demnach ist keine seriöse Gewinnprognose möglich, weshalb wohl keine größere Bank die Aktie covert (oh Mann - wieder eine super Aussage - weil sie sich mit der Materie nur oberflächlich beschäftigt haben).
Solche Unsicherheiten sind der Nährboden für Prognosen von selbst ernannten Aktiengurus. Die höchst riskante Aktie ist nichts für schwache Nerven.
Fazit: Chance sehr hoch - Risiko sehr hoch.
Die BP Aktie ist angesichts der Risiken nur für hochspekulative Anleger geeignet. Ob die Davidson-Studie gut ausfällt, der Thompson-Deal endgültig klappt (:rolleyes und vor allem wohin der unberechenbare Moly-preis geht, sind tortz aller Chancen enorme Unsicherheitsfaktoren (was für Chancen hat Börse Online in dem Bericht beschrieben???).

Interview: (B = Börse Online, I = Ian Mc Donald)

B: Womit erklären sie sich das deutsche interesse an ihrer aktie?
I:Es überrascht mich, dass wir in D so viel diskutiert werden. Aber ich glaube, dass dort mind. 1/5 unserer Aktionäre sitzt.

B: Sie waren auf Roadshow - wen haben sie getroffen und wie war das Interesse für BP?
I:Sehr groß - egal ob wie bei Fonds in New York, Chicago, Montreal, Boston, Toronto oder London waren - schon weil wir die einzige Moly-Aktie sind.

B:Wann schließen sie den T-Deal ab?
I:Wir geben das in Kürze bekannt - alles läuft nach PLAN

B: Wie viel Moly wollen sie dort fördern?
I: 26 Mio Pfund in diesem und 21 Mio. im nächsten Jahr. Das liegt daran, dass wir in tiefere Schichten des Erzkörpers müssen.

B: Angesichts des möglichen Gewinns erscheint der Kaufpreis extrem günstig - woran liegt das?
IWir haben das länger verhandelt und jetzt haben wir hohe Moly-Preise. Aber sicher: Das Ebitda liegt bei gut 500 Mi. EURO ( EURO????!!!!!) in diesem Jahr.

B: Wie viele Reserven an Moly haben sie insgesamt:
I: Wir haben 750 Mio. Pfund Reserven, davon sind 215 Mio. in Minenplänen nachgewiesen.

B: Ihre frühere Goldfirma (Wheaton River) wurde übernommen - wird Blue Pearl in 3 Jahren noch eigenständig sein?
Iavon gehe ich aus.


Kurs am 9.10.06: 4,13 EUR
Stoppkurs: 3,10 EUR
KGV 2007 e: keine Angabe (???) - da keine seriöse Prognose möglich
Nettoverlust 2005 (umgerechnet): 3,2 Mio. EUR
Börsenwert: 208 Mio. EUR



Mein Fazit: Interview Top - Bericht Flop.
Wesentliche Erkenntnis für uns dürfte das Interview sein bzgl.
Ebitda, Roadshow, Produktion und vor allem das die Übernahme nach Plan verläuft und das in Kürze News kommen.

[beautifulmind]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.571.641 von Firsteven am 12.10.06 07:51:25

Ich habe mir den Artikel auch 'mal durchgelesen, und finde es
enttäuschend, daß ein so bekanntes Anlegermagazin sich auf
ein derartiges Niveau herabläßt.
Die Faktenrecherche beschränkt sich auf das Nötigste und mimmt
den Rahmen. Sowohl unterschwellig als auch offen wird negativ
Stimmung gemacht, wobei resümierend der Aktienkurs auf Pusherei
in den Internetforen zurückgeführt und bar real existierender,
adäquater Gegenwerte dargestellt wird . Man darf aber nicht vergessen,daß an der Börse auch Zukunft und die Erwartungen in sie gelebt werden - ein Aspekt, der regelmäßig in Kurszielprognosen auch bei BÖRSE ONLINE einfließt! Sich lächerlich über das Foto eines Stollenmundlochs mit der Bemerkung (sinngemäß)"Sieht so ein Hightechbetrieb aus?" zu machen, zeugt von Kleingeist. Als Fazit gewinnt man den Eindruck, daß ein anderer Gewinner der Umfrage lieber gesehen worden wäre, und daß das engagierte Voting einzelner BPM-Liebhaber,die gerne weitere Aufmerksamkeit für das Papier erweckt hätten, den Initiatoren mit fadem Beigeschmack aufgefallen sein mußte.

[Chneutral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.590.842 von beautifulmind am 12.10.06 23:17:06

hi und vielen dank für deine einschätzung¨
dem ist nichts mehr hinzu zu fügen, so wird leider überall manipuliert, und das sollte wenigstens unsere erkenntnis sein, wenn schon
gruss CHneutral

[Firsteven]

Ich habe mir mal die Mühe gemacht und habe das Internet bzgl. Artikeln über Rohstoffe und sind insbesondere Moly zu durch suchen.
Einige interessante Berichte auf deutsch habe ich hier nachfolgend eingestellt.
Was ich überall gelesen habe, war dass die Moly Nachfrage das Angebot übersteigen und auch in Zukunft übersteigen wird. Der Moly Preis dürfte daher in den nächsten Jahren auf weiterhin hohem Niveau bleiben.

Man beachte auch den Artikel vom 24.07.2006.
Passage:
In der Industrie wächst die Sorge vor einer Verknappung wichtiger Rohstoffe. Metalle wie Wolfram, Mangan oder Molybdän sind an den internationalen Märkten immer schwieriger zu bekommen – und wenn, dann nur zu sehr hohen Preisen. „Die Wettbewerbsfähigkeit der Industrie in Deutschland ist gefährdet“, sagte der Präsident der Wirtschaftsvereinigung Metalle, Karl Heinz Dörner, im Gespräch mit dem Tagesspiegel. „Eine Vielzahl von Arbeitsplätzen ist bedroht.“

Soviel zu dem Industrie-Experten der sich in Börse Online über den Moly Preis äusserte.

09.08.2005
Billiges Zusatzgeschäft mit Molybdän
Auch der Preis von Molybdän ist nach oben geschossen. Molybdän wird vor allem in Legierungsform immer dann eingesetzt, wenn es auf Korrosions- und Hitzebeständigkeit ankommt - zum Beispiel auch in Hitzeschilden wie denen der Raumfähre „Discovery“. Allein im vergangenen Jahr verdreifachten sich die Molybdän-Preise. Und in diesem Jahr haben sie sich bereits mehr als verdoppelt.
Was Verbraucher und die produzierende Industrie wenig freuen dürfte, schlägt sich dagegen positiv in den Bilanzen der Unternehmen aus dem Kupferbergbau nieder. Besonders treibt es die „Pure-Plays“, also die Aktien derjenigen Bergbaugesellschaften, die auf den Abbau von Kupfer und seiner Nebenprodukte wie Molybdän spezialisiert sind. Das zur Verhüttung kommende Molybdänit entsteht als vorwiegend als Nebenprodukt im Kupferbergbau.
Die britische Antofagasta hält Mehrheitsanteile an drei Minen in Chile. Die jüngste davon ist Los Palambres, in der Kupferkonzentrat abgebaut wird. Kupferkonzentrat entsteht aus Kupfererz, enthält generell 25 bis 30 Prozent Kupfer. Das Konzentrat wird eingeschmolzen und zu Anoden verarbeitet, aus denen wiederum Kupferkathoden hergestellt werden. Letztere stellen den Rohstoff dar, aus denen Kupferdraht, -röhren und andere Produkte gefertigt und an den Rohstoffbörsen gehandelt werden.


http://www.imoa.info/ ------->gute Adresse


Sie drängen auf eine schnelle Produktion. Wie sieht die Angebotssituation für Molybdän generell aus?
Seit 2003 arbeiten wir an unseren Projekten, lange vor vielen anderen Bergbauunternehmen. Wir ignorierten die Experten, die damals fälschlicherweise einen Rückgang des Molybdänpreises auf vier oder fünf Dollar prognostizierten. Es gibt derzeit keine größeren Mengen an Molybdän durch neue Lagerstätten, sondern nur kleine neue Mengen von großen Produzenten und einiges an Koppelproduktionen aus Kupferminen. Reine Molyminen wie Henderson oder Thompson Creek z. B. sind nicht mehr lange am Markt. Wenn Sie diese schon bald erschöpften alten Produktionsstätten mit in Betracht ziehen, können Sie erkennen, dass das Angebot der Nachfrage nicht Stand halten kann.

Wer treibt hinsichtlich der Nachfrage die Molybdänpreisentwicklung an? Spielt China eine Rolle?
China ist ein Hauptnachfrager für Molybdän. Auf dem Markt spielen Stahlanwendungen eine große Rolle. Molybdän wird nicht für alle Stahlsorten verwendet, jedoch für Edelstahl. Mit dem vermehrten Einsatz von Stahl wächst auch der Bedarf an Molybdän. Aber auch die Katalyseanwendungen sind ein schnell wachsender Sektor. Hier geht es um den chemischen Gebrauch für die Reinigung von Öl, für Öl- und Gasquellen sowie für Teersande. Molybdän wird für schweres Öl und jegliche Kohleverflüssigung benötigt, um den Schwefel zu entfernen und das Endprodukt zu reinigen.
Der Molybdänpreis wird also auch von den höheren Ölpreisen getragen?
Absolut! Wir wurden von einigen Molybdänhändlern und großen Verarbeitungsunternehmen angesprochen, da diese langfristige Verträge mit uns abschließen wollen. In den Bereichen Katalysatoren, Klebstoffe und Pigmente werden Lieferungen aus reinen Molybdänvorkommen benötigt. Diese Nachfrager können das Kupfer aus Koppelproduktion nicht gebrauchen und wollen die Kupferverunreinigungen vermeiden. Weil das Segment der Katalysatoren so wachstumsstark ist, sorgen sich diese speziellen Händler, dass vielleicht eine Verknappung auftreten könnte.
Die Nachfrage nach Molybdän wird nicht nur durch Upstream-Aktivitäten im Ölsektor mit Bohrungen und Förderungen beeinflusst, sondern auch Downstream, mit dem Bau von Ölpipelines und Hochdruckgaspipelines. Für all das wird Molybdän benötigt. Wir rechnen damit, dass die gerade genehmigte Pipeline von Alaska nach Chicago vielleicht 50 Mio. Pfund Molybdän verschlingt. Über 80.000 Meilen Pipeline sind geplant.
"Auf der einen Seite erhöht sich die Molybdännachfrage durch China und die Katalyseanwendungen, auf der anderen Seite wird das Angebot zunächst durch die näher rückenden Schließungen alter großer Minen verknappt."

Warum kam der Preisanstieg erst ab 2002, obwohl der Boom in China schon vorher einsetzte?
Die Preise aller Rohstoffe erhöhen sich. Molybdän wurde lange Zeit recht stark von Phelps Dodge mit der Henderson-Mine kontrolliert. Die Nachfrage ist in den letzten Jahren von 280 Mio. Pfund auf 400 bis 480 Mio. Pfund angewachsen. Dieser Trend hält an. Die auf Metalle spezialisierte Researchgruppe CRU aus London sagt bis 2009 eine Fehlmenge von 6 bis 26 Mio. Pfund voraus. Wir glauben, dass dies recht konservative Schätzungen sind. Es gab seit Jahrzehnten keine großen neuen Molybdänproduzenten mehr. Die Mine Endako liefert seit 40 Jahren , Thompson Creek ähnlich lange und Henderson 30 Jahre lang. Am Ende aber brauchen sich diese Minen auf. Derzeit kommt die meiste Produktion aus den USA, Chile und China. Wir glauben, dass Nordamerika mit den USA und Kanada wieder die klare Führung übernehmen wird. Auf der einen Seite erhöht sich die Molybdännachfrage durch China und die Katalyseanwendungen, auf der anderen Seite wird das Angebot zunächst durch die näher rückenden Schließungen alter großer Minen verknappt.
Wo können sich Investoren über den Molybdänpreis informieren?
Der Preis ändert sich nicht täglich, sondern wöchentlich oder zweiwöchentlich. Diese Informationen veröffentlichen wir auf unserer Website www.adanacmoly.com.




Rohstoff- & Devisen-Kolumne: Der vergessene Rohstoffmarkt!
 09.10.2006 12:46:00


Molybdän als Rohstoff findet in der Öffentlichkeit nach wie vor keine sonderlich große Beachtung. Zu Unrecht, denn schaut man sich die Entwicklung des Molybdänpreises in der jüngsten Vergangenheit an, wird deutlich, dass auch dieser Markt sich in einer Boomphase befindet. Die aktuelle und auch zukünftige Angebots– und Nachfragerelation lassen zudem weitere Preissteigerungen erwarten.
Molybdän ist ein wichtige Bestandteil verschiedener Hochleistungswerkstoffe. Aufgrund seiner Eigenschaften wird es zur Härtung von Stahl und zur Herstellung von Metalllegierungen verwendet. Vor allem seine Hitzebeständigkeit macht es zu einem wichtigen Produkt im Flugzeug- und Raketenbau. Seit den 60er-Jahren ist der weltweite Molybdänverbrauch um 400 Prozent gestiegen. Derzeit besteht eine Nachfrage in Höhe von 200.000 Tonnen. Der Preis für ein Pound hat sich seit 2000 verachtfacht. Aktuell notiert dieser bei knapp 26 USD. Die Voraussetzungen für ein weiterhin hohes Preisniveau sind gegeben! Es gibt keine größeren reinen Molybdänlagerstätten. Der Hauptanteil der Molybdänproduktion entfällt auf die größten Kupferproduzenten der Welt. Der Grund: Molybdän wird vor allem als Beiprodukt der Kupferproduktion gewonnen. So zählen auch Konzerne wie Codelco und Phelps Dodge zu den größten Molybdänproduzenten. Neue Lagerstätten sind heiß begehrt. Doch wie in fast allen Rohstoffbereichen ist auch die Exploration und Erschließung neuer Molybdänproduktionsstätten in vollem Gange. Die Gegebenheiten gestatten es Anlegern bislang nicht, ohne größere Probleme direkt von der Marktentwicklung des Molybdänpreises zu partizipieren.


Wirtschaft
24.07.2006
Rohstoffe werden knapp
Die deutsche Industrie ist in Sorge um den Nachschub wichtiger Metalle. Die große Nachfrage aus China lässt die Preise steigen

Von Anselm Waldermann
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Berlin - In der Industrie wächst die Sorge vor einer Verknappung wichtiger Rohstoffe. Metalle wie Wolfram, Mangan oder Molybdän sind an den internationalen Märkten immer schwieriger zu bekommen – und wenn, dann nur zu sehr hohen Preisen. „Die Wettbewerbsfähigkeit der Industrie in Deutschland ist gefährdet“, sagte der Präsident der Wirtschaftsvereinigung Metalle, Karl Heinz Dörner, im Gespräch mit dem Tagesspiegel. „Eine Vielzahl von Arbeitsplätzen ist bedroht.“

In den vergangenen zwei Jahren sind die Rohstoffpreise weltweit stark gestiegen. So verteuerte sich Wolfram um 332 Prozent, Titan um 364 Prozent und Vanadium um 646 Prozent. Alle drei Metalle sind Stahlveredler, die für Speziallegierungen – zum Beispiel im Automobil- oder im Flugzeugbau – unverzichtbar sind. Hauptgrund für die Preissprünge ist die rasante Wirtschaftsentwicklung in China: Von Monat zu Monat wächst dort die Nachfrage nach Rohstoffen.

Für die deutsche Industrie wird das zunehmend zum Problem. „Allein für die Produktion eines Autos werden mehr als 40 Rohstoffe benötigt“, erklärt Dörner, der hauptberuflich das Unternehmen Hydro Aluminium in Grevenbroich leitet. „Für die Karosserie braucht man Eisenerz, für den Katalysator Palladium und für die Bordelektronik Kupfer.“

Dabei gibt es in Deutschland so gut wie keine natürlichen Rohstoffvorkommen. Selbst Eisenerz, das man in den 60er Jahren noch hier zu Lande förderte, wird heute zu 100 Prozent importiert – und zwar aus immer weniger Ländern (siehe Grafik). „Die Importabhängigkeit an sich ist kein Problem“, sagt Dörner. „Durch die starke regionale Konzentration bestehen aber geostrategische Risiken.“ So stammt Niob zu 88 Prozent aus Brasilien oder Wolfram zu 78 Prozent aus China. Kobalt wiederum kommt fast nur in den afrikanischen Krisenländern Kongo und Simbabwe vor.

Insgesamt wird der größte Teil der weltweiten Rohstoffförderung durch nur acht Länder gedeckt: Australien, China, Chile, Russland, Brasilien, die Vereinigten Staaten, Südafrika und Kanada. „Fallen die Lieferungen aus einem dieser Länder aus, kann das erhebliche Konsequenzen für die Rohstoffversorgung haben“, sagt Dörner, der auch der Präsidialgruppe „Internationale Rohstofffragen“ im Bundesverband der deutschen Industrie (BDI) vorsteht.

Ähnliche Befürchtungen hat man beim Deutschen Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) in Berlin: Sollte sich der behutsame Wandel in Südafrika nicht fortsetzen, „dürften für Deutschland erhebliche Versorgungsprobleme entstehen“, schreiben die Wissenschaftler in ihrem aktuellen Rohstoffbericht. Die Gefahr bestehe vor allem dann, wenn die wünschenswerte Beteiligung der schwarzen Bevölkerung an der Rohstoffgewinnung „ohne hinreichend qualifiziertes Personal überstürzt durchgesetzt würde“.

Verstärkt wird das Problem durch eine starke Marktmacht einzelner Rohstoffkonzerne: So kontrollieren die zehn größten Mangan-Unternehmen 51 Prozent des gesamten Weltmarkts. Bei Titan kommen die Top Ten der Unternehmen auf 81 Prozent und bei Molybdän sogar auf 85 Prozent. „Diese Unternehmen können ungerechtfertigt hohe Preissteigerungen durchsetzen“, klagt Dörner. Hinzu kommen Handels- und Wettbewerbsbeschränkungen in einigen Ländern. „Der Preisanstieg bei Rohstoffen ist nicht nur marktwirtschaftlich bedingt“, erklärt Dörner. So subventioniert China den Import von Rohstoffen über eine Rückerstattung der Mehrwertsteuer; Russland wiederum erhebt einen 50-prozentigen Ausfuhrzoll auf Aluminium- und Kupferschrott; die Ukraine hat sogar ein generelles Verbot für den Export von Schrott verfügt.

Der Bundesverband der deutschen Industrie sieht deshalb die Politik in der Pflicht. „Es liegt die Frage nahe, ob die Versorgung der deutschen beziehungsweise der europäischen Volkswirtschaft mit Rohstoffen wieder auf die politische Agenda gesetzt werden muss“, heißt es in einem internen Papier der Präsidialgruppe Rohstofffragen. „Wir brauchen eine integrierte, zukunftsfähige, strategische Rohstoffpolitik“, fordert Dörner. Dies betreffe das Wirtschafts-, das Umwelt-, das Außen- und das Entwicklungshilfeministerium.

Bis es jedoch so weit ist, setzen die Unternehmen hier zu Lande auf Selbsthilfe. „Von großer Bedeutung ist das Recycling“, sagt Dörner. In diesem Punkt sei Deutschland bereits spitze in der Welt. Daneben spiele aber auch die Materialeffizienz eine immer wichtigere Rolle: Je sparsamer man mit Rohstoffen umgeht, desto weniger ist man von den Lieferanten abhängig.

[DonMac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.627.266 von Firsteven am 15.10.06 00:10:26

Danke für Deine Mühe !!!



Gruss

Don Mac

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.627.266 von Firsteven am 15.10.06 00:10:26

Kann mich meinem Vorredner nur anschließen!
Erfreulich immer wieder die Sachlichkeit & Fundiertheit der von Dir eingestellten Beiträge.

Hier als ergänzender Hinweis zum Thema für alle die es interessiert und vielleicht noch nicht gelesen haben:

Im Preliminary Prospectus auf Sedar v. 11.09.06 befindet sich von S.20-25 der Abschnitt "The Molybdenum Industrie" (Auszug aus dem unabhängigen Report "The Economies of Molybdenum", Roscill Information Services, 9.Aufl., 2006).

Hier gibt es m.M. einen guten Überblick über Vorkommen, Anwendung, Verarbeitung, Preise, Angebot-und Nachfragesituation, Markteinschätzung/Trends usw.

Bestätigt alles in allem Deine positive Einschätzungen.

Schönes WE noch!
Sloop

[beacker38]

[Firsteven]

Kopie Beitrag Chartex vom 15.10.2006 aus dem Hauptthread:

Heute gibt es keine Chartanalyse. Ich halte das für sinnlos, da der Kurs am Freitag durch Sonderfaktoren (hier durch die News zum Thema Kapitalerhöhung) bestimmt wurde und wohl zumindest auch am Montag sehr stark davon beeinflusst sein wird. Charttechnische Aspekte teten dagegen in den Hintergrund.
Für viel wichtiger und sinnvoller halte ich es, die Fundamentaldaten noch einmal in Kurzfassung zusammenzustellen und mir Gedanken zu machen, wie die Anleger auf die neue Situation reagieren könnten.

Was wurde von der News zur Kapitalerhöhung erwartet?

Die Erwartungen bei den Anlegern gingen dahin, dass die erfolgreich durchgeführte Kapitalerhöhung sowie die Einzelheiten der Kapitalerhöhung bekanntgegeben werden. Diese Erwartung wurde nicht erfüllt.

Was war dann tatsächlich der Inhalt der News?

Bei der Kapitalerhöhung werden 36,4 Millionen Quittungs-Scheine (ein besseres Wort fällt mir nicht ein) ausgegeben zum Preis von 5,50 CAD. Dies entspricht einer Kapitalerhöhungssumme von 200,2 Millionen CAD. Nach Abschluß der Kapitalerhöhung wird jeder Schein automatisch ausgetauscht gegen eine normale Aktie und eine halbe Option. Jede ganze Option berechtigt den Inhaber für 5 Jahre gegen Zahlung von 9 CAD eine normale Aktie zu erwerben.
Für eine Zeitperiode von 30 Tagen nach Ende der Zeichnungsfrist können zusätzliche 5,46 Millionen Scheine (oder das Equivalent in Aktien und Optionen) ausgegeben werden, falls dies zur Deckung einer Überzeichnung oder für Marktstabilisierungszwecke erforderlich ist.
Einer der Verkäufer von Thompson Creek hat erklärt, dass er 7,227182 Millionen Aktien und 3,613591 Millionen Optionen erwerben wird. Dies entspricht 39,749501 Milloinen CAD bzw, etwa 35 Millionen US$. Kommentar:So wie ich das verstehe, geschieht dies zusätzlich zur Kapitalerhöhung.
Der Erlös der Kapitalerhöhung wird bei einem Treuhänder hinterlegt bis alle notwendigen Bedingungen für die Übernahme von Thompson Creek erfüllt sind. Blue Pearl plant, die Erlöse der Kapitalerhöhung und des Aktien/Optionserwerbes durch den Thompson-Creek-Verkäufer, sowie die Erlöse der Finanzierung (Kreditaufnahme), zu verwenden zur Bezahlung des Kaufpreises für Thompson Creek (575 Millionen CAD), für die Transaktionskosten des Erwerbes, der Kapitalerhöhung, der Finanzierung sowie für allgemeine Zwecke des Unternehmens und als Arbeitskapital.
Die Zeichnungsfrist wird am oder um den 23. Oktober 2006 enden und unterliegt gewissen Vorbedingungen ("Agency Agreement", entgültiger Prospekt, Erhalt aller notwendigen Bestätigungen, auch der Toronto Stock Exchange und der "Kanadischen Sicherheitsbehörden").

Warum weicht die News so sehr von den erwarteten Nachrichten ab?

Texte in einer Fremdsprache zu lesen und zu verstehen, insbesondere wenn es sich um ein Spezialgebiet handelt, das in der Umgangssprache nicht vorkommt, ist schwierig. Da hilft auch ein zu Hilfe genommenes Wörterbuch nur begrenzt weiter. Hinzu kommt, dass fast alle von uns noch nie vorher mit einer Firmenübernahme und Kapitalerhöhung in Kanada, also unter einem vom deutschen unterschiedlichen Rechtssystem befasst waren. Leider haben auch die an unserer Informationsfindung und Meinungsbildung beteiligten Börsenbriefe hier gewisse Schwächen gezeigt.
Dass die hohe Erwartungshaltung an den Inhalt der News nicht erfüllt wurde, liegt also nicht an Blue Pearl sondern daran, dass wir nur unzureichend in der Lage waren, die vorhandenen Informationen richtig zu interpretieren bzw. ausreichend zusätzliche Informationen über die abwicklungstechnischen Einzelheiten der Übernahme einzuholen.

Welche Punkte der News sind positiv, welche negativ zu bewerten?

Ein klein wenig enttäuscht war ich persönlich darüber, dass der Kaufpreis der Scheine mit 5,50 CAD etwas niedrig angesetzt war. Ich hätte mir einen höheren Preis gewünscht.
Zudem wurde klar, dass die Übernahme nicht, wie erhofft, innerhalb der nächsten Tage abgeschlossen sein würde.

Als sehr positiv sehe ich dagegen die Information, dass einer der Alteigentümer von Thompson Creek sich nun mit einer großen Summe (fast 40 Millionen CAD) an Blue Pearl beteiligen will. Das übernommene Unternehmen Thompson Creek macht ja (zumindest bis Davidson in Produktion geht) den "einzigen" Gewinn von Blue Pearl aus. Wenn also einer der Alteigentümer so viel Geld investiert, dann muss er vom Erfolg der Sache absolut überzeugt sein. Und, mit Verlaub gesagt, wer würde das Potential von Thompson Creek besser kennen und beurteilen können, als einer der bisherigen Eigentümer.
Ebenfalls positiv ist zu werten, dass die Übernahme ihren Lauf nimmt, wie von den Ian McDonald angekündigt. Es wurden keinerlei Problempunkte bekannt.

Wie wird sich der Kurs der Aktie in den nächsten Tagen weiterentwickeln?

Meine persönliche Meinung:

Um eine Summe von 200 Millionen CAD als Kapitalerhöhung an den Mann zu bringen, muss natürlich ein entsprechender Anreiz vorhanden sein. Die glänzenden Kurssteigerungsaussichten über die nächsten Monate und Jahre hinweg, reichen dazu alleine sicher nicht aus. Die Anleger bräuchten ja nur an der Börse Aktien erwerben, um an der Kurssteigerung zu partizipieren.
Insoweit ist es nur logisch, dass der Preis der KE unter dem Börsenkurs liegen muss. Derjenige der die KE zeichnet, kann diese Aktien also billiger als an der Börse erwerben. Als zusätzliches Bonbon erhält der Anleger zu jeder Aktie noch eine halbe Option, um eine weitere Aktie innerhalb der nächsten 5 Jahre zu einem Preis von 9 CAD erwerben zu können.
Daraus ergibt sich nun ganz automatisch, dass jeder der in der Lage ist, die KE zu zeichnen, die gewünschten Aktien im Moment nicht an der Börse erwerben wird. Im Gegenteil könnten diese Anleger sogar versucht sein, Aktien welche sich bereits in ihrem Besitz befinden, zu dem höheren Preis an der Börse zu verkaufen um über die KE wieder in preisgünstigeren Besitz der Aktie zu kommen.
Sofern sie die gewünschte Anzahl von Aktien tatsächlich über die KE erhalten, dürfte diese Rechnung sogar aufgehen. Falls durch Überzeichnung der jeweilige Anleger nicht die gewünschte Anzahl Aktien erhält, wird er gezwungen sein, diese im nachhinein an der Börse zu erwerben. Ich könnte mir gut vorstellen, dass der Kurs bis dahin schon davongelaufen ist, und diese Rechnung mit einer bösen Enttäuschung endet.

Wie bereits erwähnt: Die KE wird nur gezeichnet, wenn die neuen Aktien billiger als an der Börse erworben werden können. Insoweit ist auf Seiten der Emittenten also ein sehr starkes Interesse vorhanden, dass der Börsenkurs auf gar keinen Fall unter die Schwelle von 5,50 CAD sinkt. Ich gehe aus diesem Grund davon aus, dass Stützungskäufe stattfinden, falls der Kurs bis zum Ende der Zeichnungsfrist doch einmal unter 5,50 CAD sinken sollte. Die Aktie ist also nach unten extem gut abgesichert.
In diesem Zusammenhang noch einmal der eindringliche Hinweis, an der Börse keinesfalls einen Stopp-Loss-Auftrag zu erteilen. Bei einer Stopp-Loss-Welle würde dieser gegebenenfalls zu einem viel zu niedrigen Kurs ausgeführt und Minuten später wäre der Kurs bereits wieder über 5,50 CAD. Ein herber finanzieller Verlust. Bei spekulativen Werten sind Stopp-Loss-Schwellen nur "im Kopf" sinnvoll, niemals an der Börse.

Wie weit könnte die Aktie bereits in den nächsten Tagen steigen?
Dazu müssen wir erst einmal die Frage beantworten, wer diese Aktie vor dem Abschluß der KE kaufen kann bzw. will.
Ganz sicher nicht kaufen werden die Zeichner der KE da sie die Aktie dort billiger bekommen können.
Ich sehe es eigentlich so, dass als Zeichner im wesentlichen nur gewisse Institutionelle Anleger in Frage kommen sowie private Anleger in Kanada. Für Anleger aus dem Ausland (dazu gehört natürlich auch Deutschland) wird die Zeichnung der Anlage aus praktischen Gründen eher nicht in Frage kommen. Diese Anleger sind also gezwungen, so sie nicht bereits die gewünschte Stückzahl an Aktien im Depot haben, über die Börse zu kaufen.
Durch den Kursrückgang unmittelbar nach dem Erscheinen der News ist der Kurs für diese Anleger nunmehr noch einmal in einen äusserst interessanten Bereich gefallen. Nach meiner Auffassung dürfte dies die letzte Gelegenheit von dem entgültigen Anstieg der Kurse sein, um günstig einzusteigen.
Die anfangs selbst bei informierten Anlegern evtl. noch vorhandenen Unsicherheiten, wie es mit der Aktie weitergeht, sollte durch den Fortgang der Ereignisse nun allmählich gewichen sein.
Wenn nun durch ausreichend Kaufinteresse der Kurs wieder zu steigen beginnt, dann könnten sich diese noch zaudernden Anleger gezwungen sehen, ebenfalls einzusteigen, da der Kurs immer weiter davonläuft.
Eine Prognose will ich für die Tage bis zum 23. Oktober, dem Ende der Zeichnungsfrist nicht wagen. Ich halte es für möglich, dass der Kurs solange noch bei 5,70-5,90 CAD (= 4,00-4,14 Euro) herumdümpelt. Genauso könnte ich mir aber auch vorstellen, dass Werte um 4,50 Euro oder deutlich höher erreicht werden.

Wie geht es weiter bis Ende des Jahres?
Nachdem die KE abgeschlossen ist werden die Scheine (ein besseres Wort fällt mir hierzu nicht ein) zugeteilt. Irgendwann etwas später werden diese gegen jeweils eine Aktie und eine halbe Option ausgetauscht. Ein User hat in den letzten Tagen geschrieben, für diese neuen Aktien aus einer Kapitalerhöhung gäbe es üblicherweise eine Sperrfrist für den Verkauf von 4 Monaten. Hierzu habe ich keine Informationen, es wäre aber ganz sicher positiv zu beurteilen.

Einige Tage nach abgeschlossener KE und sobald alle weiteren Formalitäten erledigt sind, wird dann der Kaufpreis an die bisherigen Thompson-Creek-Eigentümer bezahlt. Ich denke, dies ist dann der Zeitpunkt, ab welchem man sagen kann, die Übernahme ist im juristischen Sinne abgeschlossen und Thompson Creek gehört nun Blue Pearl. Möglicherweise wird dies im Zuge der Anfang November stattfindenden Hauptversammlung bekanntgegeben.

Es gibt eine ganze Reihe von Fonds, welche durch ihre Bestimmungen gehindert sind, in Explorer und ähnlich spekulative Werte zu investieren. Nachdem Blue Pearl nach erfolgter Übernahme nun nicht mehr ein Explorer ist, sondern eine produzierende Minengesellschaft (noch dazu eine der ganz großen im Moly-Geschäft), ist der Weg für diese Fonds frei für den Aktienkauf - ein entsprechender Nachfrageschub ist zu erwarten.
Zudem ist die Unsicherheit über die zwar vertraglich vereinbarte, aber vor diesem Zeitpunkt eben noch nicht vollzogene Übernahme, beseitigt. Alle Anleger, welche aus diesem Grund gezögert haben, können nun einsteigen.

Die Bewertung von Blue Pearl als spekulativer Explorer-Wert ist nun hinfällig. Was nun zählt sind harte Fakten, also der erzielte Gewinn und das KGV sowie die vorhandenen Bodenschätze. Und mit einem erwarteten Gewinn für 2007 in der Größenordnung von 400-500 Millionen CAD bei dann ca. 94 Millionen Aktien ergibt sich bei einem angenommenen Kurs von dann 7 CAD ein KGV von gerade mal 1,5. Bei meinen Recherchen habe ich bei größeren Minengesellschaften KGVs zwischen 8 und 12 gefunden. Es ist also noch riesig Potential für Kurssteigerungen.

Die Feasability-Studie für das Davidson-Projekt, welche demnächst (wohl frühestens im November) veröffentlicht werden soll, gibt dem Kurs zusätzliche Phantasie, da mit dem Produktionsbeginn aus dieser Mine ca.ab 2008 zusätzliche Gewinne generiert werden.

Sobald durch Kurssteigerung der Aktien die Marktkapitalisierung entsprechend nach oben gegangen ist, wird der Weg auch frei für Fonds, welche nicht in Unternehemen unterhalb einer gewissen Marktkapitalisierung investieren dürfen. Weiterhin weden durch steigende Kurse und Besprechungen in Zeitschriften usw. immer mehr Anleger auf die Aktie aufmerksam. Der "Nachschub an Käufern", welche in eine immer noch drastisch unterbewertete Aktie einsteigen wollen, dürfte gesichert sein.

Zum Thema Bewertung und künftiger fairer Aktienkurs darf ich noch einmal auf den hervorragenden Artikel von Firsteven verweisen:
http://www.wallstreet-online.de/community/thread/1083768-1.h…

Da die künftigen Molybdänpreise für die Bewertung der im Boden vorhandenen Rohstoffe und natürlich auch für den jährlich anfallenden Gewinn von eminenter Bedeutung sind, sollte auch dieser Aspekt nicht vernachlässigt werden. Eine Sammlung hochinteressanter Aussagen hierzu findet sich in einem weiteren Beitrag von Firsteven vom 13.10.2006 (00:37 Uhr): http://www.wallstreet-online.de/dyn/community/thread.html?th…
Weitere hochinteressante Beiträge finden sich in diesem Thread hier mit Datum von Sonntag den 15.10. nachmittags.

Wie ist der Wert der Optionen anzusetzen?
Bei der Zeichnung der KE wird je Aktie zusätzlich eine halbe Option ausgegeben. Der Wert einer Option bemisst sich nach dem inneren Wert und dem Zeitwert.
Da der Kurs der Aktie derzeit um über 3 CAD unter dem Ausübungspreis der Option liegt, besitzt die Option momentan keinen inneren Wert, sie ist "aus dem Geld".
Der Zeitwert wird üblicherweise nach der Methode von Black und Scholes berechnet. Nach einer etwas komplizierten Formel geht in die Preisfindung unter anderem die zu erwartende Volatilität und der risikofreie Zinssatz ein. Wenn ich diese Berechnung durchführen sollte, müsste ich diese beiden Wert also schätzen. Und genau da bekomme ich Bauchgrimmen. Ist es schon schwierig, die Zinsentwicklung der nächsten 5 Jahre (entsprechend der Laufzeit der Option) vorherzusagen, so kann bei der erwarteten Volatilität nur noch die Phantasie bemüht werden.
Üblicherweise richtet man sich bei der Schätzung der zukünftigen Volatilität nach Werten aus der Vergangenheit. Speziell bei Blue Pearl kann dies jedoch keine plausiblen Ergebnisse liefern. Die radikal veränderten Fundamentaldaten, der Übergang einer spekulationsgetriebenen Explorationsgesellschaft zu einem total unterbewerteten produzierenden Minenunternehmen macht jede Schätzung zu einem reinen Ratespiel. Auch der Vergleich mit der Volatilität bestehender Minenunternehmen kann nicht wirklich weiterführen, da dort die erst noch auszugleichende totale Unterbewertung nicht vorhanden ist.
Vielleicht möchte sich einer der User hier im Forum an diese anspruchsvolle Aufgabe machen?

(Auch heute wieder: Das oben geschriebene ist meine private Meinung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung)

[pennystocktrader77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.520.548 von Firsteven am 09.10.06 17:37:29

schön und gut nur von Merill direkt kannst Du´s nüch bekommen aber warum eigentlich???

....und die Umsätze in Stuttgart sind sehr dünn....



hier noch ein Tipp für alle Blue Pearl Fans:

WKN: ML0BHG

Ein Leverage Long (Bull) Zertifikat von Merrill Lynch mit einem
Hebel von ca 2,7!!!!
Laufzeit bis 11.09.2007.
Knock out bei 2,16 USD - also ganz weit weg vom derzeitigen Kurs.
Das Ding wurde erst am 14.09.06 von ML emittiert.
Wenn Blue Pearl also lediglich 100% macht - dann habt ihr bei dem Zertifikat 270 % verdient, geil, gell.
Manche Internet Seiten und Online-Broker haben den Schein noch nicht registriert.
Bei Ariva oder Comdirect kann man ihn schon abfragen. Bei Onvista z.B. noch nicht.

Hier noch eine schöne Seite zu dem Zertifikat:
http://fonds.adblue.de/knock_outs/profil.m?secu=100020102

[RudiXXX]

Dieses Zerti ist nichts als Abzockerei
wer was davon versteht wird das sofort erkennen
keine Beispierechnung
Hebel1,7 für 20% Aufschlag???

[Firsteven]

Der charttechnische Ausbruch deutete sich an. Allerdings hat niemand damit gerechnet das es jetzt doch so schnell und rasant nach oben geht.
Bei Americanbulls.com haben wir gestern auch wieder ein BUY generiert. Die Indikatoren kurz-, mittel- und langfristig bei
stockta.com stehen jetzt auch alle auf Bullish.

Das Diskussionsverhalten bei Stockhouse.com hat seit gestern auch deutlichst zugenommen. Soviele Beiträge gab es zuletzt am 5. September wo die Übernahme vermeldet wurde.

Zu guter letzt gestern deutliches Plus unter sehr hohen Umsätzen. Das war gestern der sechst höchste Umsatz auf Sicht von einem Jahr gesehen. Und das ganze ohne News. D.h. die Aufmerksamkeit ist über Nacht schlagartig größer geworden und institutionelle Anleger greifen auf diesen Niveau zu.
Den shortseller dürfte es inzwischen auch heiß werden.

Das die Gewinne in den nächsten Tagen weiter laufen werden dürfte bei den Vorgaben klar sein. Da bietet es sich zum einen an nochmals Blue Pearl zu kaufen (vielleicht mit einem Stop buy - wenn die 6,89 CAD gebrochen sind) und mit dem Bull Zertifikat von Merrill Lynch ML0BHG. Die erste magische Grenze dürfte in den nächsten Tagen die psychologische Marke von 10 CAD sein. Lehnen wir uns zurück und freuen uns.


Zum Abschluss noch etwas interessantes wg. dem Moly-Preis:
Rio Tinto expects molybdenum price to remain high
Source: Hoovers


Rio Tinto Ltd. (RTP) expects molybdenum prices to remain high and will continue taking advantage of this by sacrificing some copper production at its U.S. operations.

The company has told analysts on a visit to its Kennecott copper mine in Utah it expects a strong market for molybdenum over the next 12 months, with prices around US$20 a pound.

The miner has boosted production of Molybdenum, used largely in metal alloys, at Kennecott to take advantage of the prices.

It has told analysts molybdenum production is set to fall 11% to 34 million pounds in 2006 due to lower grades but could stay at about 80% of current levels until 2015.

Mine managers expect copper production to be steady at 275,000 short tons a year through to 2008.

Soaring copper and molybdenum prices have made Kennecott a key performer for Rio Tinto, contributing 26% of earnings in the first half.

Goldman Sachs JBWere analyst Neil Goodwill said the company's guidance for molybdenum production to fall around 11% was better than expected and could boost earnings forecasts.

"This would be 11 million pounds higher than our current estimate and at spot prices would add about US$300 million to revenue or about US$200 million to net profit," he said in a client note. "We will review our earnings at the end of the trip."

Analysts have also been told that the commercial and residential development of some of the 93,000 acres of land the miner owns around Kennecott is well underway.

The land is near the fast growing region of Salt Lake City basin and analysts have been told its development could add between US$30 million and US$40 million a year to Rio Tinto's net profit.

Input costs have risen at Kennecott and ABN AMRO said the most serious problem was with tire wear at the 103-year-old Bingham mine.

"The biggest challenge is the shortage of tires with the steep grades, hard rock and long haul distances making it difficult to get the same tire life extension as other mines," ABN AMRO said in a client note.

However, Merrill Lynch analyst Vicky Binns said costs looked to be under control and should be flat in 2006 with the ready availability of labor from Salt Lake City helping keep labor costs down.

"Bingham has seen cost increases from higher diesel and steel prices and some higher power charges but generally no big increases as far as labor for their own workforce or for the contracting workforce is concerned," she said.

The mine's life has been extended to 2019 and a dedicated team has been set up to look at extending this further, either through open pit extensions or moving to underground mining.

http://metalsplace.com/metalsnews/?a=7011


Molybdenum Myopia, Part 2
By Jack Lifton
14 Aug 2006 at 12:05 PM EDT


DETROIT (ResourceInvestor.com) -- Irish Public Broadcasting (RTE in Gaelic) reported today that “Replacing Alaska pipeline may cost BP $100 million.”

A BP [NYSE:BP; LSE:BP] source says the oil firm expects the replacement of corroded pipelines at the Prudhoe Bay oil field in Alaska to cost around $100 million, but the total cost to BP will likely be several times this figure.




The expected cost includes around $20-$30 million for the steel pipeline, well above the $15 million that steel analysts have predicted.

The BP source said the higher than predicted cost was because the company was "a distressed buyer"….

Think of the feeling in the pit of your stomach as you look at the pavement where you last parked your car and see a patch of oil that must have leaked from its engine somewhere. God, you cry to yourself, it’s going to cost a fortune to fix the thing, and I don’t have the money, or I had planned to use the money for something else. But unless you are a reader of Resource Investor, you are not in the least concerned about your dealer or your repair shop being able to get the (expensive) parts they will need to fix whatever is wrong.

Unfortunately this is where the analogy breaks down for the oil producing industry. So, there is an opportunity for the little guy to make some money.

First of all what’s the problem in Prudhoe Bay, Alaska, and what’s it got to do with molybdenum anyway?

I personally think that British Petroleum’s local, Alaska, budget manager needed to skimp on something, and I’ll bet that whomever it was noticed that the molybdenum sulfide anticorrosion grease used to protect internal joins and welds on the carbon steel pipe used to transport crude from the oil field collection centers to the main pipelines had gone up in price dramatically in a short time. This graduate of a key business school then asked “what is this stuff?” and was told that it was for protecting joins and welds from corrosion. I’ll bet that he told his cowering staff that we’ve got to cut back on this anticorrosion stuff to where it will just do the job, or I’ll get a poor review for performance to budget. The suits then told the collection and transfer station managers to cut back on the expensive anticorrosion stuff, and they told their parka-over-blue jeans types who actually do the work to cut back on the anticorrosion stuff. This is just what happens when children at a round table are told to whisper to the person next to them something they have heard from the person next to them. The words that the children and (in this case, accountants and others whose bonus is dependent on performance to budget) don’t understand, just disappear. And I'm alone in this theory.

Something like this set off a chain of events.

First, less very expensive anti-corrosion chemical additives were added to the oil flow than were necessary to limit the well known wearing out of the pipe to a manageable level, even though this was critical so that leakage and downtime could be avoided by maintaining the already worked out maintenance schedule for inspection and replacement;
Second, less very expensive molybdenum sulfide grease was used on the joins and welds, and;
Third, expensive maintenance schedules were not increased to take into account the lesser protection from corrosion.
The final result was less usage of expensive anti-corrosion additives in the oil flow, less usage of very expensive molybdenum sulfide grease on the joints and welds, and most importantly, fewer inventory turns of expensive and very expensive chemicals as well as a smaller inventory of very expensive oil field grade steel pipe and valves. Oh, and I almost forgot, less man hours of very expensive skilled labour for maintenance.

A lot of workmen noticed the degraded maintenance, because they saw leaks and patch jobs (temporary repairs) start increasing as long ago as 2004. The newspapers are trumpeting the story of how the workers complained to their ombudsman in Alaska about the dangers to themselves and to their jobs. Congress, of course, and the Alaskan politicians will either hold hearings or sue as in this story.

British petroleum planners and budget managers were well aware that strategic products for the maintenance of their operation such as special oil pipe (tubular products as they are called in the oil industry) were getting hard to find off-the-shelf, because of incredible world demand. Since demand was exceeding supply no one whose bonus depended on performance to budget wanted to order or suggest ordering extra inventory.

Anticorrosion chemicals and molybdenum disulfide grease were also getting much more expensive due to vastly increased demand for petrochemicals and for molybdenum.

The result was that the BP management was shocked, shocked I say, that suddenly a 16 mile section of their operation had to be shut down due to leakage and then it was suddenly discovered that all 16 miles of pipe, valves and pumps had to be replaced. If BP restates bonuses paid for performance to budget to take into account the losses from this “unforeseeable accident,” I’m afraid that a lot of its managers and executives will need to put off buying Dom Perignon for their barbeques.

One solution to BP’s problem would be to replace all of its transfer pipe with stainless steel, but this would cost, just for the pipe, if they could find it at current market prices, three times as much as carbon steel pipe, and welding and joining stainless steel is much more expensive than doing the same with ordinary steel and takes a lot more time!

The China Post had an article on August 10, 2006, about this problem of BP’s entitled “BP search for pipeline steel no easy task.” Of interest to investors are the following excerpts from the article:

“BP PLC plans to replace about 16 miles (25 kilometers) of pipeline at its Prudhoe Bay, Alaska, oil field. That's a small run in pipeline terms, but a big leap when it comes to getting the steel necessary to make the repairs.

“Companies are having to go farther a field to service the world's growing demand for energy, which has driven demand for large-diameter, tubular steel used to build the pipelines that bring oil and gas back to civilization.

“In the past, though, the business proved too cyclical for many steelmakers, leaving only a few major North American suppliers - Ipsco Inc. [NYSE:IPS; TSX:IPS]; Oregon Steel Mills Inc. [NYSE:OS]; and Berg Steel Pipe Corp. of Florida, which is partly owned by Salzgitter AG [OTCPK:SZGPF].

“It's been difficult for those remaining companies to keep up with recent demand. Ipsco's tubular steel business is sold out through the third quarter of 2007 ….

“‘This is the hottest stuff out there,’ independent steel analyst Michelle Applebaum said.”

BP found severe corrosion and a leak in a 30-inch (76-centimeter) diameter, low-pressure feeder pipe that runs between two of its pumping stations at Prudhoe Bay, according to government officials.

Replacement pipe of the quality necessary to transport oil across Alaska's tundra will likely cost about $100 a foot (30 centimetres), and the publicity surrounding BP's immediate need for the product could further boost prices, according to steel-industry sources. There will also be substantial costs for removing the old pipe and transporting and installing the new steel on Alaska's tundra… the approximately US$8 million to US$10 million cost for new pipe isn't likely an issue for BP. Getting the steel certainly could be (emphasis added).

“‘Oregon's tubular division head estimated pipe availability would be difficult from any of the world's top tier producers,’ UBS analyst Timna Tanners said. ‘If a production schedule could be interrupted, minimum delivery could be two months from a domestic mill and four months from overseas.’ ….”

I would certainly recommend looking at the stock of all of the tubular steel product producers named above. They are all survivors of the last shakeout, and, like the lady on a troop train, they don’t need to solicit attention. BP’s problem of finding supplies will reoccur each time an unforeseeable accident of this type happens anywhere in the oil producing world to anyone.

Now as for molybdenum. I wrote about its supply, demand, and domestic sourcing situation earlier this year. I called my article Molybdenum Myopia. I urge you to revisit that article and another article entitled Strategic Metals-Molybdenum. You will then be prepared to understand much more than some of BP’s Alaskan operations managers about the price, the supply and the demand for molybdenum, ferromolybdenum and molybdenum chemicals as they critically affect the oilfield operations segment of the global petroleum industry.

Keep in mid that as of now China, for all intents and purposes, controls the supply of molybdenum and ferromolybdenum in the U.S. Chinese demand is also the engine of molybdenum and ferromolybdenum supply in the world. Molybdenum is primarily a secondary product of copper and gold mining. Read all such prospectuses carefully to see if the mining company has recognized the existence and the value of the molybdenum. If not, ignore the prospectus.

So, even when BP finds the pipe it needs, and the specialized workers, it will surely have to take molybdenum sulphide grease from another of its locations to meet the large demand it will suddenly have for this product also. It will surely be competing for molybdenum products with an increased global demand fuelled by BP’s own problem as every oil producer on earth does an emergency inspection of every running foot of pipe and re-greases every tubular oil product join and weld on earth.

Perhaps the Phelps Dodge [NYSE:PD] molybdenum mine reopening at Climax, Colorado is reason enough to take a look at Phelps Dodge. The price of stainless steel will go up if molybdenum and ferromolybdenum go short due to this unexpected demand.

http://www.resourceinvestor.com/pebble.asp?relid=22727

[Firsteven]

NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS


Blue Pearl to list 36.4 million receipts on Oct. 23


2006-10-19 19:50 ET - Prospectus Approved

TSX bulletin 2006-1333

An application has been granted for the listing of 36.4 million subscription receipts of Blue Pearl Mining Ltd. which are to be sold at a price of $5.50 per receipt pursuant to the terms of a short form prospectus dated Oct. 13, 2006.

The closing of the prospectus offering of receipts is expected to occur prior to the open on Monday, Oct. 23, 2006. In anticipation of such closing, the receipts will be listed at 5:01 p.m. on Friday, Oct. 20, 2006, and, subject to the occurrence of the closing of the offering, will be posted for trading at the open on Monday, Oct. 23, 2006.


Receipt symbol: BLE.R

Receipt Cusip No.: 09578T 12 5

Designated market-maker: TD Securities Inc.

Transfer agent and registrar: Equity Transfer & Trust Company at its principal office in Toronto

Other markets: None


Each receipt entitles the holder thereof to receive one Blue Pearl common share and one-half of one Blue Pearl common share purchase warrant, without payment of additional consideration, upon satisfaction of the escrow release conditions (as defined in the prospectus), including closing of the acquisition by Blue Pearl of Thompson Creek Metals Co. and all of the conditions contained in the Thompson Creek acquisition agreement (as defined in the prospectus).

[e.1]

hallo leute,

im performaxx letter werben sie für einen molybdän-explorer. ich denke, dass sich grundsätzlich in diesem bereich wieder etwas tun wird.
ich bleibe bei blue pearl, auch wenn sie leicht konsolidiert.

gruß e.1

[Firsteven]

schaut mal auf der Homepage von BP.
Da gibt es ein Update zum Davidson Projekt.

Es scheint langsam Bewegung herein zu kommen. Die Machbarkeitsstudie liegt BP sicherlich schon vor.
Jetzt wird nur noch die Übernahme von TC abgewartet.

Letzte Woche haben wir einen schönen Anstieg gesehen - trotz leichtem Rückgang in den letzten 2-3 Tagen.
Nächste Woche dürfte es beschleunigt weiter gehen.

http://www.bluepearl.ca/i/front/bp_ss.jpg

[Firsteven]

Hier mal eine *************ÜBERARBEITETE ************** Zusammenfassung der Hardfacts von Blue Pearl Mining (WKN A0F577, Canada-Kürzel: BLE): (ich hoffe noch rechtzeitig bevor wir nächste Woche nachhaltig die 7 CAD überwinden werden)

Geschäftsjahr Thompson Creek: 01.07.-30.06.e.J. (0,78) USD = 1 EUR und 0,70 CAD = 1 EUR angenommen)
Aktueller Moly-Preis: 28 USD. Durchschnitt der letzten Monate von mir geschätzt rd. 25 USD.
Quelle: http://www.infomine.com/investment/historicalcharts/showchar…


Geschäftsjahr 01.07.2004 - 30.06.2005: Moly-Preis durchschnittlich rd. 30 USD
Umsatz 456 Mio. USD = 355,7 Mio. EUR
Gewinn 323 Mio. USD = 252 Mio. EUR

9 Monate: 01.07.2005-30.03.2006: Moly Preis durchschnittlich rd. 25 USD
Umsatz 407 Mio. USD = 317,5 Mio. EUR
Gewinn 286 Mio. USD = 223,1 Mio. EUR

Hochrechnung 12 Monate 01.07.2005-30.06.2006 (Ergebnis 9 Monate : 3 x 4)
Umsatz 543 Mio. USD = 423,3 Mio. EUR
Gewinn 381,3 Mio. USD = 297,4 Mio. EUR

Thompson Creek Moly Jahresproduktion:
16,9 Mio. x durchschnittlicher Moly Preis 2006 USD 25 = Umsatzerlöse 422,5 Mio USD (=329,5 Mio. EUR)
16,9 Mio. x 3,68 USD Produktionskosten = 62,2 USD (= 48,51 Mio. EUR)
16,9 Mio. x 21,32 USD (Gewinn/Rohertrag?) nach Produktionskosten = 360,3 Mio. USD (= 288,2 Mio. EUR)

Endako Mine Jahresproduktion:
9,1 Mio (12,1 x 75% Anteil - restliche 25% gehören der Sojitz-Gruppe) x 25 USD = 227,5 Mio. USD (=177,4 Mio. EUR)
9,1 Mio. x 5,11 USD Produktionskosten = 46,5 Mio. USD (=36,27 Mio. EUR)
9,1 Mio. x 19,89 USD = 181 Mio. USD (=141,2 Mio. EUR)

Davidson - Projekt: (Blue Pearl Mining)
Mine geht Ende 2007/ eher Anfang 2008 in Produktion.

Lt. Börse Online Bericht sollen in 2006 - 26 Mio. Pfund und in 2007 21 Mio Pfund gefördert werden.

Reserven und Resourcen:

Thompson Creek
Reserven 169,1 Mio. Pfund
Resourcen 370,6 Mio.

Endako
Reserven 103,1 Mio.
Resourcen 80,4

Blue Pearl (Davidson-Projekt)
Reserven -.-
Resourcen 293,9 Mio. (bisher nachgewiesen nach NI 43-101) (Sprott u.w. gehen vom doppelten aus = 588 Mio.; Die Machtbarkeitsstudie, welche im Oktober erwartet wird, wird es zeigen - bei Überraschungen über 588 Mio. dürfte Blue Pearl nochmals Dampf bekommen)

Gesamt Reserven und Resoursen: 1.017,1 Mio. (Schätzungen Sprott 1.311 Mio.) x 25 USD = 25,42 Mrd. USD
= 19,83 Mrd. EUR.
Annahme Sprott: 32,77 Mrd. USD = 25,56 Mrd. EUR

Ausstehende Aktien, Optionen, Warrants rd. 58 Mio. Stück.
Durch die Kapitalerhöhung kommen nochmal 36,4 Mio. Aktien hinzu.

Gesamt somit aufgerundet 95 Mio. Aktien.



2 Berechnungen zur Ermittlung des Kurspotentials:

Aktuelle Marktkapitalisierung nach Abschluss des Private Placements:

95 Mio. (nach Private Placement) x 6,40 CAD (Schlusskurs 20.10.2006) = 608 Mio. CAD = 425,6 Mio. EUR

1. Bewertung auf Basis des KGV's:

Geschätzer Gewinn (nach Steuern) 2008/9 lt. Forecast Blue Pearl /TC - Basis Moly Preis 20 USD:
313 Mio. USD Gewinn (=244,1 Mio. EUR)

Progressive Rechnung: Geschätzer Gewinn 2008/9 244,1 Mio. EUR : 95 Mio Aktien = 2,57 EUR je Aktie
Angemessenes KGV von 5 x 2,57 EUR = 12,85 EUR - fairer Wert der Aktie
Progressiveres KGV von 8 x 2,57 EUR = 20,56 EUR - Wert der Aktie

Geschätzter Gewinn (nach Steuern) 2007/8: lt. Forecast (Planzahlen) Blue Pearl/TC - Basis Moly-Preis 20 USD
212 Mio. USD Gewinn (= 165,3 Mio. EUR)

Konservative Rechnung: Geschätzer Gewinn 2007/8 rd. 165,3 Mio. EUR : 95 Mio Aktien = 1,74 EUR je Aktie
Angemessenes KGV von 5 x 1,74 EUR = 8,70 EUR fairer Wert der Aktie
Progressiveres KGV von 8 x 1,74 EUR = 13,92 EUR fairer Wert der Aktie

Der Gewinn 2005/6 dürfte wesentlich höher sein. Jedoch gehen wir sicherheitshalber mal von den Planzahlen von BP aus bei einem Moly Preis von 20 USD. Sollte in den nächsten Monaten der Moly Preis über 20 USD bleiben - umso besser - dann weiß man wenigstens das der Kurs noch Luft nach oben hat.
Ich glaube - obwohl ich bei der ersten Rechnung geschrieben habe, dass die 313 Mio. progressiv sind - das hier noch Luft nach oben ist !

Nochmal eine andere Berechnung:
Geplante Förderung für 2007 - 21 Mio.Pfund (lt. Börse Online Bericht) - von mir geschätzter Moly Preis (Durchschnitt für 2007) 25 USD, Abbaukosten 5 USD (2006 - 4,12 USD), verbleiben 420 Mio. USD. Das dürfte aber nicht der Gewinn sein - sondern höchstens der Rohertrag. Und die anderen Kosten? Da diese Berechnung zu ungenau und progressiv ist, habe ich mich an den Forecast von Blue Pearl gehalten.

2. Bewertung auf Basis der Resourcen/Reserven:

Reserven + Resourcen über (vorsichtiger Wert) 25,42 Mrd. USD bzw. 19,83 Mrd. EUR (bzw. 25,56 Mrd. EUR Schätzung Sprott)

Verbindlichkeiten durch den UBS Bond 450 Mio. USD = 351 Mio. EUR (Rückzahlung in ca. 6 Jahren - selbst bei einem Moly-Preis von 10 USD(!!!) - aktuell rd. 28 USD je Pfund). Sollte der Moly Preis auf dem aktuellen Niveau verharren oder aber aufgrund der großen Nachfrage und des Rohstoffbooms weiter steigen, dann könnte Blue Pearl den Bond sogar noch schneller zurück zahlen.

Das Working Capital über 150 Mio. USD bleibt vorsichtig betrachtet unberücksichtigt.
Aus dem Private Placement werden 75 Mio. CAD mehr als geplant erlöst - bleiben auch unberücksichtigt. Vermutlich wird man mit diesem Geld die ganzen Kosten aus der Akquisition bezahlen und das Davidson Projekt verstärkt voran bringen.

Gegenwert Reserve/Resource abzgl. Bond (mal vorsichtig betrachtet - hätte man auch weg lassen können) verbleibt ein Gegenwert von rd. 19,5 Mrd. EUR (Betrachtung Sprott: 25,2 Mrd. EUR).
Entsprechende Producer werden mit mindestens 10% (konservativ) der Reserven/Resourcen bewertet, teilweise sogar mit bis zu 25%.

10% konservative Betrachtung:
Blue Pearl müsste dann also bei einer Bewertung der Resource/Reserve (abzgl. Bond) 19,5 Mrd. EUR x mit 10% bewertet werden = Marktkapitalisierung 1,95 Mrd. EUR was bei 95 Mio. Aktien, Warrants u. Optionen einem Kurs von EUR 20,52 entspricht.
Betrachtungsweise Sprott: 25,2 Mrd. x 10% = 2,52 Mrd. Marktkapitalisierung :95 Mio. Aktien = Kurs von 26,52 EUR

20% progressive Betrachtung:
19,5 Mrd. EUR x 20% = 3,9 Mrd. : 95 Mio. Aktien = Kurs von EUR 41,05
25,2 Mrd. EUR x 20% = 5,0 Mrd. : 95 Mio. Aktien = Kurs von EUR 52,63

Zusammenfassung Kursziel/Kursaussichten:
Unter KGV Gesichtspunkten haben wir also eine Spanne von 8,70 EUR bis max. 20,56 EUR
Unter Vorkommensgesichtspunkten (Reserven/Resourcen) eine Spanne von 20,52 EUR bis max. 52,63 EUR.

Aktueller Kurs: 4,48 EUR. (Stand 20.10.2006 - umgerechnet auf SK-Basis Canada)
Kurspotential 8,70 EUR : eine 94% Chance sehr sehr konservativ
Kurspotential 20,52 EUR: eine 4,5-Verfachung - fairer Wert
Kurspotential 41,05 EUR: eine 9,1-Verfachung - progressive

Zu der Kursphantasie kommt jetzt noch die Entwicklung des Moly-Preises (der wichtigste Punkt überhaupt!). Steigende Rohstoffmärkte - aktuelle Rohstoffhausse!

Welche Aktie hat noch ein besseres Chance/Risikoverhältnis als BLUE PEARL MINING???
Fundamental top nach unten abgesichert und total unterbewertet. Die Unterbewertung dürfte sich mit der Zeit (m.M. bis März/Juni 2007) langsam abbauen. Bis zum Jahresende erwarte ich ein Kurs von mind. um 10 EUR (unveränderte Meinung).

Große Moly-Producer (% der Weltproduktion):
Codelco (19%),
Phelps Dodge (13%)
Grupo Mexico (8%).
Blue Pearl Mining + Thompson Creek (5%)

Zum Thema Molydän: (Ausschnitt aus Bericht von Performaxx vor einigen Tagen)
Molybdän erfreute sich in den letzten Jahren aufgrund seiner speziellen Eigenschaften starker Beliebtheit. Es dient als Zusatz zur Härtung von Stahl und als Legierungselement zur Steigerung der Festigkeit sowie der Hitze- und Korrosions-Beständigkeit.
Molybdän ist heute praktisch unverzichtbar im Flugzeug- und Raketenbau. Auch für Röntgengeräte und moderne Flachbildschirme wird Molybdän genutzt. Angesichts der Verwendung von Molybdän in wichtigen Zukunftsbranchen und der starken Nachfrage aus Asien ist auch in den kommenden Jahren mit hohen Molybdän-Preisen zu rechnen.
Während die steigenden Molybdänpreise den Stahlherstellern große Sorgen bereiten, können sich die auf diesen Rohstoff spezialisierten Explorer/Producer wie Blue Pearl Mining über das hervorragende Marktumfeld nur freuen: Je höher die Preise für Molybdän, desto lukrativer der Abbau der Vorkommen.

Aussichten/Perspektiven:

Oktober:
-Abschluss Private Placement (23. Oktober)
-Zahlung Kaufpreis an TC und rechtliche Übernahme von TC

November und die nächsten Monate:
> 9. November a.o. Hauptversammlung

>Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie und weiteren Bohrergebnissen - Ausweitung der Resource (ist lt. Mc Donald das Ziel)

>Studien/Empfehlungen/Ersteinschätzungen von Investementhäusern werden kommen. Institutionelle Investoren (Fonds) werden und müssen einsteigen um den Producer-Markt und die großen Werte abzubilden - und da gehört BPM nun als neuer Big Player jetzt dazu.

>Das Davidson-Projekt von Blue Pearl soll Anfang 2008 in Produktion gehen, dadurch deutliche Steigerung des Gewinns und cash flows. Da an der Börse die Zukunft gehandelt wird, dürfte mit Veröffentlichung der Machbarkeitsstudie auch hier die Rechnerei los gehen, wieviel Profit Blue Pearl aus diesem Projekt zusätzlich generieren kann. Dies dürfte wiederum zu Kursaufschlägen führen. Durch die Mehreinnahme aus dem PP dürfte das Projekt weiter forciert werden.

>Bei der Endako Mine hat man die sehr finanzstarken Japaner der "Sojitz-Gruppe" hinter sich.

>Sprott hält inzwischen rd. 13% (vor PP) an Blue Pearl. Wo Sprott in der Vergangenheit eingestiegen ist - da wurde richtig Geld verdient. Wir haben hier die Rohstoffspezialisten von Kanada mit an Bord. Für mich persönlich war das einer "der" Gründe warum ich Blue Pearl permanent aufgestockt habe. Die haben ihre Hausaufgaben gemacht - da braucht man sich fast nichts mehr anzusehen - den die haben alles gecheckt.
Die kürzliche Empfehlung von Sprott bei ROB.TV mit einem recht kurzfristigen Kursziel von 10 CAD dürfte erst der Anfang gewesen sein.

>Jemand aus dem Kreis von Thompson Creek hat oder wird in Kürze Blue Pearl Aktien im Gegenwert von 35 Mio. USD kaufen! Da das kein Pappenstiel ist - sind die bei TC auch sehr von BP überzeugt und glauben an die Story und die weitere profitable Fortführung der TC-Gruppe.

>Die Person IAN MC DONALD - ich sag nur Wheaton River.
Die TC Übernahme war mit SICHERHEIT nicht der letzte Streich von Mc Donald. Da dürfte noch einiges kommen - vielleicht schon nächstes Jahr - den da wird man genug Cash und vor allem die Größe haben um Mitwettbewerber
wie Adanac aufzukaufen und somit zu übernehmen.
Was sollte Mc Donald daran hindern weiter zu wachsen? Wir haben eine Rohstoffhausse und er hat die Chance Blue Pearl zu etwas ganz großem auf zu bauen. Die Chance wir er sich sicherlich nicht entgehen lassen.


Dies stellt keine Kaufempfehlung sondern ist nur eine Einschätzung der derzeitigen Lage und Bewertung von Blue Pearl Mining.
Nochmal ein ganz dickes DANKE SCHÖN an Chartex für die täglichen Berichte - das ist besser als jder Börsenbrief. Weiter so.



Nochmal das Interview von Börse Online mit Ian Mc Donald:

Interview: (B = Börse Online, I = Ian Mc Donald)

B: Womit erklären sie sich das deutsche interesse an ihrer aktie?
I:Es überrascht mich, dass wir in D so viel diskutiert werden. Aber ich glaube, dass dort mind. 1/5 unserer Aktionäre sitzt.

B: Sie waren auf Roadshow - wen haben sie getroffen und wie war das Interesse für BP?
I:Sehr groß - egal ob wie bei Fonds in New York, Chicago, Montreal, Boston, Toronto oder London waren - schon weil wir die einzige Moly-Aktie sind.

B:Wann schließen sie den T-Deal ab?
I:Wir geben das in Kürze bekannt - alles läuft nach PLAN

B: Wie viel Moly wollen sie dort fördern?
I: 26 Mio Pfund in diesem und 21 Mio. im nächsten Jahr. Das liegt daran, dass wir in tiefere Schichten des Erzkörpers müssen.

B: Angesichts des möglichen Gewinns erscheint der Kaufpreis extrem günstig - woran liegt das?
IWir haben das länger verhandelt und jetzt haben wir hohe Moly-Preise. Aber sicher: Das Ebitda liegt bei gut 500 Mi. EURO ( EURO????!!!!!) in diesem Jahr.

B: Wie viele Reserven an Moly haben sie insgesamt:
I: Wir haben 750 Mio. Pfund Reserven, davon sind 215 Mio. in Minenplänen nachgewiesen.

B: Ihre frühere Goldfirma (Wheaton River) wurde übernommen - wird Blue Pearl in 3 Jahren noch eigenständig sein?
Iavon gehe ich aus.


Und hier noch ein aktueller Beitrag aus dem Stockhouse Board vom 21.10.2006.
Eine aktuelle Kaufempfehlung von VectorVest.


VectorVest Stock Analysis of Blue Pearl Mng as of 10/20/2006 (VectorVest ist eine Art Börsenbrief)

This report has five major sections.
Capital Appreciation Analysis
Dividend Analysis
Price-Volume Data
Sales / Market Capitalization Information
Summary


The ticker symbol for Blue Pearl Mng is BLE. BLE is traded on the Toronto Exchange - (T)

Business: Blue Pearl Mng, (BLE) A mineral resource company.
Business Sector: BLE has been assigned to the Mining Business Sector. VectorVest classifies stocks into over 200 Industry Groups and 40 Business Sectors.
Industry Group: BLE has been assigned to the Mining (Other) Industry Group. VectorVest classifies stocks into over 200 Industry Groups and 40 Business Sectors.

Capital Appreciation Analysis Back to top

Value: Value is a measure of a stock's current worth. BLE has a current Value of $1.69 per share. Therefore, it is overvalued compared to its Price of $6.40 per share. Value is computed from forecasted earnings per share, forecasted earnings growth, profitability, interest, and inflation rates. Value increases when earnings, earnings growth rate and profitability increase, and when interest and inflation rates decrease. VectorVest advocates the purchase of undervalued stocks. At some point in time, a stock's Price and Value always will converge.

RV (Relative Value): RV is an indicator of long-term price appreciation potential. BLE has an RV of 1.19, which is good on a scale of 0.00 to 2.00. This indicator is far superior to a simple comparison of Price and Value because it is computed from an analysis of projected price appreciation three years out, AAA Corporate Bond Rates, and risk. RV solves the riddle of whether it is preferable to buy High growth, High P/E stocks, or Low growth, Low P/E stocks. VectorVest favors the purchase of stocks with RV ratings above 1.00.

RS (Relative Safety): RS is an indicator of risk. BLE has an RS rating of 1.06, which is fair on a scale of 0.00 to 2.00. RS is computed from an analysis of the consistency and predictability of a company's financial performance, debt to equity ratio, sales volume, business longevity, price volatility and other factors. A stock with an RS rating greater than 1.00 is safer and more predictable than the average stock in the VectorVest database. VectorVest favors the purchase of stocks of companies with consistent, predictable financial performance.

RT (Relative Timing): RT is a fast, smart, accurate indicator of a stock's price trend. BLE has a Relative Timing rating of 1.81, which is excellent on a scale of 0.00 to 2.00. RT is computed from an analysis of the direction, magnitude, and dynamics of a stock's price movements over one day, one week, one quarter and one year time periods. Once a stock's price has established a strong trend, it is expected to continue in that trend for the short-term. If a trend dissipates, RT will gravitate toward 1.00. RT will explode from bottoms, dive from tops, and reflect changes in price momentum. VectorVest favors the purchase of stocks with RT ratings above 1.00.

VST (VST-Vector): VST is the master indicator for ranking every stock in the VectorVest database. BLE has a VST rating of 1.42, which is excellent on a scale of 0.00 to 2.00. VST is computed from the square root of a weighted sum of the squares of RV, RS, and RT. Stocks with the highest VST ratings have the best combinations of Value, Safety and Timing. These are the stocks to own for above average, long-term capital appreciation. VectorVest advocates the purchase of safe, undervalued stocks rising in price.

Recommendation (REC): VectorVest gives a Buy, Sell, Hold recommendation on every stock, every day. BLE has a Buy recommendation. REC reflects the cumulative effect of all the VectorVest parameters working together. These parameters are designed to help investors buy safe, undervalued stocks rising in price. They also help investors avoid or sell risky, overvalued stocks falling in price. VectorVest recommends that investors buy high VST-Vector, Buy-rated stocks in rising markets.

Stop (Stop-Price): Stop is an indicator of when to sell a long position or cover a short position. BLE has a Stop of $4.92 per share. This is $1.48 below BLE's current closing Price. A stock's Stop is computed from a 13 week moving average of its closing prices, and is fine-tuned according to the stock's fundamentals. High RV, high RS stocks have lower Stops, and low RV, low RS stocks have higher Stops. In the VectorVest system, a stock gets a 'B' or 'H' recommendation if its Price is above its Stop and an 'S' recommendation if its Price is below its Stop.

GRT (Earnings Growth Rate): GRT reflects a company's one to three year forecasted earnings growth rate in percent per year. BLE has a forecasted Earnings Growth Rate of 40.00%, which VectorVest considers to be excellent. GRT is computed from historical, current and forecasted earnings data. It is updated each week for every stock in the VectorVest database. GRT often foretells a stock's future price trend. If a stock's GRT trend is upward, the stock's price will likely rise. If GRT is trending downward, the stock's Price will probably fall. VectorVest favors the purchase of stocks whose GRT is rising and is greater than the sum of current inflation and interest rates, (6.02%).

EPS (Earnings per Share): EPS stands for leading 12 months Earnings Per Share. BLE has a forecasted EPS of $0.02 per share. VectorVest determines this forecast from a combination of recent earnings performance and traditional fiscal and/or calendar year earnings forecasts.

P/E (Price to Earnings Ratio): P/E is a popular measure of stock valuation which shows the dollars required to buy one dollar of earnings. BLE has a P/E of 320.00. This ratio may be deemed to be high or low depending upon your frame of reference. The average P/E of all the stocks in the VectorVest database is 35.91. P/E is computed daily using the formula: P/E = Price/EPS.

EY (Earnings Yield): EY reflects earnings per share as a percent of Price. EY is related to P/E via the formula, EY = 100 / (P/E), and may be used in place of P/E as a measure of valuation. EY has the advantages that it is always determinate and can reflect negative earnings. BLE has an EY of 0.31 percent. This is below the current average of 2.79% for all the stocks in the VectorVest database. EY equals 100 x (EPS/Price).

GPE (Growth to P/E Ratio): GPE is another popular measure of stock valuation. It compares earnings growth rate to P/E ratio. BLE has a GPE rating of 0.13. High growth stocks are believed to be able to justify high P/E ratios. A stock is commonly considered to be undervalued when GPE is greater than 1.00 and overvalued when GPE is below 1.00. Unfortunately, this rule of thumb does not take into account the effect of interest rates on P/E ratios. The operative GPE ratio of 1.00 is valid when and only when interest rates equal 10%. With long-term interest rates currently at 5.32%, the operative GPE ratio is 0.28. Therefore, BLE may be considered to be overvalued.

Dividend Analysis Back to top

DIV (Dividend): VectorVest reports annual, regular, cash dividends as indicated by the most recent payments. Special distributions, one-time payments, stock dividends, etc., are not generally included in DIV. BLE does not pay a dividend.

DY (Dividend Yield): DY reflects dividend per share as a percent of Price. BLE does not pay a dividend, so it does not have a Dividend Yield rating. . DY equals 100 x (DIV/Price). It is useful to compare DY with EY. If DY is not significantly lower than EY, the dividend payment may be in jeopardy.

DS (Dividend Safety): DS is an indicator of the assurance that regular cash dividends will be declared and paid at current or at higher rates for the foreseeable future. BLE does not pay a dividend, so it does not have a Dividend Safety rating . Stocks with DS values above 75 typically have RS values well above 1.00 and EY levels that are much higher than DY.


DG (Dividend Growth Rate): Dividend Growth is a subtle yet important indicator of a company's financial performance. It also provides some insight into the board's outlook on the company's ability to increase earnings. BLE does not pay a dividend, so it does not have a Dividend Growth rating .

YSG (YSG-Vector): YSG is an indicator which combines DIV, DY and DG into a single value, and allows direct comparison of all dividend-paying stocks in the database. BLE does not pay a dividend, so it does not have a YSG rating . Stocks with the highest YSG values have the best combinations of Dividend Yield, Safety and Growth. These are the stocks to buy for above average current income and long-term growth.

Price-Volume Data Back to top

Price: BLE closed on 10/20/2006 at $6.40 per share

Open: BLE opened trading at a price of $6.57 per share on 10/20/2006.

High: BLE traded at a High price of $6.63 per share on 10/20/2006.

Low: BLE traded at a Low price of $6.15 per share on 10/20/2006

Close: BLE closed trading at price $6.40 per share on 10/20/2006. (Close is also called Price in the VectorVest system)

Range: Range reflects the difference between the High and Low prices for the day. BLE traded with a range of $0.48 per share on 10/20/2006.

$Change: BLE closed down 0.23 from the prior day's closing Price.

%PRC: BLE's Price changed -3.47% from the prior day's closing price.

Volume: BLE traded 1,076,859 shares on 10/20/2006.

AvgVol: AvgVol is the 50 day moving average of daily volume as computed by VectorVest. BLE has an AvgVol of 846,700 shares traded per day.

%Vol: %Vol reflects the percent change in today's trading volume as compared to the AvgVol. %Vol equals ((Volume - AvgVol) / AvgVol ) * 100. BLE had a %Vol of 27.18% on 10/20/2006

CI (Comfort Index): CI is an indicator which reflects a stock's ability to resist severe and/or lengthy price declines. BLE has a CI rating of 1.73, which is excellent on a scale of 0.00 to 2.00. CI is quite different from RS in that it is based solely upon a stock's long-term price history. VectorVest advocates the purchase of high CI stocks.

Sales / Market Capitalization Information Back to top

Sales: BLE has annual sales of $0.00

Sales Growth: Sales Growth is the Sales Growth Rate in percent over the last 12 months. BLE has a Sales Growth of 999.00% per year. This is excellent. Sales Growth is updated each week for every stock. It is often useful to compare Sales Growth to Earnings Growth to gain an insight into a company's operations.

Sales Per Share (SPS): BLE has annual sales of $0.01 per share. SPS can be used as a measure of valuation when comparing stocks within an Industry Group.

Price to Sales Ratio (P/S): BLE has a P/S of 429.10. This ratio is also used as a measure of valuation. Here, too, it is useful when comparing stocks within an Industry Group.

Shares: BLE has 43,000,000.00 shares of stock outstanding.

Market Capitalization: BLE has a Market Capitalization of $278,000,000.00. Market Capitalization is calculated by multiplying price times shares outstanding.

Summary Back to top

BLE is overvalued compared to its Price of $6.40 per share, has about average safety, and is currently rated a Buy. (!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!)

The basic strategy of VectorVest is to buy Low risk, High reward stocks.(!!!!!!!!) We suggest that Prudent investors buy enough High Relative Value, High Relative Safety stocks to keep the overall RV and RS ratings of their portfolios above 1.00. As you do this, you'll find that your risk will go down and your investment performance will improve.

[DonMac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.768.706 von Firsteven am 22.10.06 00:10:31

War eine sehr informative Nachtlektüre!!!

Und ich glaube, wenn der Run nächstes Jahr oder spätestens 2008 losgeht wird auch bpm von einer Überbewertung nicht verschont bleiben, alle wollen was vom Kuchen haben und das ist dann der Zeitpunkt wo ich bei 60 € oder mehr verkaufen werde

So Long

Don Mac

[Boersenkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.768.706 von Firsteven am 22.10.06 00:10:31

suuuuuuuuuper, danke !! tolle Zusammenfassung

[Firsteven]

Hier geht es zwar um Adanac aber auch generell um Moly. Blue Pearl ist auch erwähnt.

The race is on! The price of molybdenum has increased ten-fold since 2003. The principal driving forces behind this incredible run-up in price are: (1) increased demand from steel manufacturers especially those concerned with high-pressure pipes associated with oil production, (2) used in many lubricants, (3) nuclear reactors require molybdenum due to the high temperatures at which they operate, and (4) lastly from inelastic supply.

Molybdenum is primarily produced as a by-product of copper mining. As such, the link between supply and demand was somewhat stretched because of the long start-up time to construct a mine. Prices for the metal have exploded and companies were unable to adjust their molybdenum production since they were dependent upon the copper market.

Companies are scrambling to be able to take advantage of the high price of molybdenum. Mining giant Phelps Dodge has only one principal molybdenum mine and Golden Phoenix Minerals has recently started a small 100 tonne per day mill for a high-grade molybdenum mine in Nevada. Roxmark Mines Limited plans on beginning to mine molybdenum before the end of 2006 and Idaho General Mines expected to commence production in 2009. Blue Pearl Mining recently completed a successful bid for Thompson Creek Mines, a private molybdenum producing company in September and its stock doubled in the process.

Adanac Molybdenum Corporation has completed its bankable feasibility study and is planning to begin construction next May. Production is to commence on Oct 2008. Adanac has a complete timeline posted on its website showing all of the important milestones.

Adanac's flagship property is the Ruby Creek project located near Atlin, BC. The mine is to be able to mine and mill 20,000 tonnes per day for 20+ years. Proven & Probable reserves stand at 38.9 million tonnes at 0.077% Mo and 73.5 million tonnes at 0.06% Mo respectively. Recent angled drill results reported in August have indicated encouraging results as they sucggest that vertical veining was not captured in the earlier vertical drill tests.

The average operating costs are estimated to be US$5.87/lb Mo for the first five years that would give a payback of capital costs of only 2.9 years. A large portion of this cost is associated with the use of diesel generators providing power for the initial years.

Adanac has a market capitalization of only CDN$76.4 million (62.1 million shares fully diluted) that is far below the value of the deposit, which using today's market price of US$26.25/lb would be valued at US$4.29 billion!


Adanac is currently working on acquiring the necessary permits required to begin construction. A recent document (dated Oct 18, 2006) from the Department of Fisheries (DFO) outlines some environmental concerns that face the Ruby Creek project. The primary concerns outlined by the DFO are sediment and erosion issues, water demands of the mill and its effect on lower Ruby Creek, and details of the proposed Arctic grayling relocation from upper Ruby Creek to Surprise Lake. Many of Adanac's proposals described within the report were supported by the DFO.

Additional Resources:


Molybdenum
the '21st Century & Beyond' Metal
Ken Reser
Mar 21, 2005

Molybdenum... Molymania... Exciting times for some of our super alloy base metals these days it seems. Moly@$35.50 p/lb as I write. Rhenium - the by-product of some Molybdenum deposits (derived from roasting process) - @$1250.00 p/oz. It seems prudent then that we should all have a better understanding of what Moly is and what it can be used for. We have many past, present and future uses of Molybdenum to cover so I shall do so in point form. Also I would like to address the projected future price of Molybdenum as expected by end users and producers thru 2005. Lastly a comparison of primary and by-product Molybdenum production should be made.

Molybdenum typically occurs in skarns or porphyrys. Usually the porphyry deposits are much larger, and thus more economic.

Moly is a soft ductile, refractory metal suitable for alloys requiring high strength, and rigidity at temperatures up to 3,000 degrees F.

Moly itself has a melting point of 4730 degrees F, the 5th highest melt point of all the elements.

The unique properties of Molybdenum alloys are utilized in many different applications

Corrosion resistance and strength in stainless steel, wrought alloys and super alloys. These uses accounted for approximately 75% of Moly consumption in 2004.

High temperature heating elements, radiation shields, forging dies, rotating X-ray anodes in clinical diagnostics, glass melting furnace electrodes, heat sinks for matching silicon for semiconductor chip mounts, interconnects on integrated circuit chips, coatings for piston rings and machine components.

Smoke suppressants & solid lubricants to reduce friction, Moly lubricants ie: grease & oils, engine corrosion inhibitors in coolants, lubricants in space vehicles.

Chemical processing equipment, vessels, tanks & pipelines, flame retardants, dry lubricants, light bulb filaments, inorganic paint pigments, chemical catalysts and desulfurization catalysts.

Non-ferrous alloys (super alloys) or nimonics account for about 3% of total demand for Moly. They are used in jet engine turbines, nuclear plants, gas turbines, space exploration and general aviation.

Nuclear reactor vessels. The reactor vessel serves to contain and support the reactor core and vessel internals. It is constructed of Moly carbon steel, lined with stainless Moly steel and has 8 inch thick walls.

Molybdenum is used for scrubbers in flue gas desulfurization (FGD) in coal fired power stations around the world. 9% to 16% Moly is used in inconel alloys for this process. http://smcurl.com/dguuv

Soil supplement in agriculture as well as human and animal supplements.

Molybdenum alloyed with Rhenium (Mo-41Re & Mo-47.5Re) is used in electronics, space programs & nuclear industries. Moly-25% & Rhenium alloys are used for rocket engine components and liquid metal heat exchangers.

Moly steel is used extensively in the millions of miles of oil, gas and water pipelines around the world. (ie; 2 million mi of oil pipelines in USA and 1.3 million mi of gas pipelines) (source-U.S. Dept of Energy) the EIA in a working paper states that "to meet the U.S. Energy demand for natural gas alone the pipeline mileage must increase by 30% or more. (cost est. $150 b). By 2025 EIA expects the US will need 47% more oil & 54% more natural gas. http://smcurl.com/Y39mb

Now one must consider how many of the pipelines built between 1930 and 1969 (over 2/3 of the current lines in use today) need replacement, and how many 100s of thousands of miles of new pipelines will be needed around the world for our booming oil & gas industry and ever-increasing demands. Consider the refineries and gas plants that need to be built as well. Molybdenum plays a very big part in all of these endeavors.

One of the largest uses of Molybdenum is in drill stem steel tubing. In the 1970's when oil boomed so did the price of Molybdenum rise. The many 1000s of onshore and offshore drill rigs (and service rigs) in the world constantly replace this drill tubing due to heat and metal fatigue, especially with the depths now reached by our technology, and the heat encountered at the greater depths & with the down-hole weight of the drill stem stretching over many thousands of feet. This may be one of the times in history when the demands on Moly won't ease as the frantic search for new oil & gas supplies due to peak oil having been reached will give a new constant impetus to drill exploration.

On the immediate horizon for stainless steel and Moly use also is the fact that new maritime regulations now stipulate that all single hulled oil tankers built before 1987 must be decommissioned by 2010, and thus will be replaced by double hulled tankers. From the information available it appears that 170 vessels will be affected by this law by Apr. 5th 2005, the oil containment tanks in these ships are constructed of a Moly alloy steel also. Coupled with China's maritime fleet building in progress (military and commercial) it looks like a bright future for Moly in this area as well. There are at present about 3,600 tankers in the world. 1/3 of the world's oil is transported by just 435 of them, the large VLCCs (very large crude carriers).

Now to the space age and future of Molybdenum
(This is the interesting part)

The SAFE-400 space fission reactor (safe affordable fission engine) is a 400 kWt HPS producing 100 kWe to power a space vehicle using two Brayton Power Systems gas turbines driven directly by the hot gas from the reactor. The heat exchanger outlet temperature is 880 degrees. The reactor has 127 identical heat pipe modules made of Molybdenum. http://smcurl.com/Enc7j

Wall material for space reactors. Thin 99.9% purity Molybdenum foils for use in gas core reactors. Temperature ranges from 1500 to 2000 K.

Molybdenum Rhenium alloys for spacecraft reactor applications. http://smcurl.com/bjhsu

Molybdenum in ION space thrusters. http://www.me.mtu.edu/researchAreas/isp/projects.html

Molybdenum wire in radio telescopes. http://smcurl.com/aqjDz

NEXT generation ION thrusters, currently being developed as well as near term Nuclear Electric Propulsion (NEP) Program. Molybdenum & Carbon. http://smcurl.com/wPBRH

Multi layering in space telescopes with Molybdenum, Carbide and Silicon. TRACE (Transition Region And Corona Explorer) revealing the secrets of the Sun. http://smcurl.com/mpcd2

Molybdenum, Lithium "heat pipe." Los Alamos N.M. A pencil sized tube of Molybdenum, with Lithium core that moves heat from one end to the other may someday allow astronauts to travel to Mars and beyond. The heat pipes on NASA spacecraft will be in groups from 5 feet to 24 feet long. NASA's Marshall Space Flight Center is working to develop heat pipes for use in nuclear reactors to produce propulsion and generate electricity for spacecraft to travel the outer limits of the solar system. Heat pipes have been tested in space from shuttle missions & performed flawlessly. http://smcurl.com/GWMej

Now you can possibly see why the world is viewing Molybdenum in a different light and it isn't just the demand from China, India and developing nations that is driving the price and uses. Moly is truly a metal of the future in many ways and we may never see the same past monetary values placed on it in our future. The era of the second industrial revolution is upon us and it 'is' the 3rd world coming into the 21st century at a very rapid rate that is placing great pressure on base metal demand, but it also is the age of new and ever-changing metal technologies, and I personally think Molybdenum will play a very important part in this new era and will be a major component of any base metal bull market.

If one considers that Moly mines may have a new and more secure future than in the past then one should consider that a "primary pure Molybdenum mine" has no sulfides or copper to leach out of the finished product. The Moly when crushed can be floated off by using a simple soap or diesel fuel additive to the floatation tanks or columns and agitated. The Moly particles adhere to the air bubbles and rise to the surface to be collected (skimmed off). This is a very simple, cost efficient and environmentally friendly process. It is generally accepted that in the Moly by-product production of copper mines, it takes 10 lbs. of CU produced to acquire 1lb of Molybdenum. There are few primary Moly mines at present in the world and fewer still coming to future production.

Let us not forget the adage. "if the whole world had the lifestyle, material comfort and luxuries of the western world, we'd need another planet for the supply of natural resources." Because that transformation is coming fast and the resources are finite, the cost of base metals and energy sources is obviously going to get much more expensive as time & world growth progresses. Mankind's demands on base metals in our future will prove historical.

The 2005 Moly price projection - in a survey done by "Ryan's Notes' in a presentation by Alice Agoo, given in Ryan's Notes' 2005 Molybdenum meeting. This survey was taken from 17 end users of Moly & 20 producers (sellers).

The consensus forecast of each group in the survey is the overall average, as are the combined forecasts.

End users:
Mid June /05...$27.39
Year end /05...$16.58

Sellers:
Mid June /05...$22.72
Year end /05...$15.31

Combined forecasts
Mid June /05...$24.92
Year end /05...$15.84

All references not provided can be confirmed by the author upon request.

Ken J. Reser
Investor Relations Consultant
Adanac Moly Corp. website (AUA:TSX-V) (PinkSheets:ANCGF) (Frankfurter:A9N)
Goldrea Resources Corp. website (GOR:TSX-V)
South Pacific Minerals website (SPZ:TSX-V)

email: [e-mail]
tel: [phone]

Ken Reser; Jan. 31/06

Molybdenum (Mo) may be silver in luster and color, plus leave graphite like grey residue on your fingers when rubbed, but it certainly puts the green in many company bank accounts and is one of, if not 'the' most important components in helping keep our environment green when it comes to de-sulfurizing carbon based fossil fuels.

As I have expounded upon in my two previous editorials regarding Molybdenum, it is THE KEY component in all catalysts used in removing sulfur from Crude Oil, Natural Gas and Coal. (links to previous Moly editorials at page bottom) The many other mainstay uses of Moly are already well known, such as the anti corrosive, heat resistant and strength qualities used in the Steel industry, as well as its lubricant capabilities and far too many other uses to list here but still, little attention is given over to the booming Catalyst market in our ever increasing world energy demands.

This seemingly innoculous noble metal with little to no media fanfare generated US $11.2 Billion in worldwide revenue for producers in 2005. Not only was it a boon for Moly miners but also for the multitude of widespread varieties of Moly Powders and Catalyst producers and traders thereof. One reason we have heard so little spoken about Moly in the past is the fact that there is no futures trade in this metal and hence no reason for the analysts to follow the trading and make their ever so questionable forecasts. So whom you may ask does care about Moly and the revenue it generates? Well offhand I can think of a couple of world class mining giants who do and whose fortunes have been made in part or primarily by the mining of Molybdenum. Whether as a primary or as a secondary by product mineral, Moly has been a very large part of the success of companies such as Phelps Dodge, Climax Molybdenum and Teck Cominco to name only the larger ones. Others such as the Endako Mine, owned by the private group Thompson Creek 75% and Japan's Sojitz Corp 25% have done extremely well with just primary Moly production. Endako for over 38 years has produced one of the cleanest, purest Moly concentrates mined in NA, and as such was even able to produce and market its own lubricant grade Moly powder. It also appears at the present time that a small, much overlooked junior company, Adanac Moly Corp (AUA-V) will soon be following the path of Endako with almost identical grades and quality of Moly at their Atlin BC, Ruby Creek project which is now near completion of the bankable Final Feasibility. Applications for mine permits are being submitted for construction and production.

Occasionally I hear it said by those who wish to keep our focus on various Copper plays that have Moly by product, that a primary Moly mine cannot have merit as it takes Copper to make the Molybdenum profitable. Simply put, this is a nonsensical rationale put forth by those who either have little understanding of Molybdenum and mining or just an agenda they wish to further. I must say however in all fairness that if the grade of Mo is sufficiently low then yes, the mine would need the Copper profits to be feasible. For the record and "in the BC Mines records", the Endako Mine has produced over 432,000,000 lbs of Moly concentrate from 309,000,000 T's of ore milled over their 38 years in operation. This 'Primary Molybdenum' mine didn't need Copper, nor did they want any. Copper particulants in Moly concentrate are a contaminant that must be removed prior to producing any form of high grade Moly powders as are any other metals particles that are present. Without the contaminants present Endako has possibly one of the lowest roasting costs and finest grades of any Moly mine in NA. Even with an approximate expected mine life expectancy of only 4 more years, Endako was still able to produce just over 10 M lbs of Moly in 2004.

The junior company I mentioned earlier "Adanac Moly Corp" already has "Proven" reserves of 278 M lbs and a lifespan of over 20 yrs outlined in the preliminary feasibility, with potential for greater reserves and mine life thru further extension and drilling at depth. Adanac's Ruby Creek is estimated in the Preliminary Feasibility to be able to produce more than 10 M lbs Mo /yr at a milling rate of 20,000 T /d. All the data and information in relation to this company's claims and progress have been accrued thru the expenditure of over $7 M dollars w/ much of this for work by several of the world's top mining consulting firms such as Klohn Crippen, MinovEX Technologies, Golder & Associates as well as Wardrop Engineering. These studies have been filed with the BC Securities Commission, and posted in a very transparent manner at the company website for all to read. www.adanacmoly.com This is a credibility factor that is going largely unnoticed by many investors and it should be noted that these reports and studies are done at arm's length from Adanac itself and kept up to date on the company website for all stakeholders to view. One very financially salient point also for Ruby Creek is that it is an open pit operation with a very low 0.5 to 1.0 stripping ratio and not an underground mine with all of the higher costs associated with a mineshaft operation.

In my twenty odd years of involvement with the mining industry I've never been given over to making many predictions on metals prices other than to jump immediately onto the GATA bandwagon in 1999, as a goldminer myself, I have long held certain beliefs when it came to Gold & Silver markets and the future prices of both metals. Now we are seeing my expectations/predictions with both come to pass. I firmly believe that today we are seeing a completely different scenario in base metals than in past decades and in particular with Molybdenum as well as 2-3 other base metals. I will state for the record that I do not personally believe we will see Moly below the $12. to $15. mark again for many years if ever. In fact I fully expect the price soon over the next few months rise back to the highs of 2005. The demands are so great around the world at present and will be far greater still in future. There may be many millions of pounds of Moly "in the ground" as some analysts/writers like to harp on, but it takes many years to prove them up, permit and bring the product above ground. Adanac Moly is probably the closest, time wise, to a large scale, (20,000 T/day) low cost production "Primary Moly" company I know of with a new mine on the horizon. One should keep in mind that in all probability many of the 'known' Molybdenum deposits will never see permits for mining and Moly from them will never see the light of day.

Another important aspect of the Moly market to bear in mind is that the Copper/Moly by product producers have ramped up high grade production twice in the last 18 months. These mines did so first to capitalize on the Moly price boom and secondly when Copper started its wild run. Now those same miners will see lower grades being mined in 2006/07 as they must pull back benches in the open pits, strip at surface and mill a whole lot of lower grade ore to maintain pit design, integrity and stability. You cannot just mine the high grade portion of an open pit operation indefinitely, that's why a pit design can cost as much as a million dollars or more and has a distinct function with regards to safety, fault zones and stripping costs.

When I write that I expect huge demand going forward on Molybdenum in the catalyst sector of energy, I am not alone in this presumption. We have already covered Molybdenum's various new and current demands escalating worldwide in the Steel alloys sector in previous Moly articles and the direct correlation to China and India among other nations experiencing explosive construction booms as well as touched upon Catalyst demand. What is being analyzed more of late is the aforementioned Catalyst demand of which as I have previously stated Molybdenum is the key component used in combinations with other metals such as Nickel, Iron, & Cobalt etc.

In an excerpt from this following Catalyst Study Report by BCC Research.com, they also have a distinct and educated opinion as to what we may expect in the Catalyst sector going forward.

The global market for energy and environmental catalysts was worth an estimated $6.4 billion in 2003. The market is projected to grow to nearly $13.0 billion in 2009, an average annual growth rate (AAGR) of 12.8%.
Refinery catalysts, now 90% of the energy catalyst market, are projected to lose market share from 2004 through 2009 as other energy applications, particularly synfuels and biofuels, consume increasing amounts of catalysts.
Mobile source air pollution remediation applications, particularly vehicle catalytic converters, accounted for over 36% of the environmental catalyst market in 2003, followed by stationary source air pollution applications (e.g., power plant emissions controls) with 33% of the market.
Stationary source applications are projected to grow rapidly due to new environmental legislation, so that by 2009 they will have a projected 65% share of the environmental catalyst market.

Global Energy and Environmental Catalyst Market,
2002-2009
($ Millions)




Source: BCC, Inc.

INTRODUCTION

Meeting rising energy requirements and protecting the environment are among the most important applications of catalyst technology. Broadly speaking, a catalyst is a substance that increases the rate of a chemical reaction by reducing the required activation energy, but is left unchanged by the reaction.

The petroleum industry is the largest single user of catalysts, especially in producing refined products such as gasoline and diesel fuel. Catalysts also contribute to increasing the supply of petroleum, by making it commercially possible to produce oil from sources once regarded as uneconomical such as tar sands and heavy oil deposits. Catalysts are also being used to produce increasing quantities of synthetic oil and gas from coal and oil shale. Also, catalysts are in the forefront of technologies being developed to replace conventional fossil fuels.

Catalysts are indispensable to many types of environmental remediation, from vehicle emissions control systems to industrial effluent and municipal waste treatment. Catalysts also contribute indirectly to reducing pollution and other adverse environmental impacts, e.g., through cleaner-burning fuels and the production of products such as refrigerants that pollute less than the substances they replace.

This BCC report provides an understanding of how catalysts contribute to meeting the energy needs of the U.S. and world economies while helping to prevent environmental degradation and remediating adverse environmental impacts as they occur and provides complete market coverage.

SCOPE OF STUDY

The report covers catalyst use in:

Production of crude oil and gas from non-conventional sources such as tar sands and heavy oil reservoirs
Synfuels production (e.g., coal liquefaction/gasification, shale oil)
Oil recycling
Alternative fuels production (e.g., hydrogen)
Other emerging energy technologies such as fuel cells and photovoltaic cells
Increasing fuel efficiency (e.g., fuel additives that increase burn efficiency)
Avoiding or reducing environmental damage
Mitigating or remediating adverse environmental impacts after they occur.
(END)

The entire BCC report can be purchased here @ their website; www.bccresearch.com/environ/C166R.html for a cost of $3850.00. Personally I am content and satisfied with what I know already from many months of research and discussions with major industry participants, w/o having to pay this costly sum.

The more research I do with regards to Molybdenum and the Catalyst market or the Steel Alloys construction sector, combined with the demands from all aspects of worldwide Oil & Gas exploration, drill stem tubing use, tens of thousands of kilometers of new pipeline production and new refineries coming under construction and then add in Coal Liquefaction plants & Tar Sands et al, I come away with the distinct realization that Molybdenum the metal, and those who would mine it are flying under the radar screens of so many investors that it is almost inconceivable. For a far more complete picture on the wide variety of other uses of Moly I would highly suggest reviewing my two previous reports with respect to Molybdenum. Can you say it, or even spell it? I could not do either one 2 years ago, but I can now and in time so will many others who paid attention with extensive due diligence and were ahead of the curve on whom to follow among the growing numbers of potential junior Moly projects, especially upon finding one with a multi Billion dollar Moly deposit at such an advanced stage as Adanac Moly Corp's Ruby Creek deposit, not to mention the three wholly owned Nevada Molybdenum properties with inferred economic grade reserves of over 467 Million lbs of Mo to be added to the previously mentioned Ruby Creek reserves.

As I have stated that although AUA-V share value in my personal estimation is greatly undervalued at this point in time, the project itself is not so in the least. (current Ruby Creek orebody value w/ Mo @ $25.50 lb = +$7 Billion U.S.) The data submitted thus far by the highly regarded mining industry consultants who have worked on this project since its inception has made this patently clear. It is only a question of time until the market awakens to this fact and sees the total transparency and viability of the Ruby Creek Atlin project outlined for all to review. That time draws very near as we await the Bankable Final Feasibility study summation, and submission of detailed information for permits in the month of February /06.

Further Commentary from the International Molybdenum PLC Website on Moly demand and production going forward; (Study By CRU Global Research) www.internationalmolybdenum.com/record.jsp?type=page&sidebar=moly&ID=38

Global demand for molybdenum rose by 7.2% in 2004 to 374 million lb from 349 million lb in 2003. Western Europe was by far the largest consuming region, followed by the USA and Japan. China is a significant consumer of molybdenum and its consumption has been growing rapidly especially in low alloy steels. A study prepared by CRU, commissioned by the Company, projects continued growth in molybdenum demand to 2009 of between 3.5% and 4.1% p.a. based on conservative and upside macroeconomic growth assumptions respectively. Using these growth rates, world demand for molybdenum in 2009 is projected to reach 443 to 475 million lb. Production of molybdenum in concentrates was 374 million lb in 2004. Of this, 162 million lb or 43% of production came from primary molybdenum producers. The remaining 212 million lb came from copper mines which produce molybdenum as a by-product. By-product molybdenum production is, however, mainly determined by mining plans for copper. The major primary molybdenum producers are located in the USA (e.g. Phelps Dodge's Henderson Mine), Canada (e.g. Endako) and China (a large number of mainly small mines). The major by-product producers are located in Chile (e.g. Codelco's copper mines), the USA (e.g. Sierrita, Bingham Canyon) and Mexico (e.g. La Caridad). CRU project that production of molybdenum in all forms should reach 438 million lb in 2009.

The chart shows historic world molybdenum supply and demand for the period 2000 to 2004 together with projections prepared by CRU for 2005 to 2009 based on base and upside scenarios.




The industry has been slow to respond to current growth in molybdenum demand and low inventory levels with the consequent rise in prices. Several new molybdenum projects, both primary and byproduct, have been promoted in recent months. However, given the need for financing, environmental approvals and long lead times, it is uncertain whether any of these projects will be in production before 2009.

CRU maintain that supply will be mainly constrained by the lead time of building new primary molybdenum mines and that higher demand for copper is not expected to increase the supply of byproduct molybdenum. Notwithstanding growth in supply of molybdenum in the short term, CRU project a molybdenum deficit of between 6 and 26 million lb molybdenum by 2009 on base case and upside case scenarios. In either scenario the market is expected to tighten significantly and will be short of material in the absence of new primary molybdenum capacity. (END)

In closing I hope all who look to invest in any potential Molybdenum Mine project would review long and hard as to all the various company's data before deciding which horse to saddle up and ride. It could be quite a rodeo before the dust settles.



As always, thanks for reading; Regards; Ken Reser
Email: [e-mail]
Ph: 403-844-2914

Adanac Moly Corp: www.adanacmoly.com
Ticker Symbol: TSX.V: AUA PinkSheets: ANCGF Frankfurter: A9N

Previous Molybdenum Editorials:
www.adanacmoly.com/_admin/articles/docs/Moly_21st_Century_Metal-180KB.pdf

www.adanacmoly.com/_admin/articles/docs/Molybdenum_The_Big_Secret-412KB.pdf

Fundamental Research Analyst Report on AUA-V:
www.adanacmoly.com/_admin/articles/docs/AMC_Fundamental_Research.pdf

*If you wish to be added to my free email list for occasional articles on Gold and Molybdenum please respond to my email address. If you have received this editorial by mistake please delete. If you wish to be removed from this list please reply "Unsubscribe".

Disclaimer: As a paid Consultant for Corporate Development and Public Relations to Adanac Moly Corp. I may at times own shares or hold Options in this company. As I am not an accredited financial advisor, this editorial cannot be construed as advice to buy or sell shares in this or any other public company. (KR)

[Firsteven]

Found the following presentation on Teck Cominco's website. A bit dated (from July 2005), but good general information nonetheless, I think. According to the presentation, Thompson Creek was the world's #6 producer of molybdenum in 2004.

www.teckcominco.com/presentations/ms-canaccord-moly-july05.pdf

Die Daten sind zwar von 2004/5 - aber eine super Zusammenfassung.

Auf Seite 13 ist ein sehr langfristiger Moly Chart. Stand 30.06.2005.

[WilliamTell]

Vielen Dank an Firstseven für seine Analyse und Einschätzung....es erspart einem einfach viel Zeit, wenn man sich nicht im Haupt-Thread mühsahm durchlesen muss.

Grüsse aus der Westschweiz

[josef543]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.778.546 von WilliamTell am 22.10.06 16:24:29

Hallo firstseven!
Ich melde mich nicht oft zu Wort, lese aber regelmäßig mit. Bin selbst bei BPM seit einiger Zeit dabei...
Deine Beiträge gehören zu den Besten!!!!!
Lass Dich nicht von inkompetenten Personen wie schlawinos, massivattack und honeymoon von Deinen Recherchen abbringen. Deine Berichte und Recherchen erscheinen mir neben den Texten von chartex als absolut kompetent, sachlich und vor allem seriös!
Vielen Dank für Deine Anstrengungen!
j.

[Firsteven]

UPDATE 1-Phelps Dodge sees balanced moly market in '06
Tue Oct 24, 2006 6:31pm ET
Market View
PD (Phelps Dodge Corp )
Last: $97.57
Change: -1.45 (-1.46%)
Revenue (ttm): $9,651.4M
EPS: 6.68
Market Cap: $20,198.07M
Time: 4:00pm ET

UPDATE 1-Phelps Dodge sees balanced moly market in '06
UPDATE 1-Phelps Dodge sees strong copper market in '06, '07
COMEX copper futures end off lows, await U.S. data
More Company News... Email This Article | Print This Article | Reprints [-] Text [+] By Carole Vaporean

NEW YORK, Oct 24 (Reuters) - Phelps Dodge Corp. (PD.N: Quote, Profile, Research), the world's second biggest copper miner, said on Tuesday it expected molybdenum supply/demand fundamentals to remain strong in 2006 with production down and demand growth up, and a balanced market or a small supply/demand surplus in 2007.

Speaking to analysts on its third-quarter conference call, Stephen Higgins, president of Phelps Dodge Sales Co., said the U.S. mining company looks for an average molybdenum price of $24 per lb for both the fourth quarter and the year.

Higgins said the molybdenum price trended higher throughout the third quarter with the average at $26.22 per lb. The latest quote on Reuters showed molybdenum oxide at about $26 per lb <MLY-OXIDE-LON>.


Chief Financial Officer Ramiro Peru said on the same call that sales of Phelps Dodge mined molybdenum should be near 18 million lbs in the fourth quarter.

"And we assume that the underlying moly-oxide price will average $25.60 per lb for the (fourth) quarter," Peru said.

The Phoenix, Arizona-based miner looks for a generally balanced market for molybdenum this year.

Higgins said he expected 2006 molybdenum production to be down 2 percent from 2005 levels, "as the high grading of molybdenum at a number of by-product operations could not be sustained throughout this year."

Molybdenum is usually obtained as a by-product of copper mining. Molybdenum is used in numerous production processes ranging from stainless steel to oil and gas and aircraft.

Phelps Dodge expects molybdenum consumption to grow by 6 percent due to high metallurgical demand as well as solid growth in the chemical segment.

For 2007, "We believe the market could move into a modest surplus, but this will be largely dependent on the successful restart of mining in the Huludao region of China," said the mining executive.

"Should this be delayed further, the (molybdenum) market could very well be in balance or even deficit next year," he added.

For environmental reasons, the Huludao government closed 378 molybdenum mines last year to crack down on wildcat mining in China's major molybdenum-producing area, which has proven reserves of nearly 240,000 tonnes of the metal used in the production of steel.


In late July, industry officials said the government of Huludao was planning to sell the molybdenum mines which could resume operations next year.

Phelps Dodge forecasts 2007 molybdenum demand will continue to grow at above trendline rates, driven largely by strong metallurgical demand from nearly all stainless end-use sectors and regulatory requirements for low-sulphur diesel fuels.

"We expect some moderation in price next year from current levels, but if the Huludao production is further delayed or limited, then we would expect the price to remain close to 2006 levels," said Higgins.

[Firsteven]

Am Mittwoch war Peter Hodson (hatte im September von 10 CAD gesprochen) von Sprott wieder bei Rob.TV und hat über Blue Pearl gesprochen bzw. geschwärmt. Vergleiche mit Hudbay Minerals (Kürzel: HBM) wurden gezogen. Diese Aktie ist seit Anfang 2005 von 0,04 CAD auf 19 CAD angestiegen. Hier hatte Sprott wohl auch seinzereit Empfehlungen abgegeben.
Lt. seiner Aussage wird Blue Pearl ab Morgen 1 Mio USD cash flow pro Tag generieren!
Hier nochmal einige Dinge grob aus dem Interview übersetzt:
Eine fabelhafte fabelhafte Übernahme, schwärmte er. Und UBS kam und sagte zu einer 100 Mio. Company (BP) - hier hast du 500 Mio USD - "and she like the assets so much" (was eben für sich spricht). Und wenn ich es richtig verstanden habe sagte er noch, dass sich die Investition nach 18 Monaten selbst bezahlt gemacht hat.

Hier noch einige Kommentare und Kommentierungen aus dem Stockhouse Board und aus dem Interview:

-they calculated BLE willl trade at 1.3 X CF once the deal is closed
-We are the largest publicly traded Molybdenum company
- 1.3 times cashflow
- Similar to the Hudbay aqusition, thus we go to $17!...just kidding I'm not that stupid...but the aquisition has paid for itself he said.
-did you hear that today,starting tomorrow the company will earn 1 mil$ (cash flow) a day every day
-He said that the aquisition alone should propell this stock, and I quote, "To 10 Easy"...this was said on Sept. 26 on Marketcall. Today he just compared the aquisition to Hudbay (Which trades at $18.67).
-a lot of upside potenzial
-the deal and financing closed tomorrow (Donnerstag)
-the aquisition of the decade!!!!!
-Moly price stay higher for a longer time!

Quelle: http://www.robtv.com/shows/past_archive.tv?day=wed
(ab 36.zigster Minute)

[stockroxx]

Guten Tag und herzlichen Glückwunsch an alle Investierten für ihre Entscheidung zu BP!
Bin neu hier im (Neben-)Thread und möchte mein Kompliment für die Art und Weise aussprechen, wie hier von einigen die Fundamentals zur Aktie vermittelt werden. Das habe ich selten so gesehen.
Dadurch wird Interessierten ein guter thematischer Einstieg in den Wert ermöglicht.
Ich habe mir ebenfalls gestern das Interview des Sprott-Bankers auf robtv angehört. Obwohl ich von BP sehr überzeugt bin, habe ich das Statement von Mr. Hodson (ab Min. 36) in vollen Zügen genossen.
Abschließend würde ich gern mal wissen, wo ihr den Kurs am Ende des Jahres seht. Vielen Dank schonmal.
P.S. RT FSE: 4,72 €
MfG

[niederschleidern]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.861.655 von stockroxx am 26.10.06 11:01:10

mindestens 7-8 Euro

[stockroxx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.863.630 von niederschleidern am 26.10.06 12:37:40

Grüß dich,
ich hatte mit meinem Timing zum Einstieg in diesen Wert Glück gehabt. Konnte die Shares noch zum Durchschnittskurs von 4,15 € erlangen und habe gleichzeitig zugunsten von BP im Depot umgeschichtet (ca. 50%). Nachdem nun die KE quasi abgewickelt ist und man den Verve sieht, den die Aktie jetzt bekommen hat, könnte man leicht euphorisch werden.
Aber - Vorsicht ist die Mutter der Porzellankiste. Es wurde auch geäußert, dass Fonds einsteigen würden. Außerdem ist der Molybdänpreis aufgrund der hohen Nachfrage, insbesondere aus dem asiatischen Raum, sehr stabil und hat wahrscheinlich noch Potential nach oben. Nun ja, wenn das der Fall ist, sehen wir glaube ich mehr als 7 €. Mein Tip liegt bei +/- 10 € ;.
MfG

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.864.576 von stockroxx am 26.10.06 13:26:36

mein persönliches Ziel ist zum Jahresende +-10 EURO.

Die nächsten Tage werden die Richtung vorgeben.
Entweder es geht stürmisch nach oben oder ganz langsam.

[stockroxx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.873.062 von Firsteven am 26.10.06 19:11:36

Hallo,
na, dann liegen wir ja auf einer Linie mit unseren Tips. Wie gesagt, aufgrund der vorliegenden Fakten halte ich aber einen relativ schnellen Anstieg - der m.E. mit der offiziellen Bekanntgabe der Übernahme eingeleitet werden sollte - für wahrscheinlicher. Ich lass mich mal überraschen.
Zu welchem Durchschnittskurs bist du bei BP investiert und in welchem Verhältniss sind sie in deinem Depot gewichtet? Würde mich über eine Antwort freuen.
Gruß und Dank

[Firsteven]

Ok - es ist soweit - 23 h deutscher Zeit - Blue Pearl Mining ist jetzt Produzent!!!!


OCTOBER 26, 2006 - 16:59 ET

Blue Pearl Completes US$575 Million Acquisition of Integrated Molybdenum Producer Thompson Creek

TORONTO, ONTARIO--(CCNMatthews - Oct. 26, 2006) - Blue Pearl Mining Ltd. (TSX:BLE)(TSX:BLE.WT)(FRANKFURT:A6R) announced today the closing of its acquisition of Thompson Creek Metals Company, a transaction that transforms the former junior mining company into the world's largest publicly traded mining company that produces only molybdenum.

The Thompson Creek assets include the Thompson Creek mine and concentrator in Idaho, a 75% interest in the Endako mine, concentrator and roaster in British Columbia and the Langeloth metallurgical refinery plant in Pennsylvania. These assets will not only complement, but particularly in the case of Endako, also offer considerable synergies to Blue Pearl's current interest in the Davidson Deposit, an underground molybdenum deposit 200 kilometres northwest of the Endako complex.

"We are delighted to close this acquisition, which marks the birth of a new major Canadian mining company at a time when the ranks of Canadian metal producers are thinning," said Blue Pearl Chairman and CEO Ian McDonald. "In terms of annual revenue we should rank in the top 15 list of Canadian mining companies, and Blue Pearl will be an integrated North American primary moly producer playing a significant role in the global market for molybdenum."

Mr. McDonald noted that with molybdenum prices trading above the US$25-per-pound level over the past two years and briefly hovering around US$40 in mid-2005, Thompson Creek has experienced strong financial performance. For the first nine months of fiscal 2006 (ended June 30, 2006), Thompson Creek reported income from operations of US$407 million and net income of US$286 million (unaudited) and, for the full fiscal year ended September 30, 2005 (audited), income from operations of US$456 million and net income of US$323 million.

In reviewing Thompson Creek during the lead-up to the acquisition announcement, Mr. McDonald said he was impressed with not only the financials and the quality of the assets, but also with the depth of experience of management and stable workforces at each of the sites.

The purchase price of the acquisition was US$575 million, with additional payments of up to US$125 million contingent on future molybdenum prices. Blue Pearl funded the acquisition and related transaction costs through a US$204 million public equity offering, a US$35 million equity sale to one of the vendors of Thompson Creek, a US$402 million term debt facility and a US$25 million revolving line of credit. The equity offering was co-led by GMP Securities L.P. and UBS Securities Canada Inc., and included Canaccord Capital Corporation, Orion Securities Inc., Blackmont Capital Inc., Dundee Securities Corporation and Toll Cross Securities Inc. UBS Investment Bank led the debt financing.

(For more information on the terms of the contingency payments, details of the Thompson Creek assets and mineral reserves and mineral resources, please refer to the Blue Pearl press release dated September 5, 2006 and prospectus dated October 13, 2006 available on SEDAR or on the Blue Pearl website at www.bluepearl.ca.).

With completion of the Thompson Creek acquisition, the previously issued subscription receipts will be automatically exchanged into the underlying common shares and warrants. The subscription receipts will be de-listed October 26, 2006. The newly-issued warrants will begin trading at the open on October 27, 2006 under the symbol BLE.WT.A.

This news release is not an offer of securities for sale in the United States. Securities may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration. Any public offering of securities to be made in the United States will be made by means of a prospectus that may be obtained from the issuer or selling securityholder and that will contain detailed information about the Company and management, as well as financial statements.

About Blue Pearl Mining Ltd.

Blue Pearl is an integrated North American producer of primary molybdenum with operations in Challis, Idaho; Langeloth, Pennsylvania; Smithers, B.C. and Fraser Lake, B.C. Its sales and marketing offices are located in Denver, Colorado and head office in Toronto.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

This news release contains "forward-looking information" which may include, but is not limited to, statements with respect to the future financial or operating performance of Blue Pearl, its subsidiaries and its projects, the future price of molybdenum, the estimation of mineral reserves and resources, the realization of mineral reserve estimates, the timing and amount of estimated future production, costs of production, capital, operating and exploration expenditures, costs and timing of the development of new deposits, costs and timing of future exploration, requirements for additional capital, government regulation of mining operations, environmental risks, reclamation expenses, title disputes or claims and limitations of insurance coverage. Often, but not always, forward-looking statements can be identified by the use of words such as "plans", "expects", "is expected", "budget", "scheduled", "estimates", "forecasts", "intends", "anticipates", or "believes" or variations (including negative variations) of such words and phrases, or state that certain actions, events or results "may", "could", "would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved.

Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of Blue Pearl and/or its subsidiaries to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Such factors include, among others, general business, economic, competitive, political and social uncertainties; the actual results of current exploration activities; actual results of reclamation activities; conclusions of economic evaluations; changes in project parameters as plans continue to be refined; future prices of molybdenum; possible variations of ore grade or recovery rates; failure of plant, equipment or processes to operate as anticipated; accidents, labour disputes and other risks of the mining industry; political instability, insurrection or war; delays in obtaining governmental approvals or financing or in the completion of development or construction activities, as well as those factors discussed in the section entitled "Risk Factors" in Blue Pearl's short form prospectus dated October 13, 2006 which is available on SEDAR at www.sedar.com. Although Blue Pearl has attempted to identify important factors that could cause actual actions, events or results to differ materially from those described in forward-looking statements, there may be other factors that cause actions, events or results to differ from those anticipated, estimated or intended. Forward-looking statements contained herein are made as of the date of this news release and Blue Pearl disclaims any obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or results or otherwise. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Blue Pearl undertakes no obligation to update forward-looking statements if circumstances or management's estimates or opinions should change. Accordingly, the reader is cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements.

Shares outstanding: 100,029,310

[ochs14]

ich habe ein durchschnitt von ca. 3,00 €

14,5 k

und noch 2,5 k von den scheinen

[ochs14]

[XXLwinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.879.655 von ochs14 am 27.10.06 00:05:27

allein 8k Scheine und ne Menge Aktien

das wird ein schöner Jahresausklang

[stockroxx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.879.595 von ochs14 am 27.10.06 00:00:16

Hallo ochs14,
da hast du´s aber sehr gut getroffen mit ´nem Durchschnittkurs von 3€. Von den Scheinen wollte ich ursprünglich auch ein bissl kaufen. Doch ich habe ein wenig zu lange gezögert und bei der hohen Nachfrage waren die schnell weg. Aber sei´s drum. Ich bin auch so zufrieden. Als ich heute als erstes in mein Depot blickte, wusste ich sofort, das die Übernahme von TC abgeschlossen war. Firsteven hatte ja die Meldung auch schon eingestellt. Es ist - wie soll man sagen - ein wunderbares Gefühl, wenn sich ein Investment so entwickelt hat - und sicherlich auch noch entwickeln wird.
Übrigens soll heute auf robtv ein Interview mit dem Vorsitzenden von BP, Mr. McDonald gezeigt werden. Weiß allerdings nicht um welche Uhrzeit (vielleicht kann da mal jemand weiterhelfen?). Dort wird sicherlich noch einiges Interessante zur Übernahme von TC sowie den Perspektiven von BP zu erfahren sein.
MfG

[NoggerT]

Mögliche Tradingchancen -> Diese Aktie hat "heute" gute Chancen den Gesamtmarkt von der Performance hinter sich zulassen! http://board.trendinvest.net/forumdisplay.php?f=30
Hinweis nach §34 WpHG zur Begründung möglicher Interessenskonflikte (siehe auch im Disclaimer): Der Betreiber und jeweilige Autor auf
TRENDINVEST - MöglicheTradingchancem kann Short- und/oder Long-Positionen in der/den behandelte(n) Aktie(n) halten.

BluePearl(a6r), Hauptbörse:FFE,letzter Kurs: 5,07+8,56%, Tagesumsatz:3 Millionen Euro, TraderStop:4,95 (mit steigenden Kursen nachziehen)

Eine sehr gute dazu interessante Tradingchance/Investment sehe ich heute bei BluePearl(a6r)

Ich habe mich vorhin noch mit einem Experten ausgetauscht, BluePearl ist ein Schnäppchen,
das KGV liegt bei 1 ! es gibt rund 90 Millionen Aktien..die Firma macht 400 Mio. Gewinn....!
Sein Kursziel liegt bei mind. 10-15 Euro

Das Allzeithoch von heute morgen liegt bei 5,23, mein kurfrist. Trziel liegt bei 5,40-5,80
Stop 4,95

Liebe Abonnenten,
es ist vollbracht! Blue Pearl Mining ist seit wenigen Minuten vom Juniorexplorer zu einem der größten Molybdänproduzenten der Welt aufgestiegen. Der Deal ist unter Dach und Fach, das wurde soeben per Ad-Hoc Meldung publiziert. Wir können nur hoffen, dass Sie die Aktie bereits in ihrem Depot haben, denn ab morgen sollte es einen Run auf die Aktie geben. Der Deal ist durch, die Finanzierung und Übernahme von Thompson Creek Metals ist besiegelt. Ab diesem Moment steht Blue Pearl Mining vor einer kompletten Neubewertung. Der Vorsitzende und CEO Ian McDonald gibt bekannt, dass die nun folgenden jährlichen Einnahmen von Blue Pearl mit den 15 besten Bergwerkgesellschaften aus Kanada verglichen werden können. Des Weiteren wird Blue Pearl ab sofort ein „ Big Player“ auf dem globalen Molybdän-Markt sein. Bitte lesen Sie sich die Meldung in aller Ruhe durch und lassen Sie sich die Worte auf der Zunge zergehen. Wir gratulieren nochmals allen Aktionären, denn unser Kursziel sollte nun langsam und sicher erreicht werden.
Wir wünschen einen angenehmen Abend."Smallcap-trading.de"

[[KERN]Codex]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.768.706 von Firsteven am 22.10.06 00:10:31

Danke Dir

[nahallo]

HAllo @ ALL!

Zwei Gedanken wollte ich mal in den Raum werfen:

1. Divid. rendite!! Sollte Blue wirklich 1/3 des Gewinnes ausschütten!!! Schon mal nachgerechnet!!!

2: Wielange wird Blue eigenständug bleiben!
Wenn ich ein ganz großer Player wäre würde ich den Laden sofort schlucken!!!


Thx

[mp2006]

Weiß jemand wo man den aktuellen Molybdenum Preis herbekommt?
Ist ja nicht gerade unwichtig für BP, wenn sie für
4-12$ produzieren können ... habe noch nichts gefunden..

gruss. mp*

[Schorsch°]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.884.352 von NoggerT am 27.10.06 11:01:46

Der vorgeschlagene Stopp bei 4,95 wird gleich ausgelöst.

[beobachter47]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.890.182 von Schorsch° am 27.10.06 15:27:23

Das Allzeithoch von heute morgen liegt bei 5,23, mein kurfrist. Trziel liegt bei 5,40-5,80

da hat sich Nogger aber verbrannt

[MunichStock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.889.264 von mp2006 am 27.10.06 14:51:22

http://www.molyseek.com/GSL_MolyPrices.html

[Firsteven]

Hab ich von Blue Pearl vorhin bekommen. Heute Interview auf Rob.TV.


ROBtv Interviews Ian McDonald about Closing the Thompson Creek Acquisition


Blue Pearl Mining Chairman and CEO Ian McDonald will appear this afternoon, October 27th, 2006 on ROBtv's "After Hours" with Jim O'Connell and Michael Hainsworth. The interview will air live at 4:35 p.m.


Regards,

Susan Williams
Investor Relations

[sloopjohn]

Unser ceo war mal wieder genial & souverän.

Ich versuche mal, das Interview -so wie ich\'s mitbekommen habe- für alle, die womöglich Sprachprobleme haben oder es einfach nicht gesehen haben,im Zusammenhang wiederzugeben (einige Details wurden ja bereits zuvor gepostet):

Eingangs ging\'s zunächst nochmal um die hier allseits bekannten Einzelheiten des Übernahme-Deals
("Riesentransaktion" / "weltweit größter stand-alone moly producer" usw.)

Nächste Frage betraf die Entwicklung der Produktion in den nächsten Jahren:

McD.: Für 2006 wird eine Jahresrate von ca. 26 Mio. pounds erwartet, die in 2007 wegen objektiv
vorübergehend schwierigeren Abbaubedingungen bei TC voraussichtlich in Richtung 21 Mio. p. zurückgehen wird und anschließend wieder jährlich ca. 25 Mio. p. betragen soll. Das alles versteht sich wohlgemerkt nur als die Produktion der Tc & der Endako Mine, also ohne Davidson.
Mit Produktionsaufnahme von Davidson kommen jährlich weitere 5 Mio. p. dazu.

Es ging dann weiter um Hintergründe und Entwicklungsgeschichte des ganzen Deals:

McD.: Ursprünglich ging es uns nur um die Verarbeitungsmöglichkeiten in der Endako-Mine, die ja in
"trucking-distance" zu Davidson liegt. Nach der Machbarkeitsstudie (mit leichtem Grinsen), die ja unmittelbar bevorsteht ("just finishing up") werden wir in der Lage sein, pro Tag 2000 t von Davidson zu Endako zur Verarbeitung zu transportieren.

Anmerkung von mir: Damit wäre zum Thema FS wohl auch alles gesagt. Wie wir schon vermuteten, liegt das Ding seit längerem bei Ian in der Nachttischschublade.

weiter McD.: Wir haben also gefragt, ob wir den TC-Anteil an Endako evtl. erwerben könnten und die haben gesagt,wenn wir genug Kohle hätten, könnten wir den ganzen Laden übernehmen. Na ja, und dann haben wir das so gemacht.

Nächste Frage: War das jetzt nicht ein riesiger & schneller Sprung von einem Explorer mit 5 Leuten zu einem produzierenden Betrieb mit 660 Angestellten?

McD.: Nicht wirklich; wir haben hier schließlich ein Jahr lang hart und kontinuierlich darauf hin gearbeitet.

Zur Frage, ob irgend einer der Angestellten seinen Job verliert:

McD.: Keiner außer Steve Mooney (dem Verkäufer).

Es ging dann weiter um ein bißchen Moly-Geschichte, Anwendung etc. alles Infos, die hier schon mehrfach im thread standen und sich mit McD\'s Ausführungen decken. Insbesondere zum Preis:
Der Molypreis entsteht allein durch Angebot & Nachfrage am Markt und ist nicht wie andere Rohstoffpreise spekulativ beeinflussbar. Da übereinstimmend langfristig und dauerhaft ein Anstieg der Nachfrage zu erwarten sei, wäre ein Rückfall auf die historischen Tiefststände von vor einigen Jahren so gut wie ausgeschlossen.

Frage zur gigantischen Entwicklung der Aktie (rd. 1000% in den letzten 12 Monaten) und zum aktuellen Wert:

Mc.D. (mit genialem Understatement): Nun ja, wir verdienen jetzt nach Steuern 1 Mio. pro Tag, da denke ich, dass die Aktie noch nicht zu teuer ist.

Nächste Frage war, was als nächstes im Focus sei, insbesondere ob man derzeit an weiteren Erwerb denke.

McD.: Nein. Wir richten unser Augenmerk vordringlich auf den Abbau der Schulden aus der Übernahme. Dabei stehen 2 Dinge im Vordergrund:
1. schnellsmögliche Integration von Davidson
2. umfassende Produktivitätssteigerung der bereits produzierenden Anlagen
Bei jetzigen Molypreisen gehen wir davon aus, dass wir in 2 Jahren schuldenfrei sind, bei Preisen von um die 12 USD wird das in ca. 4 Jahren der Fall sein.

Soweit die Worte des großen Vorsitzenden. Für mich und die meisten hier wohl nichts fundamental Neues, aber in meinen Augen eine absolut überzeugende Vorstellung, die das Gesamtbild abrundet und einfach Lust auf mehr macht.

Wünsche insoweit 1 schönes WE und uns allen noch viel Spass mit der Perle
Sloop

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.905.895 von sloopjohn am 28.10.06 02:49:11

Danke für deine Zusammenfassung! Hab ich auch alles so verstanden. Habe mir gerade das Interview angesehen.

Der geringe Kursanstieg gestern wurde sicherlich von einigen so nicht erwartet - ich hatte mir übrigens auch mehr versprochen.
Jedoch ist zu bedenken - es war Freitag, die Info dürfte noch nicht überall rund gekommen sein - mit ersten Empfehlungen wird die Aufmerksamkeit steigen. Weiterhin gehe ich davon aus, dass von den Emissionsbanken der Kurs gedrückt wurde, damit Blue Pearl nicht am ersten Tage zu stark steigt. Wenn man sich den Chart von Hudbay so ist diese auch nur langsam so hoch gestiegen und nicht binnen 30 Tage. Von daher egal - zumal die Gewinne in einem Jahr dann steuerfrei sind.


Es gab auch noch nachbörslich ein paar News wg. den Scheinchen:


Blue Pearl receipts to delist at today's close


2006-10-27 16:35 ET - Miscellaneous

TSX bulletin 2006-1371

The following trader note was released by the Toronto Stock Exchange at 8:54 a.m. on Oct. 27, 2006.

Further to TSX bulletin 2006-1333 dated Oct. 19, 2006 and 2006-1355 dated Oct. 24, 2006, trading in the subscription receipts will be halted immediately and such receipts will remain halted until the close today, Oct. 27, 2006, at which time they will be delisted. Also, at the open today, Oct. 27, 2006, the common share purchase warrants will commence trading under the symbol BLE.WT.A and Cusip No. 09578T 30 7. These actions result from Blue Pearl Mining Ltd. satisfying the escrow release conditions (as defined in the short form prospectus dated Oct. 13, 2006).

[leonardoma]

http://sparda.is-asp.com/forum1/news_vwd/news_story_vwd.html…

Wann platzt die Explorer-Blase?

Auszug:

Zitat

In jüngster Zeit werde ich oft gefragt, warum wir so selten über Explorer berichten. Den Grund möchte ich folgend benennen: Ich habe das Gefühl, dass das derzeitige Anlegerverhalten im Bereich der Rohstoff-Explorer die Zeiten der New Economy Bubble sogar übertrifft.

...

Ich muss nicht daran erinnern, dass es in den Emerging Markets etwa 500-1.000 Mal so viele Aktien gibt, wie Exploreraktien auf dem Kurszettel stehen. Ich muss wohl auch nicht daran erinnern, dass Börsenforen vorwiegend von unerfahrenen Privatanlegern genutzt werden und Privatanleger traditionell jene Marktteilnehmer sind, die eine Blase ausbaden.

...

Erinnern möchte ich vielmehr an all jene Aktien, die im Januar 2000 die meisten Beiträge verzeichneten: CMGI, Razorfish, Jafco, Fortunecity, Primacom, Intershop, Adelong, Doubleclick, PCCW, Commerce One, Hartcourt, etc. Heute notieren diese Aktien bei weniger als einem Zehntel oder stehen nicht mehr auf dem Kurszettel!

Mal sehen an wie viele folgender Namen man sich im Jahr 2012 noch erinnern kann: Star Energy, Moto Goldmines, De Beira Goldfields, Gran Tierra Energy, Tournigan Gold, United Bolero, Caredo Resources, Blue Pearl Mining , Palladon Ventures, Parmaount Gold, Forsys Metals und Ona Exploration.

Zitat Ende

[TobyO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.908.247 von leonardoma am 28.10.06 10:04:07

Wie gut, dass BPM kein Explorer mehr ist.
Der Autor dieses Textes hat meiner Meinung nach keine Ahnung.

[draganj]

"Florian Schulz ist ausgewiesener Experte auf dem Gebiet der Emerging Markets und Chefredakteur des Emerging-Markets-Trader Börsenbriefs. Mehr Infos unter: www.emerging-markets-trader.de."

ich denke hier spielt einfach viel neid mit, und frust darüber,dass rohstoffe jetzt mehr aufmerksamkeit haben - das ist trotzdem kein grund schlecht recherchierte pauschalurteile abzugeben und alle in einen topf zu werfen

[josef543]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.908.247 von leonardoma am 28.10.06 10:04:07

Hallo leonardoma!
Ja, da geb ich Dir teilweise recht. Von 100 Explorern schaffen es angeblich nur 10 zum Produzenten. Nun hat es Blue Pearl geschafft!!
Und sollte Blue Pearl seinen Kurs bis Ende 2007 nur von 4,70 auf 10 Euro steigern, dann hab ich mit einem minimalem Aufwand mehr Geld gemacht, als z.B. mit der Milliardenschweren Telekom. Da hat doch halb Deutschland vor 5 Jahren sein Geld in den Sand gesetzt!! Du doch auch ??
Litewave, Parafin Corp., Avalon Oil - die Liste ist lange fortsetzbar. Aber dort möchte ich Blue Pearl nicht einreihen!!!
Also, lass bitte dieses "Angst schüren wollen".Setz doch Deine Zeilen bei den oben genannten Explorern. Vielleicht kannst Du ja dort noch jemanden "retten"!
Viele Grüße,
j.

[stockroxx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.908.247 von leonardoma am 28.10.06 10:04:07

Hi,
sicher nicht ganz abwegig diese Behauptungen mit Blick auf die Vielzahl der ausgegebenen Empfehlungen der Pusherbriefchen zu (Junior-)Explorern. Jedoch sehe ich (noch) keine Gefahr in Bezug auf eine Rohstoffblase. Aufgrund des schnellen Wachstums der Volkswirtschaften v.a. im asiatischen Raum (China, etc.) wird auf eine relativ lange Dauer ein konstanter Bedarf an Rohstoffen bestehen, den diese bisher nur bedingt aus eigener Kapazität bereitstellen können. Sie sind in sehr hohen Maße von Importen abhängig (z.B. Öl, Stahl).
Natürlich sind diese Länder bestrebt, diese Abhängigkeit zu minimieren (z.B. durch Förderung von Alternativernergien). Jedoch wird sich am Status Quo so schnell erstmal nichts ändern.

Übrigens, von dem in dem Artikel genannten Firmen halte ich - außer von BP - noch sehr viel von Paramount Gold (Gold-Silberexplorer), auf die man ruhig mal ein Auge haben sollte. Die kooperieren teilweise schon mit den ganz großen des Geschäfts (u.a. Joint Venture mit Teck Cominco Ltd. in der sog. Andean Gold Alliance oder Barrick Gold) und haben hervorragende Ingenieure, Geologen u. Finanzfachleute verpflichten können. Bald wird dort ein Listing an der OTC BB erwartet. Danach sollte sich auch die Wertentwicklung dieses Papieres positiver darstellen, als in den letzten Wochen. So, das nur mal so zur Info und keine Kaufempfehlung.
In diesem Sinne allen Investierten ein schönes WE und eine schöne, grüne Woche mit BP.
MfG

[WellGTYS]

$$HIET-NEWS$$ WKN: 777484

[Firsteven]

Die Aufmerksamkeit im Moly-Bereich dürfte nach diesem IPO deutlich zunehmen und Blue Pearl wird besser vergleichbar - da es bisher keinen "only Moly Producer" gibt - die haben alle noch ein paar andere Metalle im Portfolio.

Kann jemand mal den Focus Money Bericht über Moly vom 25.10.2006 einstellen (abschreiben) ???? Würde diesen Info-Thread schön bereichern. Danke schonmal!!



China’s Luanchuan Molybdenum plans Hong Kong IPO
Luoyang Luanchuan Molybdenum Group Inc., one of China’s biggest molybdenum producers, plans a Hong Kong initial public offering in early 2007, company officials said on Thursday.

The state-owned company, located in central China’s Henan Province, plans to list on the Hong Kong Stock Exchange to fund a planned smelter and mine expansion, the officials, speaking on condition of anonymity, told Reuters.

“The company plans to finish IPO preparations in mid-December and to officially kick off the IPO in January 2007,” an official at Luanchuan’s headquarters said by telephone.

A final decision on the size of the IPO will be made in October or November, the company officials said, declining to give an estimate.

Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd., the company’s major domestic rival, is planning a Hong Kong IPO to raise about US$1 billion and aims to list there by the end of this year, sources told Reuters in August.

Luanchuan, which has annual production capacity of 20,000 tonnes of molybdenum concentrate, owns a molybdenum mine with reserves of 670,000 tonnes of metal in ore, according to the company’s official Web site (www.clcmo.com).

It recently acquired a gold, silver and lead mine from a local government, and will build a smelting facility that can produce 150,000 tonnes of nonferrous metals and precious metals annually, the company officials said.

In 2005, Luanchuan Molybdenum earned 1.487 billion yuan ($188 million) from its molybdenum sales, exporting production worth $152 million, the company said. Molybdenum is mainly used to toughen alloy steel.

($1 = 7.8962)

Copyright © 2005 Reuters Limited. All rights reserved.

[Firsteven]

Moly-Price Ausblick von Phelps Dodge:

UPDATE 1-Phelps Dodge sees balanced moly market in '06

By Carole Vaporean

NEW YORK, Oct 24 (Reuters) - Phelps Dodge Corp. (PD.N: Quote, Profile, Research), the world's second biggest copper miner, said on Tuesday it expected molybdenum supply/demand fundamentals to remain strong in 2006 with production down and demand growth up, and a balanced market or a small supply/demand surplus in 2007.

Speaking to analysts on its third-quarter conference call, Stephen Higgins, president of Phelps Dodge Sales Co., said the U.S. mining company looks for an average molybdenum price of $24 per lb for both the fourth quarter and the year.

Higgins said the molybdenum price trended higher throughout the third quarter with the average at $26.22 per lb. The latest quote on Reuters showed molybdenum oxide at about $26 per lb <MLY-OXIDE-LON>.


Chief Financial Officer Ramiro Peru said on the same call that sales of Phelps Dodge mined molybdenum should be near 18 million lbs in the fourth quarter.

"And we assume that the underlying moly-oxide price will average $25.60 per lb for the (fourth) quarter," Peru said.

The Phoenix, Arizona-based miner looks for a generally balanced market for molybdenum this year.

Higgins said he expected 2006 molybdenum production to be down 2 percent from 2005 levels, "as the high grading of molybdenum at a number of by-product operations could not be sustained throughout this year."

Molybdenum is usually obtained as a by-product of copper mining. Molybdenum is used in numerous production processes ranging from stainless steel to oil and gas and aircraft.

Phelps Dodge expects molybdenum consumption to grow by 6 percent due to high metallurgical demand as well as solid growth in the chemical segment.

For 2007, "We believe the market could move into a modest surplus, but this will be largely dependent on the successful restart of mining in the Huludao region of China," said the mining executive.

"Should this be delayed further, the (molybdenum) market could very well be in balance or even deficit next year," he added.

For environmental reasons, the Huludao government closed 378 molybdenum mines last year to crack down on wildcat mining in China's major molybdenum-producing area, which has proven reserves of nearly 240,000 tonnes of the metal used in the production of steel.


In late July, industry officials said the government of Huludao was planning to sell the molybdenum mines which could resume operations next year.

Phelps Dodge forecasts 2007 molybdenum demand will continue to grow at above trendline rates, driven largely by strong metallurgical demand from nearly all stainless end-use sectors and regulatory requirements for low-sulphur diesel fuels.

"We expect some moderation in price next year from current levels, but if the Huludao production is further delayed or limited, then we would expect the price to remain close to 2006 levels," said Higgins

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.930.435 von Firsteven am 28.10.06 17:26:11

Hi Firsteven, hast Dir wieder ein rechercheintensives WE gemacht.

Interessant an der von Dir vorhin eingestellten Reuters-Meldung bzgl. Luanchuan Moly erscheint mir insbesondere die folgende Passage:

"Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd., the company’s major domestic rival, is planning a Hong Kong IPO to raise about US$1 billion and aims to list there by the end of this year, sources told Reuters in August."

Und zwar deshalb, weil RSR vor kurzem bei der Ermittlung eines fairen mittelfristigen Wertes für BPM eben genau diesen geplanten IPO von Jinduichen-Moly Group als Vergleichsmaßstab zugrunde gelegt hat. Der so ermittelte faire Wert liegt bekanntlich bei ca. 17,50 € und ist Ergebnis der nachfolgenden Berechnung:

JMG bringe es als viertgrößte Gesellschaft der Welt auf eine Jahresproduktion von ca. 44 Mio.p. Moly gegenüber 26 Mio. von BPM . Bei dem noch für dieses Jahr geplanten IPO solle ein Drittel der Gesellschaft an die Börse gebracht werden, wobei für dieses Drittel ein Emissionserlös von rd. 1 Mrd. USD angepeilt werde. Börsenwert der gesamten Company demnach ca. 3 Mrd. USD.

Die 44 Mio. p. Moly ergäben basierend auf einem Molypreis von 25 USD einen Jahresumsatz von 1,1 Mrd. USD und führten unter Zugrundelegung einer ähnlichen Gewinnmarge wie bei BPM zu einem Jahresgwinn von mindestens 550 Mio. USD. Daraus resultiere bezogen auf den Gesamt-Börsenwert von JMG somit ein KGV von 5,5.

Bei Ansatz des gleichen -nach wie vor niedrigen KGV- müsste Blue Pearl einschließlich der neuen Aktien aus der KE mit ca. 2 Milliarden USD Börsenwert ausgewiesen werden, was einem Kurs von über 25 CAD oder 17,50 Euro entsprechen würde. Die Aktie könne somit (KGV 5,5) selbst bei diesem Wert keinesfalls als teuer bezeichnet werden, zumal hier die Möglichkeit einer Dividendezahlung noch nicht einmal mit berücksichtigt sei.

Nicht zu vergessen, dass bis zur Erreichung des vorstehend genannten immer noch günstigen Wertes, die Aktie -ausgehend vom aktuellen Niveau- zunächst ja erst mal noch immerhin ein Kurssteigerungspotenzial von über 250% besitze.

Anmerkung von mir: Ich weiß nicht, ob man diese Berechnung so ohne weiteres aufmachen kann; Unwägbarkeiten gibt es schließlich immer. Aber als Denkanstoß und zahlenspielerischen Zeitvertreib an einem verregneten Sonntagnachmittag ist es ja schon mal was.

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.943.039 von sloopjohn am 28.10.06 20:26:09

Natürlich "Samstagnachmittag". Die bevorstehende Zeitumstellung bringt mich offensichtlich völlig aus der Fassung...

[Firsteven]

wieder ein genialer Beitrag von Chartex - der hier in den Info-Thread einfach rein muß:

P.s. Ich werde mich bemühen bis heute Abend den Bericht von Focus Money über Moly hier herein zu stellen!!!!!!! Soll angeblich super interessant sein - 2 Seiten und Blue Pearl wird auch erwähnt.


Chartex vom 28.10.2006 aus dem Hauptthread:
Warum sind viele so absolut negativ eingestellt?

Ich stimme ja zu, dass bei der Bewertung einer Aktie eine gewisse Vorsicht angebracht ist. Aber irgendwo muss man auch die Kirche im Dorf lassen. Wer nur mit überpessimistischen Annahmen arbeitet, der sollte sein Geld lieber zur Sparkasse tragen und keinesfalls in Aktien investieren.

Zum Theme KGV:
(Alle Angaben stammen von heute von der Website der Comdirekt-Bank)
KGV 2006e: 10,12 Falconbridge (Dividende 0,78%)
KGV 2006e: 11,53 INCO (Dividende 0,62%)
KGV 2006e: 6,00 Phelps Dodge (Dividende 1,16%)
KGV 2006e: 16,78 Coeur D\'Alene (Dividende 0,00)
KGV 2006e: 9,98 Rio Tinto (Dividende 1,57%)
KGV 2006e: 9,00 BHP Billiton (Dividende 1,92%)

Warum sollte also ausgerechnet Blue Pearl als ebenfalls eine der führenden und hochprofitablen Minengesellschaften mit einem KGV von unter 5 angesetzt werden (wie hier im Thread von einigen vertreten)?
Und selbst um nur dieses absolut pessimistische KGV zu erreichen, müsste der Kurs vom derzeitigen Niveau erst noch um 150% ansteigen.

Zum Thema Dividende:
Es ist im Moment nun wirklich nicht vorherzusagen, nach welcher Politik BPM in Zukunft Dividende ausschütten wird.
Denkbar wäre aber folgendes: 2/3 des Jahresgewinnes werden zur Schuldentilgung verwendet und um Davidson schnellstmöglich in Produktion zu bringen. Das restliche Drittel wird als Dividende ausgeschüttet.
Unter dieser Annahme hätten wir (bei momentanem Kurs) eine Dividendenrendite von 15% (dabei kommt es mir nicht an auf einige Prozent hin oder her für mehr oder weniger Gewinn oder Anzahl der Aktien).
Den Vergleich mit der Dividendenrendite der oben aufgelisteten Minen spricht für sich selbst.

Zum Thema Moly-Preis:
Ausser der wenig geistreichen Aussage "der zukünftige Preis von Molybdän ist nicht seriös vorhersehbar" habe ich bei meinen Recherchen nirgends Anhaltspunkte gefunden, die auf einen stärkeren Rückgang der Molypreise hindeuten.
Vielmehr wird erwartet, dass die Nachfrage um jährlich einige Prozent steigt.
Hingegen lauten die Förderprognosen der bestehenden Minengesellschaften auf sinkende Mengen im nächsten Jahr. Der Hintergrund ist, dass bei Molypreisen nahe 40$ in 2005 jede Mine das technisch mögliche gefördert hat. Oftmals hat man dafür Gestein mit höherem Moly-Gehalt abgebaut und die Bereiche mit geringerem Gehalt vorläufig liegen lassen. Dies geht aber nur eine begrenzte Zeit lang. Irgenwann ist es soweit, dass man erst mal Gestein mit geringerem Gehalt verarbeiten muss (oder sogar taubes Gestein wegräumen muss) um an die besseren Schichten heranzukommen.
Der Moly-Markt kennt keine Futures. Damit ist auch keine Spekulation möglich, die zu irrationalen Preisbewegungen führen könnte. Der Preis bestimmt sich nur nach Angebot und Nachfrage.
Für mich ist es auch widersinnig zu argumentieren, dass der Molypreis ja vor einigen Jahren unter 5$ lag und jederzeit wieder dorthin absinken könnte. Mit der gleichen Logik könnte man auf den Rückgang der Rohölpreise auf 10$ rechnen.

Der zu erwartende Kurs auf Sicht von 1-2 Jahren:
1) Kurzfristig sind Rücksetzter in beschränktem Umfang immer möglich.
2)Pessimistisches Szenario auf 1 Jahr:
Annahme der Molypreis sinkt um einige Dollar nach unten und ein KGV von 6 (das niedrigste in der Liste oben) würde vom Markt als fair angesehen: Kurssteigerung auf ca. 10 Euro (+ 110%)
3) Optimistisches Szenario auf 1 Jahr:
Annahme der Molypreis steigt um einige Dollar nach oben und ein KGV von 10 würde vom Markt als fair angesehen. Da Davidson in einem Jahr kurz vor Produktionsbeginn stehen dürfte, wirkt sich der daraus erwartete Gewinn ebenfalls bereits auf den Kurs aus.
Kurssteigerung auf 25 Euro (+ 430%)
3) Pessimistisches Szenario auf 2 Jahre:
Siehe 2, zusätzlich ist Davidson in Produktion und liefert Gewinn.
Kurssteigerung auf 14 Euro (+ 200%)
4) Optimistisches Szenario auf 2 Jahre:
Aufgrund fühlbarer Moly-Knappheit ist der Preis auf 35$ gestiegen. Der Rohstoffmarkt boomt und allen Minengesellschaften wird ein deutlich höheres KGV zugestanden. Davidson ist in Produktion und liefert Zusatz-Gewinn. Die Schulden aus der TC-Übernahme sind bereits zu 2/3 getilgt. Weiterhin hat Ian einen weiteren Deal eingefädelt (warum nicht?): Ein Moly-Explorer wurde soeben übernommen, der kurz vor Produktionsbeginn steht.
Kurssteigerung auf 65 Euro (+ 1250%)

Nachdem die Betrachtung oben sich nur auf den zu erwartenden Gewinn gestützt hat, möchte ich nur kurz daran erinnern, dass auch eine Kursziel-Berechnung aufgrund der Rohstoffe im Boden üblich ist. Die Werte die sich daraus ergeben, sind in ähnlichen Regionen angesiedelt (siehe Nachbarthread Bewertung von Blue Pearl...).

Der tatsächliche Kurs in 1-2 Jahren wird wohl irgendwo zwischen all diesen Ergebnis-Werten liegen (keine Ahnung wo)!

Was für mich im Moment zählt: Vom jetzigen Stand aus sind auf 1 Jahr sicher 100% zu erwarten. Es könnten aber auch leicht 400% werden.
Und spätestens, wenn der Kurs nahe 10 Euro liegt (ich hoffe, noch in diesem Jahr), wird mit den dann bekannten aktuellen Fakten abermals ein Kursziel berechnet.

Achja, man sollte keinesfalls vergessen, dass BPM erst seit 3 Tagen eine produzierende Minengesellschaft ist. Der Kurs, der für einen Explorer bezahlt wurde (und auf diesem Niveau bewegen wir uns immer noch), der KANN einfach nicht mehr richtig sein. Eine drastische Steigerung ist unumgänglich (aber bitte langsam, kein wildes herumgezocke).

chartex

[Firsteven]

FRANKFURTER FINANCE NEWSLETTER (FFN)
Vom 12.07.2006


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BRANCHENANALYSE
Neue Molybdänproduzenten gesucht
Erhöhte Nachfrage nach Molybdän durch Stahl und Entschwefelungsanwendungen

China gehört zu den Ländern mit einer großen Nachfrage nach Molybdän. Auf dem dortigen Markt spielen Stahlanwendungen eine große Rolle. Insgesamt drei Viertel des Molybdäns werden für die verschiedenen Stahlsorten benötigt. Es härtet Stahl und wird deshalb gerne als Legierungszusatz verwendet. Allein die Verwendung für Edelstahlsorten schluckt 23 % des Molybdäns. So wächst mit dem vermehrten Einsatz von Stahl auch der Bedarf an Molybdän. Dass die Nachfrage nach Stahl und damit Molybdän aus China bald abebben könnte, erscheint uns momentan recht unwahrscheinlich. China wächst zwar enorm, aber absolut gesehen macht Chinas Stahlverbrauch pro Kopf nur einen Bruchteil dessen aus, was höher entwickeltere asiatische und nichtasiatische Länder benötigen.

Auch die Katalyseanwendungen sind ein schnell wachsender Sektor. Hier geht es um den chemischen Gebrauch für die Reinigung von Öl, für Öl- und Gasquellen sowie für Teersande. Molybdän wird für schweres Öl und jegliche Kohleverflüssigung benötigt, um den Schwefel zu entfernen und das Endprodukt zu reinigen. Lieferungen aus reinen Molybdänvorkommen werden in den Bereichen der Katalysatoren, der Klebstoffe und der Pigmente benötigt. Die Nachfrager aus dem Segment der Katalysatoren können das Kupfer aus Koppelproduktion nicht gebrauchen und wollen die Kupferverunreinigungen vermeiden. Spezielle Händler befürchten eine mögliche Verknappung des reinen Molybdäns. Die Nachfrage nach Molybdän wird nicht nur durch Upstream-Aktivitäten im Ölsektor mit Bohrungen und Förderplattformen beeinflusst, sondern auch Downstream, mit dem Bau von Ölpipelines und Hochdruckgaspipelines. Für all diese Anwendungen wird Molybdän benötigt. Die gerade genehmigte Pipeline von Alaska nach Chicago verschlingt vielleicht 50 Mio. Pfund Molybdän. Über 80.000 Meilen neue Pipelines sind geplant.

Der Molybdänpreis lag 2002 noch bei 3 bis 5 USD pro Pfund. Auch wenn der Preis des Elements zwischenzeitlich auf über 40 USD hochschnellte sind die heutigen 26 USD pro Pfund Molybdän immer noch ein Vielfaches des Tiefstpreises von vor vier Jahren.

Molybdänproduktion hinkt hinterher

Die Nachfrage nach Molybdän ist in den Jahren 2002 bis 2005 von 280 Mio. auf 400 Mio. Pfund angewachsen. Und offensichtlich gibt es auch in den folgenden Jahren eine weitere Steigerung der Nachfrage. Die auf Metalle spezialisierte Researchgruppe CRU aus London sagt bis 2009 eine Fehlmenge von 6 bis 26 Mio. Pfund voraus. Dabei könnte es sich um recht konservative Schätzungen handeln. Seit Jahrzehnten entstehen keine großen neuen Molybdänproduzenten mehr. Die Mine Endako liefert seit 40 Jahren, Thompson Creek ähnlich lange und Henderson auch schon 30 Jahre. Aber die Laufzeiten dieser großen Minen nähern sich dem Ende. Die Produktion von Molybdän stammte 2004 zu je 28 % aus den USA und Chile sowie zu 19 % aus China. Kanada spielte mit einem Anteil von 6 % eine eher untergeordnete Rolle.

Einige neue Lieferungen stammen aus der Koppelproduktion von Kupferlagerstätten. Nordamerika könnte mit neuen Lagerstätten in Kanada eine Spitzenposition einnehmen, auch weil es derzeit noch keine größeren Molybdänmengen durch neue Lagerstätten gibt. Molybdän wurde lange Zeit recht stark von Phelps Dodge mit der Henderson-Mine kontrolliert. Aber ab 2008 gibt es mit Adanac Moly wahrscheinlich einen neuen Platzhirsch. Larry Reaugh, der Vorstandsvorsitzende des reinen Molybdän-Unternehmens, verkündet im Interview mit dem Frankfurter Finance Newsletter: "Wir sind ab 2008 der erste große börsennotierte Molybdänproduzent mit einer neuen Produktion von mindestens 10 Mio. Pfund im Jahr!"

[Firsteven]

Chile's copper production declines in September
Source: Hoovers
October 26, 2006
Chile's copper production totaled 392,130 metric tons in September, plunging another 9.8% on the year, government statistics institute INE said Thursday.

In September of 2005, the South American country, the world's biggest copper producer, mined 434,692 tons of the red metal.

Last month's decline followed a 12.3% plunge in August on year.

Chile's September '06 copper production fell by 18,395 metric tons from 410,525 metric tons in August '06.

Through the end of September, copper production increased 0.6% on the year to 3,867,273 tons compared with 3,843,507 tons in the same period last year.

Copper production in September declined mainly due to lower output in concentrates in Chile's second region, which mines close to a quarter of world copper output.

Falling production in that same region triggered the drop in September via a three-week strike at the BHP Billiton-controlled (BHP) Escondida mine and a tunnel collapse that damaged a conveyor belt at Corporacion Nacional del Cobre de Chile's Chuquicamata mine.

Chile is the world's largest copper producer, accounting for more some 37% of world output.

Molybdenum output also continued falling with an 18.4% plunge on the year in September to 3,526 tons from 4,323 tons, said INE. In August, the metal's production dropped 10.3%.

January-September, molybdenum output fell 12.5% on the year to 29,723 tons from 33,983 tons, INE added.

Molybdenum last year became the country's second-largest export in terms of revenues.

INE's metallic mining index fell 9.4% during the month, while its non-metallic mining index rose 5.0% in September from the same month a year earlier.

The overall mining index lost 8.5% on the year.

In its April data, released in May, INE adjusted its index to 2003 as base year from the previous base year of 1990, increasing the weighting of copper and molybdenum.

INE surprised markets by releasing the data a day early. A spokesman for the agency said they were purposely released early without warning "given the importance of the data."

[volkerg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.972.278 von Firsteven am 29.10.06 14:41:41

Wieviel produziert eigentlich BPM zur Zeit jährlich?

[Quantavan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.002.709 von volkerg am 30.10.06 07:22:01

2006: 26 Mio. lb (erst seit Übernahme)
2007: erwartet 21 Mio. lb
2008: erwartet 30 Mio. lb

[volkerg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.002.743 von Quantavan am 30.10.06 07:31:50

Merci!

Werd heute mal dazusteigen...

[Firsteven]

Wie versprochen der Focus Money Bericht zu Moly. Der Bericht weicht Meilenweit von dem Bericht von Börse Online ab!!!


Focus Money Bericht zu Moly vom 25.10.2006

The Next Big Thing

Ein unbekanntes Metall ist der Shooting-Star der Minenszene. Wie Anleger vom Boom profitieren.
Moly-Mine: Im Eisenerz ist Moly zu 0,01 bis 0,20% enthalten.

Kennen Sie Molybdän? Jeder hat schon einmal von Gold, Silber geört. Auch dass die Preise dieser Metalle seit geraumer Zeit steigen, dürfte kaum mehr jemanden entgangen sein. Aber das ein anderer metallener Rohstoff der wahre Shooting-Star des neuen Jahrtausends ist, blieb den meisten Anlegern verborgen.

Kursexplosion. Der Preis für Moly ist seit 1999 um über 1000% und damit stärker als der aller anderen Metalle gestiegen. Lange Zeit wussten Chemiker mit dem Element der Ordnungszahl 42(Mo) im Periodensystem nichts anzufangen. Sie hielten es für eine Art Bleiglanz (Molybdos ist griechisch für Blei). In zwischen sind die positiven Eigenschaften des Metalls bekannt, und einige börsennotierte Unternehmen beschäftigen sich ausschließlich mit diesem Element.

Spätestens seit dem phantastischen Erfolg von Blue Pearl Mining, deren Kurs sich mehr als versechzigfachte, ist zumindest Minenkennern das Pozenzial des ungewöhnlichen Metalls bekannt.
Weniger geläufig ist, dass sich noch weitere AGs auf Moly konzentrieren. Mind. eine davon hat das Zeug, eine zweite Blue Pearl zu werden.

Das Metall wurde spät entdeckt. Erst gegen Ende des 19. Jahrhunderts bemerkten Mitarbeiter der französischen Fa. Schneider & Co bei der Herstellung von Panzerplatten die nützlichen Eigenschaften von Moly als Legierungselement. Diese Merkmale machen Moly noch heute unentbehrlich. Moly ist fester, härter, hitzebeständiger und korrosionssicherer als Stahl. Beispielsweise hätte das Pipline-Unglück in Alaska verhindert werden können. 800.000 Liter Öl versicherten im August in der Arktis, weil eine Ölpipeline von BP durchgerostet war. Je höher der GEhalt von Moly im STahl, desto besser ist er gegen Korrosion geschützt. Das hat die Industrie erkannt und mischt den Pipelineröhren immer mehr Moly bei. Daher besteht auch ein enger Zusammenhang zwischen Ölpreis und dem Preis für Moly, der allerdings an keiner offiziellen Börse gehandelt wird.

Großer Bedarf. Auch Stahlgebäude werden zunehmend mit dem hitzebeständigeren Moly versehen. Die Nachfrage nach Moly beträgt derzeit etwa 400 Mio Punfd jährlich. Jes Jahr wächst sie um rund 4-5% oder 20 Mio. Pfund. Das entspricht in etwa der Menge, die Blue Pearl Mining bald jährlich produzieren wird. Zwar fällt Moly häufig auch bei der Kupferförderung an. Doch unter den reinrassigen Moly-Produzenten ist Blue Pearl die größte Gesellschaft. Und wenn der größte Produzent gerade mal die jährliche Steigerung des Konsums abfangen kann, werden die Dimensionen deutlich. Das Geologische Institut der USA schätzt, dass bereits im Jahr 2040 sämtliche Reserven erschöpft sein werden - ein sicherer Treiber für den Preis.

Um von der Knappheit zu profitieren, müssen Anleger auf die Suche nach reinen Moly-Produzenten gehen. Bei der Kupferproduktion fällt das Metall lediglich zu 0,01 bis 0,03% an. Trotzdem stammen rund 65% des weltweiten Moly-Angebots aus Kupferminen. Nur eine Hand voll börsennotierter Unternehmen hat sich auf Moly konzentriert. Die meisten sind in einem sehr frühen Stadium oder haben schwer zugängliche Reserven.

So weist z.B. International Moly Reserven von 560 Mio. angelsächsischen Pufnd aus, aber die liegen in Grönland unter tonnenschwerem Eis. Ein 25 Km langer Tunnel wäre nötig, um die Schätze zu heben. Viele Experten hatl das für nicht realisierbar. Als Basisinvestment dient Blue Pearl Mining. Zwar hat sich der Kurs innerhalb von 2 Jahren versechzigfacht, aber die Aktie ist immer noch billig. Da Blue Pearl nach der jüngsten Übernahme bereits produziert, wird ein Pfund Moly mit 0,50 Dollar im Aktienkurs eingepreist. Das ist der höchste Wert in der Branche. Nur Roca Mines ist hänlich hoch bewertet, aber wesentlich kleiner. Jüngere Explorer wie Idaho General sind lediglich mit einem Zehntel bewertet.

Wahre Perle. In der Mitte liegt Adanac. Ein Pfund ist an der Börse derzeit 0,22 Dollar wert. Allerdings sind die Reserven in BC schwerer zugänglich als beispielsweise die australischen Vorkommen von Moly Mines (Hot STock). Diese Aktie sollte das Hauptinvestment für spekulative Anleger sein. Mit einer Bewertung von 0,07 Dollar pro Pfund Moly ist der Titel noch extrem günstig und hat das Zeug dazu, zur zweiten Blue Pearl zu avisieren.

Schaubilder u. Berichte:

Klarer Zusammenhang:
Da Moly beim Bau von Ölpipelines eingesetzt wird, verlaufen die Preise beider Rohstoffe ähnlich. In Zukunft dürfte Moly wieder aufholen, da vermehrt Probleme bei Pipelines aufgetreten sind, die mit Moly vermeidbar sind!

Knappe Ressource:
Nach einer Prognose des amerikanischen geologischen Institus dürften die weltweiten Moly-Reserven bereits im Jahr 2041 aufgebraucht sein. Selbst wenn es nicht genauso kommt, das Gut ist knapp.

Blue Pearl:
Genialer Deal. Die Übernahme von Thompson Creek halten Profis schlicht für genial. Thompson zieht allein über 300 Mio. USD Gewinn pro Jahr aus seiner Moly Produktion. Die Marktkapitalisierung nach der Transaktion dürfte bei nur rund 470 Mio. Dollar liegen. Stopp: 6 Dollar.

Die Beiträge zu Moly Mines, Idaho General u. Adanac Moly erspare ich mir.

[Chneutral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.020.234 von Firsteven am 30.10.06 21:21:52

hi Firsteven
ich danke dir für deine arbeiten und mühen die du dir machst !!!!!
lass dich nicht unterkriegen von den idioten die das bemängeln, und immer wieder mit neuen anfeindungen kommen!!!!
wir sind hier bei der richtigen firma zur richtigen zeit !!!!!
über nacht werden wir allerdings auch nicht hochknallen und das ist auch gut so! ich wünsche mir einen stetigen und leichten anstieg, jeden tag dann kommen wir auch an, aber mit geduld ich persönlich habe die, bin von januar 2006 dabei und habe schon alles mitgemacht , ich bin davon überzeugt hier wirklich kurse über 15,- euro zu bekommen und das alles innnerhalb von den nächsten 6 monaten, aber das ist nur meine meinung-und die ist nicht wirklich wichtig!!!¨
wünsche dir einen angenehme nacht und mach weiter
gruss CHneutral

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.026.552 von Chneutral am 31.10.06 00:15:14

schließe mich meinem Vorredner vollinhaltlich an!
Sloop

[mp2006]

in D 5% unter Canada?
irgendwelche gründe außer möglichen gewinnmitnahmen?
any news?

bin neu hier, bin seit der endgültigen producer entscheidung
letzten freitag auch mit dabei, auch wenn es angeblich schon
vorher so gut wie sicher war, sicher ist es erst bei "completed"

interessante und sinnvolle beiträge hier.
danke an firsteven für die gesammelten infos.
danke an munich für den preis link für moly.

die heimatbörse gibt den kurs oder? mit dem
volumen von 2,5mio gestern und einem anstieg von ~ 9%
dachte ich heute an einen stabileren kurs.

warten wir es ab. im vergleich zur branche sicher unterbewertet.
gruss. mp*

[[KERN]Codex]

#58500 von birkos 01.11.06 10:39:13 Beitrag Nr.: 25.055.446
Dieses Posting: versenden | melden | drucken | Antwort schreiben BLUE PEARL MINING


Vieleicht weiss es jemand ja noch nicht.

Würde man nun das gleiche (immer noch niedrige) KGV für Blue Pearl ansetzen,dann müsste Blue Pearl mit ca. 2 Milliarden USD Börsenwert nach Eintragung der neuen Aktien bewertet werden. Dies wäre jedoch ein Kurs von über 25 CAD oder 17,50 Euro. Dann wäre die Aktie wie gesagt mit einem KGV von 5,5 bewertet.

Mögliche Dividendenzahlungen kommen hinzu. Würde Blue
Pearl 1/3 des Gewinns, also ca. 130 Mio. USD an seine Aktionäre ausschütten, dann kommen wir beim aktuellen Kurs auf eine Dividendenrendite von 25 %! Bei einem Kurs von 17,50 Euro oder 25 CAD würde sich die Dividendenrendite im nächsten Jahr auf circa 6 % belaufen. Einen Wert, den wir schon eher als realistisch betrachten.
Würden Sie aber eine Aktie, die eine Dividendenrendite
von 6 % und ein KGV von 5,5 besitzt als
teuer bezeichnen? Nun, bis wir diese Bewertungsrelationen
„erreicht“ haben, liegen noch genau 290 %
Kursgewinn bei Blue Pearl vor uns. Wer jetzt verkauft
ist selber schuld oder glaubt an einen stark fallenden
Molypreis. Dieser stellt unserer Ansicht nach das einzige
große Risiko dar. Bei Blue Pearl wird es ab einem
Molypreis von 6 USD (nach Finanzierungskosten) kritisch.
Derzeit stehen wir bei 27 USD. Das Gute ist jedoch,
dass es auf Molybdän keinen liquiden Future
gibt, der Finanzjongleure anlockt (wie zum Beispiel
bei Öl und Gold). Rohstoffe, deren Preise durch reale
industrielle Nachfrage getrieben werden (und nicht durch Spekulanten beeinflusst werden), sehen wir in der
aktuellen Marktverfassung ohnehin als aussichtsreicher an. Neben Moly gehören dazu Blei, Uran, Zink und

[fall]

mein Blau perle wird für 20 euro verkauft und nicht für lächerliche 5euro

[leonardoma]

Mal ne Frage zu der Divenden:

Ist es üblich ein Drittel des Gewinns als Dividende auszuschütten?

Sind die Ausschüttungen normalerweise nicht erheblich niedriger?

[e.1]

hallo,

ws ich nicht verstehen kann ist dieses kursgezackere bei den doch wirklich guten aussichten.
anscheinend soll hier verunsicherungstaktik für irgendwelchen anlegern gefahren werden. sehe ich das richtig?

für entsprechende beiträge wäre ich dankbar.

gruß e.1

[Schorsch°]

Kann mir mal jemand eine Seite mit dem tagesakt. Moly-Preis sagen.DANKE

[dukezero]

[fasel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.080.938 von Schorsch° am 02.11.06 14:12:16

http://www.molyseek.com/GSL_MolyPrices.html

[Firsteven]

Aktuelle Insidertransaktionen!!!
So kann es weitergehen. 2 Starke Tage, 3 etwas schwächere Tage und unterm Strich ein Wochenplus.

Blue Pearl Mining Ltd. (BLE) As of November 2nd, 2006
Filing Date Transaction Date Insider Name Nature of transaction Securities # or value acquired or disposed of Unit Price
Nov 02/06 Oct 26/06 Svela, Magne Olav 36 - Conversion or exchange Common Shares 10,000 $4.040
Nov 02/06 Mar 15/06 Svela, Magne Olav 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Common Shares
Nov 02/06 Oct 26/06 Arsenault, Denis 36 - Conversion or exchange Common Shares 50,000 $4.040
Nov 02/06 Oct 26/06 Price, T. Derek 36 - Conversion or exchange Common Shares 10,000 $4.040
Nov 02/06 Oct 26/06 MacGillivray, Lorna 36 - Conversion or exchange Common Shares 10,000 $4.040
Nov 01/06 Oct 26/06 McDonald, Ian James 51 - Exercise of options Common Shares 100,000 $0.150
Nov 01/06 Oct 26/06 McDonald, Ian James 51 - Exercise of options Options -100,000 $0.150
Sep 28/06 Sep 28/06 McDonald, Ian James 90 - Change in the nature of ownership Common Shares 40,000
Sep 28/06 Jun 04/03 McDonald, Ian James 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Common Shares
Sep 28/06 Sep 28/06 McDonald, Ian James 90 - Change in the nature of ownership Common Shares -40,000

[Firsteven]

Neuer Moly-Bericht:

Quelle: http://www.basemetals.com/search.aspx?search=molybdenum


Molybdenum Pricing: Recycling Becomes a Key Factor

By Jack Lifton
31 Oct 2006 at 03:42 PM EST


DETROIT (ResourceInvestor.com) -- There are two categories of factors that determine the price of a metal. The first of these is the fundamental(s) category of supply and demand; the second is the category of speculative factors that is called, ironically, the “technical” portion of the price.

Resource Investor readers are not beginners, and they understand supply and demand fundamentals, but technical factors can be, and usually are, mysterious to most of us who are not specifically educated or trained in the mathematics applied to the study of market economics.




We therefore leave it to the investment advisors we trust to “quantify” the technical factors and tell us whether they indicate that prices will rise or fall. Unsurprisingly the quants, who used to be called technicians, usually give the detailed reasons for their investment choices only to their own managers or brokers, so that we just get investment advice as a buy, sell, or hold recommendation.

With a little simple mathematical work and a lot of reading - I suggest for example, reading Resource Investor daily - the average investor can ferret out for himself some points that are clearly missed by the technician/quants who are so buried in numbers that the numbers take on a life of their own for them, and they forget that data is just a record of the past and that predicting the future from pure data is not possible. You must first determine an equation that generates future results in the form of the curve you are looking at exactly and repeatably.

This requires that market economics follow simple rules. They don’t, and you cannot accurately predict the future price of even the simplest commodity, but this has never inhibited the wizards who tell us they can see the future. Future metal prices follow trends that are predictable if you know all of the factors that determine them.

Why then has the sales CEO, Steve Higgins, of America’s largest mining concern, Phelps Dodge [NYSE:PD], failed to discern, or, at least, identify a key factor in the supply of one of his company’s hottest products, molybdenum? I don’t know how or why he missed it, but it has been mentioned on Resource Investor, by me, so he is perhaps not yet a reader.

Higgins was quoted in an article on October 25th stating that although molybdenum’s supply has slipped by 2% this year and demand is up by 6% he predicts that the price of molybdenum will remain stable throughout the balance of this year. He further predicted that the molybdenum supply could even go into a slight surplus in 2007 if the Chinese choose to reopen a mine.

This mysterious statement is not in of itself enough, and certainly was not intended, to drive the “technical” speculative factor based on the emotional fear of deficits in supply continuing even though it comes from an authority figure in the industry whose company’s share prices may well decline on such news. I believe that the analysts within his company may not understand all of the fundamental factors affecting molybdenum supply.

In the last year there has come into existence a new one they may not be taking into account. The scrap mine. Have a look at the following chart:

Chart - siehe Link.


I want you to concentrate first on the second curve (that’s what mathematicians call the line formed by connecting points on a graph). These curves have been generated by putting a symbol at the point where a line drawn at a right angle from the horizontal at a point representing the first day of a calendar quarter, intersects with a line representing the price of the ferroalloy being studied on that day as reported in the American Metal Market.

Next week, I promise that I will discuss all of the curves on this graph and their interrelationships or lack of them as signifying events and trends in the markets for all of the ferroalloys and their constituent strategic metals whose prices are being compared.

For now just look at the ferromolybdenum curve, which I hope you are seeing as blue colored dots connected by straight lines.

The curve peaks, it reaches its highest price, just about the beginning of the summer, the end of June, 2005. Then it drops back down to where it was about 3 months earlier and stays there for a quarter. In the next three months, the last quarter of 2005, the price declines rapidly from around $35/lb to around $25/lb and there it has stayed during practically all of 2006-and, according Phelps Dodge, where it will stay during the remainder of 2006.

In the last year then molybdenum, measured here as ferromolybdenum, has dropped by nearly 1/3 in price. This drop, $10/lb, is, by itself, twice the price of ferromolybdenum just three years ago when it was selling for less than $5/lb. So, in three years ferromolybdenum has gone up by as much as 700% and has now “dropped” back to where it is selling for only 500% more than its summer, 2003, price.

With such massive volatility and the growth in usage by the formerly sleeping, and now fully awake Asian giants, why is the mining sales CEO predicting further price stability even though he admits supply is down and demand is up?

Simply put, supply is not down. It is up. Only this supply doesn’t come from new mines, which take the 3 years since the price explosion that began in 2003 just to get permitted even in mining friendly American or Canadian states, provinces, or territories. It also doesn’t come from reopened mines that take just as long to get permitted and, even if permitting is easier as in China, just as with the new mines, may take another 3 years to get into production.

Clearly from the graph we can see that either demand dried up or supply increased beginning in June 2005. Phelps Dodge tells us that in the period since summer, 2005, supply from mining has actually decreased a bit while demand has gone up substantially.

What actually seems to have happened in the market seen as a whole is that some steel mills and foundries discovered that by a small process change they could take advantage of the strategic metal values in the scrap from tool steel alloys. Constrained only by maximum allowable percentages of unnecessary, or inimical to the process, component metals the pioneering mills and foundries were able to get essentially all the molybdenum they needed for new production from scrap feed. They began to reduce their buy of ferromolybdenum immediately and in some cases dramatically.

Competitive advantage kept this new approach quiet and most of the market reporters missed it completely noting it, if at all, as a molybdenum or ferromolybdenum demand decrease.

Recovering strategic metal values for reuse from the great American scrap mine is now breaking out all over. Scrap merchants, steel mills, and foundries are combining to extract new value out of the scrap mine as is evidenced by the strange performance of ferromolybdenum prices in the face of declining new mine supply and increased demand.

The portable x-ray fluorescence analyzer that will enable a scrap dealer to determine on the spot the percentages of metals such as molybdenum in scrap dies sells for $30,000.00. A lucky or determined scrap dealer who knows where the piles of rusting dies are stored (up until now usually abandoned because the cost of transportation to a die breaker is more than the value of the broken die scrap) from forging or piercing processes can recover the cost of the analyzer in one transaction. One manufacturer is now asking a rental fee of $6,000.00 per month for the device with a $5,000 deposit. No shortage of demand there! Something is going on in scrap mining for strategic metals.

Ferromolybdenum pricing and some other ferroalloy pricing since mid 2005 has been falling. and is now stable. Some others are remaining stable. There are many clues about future prices and market trends in the simple graph above.

Ferrocobalt has come down in price, and tungsten as ammonium pertungsate has gone up in price, and both stabilized in price, and have remained at around $15/lb, at about the same time as ferromolybdenum began its great fall. These price changes are not unrelated to ferromolybdenum's volatility, but there is a unique factor dominating the price of each of these other strategic metals. For Next time look forward to an explanation of the curves on the graph that may have been overlooked by the rest of the resource investment press.

[Firsteven]

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Blue Pearl Catapults Into World's Molybdenum Elite
Tuesday September 5th, 2006 / 20h32

By Brian Truscott
Of DOW JONES NEWSWIRES
VANCOUVER -(Dow Jones)- Blue Pearl Mining Ltd. (BLE.T) will focus on paying down debt and expanding its molybdenum business organically, once it completes the acquisition of rival Thompson Creek Metals, Chairman and Chief Executive Ian McDonald told Dow Jones Newswires Tuesday.
"We don't need to make another acquisition; with our deposit and existing assets, we can grow organically," he said.
Blue Pearl - a company with a market capitalization of C$223 million - announced earlier Tuesday it would buy Thompson Creek for US$575 million - plus contingent payments of as much as US$125 million, depending on the future price of molybdenum.
The tranformational deal pushed Blue Pearl's shares as much as 50.3% higher to C$5.89 in early trading.
Molybdenum is an instrumental part of high-grade steel alloys and pipeline steel. It's also used by chemical companies and in high-end catalysts.
Once the acquisition is complete, Blue Pearl will be one of the world's top five primary molybdenum producers, McDonald said. Key competitors will include: Codelco of Chile, Phelps Dodge Corp. (PD) and Grupo Mexico S.A. (GMEXICO.MXS).
Thompson Creek - a privately held company - runs the Thompson Creek mine and mill in Idaho as well as a refinery in Pennsylvania. The deal also means Blue Pearl will acquire its 75% interest in the Endako open-pit and processing facility in central British Columbia as well as US$150 million in working capital.
Blue Pearl owns the Davidson molybdenum project, near Smithers, B.C., which has a measured and indicated resource of 588 million pounds of molybdenum at 0.10% cut-off. A feasibility study for the project is expected to be finished within the next month or so, with hopes for start-up in early 2008, McDonald said.
Blue Pearl will take on US$450 million in debt to help finance the acquisition. An equity issue is also planned but the particulars haven't been finalized. McDonald said the details should be released within the week.
The chief executive said Blue Pearl is anticipating that the price of molybdenum - currently changing hands at around US$29 a pound - could fall by as much as 65% over the next two years or so.
"Why? It's conservatism; we've been around too long," he said, noting that molybdenum has traded well below US$10 a pound during the past decade.
Even so, the cyclical market is being driven by the large amount of steel being consumed in the global marketplace, he said, meaning prices could remain buoyant.
If prices do fall, as Blue Pearl expects, then the company's US$450 million debt burden could be paid down within four years. However, if prices remain high, that debt load could be gone within 2.5 years, he said.
"The first job is to get a hold of these suite of assets and start paying off the debt at these high (current) prices," he said.
Once the deal is complete, McDonald hopes to tweak the operations at Thompson Creek to make it more efficient.
"Our plan is to not do things better - we're not going to be so arrogant to pre-suppose that - but we will do things a little differently," he said.
At the moment, the plant is only run two-thirds of the time. McDonald hopes to get it up-and-running 100% of the time.
McDonald also wants to meld Blue Pearl's Davidson asset into the Endako operation, which is about 200 kilometers down the road.
"We expect Davidson to be up and running in just over a year and then we'll have three mines in operation," he said. "This is a huge deal for us and we've been working on it for a long time."

[Firsteven]

neue Sedar-Filings unter sedar.com !!!

Nov 3 2006

Material change report - English
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Nov 3 2006

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Nov 3 2006

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[ruhtra]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.144.854 von Firsteven am 05.11.06 07:21:00

Danke Firsteven. Du bist immer schnell mit deinen News.
Ich möchte als relativer Neuling im Metier zumindes einen kleinen Revanche-Beitrag leisten, indem ich hier die schnelle techn. Übersetzung, die auch immer wieder zum Schmunzeln verleitet, wiedergeben:


Molybdänpreisgestaltung: Wiederverwertung wird ein Schlüsselfaktor

An Jack Lifton
31. Okt 2006 um 03:42 p.m. EST

Detroit (ResourceInvestor.com) - es gibt zwei Kategorien von Faktoren, die den Preis eines Metalls bestimmen. Die erste von diesen ist die Grundlagen- (s) Kategorie von Angebot und Nachfrage; die zweite ist die Kategorie von spekulativen Faktoren, die ironischerweise der "technische" Teil des Preises genannt wird.

Ressourcenanlegerleser sind nicht Anfänger und sie versteht Angebot und Nachfragegrundlagen, aber technische Faktoren können sein und sind normalerweise zu den meisten von uns, die nicht ausdrücklich gebildet sind, mysteriös oder in der auf die Studie über Marktwirtschaftswissenschaft angewandten Mathematik geübt.

Wir überlassen es den Investitionsberatern, denen wir die technischen Faktoren "quantifizieren" vertrauen, und sagen uns, ob sie anzeigen, dass Preise ansteigen oder fallen, deshalb. Unsurprisingly die quants, die gerufene Techniker waren, geben ihren eigenen Managern oder Maklern die detaillierten Gründe nur für ihre Investitionsauswahlen normalerweise, so dass wir genauso Investitionsrat als ein Kauf, ein Verkauf oder eine Griffempfehlung bekommen.

Mit etwas einfacher mathematischer Arbeit und vielem Lesen schlage ich zum Beispiel vor, Ressourcenanlegertageszeitung lesen - der durchschnittliche Anleger kann für sich einige Punkte aufstöbern, die eindeutig vom Techniker vermisst werden, / quants, die so sind, in Nummern ein eigenes Leben für sie vergruben, die die Nummern annehmen, und sie vergessen, dass Daten nur eine Aufzeichnung der Vergangenheit und dessen sind, die die Zukunft vorhersagen, von rein Daten ist nicht Mögliches. Sie müssen zuerst eine Gleichung bestimmen, die zukünftige Ergebnisse in der Form der Kurve, die Sie sich genau ansehen, und dem repeatably generiert.

Dies erfordert, dass Marktwirtschaftswissenschaften einfachen Regeln folgen. Sie tun es nicht und Sie können den zukünftigen Preis sogar des einfachsten Erzeugnisses nicht genau vorhersagen, aber dies hat nie die Zauberer gehemmt, die uns sagen, dass sie die Zukunft sehen können. Zukünftige Metallpreise folgen Trends, die voraussagbar sind, ob Sie alle Faktoren kennen, die sie bestimmen.

Warum dann lässt den Verkaufsvorstandsvorsitzenden Steve Higgins, dass Amerika am größten Sorge, Phelps abbaut, [NYSEZunge rausstreckenD] ausweichen, enttäuscht, um einen Schlüsselfaktor in der Versorgung mit einem von den heißesten Produkten, Molybdän seiner Gesellschaft wahrzunehmen oder wenigstens zu identifizieren? Ich weiß nicht, wie oder warum er es vermisste, aber es ist auf Ressourcenanleger von mir erwähnt worden, so dass er eventuell noch nicht ein Leser ist.

Higgins wurde in einem Artikel am 25. Oktober zitiert, der angab, dass, obwohl der Vorrat des Molybdäns um 2% dieses Jahr gefallen ist und Forderung auf an 6% ist, er vorhersagt, dass der Preis des Molybdäns während des Gleichgewichts dieses Jahres stabil bleibt. Er sagte weiter vorher, dass die Molybdänversorgung sogar in einen leichten Überschuss im Jahr 2007 gehen konnte, wenn das Chinesisch wollen eine Mine wieder eröffnen.

Diese mysteriöse Erklärung ist nicht ein genug von sich und sicher wurde nicht beabsichtigt, hereinzufahren den "technischen" spekulativen Faktor basierend auf der emotionalen Furcht vor Defiziten in Versorgung, die weitergeht, obwohl er von einer Autoritätszahl in die Industrie kommt, wessen die Aktienkurse der Gesellschaft können gut auf solchen Nachrichten abnehmen. Ich glaube, dass die Analytiker innerhalb seiner Gesellschaft nicht verstehen können, dass die ganze Grundlage rührende Molybdänversorgung zerlegt.

Das letzte Jahr dort ist zur Entstehung gekommen eine neue, die sie nicht in Betracht ziehen können. Die Altpapiermine. Werfen Sie einen Blick auf das folgende Diagramm:

Diagramm - siehe Verbindung.

Ich will, dass Sie sich zuerst auf die zweite Kurve konzentrieren (die die Mathematiker, die die geformte Zeile durch Verbinden von Punkten auf einem Graphen anrufen, ist). Diese Kurven sind durch Platzieren eines Symbols an den Punkt wo generiert worden eine in einem richtigen Winkel von der Horizontale an einem Punkt gezogene, der den ersten Tag eines Kalenderviertels darstellt, Zeile, schneidet sich mit einer Zeile, die den Preis der ferroalloy darstellt, die an diesem Tag überlegt sind, als auf dem amerikanischen Metallmarkt berichtet.

Nächste Woche verspreche ich, dass ich alle Kurven auf diesem Graphen und ihren engen Verbindungen oder ihrem Mangel an ihnen wie das Bezeichnen von Ereignissen und Trends auf den Märkten für das ganze ferroalloys und ihren konstituierenden strategischen Metallen erörtere, deren Preise verglichen werden.

Zunächst sehen Sie sich nur die ferromolybdenum Kurve an, von der ich hoffe, dass Sie sie sehen, wie sich blaue farbige Punkte durch gerade Zeilen verbanden.

Die Kurvengipfel, es erreichen seinen höchsten Preis, etwa den Anfang des Sommers, das Ende Juni 2005. Dann fällt es zurück dazu, wo es dort für ein Viertel etwa 3 Monate früher ist und bleibt. In den nächsten drei Monaten rasch ist es das letzte Viertel von 2005, der Preisrückgänge von etwa $ 35/Pfd zu etwa $ 25/Pfd und dort geblieben während praktisch alle von 2006-und, Phelps Trick gewähren, wo es während des Rests von 2006 bleibt.

Im letzten Jahr dann, gemessen hier als ferromolybdenum, ist Molybdän von fast 1/3 in Preis gefallen. Dieser Tropfen, $ 10/Pfd ist von selbst zweimal vor nur drei Jahren der Preis von ferromolybdenum, als sie sich für weniger als $ 5/Pfd verkaufen ließen. So in drei Jahren ist ferromolybdenum von so viel wie 700% hinaufgegangen und ist jetzt "gefallen", zurück zu wo es für nur 500% mehr als sein Sommer, 2003, Preis verkauft.

Mit solcher massiven Unbeständigkeit und dem Wachstum an Gebrauch von den früher schlafenden und jetzt vollständig wachen asiatischen Riesen, warum sagt der Bergbauverkaufsvorstandsvorsitzende vorher, dass Preisstabilität fördert, obwohl er zugibt, dass Versorgung unten ist, und Forderung auf ist?

Ausgedrückt einfach, ist Versorgung nicht unten. Sie ist auf. Nur diese Versorgung kommt nicht von neuen Minen, die die 3 Jahre seit der Preisexplosion dauern, die im Jahr 2003 gerade begann, sogar beim Graben erlaubt zu werden, die freundlicher Amerikaner oder Kanadier angibt, Provinzen, oder Gebiete. Sie kommt auch nicht von wieder eröffneten Minen diese Einstellung genauso, wie sich danach zu sehnen zu bekommen, erlaubte und, selbst wenn dem Erlauben ist leichter, wie in, es gerade wie bei den neuen Minen kann sein, dass China noch 3 Jahre dauert, in Produktion zu bekommen.

Eindeutig können wir vom Graphen sehen, dass Anfang im Juni 2005 entweder Forderung austrocknete, oder Versorgung steigerte. Phelps Trick sagt uns das in die Periode seit dem Sommer, 2005, Vorrat davon zu graben hat tatsächlich ein bisschen abgenommen, während Forderung beträchtlich hinaufgegangen ist.

Was scheint tatsächlich auf dem Markt geschehen zu sein gesehen, da ein Ganzes ist, dass einige Stahlwerke und Gießereien entdeckten, dass durch eine kleine Prozessänderung sie die strategischen Metallwerte im Altpapier von Werkzeugstahllegierungen ausnutzen konnten. Zwang nur durch Maximum zulässige Prozentsätze unnötig oder abträglich zum Prozess, Bestandteilmetallen die Pioniermühlen und Gießereien waren in der Lage, im Grunde genommen all das Molybdän von Altpapierfütterung zu machen, das sie für neue Produktion brauchten. Sie begannen, ihren Kauf von ferromolybdenum sofort und in einigen Fällen dramatisch zu reduzieren.

Wettbewerbsvorteil hielt diesen neuen Ansatz ruhig, und die meisten Marktreporter vermissten ihn, ihn völlig beachtend, wenn überhaupt, als Molybdän oder ferromolybdenum Forderungsverminderung.

Strategische Metallwerte für Wiederverwendung von der großen amerikanischen Altpapiermine wiederherzustellen, ist, alle jetzt hinüber auszubrechen. Schrotthändler, Stahlwerke und Gießereien kombinieren, um neuen Wert herauszuziehen, aus das verschrotten meines, wie von der fremden Leistung von ferromolybdenum Preisen gezeugt wird, in Anbetracht, neues Minenangebot und gesteigerte Nachfrage abzulehnen.

Der tragbare Röntgenstrahlfluoreszenzanalysator, der einem Schrotthändler ermöglicht, sich zur Stelle zu entschließen, die Prozentsätze von Metallen wie Molybdäns in Altpapierwürfeln verkauft für $ 30.000,00. Ein glücklicher oder entschlossener Schrotthändler, der weiß, wo die Stapel, Würfel rosten zu lassen, gespeichert werden, (bis zu jetzt normalerweise verließ, weil die Kosten des Transports zu einem Würfelbrecher mehr als der Wert des zerbrochenen Würfelaltpapiers sind) von Schmiedestück oder Piercing Prozesse können die Kosten des Analysators in einem Geschäft wiederherstellen. Ein Hersteller bittet jetzt eine Leihgebühr von $ 6.000,00 pro Monat um das Gerät mit einer $ 5.000 Anzahlung. Keine Knappheit an Forderung dort! Etwas geht dabei weiter, dass Altpapier nach strategischen Metallen gräbt.

Ferromolybdenum Preisgestaltung und ein Anderer ferroalloy, die auszeichnen, da Mitte 2005 gewesen ist, Fallsucht. und ist jetzt Stall? Einige Andere bleiben stabil. Es gibt viele Ahnungen von zukünftigen Preisen und Marktentwicklungen im einfachen Graphen oben.

Ferrocobalt ist unten gekommen Preis und Wolfram als Ammonium, in denen pertungsate auf gegangen ist, zeichnen aus und sich beide in Preis stabilisierten und sind geblieben zu etwa $ 15/Pfd zu etwa derselben Zeit, da ferromolybdenum seinen großen Fall begann. Diese Preisänderungen sind nicht mit ferromolybdenum nicht zusammenhängend\Unbeständigkeit, aber es ist ein einzigartiger Faktor, der den Preis von jedem dieser anderen strategischen Metalle dominiert. Für nächsten Zeitblick vorwärts zu einer Erklärung der Kurven auf dem Graphen kann das vom Rest der Ressourceninvestitionspresse übersehen worden sein.

[How much]

Firsteven würde mich gerne beteiligen um Infos zusammen zu tragen! Können und gerne auch mal per BM austauschen, falls du gute Links zu Moly hast!


Hier ein Bericht zu den 10% Exportzöllen auf Moly seitens China die seit 1. Nov. diesen Jahres jetzt erhoben werden! Das wird für einen weiteren Anstieg bei Moly sorgen! China sichert Moly nach aussen ab.

Quelle: http://www.resourceinvestor.com/pebble.asp?relid=25407

Molybdenum Pricing Update: China Imposes 10% Export Duty on Moly

By Jack Lifton
03 Nov 2006 at 10:47 AM EST


DETROIT (ResourceInvestor.com) -- Platts Metals Daily for November 2, 2006, reports that as of November 1, 2006, the Chinese have imposed an export duty on molybdenum oxide and ferromolybdenum of 10%. A two tier pricing system has thus been created by and for the benefit of Chinese industry.

Ferromolybdenum imports from China are one of, if not, the major sources of ferromolybdenum used by U.S. foundries and steel mills. An American foundry that makes exhaust manifolds for automotive use may use, for example, an alloy that contains 1% and up of molybdenum to add corrosion resistance at high temperature. Using 65% molybdenum containing ferromolybdenum to get 1% molybdenum in the final alloy means that I will need to add 31 pounds of ferromolybdenum for each tonne of casting metal.




Ferromolybdenum was selling on Halloween for about $30 per pound. A 10% increase in cost adds $186 per tonne to my costs. My Chinese competitor has no such cost increase. If I am making Hastalloy for use as inserts in forging dies my cost of metal as cast has just increased by as much as $1,500 per tonne! In this case my Chinese competitor, in China, no longer has any competition from me.

Anyone who thinks that the steel mills and the foundry industry in America are not now looking for molybdenum in scrap is wrong. This source has been generally ignored up until now by all but the specialty alloy manufacturers, but the sale of portable x-ray fluorescence analyzers that can identify metals and alloys in scrap as it lays are through the roof.

The American Metal Market conference on auto steel has a panel on recovering strategic alloys from scrap, and the conference is under way as I write. It is, interestingly enough, the most attended conference on this subject that the AMM has ever seen.

[Firsteven]

Neu auf der Homepage:


You are invited...
------------------------------------------------------------------

Corporate Presentation

Ian McDonald, Chairman and CEO

At The National Club
303 Bay St. Toronto

Topic: Blue Pearl Mining and the Future of Molybdenum

November 21, 2006

4:00 p.m.

Please R.S.V.P.
[e-mail]
by Nov. 17th



Demnach dürfte die Machbarkeitsstudie vor dem 21.November raus kommen - oder unmittelbar danach!

[[KERN]Codex]

s Molybdenum Another Way to Ride the Energy Bull?

Earlier this month, a reporter from Business Edge (Ontario edition) was pondering investment advice he might receive over a fantasy lunch with different financial gurus, such as Warren Buffet, Jim Dines and Eric Sprott. He said of Eric Sprott, “You\'d be hard pressed to find a savvier market player than Canadian money manager Eric Sprott - anywhere.” Because the reporter was appraising the dollar value of an auctioned “charity lunch” with an investment guru, he embellished upon his witticism, “This lunch could be worth a mint if Sprott were to let you in on the next big thing. In recent years, the CEO of Toronto-based Sprott Asset Management has been consistently ahead of the street.”

And what might this secret tip be? Perhaps molybdenum could become the next big thing. We talked with Maria Smirnova, a Sprott Asset Management Research Associate, who spoke positively of the metal, “I think the key to the molybdenum story is its wide-reaching applicability, especially in the energy sector.” She added, “This specialty metal is used in oil and natural gas pipelines, hydrocarbon desulphurization, oil drill rigs, pollution control equipment and nuclear energy applications.” Energy bulls, perhaps even the Sprott team which has bet heavily on the energy sector and invested in two molybdenum juniors, believe the world will need more “moly” during this commodities boom.

“It’s not sexy or glamorous,” Raymond James’ (Canada) uranium analyst Bart Jaworski told us during a telephone chat a few months ago, “and besides it’s dominated by the Chinese.” Well yes, that is true, but isn’t the uranium price also being driven higher by Chinese stockpiling? Another drawback for the metal, as Maria Smirnova, pointed out during a recent phone conversation, is that many can’t even pronounce ‘molybdenum.’ So, they call it ‘moly’ for short, as if this specialty metal belonged in the lyrics of Little Richard (Good Golly, Miss Molly).

According to the International Molybdenum Associations (IMOA), nearly 80 percent of the moly demand comes about for the manufacturing of tools, high speed steel, stainless steel and low alloy steel. Since World War I, moly has become a lower cost replacement for tungsten in hard and impact-resistant steels. It was first used as an alloying element in the production of armor plate.

Molybdenum commodity specialist Michael J. Magyar describes molybdenum’s properties and uses in the United States Geological Survey Minerals Yearbook, “Molybdenum is a refractory metallic element used principally as an alloying agent in cast iron, steel, and super alloys to enhance hardenability, strength, toughness, and wear- and corrosion-resistance. To achieve desired metallurgical properties, molybdenum … is frequently used in combination with or added to chromium, columbium, manganese, nickel, tungsten or other alloy metals.”

Exploration for new sources of oil has led to the development of deep drilling The very deep reservoirs are often contaminated with corrosive sulphides, brines and carbon dioxide. Moly is the most sulphide stress cracking resistance low alloy steel available for use in sour wells. As service conditions deteriorate, oil companies are turning to higher molybdenum stainless steels (with 13 - 16 percent moly content) to manage the unfavorable elements at those depths.

Sixty percent of molybdenum consumption is used for stainless steels, super alloys or lower alloy steel. An example is a popular form of stainless steel called S31600 (Type 316), containing three to four percent Moly). This type of stainless steel was used to clad the exterior of tallest building in the world – the Petronas Towers in Kuala Lumpur in Malaysia, London’s Canary Wharf and in many other architectural applications in marine coastal environments.

According to the IMOA, “The most corrosion resistant stainless steels contain 6 to 7.3 percent molybdenum. These grades are used for power plant condensers, offshore piping, and critical components in nuclear power plants such as service water piping. In 1996, 6 percent moly stainless steels were selected for the absorber towers of more than twenty flue gas desulphurization scrubbers being installed in coal-burning power plants in South Korea.”

Molybdenum-based catalysts are growing. The oil industry has been using moly to remove sulphur from the compounds usually found in crude oil. As petroleum production turns to higher sulphur crude oil, they will require more molybdenum-based catalysts. Others plan to use moly in liquefying coal. True, this consumption remains early days. But, in early February, China Oil News reported China plans to spend $15 billion to build coal liquefaction plants in that country. China hopes to draw from its enormous coal deposits for conversion into oil products, using molybdenum-based catalysts.

James Finch contributes to StockInterview.com and other publications. Visit http://www.stockinterview.com to download your free copy of “Investing in the Great Uranium Bull Market: A Practical Investor’s Guide to Uranium Stocks.” You can always write to James Finch at [e-mail]

Article Source: http://EzineArticles.com/?expert=James_Finch

[mp2006]

hi,
trotz der guten aussichten von blue pearl, ist es hier im board
ja recht ruhig, was ich aber durchaus begrüsse...

die fundamentals sehen sehr gut aus. gruesse. mp*

hier noch ein artikel zu moly:

Roasting Bottlenecks Could Support
Firm Molybdenum Price Past 2010
Part One of a Two-Part Series

The 11,000 containers at the proposed Yucca Mountain nuclear waste storage facility could require as much as 33 million pounds of molybdenum. The inner container would be made of Type 316L stainless steel (2.2 percent Mo) and nickel-base Alloy 22 (13.5 percent Mo) for the outer container. Will there be sufficient molybdenum roasting capacity to provide enough of the corrosive-resistant element for these containers required in the next decade? If not, will a substitute element be allowed by the Nuclear Regulatory Commission? (Photo Courtesy of NRC)


This past summer we reviewed how molybdenum may be another way of investing in the long-term energy bull market. There is some common ground between uranium and molybdenum with regards to the nuclear renaissance and the providing of energy. For example, will there be sufficient and readily available molybdenum to help construct containers for the mammoth nuclear waste storage facility at Nevada’s Yucca Mountain?

Much like uranium, the cost of molybdenum isn’t considered significant compared to the overall benefit provided. Both are required for their respective uses and not readily substitutable. No futures markets exist to hedge either metal’s price change as one finds with copper or nickel. Uranium’s price might have to run to $200/pound before power plant operators would shelve their plans for nuclear energy. Similarly, the moly content in various alloys generally starts at 0.3 percent, which is negligible. So, how does molybdenum appear in terms of availability and price?

The molybdenum price could stay firm, through the end of this decade, because of tight roasting capacity and continued strong demand. In a fourth quarter global equity research report, recently issued by UBS Investment Research (London), analyst Daniel Brebner wrote, “We don’t believe that the Molybdenum market is well analysed, thus there is no reliable market consensus forecast.” Brebner cited “constraints on molybdenum roasting capacity,” as the main driver in providing price support for this silvery metal at current levels.

Echoing other analysts and insiders we interviewed, Brebner wrote, “The supply of molybdenum concentrates (molybdenum sulfide) is reasonably plentiful; however the capacity to roast molybdenum concentrates as final process is limited as expansions have significantly lagged mined output.” The analyst sees prices “well supported near current spot levels over the next couple of years.”

Two years ago, a bottleneck development in the roasting of molybdenum. According to William G. Cook, who is the North American representative for Derek Raphael & Company, presently the world’s largest molybdenum trader, “The roasting sector has not been able to keep pace with the rapid increase in moly demand.” He explained this was a concern, “Roasters are very expensive to build and are environmentally sensitive so this is an area to focus on in the future when evaluating the moly market.”


USGS Molybdenum Specialist,
Michael Magyar

“The molybdenum industry does have the ability to produce more moly,” Michael Magyar told StockInterview, “but we can’t roast much more moly right now.” Magyar is the molybdenum commodity specialist for the United States Geological Survey (USGS), based in Reston, Virginia. He explained that increased molybdenum in steel demand could create another bottleneck at the roasters. Worse yet, he added, “No one is actively permitting for more roasting capacity in North America.”

This may help explain why some analysts are bullish on molybdenum. On Monday, Salman Partners Raymond Goldie wrote, “Molybdenum, like copper, nickel and zinc, is also enjoying prices which are remarkably high and remarkably sustained.” The Toronto-based senior mining analyst updated his long-term forecasts for molybdenum prices. But not all analysts are bullish on moly. Citigroup Global Commodities Analyst Alan Heap predicted molybdenum prices would head lower the next few years. In his half-yearly estimates, the Sydney, Australia-based analyst estimated molybdenum would average $15/pound through 2007.

Cook summed it up, “I don’t see much change (in the moly price) looking forward to 2007. I think the market will still be strong.” Magyar was blunter, “The price is not trending anywhere. It’s just drifting around $25/pound.”

[[KERN]Codex]

Blue Pearl ist die preiswerteste reinrassige Molybdän-Explorationsaktie. Kurz einige Worte zu dem Rohstoff Molybdän. Das Metall ist fester, härter, hitzebeständiger und korrosionssicherer als Stahl. Der Preis ist seit 1999 um 1000% gestiegen. Nach einer Prognose des amerikanischen geologischen Instituts wird es mit den weltweiten Molybdän-Reserven mittelfristig auch zu Ende gehen. Das Jahr 2041 steht hier zur Disposition. Ein knapper Rohstoff, der sein Preis hat bzw. auch in Zukunft haben wird. Mit 38% wird in Nordamerika der größte Anteil Molybdän produziert, gefolgt von Chile, China und Peru.

[mfierke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.218.856 von mp2006 am 08.11.06 16:43:39

es ist sehr gepflegt hier

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.185.034 von Firsteven am 06.11.06 23:12:31

Nochmal zu dem Präsentationstermin auf der Homepage.

Einfach eine E-Mail an [e-mail] schicken,
und man bekommt entsprechende Software zugeschickt,
damit man online an der Veranstaltung teilnehmen kann.

Hier will sich Blue Pearl der breiten Öffentlichkeit
präsentieren und auf die Zukunftsaussichten von Moly und
Blue Pearl hinweisen.

Die Aktie soll auf jeden Fall noch viel bekannter werden!

Und nicht vergessen! Heute ist a.o. HV bei Blue Pearl - da gibt es sicherlich wieder viel neues.


You are invited...
------------------------------------------------------------------

Corporate Presentation

Ian McDonald, Chairman and CEO

At The National Club
303 Bay St. Toronto

Topic: Blue Pearl Mining and the Future of Molybdenum

November 21, 2006

4:00 p.m.

Please R.S.V.P.
[e-mail]
by Nov. 17th

[beacker38]

Kursdaten 08.11.2006 Frankfurt
Realtime:
19:58:45 5,60 +10,67%
+0,54
Taxe Stück
Bid: 08:53:11 5,51 3.160
Ask: 08:53:11 5,54 1.820
Times + Sales

[donnerpower]

!

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[Boersenkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.237.374 von donnerpower am 09.11.06 12:12:46

ja die post hab ich auch bon börse inside...
der name ist schonmal klasse asiatischer drache

[Firsteven]

November 9, 2006
By James Finch, [e-mail]


coming soon! Print Version
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Primary Moly Producers:
One Key to the Molybdenum Price

Inside Four Near-Term Primary Moly Miners

Part Two of a Two-Part StockInterview Series





The 2,500-mile Druzhba pipeline, the world’s longest pipeline, is the principal daily transport for 1.2 million barrels of Russian and Kazakh oil across Europe. Built in 1964, a recent survey showed 487 damaged points. It needs a major overhaul and more molybdenum. Courtesy of the EIA.

From aging oil and gas pipelines to new pipeline projects, the next decade is likely to see a large number of pipeline projects across the globe. Because of China ’s scramble to obtain sufficient oil and gas for its ‘emerging’ economy, Russia ’s ambitions to supply Europe and others with its oil and gas and dozens of other projects proposed, planned or under construction, molybdenum should remain in favor for longer than many analysts have forecast. Global pipeline projects could account for as many as 73,000 miles of pipe over the course of the next two decades.

On the high side, if 1,600 tons of pipeline steel were required for every mile of pipeline (52-inch diameter, high pressure), the energy industry would need more than 600 million pounds of molybdenum. That’s about 150 percent of the world’s current production, which would draw away from the many other uses of molybdenum. Just a handful of large pipeline projects would create sufficient price upside to encourage further molybdenum mining project developments.

About 65 percent of molybdenum production is a byproduct of copper mining. Produced at a far lower cost, the moly byproduct must be upgraded with the higher grade molybdenum mined at primary mines. William Cook, North American representative of Derek Raphael & Company, told StockInterview, “Primary moly production is a necessary component in the market due to its higher quality, which is necessary to blend with what is often an off spec product coming out of the byproduct mines.”

The minority molybdenum product mined by primary producers helps blend up the lower spec moly concentrate from the byproduct mines. The minimum industry spec is 50 percent moly sulfide. Primary molybdenum mines will have more than 50 percent, but many of the byproduct mines won’t. Ideally, once the roasting process is completed, the roasted moly will yield 56 percent molybdenum oxide and 0.5 percent copper in oxide. This helps explain why Cook told us, “I believe the cost of new primary production will determine the benchmark price or base price for moly in the future.”

That doesn’t mean bigger is always better. Cook told us, “I do not believe we will see any of the moly mega deposits developed in the foreseeable future. The capital costs, reclamation liabilities and operating costs for these projects are considerable. And in order to make them economically viable, they require an annual production of perhaps 25 to 30 million pounds of molybdenum.” Cook pointed us to the small higher grade primary molybdenum deposits, where he believes is from where future moly production will come, along with byproduct and Chinese production.


Maria Smirnova
of Sprott Asset Management
Sprott Asset Management Research Associate Maria Smirnova, who follows molybdenum for the Toronto-based money manager, believes this strategic metal was bright prospects for the next few years. “We see demand growing, while there are not many new sources of supply,” she observed. “In a market where 16-20 million pounds of new supply is required every year to keep up with demand, we are aware of less than 10 million pounds coming on-stream next year from new mines.”

Smirnova also agreed with Cook and Michael Magyar of the USGS, who discussed moly byproduct mines in Part One of this series, and said, “Existing mines are struggling to grow/maintain production.” She pointed to Kennecott’s copper/molybdenum mine in north central Utah , “For example, the Bingham Canyon mine is expected to produce 10 to 15 percent less metal next year due to lower grades.” She included Chile ’s mammoth copper/moly producer in her assessment, “Codelco has stated they will not repeat the record levels of 2005 due to ‘conditions of the deposits and availability of molybdenum.’”


As Cook pointed out, the mega projects could spell trouble. Smirnova added to his comments, “In the longer term, there are a number of large projects that could provide over 100 million pounds of new mine supply by 2010. Unfortunately, most of these are low-grade projects requiring large amounts of capital investment.” What will happen to these promises of abundant new supply? Smirnova responded, “We think that at least some of this expected supply will get delayed or mothballed altogether due to permitting issues and financing difficulties.”




Inside Four Near-Term Producers
Although junior molybdenum companies have not sprouted like weeds, as we find in the uranium sector, there are quite a few loud stock promotions. The oft-heard phrase in the uranium sector is some juniors are mining the stock market, not for uranium. The same could apply to the primary molybdenum mining sector.

We reviewed the prospects of four companies, and believe all four should become near-term moly producers. One of those, through its acquisitions, can be considered a molybdenum producer. “Blue Pearl ’s acquisition of Thompson Creek Metals has catapulted it to one of the largest and most profitable mining companies in Canada,” Smirnova told StockInterview.



Blue Pearl Mining Ltd
TSX: BLE; Frankfurt: A6R



On October 26th, Blue Pearl announced closing on its acquisition of the Thompson Creek assets, which include the Thompson Creek mine and concentrator in Idaho, a 75% interest in the Endako mine, concentrator and roaster in British Columbia and the Langeloth metallurgical refinery plant in Pennsylvania. The U.S. roasting facility has a capacity of approximately 35 million pounds per year. The transaction, literally, transformed the junior molybdenum company into the world’s largest publicly traded stand-alone moly company. Smirnova told us, “Blue Pearl now ranks in the top five of the world’s moly producers.”

According to Smirnova, the company is preparing a feasibility study with the expectation it will be completed later this year or in early 2007 for the company’s Davidson molybdenum deposit in northwestern British Columbia . She explained there were a number of milestones before the company could begin production in 2008.

As for the already producing Thompson Creek mine, she said, “The mine had almost 170 million pounds of contained molybdenum in proven and probable reserves at the end of 2005, giving it a minimum mine life of ten years. This could potentially be doubled by converting some of the measure and indicated resources to reserves – total resources at the mine were 370 million pounds at the end of last year.”

Editor’s Note: Sprott Asset Management Inc, through its funds, has investments in Blue Pearl.




Roca Mines Inc.
TSX: ROK




Production is imminent at the MAX molybdenum project, about 36 miles south of Revelstoke, British Columbia. According to our conversation with Scott Broughton, Chief Executive of Roca Mines, “We broke ground in May (2006) and have fast-tracked the engineering project to production.” Indeed, the company has begun the first steps toward imminently producing.

According to an email clarifying the company’s progress, the company’s spokesman wrote, “ Roca is currently performing underground development work at MAX which includes the mining of ore-grade material which is being stockpiled for initial throughput at its on-site mill. Formerly operated by Asarco in Washington State, the mill has been dismantled, with upgrades to certain components and is currently being re-assembled adjacent to the MAX mine.”

We talked with Broughton about the company’s rapid progress toward production. He told StockInterview, “We’ve been really lucky. There are all kinds of unknowns as you go through this process.” He compared the project to building a house. “We’re having an exciting time, and everything is shaping up nicely.”

The project is also fascinating because share dilution is minimized. The company plans to mine its high grade molybdenum deposit, using its cash flow to further explore the property’s potential for a much larger deposit. Smirnova gave the company her blessing, saying, “ Roca is one of the very few emerging moly producers that we know of.” She added, “ Roca is still progressing towards beginning production at the end of this year or early next year. The goal is to utilize their small mines permit at the MAX molybdenum project to produce up to three million pounds of metal next year.” Newmont and Esso Minerals has expended US$15 million in the late 1970s and early 1980s before shelving the project after molybdenum prices collapsed.

The MAX deposit is National Instrument 43-101 compliant, showing a resource of 113 million pounds. It is also considered open at depths, and the company hopes to expand the resource next year. Roca Mines is fairly well followed, and as one moly blog commentator wrote, “The MAX shares geological similarities to Phelps Dodge’s Urad/Henderson mine, which is the largest molybdenum deposit in the world. (It is speculated that MAX, with its high-grade moly ore, is only the tip of the iceberg, hosting a much larger deposit underneath.) Smirnova wrote, “The key for them would be to secure a full-scale mining permit after demonstrating successful operations on a smaller scale. Editor’s Note: Sprott Asset Management Inc, through its funds, has investments in Roca Mines.

New York-based Institutional Research Partners LLC issued a speculative Strong Buy recommendation on Roca Mines in its initial coverage on October 30th with an 18-month price target of C$5/share. The research firm’s analyst wrote, “We see Roca Mines as a company with tremendous potential, hidden value and takeover potential.”

Progress at the mine and mill site is continuing. “All three key elements are coming together at the same time,” Broughton explained. He was referring to the mining operation, the mill which is being assembled and the tailings facility. Until the tailing facility is constructed, the mill can not be operated. He hopes the mine will be commissioned by the end of the year. In July, the company announced an offtake agreement to sell its molybdenum production for 2006 and 2007.




Win-Eldrich Mines Ltd
TSX: WEX




In a March 2006 article, Peter Spina, an analyst for GoldForecaster.com, called Win-Eldrich Mines’ Ashdown project “arguably the richest (not the largest) moly deposit in the world.” In his article, he explained, “The initial target for production is a section of the Ashdown’s Sylvia vein. It is said to be a 200-foot long deposit calculated to contain 21,550 tons of ore averaging 8 percent moly, before dilution.”

In an email, he wrote to us, saying, “Ashdown mine and mill permits have been received and the Ashdown Project LLC hopes to begin production of molybdenite concentrates during the 4th quarter of 2006.” Perry Muller, president of Win-Eldrich, was excited about recent developments at his company, explaining, “We are pleased with the approval of the Plan of Operations and its coinciding with reaching the High Grade molybdenum ore in the Sylvia vein.” He added, “It is shaping up to be an exciting Christmas.”

The Ashdown molybdenum project is located in northwestern Nevada ’s Humboldt County . Win-Eldrich holds a 40-percent interest in the project. Another company acquired 60-percent interest in a joint venture by paying for all start up costs for the mine and mill. The deposit is reportedly open to the north, the east and at depth. Many commentators had prematurely announced mining at this deposit, but it wasn’t until November 2nd that the company issued a news release regarding a “finding of no significant impact” by a Field Manager of the Bureau of Land Management.

According to the company’s website, “The north end of the historic high grade molybdenum zone (the Sylvia vein) has been intersected. The old decline has been dewatered and two faces are currently being developed. The crushing and milling circuits have been tested separately and a small amount of molybdenum concentrate has been produced.”

The company also posts on its website a caution, “WEX has not completed a National Instrument 43-101 compliant economic analysis of the deposit and no assurance can be given as to ultimate profitability.”




United Bolero Development Corp
TSX: UNB, Frankfurt: U7N




In reviewing stories written by others about different companies, the comment an industry insider told us rings true: “Many of these companies look at their projects and timeframes through rose-colored glasses.” While many of the molybdenum exploration and development companies we reviewed fell into this category, United Bolero was quite the opposite. They might as well have been given up for dead. Now, it turns out, this might be the turnaround story of 2006. We first got pitched on this company in June, but avoided discussing it. When one of our sometimes-quoted sources, David Michaud, who is a metallurgical engineer, suggested we look at it again, we did so quite reluctantly.

Michaud, who is also technical advisor to the company, thought United Bolero had gotten a bad rap. The word on the street about UNB was, “Montana ’s Bald Butte moly deposit has metallurgical problems.” But, our trusted metallurgist said it wasn’t so (read his resume to understand why we trust him).

In a recent email, Michaud wrote, “The initial plant trial performed by UNB gave poor results for the simple fact the material being sent to the plant was ‘weathered.’ This means it was exposed to surface or was located at very shallow depth and had been oxidized over time.” Michaud compared the oxidization to how a car rusts when exposed to moisture and oxygen. “The molybdenum sulphides at Bald Butte had turned into oxides and were made un-recoverable in a sulphide flotation plant,” he wrote to us, adding, “therefore, generating low recovery of the solid metal.”

United Bolero stripped off the oxide cap and completed initial scoping tests to evaluate the metallurgical performance of the material. In an October 17th news release, the company confirmed the sample had acceptable metallurgical behavior. After an assessment by G & T Metallurgical Service (Kamloops, British Columbia), Michaud wrote back to us, “Recovery of molybdenum into the rougher concentrate varied between 90 and 95 percent. The rougher concentrate can be upgraded to a marketable 50 percent molybdenum concentrate grade at around 80 percent overall molybdenum recovery.

Based upon Michaud’s research, we felt comfortable in chatting with the company’s Chief Executive Bruce Duncan about Bald Butte, which had been worked by Gulf Minerals during the previous moly bull market. He told us, “Bald Butte has an historical, non-compliant (National Instrument 43-101) resource of 131 million tons grading 0.077 MoS2 at a stripping ratio of two to one.” In other words, the Montana property has about 200 million pounds of molybdenum, which has not yet been confirmed with an official document.

Duncan assured us the company was in the process of compiling data to issue a National Instrument 43-101 on the resource. “We’re still waiting for some assay results to come back,” he said. What will be the production costs on this high-tonnage, low-grade moly deposit? “All we have done is a back-of-the-napkin that Bruce Parker (the qualified person) supplied to us,” Duncan explained. “We feel that we could possibly produce moly there, somewhere in the neighborhood of about $8 per pound, all costs in.” That’s in the general ballpark of what our experts told us, although a few dollars on the low side.

He believes if everything moves smoothly, Bald Butte could be in production over the next two to three years. But this is Montana, we laughed. “We believe the permitting process might be a little faster than people think,” he responded. “First, it’s patented property, and second this is a benign deposit.” He also explained that mining companies are a good source of revenue, and the state could use the high-paying mining jobs his company would provide.

United Bolero has a second property, formerly explored by Cyprus, called Cannivan Gulch. While it is a bit higher grade (0.86 percent), the property has an historical estimate just slightly less than Bald Butte. Duncan wants to bring this one to 43-101 standards next years. Until then, he told us, “We want to go full steam head in moving forward Bald Butte.”

As with uranium companies, there are numerous molybdenum companies from which to choose. Also, as with uranium, it depends upon in which direction the molybdenum price is going. Eric Coffin, editor of Hard Rock Advisory, cautioned us, “If we are sitting at a moly price of $35 to $40/pound, there are quite a few molybdenum deposits out there.” The question investors should ask of any of the above companies featured in this article is this: How profitable will your company be at $15/pound? If a company can profitably mine at that level, then imagine how well off its shareholders would be should molybdenum hold at $25/pound or rise higher.

[Firsteven]

Neue SEDAR.com - Filings wurden heute eingestellt.




Nov 10 2006

Form 52-109F2 - Certification of Interim Filings - CEO
PDF
8 K



Nov 10 2006

Form 52-109F2 - Certification of Interim Filings - CFO
PDF
8 K



Nov 10 2006

MD&A - English
PDF
328 K



Nov 10 2006

Interim financial statements - English
PDF
328 K

[pintador]

Eine große Unbekannte in den zukünftigen Cash-Flow-Erwartungen von BPM ist m. E. das Davidson Property. Es handelt sich dabei um ein Untertage-Vorkommen im Gegensatz zu den Übertage-Minen Thompson Creek und Endako. Die Erschließungs- und Betriebskosten einer Untertage-Mine sind erheblich höher als bei einer Übertage-Mine! Laut Q3-Bericht geht die Machbarkeitsstudie für das Davidon-Projekt von anfänglichen Erz-Transporten von 2.000 to pro Tag zum Endako-Röster aus. Die Gesamtkapazität des Endako-Rösters liegt in der Größenordnung von 30.000 to pro Tag! Hat jemand eine Idee, wie diese Zahlen den fairen Wert der BPM-Aktie beeinflussen werden?

[Firsteven]

Wieder mal ein wichtiger Beitrag von Chartex - der hier in den Info-Thread gehört!!!

Der Großteil der Informationen war den BPM-Interessierten ja bereits bekannt. Meine Meinung zu den Neuigkeiten:

Bei Abschluss der Übernahme ging das Arbeitskapital von TC in Höhe von etwa 189 Mio US$ an BPM über.
Bei Vertragsunterzeichnung Anfang September waren es ja 150 Mio Arbeitskapital. Anscheinend haben sich inzwischen weitere 39 Mio auf den Konten von TC angesammelt. Sehr gut.

Umweltstudie, Report der Rohstoff-Reserven und Minenplan sind kurz vor der Fertigstellung.
Umweltstudie und Minenplan sind wichtig für den Prozess, Davidson in Produktion zu bringen. Zumindest sofern keine negativen Punkte enthalten sind, wird sich dies jedoch wohl kaum auf den Kurs auswirken.
Es ist leider nicht näher bezeichnet, inwieweit der Rohstoff-Report NI43-101 konform ist oder was genau der Inhalt sein wird. Soweit mit diesem Report die vorhandenen, nachgewiesen, geschätzten (oder was auch immer) Rohstoffe von Davidson ausgeweitet werden, könnte ich mir vorstellen, dass er anlässlich der Corporate Presentation am 21.November veröffentlicht wird, möglicherweise vor Börseneröffnung dieses Tages. Aber das ist im Moment pure Spekulation.

Die Explorations-Bohrungen bezüglich des tiefer gelegenen weiteren Vorrates wurden fortgeführt und haben bereits vielversprechende Ergebnisse gebracht.
Dies zeigt, dass die in tieferen Schichten vorhandenen weiteren Moly-Vorräte auf keinen Fall in einer NI43-101-Studie als Reserven erfasst sein können. Möglicherweise erscheinen sie in dem Report als vermutet und würden dann zu einer erheblichen Aufstockung der bisherigen Zahlen führen.

Die Feasibility-Studie soll spät in 2006 oder früh in 2007 fertig sein. Die Studie konzentriert sich auf den Abbau des hochgradigen Teiles des Davidson-Haupt-Vorrates und den Transport von täglich 2000 Tonnen Erz nach Endako zur Weiterverarbeitung.
Diese Studie wird Aufschluß geben, zu welchen Kosten das Molybdän von Davidson abgebaut und nach Endako transportiert werden kann. Damit ist dann auch eine Schätzung möglich, wieviel Davidson ab Produktionsbeginn früh in 2008 zum Gesamtergebnis von BPM beitragen kann.
Meine persönliche Schätzung (die ich leider nicht mit Fakten untermauern kann) geht von einer Gewinnsteigerung in Höhe von 20-40% aus durch die Davidson-Produktion.
Inwieweit sich die Veröffentlichung der Studie auf den Kurs auswirken wird, erscheint mir ungewiss. So eklatant, wie BPM derzeit unterbewertet ist, müsste der Kurs schon längst im 2-stelligen Bereich stehen. Die Logik sagt also, dass auch diese Erwartung weiterer Gewinne vom Markt nicht in Kurssteigerung umgesetzt wird.
Andererseits kann man immer wieder den Effekt beobachten, dass selbst auf unbedeutende News hin, spekulative Aktien plötzlich dramatische Kurssprünge jenseits aller Logik vollführen.
Wir werden es wohl abwarten müssen und uns (hoffentlich positiv) von der Reaktion des Marktes überraschen lassen.

Ganz unabhängig von den oben genannten News erwarte ich von der Corporate Presentation am 21. einen deutlichen Einfluss auf den Kurs der Aktie. Mit Sicherheit werden hier viele neue Anleger angesprochen, die BPM bisher nicht kannten oder zumindest die jüngsten Entwicklungen nicht kannten oder einzuschätzen wussten.

chartex

[Firsteven]

Quelle: http://www.stockhouse.ca/blogs.asp?page=viewpost&blogID=419&…

Dollar Daze
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Wednesday, November 15, 2006

Molybdenum - Man's 21st Century Metal
Snapshot: ARG AUA BLE NNO ROK TKO WEX


History

It wasn't until the late eighteenth century that Molybdenum was first identified. In 1778 the Swedish scientist Carl Wilhelm Scheele discovered, that molybdenite was the sulfide of a previously unknown metal that he named molybdenum after the Greek word molybos ("lead-like").

Molybdenum remained mainly a laboratory curiosity throughout most of the 19th century until the technology for the extraction of commercial quantities became practical. Schneider & Co., a French company, developed an alloy that used molybdenum for armour plate in 1891.

Tungsten demand soared during World War I as it was traditionally used to harden steel for armour plating. As the supply of tungsten became severely strained, molybdenum was substituted for the production of many hard and impact resistant steels. The resulting increased demand initiated an intensive search for new sources of molybdenum supply, culminating with the development of the massive Climax deposit in Colorado and its initial operation in 1918.

The world's greatest concentration of molybdenum occurs in the Western Cordillera – the mountains along the eastern half of the geological Pacific Rim of Fire, from the tip of North America to South America.

Estimates by the U.S. Geological Survey place China as having 39 percent of the world's molybdenum as low-grade porphyry deposits. Countries with significant molybdenum deposits are: United States, Chile, Canada, and Russia.



Fig 1: Country molybdenum deposits using estimates form the United States Geological Survey.


General Uses of Molybdenum

Molybdenum when alloyed with steel forms high-strength metal able to withstand both low and high temperatures. This application is useful in steam turbines for central power stations, gas turbines in jet planes, nuclear energy applications, oil drill rigs and oil/natural gas pipelines especially for those under arctic conditions.

Corrosion resistance of stainless steel can be increased by molybdenum additions. Molybdenum-containing stainless steel is now specified in automotive trim for long life even along the seacoast and in contact with de-icing salts.

Chemical applications of molybdenum include: hydrocarbon desulfurization catalysts, coal liquefaction, and as MoS2 lubricants.

Catalytic applications are the most important chemical end-use for molybdenum, accounting for about 8% of molybdenum consumption. Demand is expected to grow at about 5% up to 2010. Spent catalysts are both regenerated for reuse and recycled for recovery of secondary molybdenum.

Catalyst regeneration is expected to increase through to 2008, but the need for fresh catalysts will not decline because tighter emission standards and fuel economies are stimulating greater need for use of catalysts.

Production

The primary producers of molybdenum are the United States, Chile, and China. Canada, Peru and Russia are also significant molybdenum producing countries. Mine production of molybdenum increased from about 280 million pounds in 2002 to over 400 million pounds in 2005, with output increasing by almost 16% in 2004 alone.



Fig 2: Molybdenum production by region between 1994 and 2005. Courtesy of the International Molybdenum Association.

Molybdenum is primarily obtained as a by-product from copper mining. In 2005, only 34% of the world's molybdenum originated from primary mines.

Ten companies account for about two thirds of world molybdenum mine production. Codelco produces about 19% from its four copper mining divisions in Chile.

Phelps Dodge from their primary molybdenum mine located in Fort Madison, Iowa and two copper-moly mines in the USA produces 13% of the world's molybdenum. Phelps Dodge is planning on reopening their Climax mine in Colorado at the end of 2009. Reasons for the long start-up are: time required to rebuild the Climax mill, finding skilled mine workers, refitting engines to reduce emissions and obtaining new tires for mine equipment. The mine is forecasted to be able to produce 20-30 million pounds of molybdenum annually.

Rio Tinto more than doubled molybdenum output from the Bingham Canyon mine in 2005 to become the third largest producer with almost 9% of world production.

Both Grupo Mexico and Thompson Creek (now Blue Pearl Mining) produced 8% of the world's molybdenum in 2005.

The Chilean company, Molymet, produces about 46 million pounds of molybdenum concentrates and plans increase roasting capacity in 2007 to produce another 12 to 15 million pounds per year to accommodate the growing demand.

There were about 200 molybdenum mines in China's Huludao Region that accounted for two-thirds of the country's annual output of about 79 million pounds. Mining activity in this area has significantly decreassed since February 2005 primarily due to tax fraud, illegal mining or license expiration. The sharp fall in Chinese production was offset by greatly increased US, Chilean and Peruvian production. In 2005, China's top molybdenum mining company produced 24 million pounds, representing about six percent of the world's total production.

On November 2, 2006 the Chinese government levied a 10% export duty tax on molybdenum oxide and ferromolybdenum. A move that will further reduce China molybdenum exports.

Acquiring molybdenum from recycling is becoming a much more important source of molybdenum as the recent run-up in cost has made it economically viable for scrap dealers to deal in scrap based on molybdenum content.

Demand

The price of molybdenum peaked at just over US$35/pound in 2005 shortly after the Chinese molybdenum mines of Huludao were closed.

The main end-use of molybdenum is in steel. Stainless steel accounted for an estimated 28% of worldwide molybdenum demand in 2005, followed by full alloy steel (15%), tool and high speed steel (10%), high strength low alloy steel (9%) and carbon steel (9%).

The global market for molybdenum is estimated to have grown from about 200 million pounds in 1990 to nearly 400 million pounds in 2005 for an average year-on-year growth rate of 4.3%. The USA, Japan, Germany and China together make up half the market.



Fig 3: Molybdenum consumption by region between 1994 and 2005. Courtesy of the International Molybdenum Association.

Chinese consumption of molybdenum has doubled to nearly 40 million pounds between 2000 and 2005. Sources for this demand are the double-digit annual growth in China's industrial base. China also wishes to increase its use of natural gas, a step that would require the construction of more pipelines, and subsequently more molybdenum.

Near Term Demands for Molybdenum

Exploration for new sources of oil has led to the development of deep drilling. The very deep reservoirs are often contaminated with corrosive sulphides, brines and carbon dioxide. Molybdenum is used in the most sulphide stress-cracking resistant low-alloy steel available for use in sour wells. Oil companies are turning to higher molybdenum stainless steels (13-16% Mo) to manage these unfavourable elements at those depths.

In early February 2006, China Oil News reported that China plans to spend US$15 billion to build coal liquefaction plants in that country. China hopes to draw from its enormous coal deposits for conversion into oil products, using molybdenum-based catalysts.

Construction of larger buildings requires stronger, more resistant types of steel. Malaysia's Petronas Towers, the worlds tallest buildings, are clad in an exterior made from a Type 316 stainless steel, containing 3% Molybdenum. This metal is also used in the construction of the Olympic Stadium in Beijing and within the some 28 city metro systems China is currently constructing.

According to the IMOA, "The most corrosion resistant stainless steels contain 6 to 7.3 percent molybdenum. These grades are used for power plant condensers, offshore piping, and critical components in nuclear power plants such as service water piping."

The proposed Yucca Mountain nuclear waste storage facility located 100 miles northwest of Las Vegas, Nevada could require as much as 33 million pounds of molybdenum. On July 18, 2006 the U.S. Department of Energy agreed upon March 31, 2017 as the date to open the facility and begin accepting waste.



Fig 4: Potential waste package designs for spent nuclear fuel and radioactive waste. Courtesy of DOE.

The primary use of molybdenum will be in the walls of the storage container. The inner wall would be made of Type 316L stainless steel (2-3% Mo) and the nickel-base Alloy 22 (12.5-14.5% Mo) for the outer wall.

And to leave the biggest for last…

Over 100,000 kilometres of pipelines are currently planned around the world over the next two decades. The metal demand for the construction of these projects is staggering.

For a standard pipeline 30 inches wide by 1 inch thick, about 1,100 pounds of molybdenum is used per kilometer. Larger pipelines, such as the proposed 4,000 km long Trans-Siberian and 2,250 km long Trans-Alaskan pipeline, measure 52 inches across and have a thickness of 3 inches.

Published originally on Dollardaze.org on Nov 9, 2006.
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Posted by: dollardaze on 11/15/2006 2:00:00 PM (EST)

[XXLwinner]

hier noch mal ein Auszug aus dem Vorhergehndem Text von Firstseven,
falls nicht jeder den ganzen Artikel gelesen hat oder kann.

There were about 200 molybdenum mines in China\'s Huludao Region that accounted for two-thirds of the country\'s annual output of about 79 million pounds. Mining activity in this area has significantly decreassed since February 2005primarily due to tax fraud, illegal mining or license expiration. The sharp fall in Chinese production was offset by greatly increased US, Chilean and Peruvian production. In 2005, China\'s top molybdenum mining company produced 24 million pounds, representing about six percent of the world\'s total production.

On November 2, 2006 the Chinese government levied a 10% export duty tax on molybdenum oxide and ferromolybdenum. A move that will further reduce China molybdenum exports.



soll heißen dass die Moly Produktion in China seit Februar stark zurück geganegn ist und dieses Defizit duch die USA..... ausgeglichen wurde indem dort die Produktion stark gesteigert wurde.
deswegen auch die 10% Ausfuhrzoll bein den Chinesen

[Firsteven]

Blue Pearl Mining
[11:00, 17.11.06]

Von BÖRSE ONLINE Redaktion

Nach unserer Story über Blue Pearl Mining erreichte uns eine Flut von Leserbriefen, die zumeist unsere kritische Berichterstattung anprangerten: Viele, die offensichtlich auf die Aktie setzen, sahen die Chancen zu wenig gewürdigt. Grund genug für uns, ein Update zur Aktie zu liefern.

Der zweite wichtige Punkt erscheint uns, dass der Preis für den einzigen Rohstoff, auf den es Blue Pearl abgesehen hat - nämlich das gerade bei Stahllegierungen wichtige, aber seltene Element Molybdän - stabil geblieben ist. Hier hatten wir, aber natürlich eher auf längere Sicht, einen weiteren Risikofaktor genannt.

Dieses Risiko bleibt selbstverständlich erhalten. Blue Pearl selbst argumentiert in Präsentationen, dass der "Moly"-Preis langfristig am ehesten mit dem Ölpreis zusammenhängt - was theoretisch bei einer anhaltenden Entspannung beim schwarzen Gold zu rückläufigen Preisen für das Blue-Pearl-Element sorgen müsste. Aber wie wir in unserer Story schon schrieben, halten Experten den Preis von Molybdän für kaum vorhersagbar.

Tatsache ist, dass die von uns als sehr riskante aber auch sehr chancenreich eingestufte Aktie seit unserer Story um fast 18 Prozent gestiegen ist - jedoch war sie zwischenzeitlich auch schon 36 Prozent im Plus. Hintergrund dieses Anstiegs sind aus unserer Sicht vor allem zwei Dinge: Zum einen die Mitteilung der Kanadier, dass die Übernahme von Thompson Creek für 575 Millionen US-Dollar abgeschlossen ist. Genau das hatte Blue-Pearl-Chef Ian McDonald in unserem Interview angekündigt. Damit hat auch mit der Finanzierung alles geklappt, was wir aber gar nicht bezweifelt hatten. Dieser für das bisherige Fünf-Mann-Unternehmen bis heute einmalige Deal schafft Vertrauen, was der Aktienkurs auf diese Meldung hin widerspiegelte.

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.485.912 von Firsteven am 17.11.06 15:24:57

Hi Firsteven,

ich nehme Bezug auf Dein Posting von heute früh nebenan im "Wahnsinns-Thread", der seinem Namen ja wieder mal alle Ehre macht. Stelle meine Anmerkung hier rein, da man Dich so wohl derzeit am ehesten antrifft.

Mir geht das momentan ähnlich wie Dir: lese ab und an mal quer drüber und lasse es meistens bald wieder sein, bevor der Frust (nicht über bpm) zu groß wird. Außerdem gibt es im Moment ja auch nichts wirklich essentiell Neues, über das man sich mit Sinn & Verstand austauschen könnte.

Wie Schnucksche irgendwo schon sehr richtig festgestellt hat: Soll sich die neue "Volltrottelfraktion" jetzt erst mal austoben; die sind bald genauso schnell verschwunden wie ihre ruhmreichen Vorgänger im Mai/Juni.

Ich denke auch, dass wir nächste Woche aufgrund der dann gegebenen Nachrichtenlage wieder "richtigen" Gesprächsstoff haben werden und freue mich schon drauf.
Bis dahin wünsche ich ein geruhsames Rest-WE.

sloop

[chartex]

Heute Vormittag hat der User "therefore" den nachfolgenden Beitrag im Hauptthread gepostet. Da ich diesen Beitrag als wichtig und sehr gut zusammengefasst ansehe, und auch neue Betrachtungsweisen enthalten sind, habe ich mir die Freiheit genommen, ihn hier in den Bewertungsthread zu kopieren, wo er in der Vielzahl der Beiträge nicht so schnell untergeht. Vielen Dank an therefore für die Arbeit, die du dir gemacht hast, das alles so zusammenzustellen.

chartex

-------------------------------------------------------------------
Und hier der Beitrag von "therefore":

Ich bin neu hier und möchte in nächster Zeit ein paar sachliche Diskussionsbeiträge leisten.

Blue Pearl ist die dritte Aktie bei der ich mit fast 100% meines Kapitals eingestiegen bin.

Die geplante Anlagedauer beträgt > 3 Jahre. Bei der Aktie erwarte ich eine größere Steigerung als bei der Salzgitteraktie, meiner ersten 100% Investition. Dort war ich bei 9,5 Euro eingestiegen, aber verunsichert durch die Börsenexperten (BO und Konsorten), schon mit dem größten Teil meiner Anlage bei 25 Euro ausgestiegen. Bei 40 Euro haben die Experten dann endlich von "Halten" auf "Kaufen" umgeschwenkt. Bei Sixt lief es dann, sogar bei den Experten, etwas besser.

Mein gewonnenes Geld habe ich jetzt komplett bei Blue Pearl investiert. Mein Durchschnittseinstandskurs liegt bei 4 Euro und der Zielkurs > 50 Euro.

Jeder normal denkende Mensch fragt sich jetzt: Spinnt der?

Ich hoffe nicht und möchte dies hier nach und nach im Thread begründen.

Meine Meinung soll natürlich keine Kaufempfehlung darstellen.

Beginnen möchte ich mit dem Molypreis.

1) Der Preis wird komplett durch Angebot und Nachfrage geregelt.

Wir haben hier nur zwei Interessengruppen, die Produzenten und die verarbeitende Industrie. Das unberechenbare Verhalten der Spekulanten entfällt. Das
macht die Sache etwas leichter und überschaubarer.

Ich möchte mich bei meiner Analyse nur die Produzenten betrachten.
Die Interessenlage ist klar. Die möchten möglichst teuer verkaufen und zwar sofort, aber auch noch in zwei, in drei und in mehr Jahren.

Also sollte die produzierte Menge immer kleiner als die Nachfrage sein. Dann steigt der Preis, wie man auch unschwer an den Molypreis-Charts der letzten Jahre erkennen kann.

Nun wird aber gerade über diesen Preisanstieg berichtet und die Begehrlichkeit anderer in den Markt einzusteigen wächst. Explorerfirmen schießen wie Pilze aus dem Boden. Risikobereite Anleger investieren und die Probebohrungen weltweit sind im vollem Gange.

Parallel dazu beuten die Produzenten ihre besten Minenbereiche aus.

Alternativen zu dem Produkt werden gesucht.

Dies genau alles passiert momentan.

2) Wie wird sich jetzt der Preis verhalten? Wer wird jetzt zur Preisgestaltung welche Botschaften absetzen?

Versetzen wir uns jetzt in einen Produzenten hinein, z.B. in Ian, den CEO von Blue Pearl.

Die anderen Produzenten möchte den aktuellen Preis steigern und das viele Jahre lang.

Kommunizieren sie das aber jetzt in den Markt, dann bekommen die vielen Explorer Aufwind, die Zocker werden angelockt und die Banken werden bereit sein mit ihren Krediten einzelne Explorer in den Produzentenstatus zu bringen.

Ich muss mich der Meinung der anderen Produzenten anpassen.

Was mache ich nun? Ich kalkuliere durch, was die ungefähren Kosten für die neue ungewollte Konkurrenz sein könnten. Da kenne ich mich ja Bestens aus, bis vor wenigen Wochen war ich ja noch in der harten Explorersituation.

Nun brauche ich und meine Produzentenkollegen nur noch für 2008 einen Preis unterhalb der Kostengrenze für neue Explorer anzukündigen, wir sind ja die vom Markt anerkannten Experten, und schon habe ich in fünf Jahren immer noch einen hohen Preis. Keine Bank der Welt wird einen Explorer zum Produzenten machen wollen. Man hat ja ein nicht kalkulierbares Kreditrisiko. So einfach kann die Welt sein.

Natürlich werden wir Produzenten uns die Rosinen bei den Explorern einverleiben. Wir haben ja auch die unverzichtbaren Fabriken für die Weiterverarbeitung von Moly. Kein Neuer wird es schaffen. Aber ich bin dabei.

Wir erhöhen unsere Marktmacht, wir ich binden die großen Kunden mit „Freundschaftspreisen“ an uns. Wir ziehen das volle Register durch, was finanzstarken Produzenten so zur Verfügung steht. Und Blue Pearl gehört dazu.

Wir Produzenten können bei Bedarf den Preis kurzfristig senken, damit der Markt und die Banken und die Zocker uns auch ernst nehmen. Wir haben ja für die Niedrigpreisphase noch die längerfristigen Großkundenfreundschaftsversträge mit den höheren Preisen. Außerdem schwimmen wir im Geld und können einen Rücksetzer sehr gut verkraften. Ich bleibe auf alle Fälle satt in der Gewinnzone und kann billig Explorer schlucken. Die Zocker haben die Hose voll.

Ich plane für die nächsten Jahre konservativ / 2.

Ölpipelines, neue Atomkraftwerke, Doppelwandschiffe, Wachstum in China, Indien, Afrika, Osteuropa etc, etc, werden weiterhin für Molyknappheit sorgen und Blue Pearl und den anderen Produzenten viel Geld in die Taschen spielen.

Neue Minen können nur schwer in Betrieb genommen werden. Selbst Rio Tinto rechnet mit mehreren Jahren Anlaufzeit. Erwähnt seien hier nur ausgebildete Minenarbeiter, fähige Ingenieure, vorhandene Infrastruktur, aufbereitende Fabriken, die politische Lage, Kundenverträge, etc, etc.

Alternativen zu Moly gibt es nicht und wird es nach Aussagen der Wissenschaftler und Insidern aus der Stahlbranche, im Gegensatz zu Zink, auch nicht geben.

Den von den Produzenten in die Welt gesetzten Konkurrenzunsinn mit der unheimlichen Menge von Moly aus Schrott lohnt sich nicht zu kommentieren. Trotzdem: Man kann aus Schrott nur soviel Moly herausholen, wie man vorher in das Produkt hineingesteckt hat. Und das war in der Vergangenheit, wie uns die Ölpipelines dokumentieren, nicht unbedingt viel.

Außerdem: Schrott ist teuer und knapp und geht in großen Mengen nach China.

China zieht mit einer 10%-Exportsteuer für Moly gerade die Notbremse. Warum machen die das wohl? Weil es für die nächsten Jahre genug Moly gibt?

Mein logisches Fazit: der Preis wird langsam weiter steigen. Eventuelle Rücksetzer zur Marktbereinigung sind natürlich immer möglich.

Die Produzenten und deren Experten werden für die Folgejahre trotz steigender Preise, immer einen Preisrückgang verkünden. Es werden sich jeweils nur die Jahreszahlen und die Begründungen ändern.

Blue Pearl wird seinen Kredit innerhalb kürzester Zeit zurückzahlen. Die Produktion bei Endako wird zurückgefahren und Teile der Belegschaft und vom Equipment werden umgehend in die Davidson Mine verlegt.

Blue Pearl wird andere Moly-Explorer /Produzenten und/oder deren Liegenschaften übernehmen. Bezahlt wird mit Kapitalerhöhungen und/oder aus der Portokasse. Zusätzlich zu den Übernahmen wird es, berechnet zu dem heutigen Kurs, eine sehr hohe Dividende geben.

Der Wert von Blue Pearl wird steigen. Der Aktienkurs wird noch einige Zeit unter den Produzentenprognosen leiden. Blue Pearl wird noch einige Zeit unterbewertet bleiben. Danach wird der Markt, wie immer, in die andere Richtung schwenken. Wann? Wer kann das schon wissen? Vielleicht schon nächste Woche? Ich irre mich gerne, wenn die Zeitspanne kürzer wird.

Meine Prognose für die Jahre 2008 bis 2012: Molypreis > 40$, Gewinn > 1 Milliarde $ per anno und das bei 250 Millionen ausstehenden Aktien. ENDAKO wird es nicht mehr geben. Dafür steht Davidson in der Blüte. Blue Pearl wird massiv überbewertet sein. Genau jetzt werde ich den größten Teil meiner Aktien verkaufen.

Ich hoffe nicht, dass Ian und seine Hauptanteilseigner, sich ihr Planimperium von einem großen Minenbetreiber übernehmen lassen. Spekulation in dem Thread von einem 10$ Übernahmepreis, oder <, halte ich für unrealistisch. > 20 Euro, dass könnte sein.

Warum eine feindliche Übernahme nicht gehen kann und vieles mehr werde ich innerhalb der nächsten Wochenenden logisch begründen wollen. Wir haben ja bis 2008 Zeit.

Bis zur nächsten Woche und zerpflügt bitte meine Analyse, wenn ich Schrott geschrieben haben sollte. Aber: sachlich bleiben.

[Boersenkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.485.912 von Firsteven am 17.11.06 15:24:57

jep das ist schon ok so... moly ist extrem volatil... besser zu schreiben es ist kaum vorhersehbar als etwas zu schreiben was falsch wäre.

[kennedyy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.525.026 von chartex am 19.11.06 12:03:42

-Blue Pearl ist die dritte Aktie bei der ich mit fast 100% meines Kapitals eingestiegen bin-
Wie soll das gehen ?

[Der.Papst]

wer lesen kann ist klar im Vorteil.

Guck lieber weiter aus dem Fenster

[kennedyy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.529.571 von Der.Papst am 19.11.06 17:09:52

hat er 300% seines eignen Kapital?
What a Wurst

[else27]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.529.274 von kennedyy am 19.11.06 17:00:16

schonmal was von 3 x 100% nacheinander gehört???

ist zwar riskant aber jedem das seine

[northfoxblues]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.530.232 von else27 am 19.11.06 17:30:11

Es war riskant, jetzt ist es bei BPM nicht mehr riskant.
Ich muß gestehen, den gleichen " Fehler " gemacht zu haben, hat allerdings den Vorteil, daß man seine Börsenzeit nur mit einer Aktie verbringt und ich wußte über jeden Schritt bei BPM, soweit es für einen außenstehenden möglich ist, bestens Bescheid.
U.a. auch aus Berichten aus diesem Thread, man muß die Infos halt gut filtern und wissen, von wem sie stammen. Mit der Zeit bekommt man ein gutes Gefühl dafür.
Mir wäre es nicht möglich gewesen so gut über BPM im Bilde zu sein, wenn ich mein Portfolio auf vier oder fünf Aktien gestreut hätte.
Letztendlich gebe ich aber allen recht, die sagen, eine Aktie im Depot ist risikoreich. Ich habe bislang damit aber gute Erfahrungen gemacht.
Hängt zudem auch von der investierten Summe ab. 5.000 Euro in einer Aktie ist sicherlich vertretbarer als 50.000 Euro. Da sollte man schon streuen denke ich.

[kennedyy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.530.232 von else27 am 19.11.06 17:30:11

Else,sowas macht doch niemand . Aber Egal darum gehts ja auch nicht .Hoffentlich hat er recht

[[KERN]Codex]

By Mike Hoy
September 26, 2005


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For those of you who haven’t noticed; it appears that the price of Molybdenum (moly) is on the move and the funny thing is, it is moving in the opposite direction of what most of the analysts and newsletter writers have predicted. HOW CAN THAT BE? How can they be wrong about a base metal that has skyrocketed in price by more than 12 X in the last 3 years? Funny thing about this is the fact that it is not really their fault that they have been on the wrong side of the price movement with their predictions.

Moly is one of the most unknown and mis-understood base metals in the world today. This metal is unquestionably the metal of the 21st century. Not only is it the metal of the 21st century but very few individuals, investors, newsletter writers and even companies that produce moly have a clue to the importance that moly will play in shaping the rest of our lives and the lives of generations to come.

The best part about this is the fact that we, as consumers, are going to be the big winners. Not only will the consumer be a huge winner but countries such as the US and China can now look at each other as partners in the development of crucial technology and power plants that will easily solve the world’s energy problems and needs rather than fierce competitors for the worlds dwindling supplies of natural resources.

Think about it for a second! What better way to cool the world’s frayed nerves than to come up with a solution to the world’s energy crisis! Think of the possibility of buying gasoline at $1.50-$2.00/gallon again. Believe it or not there is a solution to the world’s energy crisis and the technology has been around for decades! In fact this technology is now in the process of becoming a reality.

China and South Africa are working together to develop and build power plants that will liquify coal in a process that makes their vast reserves of coal economical and the finished product is burned pollution free. Think of what this means! Both the US and China can tell the oil producing nations, of the world, to go take a “high flying leap off their tallest oil rig.” For the first time in years I have positive feelings about the Future and I can see a way for the US to solve many of its pressing problems. Think of automobiles and power plants burning fuel that is virtually pollution free for a lot less than we pay for the same energy today! This technology will not only solve our energy crisis but it will also do wonders in solving the world’s air pollution crisis and the threat of global warming.

I hope you are getting as excited as I am because from my standpoint I have searched for a very long time to find anything to be positive about in the world today. Not only does this give me something to cheer about but the timing cannot be better.

Now you have got to be asking yourself “how does moly fit in to this?” The answer to that is very simple but yet it has been kept a “BIG SECRET!” Very few people know or understand the fact that MOLY is the catalyst to clean the impurities out of the vast quantities of coal and stranded natural gas that exists in the world today. With moly as the catalyst there is very little doubt about the fact that the demand for moly can do anything but increase significantly over the years to come.

Very few newsletter writers, analysts or even producing moly companies understand the fact that the world of the 21st century cannot exist, in the manner that it will, without a much larger supply of moly than is available in the market today..

Without this knowledge there is no way that many of these very intelligent people could come to the conclusion that the price of moly could do anything but fall in price. That would be a logical and practical opinion to form.

For months newsletter writers and analysts have said that moly prices would fall below $15/lb. after peaking above $39/lb. For months end users of moly have waited for the pullback in price. Most of these end users felt that moly had no-where to go in price but down. As a result of this thinking these end users kept their inventories of moly at very low levels. They waited and hoped that the price of moly would fall. Moly did have a pullback; all the way to the meager level of $29/lb.

The funny thing about moly is the fact that moly, as a commodity, is not traded as a commodity on any of the publicly traded commodity exchanges. The important point to this is the fact that moly then has to trade on the basis of pure supply and demand. Pure supply and demand eliminates all the games and manipulation that is created by speculators, hedge funds and those who attempt to manipulate markets to their advantage.

Moly prices are now rising because the end users can wait no longer for the price to fall. The end users must buy to replenish inventories that do not exist and this, coupled with thin supplies, is the real reason why the price of moly is now rising. It has nothing to do with roasters or any other garbage that certain people and companies want you to believe. These naysayers have their own best interest at heart and they may be the ones who truly know what is going on behind the scene and doing everything they can to keep moly a big secret while they take full advantage to position themselves for the future.

Ken Reser just posted a magnificent article called “THE BIG SECRET!” I love this guy as I have learned so much from him in the short time that I have had the privilege of knowing and working with him. Ken is one of these guys who spends an incredible amount of time in the pursuit of knowledge and the truth. Ken is the first individual; I know of, to post an article revealing the importance that moly plays in the development of this new technology that literally is the “SAVIOR OF THE WORLD!”

Now that the truth is coming out; all these people, who have felt that moly prices would pull back, now have a perfectly good reason to alter their opinions! I believe we will read lots of articles, in the near future, from analysts and newsletter writers who have “flip-flopped” with their opinion on the future direction in the price of moly. Even Jim Cramer on “romper room” or excuse me I mean CNBC was talking about the positive future of the base metals and moly as one base metal in particular. In other words the rest of the investing world is beginning to stand up and take notice.

LOOK OUT WORLD BECAUSE HERE COMES MOLY AND THE MOLY STOCKS! I feel that moly, as a sector will outperform and give returns better than the oil and uranium sectors. After all why mess with uranium and the consequences of the liabilities and cleaning the messes it leaves behind when you can burn pollution-free coal and stranded natural gas FOR A LOT LESS THAN IT COSTS TODAY TO FILL OUR CARS AND HEAT OUR HOMES.

With the vast quantities of coal and stranded natural gas that exists in the world today the US and the rest of the world can become completely independent in the development and supplies OF THEIR OWN NATURAL RESOURCES FOR CENTURIES TO COME. Wouldn’t this be an absolutely wonderful feeling and position to be in for the rest of our lives and the lives of generations to come? Wouldn’t it be great to leave our children and grandchildren something to be proud of? Isn’t it about time for the people of the world to stand up and demand that attention and vast amounts of capital be spent on the development of this absolutely necessary and timely power and technology!

For those of you who believe that a recession or depression is eminent, after the hyperinflation, and the resulting slowdown will change the demand for moly; I ask you to think about this. What will the government do when the economy comes to a standstill?

I believe that our government will do exactly what they did in the depression of the 30’s; except this time the money will be spent to completely realign our energy industry. I believe they will create vast quantities of jobs that will put the people back to work. I also believe these jobs will be of the same nature that existed in the 30’s when The Hoover Dam was built. I believe power plants across the country will be built and these power plants will run on coal and stranded natural gas using vast quantities of moly as a catalyst to clean the impurities.

In other words I believe a slowdown in the US could create a greater demand for moly as a result of the money being spent in a manner that puts people back to work and at the same time solves our great countries energy and pollution needs with all the problems that go with it! This would take negative, short term, economic times and transfer that pain into long term growth and gain for future generations to come.

Yeah I’m pumped and for the first time in a very long time I’m very optimistic that we can now turn the corner and bring this country back to the status it once held. I believe this will be a very long and slow process but at least it is a start and I have absolutely no problem sharing that seat with developing countries like China. THERE IS LIGHT AT THE END OF THE TUNNEL! You know; I’m beginning to feel good; I only hope our elected officials get the point real quick.

For those of you who are not on my free e-mail list click on the e-mail link below. If you would like a phone call include your phone number and I hope to be able to reach you in the future. For those who would like specific ideas feel free to call me at the number below.

402-483-4484

[e-mail]

Mike

[kennedyy]

Latest price (Nov 20, 2006 09:40 EST) $ 7.11, Volume 104,494

[mp2006]

Kurze Info:

Gestern im Interview auf RobTV.com (CAN Business WebCAst)
lt. Peter Hodson (Fund Manager von ´Canadas Sprott Asset Management'
ist Blue Pearl (BLE) seine 3 größte Position. Der
Markt hat BLE noch nicht wahrgenommen, kgv von ~ 2,5, und Phelps
Dodge wurde zum 9fachen kgv übernommen, und er sieht weiterhin
stabile preise für moly aufgrund der steigenden nachfrage, was zum
vorteil von jedem produzent ist, da hierdurch täglich mehr
als 1 mio$ verdient werden (z. zt. eher mehr, bei den moly preisen aktuell) ..

heute dann gegen 22uhr MEZ presentation von ian über BLE und die
zukunft von moly...

am freitag dann, glaube ich, nochmal interview mit ian auf robtv.

ich bin mal gespannt auf die presentation heute abend. kann man
sich live anschauen über die website.

gruesse.
mp*

[Firsteven]

interessante Zusammenfassung der Präsentation von 4now:



22.21 die anderen produzieren nicht die gleiche qualität wie blue pearl,...
22.22 zum davidson projekt : es ist schwierig in nordamerika ein ähnlich gutes projekt zu finden, sie machen eine transportstudie (LKW) ab 2008 wird gegraben
22.24 erklärt wozu moly dient: stärkt stahl, rostschutz, in katalysatoren 10 Milliarden $ industrie derzeit.
ziemlich viel bla,bla#stiegender bedarf für pipelines, für offshore bohrungen, nuclear reaktoren.
22.27 er ist sehr optimistisch für den zukünftigen molypreis
Neue Minen werden nur langsam mehr
UBS Schätzung Moly 25.5 22.5 20 - 2006 2007 2008 2009
xxx Schätzung 24.24 24.25 19.5 17.5

produktion steigt von 26 mill auf 37mill lbs bei blue pearl bis 2009 2008 ca.28,5 mill lbs 2007 nur 21mill produktion (thompson creek nimmt stark ab)
revenue ranking 0,8 milliarden für blue
8.2 für falconbridge

22.34 warum man blue kaufen soll
starker cash flow
weltweit größter pure play in moly
operatives und exploratives wachstum
starke moly preise
starkes team mit erfahrung
100 mill aktien ausgegeben
402 mill schulden kan $
er sieht starke wachstumsdynamik im markt bis 2020

Fragen aus dem publikum:

was passiert wenn china die minen wieder aufsperrt ?
60% der china produktion kommt von 4 minen
und wenn dann verbrauchen sie es eh selber
die meistenn minen sind unterirdisch = schwieriger

Man kann die Molypreise nicht hedgen

Er sag studie wird im dezember fertig und im jänner präsentiert.
Kursziele will er nicht nennen die DAten werden für sich sprechen.


22.42 nur 13% seiner produktion werden am spot markt verkauft der größte teil wir via fixer verträge verkauft wo es nur darum geht wann sie liefern können.

es gibt kein Molylager wie für andere metalle in chikago
sondern nur angaben zu dem was die minen in der pipeline haben.
deshalb auch kein handel.

Er glaubt nicht daß blue von steigenden kosten für minenarbeiter beeinflußt wird.

22.55 das geld daß sie verdienen wird in die rückzahlungder schulden gesteckt (2jahre lang)
und es wird kooperationen mit endako geben aber da konnte ich nicht verstehen wie das laufen soll er sagtee aber dazu wird es
im 1Q 2007 Mitteilungen geben.


leider kann ich auch nicht sehr gut englisch,...
deshalb nur bruchteile übersetzt.

Der kerl hört sich für mich sehr kompetent an, die zahlen und worte
quellen im nur so raus

gruß 4now

[wok92]

servus,

komme gerade nach hause, gute zusammenfassung. danke für die info

bis dann gruss

wok92:

[Firsteven]

Hier nochmal etwas zur Präsentation:

All figures in USD.

Thompson Creek Mining:
- 12 months revenue to Sept 30 2006 was $845M US

TC Mine (Idaho):
- 10yr mine life
- M&I is 370.6Mlb moly
- ave prod = 14.8Mlbs/yr
- cash cost is $3.68/lb
- new reserve estimate for this mine expected in JANUARY 07! Watch out, this could be huge.
- 30k t/d throughput at 50% efficiency
- they work 7 days on and 7 days off (they were a priveco and so operated alot differently than we will). Ian is going to increase this run time starting in January.

Endako Mine (BC)

- 7yr mine life
- Have a 25% partner in Sojitze (Japanese - I know I spelled it wrong but I'm too lazy to look it up)
- 2007 estimated output = 12.6M lbs - 75% net to BLE
- Average annual historical production = 9.44M lbs
- Cash cost = $5.11/lb
- Will (dramatically) incease reserves at Endako

Langeloth metallurgical facility (W. Penn)
- roasts 35M lbs/yr, 50% of that is for BLE, 50% is 3rd party throughput.
- they get a 2-3% premium on their price since as a primary producer they have such a pure product
- in operation since 1924 and will remain for many years since it's so hard to get these facilities permitted
- they do a yearly 3 week turnaround in Sept to refurbish

Davidson Deposit (Smithers BC)
- Finalising the feasibility study; they are a bit delayed ("we've been a little busy this year") but expect it in January. "No issues" its just delayed.
- Mine plan involves 2000t/d throughput and trucking to Endako 200 mi away
- Uground mine plan to initially mine a smaller, high-grade portion (ie. the mine plan will grow with time)
- Startup in 2008 (month?)
- Will be the highest grade Moly mine in the world, grades of 0.36-0.38% Mo. For reference Henderson is the 2nd highest grade at 0.28%.

Some points on the Moly market:

- 0.9lb moly in every car, 55M cars made in 2005 = 49.5M lbs into cars per year
- a 30" pipeline (PL) with a 1" wall requires 1t Mo per km. some of these big PL projects are using 46" PL with 3" walls!
- 1200kn PL requires 1.9M lbs moly
- Nuclear reactors use 6% moly (that's just for the reactor itself, the remaining/surrounding infrastructure uses additional moly)
- moly market is growing at 4-5% per yr
- they have been offered virtually every moly project in the world but will not start chasing new projects but will remain focused.
- 60% of China's moly prod is from 4 mines, if China were to start up some old mines it wouldn't make much of a supply dent. Besides to be included in the UN(?) they had to shut down lots of mines since 500 miners die every day there.
- China's moly production and particularly exports have fallen dramatically in recent years

- The TC acq was $575M in cash and another $125M contingent on moly prices
- they also owe TC $62M for receivables of which they have ALREADT paid $40M

- They are essentially unhedged since there is no forward market for moly. however TC did sell forward about 1M lbs at $7.50 - ouch.
- no metrics in the presentation since they are working on budget and will have it and a forecast out in Q1 (Jan I'd hope)

- INTERESTING - they are considering selling 25% of Davidson to Sojitse to help finance the mine construction and to benefit from other synergies.
- They'd like to blend the Endako product with Davidson to increase it's purity.

I also liked the company comparison slide. We are a cash generating machine!

[Quantavan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.584.258 von Firsteven am 22.11.06 06:18:26

Gute zusammenfassungen. Nur noch etwas habt ihr vergessen, Blue Pearl will 25% von Davidson an die gleichen verkaufen, welche bereits 25% von Endako halten. Wenn ich das richtig verstanden habe dient dies zur vereinfachung beim verarbeiten! Endako und Davidson haben unterschiedliche Qualität, d.h. es müsste fast seperat verarbeitet werden, sodass die Asiaten noch ihre richtigen 25% von Endako bekommen. Da dies aber kompliziert ist, will man auch gleich 25% von Davidson verkaufen.

[heissa]

...wie seht ihr eigentlich den Kursverlauf bez. der Feasability, die erst im Januar kommt?

[chartex]

Nachfolgend eine Zusammenfassung der Präsentation vom 21.11.2006 (als Tondokument über die Website abzuhören)
(Die als Kommentar gekennzeichneten Stellen habe ich zur Verdeutlichung eingefügt)

-------------------------------------------
BPM ist der größte öffentlich gehandelte reine Moly-Hersteller (allerdings auch der einzige).
BPM ist der viert- oder fünftgrößte Moly-Hersteller weltweit und produziert 5-6% des weltweit hergestellten Molys.
BPM verkauft 9% des weltweit vertriebenen Molys. Dies erklärt sich damit, dass der Weltmarkt derzeit 400 Mio Pfund umfasst, und BPM eine Röst-Kapazität von 50 Mio Pfund hat. Davon werden 26 Mio Pfund in eigenen Minen abgebaut (Kommentar: der Rest wird von anderen Minen angeliefert).

Thompson Creek hatte 2005 (Geschäftsjahr endet im September) insgesamt 845 Mio $ Erlöse. In 2006 waren es 805 Mio (Kommentar: Jahreszahl 2006 ergänzt. Erlöse sind nicht Gewinn - es gahen noch Kosten und evtl. Steuern ab). Alle Angaben in US$.
Die durchschnittlichen Produktionskosten betrugen etwa 4,50$ pro Pfund (etwas unterschiedlich je nach Jahr).
-----------------------------------
Thompson-Creek-Mine
Die Thompson-Creek-Mine ist das Juwel des Unternehmens. Sie wurde 1983 von Standart Oil gebaut zum Preis von 350 Mio $. Um diese Mine heute so aufzubauen, wäre ein Kapital von mehr als 1 Milliarde $ erforderlich. Sie ist die zweitgrößte Moly-Tagebau-Mine weltweit.
Die derzeit nachgewiesenen Rohstoffe reichen für eine weiteren Abbau von 10 Jahren. Diese letzte Berechnung wurde bei einem Moly-Preisniveau von 5$ durchgeführt. Es ist die Aufgabe des Managements, ausgehend von einem Preis von 10$ eine neue Berechnung anzustellen und die nachgewiesenen und wirtschaftlich abbaubaren Rohstoffe entsprechend auszuweiten.

(Kommentar: Bei einem Moly-Preis von 5$ ist es nur begrenzt sinnvoll, große Mengen an taubem Gestein zu entfernen, um an die tiefer gelegenen Moly-Vorräte zu kommen. Bei einem Moly-Preis von 10$ (oder natürlich mehr) kann man viel mehr taubes Gestein wegräumen (also zusätzliche Kosten in Kauf nehmen) ohne in die Verlustzone zu gelangen. Die mit Gewinn abbaubaren Moly-Vorräte können zu diesem höheren Preis ganz erheblich ausgeweitet werden (siehe auch die sehr aufschlußreiche Grafik aus der Präsentation im ersten Posting im Präsentations-Thread)

Die neuen, höheren Werte sollen bis zum 2. Quartal 2007 ausgewiesen sein.
170 Mio Pounds Reserven
370 Mio Pounds Resources
420 Mio Pounds inferred
Es werden täglich 30.000 t abgebaut.

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Endako
Endako wurde 1965 gebaut von .... und 1997 von TC gekauft. 75% gehören TC (bzw. jetzt BPM), 25% gehören Sojitz, einer großen japanischen Handelsgesellschaft. Sojitz ist gleichzeitig Verkaufsagent für Japan und Teile von Asien.
Die Rohstoffe der Endako-Mine reichen für einen weiteren Abbau von 7 Jahren. Die Berechnungen wurden sehr konservativ bei einem Moly-Preis von 3,50 Dollar durchgeführt. Die Reserven sollen (siehe oben) bis zum 2. Quartal 2007 ebenfalls ganz erheblich ausgeweitet werden.
2007 werden 12,5 Mio Pfund produziert. BPM erhält davon 75%

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Langeloth Metallurgical Facility
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr. Die Hälfte davon wird auf eigene Rechnung aus eigener Mine verarbeitet. Ein weiterer Teil wird im Lohnauftrag für andere Firmen durchgeführt. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt.
Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän. BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.
Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Kommentar: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion). Davon gibt es 4 in Amerika. BPM gehören 2 davon. Es gibt 5 Röster in Nordamerika. BPM gehören 2 davon. Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen Aufschlag von 2-3% verlangen.
Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

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Davidson-Projekt
Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada. Die Feasibility-Studie sollte letzten Monat fertig werden. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten. Der neue Termin ist Januar, und es sieht sehr gut aus.
Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.

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Kommentar: Es folgt nun eine Aufzählung der Anwendungen für Moly. Diese vollständig aufzuzählen will ich mir hier ersparen. Nur soviel:
Moly ist nicht durch ein anderes Material zu ersetzen. In jedem Auto sind 0,9 Pfund Moly verarbeitet. Im Jahr werden 55 Mio Autos hergestellt. Moly kann nur in sehr geringem Umfang recycelt werden. Moly dient zur Herstellung von rostfreiem Stahl und für Pipelines. Pro km wird etwa 1 t Moly benötigt, bei größeren Pipeline auch sehr viel mehr. Viele Pipelines sind 30-50 Jahre alt und müssen ersetzt werden.

BPM ist sehr optimistisch für einen hohen Moly-Preis. Der Bedarf steigt um 5-6% pro Jahr. Der Moly-Markt umfasst derzeit 400 Mio Pounds pro Jahr. In den nächsten 13-14 Jahren werden 700 Mio benötigt. Es ist unklar, wer diese zusätzliche Menge produzieren soll. Es wurde eine ganze Generation lange nicht nach Moly-Lagerstätten gesucht (Kommentar: da der Preis viel zu niedrig war und ein Überangebot am Markt bestand. Dies führte dazu, dass in der derzeitigen Knappheits-Situation fast keine Minen neu in Produktion gehen können, aufgrund der langen Vorlaufzeit)

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BPM (TC) produzierte bisher etwa 25-26 Mio Pounds im Jahr. 2007 werden es nur etwa 20 Mio sein, da in der Thompson-Creek-Mine derzeit erst Gestein mit niedrigerem Gehalt verarbeitet werden muss. Ab 2008/2009 soll die Produktion auf 35 Mio Pounds steigen.
BPM tut was sie können, um die Produktion zu steigern. So werden (vermutlich in TC) derzeit jeweils 7 Tage gearbeitet, dann jeweils 7 Tage pausiert. Dies soll ab Beginn nächsten Jahres gesteigert werden auf 10 Tage Arbeit, 4 Tage Pause. Bis Mai 2007 sollen dann 95% Auslastung erreicht sein.

Es ist sehr schwer und dauert 5-7 Jahre eine neue Moly-Mine in Betrieb zu nehmen.
BPM möchte organisch wachsen und nicht einen anderen Explorer übernehmen.
Die Kosten eine Mine in Betrieb zu nehmen betragen 500 Mio $. Dieses Kapital muss zuerst aufgebracht werden und die Produktion kann erst 3 Jahre später beginnen. Aus diesem Grund ist es für ein neues Unternehmen extrem schwierig überhaupt in den Markt zu kommen (Kommentar: Dies dürfte wohl auch ein Grund sein, warum viele Explorer es nie zum Producer bringen, da ein immenser Kapitalaufwand erforderlich ist, der für Jahre irgendwie vorfinanziert werden muss).
Für den Shareholder-Value ist es sinnvoller aus sich selbst heraus zu wachsen. 6% der BPM-Aktien sind in den Händen des BPM-Management (Kommentar: das gibt Vertrauen)

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Working Capital
BPM hat 80 Mio auf der Bank. Zusätzlich besitzt BPM 8 Mio Pounds Moly (Kommentar: im Lagerhaus), die sehr konservativ nicht zu Verkaufspreisen sondern zu Herstellungkosten bewertet sind (Kommentar: bei den derzeitigen Moly-Preisen stellt dies einen Verkaufswert von 224 Mio $ dar).

Bei der Übernahme am 26.Oktober waren noch 61 Mio $ an Mooney abzulösen. Dvon sind bereits 46 Mio aus laufenden Einnahmen bezahlt worden. Dies ist ein Beweis, dass BPM richtig gut Geld verdient. (Kommentar: 15 Mio sind noch offen und sollten demnach in weiteren 2 Wochen abbezahlt sein ).

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BPM hat für 4 Jahre 1 Mio Pounds zum Preis vom 7,50$ an Sojitz verkauft. Es gibt ansonsten keine Hedge-Positionen.

Der Weltmarkt beträgt derzeit 400 Mio Pounds Moly. Die beider Röster von BPM decken davon 50 Mio ab, (Kommentar: BPM besitzt 1/8 der weltweiten Rösterkapazität)

BPM verkauft 70% seiner Produktion über feste Verträge. In den Verträgen ist nur die Liefermenge festgelegt, nicht der Preis. Der Preis der Lieferung ergibt sich aus dem Durchschnittspreis des Vormonates aus 2 einschlägigen Publikationen. Die restlichen 30% werden zum Spotpreis verkauft.

Der Gewinn von 1 Mio $ pro Tag soll zunächst zur Schuldentilgung (400 Mio) verwendet werden. Bei derzeitigem Moly-Preis werden die Schulden in 2 Jahren abbezahlt sein. Falls ab Montag der Moly-Preis auf 12$ fällt, dann wird dies 5 Jahre in Anspruch nehmen.
Parallel dazu soll Davidson so schnell wie möglich in Produktion gebracht werden.

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Zum Schluß noch einmal mein Posting von letzter Nacht, ebenfalls die Präsentation betreffend:

Die Endako-Mine und der der dortige Röster gehört zu 75 % BPM, zu 25 % den Japanern (wie hieß die Firma gleich - Sojitz).
Das Moly-Erz von Davidson soll ja nach Endako gebracht werden zum rösten. Zudem soll das höherwertige Moly von Davidson mit dem nicht ganz so hochwertigen von Endako gemischt werden (blend), um ein einheitliches, hochwertiges Produkt anzubieten.

Es wäre nun eine sehr komplizierte und möglicherweise auch nicht wirklich gerecht durchzuführende Berechnung erforderlich, wieviel jede der beiden beteiligten Firmen nun von den entstehenden Kosten zu tragen hätte und wieviel jede von dem Gewinn zu bekommen hätte.

Sehr viel einfacher wäre es, wenn den Japanern auch von Davidson der gleiche 25%-Anteil gehören würde. Dann könnte man einfach den am Ende verbleibenden Gewinn zu 75% und 25% aufteilen ohne endlose Rechenexempel durchführen zu müssen.

Ein kleiner, vermutlich nicht unwillkommener Nebeneffekt wäre es, dass BPM durch den Verkauf von 25% des Davidson-Projektes ganz erhebliche Geldmittel zufliessen würden.
Ich habe 294 Mio Pfund als fast schon nachgewiesene Molymenge im Kopf (und noch eine weitere große Menge vermutet). Bei 28$ wären dies 8,2 Milliarden. 25% davon, die verkauft werden sollen, wären rund 2 Milliarden. Selbst wenn die Japaner nur 10-20% des Wertes bezahlen würden, wären das dann 200-400 Millionen US$. BPM wäre damit sehr schnell schuldenfrei.
Ian hat dies für das 1. Quartal 2007 ins Auge gefasst.

chartex

[Firsteven]

Vielen Dank Chartex für den super Beitrag in dem Info-Thread!!!!


Also auf Tagesschlusskursbasis haben wir ein ALLTIMEHIGH !!!!

Nur im Intraday-Verlauf waren wir mit 8,28 CAD schonmal höher (siehe 8.11.2006). Die Charttechnik, der heutige Kursverlauf und die guten Umsätze lassen für Morgen weitere Kurszuwächse erwarten (trotz Feiertag USA).
Wie lange wird es dauern - bis der erste BB aus USA/CAD oder ein Investmenthaus Blue Pearl covert???

Die Machbarkeitsstudie wird ja wohl erst im Januar/Februar 2007 kommen. Ich gehe mal davon aus, dass das Taktik ist die FS solange raus zu zögern wegen des großen Börsengangs von dem China Unternehmen Luanchuan Moly. Erst dann wird transparent - wie unterbewertet Blue Pearl ist. Wenn dann nur unmittelbar nach dem Börsengang von Luanchuan auch noch die Machbarkeitsstudie von Blue Pearl veröffentlicht wird, (dann stehen wir im "Viertelfinale" ) dann gehe ich davon aus, dass wir zu diesem Zeitpunkt Richtung 15 CAD marschieren.

Weitere Phantasie kommt noch durch die Aussage von gestern Abend rein bzgl. der Beteiligung von Sojitz! Wenn die wirklich bei dem Davidson Projekt von Blue Pearl einsteigen - dann knallt Blue Pearl endgültig nach oben durch (und wir stehen im Halbfinale).
Wie ja Ian sagte soll da im 1. Quartal 2007 eine Meldung kommen - also sind die m.E. schon aktiv in Verhandlung mit Sojitz!!!!

Aus meiner Sicht wäre das der absolute Super-Gau - wenn Ian Mc Donald hier den 2. riesen Deal abschließt.
Stellt euch mal vor Sojitz würde nur 300-400 Mio. CAD (oder vielleicht sogar 500 Mio.-1 Mrd. CAD) für die 25%ige Beteiligung an der Davidson-Mine hinblättern - dann wäre Blue Pearl auf einen Schlag schuldenfrei!!!! (und die Kriegskasse wäre eventl. noch gut gefüllt).

Wie ich schon vor ein paar Wochen erwähnte - wird Ian nicht stehen bleiben und sagen - "so Übernahme TC gelungen - das war's jetzt".
Meine Vermutung wurde gestern Abend bestätigt.

Der ist so rührig und will den Shareholder Value steigern (und vermutlich auch seinen eigenen Geldbeutel) - da wird die Aktionäre noch einiges erwarten.

Finale wäre eine Übernahme durch eine Großen zu einem super Preis. Ich hoffe jedoch das das noch lange dauern wird.


Wenn dann noch der Moly-Preis mitspielt und in Richtung 30 CAD marschiert - was er z.Zt. tut - dann haben wir eine Hebel-Wirkung die Phantastisch ist. Ein nach wie vor super Chance/Risiko-Verhältnis!



Eröff TH TT SK Vol. SK
22-Nov-06 7,83 8,09 7.62 8,03 1,852,170 8,03
21-Nov-06 7.60 7.75 7.53 7.70 1,428,400 7.70
20-Nov-06 6.86 7.64 6.86 7.50 1,614,800 7.50
17-Nov-06 7.05 7.05 6.75 6.78 1,557,900 6.78
16-Nov-06 7.20 7.45 7.10 7.11 653,500 7.11
15-Nov-06 7.38 7.57 7.27 7.28 638,000 7.28
14-Nov-06 7.69 7.69 7.30 7.39 507,800 7.39
13-Nov-06 7.66 7.75 7.35 7.61 1,184,700 7.61
10-Nov-06 7.85 7.93 7.57 7.62 866,700 7.62
9-Nov-06 8.00 8.09 7.75 7.77 934,800 7.77
8-Nov-06 7.70 8.28 7.70 7.95 2,168,200 7.95
7-Nov-06 7.32 7.84 7.20 7.70 1,038,500 7.70
6-Nov-06 7.20 7.43 7.15 7.28 2,012,800 7.28
3-Nov-06 6.83 7.12 6.80 7.10 1,435,200 7.10

[[KERN]Codex]

http://www.stockinterview.com/News/11092006/Roasting-molybde…


The 2,500-mile Druzhba pipeline, the world’s longest pipeline, is the principal daily transport for 1.2 million barrels of Russian and Kazakh oil across Europe. Built in 1964, a recent survey showed 487 damaged points. It needs a major overhaul and more molybdenum. Courtesy of the EIA.

From aging oil and gas pipelines to new pipeline projects, the next decade is likely to see a large number of pipeline projects across the globe. Because of China ’s scramble to obtain sufficient oil and gas for its ‘emerging’ economy, Russia ’s ambitions to supply Europe and others with its oil and gas and dozens of other projects proposed, planned or under construction, molybdenum should remain in favor for longer than many analysts have forecast. Global pipeline projects could account for as many as 73,000 miles of pipe over the course of the next two decades.

On the high side, if 1,600 tons of pipeline steel were required for every mile of pipeline (52-inch diameter, high pressure), the energy industry would need more than 600 million pounds of molybdenum. That’s about 150 percent of the world’s current production, which would draw away from the many other uses of molybdenum. Just a handful of large pipeline projects would create sufficient price upside to encourage further molybdenum mining project developments.

About 65 percent of molybdenum production is a byproduct of copper mining. Produced at a far lower cost, the moly byproduct must be upgraded with the higher grade molybdenum mined at primary mines. William Cook, North American representative of Derek Raphael & Company, told StockInterview, “Primary moly production is a necessary component in the market due to its higher quality, which is necessary to blend with what is often an off spec product coming out of the byproduct mines.”

The minority molybdenum product mined by primary producers helps blend up the lower spec moly concentrate from the byproduct mines. The minimum industry spec is 50 percent moly sulfide. Primary molybdenum mines will have more than 50 percent, but many of the byproduct mines won’t. Ideally, once the roasting process is completed, the roasted moly will yield 56 percent molybdenum oxide and 0.5 percent copper in oxide. This helps explain why Cook told us, “I believe the cost of new primary production will determine the benchmark price or base price for moly in the future.”

That doesn’t mean bigger is always better. Cook told us, “I do not believe we will see any of the moly mega deposits developed in the foreseeable future. The capital costs, reclamation liabilities and operating costs for these projects are considerable. And in order to make them economically viable, they require an annual production of perhaps 25 to 30 million pounds of molybdenum.” Cook pointed us to the small higher grade primary molybdenum deposits, where he believes is from where future moly production will come, along with byproduct and Chinese production.


Maria Smirnova
of Sprott Asset Management
Sprott Asset Management Research Associate Maria Smirnova, who follows molybdenum for the Toronto-based money manager, believes this strategic metal was bright prospects for the next few years. “We see demand growing, while there are not many new sources of supply,” she observed. “In a market where 16-20 million pounds of new supply is required every year to keep up with demand, we are aware of less than 10 million pounds coming on-stream next year from new mines.”

Smirnova also agreed with Cook and Michael Magyar of the USGS, who discussed moly byproduct mines in Part One of this series, and said, “Existing mines are struggling to grow/maintain production.” She pointed to Kennecott’s copper/molybdenum mine in north central Utah , “For example, the Bingham Canyon mine is expected to produce 10 to 15 percent less metal next year due to lower grades.” She included Chile ’s mammoth copper/moly producer in her assessment, “Codelco has stated they will not repeat the record levels of 2005 due to ‘conditions of the deposits and availability of molybdenum.’”


As Cook pointed out, the mega projects could spell trouble. Smirnova added to his comments, “In the longer term, there are a number of large projects that could provide over 100 million pounds of new mine supply by 2010. Unfortunately, most of these are low-grade projects requiring large amounts of capital investment.” What will happen to these promises of abundant new supply? Smirnova responded, “We think that at least some of this expected supply will get delayed or mothballed altogether due to permitting issues and financing difficulties.”

.
.
.
.
usw


Kennt Ihr dies schon?

[Firsteven]

das ganze muß wohl nicht sehr lange gelaufen sein.
Irgendwo im Info-Thread hatte ich das mal eingestellt.

1. Notiz von Wheaton: Januar 2003. Übernahme in 2005. Letzte Notiz im April 2005!!!!

Ian hat die Firma innerhalb kürzester Zeit nach oben gebracht
und ist agressiv gewachsen - bedingt durch Übernahmen und Zukauf von Projekten.

Das alles wurde auf Pump finanziert - was z.T. für Aufsehen gesorgt hatte - da damals die Rohstoffbranche nicht besonders gut gelaufen ist.

Wheaton machte in Gold+Silber.
Ian hatte aber damals schon den Riecher das der Rohstoffzyklus (Begann ja so Anfang 2000/2002) einsetzen wird - und der Goldpreis ist gestiegen.

Dann wurde Wheaton von Goldcorp (!!!) Großen übernommen! Die Firma hat er quasi von 0 auf 2 Mrd. hoch gepowert.

Wenn man jetzt das ganze mal auf Blue Pearl umlegt, dann hat Ian hier schon bedeutend mehr noch erreicht durch die Übernahme von TC. Da sieht man mal was der drauf hat und wie der vorgeht.
Nun hat er sich nicht Gold heraus gesucht - sondern ein Rohstoff der nicht manipulierbar ist (Hedging) und wo die Aufmerksamkeit zukünftig deutlich wachsen sollte.
Heißt: Moly kann/könnte in 1-2 Jahren bei 50 USD / Pfund stehen. Was das dann wiederum für Blue Pearl bedeutet kann sich jeder ausrechnen. Ich glaube nicht das wir in 2 Jahren immer noch bei 27 USD stehen - sondern - wie auch der Aktienkurs von BPM - signifikant höher.
Der asiatische Raum wird verstärkt Moly nachfragen - und es werden Übernahmen erfolgen.
Man sieht eben überall, dass sich Russen und kleinere Staaten Rohstoffvorkommen sichern. Uran ist da das beste Beispiel. Da steigen auf einmal kleinere Länder bei Uran-Explorer ein!!
Warum sollte die neue chinesische Firma Luanchuan (oder so) nicht nach dem IPO Blue Pearl für viel Geld übernehmen??? Wenn der Preis stimmt - wird Ian verkaufen - SHAREHOLDER-VALUE - Gedanke wird bei ihm groß geschrieben. Auf jeden Fall werde ich bei der nächsten Firma wo er einsteigt - auch wieder dabei sein!!! Ian ist einfach ein Denker und Lenker.


Einiges zu Wheaton River: ---------->>>>>>>>>

Kurzprofil Wheaton River:
Wheaton River Minerals (WKN 889191) und Goldcopr Inc. fusionieren zu Goldcorp. Der Handel der Wheaton River Minerals Aktie wurde im April 2005 eingstellt.
Anschließend ging es dann gleich mit Blue Pearl weiter!!!

Hier noch etwas interessantes aus 2004:
Aktienanalyse zu Wheaton River
(Wheaton River, USA: WHT)
Wheaton River ist ein US-amerikanischer Minenbetreiber. Sowohl Gold als auch Silber werden von Wheaton River abgebaut. Hauptstandorte sind Australien, Argentinien und Mexiko. Mit einer Produktionskapazität von 425.000 Unzen Gold und 6 Mio. Unzen Silber kommt Wheaton River auf einen Jahresumsatz von rund $200 Mio.

Das kanadische Unternehmen mit Sitz in Vancouver wird erst seit Anfang 2003 an der US-Börse gelistet. In sämtlichen Profilseiten sind nur die Finanzdaten gelistet, die seither eingeschlagene aggressive Akquisitionspolitik wird darin nicht widergespiegelt.

So deuten die Bewertungskennziffern auf Basis der TTM (trailling twelve months - der letzten 12 Monate) auf eine kolossale Überbewertung. Nicht berücksichtigt wird darin jedoch die Umsatzvervierfachung während der letzten Quartale.

Erkauft wurde dieser Umsatz mit einer hohen Verschuldung. Die Verschuldungsquote beträgt 0,5. Solange der Kapitalmarkt auf niedrigem Zinsniveau verharrt und Edelmetalle eine neue Renaissance erleben, wird dieses Konzept aufgehen.

Nichts anderes hat Newmont Mining (WKN: 853823, USA: NEM) auch getan. Aufkaufen von Goldminen oder zumindest Kaufen von Beteiligungen daran. Wheaton River hat dieses Konzept übernommen und auf Gold, Silber und Kupferminen ausgeweitet.

Man sollte nicht unterschätzten, wie wertvoll der Zugang zum Kapitalmarkt für solche Minenproduzenten ist. Neue Projekte erfordern neues Investitionskapital. Die Goldproduktion befand sich aufgrund des fallenden Goldpreises noch bis vor zwei Jahren auf niedrigem Niveau. Wenn nun die Goldnachfrage weiter ansteigt, dann werden weitere Goldminen ins Leben gerufen.

Als Spekulation auf eine anhaltende Belebung der Edelmetalle kann man sich die Aktie ins Depot legen. Der Hohe Verschuldungsgrad ist jedoch ein nicht zu vernachlässigbares Risiko.

Solange die Edelmetallpreise steigen, braucht sich Wheaton River keine Sorgen um Liquiditätsengpässe zu machen. Im Gegenteil, es wird eher für dieses Unternehmen ein Leichtes sein, durch Second Offerings (Zweitemissionen) oder die Ausgabe von Unternehmensanleihen weiter Investitionskapital zu generieren.

Die Tatsache, dass der Aktienkurs von Wheaton River seit Börseneinführung im Januar 2003 bereits um über 380% gestiegen ist, gibt zu bedenken, dass eine Konsolidierung des Aktienkurses schnell einmal 30 bis 40% bedeuten kann, ohne dass sich an den Aussichten etwas ändert.

vom 27.02.2004


Wheaton Shareholders Approve Plan of Arrangement to Complete Merger with Goldcorp

April 13, 2005


Vancouver, British Columbia: April 13, 2005 – Wheaton River Minerals Ltd. (TSX: WRM) (AMEX: WHT) is pleased to announce that its shareholders approved the proposed plan of arrangement so that Goldcorp Inc. (TSX: G) (NYSE: GG) can acquire all of the outstanding Wheaton shares not tendered to the Goldcorp offer, which expired on February 28, 2005.

The plan of arrangement was approved by 99.9% of the votes cast by shareholders voting and the arrangement is expected to close on April 15, 2005.

It is expected that Wheaton shares and Wheaton warrants will be delisted from the TSX and the AMEX at the end of the day on April 15, 2005. The Goldcorp shares to be issued under the plan of arrangement, replace the Wheaton shares on the basis of 0.25 of a Goldcorp share for each Wheaton share.

Goldcorp Series A, B and C warrants will be issued under the plan of arrangement to replace the existing Wheaton Series A, B and Common Share Purchase warrants, respectively. All three series of warrants are expected to begin trading at market open on the Toronto Stock Exchange, Monday, April 18, 2005, and the Goldcorp Series A and Series C Warrants are expected to begin trading on the NYSE at the same time.

The warrant trading symbols and terms are summarized as follows:

Former Symbols
Terms
New Symbols
Terms

TSX

TSX

WRM.WT
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
G.WT.C
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07

WRM.WT.A
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
G.WT.A
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07

WRM.WT.B
1 wt + C$3.10, Expiry 8/25/08
G.WT. B
4 wts + C$12.40, Expiry 8/25/08

AMEX

NYSE

WHT.WS
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
GG.WS.C
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07

WHT.WS.A
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
GG.WS.A
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07


Note: Goldcorp has two existing warrants trading on the Toronto Stock Exchange: G.WT (1 warrant entitles the holder to purchase 2.08 shares of Goldcorp at C$10 per share, until May 13, 2009), and G.WT.U (1 warrant entitles holder to purchase 2.08 shares of Goldcorp at US$12.50 per share, until April 30, 2007).

Goldcorp is the world’s lowest cost million ounce gold producer, with 2005 gold production expected to exceed 1.1 million ounces of gold at a cash cost of less than US$60 per ounce. By 2007, gold production is expected to grow to over 1.5 million ounces. The combined company has a strong balance sheet with approximately US$450 million in cash and equivalents, and no debt.


Goldcorp Completes Merger with Wheaton; Wheaton Delisted from TSX and AMEX

April 18, 2005


Vancouver, British Columbia: April 18, 2005 – Goldcorp Inc. (TSX: G) (NYSE: GG) is pleased to announce that its merger with Wheaton River Minerals Ltd. was completed on April 15, 2005.

Wheaton shares and Wheaton warrants were delisted from the TSX and the AMEX at the end of the day on April 15, 2005. Goldcorp shares were issued under the plan of arrangement and will replace outstanding Wheaton shares on the basis of 0.25 of a Goldcorp share for each Wheaton share.
Under the plan of arrangement, Wheaton Series A, B and Common Share Purchase warrants become Goldcorp Series A, B and C warrants, respectively.

Warrantholders are not required to surrender their current Wheaton warrant certificates. Certificates formerly representing Wheaton warrants are now deemed to represent Goldcorp warrants to purchase 0.25 of a Goldcorp share.

All three series of warrants began trading today at market open on the Toronto Stock Exchange and the Goldcorp Series A and Series C Warrants began trading on the NYSE at the same time.

The warrant trading symbols and terms are summarized as follows:


Former Symbols
Terms
New Symbols
Terms

TSX

TSX


WRM.WT
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
G.WT.C
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07

WRM.WT.A
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
G.WT.A
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07

WRM.WT.B
1 wt + C$3.10, Expiry 8/25/08
G.WT. B
4 wts + C$12.40, Expiry 8/25/08

AMEX

NYSE


WHT.WS
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
GG.WS.C
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07

WHT.WS.A
1 wt + C$1.65, Expiry 5/30/07
GG.WS.A
4 wts + C$6.60, Expiry 5/30/07



Note: Goldcorp has two existing warrants trading on the Toronto Stock Exchange: G.WT (1 warrant entitles the holder to purchase 2.08 shares of Goldcorp at C$10 per share, until May 13, 2009), and G.WT.U (1 warrant entitles holder to purchase 2.08 shares of Goldcorp at US$12.50 per share, until April 30, 2007).

Goldcorp is the world’s lowest cost million ounce gold producer, with 2005 gold production expected to exceed 1.1 million ounces of gold at a cash cost of less than US$60 per ounce. By 2007, gold production is expected to grow to over 1.5 million ounces. Goldcorp has a strong balance sheet with approximately US$450 million in cash and equivalents, and no debt.


GOLDINVEST-Kolumne: Wettstreit um Goldcorp
20.12.2004 11:12:00



Glamis Gold bietet für Goldcorp. Die Verbindung könnte für Goldcorp-Aktionäre noch einträglicher sein als die Verbindung mit Wheaton River Minerals.
"Red Lake ist eines der weltgrößten Goldlagerstätten und es ist die Zeit kommen, dass ein Bergbau-orientiertes Team es weitertreibt," kritisiert der CEO des amerikanischen Goldkonzerns Glamis Gold, Kevin McArthur, die Eigentümer des lukrativen Erzkörpers. Gemeint ist damit Goldcorp-Chef Robert McEwen. Er brachte es aus Sicherheitsdenken dazu, dass sein Unternehmen zwar jährlich 600.000 Unzen Gold fördert - und das bei respektablen Abbaukosten. Doch er brachte auch fertig, dass sich der Aktienkurs seit zwei Jahren kaum von der Stelle bewegte. Mittlerweile sitzt Goldcorp auf einem Barvermögen - teilweise in Gold - von rund einer halben Milliarde US-Dollar.

Diese begehrenswürdige Summe Kleingeld dürfte der zweite Grund gewesen sein, dass Glamis am Donnerstag den Aktionären von Goldcorp ein Übernahmeangebot unterbreitete. Galmis bietet 0,89 eigene Aktien für eine Goldcorp-Aktie, und bewertet die Goldcorp-Aktie mit 17,80 Dollar. Doch die Voraussetzung ist, dass der Deal mit Wheaton River abgeblasen wird.

Aktionäre von Goldcorp müssen nun überlegen, ob sie lieber eine Verbindung von Goldcorp mit Wheaton River oder eine Übernahme durch Glamis Gold haben wollen.

Betrachtet man den Kursverlauf von Glamis, so besteht kein Zweifel, dass das Management des Konzerns aus Reno, Nevada, einiges auf dem Kasten hat: Seit Anfang 2001 geht es nahezu nur nach oben - von 1,50 US-Dollar bis heute 19 US-Dollar.

Galmis besitzt Projekte in Nevada, Mexiko und Mittelamerika und dürfte 2004 rund 235.000 Unzen Gold bei Abbaukosten von zirka 200 US-Dollar je Aktie fördern. Bis 2007 soll dies auf 700.000 Unzen anwachsen und die Kosten auf 150 US-Dollar gedrückt werden. Die meisten Analysten bescheinigen Glamis daher in den nächsten Jahren deutlich steigende Gewinne.

Jeder Aktionär einer übernommenen Goldmine konnte sich bisher freuen. Es ist anzunehmen, dass McArthur auch die Goldcorp-Liegenschaften auf Vordermann bringen könnte - und zudem die Dollar der Kriegskasse lukrativ verwenden würde. Aber auch Wheaton River-Boss Ian Telfer weiß, wie man den Aktienkurs nach oben bringt - mit Agieren und nicht Abwarten wie der Goldcorp-Chef.

Der Glamis-Goldcorp-Komplex würde bis 2007 seine Produktion auf rund 1,4 Millionen Unzen Gold steigern. Heute sind es rund 850.000 Millionen Unzen. Die reinen Abbaukosten dürften zirka 120 US-Dollar je Unze betragen. Aus heutiger Sicht ist es daher schwer zu sagen, ob eine Verbindung Glamis-Goldcorp oder Goldcorp-Wheaton River längerfistig für die Aktionäre günstiger wäre. Wir tendieren eher Richtung Glamis, deren Aktien ohnehin im Depot liegen sollten. Goldcorp-Aktionäre sollten daher gut abwägen und die Übernahmebedingungen gut studieren.

GOLDINVEST.de berichtet und kommentiert das aktuelle Geschehen an den Rohstoffmärkten und verfolgt die Entwicklung von Minengesellschaften, insbesondere aus den Bereichen Gold- und Silber, aber auch bei Basismetallen und sonstigen Rohstoffen. Weitere Infos unter: www.goldinvest.de

Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die Smarthouse Media GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.


Goldcorp will Wheaton River Minerals für 2,1 Mrd. Dollar übernehmen
06.12.2004 11:29:00



Der kanadische Goldminenkonzern Goldcorp Inc. beabsichtigt die Übernahme des heimischen Konkurrenten Wheaton River Minerals Ltd. für 2,09 Mrd. US-Dollar in Aktien. Dies teilten beide Unternehmen am Sonntag mit.
Zuvor hatte der US-Silberproduzent Coeur d’Alene Mine Corp. der Gold- und Silber-Minengesellschaft Wheaton River ein feindliches Übernahmeangebot in Höhe von 1,8 Mrd. Dollar unterbreitet. Wheaton River hatte die Offerte jedoch mehrmals abgelehnt, woraufhin Coeur d’Alene diese im September schließlich zurückzog. Auch die kanadische IAMGOLD Corp. war in diesem Jahr bereits an Wheaton River interessiert.

Der in Toronto ansässige Goldcorp-Konzern will im Rahmen der geplanten Transaktion eine seiner Aktien für jeweils vier Wheaton River-Aktien bieten. Dies entspricht einer Prämie von 7 Prozent auf den durchschnittlichen Schlusskurs der Wheaton River-Aktie der vergangenen 30 Handelstage an der Toronto Stock Exchange (TSE). Dadurch wird das Papier mit 4,29 C-Dollar bewertet.

Bei der Transaktion wird Goldcorp von der GMP Securities Ltd. und der Fraser Milner Casgrain LLP beraten, während Wheaton River von Merrill Lynch und Davies Ward Phillips & Vineberg unterstützt wird.

Die Aktie der Goldcorp schloss am Freitag an der TSE bei 17,15 C-Dollar und an der NYSE bei 14,34 US-Dollar (+0,63 Prozent), die von Wheaton River Minerals an der TSE bei 3,76 C-Dollar und an der AMEX bei 3,19 US-Dollar (+2,90 Prozent). Der Anteilsschein von Coeur d’Alene Mine beendete den Handel am Freitag an der NYSE bei 4,23 US-Dollar.


Alle Aktien in dieser Analyse: Wheaton River Minerals Ltd.

Kurzzusammenfassung
Analyst: CIBC World Markets
Rating: Sector Underperform Kurs: n/A
KGV: Kursziel: n/A
Update: downgrade WKN: 889191
Update Wheaton River Minerals Ltd.: Sector Underpe
26.11.2004 14:32:58
In ihrer Analyse vom Freitag, 26. November 2004 stufen die Analysten von CIBC World Markets die Aktie des Unternehmens Wheaton River Minerals Ltd. von "Sector Perform" auf "Sector Underperform" herab. Ein Kursziel geben die Analysten nicht an.


Update Wheaton River Minerals Ltd.: Neutral
24.02.2005 16:33:32
In ihrer Analyse vom Donnerstag, 24. Februar 2005 stufen die Analysten von UBS die Aktie des Unternehmens Wheaton River Minerals Ltd. von "Buy" auf "Neutral" zurück. Ein Kursziel geben die Analysten nicht an.

Quelle: Finanzen

18.02.2005 22:32
Goldcorp buys 70% of Wheaton River Minerals shares
SAN FRANCISCO (AFX) -- Goldcorp Inc. (Nachrichten) said after the bell Friday that it has bought 403.2 million shares of Wheaton River Minerals, or 70 percent of the outstanding common stock, as part of the company\'s takeover plan. Goldcorp\'s tender offer expires Feb. 28. This story was supplied by MarketWatch. For further information see www.marketwatch.com.

For more information and to contact AFX: www.afxnews.com and www.afxpress.com




P.S. Ich hab vorhin auch noch etwas vergessen. Ein US-Listing steht ja nächstes Jahr auch noch an

[eifelcash]

Who Produces Molybdenum Concentrates?
World Mine Production in 2004 was estimated at 385 M. Pounds or175,000t

The Top 10 Producers in 2004 were:
Codelco 70 Mlbs. Chuqi, El Salvador, Andina, El Tienente
Phelps Dodge 58 Mlbs. Henderson, Bagdad, Sierrita, Chino
Jinduicheng 44 Mlbs. Jinduicheng Mine + Others
Grupo Mexico 31 Mlbs. Toquepala, Cuajone, La Caridad
Luanchaun 27 Mlbs. Luanchaun
Thompson Creek 21 Mlbs. Thompson Creek, Endakco
Antofagasta 18 Mlbs. Los Pelambres
Rio Tinto 15 Mlbs. Bingham Canyon
Teck Cominco 13 Mlbs. Highland Valley/Antamina Share
Zangezur (Armenia) 9 Mlbs. Zangezur

Total Above 309 Mlbs. 80% of World Production
Total World 385 Mlbs.
Source: Company Reports, WBMS, IMOA, Industry Sources

Ich freue mich auf gute Recherchen und Gedankenaustausch.

[Firsteven]

Chiles Kupferproduktion im Oktober um 7,4% gestiegen
SANTIAGO (Dow Jones)--Chiles Kupferproduktion hat sich im Oktober gegenüber dem gleichen Vorjahresmonat um 7,4% auf 490.348 t erhöht, wie das staatliche Statistikinstitut INE mitteilte. Im Oktober 2005 waren 456.481 t gefördert worden. Der Anstieg im Oktober folgt auf einen Einbruch um 9,8% im September. Von Januar bis Oktober hat sich die Kupferproduktion des südamerikanischen Landes um 1,3% auf 4.357.031 t von 4.299.988 t im Vorjahr erhöht. Der Zuwachs im Oktober war dadurch bedingt, dass die von BHP Billiton kontrollierte Mine Escondida sowie Chuquicamata von Codelco nach einem Streik bzw einem Unfall am Förderband wieder ihre Kapazitätsleistung erreicht haben. Die Produktion von Molybdän hat sich im Oktober um 13,5% auf 3.963 t von 4.584 t im Vorjahr verringert. Von Januar bis Oktober betrug der Rückgang 12,7% auf 33.686 von 38.567 t. DJN/DJG/bdz/28.11.2006

[Marc_L]

Jetzt mal Butter bzw. Kupfer bei den Fischen....

...was erwartet uns 2007 mit BLUE PEARL MINING...

...nocheinmal die 1 0 0 0 % in 12 Monaten....!

Also, ich bin jung und brauche das Geld :-)

Sonnige Grüsse

[NoggerT]

Moegliche Tradingchance"spekulativ" ,relative Stärke, IntradayChart ok,relativ hohe Umsätze -> dürfte mE weiter steigen!

BluePearl(a6r), Hauptbörse:FFE, Kurs: 5,8+7,4%, Tagesumsatz:600.000 Aktien, TraderStop:5,6 (mit steigenden Kursen nachziehen)

Blue Pearl ist charttechn. ausgebrochen, hat gerade ein neues Allzeithoch markiert, der
Chart sieht super aus, rechne mit weiter steigenden Kursen, Trziel 6-6,40

[chartex]

Diesen Link habe ich im Stockhouse-Forum gefunden.

http://www.kaiserbottomfish.com/s/Expresses.asp?ReportID=960…

Der sehr ausführliche Artikel in englischer Sprache gibt einen guten Einblick in die Welt der Moly-Produktion. Besprochen werden auch einige Moly-Explorer, unter anderem Blue Pearl, als es noch Patent Enforcement & Royalties hies, sowie das inzwischen von BPM übernommene Thompson Creek.
Der Artikel ist Stand Anfang 2005. Die darin getroffenen Schlüsse, wie der Moly-Preis sich weiter entwickeln könnte, sind allerdings durch die Realität bisher widerlegt worden.

Mein Urteil: lesenswert für alle mit englischen Sprachkenntnissen, die mehr über Moly wissen möchten.

chartex

[Firsteven]

Stockhouse

Bill Belovay on BLE.....

Posted By: benh1215
Post Time: 11/29/2006 20:04
« Previous Message Next Message »

on marketcall tonight.Anyone see it?What a pompous twit!!Such ignorant comments on BLE and molybdenum it was almost funny.Why did the idiot even take the question when he thinks moly currently sells for $15 and thinks Climax is coming online next year?What to take from this is we still remain an undiscoved gem....yet still up over 1100% in `06.Just think where we`ll be when BLE is properly valued and understood.Who should I put my money with?Sprott Asset Management or baboon Belovay?
P.S...maybe Belovay shorted when it hit $1 earlier in the year.We can only hope...hehe.


MOLY hot TALK in SAN FRAN (Rohstoff-Konferenz)

Posted By: whipsawbull
Post Time: 11/29/2006 18:25
« Previous Message Next Message »

keep eyes on WRY..........float is tiny .......for MOLY folks only

[chartex]

Gefunden im Stockhouse-Forum:
Artikel aus "The Ottawa Citicen" (dürfte wohl eine Tageszeitung sein).
Mein Kommentar: Diese Zeitung hat einen fundierten Artikel veröffentlicht, der auf die wichtigen Details von BPM und der Thompson-Creek-Übernahme eingeht. Da könnte sich so manche deutsche Fachzeitschrift eine Scheibe von abschneiden. Wieso fällt mir im Augenblick irgend so einen obskure Abkürzung ein: BO

Keith Woolhouse, The Ottawa Citizen
Published: Thursday, November 30, 2006

Blue Pearl Mining Ltd.'s plunge into the arcane world of molybdenum isn't a raving success story. Not yet. But having risen from obscurity overnight to become Canada's only standalone producer of molybdenum and the world's largest publicly traded mining company that mines the unpronounceable stuff, how long can it be before the word is on everyone's lips?

Molybdenum doesn't have the same allure as gold or silver or even nickel, but it is just as lucrative. Considered the "modern metal,' molybdenum (pronounced mo-lib-de-num) is in short supply and demand for it has soared since 2002 when it sold for $2 U.S. a pound. The average cost to extract one pound of moly, as the industry calls it, is around $4.50 U.S. and it sells for $26 U.S., having reached a high last year of $40 U.S.

Moly is used extensively in steel and alloys for its strength and anti-corrosive properties. The People's Republic of China crimped worldwide supply earlier this month when it imposed a 10-per-cent export duty.

"Anyone who thinks that the steel mills and foundry industry in America are not now looking for molybdenum in scrap is wrong," metals analyst Jack Lifton wrote for the Resource Investor.com newsletter.

Blue Pearl (BLE/T) is on a tear, having soared 1,355 per cent from 60 cents to $8.73 in the past 12 months. The B.C.-based company would probably have languished as a penny stock had it not been for a stunning deal Blue Pearl chairman and CEO Ian McDonald struck in September when he agreed to buy Thompson Creek Mining Co., of Idaho, for $636 million U.S.

It was a classic case of the fish swallowing the whale.

At that time Blue Pearl had five employees. Thompson Creek had 250.

Blue Pearl's assets were valued at $8 million, Thompson Creek's at $650 million U.S.

The deal catapulted Blue Pearl into the exclusive club of mining giants, placing it among the top five moly producers in the world.

What Blue Pearl got was Thomson Creek's moly mine in Idaho, a refining plant at Langeloth, Pennsylvania, where the metal is roasted, and a mill and roaster at Endako, B.C., not far from Blue Pearl's Davidson deposit near Smithers.

The proximity of Thomson's Endako roaster to Blue Pearl's Davidson deposit, the largest moly mine in Canada, was the synergy that propelled the deal.

Blue Pearl funded the buyout, which includes a $125-million U.S. add-on payment contingent on the future price of the metal, through a series of equity offerings, a $402-million loan and a $25-million line of credit.

Seven brokerage houses, among them GMP Securities, UBS Securities Canada, Canaccord Capital, Dundee Securities and Blackmont Capital, participated in the equity offerings, yet, surprisingly, none of the companies has, so far, issued an analyst report or stock recommendation.

Days before Thomson Creek agreed to the buyout on Sept. 5, Blue Pearl's shares spiked to $4. The companies closed the acquisition on Oct. 26, at which time Blue Pearl shares had risen to $6.59.

The trading volume and the stock have continued to rise, the shares hitting a 52-week high yesterday.

In the absence of an analyst's report, investors must weigh their options, taking into consideration that, unlike other mining companies that are producing moly as a byproduct to copper, Blue Pearl is a pure moly play.

For the fiscal year ending Sept. 30, 2005, Thomson Creek had revenue of $457 million U.S. and income of $323 million U.S. For the first nine months of the current fiscal year, it had revenue of $407 million U.S. and income of $286 million U.S.

The financials encourage McDonald. Thomson Creek is generating $1 million U.S. a day. If moly remains around $25 U.S. a pound, Blue Pearl can clear its debt in a couple of years, McDonald maintains. Even in a worst-case scenario at $12 U.S. a pound, the debt could be repaid in five years, he says.

The chance of a price slump is unlikely, says Maria Smirnova of Sprott Asset Management. "A lot of mines have maxed out their production and demand is growing at four to five per cent a year. We like moly's fundamentals. We like the fact it is used in the energy sector for oil and gas pipelines. It is the key component used in removing sulphur from crude oil, natural gas and coal."

Blue Pearl has a market capitalization of $837 million ($740 million U.S.). "If next year they can produce 20 to 23 million pounds of molybdenum and it sells for about $26 U.S. a pound, and their cost is about $4.50 U.S. a pound, they'll generate cash flow from $400 million to $460 million U.S.," says Smirnova. "So they're trading at less than two times cash flow, which is quite low. In the end, it all depends on your outlook for the price of moly."

The industry reportedly suffers from tight roasting capacity. Smirnova said she had heard varying opinions. "There's need for about 20 million pounds of new supply every year to keep up with demand, and there's less than 10 million pounds coming next year from new mines. I prefer to look at mining capacity because you can't roast what you don't mine."

[Quantavan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.835.948 von chartex am 30.11.06 20:17:06

Aus dem Newsrelease von New Cantech, Aussichten von Molybdän:

It seems to me that the outlook for moly from the perspective of a future producer is very good. Here are a few of the reasons:

World mine production is falling. For the first 9 months of this year, mine production is off about 6 million pounds compared with 2005. This is from the sources that publish. Chinese production also appears to be down, although we don’t know by how much.

Mine production in Chile is going to be down again next year: Codelco’s largest mine will see production drop from about 55 million pounds to about 22 million pounds within 2 years.

There are expansions on tap within South America, but water shortages are having a negative impact, and there are labor problems. Two South American producers that were supposed to see increases this year are currently running well below forecast.

The La Caridad mine in Mexico still hasn’t got back to full production since the strike this summer. Production from the Canadian Highland Valley Copper continues to slide due to falling head grades.

This production deficit is set against a demand side that is increasing conservatively at 20 million pounds a year (a 400 million pound market growing at 5% annually).

Indeed, there are end uses growing faster than this. Stainless steel use has been growing 6-8% a year – of course more in China.

Speaking of China, as the Chinese economy matures, their per-capita consumption of the superior stainless steels – 316 stainless, for example – will naturally increase to levels more like that of the developed countries. This gives moly demand a leverage above and beyond their GDP growth rate which, even in a conservative scenario, is indicating 10% – a doubling every 7 years.

We know that China’s chemical manufacturing forecast is very strong, and chemical plants use a lot of moly-bearing stainless. China has an aggressive nuclear power program as well, and nuclear plants use significant quantities of molybdenum steels and alloys.

The world is short of energy, and the pipeline steels are using incrementally greater amounts of molybdenum.

The automotive industry is using increased amounts of advanced high-strength steels that contain molybdenum.

The aerospace industry is very strong – commercial, civilian, and military – and all these aircraft need one, two or three engines (in the case of the new stealth helicopters) all of which use more than a dozen moly-bearing alloys. The expanding use of unmanned aerial vehicles is a brand-new application for turbines, and thus molybdenum.

High nickel prices are working in favor of molybdenum: New steels are coming into play that contain less nickel and more molybdenum than 316, the most common moly-bearing stainless grade: steels like 2205 and 2507 for example. This is not a landslide-type change, but the direction is in moly’s favor.

The new sulfur rules for diesel are having a significant effect on moly demand: nickel-molybdenum and cobalt-molybdenum catalysts are used by 95% of the diesel refiners. Moly-bearing catalyst demand in this application has more than doubled this year and new reduced-sulfur rules will be coming into effect in the next 3 years for the commercial fleets, causing further moly demand enhancement.

The story continues, but needless to say, from both the demand and supply perspective, there appears to be a need for new mine production capacity for this metal.

Der Bericht wurde von marketfriendly.com geschrieben (naja die Seite überzeugt mich auch nicht gerade)

[Firsteven]

Spreading the news

Keith Woolhouse, The Ottawa Citizen
Published: Thursday, November 30, 2006
Blue Pearl Mining Ltd.'s plunge into the arcane world of molybdenum isn't a raving success story. Not yet. But having risen from obscurity overnight to become Canada's only standalone producer of molybdenum and the world's largest publicly traded mining company that mines the unpronounceable stuff, how long can it be before the word is on everyone's lips?

Molybdenum doesn't have the same allure as gold or silver or even nickel, but it is just as lucrative. Considered the "modern metal,' molybdenum (pronounced mo-lib-de-num) is in short supply and demand for it has soared since 2002 when it sold for $2 U.S. a pound. The average cost to extract one pound of moly, as the industry calls it, is around $4.50 U.S. and it sells for $26 U.S., having reached a high last year of $40 U.S.

Moly is used extensively in steel and alloys for its strength and anti-corrosive properties. The People's Republic of China crimped worldwide supply earlier this month when it imposed a 10-per-cent export duty.

"Anyone who thinks that the steel mills and foundry industry in America are not now looking for molybdenum in scrap is wrong," metals analyst Jack Lifton wrote for the Resource Investor.com newsletter.

Blue Pearl (BLE/T) is on a tear, having soared 1,355 per cent from 60 cents to $8.73 in the past 12 months. The B.C.-based company would probably have languished as a penny stock had it not been for a stunning deal Blue Pearl chairman and CEO Ian McDonald struck in September when he agreed to buy Thompson Creek Mining Co., of Idaho, for $636 million U.S.

It was a classic case of the fish swallowing the whale.

At that time Blue Pearl had five employees. Thompson Creek had 250.

Blue Pearl's assets were valued at $8 million, Thompson Creek's at $650 million U.S.

The deal catapulted Blue Pearl into the exclusive club of mining giants, placing it among the top five moly producers in the world.

What Blue Pearl got was Thomson Creek's moly mine in Idaho, a refining plant at Langeloth, Pennsylvania, where the metal is roasted, and a mill and roaster at Endako, B.C., not far from Blue Pearl's Davidson deposit near Smithers.

The proximity of Thomson's Endako roaster to Blue Pearl's Davidson deposit, the largest moly mine in Canada, was the synergy that propelled the deal.

Blue Pearl funded the buyout, which includes a $125-million U.S. add-on payment contingent on the future price of the metal, through a series of equity offerings, a $402-million loan and a $25-million line of credit.

Seven brokerage houses, among them GMP Securities, UBS Securities Canada, Canaccord Capital, Dundee Securities and Blackmont Capital, participated in the equity offerings, yet, surprisingly, none of the companies has, so far, issued an analyst report or stock recommendation.

Days before Thomson Creek agreed to the buyout on Sept. 5, Blue Pearl's shares spiked to $4. The companies closed the acquisition on Oct. 26, at which time Blue Pearl shares had risen to $6.59.

The trading volume and the stock have continued to rise, the shares hitting a 52-week high yesterday.

[Firsteven]

Hier wieder mal eine überarbeitete Zusammenfassung der Aussichten von Blue Pearl Mining - für alle - die die Aktie bis mind. 2008/9 halten möchten + Kursziel UND die an einen steigenden Moly-Preis glauben:

USD/CAD 1,11 (Präsentation)
CAD/US 0,8255 (Präsentation)
1 USD = 1,145 CAD
1 CAD = 0,873 USD
1 CAD = 0,655 EUR (per 02.12.2006)
1 USD = 0,75 EUR (per 02.12.2006)
Blue Pearl Kurs: 8,48 USD (v. 01.12.2006)

a) Vorab die Highlights von Blue Pearl Mining:
>Derzeit weltgrößtes börsennotiertes Moly-Unternehmen, was ausschließlich Moly produziert.

>Neue Blue Pearl ist auf Basis der 2005er Zahlen unter den Top 6 Unternehmen in Canada - bezogen auf den Umsatz

>Schuldentilgung steht im Vordergrund; Bei einem Moly-Preis von 25 USD sind die Verbindlichkeiten in
2 Jahren zurück gezahlt; UBS - die größte Bank der Welt - hat Blue Pearl ohne weiteres über 400 Mio. USD zur Verfügung gestellt, damit die Übernahme von TC gestemmt werden kann. UBS wird seine Hausaufgaben gemacht haben - UND - UBS wird den Moly-Markt entsprechend positiv eingeschätzt haben, sonst hätten die nicht soviel Geld Blue Pearl gegeben, wenn UBS wird von einem zukünftigen Moly-Preis von 5 USD gehen würde.

> Steigerung Shareholder Value hat oberste Priorität lt. Ian Mc Donald

>80 Mio. USD liegen Cash auf der Bank + 8 Mio. Pfund Moly, die zu Herstellungskosten (d.h. rd. 5 USD) bewertet sind; Was bei einem derzeitigen Moly-Preis von rd. 25 USD einem Gegenwert von rd. 200 Mio. USD entspricht. Working Capital somit 280 Mio. USD!!!

>Übernahmephantasie/Börsenbewertung nur (volle Aktienanzahl + Optionen etc. rd. 140 Mio.) 1,187 Mrd. CAD bzw. 1,036 Mrd. USD (oder 777 Mio. EUR). Davon Working Capital schon 280 Mio. USD!!!
Cash flow 2007 (vorsichtig) rd. 300 Mio. USD (21 Mio. Moly, 6 USD Kosten). Blue Pearl wird nur auf 2007er cash flow Basis (sehr vorsichtig) mit ca. dem dreifachen bewertet; Alleine dieses Verhältnis wird sich in den nächsten Monaten zu Gunsten des Aktienkurses verändern = steigende Kurse.

>Eine Mine wie die von Thompson Creek heute zu errichten, kostet rd. 500 Mio. USD!
Es ist sehr schwer und dauert 5-7 Jahre eine neue Moly-Mine in Betrieb zu nehmen.
Die 500 Mio.USD müssen erstmal aufgebracht werden - und die Produktion kann erst 3 Jahre später beginnen. Aus diesem Grund ist es für ein neues Unternehmen extrem schwierig überhaupt in den Markt zu kommen. So, jetzt muß man mal bedenken, dass Blue Pearl die Mine von TC + Endako hat - und die Davidson Mine fast fertig ist, d.h. 3 Stück sind vorhanden - was so gesehen schonmal 1,5 Mrd. USD ausmacht. (nur mal so eine grobe Rechnung)

>Kein politisches Risiko; Projekte/Minen ausschließlich in USA/Kanada

>2007 ist ein US-Listing geplant; Wird den Bekanntheitsgrad steigern;

>Reserven/Resourcen-Ausweitung für Endako + Thompson Creek sollen im 2. Quartal 2007 bekannt gegeben werden.

>Konsolidierter Jahresabschluss/Zahlen der Blue Pearl Gruppe werden im 1. Quartal 2007 bekannt gegeben.

>Machbarkeitsstudie - Davidson-Projekt wird im Jan/Feb. 2007 veröffentlicht

>Bisher noch keine Analysten-Covers; Das wird verstärkt kommen; UBS, Sprott, uvm. Nach dem Börsengang von Jinduicheng, der Veröffentlichung der testierten Zahlen und der Machbarkeitsstudie dürfte ein Run auf die Aktie einsetzen.

>Eine der renommiertesten Investmenthäuser in Kanada - SPROTT - ist an Blue Pearl mit 12% beteiligt.
Wo Sprott sich einkauft - da wird Geld verdient. Siehe bestes Beispiel: Hudbay Minerals - man beachte den Kursverlauf in den letzten 12 Monaten!!! (und man beachte wer alles Hudbay covert: TD Newcrest,
GMP Securities, Dundee Securities Corporation, Paradigm Capital Inc., Wellington West Capital Markets,
CIBC World Markets, Desjardins Securities, Canaccord Adams, RBC Capital Markets, Blackmont Capital Inc., Orion Securities.). Wisst ihr was uns da alles bei Blue Pearl erwartet in den nächsten Wochen!!!!?

>Eine eventl. 25%ige Beteiligung von Sojitz an dem Davidson-Projekt soll im 1.Quartal 2007 bekannt gegeben werden; Da dürfte richtig dicke Geld in die Kasse von Blue Pearl gespült werden - und somit könnte man seine Schulden ggf. auf einen Schlag zurück zahlen! Das würde wiederum den Wert von BPM steigern

>Ian Mc Donald - brachte Wheaton River von 0 auf eine Marktkapitalisierung von 2 Mrd. USD + anschließende Übernahme durch Goldcorp. Inc.; Wheaton River wurde bei Übernahme am Markt mit überbewertet eingestuft. D.h. Ian hat den optimalen Preis erzielt!

>Börsengang von dem ebenfalls reinrassige chinesischen Moly-Produzenten Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd steht im Jan/Feb. 2007 an; Der Wert soll eine Marktkapitalisierung von rd. 3 Mrd. USD
auf die Wage bringen. Erst dann wird man sehen wie günstig Blue Pearl bewertet ist, da die Moly-Firma wohl nicht zu einem KGV von 2 gelistet werden dürfte. Dann werde noch ganz andere Investoren auf Blue Pearl aufmerksam.

>Die Aktie befindet sich auf Jahreshoch. Charttechnisch ist der Weg frei.

>Ein weiterhin steigender Moly-Preis wird eine gewaltige Hebel-Wirkung auf Blue Pearl und die Gewinnsituation haben.

Fazit: Diese ganzen Rahmendaten und der anstehende Newsflow wird die nächsten Wochen und Monate den Kurs weiter beflügeln. Chance-Risiko-Verhältnis: 1a! Klarer Kauf für alle die die an das Management von Blue Pearl glauben, sowie an einen steigenden Öl+Moly-Preis, und das Davidson-Projekt, an die Treffsicherheit von Sprott sowie die Kreditprüfung von UBS.



b) Blue Pearl Projekte:

Alte Thompson Creek-Gesamtgruppe (TC, Endako, Langeloth):
24 Mio p.a. werden produziert lt. Präsentation
Kosten je Pfund: 4,50 USD (im Schnitt - Gruppe)
845 Mio. USD Umsatz - TC-Gruppe per 30.09.2006 (Gewinn ist noch nicht bekannt)

1) Fakten - Thompson Creek:
Open-Pit-Mine; 10 Jahre Mine Life
Moly Produktion 14,8 Mio.p.a.
durchschnittliche Betriebskosten 3,68 USD

THOMPSON CREEK MINE MINERAL RESOURCES (1)
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (% Mo) Contained Mo
(millions lb)
--------------------------------------------------------------
Measured sehr wahrscheinlich 55.7 0.104 127.9
--------------------------------------------------------------
Indicated wahrscheinlich 122.9 0.090 242.7
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
M+I Total 178.6 0.094 370.6
--------------------------------------------------------------
Inferred wenig wahrscheinlich 34.5 0.066 50.2
--------------------------------------------------------------

THOMPSON CREEK MINE MINERAL RESERVES (1)
--------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo
(millions lb)
--------------------------------------------------------------
Proven erwiesene Reserven 28.1 0.123 76.0
--------------------------------------------------------------
Probable wahrscheinliche Res. 36.4 0.116 93.0
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Proven + Probable 64.5 0.119 169.1
--------------------------------------------------------------


2) Fakten - Endako (100%) - 75% Beteiligung TC / Rest 25% Sojitz Gruppe, Japan
Open-Pit-Mine; 7 Jahre Mine Life
2007: 12,6 Mio. geschätzter Moly Ausstoss
durchschnittliche jährliche Produktion 9,44 Mio.
durchschnittliche Betriebskosten 5,11 USD
Der Sojitz Konzern (Japan) ist mit 25% an Endako beteiligt!


ENDAKO MINE MINERAL RESOURCES (1)
-------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo
(millions lb)
-------------------------------------------------------------
Indicated wahrscheinlich 51.8 0.070 80.4
-------------------------------------------------------------

ENDAKO MINE MINERAL RESERVES (1)
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo (millions lb)
Proven (stockpiles) erwiesene Reserven 22.2 0.046 22.7
Probable(open pits) wahrscheinliche Reserven51.8 0.070 80.4
Proven + Probable 74.0 0.063 103.1


3) Langeloth Metallurgical Facility - Fakten:
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr. Die Hälfte davon wird auf eigene Rechnung aus eigener Mine verarbeitet. Ein weiterer Teil wird im Lohnauftrag für andere Firmen durchgeführt. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt.
Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän. BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.
Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Kommentar: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion). Davon gibt es 4 in Amerika. BPM gehören 2 davon. Es gibt 5 Röster in Nordamerika. BPM gehören 2 davon. Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen Aufschlag von 2-3% verlangen.
Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

Die Frage ist: Was ist alleine diese Anlage wert???

Der Weltmarkt beträgt derzeit 400 Mio Pounds Moly.
Die beiden Röster von BPM decken davon 50 Mio ab, (Kommentar: BPM besitzt 1/8 der weltweiten Rösterkapazität)!!!



4) Davidson (Blue Pearl Mining-Weltklasse-Projekt):
Die im Jan/Feb. anstehende Machbarkeitsstudie wird Licht in die Sache bringen bzgl. Mine Life, Resourcen, Abbaukosten usw.; Lt. Präsentation sagte der immer "vorsichtig" agierende Ian Mc Donald, dass die Machbarkeitsstudie "gut" aussieht!!!

Produktionsstart: Anfang 2008
200 Km von Endako (Verarbeitungsanlage) entfernt.

Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada. Die Feasibility-Studie sollte letzten Monat fertig werden. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten. Der neue Termin ist Januar, und es sieht sehr gut aus.
Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.


DAVIDSON DEPOSIT MINERAL RESOURCES (1)
-------------------------------------------------------------
Category Tonnes (millions) Grade (%Mo) Contained Mo
(millions lb)
-------------------------------------------------------------
Measured sehr wahrscheinlich 4.9 0.185 20.0
-------------------------------------------------------------
Indicated wahrscheinlich 70.6 0.176 273.9
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
M + I Total 75.5 0.177 293.9
-------------------------------------------------------------

Sprott geht bei dem Davidson Projekt M+I von 588 Mio. Pfund aus!


Reserven u. Resourcen Neue Blue Pearl Mining-Gesamtgruppe: (ohne Machbarkeitsstudie!)

The estimated total contained molybdenum from all three projects is as follows:
Site Mineral Reserves Mineral Resources
Mo (million lb) Mo (millions lb)
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Thompson Creek 169.1 370.6
----------------------------------------------------
Endako 103.1 80.4
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Davidson N/A 293.9 (NI43-101 konform 588 Mio. Pfund,
---------------------------------------------------- lt. RSR und Sprott)
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Total 272.2 744.9 = 1.017,1 x 25 USD = 25,4 Mrd. USD
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Gesamtproduktion Blue Pearl:

TC+Endako 2006 - ca. 25 Mio. Pfund
TC+Endako 2007 - ca. 21 Mio. Pfund
TC+Endako+BPM 2008 - ca. 28 Mio. Pfund
TC+Endako+BPM 2009 - ca. 36 Mio. Pfund


Lt. Interview wurde von Ian Mc Donald folgende Berechnung vorgegeben:
2007: Produktion 21 Mio. Pfund; Wenn die Produktionskosten von derzeit 4,50 USD auf z.B. 6 USD ansteigen sollten, dann würde Blue Pearl einen cash flow von 300 Mio. USD erwirtschaftet haben
D.h.: 21 Mio. Pfund x (25 USD Molypreis ./. 6 USD Kosten für Abbau =) 19 USD = 399 Mio. USD.
100 Mio. noch für sonstige Kosten runter (Zinsen, Personal, Verwaltung), dann verbleiben eben 300 Mio. cash flow (Gewinn + Abschreibung).

Das Beispiel mal auf 2009 bei einer Produktion von 36 Mio. Pfund ausgelegt x Moly-Preis (meine persönliche Einschätzung des Moly Preises) von 40 USD ./. Abbaukosten von 8 USD = 1,152 Mrd. USD
abzgl. rd. 200 Mio. USD sonstige Kosten (Personal, Sachkosten - und man beachte - das bis dahin die Anleihen zurück gezahlt sind und somit keine Zinsen mehr anfallen!!), dann verbleibt immer noch ein cash flow von rd. 1 Mrd. USD!

Daher mein Kursziel für 2008/9 - bei einem Moly-Preis von 40 USD:

Basis Cash flow: Der 5fache Cash flow sollte gerechtfertigt sein; d.h. 5,76 Mrd. USD : 140 Mio. Aktien (inkl. Optionen usw) = Kursziel 41 CAD = rd. 27 EUR. Dann wäre Blue Pearl für eine der großen Firmen immer noch günstig bewertet! Und:
Jetzt weiß man natürlich noch nicht welche Überraschungen die Machbarkeitsstudie bereit hält UND was Ian Mc Donald noch so plant. Auch Wheaton River wurde in 2004/5 sehr "teuer" übernommen - Wheaton River wurde von der Finanzwelt als überbewertet eingestuft - und dann kam die Übernahme. Also so überbewertet kann WR gar nicht gewesen sein, sonst hätte Goldcorp nicht zugeschlagen. Dasselbe könnte uns bei Blue Pearl passieren. Verscherbeln wird Ian seine Blue Pearl nicht. Wenn dann wird er den optimalen / maximalen Preis raus holen - und der wird m.E. noch über den 41 USD liegen.
Alle die die Geduld haben werden - dürften in 2-3 Jahren ihr Geld vervielfachen - bei einem absolut TOP Chance/Risiko-Verhältnis.


c) Molybdän: Moly-Preis / Gesamtverbrauch / Entwicklung:

Das Metall wurde spät entdeckt. Erst gegen Ende des 19. Jahrhunderts bemerkten Mitarbeiter der französischen Fa. Schneider & Co bei der Herstellung von Panzerplatten die nützlichen Eigenschaften von Moly als Legierungselement. Diese Merkmale machen Moly noch heute unentbehrlich. Moly ist fester, härter, hitzebeständiger und korrosionssicherer als Stahl. Beispielsweise hätte das Pipline-Unglück in Alaska verhindert werden können. 800.000 Liter Öl versicherten im August in der Arktis, weil eine Ölpipeline von BP durchgerostet war. Je höher der Gehalt von Moly im Stahl, desto besser ist er gegen Korrosion geschützt. Das hat die Industrie erkannt und mischt den Pipelineröhren immer mehr Moly bei. Daher besteht auch ein enger Zusammenhang zwischen Ölpreis und dem Preis für Moly, der allerdings an keiner offiziellen Börse gehandelt wird.

Großer Bedarf. Auch Stahlgebäude werden zunehmend mit dem hitzebeständigeren Moly versehen.

Die Nachfrage nach Moly beträgt derzeit etwa 400 Mio Pfund jährlich.

Jedes Jahr wächst sie um rund 4-5% oder 20 Mio. Pfund. Das entspricht in etwa der Menge, die Blue Pearl Mining bald jährlich produzieren wird. Zwar fällt Moly häufig auch bei der Kupferförderung an. Doch unter den reinrassigen Moly-Produzenten ist Blue Pearl die größte Gesellschaft. Und wenn der größte Produzent gerade mal die jährliche Steigerung des Konsums abfangen kann, werden die Dimensionen deutlich. Das Geologische Institut der USA schätzt, dass bereits im Jahr 2040 sämtliche Reserven erschöpft sein werden - ein sicherer Treiber für den Preis!!!

Um von der Knappheit zu profitieren, müssen Anleger auf die Suche nach reinen Moly-Produzenten gehen. Bei der Kupferproduktion fällt das Metall lediglich zu 0,01 bis 0,03% an. Trotzdem stammen rund 65% des weltweiten Moly-Angebots aus Kupferminen. Nur eine Hand voll börsennotierter Unternehmen hat sich auf Moly konzentriert. Die meisten sind in einem sehr frühen Stadium oder haben schwer zugängliche Reserven.

Der Moly-Preis:
Ist erst seit 2003/4 angesprungen - quasi seit Beginn der Rohstoffhaussee (wobei einige Metalle schon 2000/2002 angefangen haben zu steigen); Wir sind erst am Anfang des Rohstoff-Zykluses;

Bei Moly war es seither das Problem, dass bei 5 USD es unrentabel war Minen zu unterhalten bzw. überhaupt aufzubauen (Da ja eine Mine aufzubauen 500 Mio. USD kostet).
Da der Moly Preis über Jahre konstant um die 3-5 USD geschwankt hat - gibt es eben kaum reinrassige Moly-Firmen. Wie oben angeführt wird Moly bei der Kupfer-Produktion als Beiprodukt mit produziert. Aber: Das Moly aus den Kupferminen ist nicht besonders hochwertig!

Da es also kaum Minen gibt - und wir ein jährliches Wachstum von 4-5% haben (=20 Mio. Pfund), dürfte in naher Zukunft ein Engpass entstehen - was den Moly Preis treiben wird. Bis 2040 wird Moly aufgebraucht sein! Und: Gerade vor kurzem wurde vermeldet, dass die Moly-Vorräte bzw. die Produktion rückläufig war. Die Schere wird in den nächsten Jahren noch weiter aufgehen.

Moly-Preis: Seit 1912 bis 1970 schwankte der Moly-Preis zwischen 0-2 USD.
In 1975/76 dann erstmals ein Ausbruch über 5 USD, welcher uns im Hoch bis knapp über 30 USD geführt hat (wg. hohem Ölpreis u. Inflation).
Der Kurs ist dann ab 1981/82 wieder unter 5 USD zurück gefallen bis 1994.
In 1994 erfolgte dann ein neuer Ausbruch von 3 USD auf ca. 18 USD. Der starke Anstieg war auf den Streik der Endako-Mine zurück zuführen. Der Ausbruch dauerte nur bis ca. 1996. Dann fiel der Moly-Preis wieder auf 5 USD bzw. darunter. In 2002 dann zuckte der Moly Preis kurz bis ca. 8 USD um nochmals kurzfristig unter 5 USD zu fallen (für einige Monate) und dann folgte die Ralley auf knapp 40 USD in 2004. Der Kurs ist dann leicht zurück gekommen auf derzeit ca. 25 USD. Jedoch halten wir uns auf diesem Niveau konstant. Und die Aussichten (Rohstoffhaussee, Moly Angebot/Nachfrage, jährliche Steigerungsraten von 4-5% usw.) sind besser den je.

Weiterhin:
Wer an einen Öl-Preis von 100 USD glaubt, der glaubt auch an einen Moly-Preis von 40-50 USD.

Man beachte: George Sorros sagte, dass wir auf eine globale Energiekrise zusteuern; Schrumpfende Ölvorräte, steigende Preise und zunehmende politische Spannungen werden dafür sorgen. Die Chinesen sichern sich seit ein paar Monaten Rohstoffe um jeden Preis (und sind eben auch stark an Moly interessiert).

Daher investiert Sorros in Ethanol-Projekte in Brasilien, d.h. der Öl-Preis wird deutlich ansteigen, 100 USD sollten wir deutlich hinter uns lassen! Da der Moly-Preis am Öl-Preis hängt, gehe ich von einer weiteren Haussee bei dem Moly-Preis aus. 40 USD sollte nicht das Ende der Fahnenstange sein - da wird noch wesentlich mehr drin sein in den nächsten 10 Jahren.

Die Wahrscheinlichkeit eines Preisabsackens des Moly-Preises ist lt. Maria Smirnova von Sprott
unwahrscheinlich. "Wir mögen die Tatsache, das Moly im Energiesektor für Öl- und Gasrohrleitungen verwendet wird."

BPM ist sehr optimistisch für einen hohen Moly-Preis. Der Bedarf steigt um 5-6% pro Jahr (Schätzung lt. Blue Pearl). Der Moly-Markt umfasst derzeit 400 Mio Pounds pro Jahr. In den nächsten 13-14 Jahren werden 700 Mio benötigt. Es ist unklar, wer diese zusätzliche Menge produzieren soll!?!?!!!
Es wurde eine ganze Generation lange nicht nach Moly-Lagerstätten gesucht (Kommentar: da der Preis viel zu niedrig war und ein Überangebot am Markt bestand. Dies führte dazu, dass in der derzeitigen Knappheits-Situation fast keine Minen neu in Produktion gehen können, aufgrund der langen Vorlaufzeit). Der Moly-Preis wird zwangsläufig steigen aufgrund der Angebotslücke.

Moly-Gewinnung:
>1978 wurde 57% der Moly-Produktion aus reinrassigen Minen produziert. 43% wurden als Beiprodukt bei z.B. der Kupferproduktion gefördert.

>2004 sieht es so aus, dass nur noch 37% aus Moly-Minen produziert wurden und 63% als Beiprodukt aus der z.B. Kupferproduktion!
Die Qualität des Molys ist aus reinen Molyminen wesentlich besser wie als aus Beiproduktminen.
Quelle: WBMS, IMOA, Adams Metals.



Gesamtjahresverbrauch Moly: wie schon v.g. beschrieben: 400 Mio. Pfund p.a.
In jedem Auto sind 0,9 Pfund Moly verarbeitet. Im Jahr werden 55 Mio Autos hergestellt. = 49,5 Mio. Pfund Moly, was alleine auf die Autoindustrie entfällt.
Moly kann nur in sehr geringem Umfang recycelt werden.
Moly ist nicht durch ein anderes Material zu ersetzen.
Moly dient zur Herstellung von rostfreiem Stahl (neue Megaprojekte / Hochhäuser - sind in Asien geplant - bei den Projekten wird wesentlich mehr Moly verarbeitet werden - da es härter ist - als in der Vergangenheit - wg. Hurrikans/Stürmen) und für
---->Pipelines .
Pro km wird etwa 1 t Moly benötigt, bei größeren Pipeline auch sehr viel mehr. Viele Pipelines sind 30-50 Jahre alt und müssen ersetzt werden.Alleine aus diesem Bereich ist unheimliche Nachfrage vorhanden.
Ein weiterer Verbraucher wird die Atomindustrie sein. Weitere 200-300 Reaktoren sollen in den nächsten Jahren errichtet werden. Auch hier werden große Mengen Moly benötigt.

Die Hintergründe dieser massiven Preissteigerung liegen einerseits in der sehr grossen Nachfrage weltweit nach qualitativ hoch stehenden Stahlsorten, sowie den weltweit sinkenden Vorräten. Dieser Trend ist unseres Erachtens nachhaltig, da insbesondere im Pipelinebau die Nachfrage nach extrem belastbaren und gegenüber Umwelteinflüssen beständigen Metallen weiter steigen wird, stehen doch in diesem Bereich grössere Projekte und Erneuerungen an. Gerade die Vorfälle bei der BP Pipeline in Prudhoe Bay hat in der Ölbranche das Bewusstsein für die Korrosionsproblematik weiter gesteigert. Man geht davon aus das diese Katastrophe hätte verhindert werden können wenn der Stahl der Pipeline mit einer Molybdänlegierung verstärkt gewesen wäre. Ausserdem ist bekannt, dass die bislang grösste Moly-Mine (die Henderson Mine in Colorado), die bislang 16 % der weltweiten Produktion liefert, im Jahre 2013 vollständig ausgebeutet sein sollte.

Molybdän wird nicht an Rohstoffbörsen gehandelt. In der Branche haben sich einige hochspezialisierte Unternehmen etabliert, welche in der Exploration und dem Abbau von Molybdän eine wichtige Stellung einnehmen und die Möglichkeit bieten in diese hochattraktive Branche zu investieren.

Bericht Focus Rostfrei 19/2006:
Nachfrage rege, Material noch knapp (Stahl).
Die Sommer u. Ferienzeit ist vorbei - an der Situation auf dem innerdeutschen Markt für Edelstahl Rostfrei-Produkte hat sich offenbar keine wesentliche Veränderung eingestellt. Die Nachfrage - und das aus praktisch allen Verbrauchersektoren - ist nach wie vor rege und die Versorgungslage eher unzufriedenstellend. Letzteres gilt weiterhin insbesondere für Spezialitäten wie Molybdän legierte Güter.


China und Molybdän:
Eine Besonderheit ergibt sich bei der Versorgungslage mit dem für die Edelstahlindustrie wichtigen Legierungsrohstoff Molybdän. Nach der Verhängung eines hohen Anti-Dumpingzolls der EU 15 auf die Einfuhren von Ferromolybdän aus China dürfte es auch in den Beitrittsländern nach der Erweiterung zu Versorgungsproblemen kommen. Die dortigen Edelstahlwerke werden gezwungen sein, ihren Moly-bedarf verstärkt auf dem bereits sehr engen EU-Markt zu decken. Das wird zu einer weiteren Wettbewerbsverschärfung führen, der die hohen Preise weiter nach oben treiben dürfte.

China gehört zu den Ländern mit einer großen Nachfrage nach Molybdän. Auf dem dortigen Markt spielen Stahlanwendungen eine große Rolle. Insgesamt drei Viertel des Molybdäns werden für die verschiedenen Stahlsorten benötigt. Es härtet Stahl und wird deshalb gerne als Legierungszusatz verwendet. Allein die Verwendung für Edelstahlsorten schluckt 23 % des Molybdäns. So wächst mit dem vermehrten Einsatz von Stahl auch der Bedarf an Molybdän. Dass die Nachfrage nach Stahl und damit Molybdän aus China bald abebben könnte, erscheint uns momentan recht unwahrscheinlich. China wächst zwar enorm, aber absolut gesehen macht Chinas Stahlverbrauch pro Kopf nur einen Bruchteil dessen aus, was höher entwickeltere asiatische und nichtasiatische Länder benötigen.
Auch die Katalyseanwendungen sind ein schnell wachsender Sektor. Hier geht es um den chemischen Gebrauch für die Reinigung von Öl, für Öl- und Gasquellen sowie für Teersande. Molybdän wird für schweres Öl und jegliche Kohleverflüssigung benötigt, um den Schwefel zu entfernen und das Endprodukt zu reinigen. Lieferungen aus reinen Molybdänvorkommen werden in den Bereichen der Katalysatoren, der Klebstoffe und der Pigmente benötigt. Die Nachfrager aus dem Segment der Katalysatoren können das Kupfer aus Koppelproduktion nicht gebrauchen und wollen die Kupferverunreinigungen vermeiden. Spezielle Händler befürchten eine mögliche Verknappung des reinen Molybdäns. Die Nachfrage nach Molybdän wird nicht nur durch Upstream-Aktivitäten im Ölsektor mit Bohrungen und Förderplattformen beeinflusst, sondern auch Downstream, mit dem Bau von Ölpipelines und Hochdruckgaspipelines. Für all diese Anwendungen wird Molybdän benötigt. Die gerade genehmigte Pipeline von Alaska nach Chicago verschlingt vielleicht 50 Mio. Pfund Molybdän. Über 80.000 Meilen neue Pipelines sind geplant.
Der Molybdänpreis lag 2002 noch bei 3 bis 5 USD pro Pfund. Auch wenn der Preis des Elements zwischenzeitlich auf über 40 USD hochschnellte sind die heutigen 26 USD pro Pfund Molybdän immer noch ein Vielfaches des Tiefstpreises von vor vier Jahren.
Molybdänproduktion hinkt hinterher
Die Nachfrage nach Molybdän ist in den Jahren 2002 bis 2005 von 280 Mio. auf 400 Mio. Pfund angewachsen. Und offensichtlich gibt es auch in den folgenden Jahren eine weitere Steigerung der Nachfrage. Die auf Metalle spezialisierte Researchgruppe CRU aus London sagt bis 2009 eine Fehlmenge von 6 bis 26 Mio. Pfund voraus. Dabei könnte es sich um recht konservative Schätzungen handeln. Seit Jahrzehnten entstehen keine großen neuen Molybdänproduzenten mehr. Die Mine Endako liefert seit 40 Jahren, Thompson Creek ähnlich lange und Henderson auch schon 30 Jahre. Aber die Laufzeiten dieser großen Minen nähern sich dem Ende. Die Produktion von Molybdän stammte 2004 zu je 28 % aus den USA und Chile sowie zu 19 % aus China. Kanada spielte mit einem Anteil von 6 % eine eher untergeordnete Rolle.
Einige neue Lieferungen stammen aus der Koppelproduktion von Kupferlagerstätten. Nordamerika könnte mit neuen Lagerstätten in Kanada eine Spitzenposition einnehmen, auch weil es derzeit noch keine größeren Molybdänmengen durch neue Lagerstätten gibt. Molybdän wurde lange Zeit recht stark von Phelps Dodge mit der Henderson-Mine kontrolliert

d) Weitere Moly-Gesellschaften im Vergleich / Top 10:

Firma / Jahresproduktion / Stand 2004
1. Codelco, Chile 70 Mio. Pfund (Chuqi, El Salvador, Andina, El Tienente)
-nicht börsennotiert-, großer Kupferproduzent, etwa die hälfte der Kupferreserven von Chile gehören Codelco. Im Jahr 2005 wurde kurzzeitig ein Börsengang in Betracht gezogen, bei dem der Staat jedoch die Mehrheit behalten sollte. Dies wird aber seit der Wahl von Michelle Bachelet nicht mehr debattiert.

21.01.2005 - 16:24 Uhr -Molybdän trägt viel zum Codelco-Gewinn bei
SANTIAGO (Dow Jones-VWD)--Die Molybdänproduktion hat beim chilenischen Kupferkonzern Codelco im vergangenen Jahr schätzungsweise ein Drittel zum voraussichtlichen Rekordgewinn vor Steuern von 3 Mrd USD beigetragen. 2004 hat Codelco etwa 70 Mio t Molybdän produziert, 27% mehr als im Vorjahr. Nach den Worten von Pablo Bascur, Sales Manager für Nebenprodukte bei Codelco, entfielen rund 1,0 Mrd USD auf den Verkauf dieses Legierungsmetalls. Die boomende Nachfrage, insbesondere aus China, hat den Preis auf Höhen getrieben, die seit 1995 nicht mehr verzeichnet worden waren.

Bascur erwartet auch einen erheblichen Einfluss von Molybdän auf die Ergebnisse des laufenden Jahres, da die Preise weiter steigen dürften. Nach jüngsten Schätzungen der Analysten von UBS werden die Moly-Preise 2005 auf 22,50 USD/lb anziehen, verglichen mit einem Durchschnittswert von 15,20 USD/lb im vergangenen Jahr. Bei solchen Preisen lohne die Produktion, meinte Bascur. Im Jahr 2003 habe Codelco 51 Mio t des Metalls produziert, 2005 sei eine Steigerung auf 72-75 Mio t geplant. Das derzeitige Preisniveau sei aber auf längere Sicht nicht haltbar, fügte Bascur hinzu. Es resultiere aus dem enormen Rohstoffhunger Chinas und spiegele die gegenwärtige Nachfrage wider, da der Markt nicht vorhersehen konnte, dass der Bedarf 2004 so stark sein würde.

Blickt man über 2005 hinaus, ist bei Codelco eher von einem weiteren Auf und Ab in der Moly-Produktion auszugehen. In manchen Jahren werde es vielleicht einen Rückgang geben, äußerte Bascur, der Trend gehe jedoch nach oben. Außer Radomiro Tomic produzieren sämtliche Codelco-Minen Molybdän, die Erzgradierungen variieren jedoch von 0,02% bis 0,06%. Das Unternehmen produziert zudem mit sehr geringen Kosten, denn diese werden von den gigantischen Kupferbetrieben absorbiert. Selbst bei einem Moly-Preis von 4 bis 5 USD/lb wäre eine Produktionssteigerung für Codelco noch profitabel. Bascur bezifferte die Kosten für das Unternehmen auf weniger als 1 USD/lb.
Die einzige Sorge des chilenischen Konzerns wegen der Moly-Preise ist die, welche auch viele andere Kupferproduzenten hegen, nämlich dass die Endverbraucher zu billigeren Substituten greifen könnten. Baustahl werde mit Molybdän verstärkt, meinte Bascur, und die Architekten könnten sich für preisgünstigeren Rostfreistahl entscheiden. Auch Aluminium könnte an Stelle von Stahl treten, der mit Moly verstärkt ist. In den 1980er Jahren war ein Preisboom der Anlass für viele Minenöffnungen gewesen. Die Folge war ein Moly-Überschuss mit daraus resultierendem Preisrückgang.

Weder Codelco noch Marktanalysten erwarten allerdings eine Wiederholung dieser Situation, da sich der derzeitige "Flaschenhals" nicht auf der Bergbauebene, sondern in der Stufe der Verarbeitung befindet. Im Laufe des Jahres werden aber voraussichtlich mehr Röstanlagen in Betrieb gehen, so dass sich der Engpass geben dürfte.
-Von Carolina Pica, Dow Jones Newswires; [phone], [e-mail]
(ENDE) Dow Jones Newswires/21.1.2005/DJN/dz

Der Bergbau kauft einen Großteil der Bau- und Bergbaumaschinen, Pumpen und Kompressoren sowie Fördertechnik, die zusammen etwa 30% aller Maschineimporte umfassen. Die Branche ist kapitalintensiv, arbeitet nach international üblichen technischen Standards und befindet sich überwiegend in Händen ausländischer Konzerne. Sie erwirtschaftet 13% des Bruttoinlandsprodukts und über die Hälfte der chilenischen Exporteinnahmen. Chile ist weltgrößter Produzent von Kupfer, dessen Preis sich innerhalb von drei Jahren verdreifacht hat. Kräftig gestiegene Notierungen des Nebenproduktes Molybdän bescheren den Minenfirmen hohe Kapitalrenditen, die derzeit bis zu 90% erreichen.

Molybdän als Rohstoff findet in der Öffentlichkeit nach wie vor keine sonderlich große Beachtung. Zu Unrecht, denn schaut man sich die Entwicklung des Molybdänpreises in der jüngsten Vergangenheit an, wird deutlich, dass auch dieser Markt sich in einer Boomphase befindet. Die aktuelle und auch zukünftige Angebots– und Nachfragerelation lassen zudem weitere Preissteigerungen erwarten.
Molybdän ist ein wichtige Bestandteil verschiedener Hochleistungswerkstoffe. Aufgrund seiner Eigenschaften wird es zur Härtung von Stahl und zur Herstellung von Metalllegierungen verwendet. Vor allem seine Hitzebeständigkeit macht es zu einem wichtigen Produkt im Flugzeug- und Raketenbau. Seit den 60er-Jahren ist der weltweite Molybdänverbrauch um 400 Prozent gestiegen. Derzeit besteht eine Nachfrage in Höhe von 200.000 Tonnen. Der Preis für ein Pound hat sich seit 2000 verachtfacht. Aktuell notiert dieser bei knapp 26 USD. Die Voraussetzungen für ein weiterhin hohes Preisniveau sind gegeben! Es gibt keine größeren reinen Molybdänlagerstätten. Der Hauptanteil der Molybdänproduktion entfällt auf die größten Kupferproduzenten der Welt. Der Grund: Molybdän wird vor allem als Beiprodukt der Kupferproduktion gewonnen. So zählen auch Konzerne wie Codelco und Phelps Dodge zu den größten Molybdänproduzenten. Neue Lagerstätten sind heiß begehrt. Doch wie in fast allen Rohstoffbereichen ist auch die Exploration und Erschließung neuer Molybdänproduktionsstätten in vollem Gange. Die Gegebenheiten gestatten es Anlegern bislang nicht, ohne größere Probleme direkt von der Marktentwicklung des Molybdänpreises zu partizipieren. Mit der heutigen Aktienempfehlung möchten wir Ihnen eine Möglichkeit aufzeigen, sowohl vom Boom des Marktes als auch vom Potential eines einzelnen Unternehmens zu profitieren.



2. Phelps Dodge 58 Mio. Pfund (Henderson, Bagdad, Sierrita, Chino)
börsennotiert - KGV 2006: rd. 7,5.Marktkapitalisierung 19 Mrd. EUR.

Die Phelps Dodge Corporation wurde 1834 von Anson Green Phelps und William E. Dodge gegründet. Anfangs operierte das Unternehmen im Import-Export Handel, das in den USA angebaute Baumwolle nach England schiffte und auf der Rücktour Zinn, Eisen und Kupfer und andere Metalle nach den USA brachte.
Im Laufe der Jahrzehnte begann die Firma mit dem Aufbau von eigenen Minen, als die Amerikaner im Westen Mineralien, insbesondere aber Kupfer, entdeckten. Die Firma konzentrierte sich auf Kupferwaren und Kupferkabel für die wachsende amerikanische Wirtschaft. Während der Industriellen Revolution begann das Unternehmen mit der Investition in neue Eisenbahnlinien, insbesondere um die eigene Stellung im Westen der USA für die Minen zu stärken (speziell im kupferreichen Arizona). In den letzten Jahrzehnten des 19. Jahrhunderts begann die Phelps Dodge Corporation neben ihren Metallen auch Holz und Holzprodukte anzubieten.
Gegenwärtig ist Phelps Dodge Corporation Eigentümer von Kupferbergwerken in Bagdad, Morenci (Arizona), Sierrita (Arizona), Miami (Arizona), und Tyrone (New Mexico) sowie der El Chino Mine (New Mexico). Dort wird auch Molybdän abgebaut.
In Südamerika hat die Firma mehrere sehr große Kupferbergwerke in Chile und Peru. In der Demokratischen Republik Kongo ist das Unternehmen der größte Mehrheitseigentümer und Initiator des Tenke Fungurume Projektes, welches möglicherweise das weltgrößte Kupfer/Kobalt Minenbergwerksprojekt darstellt.

Die Konsolidierung im Rohstoff-Sektor geht in die nächste Runde. Nachdem es Phelps Dodge nicht gelang, den Konkurrenten Inco zu übernehmen, wird der größte börsennotierte Kupferproduzent nun selbst geschluckt – vom weit aus kleineren Rivalen Freeport-McMoRan.

So gelang dem russischen Stahlriesen Evraz ein überraschender Coup – das zu 41 Prozent von Roman Abramowitsch kontrollierte Unternehmen übernahm für rund 2,3 Milliarden Dollar den US-Konkurrenten Oregon Steel Mills.

>> Freeport-McMoRan zahlt Premiumpreis von mehr als 30 Prozent

Die zweifellos spektakulärere Übernahme im Rohstoffsegment gelang jedoch dem amerikanischen Kupfer- und Goldproduzenten Freeport-McMoRan Copper & Gold. Obwohl mit 11 Milliarden Dollar nicht einmal halb so hoch bewertet wie Phelps Dodge, will der kleinere Rivale den größten börsennotierten Kupferproduzenten nun übernehmen. (scheint inzwischen ein Trend zu sein - siehe Blue Pearl mit Thompson Creek).

Dafür muss Freeport-McMoRan allerdings ganz tief in die Tasche greifen: 88 Dollar in bar sowie 0,67 Freeport-McMoRan-Aktien erhalten Phelps Dodge-Aktionäre – das entspricht einem Übernahmeangebot im Wert von 126 Dollar je PD-Aktie. Gegenüber dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag ist Freeport-McMoRan damit bereit, für Phelps einen Premiumpreis von mehr als 30 Prozent auf den Tisch zu legen.

>> Hedgefonds arrangieren Verkauf von Phelps Dodge

Dass der Deal angesichts der Kräfteverhältnisse überhaupt zustande kommt, liegt zum Gutteil an Phelps Dodges eigenem Missgeschick, auf dem M&A-Markt weiter aktiv zu werden. So hatte der prestigeträchtige Kupferproduzent zweimal im Jahresverlauf versucht, den kanadischen Konkurrenten Inco zu übernehmen, wurde aber noch vom brasilianischen Herausforderer Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) ausgestochen.

Daraufhin griffen die unbarmherzigen Gesetze der Kapitalmärkte: Der Jäger wurde selbst zum Gejagten – wenn auch nicht ganz freiwillig, sondern maßgeblich auf Betreiben des Hedgefonds Atticus Capital, der seit Oktober selbst zu 10 Prozent an Phelps Dodge beteiligt ist und seinen Anteil nun veredeln wollte.

Eine Hochzeit wie gemacht für Aktionäre"

Für Freeport war diese Gelegenheit einzigartig: Das Unternehmen besitzt zwar in Indonesien die Grasberg-Mine, die nach Unternehmensangaben die weltgrößten Reserven an Kupfer und Gold bietet. Allerdings kommt die Ausbeutung derzeit schwerer voran als erhofft, wie das Unternehmen bei Bekanntgabe der jüngsten Quartalszahlen mitteilte.

"Statt in den Tiefen von Indonesien zu suchen, hat Freeport in den Tiefen der Wall Street gegraben", fasst CNBC-Moderator James Cramer den Deal zusammen: "Ein Unternehmen, das verzweifelt nach Ressourcen sucht und ein anderes, das jede Menge Ressourcen bietet, von der Wall Street aber kein Respekt bekommt – das ist eine Hochzeit wie gemacht für Aktionäre."

Glaubt man der Hypothese des Rohstoffsuperzyklus, könnten noch weitere Elefantenhochzeiten bevorstehen. Nachdem die Errichtung neuer Bergwerke in der Baisse der vergangenen Jahrzehnte von vielen Minengesellschaften verschlafen wurde, wird schnellen Übernahmen der langwierigen und aufwändigen Minenerschließung zuletzt immer öfter der Vorzug gegeben. Allein in diesem Jahr belief sich das Volumen für Fusionen und Übernahmen (M&A) im Rohstoffsektor schon auf 110 Milliarden Dollar.



3. Jinduicheng 44 Mio. Pfund (Jinduicheng Mine + others)
China, -Börsengang in den nächsten 3 Monaten!!! Wie Blue Pearl reinrassiger Moly-Producer.
Börsenwert ca. 3 Mrd. USD (geplant); KGV erwartet ca. 5,5.

Thursday September 28, 5:52 PM
China's Luanchuan Molybdenum plans Hong Kong IPO
SHANGHAI, Sept 28 (Reuters) - Luoyang Luanchuan Molybdenum Group Inc., one of China's biggest molybdenum producers, plans a Hong Kong initial public offering in early 2007, company officials said on Thursday.
The state-owned company, located in central China's Henan Province, plans to list on the Hong Kong Stock Exchange to fund a planned smelter and mine expansion, the officials, speaking on condition of anonymity, told Reuters.

"The company plans to finish IPO preparations in mid-December and to officially kick off the IPO in January 2007," an official at Luanchuan's headquarters said by telephone.
A final decision on the size of the IPO will be made in October or November, the company officials said, declining to give an estimate.
Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd., the company's major domestic rival, is planning a Hong Kong IPO to raise about US$1 billion and aims to list there by the end of this year, sources told Reuters in August.
Luanchuan, which has annual production capacity of 20,000 tonnes of molybdenum concentrate, owns a molybdenum mine with reserves of 670,000 tonnes of metal in ore, according to the company's official Web site (www.clcmo.com).
It recently acquired a gold, silver and lead mine from a local government, and will build a smelting facility that can produce 150,000 tonnes of nonferrous metals and precious metals annually, the company officials said.
In 2005, Luanchuan Molybdenum earned 1.487 billion yuan ($188 million) from its molybdenum sales, exporting production worth $152 million, the company said. Molybdenum is mainly used to toughen alloy steel.
($1 = 7.8962)


4. Grupo Mexico 31 Mio. Pfund (Toquepala, Cuajone, La Caridad)
-börsennotiert, Mexiko; Southern Peru Copper ist an der Nasdaq gelistet. U.a. covert UBS die Aktie.

Grupo México (Grupo México S.A. de C.V.) ist der größte Bergbaukonzern Mexikos und der drittgrößte Kupferproduzent weltweit. Durch die Tochtergesellschaft Ferrocarril Méxicano (Ferromex) betreibt sie das größte Eisenbahnnetz Mexikos.
Das Unternehmen wird 1978 als „Grupo Industrial Minera Mexico" gegründet. 1988 wird die Konkursmasse des staatseigenen Bergbaubetriebes „Mexicana de Cobre" übernommen. 1990 folgt der Erwerb der wichtigsten Kupferminen in Cananea und Nacozari. Dazu kaufte das Unternehmen noch weitere kleinere Betriebe, so einige Kohlebergwerke in Coahuila. 1994 firmiert das Unternehmen in „Grupo México" um.
Im Jahre 2000 erzeugte das Unternehmen 87,5% der mexikanischen Kupferproduktion. 2004 erwirbt Grupo México 54.2% von Southern Peru Copper Corporation. Im Oktober 2005 erfolgt die Umfirmierung in Southern Copper Corporation
1997 ist das Unternehmen federführend beim Erwerb der Konzession für den Bahnbetrieb im Nordwesten und der Mitte Mexikos (Ferrocarril Méxicano). Im November 2005 wird die südmexikanische Eisenbahngesellschaft Ferrosur erworben.

1978.- Grupo Industrial Minera Mexico (GIMMEX) is created by the Mexican controlling group and is listed on the Mexican Stock Exchange (GIMMEX).
1980.- Construction of a new Zinc Refinery of 106,000 metric tons per year, with a US $200 million investment. Started operations in 1982.
1988.- In a public biding, 95% of Mexicana de Cobre is acquired from the Mexican government and private partners related to GIMMEX by an amount US$690 million.
1989.- Expansion of Mexicana de Cobre, Concentrator from 70,000 to 90,000 metric tons of ore per day.
1990.- In a public auction, 100% of Cananea Mine, Sonora is acquired from the Mexican government by a consortium formed by Mexicana de Cobre (76%) and Acec Union Miniere (24%) for an amount of US$525 million, with the commitment to invest additional US$400 million.
1990-1994.- US$474 million program dedicated to mine stripping, modernization and new equipment for the Cananea, Sonora complex.
1994.- GMEXICO is created and listed in the Mexican Stock Exchange replacing GIMMEX.
1995.- Construction of the La Caridad Leaching Plant (SE/ EW) with a capacity of 22,000 metric tons/ year production and a total of US $50 million was invested.
Expansion of the Concentrator Plant (SE/EW) with a capacity of 22,000 metric tons/ year production and a total of US$ 50 million was invested.
Expansion of the Cananea Concentrator Plant with a a milling capacity increased from 60,000 to 80,000 metric tons per day
1996.- Expansion of the La Caridad Smelter with a smelting capacity increased from 180,000 to 300,000 tons of concentrate per year,and fully complied with international environmental matters. Total capital investment was US $ 150 million.
1997.- Construction of the La Caridad Refinery with a capacity of 300,000 metric tons per year copper in refined copper production and a total of US $ 175 million was invested.
GMEXICO acquires 24% participation in the Cananea Mine, Sonora from Acec Union Miniere due to the termination of the commercial contract copper.
In a public auction, GMEXICO (74%) in association with Union Pacific (13%) and ICA (13%), acquires for US$575 million the concession of the North-Pacific, Chihuahua-Pacifico and the short line Nogales-Cananea railroad lines and is created Grupo Ferroviario Mexicano (GFM) with its subsidiary Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (Ferromex). Three months later, Union Pacific acquires the ICA portion of the GFM´s ownership.
1998.- A 150,000 metric tons per year Rod Plant was built in La Caridad, Sonora Complex.
A new Precious Metals Refinery with a capacity of ounces silver 15 million of and 100 thousand ounces of gold per year was built in the Metallurgical Complex in La Caridad, Sonora, Mexico.
1999.- GMEXICO acquires all of the outstanding common stock of Asarco Incorporated controlling, by this 54.2% in Southern Peru Copper Corporation, a Delaware company listed in the NYSE. This 2.5 billion dollar acquisition makes GMEXICO the second largest copper company in terms of copper reserves, the third largest producer of copper and fourth largest producer of silver in the world.
2000.- Expansion and Modernization of Cuajone, Perú Concentrator from 60,000 to 100,000 metric tons, of ore per day within an investment more than US$200 million.
2001.- Torata, River deverted - Peru Project within an investment of US$80 million. Optimization and expansion of the Cuajone mine, Peru mine increasing its reserves from 10 to 40 years.
2002.- Expansion of Cananea, Sonora SX-EW refineries increasing production from 33,000 to 87,000 metric tons, of cathodes/per year.
2003.- Expansion of the Toquepala, Peru concentrator from 42,000 to 60,000 metric tons of ore per day, within and investment of US $ 60 million.
2004.- Building a new smelter in Ilo, Peru with a capacity of for 1.2 million of concentrates, complying with Peruvian and international environmental regulations, should be in operation by 2007.
2005.-On April 2005 Southern Peru Copper Corporation acquires Minera México and its subsidiaries through a stock purchase agreement.
After the transaction GMexico increases its indirect beneficial ownership of the capital stock of SPCC from 54.2% to 75.1%.
On June 2005, Cerro Trading Company, SPCC Investors, Phelps Dodge Overseas Capital Corp and Climax Molybdenum, subsidiaries of two SPCC´s founding stockholders, sold their equity holding to the market through a secondary offering.
On October 2005, Southern Peru Copper Corporation changes its name to Southern Copper Corporation.
On November 2005, the railroad division of GMexico acquires the company Ferrosur thus strengthening its transportation network in Mexico.





5. Luanchuan 27 Mio. Pfund (Luanchuan)
siehe auch Nr. 3 - Jinduicheng

The Luoyang Luanchuan Molybdenum Group is planning to file an IPO application with the Hong Kong Stock Exchange to raise US$200 million next month, market sources told the South China Morning Post. Expected to be launched late this year or early next year, the IPO of the State-owned enterprise will be arranged by Morgan Stanley. Based in Henan Province, Luoyang Luanchuan has the world's largest molybdenum deposits totalling 260,000 tons. And by providing the world's fourth-largest steelmaker, South Korea's POSCO, with 9,000 tons over the next two years, Luoyang Luanchuan will earn US$300 million.The white metal is used to make alloys for strengthening the mixtures of metals that are typically more durable than pure metals like stainless steel.

Luoyang Luanchuan Molybdenum Group CO., Ltd. is located in the west of Hennan provience. It is a comprehensive non-ferrous metal mine enterprise with large scale which is state-owned and integrates mining, dressing, smelting, processing, researching, producing and trading into one whole. We have mining and dressing capacity of 20000 tons/day, smelting capacity of 8000 tons/year, processing product capacity of 500 tons/year, and we rank first in terms of comprehensive abilities in our country.

Luanchuan molybdenum mine that is being exploited by the Luoyang Luanchuan Molybedenum Group Co., Ltd is a super molybdenum and tungsten mine with the world-level. It has the mine reserves of 2.1billion tons, including 2.06 million tons of molybdenum deposits that ranks first among the six biggest molybdenum mines of the world and 0.68 million tons associate mine in China. It also associates rich rhenium, sulfur, gold, silver, iron, garnet as well as wollastonite and other useful minerals. Therefore, it is a promising enterprise with big developing potential.
The technical research and innovation capability, equipment assembling and management of our company are all advanced at home and abroad. Our company boasted over 200 talented technologists and a technological center with powerful technical innovation capability. We've ever cooperated with different research institutes, universities and large-scale enterprise both at home and abroad, such as Russian National Technological Center Non-ferrous Metal Designing and Researching Institute and developed a series of high technical products, such as pure molybdenum/tungsten materials and products. We've also developed new craftwork and technology, for instance, comprehensive recycling associate mine of scheelite, sulfur, gold and silver from molybdenum gangue, the floatation and pillaration technology.
High quality products are ascribed to the high quality material and stable quality consciousness. Our group's products include over 30 kinds of metal materials such as Molybdenum Concentrate, Tungsten Concentrate, Molybdenum Oxide, Ferromoly, Ferrotungsten, Ammonium Molybdate, Ammonium Tungsten, Molybdenum Powders, Tungsten Powders, Molybdenum Wires, Rods, Plates, etc. With the good credit, our products are sold both at home and abroad such as Europe, Amerca, Korea, Japan and Hongkong, etc. and enjoy good fame.




6. Thompson Creek 21 Mio. Pfund (Neu: Blue Pearl Mining) (TC + Endako)
siehe oben. Für 2009 sind 36 Mio. Pfund geplant!
-börsennotiert über Blue Pearl Mining, KGV ca. 1-2, Marktkapitalisierung 550 Mio. EUR


7. Antofagasta 18 Mio. Pfund (Los Pelambres)
börsennotiert, KGV von 7; Marktkapitalisierung 7,1 Mrd. EUR.

Antofagasta plc, gelistet an der London Stock Exchange im FTSE 100, ist ein Begbauunternehmen aus Chile, das überwiegend Kupfer fördert.
Eigentümer des Unternehmens ist die Milliardärsfamilie Luksic aus Chile.
Der Konzern begann 1888 als Eisenbahnunternehmen, die "Antofagasta (Chili) and Bolivia Railway Company" (Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia). Die Firma, von britischen Investoren gegründet, baute eine Eisenbahnverbindung zwischen der pazifischen Küstenstadt Antofagasta und der bolivianischen Hauptstadt La Paz.
1980 erwarb die Familie Luksic das Unternehmen und diversifizierte das Unternehmen, indem es unter anderem den Schritt in den Bergbau vollzog. Zu den Bergwerken gehören in Chile Los Pelambres, El Tesoro und Michilla und es ist weiterhin Eigentümer der Eisenbahnstrecken, die das Kupfererz transportieren.
In einem Joint Venture hat es die Bergbaurechte in einem 60.000 "square" kilometer grossen Gebiet in Peru.
In den letzten Jahren erwirtschaftete Antofagasta aufgrund des dramatischen Anstiegs des Kupferpreises auf den Weltmarkt hohe Gewinne.

The history of the Group began with the Antofagasta (Chili) and Bolivia Railway Company plc, which was incorporated in London in 1888. It raised money on the London Stock Exchange to build and operate a railway from Antofagasta, a port on the Pacific Coast of Northern Chile, to La Paz, the capital of Bolivia.
In 1980, a majority interest in the company was acquired by the Luksic Group, a Chilean industrial family. In 1982, Antofagasta Holdings plc (subsequently renamed Antofagasta plc in 1999) was formed as the new holding company, to continue to own and develop the railway business but also to make other investments in Chile. During the 1980s, Antofagasta diversified into a number of other sectors – mining (including the acquisition of an interest in the Michilla underground operation in 1983 and the Los Pelambres orebody in 1986), but also banking, telecommunications and manufacturing.
In 1996, Antofagasta merged its banking and industrial interests with those of Quiñenco S.A., a diversified Chilean company also controlled by the Luksic family. The merger of those interests enabled Antofagasta to concentrate on the development of the Los Pelambres and El Tesoro mining projects and to become a major low-cost copper producer.
This strategy was achieved with the successful development of these projects between 1997 and 2001.
Today, Antofagasta is one of the largest international copper producing companies in the industry. Its
activities are mainly concentrated in Chile where it now owns and operates three copper mines: Los
Pelambres, El Tesoro and Michilla, with a total production of 467 thousand tonnes in 2005, at an average
cash cost of 13.9 c/lb. The Group's mining division, Antofagasta Minerals, is also actively involved in
exploration particularly in Chile and Peru. In addition, the Group operates an extensive rail network
servicing the important mining region of northern Chile, which is centred on the port of Antofagasta. It
also operates a concession for the distribution of water in this region.
Today, Antofagasta plc shares are traded in London under the ANTO code and in the United States, where the company has a level 1 ADR, under the ANFGY code.


8. Rio Tinto 15 Mio. Pfund (Bingham Canyon)
börsennotiert - KGV 10, Marktkapitalisierung 20,5 Mrd. EUR

Rio Tinto ist eine 1873 gegründete multinationale Bergbaugesellschaft. Sie ist mit einem Vorsteuergewinn von ca. 9,5 Mrd US Dollar (2005) bei einem Umsatz von 27,2 Mrd. USD eines der größten Abbauunternehmen der Welt.
Seit 1995 ist Rio Tinto eine Dual-listed Company. Rio Tinto Limited, früher CRA, ist am Australian Stock Exchange notiert und mit Rio Tinto plc (früher RTZ) auch am London Stock Exchange sowie dem New York Stock Exchange (ticker RTP). Beide Gesellschaften werden bei gleichen Stimmrechten und Dividenden von einem gemeinsamen Vorstand geführt. RTZ - Eigner brachten 76.7% des Vermögens ein, das von London aus verwaltet wird. Der Chief Executive Officer ist R Leigh Clifford, der Geschäftsführer Paul Skinner.

Rio Tinto-Aktie bleibt längerfristig interessant

18. Januar 2006
Bei dem anglo-australischen Bergbaukonzern Rio Tinto hat sich die starke Entwicklung der Vormonate im vierten Quartal 2005 fortgesetzt. In vielen Minen seien Produktionsrekorde verzeichnet worden, teilte das drittgrößte Minenunternehmen am Mittwoch mit. Die Förderung von stark nachgefragten Basismetallen ist in der Breite mehr oder weniger deutlich gestiegen. Zudem meldet eine Tochterfirma aus dem südwestlichen Afrika das Ende eines Streiks in einer Uranmine.
Die Aktie von Rio Tinto leidet zwar wie die meisten anderen Dividendenpapiere unter dem schwachen Umfeld, das einem Kursrutsch in Tokio, mit Enttäuschung aufgenommenen Quartalsberichten von Intel und Yahoo sowie steigende Ölpreise infolge der Iran-Krise. In London büßt der Titel rund 2,5 Prozent auf 2.771 Pence ein. Abgelöst von der Tagestendenz erscheint der Titel aber weiter attraktiv. Denn ein Ende der Nachfrage nach Basismetallen vor allem aus China ist nicht in Sicht und die Aktie auch im Branchenvergleich nicht teuer. Die Deutsche Bank und Morgan Stanley nennen sie als bevorzugten Minentitel.
„Die Ergebnisse waren sehr solide“

Die Eisenerzgewinnung stieg 2005 insgesamt um 16 Prozent auf 124,5 Millionen Tonnen, die von Bauxit um 33 Prozent auf drei Millionen Tonnen. Die Aluminiumerzeugung legte um zwei Prozent zu. An raffiniertem Gold wurden mit 369. 000 Feinunzen 23 Prozent mehr gewonnen.
Für die Eisenerzaktivität in Hamersley im Bundesstaat Western Australia meldete Rio Tinto sowohl für das Schlußquartal als auch für das Gesamtjahr Absatzrekorde. Der Absatz wuchs um 15 Prozent oder um 18 Prozent, hieß es. Die Exportkapazität sei dank neuer Schiffverlademöglichkeiten gesteigert worden.
Die Gewinnung von raffiniertem Kupfer sei um fünf Prozent auf 314.500 Tonnen gesunken, da sich Rio Tinto auf den Abbau von Molybdän in Kennecott/Utah konzentriert habe, für das die Preise deutlich angezogen hätten. Die Molybdänproduktion wuchs um 130 Prozent auf 15.600 Tonnen.
Vorteilhaft für den Konzern ist auch eine frische Meldung aus Namibia. Dort hat sich die Tochterfirma Rossing mit Arbeitern, die eine Uran-Mine bestreikt haben, nach Angaben der Firmenleitung geeinigt. Die Mine steht nach Angaben von Bloomberg News für 7,7 Prozent der weltweiten Uran-Produktion.
„Die Ergebnisse waren sehr solide und spiegeln die gelungenen Expansionen wider“, sagte Rob Clifford, Analyst bei der ABN Amro Australia, zu Bloomberg News. Einige Sorgen bereiteten ihm nun die anstehenden Verhandlungen mit Abnehmern über die Preise für Eisenerz und Kohle.
Analysten „bullish“ gestimmt
Rio Tinto profitiert besonders von den Erwartungen bei Eisenerz, wie Mark Pervan, Chefstratege bei Daiwa Securities SMBC, anmerkte. 2006 werde ein gutes Bild von der Nachfrage, vor allem in der westlichen Welt, da die verarbeitende Industrie ihre Lager mit Rohstoffen füllen müsse.
50 Prozent des Gewinns vor Zinsen und Steuern (Ebit) dürfte Rio Tinto allein mit Eisenerz erwirtschaften, meint Morgan Stanley. Dabei nennt die Investmentbank Eisenerz als „top commodity“, also als bevorzugten Rohstoff. Vor diesem Hintergrund hat Morgan Stanley gerade die Ergebnisprognose für den Konzern für 2006 um acht Prozent und die Vorhersage für 2007 um sechs Prozent angehoben.
Für dieses Haus ist Rio Tinto ebenso ein „top pick“ wie für die Deutsche Bank, wobei sich nur die Kursziele unterscheiden: Morgan Stanley hat dieses bei 3.300 Pence gesteckt, die Deutsche Bank bei 2.790 Pence. Credit Suisse First Boston nennt einen fairen Wert von 3.100 Pence und empfiehlt den Titel mit „outperform“ zum Kauf.
Rio Tinto hat Trend und Bewertung für sich
Der Trend spricht weiter für die Aktie, die am Dienstag ein Rekordhoch markiert hatte und nun allerdings möglichst über dem Tagestief vom Dienstag (2.783 Pence) schließen sollte, um die heute gerissene Kurslücke zu schließen. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von zwölf für dieses Jahr ist das Papier zwar etwas teurer als Mitbewerber BHP Billiton (11,2), aber günstiger als der andere Branchenriese Anglo American (13), der mit 2,7 Prozent indes eine höhere Dividendenrendite bietet als die beiden Konkurrenten, die jeweils auf zwei Prozent kommen.
Angesichts der jüngsten Turbulenzen sollten Anleger, die mit einem Einstieg bei Rio Tinto liebäugeln, die Entwicklung der nächsten Tage abwarten, um nicht zu teurer einzukaufen. Übergeordnet gilt: Solange die Weltkonjunktur gut läuft und die Prognosen keinen Einbruch bei Rohstoffpreisen nahelegen, dürfte Rio Tinto ein lohnendes Investment bleiben. So nebenbei: Wer der jüngsten Kaufempfehlung von FAZ.NET vom Dezember gefolgt ist, kann sich über ein Kursplus von rund 8,5 Prozent freuen, und wer nach unserer Analyse vom Februar 2005 eingestiegen war, hat schon 66 Prozent gutgemacht.




9. Teck Cominco 13 Mio. Pfund (Highland Valley/Antiamina Share)
börsennotiert, KGV 8,3, Marktkapitalisierung 11,9 Mrd. EUR
Teck Cominco Ltd., das im vergangenen August bei seinem Übernahmeversuch für die kanadische Bergbaugesellschaft Inco Ltd. von dem brasilianischen Unternehmen CVRD überboten wurde, hat berichtet, dass es in der absehbaren Zukunft keine großen Transaktionen plane.

"Inco war eine einzigartige Gelegenheit, die besonders gut zu uns gepasst hätte", sagte Don Lindsay, CEO von Teck Cominco, in einer Pressekonferenz über die Quartalsergebnisse des Unternehmens in der vergangenen Woche.
"Es gibt sonst nichts anderes in dieser Kategorie und alles was wir uns zurzeit ansehen ist viel, viel kleiner. Ich bin mir im Augenblick nicht mal sicher, ob wir eine Akquisition machen werden."


Teck sieht sich zurzeit zwei oder drei mögliche Transaktionen an. Falls etwas zustande kommen sollte, so werde das nach Worten von Herrn Lindsay nicht vor Jahresende geschehen.
Teck Cominco mit Sitz in Vancouver, Kanada, der zweitgrößte Zinkproduzent der Welt, zielt darauf, ungefähr ein Drittel seiner Einnahmen durch Produkte zu erzielen, die nicht zu den Basismetallen zählen. Teck hat in den Kokskohlebergbau investiert und entwickelt ein Projekt in den Ölsandlagerstätten im Norden der kanadischen Provinz Alberta.
Nach Erwartungen wird das Projekt, 90 Kilometer nördlich von Fort McMurray, bis 2010/11 täglich 100.000 Barrel Öl in einer eigenen Aufbereitungsanlage produzieren. Die für später geplante Erweiterung wird die Produktion auf 190.000 Barrel pro Tag erhöhen. Die Vorräte des Fort-Hills-Projekts betragen 2,8 Milliarden Barrel Bitumen.
Diese Diversifikationsstrategie bedeutet, dass sich die Jagd des Unternehmens nach eventuellen Akquisitionen nicht nur auf Liegenschaften innerhalb des Basismetallsektors beschränkt, der im Allgemeinen die Metalle Kupfer, Nickel, Zink und Blei einschließt.
Teck verbuchte für die drei Monate mit Ende 30. September 2006 einen Gewinn von 504 Mio. CAD (2,34 CAD je Aktie), verglichen mit einem Gewinn von 405 Mio. CAD (2 CAD je Aktie) im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres.
Teck generierte im dritten Quartal einen Cashflow von 629 Mio. CAD gegenüber 476 Mio. CAD im Vorjahr.
Das Unternehmen verfügte zum Ende des Quartals über einen Barbestand von 3,8 Mrd. CAD. Das ist etwas mehr als 20 Prozent des Börsenwertes des Unternehmens und Teck erwartet weitere 430 Mio. USD aus dem Verkauf seines Anteils von ca. 5 Prozent, den es an Inco besitzt. Der Käufer wird CVRD sein, das Inco für ungefähr 17,5 Mrd. USD erworben hat. Herr Lindsay sagte, dass er es verstehe, warum sich die Leute fragen, wie Teck seinen wachsenden Barbestand investieren werde. Nach seinen Worten besitze für Teck das interne Wachstum eine höhere Priorität als die Akquisition eines anderen Unternehmens.
Unter den Entwicklungsprojekten befindet sich die Fort-Hills-Energy-Partnerschaft, ein Energieprojekt in den Ölsanden. Teck besitzt einen 15 Prozent-Anteil, während UTS Energy Corp. und Petro-Canada den Rest besitzen. Eine Schätzung der Investitionskosten für das Projekt wird für das erste Quartal des nächsten Jahres erwartet.
"Wir prüfen wie viel Kapital sie benötigen, einschließlich Fort Hills, das eine beachtliche Investition benötigen wird," sagte Herr Lindsay.
In der Zwischenzeit bleibt Zink ein wesentlicher Bestandteil von Tecks Geschäft. Teck war bis August 2006 der führende Zinkproduzent der Welt. Das Unternehmen musste aber seine Führungsposition dem schweizer Unternehmen Xstrata PLC überlassen, nachdem Xstrata das kanadische Unternehmen Falconbridge Ltd. erworben hatte.
Am 31. Oktober 2006 erreichte der Zinkpreis einen Höchststand von 1,95 USD pro Pfund und wird zurzeit im Bereich von 1,90 USD pro Pfund gehandelt. Die Lagerbestände der London Metal Exchange nehmen weiter ab und die Nachfrage übersteigt das Angebot. Laut Haywood Securities wird für 2006 und 2007 der Fehlbetrag bei 347.000 Tonnen bzw. 295.000 Tonnen liegen. Teck verkaufte im dritten Quartal sein Zink zu einem Durchschnittspreis von 1,53 USD pro Pfund, verglichen mit 0,59 USD pro Pfund im dritten Quartal des Vorjahres, und wird im vierten Quartal einen Durchschnittspreis von 1,72 USD pro Pfund erzielen.
Die Analysten bei Haywood Securities erwarten für 2006 einen Cashflow pro Aktie (CFPS) von 11,50 CAD aus der Produktion von 2,1 Mrd. Pfund Zink und 580 Mio. Pfund Kupfer bei einem Durchschnittspreis von 1,40 USD pro Pfund Zink und 3,00 USD pro Pfund Kupfer. Das Unternehmen wird ebenfalls 10 Mio. Tonnen Kokskohle produzieren.
Die Analysten geben Teck weiterhin die Bewertung "Sector Outperform" bei einem Zielpreis von 100 CAD je Aktie. Die Aktien des Unternehmens notierten am 6. November 2006 mit 85,91 CAD an der Toronto Stock Exchange.


10.03.2005 13:00:00


 

Wie bereits einige andere große Bergbauunternehmen erzielte auch Teck Cominco im vierten Quartal 2004 sowie für das gesamte Jahr einen Nettorekordgewinn.
Das Unternehmen verbuchte für die letzten drei Monate des Jahres einen Gewinn von 285 Mio. C-Dollar (oder 1,42 C-Dollar je Aktie), verglichen mit 104 Mio. C-Dollar (0,56 C-Dollar je Aktie im vierten Quartal 2003. Der Jahresgewinn erhöhte sich von 134 Mio. C-Dollar (0,71 C-Dollar je Aktie) in 2003 auf 617 Mio. C-Dollar (3,18 C-Dollar je Aktie) in 2004. Ein Teil dieses Gewinns wird als halbjährliche Dividende ausgeschüttet, die im November 2004 von 10 C-Cents je Aktie auf 20 C-Cents erhöht wurde.
Die guten Preise für Basismetalle und Kohle waren die Grundlage für diese Leistung, wenn auch dieser Preisanstieg durch einen schwächeren US-Dollar etwas ausgeglichen wurde. Die in 2004 erzielten Durchschnittspreise betrugen für Kupfer 1,35 US-Dollar je Pfund (0,85 US-Dollar in 2003); für Blei 0,40 US-Dollar je Pfund (0,26 US-Dollar in 2003); für Zink 0,48 US-Dollar je Pfund (0,38 US-Dollar in 2003); für Molybdenium 19 US-Dollar je Pfund, eine signifikante Steigerung um 280 Prozent gegenüber 5 US-Dollar in 2003.
Seine Kokskohle konnte das Unternehmen für 52 US-Dollar je Tonne verkaufen, ein Anstieg um 16 Prozent gegenüber den in 2003 erzielten 45 US-Dollar. Die Preisverhandlungen für Kokskohle sind jetzt abgeschlossen und der Preis wurde auf der Rekordhöhe von 125 US-Dollar pro Tonne festgelegt. Dieser Preis gilt vom 1. April 2005 bis 31. März 2006. Dies war eine Überraschung für die Analysten von RBC Capital Markets, die einen Preis von ungefähr 100 US-Dollar pro Tonne prognostiziert hatten.
Zum Jahresende verfügte Te

[Firsteven]

hier noch der Rest:


9. Teck Cominco 13 Mio. Pfund (Highland Valley/Antiamina Share)
börsennotiert, KGV 8,3, Marktkapitalisierung 11,9 Mrd. EUR
Teck Cominco Ltd., das im vergangenen August bei seinem Übernahmeversuch für die kanadische Bergbaugesellschaft Inco Ltd. von dem brasilianischen Unternehmen CVRD überboten wurde, hat berichtet, dass es in der absehbaren Zukunft keine großen Transaktionen plane.

"Inco war eine einzigartige Gelegenheit, die besonders gut zu uns gepasst hätte", sagte Don Lindsay, CEO von Teck Cominco, in einer Pressekonferenz über die Quartalsergebnisse des Unternehmens in der vergangenen Woche.
"Es gibt sonst nichts anderes in dieser Kategorie und alles was wir uns zurzeit ansehen ist viel, viel kleiner. Ich bin mir im Augenblick nicht mal sicher, ob wir eine Akquisition machen werden."


Teck sieht sich zurzeit zwei oder drei mögliche Transaktionen an. Falls etwas zustande kommen sollte, so werde das nach Worten von Herrn Lindsay nicht vor Jahresende geschehen.
Teck Cominco mit Sitz in Vancouver, Kanada, der zweitgrößte Zinkproduzent der Welt, zielt darauf, ungefähr ein Drittel seiner Einnahmen durch Produkte zu erzielen, die nicht zu den Basismetallen zählen. Teck hat in den Kokskohlebergbau investiert und entwickelt ein Projekt in den Ölsandlagerstätten im Norden der kanadischen Provinz Alberta.
Nach Erwartungen wird das Projekt, 90 Kilometer nördlich von Fort McMurray, bis 2010/11 täglich 100.000 Barrel Öl in einer eigenen Aufbereitungsanlage produzieren. Die für später geplante Erweiterung wird die Produktion auf 190.000 Barrel pro Tag erhöhen. Die Vorräte des Fort-Hills-Projekts betragen 2,8 Milliarden Barrel Bitumen.
Diese Diversifikationsstrategie bedeutet, dass sich die Jagd des Unternehmens nach eventuellen Akquisitionen nicht nur auf Liegenschaften innerhalb des Basismetallsektors beschränkt, der im Allgemeinen die Metalle Kupfer, Nickel, Zink und Blei einschließt.
Teck verbuchte für die drei Monate mit Ende 30. September 2006 einen Gewinn von 504 Mio. CAD (2,34 CAD je Aktie), verglichen mit einem Gewinn von 405 Mio. CAD (2 CAD je Aktie) im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres.
Teck generierte im dritten Quartal einen Cashflow von 629 Mio. CAD gegenüber 476 Mio. CAD im Vorjahr.
Das Unternehmen verfügte zum Ende des Quartals über einen Barbestand von 3,8 Mrd. CAD. Das ist etwas mehr als 20 Prozent des Börsenwertes des Unternehmens und Teck erwartet weitere 430 Mio. USD aus dem Verkauf seines Anteils von ca. 5 Prozent, den es an Inco besitzt. Der Käufer wird CVRD sein, das Inco für ungefähr 17,5 Mrd. USD erworben hat. Herr Lindsay sagte, dass er es verstehe, warum sich die Leute fragen, wie Teck seinen wachsenden Barbestand investieren werde. Nach seinen Worten besitze für Teck das interne Wachstum eine höhere Priorität als die Akquisition eines anderen Unternehmens.
Unter den Entwicklungsprojekten befindet sich die Fort-Hills-Energy-Partnerschaft, ein Energieprojekt in den Ölsanden. Teck besitzt einen 15 Prozent-Anteil, während UTS Energy Corp. und Petro-Canada den Rest besitzen. Eine Schätzung der Investitionskosten für das Projekt wird für das erste Quartal des nächsten Jahres erwartet.
"Wir prüfen wie viel Kapital sie benötigen, einschließlich Fort Hills, das eine beachtliche Investition benötigen wird," sagte Herr Lindsay.
In der Zwischenzeit bleibt Zink ein wesentlicher Bestandteil von Tecks Geschäft. Teck war bis August 2006 der führende Zinkproduzent der Welt. Das Unternehmen musste aber seine Führungsposition dem schweizer Unternehmen Xstrata PLC überlassen, nachdem Xstrata das kanadische Unternehmen Falconbridge Ltd. erworben hatte.
Am 31. Oktober 2006 erreichte der Zinkpreis einen Höchststand von 1,95 USD pro Pfund und wird zurzeit im Bereich von 1,90 USD pro Pfund gehandelt. Die Lagerbestände der London Metal Exchange nehmen weiter ab und die Nachfrage übersteigt das Angebot. Laut Haywood Securities wird für 2006 und 2007 der Fehlbetrag bei 347.000 Tonnen bzw. 295.000 Tonnen liegen. Teck verkaufte im dritten Quartal sein Zink zu einem Durchschnittspreis von 1,53 USD pro Pfund, verglichen mit 0,59 USD pro Pfund im dritten Quartal des Vorjahres, und wird im vierten Quartal einen Durchschnittspreis von 1,72 USD pro Pfund erzielen.
Die Analysten bei Haywood Securities erwarten für 2006 einen Cashflow pro Aktie (CFPS) von 11,50 CAD aus der Produktion von 2,1 Mrd. Pfund Zink und 580 Mio. Pfund Kupfer bei einem Durchschnittspreis von 1,40 USD pro Pfund Zink und 3,00 USD pro Pfund Kupfer. Das Unternehmen wird ebenfalls 10 Mio. Tonnen Kokskohle produzieren.
Die Analysten geben Teck weiterhin die Bewertung "Sector Outperform" bei einem Zielpreis von 100 CAD je Aktie. Die Aktien des Unternehmens notierten am 6. November 2006 mit 85,91 CAD an der Toronto Stock Exchange.


10.03.2005 13:00:00


 

Wie bereits einige andere große Bergbauunternehmen erzielte auch Teck Cominco im vierten Quartal 2004 sowie für das gesamte Jahr einen Nettorekordgewinn.
Das Unternehmen verbuchte für die letzten drei Monate des Jahres einen Gewinn von 285 Mio. C-Dollar (oder 1,42 C-Dollar je Aktie), verglichen mit 104 Mio. C-Dollar (0,56 C-Dollar je Aktie im vierten Quartal 2003. Der Jahresgewinn erhöhte sich von 134 Mio. C-Dollar (0,71 C-Dollar je Aktie) in 2003 auf 617 Mio. C-Dollar (3,18 C-Dollar je Aktie) in 2004. Ein Teil dieses Gewinns wird als halbjährliche Dividende ausgeschüttet, die im November 2004 von 10 C-Cents je Aktie auf 20 C-Cents erhöht wurde.
Die guten Preise für Basismetalle und Kohle waren die Grundlage für diese Leistung, wenn auch dieser Preisanstieg durch einen schwächeren US-Dollar etwas ausgeglichen wurde. Die in 2004 erzielten Durchschnittspreise betrugen für Kupfer 1,35 US-Dollar je Pfund (0,85 US-Dollar in 2003); für Blei 0,40 US-Dollar je Pfund (0,26 US-Dollar in 2003); für Zink 0,48 US-Dollar je Pfund (0,38 US-Dollar in 2003); für Molybdenium 19 US-Dollar je Pfund, eine signifikante Steigerung um 280 Prozent gegenüber 5 US-Dollar in 2003.
Seine Kokskohle konnte das Unternehmen für 52 US-Dollar je Tonne verkaufen, ein Anstieg um 16 Prozent gegenüber den in 2003 erzielten 45 US-Dollar. Die Preisverhandlungen für Kokskohle sind jetzt abgeschlossen und der Preis wurde auf der Rekordhöhe von 125 US-Dollar pro Tonne festgelegt. Dieser Preis gilt vom 1. April 2005 bis 31. März 2006. Dies war eine Überraschung für die Analysten von RBC Capital Markets, die einen Preis von ungefähr 100 US-Dollar pro Tonne prognostiziert hatten.
Zum Jahresende verfügte Teck Cominco über 907 Mio. C-Dollar an liquiden Mitteln bei einer Verschuldung von 665 Mio. C-Dollar.
Das Unternehmen erzielte in 2004 einen operativen Gewinn von 1,1 Mrd. C-Dollar, ein beachtlicher Anstieg gegenüber den 314 Mio. C-Dollar im Vorjahr. Zu diesem sehr positiven Ergebnis trugen die gestiegene Förderung und die Verkaufsvolumen sowie die Akquisition eines weiteren 34 Prozent-Anteils an Highland Valley Copper im März 2004 bei. Das Unternehmen besitzt jetzt einen 97,5 Prozent-Anteil an dieser Mine in British Columbia, die 2004 170.000 Tonnen Kupfer produzierte.
Teck Cominco ist einer der größten Zink- (619.000 Tonnen) und Kokskohleproduzenten (9,3 Millionen Tonnen) der Welt und fördert bedeutende Mengen an Kupfer (248.000 Tonnen), Gold (261.000 Unzen), Blei (119.000 Tonnen) und Molybdän (11,6 Mio. Pfund) aus 13 Minen in Kanada, den USA und Peru.
Das Unternehmen hat jetzt mit General Minerals ein Abkommen zur Akquisition eines 65 Prozent-Anteils an dessen Kupfer-Silber-Liegenschaft in Arizona, USA, geschlossen. Die Monitor Liegenschaft liegt 1.400 m südöstlich von Grupo Mexicos Ray Mine, dem zweitgrößten Kupferproduzenten in Arizona. Die Ray Mine produzierte in 2003 136.000 Tonnen Kupfer. General Minerals hat ein 2x2 km großes Gebiet identifiziert, das die Merkmale eines typischen "Porphyry Copper"-Systems besitzt. Erste Analysen von Gesteinsproben zeigen einen Kupfergehalt von bis zu 1,94 Prozent und 178 g/t Silber.
Ein weiteres Kupferprojekt, das Teck Cominco selbst exploriert, ist das Zafranal Kupferprojekt in Peru. Die in 2004 durchgeführten Explorationsbohrungen schließen einen 110 m langen Abschnitt mit 1,25 Prozent Kupfer und 77 m mit 1,75 Prozent Kupfer innerhalb eines über 250 m langen Abschnitts mit 0,7 Prozent Kupfer mit ein.
Erwähnenswert ist, dass Teck Cominco in einem Joint Venture mit Diamonds North Resources Ltd. seit 2003 auf Victoria Island in der kanadischen Arktis nach Diamanten exploriert. Bis heute wurden mindestens drei Strukturen mit je 20 km Streichlänge entdeckt, die mehrere Kimberlitschlote und zahlreiche Kimberlitgänge beherbergen. Das Joint Venture entdeckte Mikrodiamanten und die Analysen dieser in 2004 gefundenen Diamanten werden erwartet.
"Dank des starken Bargeldzuflusses aufgrund der hohen Rohstoffpreise ist Teck Cominco jetzt in der Lage, einige größere Akquisitionen zu tätigen," sagte der kommende CEO des Unternehmens, Donald Lindsey. Herr Lindsey, der im Januar 2005 zum Präsidenten des in Vancouver ansässigen Unternehmens ernannt wurde und im April die Stellung des CEO antreten wird, gab auf der BMO Nesbitt Burns Global Resources Konferenz in Florida bekannt, dass er keine Akquisition sehe, die das Unternehmen umstrukturieren werde, aber deutete an, dass das Bergbauunternehmen scharf darauf sei, seine Kupferprojekte zu erweitern, sehr wahrscheinlich in Nord- oder Südamerika.
"Zur Zeit ist bei diesen Rohstoffpreisen der Cash-Flow so hoch, dass wir in der Tat etwas unternehmen könnten, das mit Sicherheit größer ist, als wir zuvor hätten beabsichtigen können und dabei schuldenfrei bleiben. Teck wird sich nach Möglichkeiten im Kupfersektor mit Schwerpunkt auf Nord- und Südamerika umsehen, denn dort befinden sich die meisten Projekte des Unternehmens," erklärte Herr Lindsay. Er fügte aber hinzu, dass er sich bewusst sei, dass viele Aktionäre aufgrund der steigenden Kohle- und Zinkpreise in das Unternehmen investiert haben und es unwahrscheinlich sei, dass er daran etwas ändern werde.
Als Herr Lindsays Ernennung im November 2004 bekannt gegeben wurde, gab es einige Spekulationen auf dem Markt, dass die Ernennung eines Investmentbankers in die Führungsspitze von Teck Cominco ein Zeichen für einen bevorstehenden Verkauf des Unternehmens sein könnte.
"Ich kann ihnen sagen, es ist alles andere als das. Wir bewegen uns auf ein weiteres Wachstum zu. Es wird sehr unwahrscheinlich sein, dass es irgendeine radikale Änderung der Philosophie der alten Garde mit David Thompson und Teck Cominco Vorsitzenden Norman Keevil geben wird," entgegnete Herr Lindsey diesen Spekulationen.
John Hughes, ein Analyst bei Desjardins Securities aus Montreal, hat Teck Cominco ganz oben auf seiner Liste. Für ihn bietet eine Investition in Teck Cominco, dem größten Zinkproduzenten der westlichen Welt, eine Option auf den Zinkmarkt, der nach Prognosen von Teck Cominco in 2005 ein Defizit von 372.000 Tonnen aufweisen wird. Herr Hughes beschreibt das Klima für den Preis von Kokskohle als "explosiv". Davon dürfte seiner Meinung nach Fording Canadian Coal Trust (43,4 Prozent Teck Cominco) profitieren. Die Gewinne des Unternehmens könnten ebenfalls von den weiter steigenden Preisen für Blei und Molybdenium beflügelt werden.
Seine Kollegen bei BMO Nesbitt Burns Research geben Teck Cominco die Bewertung "Market Perform" und nennen basierend auf dem 7,4-fachen des für 2006 geschätzten Cash-Flow je Aktie (CFPS) einen Zielpreis von 43 C-Dollar.






10. Zangezur (Armenia) 9 Mio. Pfund (Zangezur)
nicht börsennotiert.

Zangezur, Armenia
Investments will be implemented as planned
Karlsruhe (AR) – The Zangezur Copper and Molybdenum Combine AG (Armenia) will implement its approved investments as planned in 2006.

The investment program in the amount of 152 Mill USD is based on the main development program of the Zangezur Copper and Molybdenum Combine AG.
A total of approximately 54 Mill. USD will be invested this year for the modernization of facilities and infrastructures of the profitable mining and processing operation. This amount is four times higher than the amount of the previous year.
Special emphasis was put on investments in surface mining, processing operations and in internationally required environmental protection measures. The investment in surface mining focus on new vehicles, large equipment, required mills for the treatment of ores and ultra-modern flotation cells.
A major part of the total investments will be completed before 2008 when the previous and planned investments are implemented. This will result in a production increase of 50 percent and in significant output increases.
The Zangezur Copper and Molybdenum Combine AG is owned by the main share holder CRONIMET MINING GmbH (Karlsruhe, Germany), the Armenian plant OJSCo "Plant of Pure Iron" and the Zangazur Mining and Armenian Molybdenum Production.
Published at: 26.01.2006 12:54


The CRONIMET MINING GmbH (Karlsruhe, Germany) a fully owned subsidiary of the CRONIMET GROUP acquired shares of the Zangezur Copper and Molybdenum Combine AG from the government of Armenia.

The purchasing agreement was signed December 2004 with representatives of the Armenian government. The CRONIMET GROUP continues its successful expansions with this acquisition and therefore clearly strengthens the position of its international division.
In the coming years, the CRONIMET GROUP together with the other shareholders will invest heavily in equipment and capacity development of the mine, which is in the south of the country at the border with Iran. The mine has currently approximately 2,600 well trained and highly motivated employees.
This makes the mine the largest employer in Armenia and therefore a significant economic factor for the country. The Republic of Armenia has awarded the CRONIMET GROUP the „Gold Star “ - the highest award for achieving exceptionallly high production standards.
Published at: 15.12.2004 14:17











Die Top 10 haben in 2004 - 309 Mio. Pfund Moly gefördert = 80% der Gesamtförderung. Die Gesamtförderung lag bei 385 Mio. Pfund! Der Kuchen ist also unter den Top 10 verteilt.


Wo kam das Moly her:
je 28% USA und Chile
19% China
9% Peru
6% Canada
5% Russland
5% sonstige


Quellen: Präsentation Blue Pearl v. 21.11.; Sedar, Homepage, Stockhouse, Chartex-Beiträge, Wallstreet-Online-Board.

[else27]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.910.179 von Firsteven am 03.12.06 19:25:16

da hast du dir aber richtig arbeit gemacht.

danke für die ausführliche darstellung deiner sichtweise

gruss else

[2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.910.592 von else27 am 03.12.06 19:40:10

Dem kann ich mich nur anschließen. Du musst doch Tage mit der Zusammenstellung verbracht haben. Bewerb Dich doch mal bei Börse-Online, die haben dort eine Stelle zu besetzen.
Danke noch mal.

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.910.755 von 2014 am 03.12.06 19:46:31

danke! Nee, hat ca. 4-5 Stunden gedauert. Ich habe da einen recht guten Überblick und alle Berichte etc. in Ordner sortiert. Daher finde ich alles recht schnell. Ausserdem beschäftige ich mich mit Blue Pearl seit knapp einem Jahr. Da hat sich einiges angesammelt - und das wichtigste - ich habe jede Menge hier investiert.

Da ist es auch für mich eine Beruhigung wenn ich mir ab und zu das ganze immer mal wieder ansehe und kontrolliere ob die Rahmendaten noch stimmen.
Blue Pearl wird in den nächsten Jahren der Hammer! 2007 wird es erst richtig los gehen.

[SchwedeR]

großes kompliment, bin beeindruckt, der größte shareholder value effekt hast glaube du und niemand anderer

[ruhtra]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.911.843 von Firsteven am 03.12.06 20:27:13

D A N K E Firsteven .

Einem Börsenneuling kann nichts besseres passieren, als in einen Wert zu investieren, der in einem Thread von solch herausragenden Kennern der Materie ständig mit aktuellen Fakten in super-verständlicher Form versorgt wird.
Meine Herangehensweise an andere Rohstoffwerte hat sich in den vergangenen Wochen grundlegend geändert. Per gedanklichen Fragenkatalog kann ich nunmehr alles "abklopfen" und mit einem erhöhten Gefühl an Sicherheit meine Entscheidung(en)treffen.

Auch wenn ich mir viele börsenspezifische Details wie Gap, Leerverkauf etc. noch erabeiten muß, haben die von Dir und Chartex im Besonderen geleisteten Beiträge meinen Spaß an/auf Börse gesteigert.
Nochmals D A N K E.

Arthur (OL)

[Firsteven]

Sehr interessanter Beitrag von Chartex:
(die Aufnahme in den TSX-Index sollte man nicht aus dem Auge verlieren!)

Demnächst Aufnahme in den TSX-Index?

In Stockhouse-Board habe ich einen ganz kurzen Hinweis gefunden, dass die Aufnahme in den Index nächsten Freitag erfolgen sollte.
Leider keinerlei nähere Angaben und nach meinen Recherchen mit diesem Termin auch nicht besonders wahrscheinlich.

Trotzdem haben meine Recherchen einiges Interessante ergeben:

Im S&P/TSX Composite Index sind rund 300 Unternehmen gelistet.

Über die Neuaufnahme (oder Ausschluß) in den Index wird vierteljährlich entschieden. Das nächste Mal jetzt im Dezember.
Ohne die Aufnahmekriterien bei meiner Recherche wirklich in Zahlen fassen zu können, habe ich doch den Eindruck, dass die Anforderungen so sind, dass BPM die Kriterien erfüllen würde.

Die Aufnahme in den Index würde dann am 3. Freitag des Entscheidungsmonates, also am 15. Dezember nach Börsenschluß stattfinden.
Nähere Infos finden sich auf der TSX-Website:
http://www.tsx.com/HttpController?GetPage=MDFIndicesView&Ope…

Bin mal gespannt, ob dies dann auch so eintrifft.

chartex

PS.: Der S&P/TSX Composite ist der marktbreite TSX-Index. Unternehmen, welche in diesem Index in den oberen Rängen rangieren, können dann in die höherwertigen Teilindizes aufsteigen (z.B. S&P/TSX60-Index usw.). Die Aufnahme in den Composite wäre aber schon mal ein schöner erster Schritt.


Hallo ruhtra,

wenn du "müssen" in dem Sinn verstehst, dass der Fondmanager nicht einen der großen Kanadischen Minenbetreiber mit Aussichten auf gewaltige Kurssteigerungen unbeachtet lassen kann, dann hast du recht.
Der Zwang kommt daher, dass der Fondmanager eine ordentliche Performance vorweisen muss, um neue Investoren zu gewinnen und die vorhandenen nicht zu verlieren.

Die Aufnahme in den Composite-Index (und natürlich noch mehr, wenn der Aufstieg in einen der höherwertigen Indizes erfolgt) ist ein wichtiger AUFMERKSAMKEITS-FAKTOR. Analysiert werden zunächst eben erst mal die Firmen aus dem Index, erst dann noch irgendwelche Nebenwerte.

BPM ist als Teil des Index aber nicht mehr irgend eine unbekannte Firma die irgendwo in einer Nische des Marktes gehandelt wird, sondern gehört dann zu der Auswahl an größeren Unternehmen von Kanada.

Bisher ist BPM in weiten Teilen des Marktes noch absolut unbekannt. Die Aufnahme in den Index ist einer der Schritte, den Bekanntheitsgrad zu steigern. Und zumindest psychologisch gesehen (speziell für den Privatanleger) ist es ein Anhaltspunkt für die Seriösität eines Unternehmens (eine Luftnummer ist normalerweise nicht in einem Index enthalten).

Dass für eine Aufnahme in einen der höherwertigen Indizes zusätzliche Sicherheitsmerkmale erfüllt sein müssen, glaube ich nicht (jedenfalls habe ich dazu keine Anhaltspunkte gefunden). Alleine das Listing an der TSX stellt ja schon hohe Anforderungen an das Unternehmen. Und ansonsten geht es für den Index eben nach Marktkapitalisierung, Menge der frei handelbaren Aktien, Börsenumsatz usw.

Sofern es einen Fond gibt (?), der exakt den jeweiligen Index nachbildet (oder ein Zertifikat), dann müsste allerdings zwangsläufig jede im Index enthaltene Aktie tatsächlich gekauft werden.

Viele Grüsse

chartex

[Firsteven]

Stockhouse:


I think your numbers are low. If they are pulling in over $1M/day after tax, as mentioned by Ian on RobTv and at the Nov Corporate presentation, that equates to north of $365M net after tax profit per year. Subtract roughly $46M in debt payment (actually slightly less, as they will be paying it in installments, not yearly), you are left with approximately $320M US after tax. That is around $355M CDN. $355M / 133M shares F/D = $2.66/share. $8.6 sp / $2.66 EPS = 3.2 x EPS, significantly below average.

However, you must also incclude the $220M CDN from exercise of warrants and options if you include them in the share count.
Also, Davidson will be brought online in early 2008, adding around 5M lbs Mo/yr. Also, Thompson Creek will have been upgraded by 2008 and likely add another few million pounds Mo as well. Plus there is ongoing exploration. Plus they are trying to sell 25% of Davidson (could bring in 200-300 million, as a guess). The debt will be gone in under 2 years, at which point EPS will increase significantly, and there will be cash in the bank.
At 6 x current EPS (rather conservative) BLE should be over $15/share. At 6x future EPS, BLE should be over $25/share. And BLE ought to be valued at more than 6 x EPS. Sound slike ther emay be money to be made.



just spoke to Olav... (das ist der von der Investor Relations von Blue Pearl!!!!!!)
coverage will be coming later in Dec. as there is a 60 day withholding period re.analysts. Also BLE appears to be a lock for the S&P TSX index.Itll be nice seeing the BLE ticker on Rob-tv.He did point out several analysts will be given the grand tour of the facilities in hopes of unlocking BLE`s value as it remains grossly undervalued at current levels.Expect 12 month price targets @$15 and above.Hold long and prosper.



...as I said Olav gave me the info.The entire group at BLE are looking forward to see what the 12 month price targets will be for BLE...with a CF barely more than 2 it`s not hard to tell it`s significantly higher than the current SP.Just wait till analysts see Thompson Creek and Langeloth in person.Those holdings alone make this stock dirt cheap.To build both facilities from scratch would be over $2 billion.


Das ist doch ein kurzfristiger Ausblick oder? Also kommen doch noch Empfehlungen dieses Jahr!

[Barcaman]

Die Aussichten auf eine schöne Bescherung,
nicht nur in diesem Jahr, werden immer konkreter

[Firsteven]

das scheinen die Thompson Creek Leute zu sein


Dec 04/06 Dec 01/06 Loughrey, Kevin 50 - Grant of options Options 250,000 $8.290
Dec 01/06 Dec 01/06 Huffman, Dale 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Options
Nov 22/06 Nov 15/06 Dorfler, Robert 50 - Grant of options Options 150,000 $7.420
Nov 22/06 Oct 26/06 Dorfler, Robert 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Options
Nov 22/06 Nov 06/06 Dorfler, Robert 10 - Acquisition in the public market Common Shares 500 $6.320 USD
Nov 22/06 Oct 26/06 Dorfler, Robert 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Common Shares
Nov 17/06 Nov 09/06 Wright, Bruce 50 - Grant of options Options 100,000 $7.420
Nov 17/06 Oct 26/06 Wright, Bruce 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Options
Nov 17/06 Nov 09/06 Watson, Kent 50 - Grant of options Options 150,000 $7.420
Nov 17/06 Oct 26/06 Watson, Kent 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Options

[Firsteven]

Aus Stockhouse:

Wanted To Buy During The Takeover
Post Time: 12/6/2006 20:21

welcome aboard Firecat.Still lots of "Blue" sky above that will take this stock where it deserves to be trading..$15 minimum.First,Loughrey being named president takes a load off Ian`s agenda which can only be good for us.Next we have S&P TSX inclusion that will bring indexers to the stock along with more publicity. Also Olav (IR - Blue Pearl) told me that the feasibility study for Davidson may be released later this month... I`m expecting very good news on this.Analyst coverage is also expected shortly which will catch many "would be" investors eyes as 12 month price targets will be substantially higher than current SP.However basic fundamentals are the single most important key for this stock to continue onward and upward.$US1+ million/day free cash flow with a market capalization under $1 billion.Even with the recent bull move the PE remains under 3.No wonder Sprott Asset Management said "$10 easy".Hold long and prosper.


Beitrag von Chartex:
ja, der 8. Dezember als Termin einer Aufnahem von BPM in den TSX-Index kursiert in den englischsprachigen Boards.

Die Info zu den TSX-Indizes sagt jedoch aus, dass die Neuaufnahme immer zum Handelsschluß des 3. Freitags im betreffenden Monat passiert. Im Dezember ist das nun eben mal der 15. In dringenden Fällen sind jedoch Ausnahmen möglich.
Ich hätte nun zwar überhaupt nichts dagegen, wenn aufgrund besonderer Dringlichkeit BPM zum 8.Dez. aufgenommen würde, nur so recht plausibel ist es nicht, warum hier eine Ausnahme gemacht werden sollte.
Weitere Infos zum S&P/TSX Composite findest du auf der Website von S&P:
http://www2.standardandpoors.com/servlet/Satellite?pagename=…

Ja, BLE ist seit geraumer Zeit an der TSX gelistet. TSX ist die "bessere" Börse in Kanada.
Das Listing an der TSX bedeutet aber nicht, dass BLE auch automatisch Teil des Composite-Index ist. Es muss erst eine formelle Aufnahme erfolgen.

Der Index umfasst ca. 71% der Marktkapitalisierung in Kanada. Das kleinste Unternehmen im Index besitzt ca. 320 Mio CAD Marktkapitalisierung. BPM liegt bei etwa 850 - 1125 Mio (je nach zugrundegelegter Aktienzahl). Die Aufnahme in den Index ist aus dieser Sicht doch sehr wahrscheinlich.

Der S&P/TSX Composite ist ein rein kanadischer Index. Es könne nur kanadische Unternehem enthalten sein, die an der TSX gelistet sind. Berechnet wird der Index von S&P.

Zu deiner Frage, wie sich die Aufnahme von BPM in den Index auf den Kurs auswirken könnte:

BPM ist in Kreisen von Privatanlegern noch weitgehend unbekannt. Wenn BPM nun in den Composite-Index aufgenommen wird, so wird dies mit Sicherheit den Bekanntheitsgrad steigern. Auf Deutschland übertragen vielleicht ähnlich einer Neuaufnahme in M-Dax, S-Dax oder Tec-Dax.
Zudem ist dies ein gewisser Anhaltspunkt für die Seriösität und die Größe einer Firma.

Analysten sind für ihre Arbeit nicht daran gebunden, ob eine Aktie in einem Index enthalten ist. Aber zweifelsohne erhöht eine Index-Neuaufnahme das Interesse, eine Analyse über ein derartiges Unternehmen zu erstellen. Und Analysen sind für die Meinungsbildung von Privatanlegern ein sehr wichtiger Faktor.

Theoretisch sollte inzwischen jeder Fondmanager, der sich mit kanadischen Aktien befasst, von BPM gehört haben (ob dies in der Praxis auch so ist, wage ich zu bezweifeln). Die Indexaufnahme ist geeignet, einen weiteren Anstoß für Fondmanager zu geben, sich mit einer Aktie zu befassen.
Welche Einflüsse auf den Kurs es hat, wenn ein Institutioneller Anlger 3 Millionen Aktien kauft, haben wir an dem Beispiel Paradigm gesehen.

Die (wahrscheinliche) Aufnahme von BPM in den Index sehe ich als einen weiteren Baustein, um den Kurs auf eine angemessene Höhe zu bringen. Man sollte dies aber etwas längerfristig sehen. Kurssprünge von 30% an einem Tag sind bei einem grundsoliden Wert wie BPM nicht mehr zu erwarten. So etwas passt eher zu hochspekulativen Explorern.

[Firsteven]

Update Moly-Preis lt. Homepage Blue Pearl: 26 USD/Pfund
Kurs ist vom 05.12.2006

Ein Fels in der Brandung.

[admire]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.964.133 von Firsteven am 06.12.06 06:33:37

hallo Grüß Dich wo kann ich diese Infos bekommen?

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.989.542 von admire am 07.12.06 09:16:38

Hi,
wie Firsteven schon sagte: BPM-Homepage oben links,
oder noch ausführlicher unter

http://www.infomine.com/Investment/HistoricalCharts/ShowChar…

sloop

[Firsteven]

November 7, 2006



Context: In January 2005 I published Express 2005-01 titled "Will MolyMania hit the Juniors in 2005?" The price of molybdenum had run from its multi-decade rut in the $3-$5 per lb range to the $25-$30 per lb level. There were certain parallels with uranium, which at the time had run past $20 per lb after also spending many years in a price rut created by a glut of supply from pre-Three Mile Island stockpiles and from post Cold War decommissioning of Soviet nuclear warheads. Molybdenum's market had been under pressure since the eighties from price insensitive byproduct supply from the Chilean copper mines that had come on stream. In the case of uranium the price broke out as stockpiles declined, the Russians decided to keep their highly enriched uranium in house, and Asia initiated plans to develop nuclear power plants whose uranium consumption would be in excess of projected global mine production. As with molybdenum there are very large undeveloped uranium resources in the world, but unlike molybdenum, the permitting cycle for uranium mines is lengthy and fraught with resistance. Uranium juniors took off in 2004 and have remained strong as their numbers climbed to 200 plus and the price of uranium soared to $60 per lb. With the recent flooding accident at Cameco's Cigar Lake development project delaying production startup to 2008 or beyond, the supply squeeze in the uranium spot market has no near term relief in sight. Uranium will very likely climb to $100 per lb over the next couple years, shielding uranium plays from the anxiety created by commodity price retrenchments. No such structural barriers protect molybdenum producers.



The price of molybdenum hit $45 per lb in 2005, and while a couple dozen juniors latched onto molybdenum projects, they did not attract anywhere near the speculative market interest generated by uranium plays. The market's reluctance was due to the general feeling that the molybdenum price spike was a short term phenomenon related to a shortage of roaster capacity and a decision by China to shut down small mines for safety reasons. In my MolyMania article I argued that it was inappropriate to rely on $20 per lb plus molybdenum prices because at that level an enormous potential supply was economic, and if pushed into production, would glut the market and push the price back below $5 per lb. I suggested a better speculative scenario would be to look for a basing of molybdenum in the $10-$15 per lb range and target juniors with projects which work at that price range. The problem with this scenario is that unlike the "onwards and upwards forever" scenario that favors uranium, molybdenum junior speculators had to live with the anxiety that once molybdenum prices started to retreat, investors would bail out of moly juniors for fear that the price would plunge right through the $10-$15 per lb range and settle back to historical levels. At these historical prices a few fantastic world class deposits like Henderson remain economic, but the rest die on the grapevine as molybdenum byproduct production from copper mines floods the market. These concerns cautioned speculators from getting caught up in MolyMania.

For this reason I argued that MolyMania could not really snowball until the price retrenchment had been fulfilled and $10 per lb was established as the new long term base. During 2005 molybdenum did spike as high as $45 per lb, but then it began a downtrend which managed to stabilize in the $20-$25 per lb range during 2006 even though the Chilean mines activated their molybdenum circuits to full capacity. Because molybdenum is an additive to steel alloys thanks to its hardening and corrosion resistance properties, its demand was seen as a function of infrastructure buildup related steel demand, which the Cyclical Bears argued would sag as higher interest rates subdue the American housing boom and undermine China's export dependent economy. MolyMania has thus been hobbled by anxiety that the metal price boom would become a bust as the American dog that wags the Chinese tail lies down for a recessionary nap. Molybdenum juniors have thus enjoyed nowhere near the market attention enjoyed by uranium juniors.



Blue Pearl acquisition of Thompson Creek Mining Company is big news
The tide, however, changed on September 1, 2006 when Blue Pearl Mining Ltd (BLE-T: $7.28) announced a deal to purchase Thompson Creek Metals Company for US $575 million. This was interesting not because a private company was willing to unload its molybdenum assets at a rich valuation, nor that a junior with a high grade molybdenum underground development project (Davidson) wanted to jump beyond the permitting logjam, but mainly because UBS Investment Bank was willing to provide a $450 million long term loan facility, and a group of brokerage firms was able to place $230 million worth of Blue Pearl stock at a price of $5.50 per unit. The Blue Pearl transaction represents a major bet favoring a victory by the Structural Bulls over the Cyclical Bears. So far the implications of the Blue Pearl acquisition have not yet washed into the other molybdenum juniors. One important implication is that Blue Pearl has overnight become an intermediate molybdenum mining company with a market capitalization in excess of $700 million.

Blue Pearl fills a niche as an intermediate pure molybdenum producer
Blue Pearl is in a unique position to become for the molybdenum sector what "Silver Standard" and "Pan American" have become for the silver sector. Blue Pearl has a problem that is good news for other molybdenum juniors. Blue Pearl's Endako Mine in British Columbia runs out of ore in five years, while the Thompson Creek Mine in Idaho can operate until at least 2015. Both facilities have roasting capacity. Blue Pearl thus has incentive to grow itself by acquiring and developing additional molybdenum deposits. It can do this by acquiring for stock other juniors with advanced molybdenum deposits. Prior to Blue Pearl's acquisition of Thompson there were no buyers for pure molybdenum deposits. Phelps Dodge has sufficient in-house molybdenum production capacity to not need additional deposits, or so would this diligent forward seller of copper have us believe. All the other major molybdenum producers are major mining companies which produce molybdenum as a byproduct of copper mines and are not interested in owning a pure molybdenum mine. Now we have an intermediate pure molybdenum mining company with a need to grow itself and a management team that understands the mergers and acquisition game. MolyMania did not sweep the juniors in 2005 because the market saw no exit strategy for juniors with molybdenum deposits that had high capital costs, large scale permitting cycles and required aggressive long term molybdenum price assumptions. Now they have Blue Pearl as a potential aggregator of molybdenum deposits in the manner done for uranium by Energy Metals Corp (EMC-T: $9.00).



Blue Pearl is an old top priority bottom-fish buy recommendation in the $0.30-$0.49 range made on January 5, 2000 on the basis of the company's then business model of being a patent violation shakedown artist. Blue Pearl's "patent enforcement" business model failed, and in late 2004 it changed business direction by acquiring the Davidson molybdenum deposit nestled inside Hudson Bay Mountain on the outskirts of the northern British Columbia town of Smithers. This schizophrenic town quintuples as a wannabe ski destination for West Coasters in search of powder snow, a tourist destination for travelers seeking a comfortable glimpse of a genuine shrinking glacier, a home base for people involved in servicing the mining and exploration industry of northern British Columbia, a refuge for all manner of near destitute eco-freaks, and home to a substantial native community which is unanimous in its desire for expanded cash flow but conflicted over the most effective means to achieve this goal. I visited Blue Pearl's Davidson project in September 2005, and while I felt underground mining of the Davidson deposit's high grade core could indeed become a cash cow that benefits the Smithers community, the need to rumble truckload after truckload of high grade ore to the railhead in town for transport to Huckleberry or Endako struck me as out of sync with the multiple personalities of Smithers. This did not stop the Frankfurt machine from burying German speculators in Blue Pearl stock, which traded more than $25 million worth of paper on one frenzied day in February 2006. But Blue Pearl's Kerry Knoll and Ian McDonald are not a pair of banal pump and dumpers. They knew that Blue Pearl had to become more than a permitting play with hopeless odds. They leveraged the fundamentals of the Davidson project and the support of their German audience into a gutsy acquisition that puts them at risk of being pilloried as the bozos who bought at the top, or heralded as the bold geniuses who dared to cast aside the mining industry's dogged conviction that the more things change the more they stay the same.

Blue Pearl Mining Ltd has almost overnight become the stock to own if you think China's economic expansion has a long way to go, that the world's thirst for energy will overcome its aversion to pipelines that deliver natural gas and oil to target markets, and that the days of massive molybdenum byproduct production from copper mines are over. At the current price of $7.28 Blue Pearl is 1,386% above its ancient bottom-fish accumulation limit of $0.49, but for the sake of any bottom-fisher who by chance should still own this stock, I confirm that Blue Pearl should be held 100% for higher gains as we enter the third leg of the resource sector bull cycle.

[chartex]

Durchschnittlicher Molypreis der letzten Jahrzehnte

Einer der sehr wichtigen Faktoren für die Gewinnentwicklung von BPM und damit für den fairen Kurs der Aktie ist der zukünftige Molypreis.

Von Skeptikern wird immer wieder als Argument vorgebracht, der Molypreis sei nicht prognostizierbar. Zudem sei vor 2004 der Preis unter 5 Dollar gelegen und auf diesen langjährigen Tiefstand würde der Preis auch sehr schnell wieder zurückkehren.

Gegenargumente:

Alleine die angespannte Angebots- und Nachfrage-Situation, welche sich in Zukunft noch weiter in Richtung eines höheren Molypreises entwickeln dürfte, lässt diese Annahme eines Moly-Preises unter 5 Dollar als blanke Schwarzmalerei erscheinen. Dieses Thema wurde bereits ausführlich diskutiert und ich will im Moment darauf nicht weiter eingehen.

Mir kommt es im Augenblick eher darauf an, das immer wieder vorgebrachte Argument zu entkräften, ein Preis von 5 $ sei ein langjährig gefestigter Molypreis.

Ian McDonald hatte bei der Präsentation am 21.11.2006 dieses Thema schon angesprochen: Der langfristige und durchschnittliche Molypreis der letzten 30 Jahre lag über 15$.

Charts über diesen langen Zeitraum sind kaum verfügbar. Ich hatte jedenfalls vergeblich danach gesucht. Nun hat mir ruhtra freundlicherweise einen Link zu einer Präsentation von Moly-Mines zukommen lassen (vielen Dank für diese Info ).
http://www1.molymines.com/documents/4/11/MOL_CompanyUpdatePr…

Dort habe ich genau den gesuchten Chart gefunden.



Wie man in der Abbildung gut sehen kann, war der Moly-Preis nur in der Rohstoff-Baise von ca. 1989 bis 2003 auf solch tiefem Niveau.
Im Durchschnitt der letzen 30 Jahre hingegen lag der Moly-Preis bei mehr als 15$.

Das Argument "Der durchschnittliche Molypreis der letzen Jahrzehnte betrug 5$ und dorthin wird der Preis auch wieder zurückkehren" ist also offensichtlich unsinnig.

Allenfalls könnte man argumentieren: "Der Molypreis ist in der letzen Rohstoff-Baise zeitweise unter 5$ gefallen. In einer neuen Rohstoff-Baise könnte er möglicherweise wieder auf diesen historischen Tiefstand sinken".

Ein Rohstoffzyklus dauert durchschnittlich 17 Jahre. Im Augenblick befinden wir uns erst am Beginn der neuen Rohstoff-Hausse. Sollte tatsächlich zum Ende des Zyklus (vielleicht ab 2012-2015) der Molypreis wieder so weit fallen, dann juckt dies wohl keinen mehr, der in den nächsten 1-3 Jahren mit BPM Gewinne machen möchte.

chartex

[Firsteven]

STRIKE STRIKE STRIKE
NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS NEWS


Attention Business Editors

Standard & Poor's Announces Changes In S&P/TSX Canadian Indices
TORONTO, Dec. 8 /CNW/ - Standard & Poor's Canadian Index Operations
announces the following index changes as a result of the Quarterly S&P/TSX
Composite Index Review. These changes will be effective at the open on Monday,
December 18, 2006 :

<<
S&P/TSX COMPOSITE INDEX
-------------------------------------------------------------------------
ADDS
-------------------------------------------------------------------------
Issue Name Symbol 60/MidCap/SmallCap Live Composite GICS
Sector Index
-------------------------------------------------------------------------
Blue Pearl Mining Materials, Div.
Ltd. BLE SmallCap Metals &Mining
-------------------------------------------------------------------------
Dundee REIT D.UN SmallCap Income Trust, Real
Estate, REIT
-------------------------------------------------------------------------
Equinox Minerals Materials, Div.
Limited EQN SmallCap Metals & Mining
-------------------------------------------------------------------------
Galleon Energy Inc. GO.A SmallCap Energy
-------------------------------------------------------------------------
Northgate Minerals
Corporation NGX SmallCap Materials
-------------------------------------------------------------------------
Silvercorp Metals
Inc. SVM SmallCap Materials
-------------------------------------------------------------------------
Synenco Energy Inc. SYN SmallCap Energy
-------------------------------------------------------------------------

DELETES
-------------------------------------------------------------------------
Issue Name Symbol 60/MidCap/SmallCap Live Composite GICS
Sector Index
-------------------------------------------------------------------------
Rider Resources Ltd. RRZ SmallCap Energy
-------------------------------------------------------------------------
Southwestern
Resources Corp. SWG SmallCap Materials
-------------------------------------------------------------------------
TLC Vision
Corporation TLC SmallCap Health Care
-------------------------------------------------------------------------
>>

Changes to the S&P/TSX Composite Index will also affect the S&P/TSX
Capped Composite Index. Stocks added to or removed from the S&P/TSX Composite
Index will also be added to or removed from the appropriate Global Industry
Classification Standard (GICS) index.
Company additions to and deletions from an S&P index do not in any way
reflect an opinion on the investment merits of the company.

Standard & Poor's, a division of The McGraw-Hill Companies (NYSE:MHP), is
the world's foremost provider of independent credit ratings, indices, risk
evaluation, investment research and data. With approximately 6,300 employees
located in 21 countries, Standard & Poor's is an essential part of the world's
financial infrastructure and has played a leading role for more than 140 years
in providing investors with the independent benchmarks they need to feel more
confident about their investment and financial decisions. For more
information, visit www.standardandpoors.com.

Founded in 1888, The McGraw-Hill Companies is a leading global
information services provider meeting worldwide needs in the financial
services, education and business information markets through leading brands
such as Standard & Poor's, BusinessWeek, McGraw-Hill Education and J.D. Power
and Associates. The Corporation has more than 290 offices in 38 countries.
Sales in 2005 were $6.0 billion. Additional information is available at
http://www.mcgraw-hill.com.

[chartex]

Blue Pearl Mining in den S&P/TSX Composite und Small Cap Index aufgenommen

Zum 18.Dezember 2006 bei Börseneröffnung wird BPM in den S&P/TSX Small Cap Index aufgenommen. Verbunden damit erfolgt gleichzeitig das Listing im Composite Index.

BPM ist wieder ein Stück erwachsener geworden!!!



chartex

[sloopjohn]

Ich hatte vorhin im Hauptthread darauf aufmerksam gemacht, dass sich in dem S&P-Announcement auch der Hinweis findet, dass mit der Aufnahme in den S&P/TSX Composite Index die gleichzeitige Aufnahme in den Global Industry Classification Standard (GICS)-Index erfolgt.

Habe mal auf die Schnelle hierzu etwas recherchiert und stelle das, weil es schon reichlich spät ist und morgen drüben wahrscheinlich untergeht, für alle Interesssierten nochmal hier rein.

Hier zunächst ein ganz interessanter Link (41 Seiten PDF):

http://www.msci.com/equity/MK-GICS-DIR-3-02.pdf

und ein kleiner Auszug vonSeite 3:

"The Global Industry Classification Standard (GICS) was developed by Morgan Stanley Capital International (MSCI), a premier independent provider of global indices and benchmark-related products and services, and Standard & Poor’s (S&P), an independent international financial data and investment services company and a leading provider of global equity indices.

The GICS classifications aim to enhance the investment research and asset management process for financial professionals worldwide. They are the result of numerous discussions with asset owners, Portfolio managers and investment analysts around the world and are designed to respond to the global financial community’s need for an accurate, complete and standard industry definition.

The GICS structure consists of 10 sectors, 23 industry groups, 59 industries and 122 sub-industries. The full GICS structure is detailed in the last section of this document.

The GICS structure is:

.Universal: the structure applies to companies globally

.Accurate: the structure accurately reflects the state of industries in the equity investment universe

.Flexible: the structure offers four levels of analysis, ranging from the most general sector to the most specialized sub-industry

.Evolving: annual reviews are conducted by MSCI and Standard & Poor’s to ensure that the structure remains fully representative of the universe

The GICS methodology has been widely accepted as an industry analysis framework for investment research, portfolio management and asset allocation. Its universal approach to industries worldwide has contributed to transparency and efficiency in the investment process. In addition, the current trend towards sector-based investing will also benefit from the GICS methodology."

Damit dürfte BPM demnächst wohl endgültig auf dem globalen Analysten- und Investoren-Radarschirm auftauchen.

Jetzt aber Ende, morgen ist auch noch ein Tag und diesmal habe ich endlich auch mal die Zeit, mich an dem zuletzt so produktiven Wochenend-Gedankenaustausch zu beteiligen. Konnte zuletzt leider immer nur "hinterherlesen".

N8 @all!
sloop

[Firsteven]

So ich hab mal die Marktkapitalisierungen der im Metalls Index und Material Index gelisteten Gesellschaften heraus gesucht um mal zu sehen - wie groß oder klein unsere Blue Pearl im Vergleich ist.

Blue Pearl hat aktuell eine Marktkapitalisierung von 926 Mio. CAD.

Es sind also einige Gesellschaften dabei die 200-300 Mio. weniger Marktcap. haben als Blue Pearl. Jedoch auch einige die wesentlich größer sind.
Die Richtung dürfte jedoch klar sein. Hudbay hat inzwischen eine Marktkapitalisierung von über 2 Mrd. CAD. Da wird Blue Pearl die nächsten Monate auch hin kommen.


Metalls Mining Index: vom 08.12.2006

Company Name Symbol Marktcap Mio.
Aur Resources Inc. AUR 2.489
First Quantum Minerals Ltd. FM 4.346
FNX Mining Company Inc. FNX 1.461
Fording Canadian Coal Trust FDG.UN 4.058
HudBay Minerals Inc. HBM 2.674
Inmet Mining Corporation IMN 3.155
Ivanhoe Mines Ltd. IVN 4.477
LionOre Mining International Ltd. LIM 2.577
Lundin Mining Corporation LUN 3.860
Northern Orion Resources Inc. NNO 706
Sherritt International Corporation S 1.903
Teck Cominco Limited TCK.B 18.332
Tenke Mining Corp. TNK 1.028



Materials Index: vom 08.12.2006

Company Name Symbol Marktcap
Mio.
Aber Diamond Corporation ABZ 2.562
Abitibi-Consolidated Inc. A 1.170
Agnico-Eagle Mines Ltd. AEM 5.774
Agrium Inc. AGU 4.746
Alamos Gold Inc. AGI 937
Alcan Inc. AL 22.087
Algoma Steel Inc. AGA 1.111
Aur Resources Inc. AUR 2.489
Barrick Gold Corporation ABX 29.945
Bema Gold Corporation BGO 2.941
Canfor Corporation CFP 1.441
Cascades Inc. CAS 1.066
Catalyst Paper Corporation CTL 665
CCL Industries Inc. CCL.B 862
Centerra Gold Inc. CG 3.120
Crystallex International Corporation KRY 1.016
Domtar Inc. DTC 1.972
Eldorado Gold Corporation ELD 2.246
First Quantum Minerals Ltd. FM 4.346
FNX Mining Company Inc. FNX 1.461


Fording Canadian Coal Trust FDG.UN 4.058
Gabriel Resources Ltd. GBU 1.052
Gammon Lake Resources Inc. GAM 1.897
Gerdau AmeriSteel Corporation GNA 3.462
Goldcorp Inc. G 23.605
Golden Star Resources Ltd. GSC 754
HudBay Minerals Inc. HBM 2.674
IAMGOLD Corporation IMG 3.023
Inmet Mining Corporation IMN 3.155
IPSCO Inc. IPS 5.675
Ivanhoe Mines Ltd. IVN 4.477
Kinross Gold Corporation K 5.120
Labrador Iron Ore Royalty Income Fund LIF.UN 886
LionOre Mining International Ltd. LIM 2.577
Lundin Mining Corporation LUN 3.860
Meridian Gold Inc. MNG 3.433
Methanex Corporation MX 3.211
Miramar Mining Corporation MAE 1.231
Norbord Inc. NBD 1.266
Northern Orion Resources Inc. NNO 706



NOVA Chemicals Corporation NCX 2.722
NovaGold Resources Inc. NG 1.741
Novelis Inc. NVL 2.379
Pan American Silver Corp. PAA 2.207
Potash Corporation of Saskatchewan Inc. POT 17.056
Sherritt International Corporation S 1.903
Shore Gold Inc. SGF 1.131
Silver Standard Resources Inc. SSO 2.161
Silver Wheaton Corp. SLW 2.773
Sino-Forest Corporation TRE 863
Southwestern Resources Corp. SWG fällt raus 428
St. Lawrence Cement Group Inc. ST.A 776
Tanzanian Royalty Exploration Corporation TNX 635
Teck Cominco Limited TCK.B 18.328
Tenke Mining Corp. TNK 1.028
TimberWest Forest Corp. TWF.UN 1.195
West Fraser Timber Co. Ltd. WFT 1.611
Yamana Gold Inc. YRI 5.001

[Firsteven]

Hier nochmal ein paar Fonds die in diesem SmallCap Bereich investieren.

S&P/TSX Capped Composite Index
An index administered by Standard & Poor's representing the broad Canadian equity market. The index comprises the companies in the S&P/TSX Composite Index. However, companies whose relative weight exceeds 10% of the total capitalization of the S&P/TSX Composite Index at each quarterly share update will have their relative weight reduced (capped) to 10% of the capitalization of the S&P/TSX Capped Composite Index. The capitalization of the S&P/TSX Capped Composite Index will be calculated immediately prior to the S&P/TSX Composite mid-quarterly share update.
Funds associated:
>Fidelity Canadian Disciplined Equity® Fund
>Fidelity True North® Fund

S&P/TSX Small Cap and S&P/TSX Mid Cap Combined Index
An index which comprises the S&P/TSX Small Cap Index and the S&P/TSX Mid Cap Index. The benchmark is calculated by combining the constituent companies of both indices and determining their relative weightings in proportion to the combined market capitalization of the two indices.
Funds associated:
>Fidelity Canadian Opportunities Fund
>Fidelity Canadian Growth Company Fund

>UBS - Canada Small Cap Equity Fund

[sloopjohn]

Hier noch was zum GISC. Stammt von der S&P-Homepage. Unter

http://www2.standardandpoors.com/servlet/Satellite?pagename=…

finden sich weitere Informationen zu diesem Standard-Handwerkszeug mit dem sich S & P gemeinsam mit MSCI an die professionelle Analysten-, Research- u. Investorenwelt wendet. Auf Grund der Bedeutung dieser anerkannten Schwergewichte für den vorgenannten Adressatenkreis sollte die nun mit dem Listing im S & P Composite/TSX automatisch erfolgende Aufnahme auch in den GISC-Index von nicht zu unterschätzender Relevanz sein. Vielleicht liegt in der Tatsache, dass BPM in Kürze nunmehr endgültig in den Fokus dieser Klientel rückt, vielleicht sogar der "wahre Gewinn" der nächsten Monate.

Unter anderem finden sich unter dem obigen link unter "FAQ" die folgenden Informationen, aus denen (i.V.m. den uns allseits ja bereits bekannten hervorragenden Fundamentals zur Perle) auch einige Rückschlüsse auf die für BPM aus der Aufnahme zwangsläufig über kurz oder lang sich ergebenden Auswirkungen gezogen werden können:


"Frequently Asked Questions about GICS

1. What is the “Global Industry Classification Standard (GICS.)?”

The Global Industry Classification Standard is an enhanced industry classification system jointly developed by Standard & Poor's (S&P) and MSCI in 1999. GICS was developed in response to the global financial community’s need for one complete, consistent set of global sector and industry definitions.
GICS has become an industry model widely recognized by market participants worldwide. It sets a foundation for the creation of replicable, custom-tailored portfolios and enables meaningful comparisons of sectors and industries globally. The GICS structure currently has four levels of detail: 10 sectors, 24 industry groups, 64 industries, and 139 sub-industries. Beginning April 30 2006 (close of business), the GICS structure will be comprised of 10 sectors, 24 industry groups, 67 industries and 147 sub-industries. For details of changes to the GICS structure, please go to www.gics.standardandpoors.com.

2. Why is this global classification system important?

GICS was developed and is maintained by two leading global index providers. It has been specifically designed to classify companies globally – in both developed and developing economies.
GICS is designed to meet the needs of the investment community for a classification system that reflects company’s financial performance. Many other systems group companies into classifications designed for tracking GDP and the economy rather than company performance.
GICS provides global coverage and spans two leading global index providers. It provides a detailed view of indices and portfolios, with a universe of coverage beyond the index constituents. Over 33,500 active, publicly traded companies globally are currently classified according to GICS.

3.On which particular advantages do strategists, analysts and investors draw in applying GICS across their analysis and global benchmark selection?

The use of this global standard helps strategists, analysts and investors compare companies outside of their local markets and attract capital into local markets. GICS establishes a common standard that enables asset owners, asset managers and investment research specialists to make global comparisons by industry.
The standardized classification system permits foreign investors to look into local markets and local investors to look out at the rest of the world when comparing stocks within the same industry. GICS helps market participants determine whether stock movements are locally based or are part of a broader global trend. GICS defines peer groups tightly and avoids grouping unlike companies together. Four classification levels allow for more customization and targeting in portfolio, index and derivative product construction.

4. How does GICS affect the family of S&P index products?

Standard & Poor’s has long been a leading provider of indices used by the international financial markets for portfolio analysis and asset management. By developing indices using the GICS structure, S&P presents a powerful family of sector-based indices that offer a global, consistent set of benchmarks.
GICS enables both S&P and any index provider who adopts the system to develop competing sector indices and index products from a common global standard, enabling asset owners, asset managers, and investment research specialists to make seamless comparisons among indices by industry, by region and globally.

5. Who uses GICS and how pervasive is GICS in the international investment community?

Investors use GICS and all related S&P industry indices and data across the full spectrum of equity market management – including asset management, sector research, portfolio strategy, peer analysis, and client account reporting. The use of GICS enables market participants to identify and analyze a customized group of
companies from a common global standard. The global nature of this system has made it easy for major stock exchanges, such as the Toronto Stock Exchange (TSX), the Australian Stock Exchange (ASX) and the Norex Alliance, and major global investment based organizations, such as the RIXML consortium, to adopt GICS.
Market participants currently using the GICS structure include buy side portfolio managers, institutional and retail brokerage firms, custodians, universities, consultants, and a variety of data distributors.

6. Which classification system, GICS or ICB, provides more detail at the sub-industry level?

At present GICS is a four-level structure, with the highest level broken out into 10 groups (Sectors) and the lowest level into 139 groups (Sub-Industries). ICB is also a four-level structure with the highest level broken out into 10 groups and the lowest level into 104 groups. Beginning April 30 2006 (close of business), the GICS structure will be comprised of 10 sectors, 24 industry groups, 67 industries and 147 sub-industries. For details of
changes to the GICS structure, please go to www.gics.standardandpoors.com.

7. What types of S&P products include GICS?

GICS is the official Standard & Poor's industry classification system. Most Standard & Poor's products that include an industry classification system use the GICS structure.
All companies in the Standard & Poor’s global family of indices have been classified according to the GICS structure. Standard & Poor’s indices and sub-indices are designed to reflect the sectoral composition of the broad markets they represent. Many of the broad S&P indices are broken down into sector- and/or industry-level indices to provide performance measurements across these markets. The sector weights of an S&P index provide the financial community with a useful benchmark of sectors representation within that market.

8. How is a company assigned a GICS code?

Standard & Poor’s and MSCI jointly assign a company to a single GICS sub-industry according to the definition of its principal business activity as determined by the two companies. Revenues are a significant factor in determining principal business activity; however, earnings analysis and market perception are also important criteria for classification.

9. Are GICS assigned at a company level or a security/issue level?

GICS are assigned at a company level. If a company’s subsidiary files separatefinancials to its reporting government agency, that subsidiary will be considered a separate entity and classified independently under the GICS methodology. Equity securities or issues directly linked to a company will have the same classification as the company.

10.How frequently are companies reviewed for potential GICS changes and how often does a company’s GICS classification generally change?

Companies are reviewed annually at a minimum. Companies are also under constant surveillance for corporate actions. In general, a GICS will change whenever there is a major corporate action that redefines a company's primary line of business. At a minimum, annual reviews are conducted to ensure that a company has not redefined its line of business through a series of smaller events.

11. How adaptable is the GICS structure over time?

The four-level GICS structure accurately reflects equities in today’s global investment environment, yet is flexible enough to capture tomorrow’s developments. The eight-digit GICS coding system is designed to adapt easily to the changing investment world. As the global economy changes, sectors, industry group,
industries and sub-industries can be added or divided.

12. General GICS Facts:

Years of history: Varies by S&P product. U.S., Canada and ADRs can go back as far as 1985. The S&P 500, the S&P Global 1200, the S&P Composite 1500 and the S&P/Citigroup indices go back to 1989. Other global companies generally go back to at least 1999.
Estimated percentage of global equity market capitalization classified: Over 95%."

Ich glaube, dass hierdrin langfristig mehr positiver Sprengstoff liegt, als auf den ersten Blick aus der kleinen Nebensatz-Meldung ersichtlich wird.

Vielleicht gibt es noch weitere Einschätzungen hierzu?

sloop

[ruhtra]

Komme grad nach Haus und bin ... ja was eigentlich ... mir fehlt das passende Wort. Blue Pearl sorgt für Überraschungen in Folge.
Kann eigentlich nicht begreifen, daß sich hier innerhalb weniger Monate so kollossale, tiefgreifende Veränderungen ergeben, die die Aktie in "eine andere Liga" katapultieren.
Altbörsianer : Das ist doch auch an der Börse nicht alltäglich, oder?
Und "selbstverständlich" hat die Gruppe der informellen Thread-Führer alle Details schon verständlich erläutert und durch Belege nachgewiesen. D A N K E

Bezogen auf andere Threads hat dieser Thread einen Nachteil:
Ich habe im Laufe der Zeit eine Erwartenshaltung entwickelt.
Beim Lesestreifzug durch andere Threads bin ich fast ausnahmslos "erschüttert" , was ich da lese.
Wie sehr wünschte ich mir bei Aquila chartex, Firsteven, sloopjohn u.a.!!

Schönes WE und bleibt weiter wachsam + aktiv

ruhtra

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.051.210 von ruhtra am 09.12.06 14:57:23

Hi ruthra,

offensichtlich korreliert häufig die Qualität einer Aktie mit dem zugehörigen thread. Falls das zutrifft, besteht insoweit für den Aquila-thread zuküntig auch noch Hoffnung!

sloop

[1Nordmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.989.542 von admire am 07.12.06 09:16:38

schau mal auf die web-site von blue pearl: www.bluepearlmining.ca,da findest Du den aktuellen Molybdänpreis

[1Nordmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.061.327 von 1Nordmann am 09.12.06 19:59:28

sorry, der korrekte Link ist natürlich: www.bluepearl.ca

[Firsteven]

Was interessantes aus dem Ariva Board:

Dear Mr. McDonald,

How I understood from your execurtions that 25% of the Endako Mine and the factory belongs to the Japanese Company Sojitz.To simplify the account there is the possibility to sell 25% of the Davidson Mine to Sojitz.This ammount should be used to reduce the credit.We are discusting the possibility of redemption by Blue Perl to get the shares into fair relatiuonand to avoid the takeover.
We would like to have your oppining about re-buy of the shares.We belive it would be a positive sign for the shareholders and would bild up the trust.
Please excuse my bad english but my mother tongue is german.
Thank you for your assistance and awaiting your answer.

Very truly yours,

____________________________________________________


Dear Mr. X,

Thank you for your email. At a meeting today, Mr. McDonald said we are discussing the possibility that you mentioned below as well as several others. We hope to have further results in the first quarter of 2007.

If you have any further questions, please do not hesitate to send me an email.

Regards,

Susan



Nochmal was zum neuen TSX Listing.
Sehe ich das richtig das Blue Pearl ab dem 18.12.
in insgesamt 2 Segementen gelistet sein wird?

1. S&P TSX Composite Index (derzeit insgesamt 273 Unternehmen)
Alle Capped Indizes ergeben zusammen die 273 Unternehmen.
Blue Pearl ist innerhalb der Capped Family bei dem
S&P TSX Capped Materials Index (derzeit insgesamt 58 Untern.) und
S&P TSX Capped Diversified Metals Mining Index (13 Unternehmen) vertreten.
Die beiden Bereiche Material und Metals dürften in den nächsten Monaten deutlich die anderen Bereiche outperformen. Stichwort: Rohstoffhaussee.

2. S&P TSX Small Cap Index (derzeit insgesamt 153 Unternehmen)

[2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.091.086 von Firsteven am 10.12.06 20:12:04

Irgendwie weicht sie der Frage aus?

[[KERN]Codex]

#72008 von chartex 11.12.06 01:57:43 Beitrag Nr.: 26.094.776
Dieses Posting: versenden | melden | drucken | Antwort schreiben BLUE PEARL MINING


Wie geht es bei Blue Pear Mining weiter?

Seit Monaten folgt bei Blue Pearl Mining eine gute Nachricht auf die nächste. In der Fülle der Ankündigungen und Ereignisse ist es schwer, den Überblick zu behalten. Deshalb hier eine Zusammenstellung der vermutlichen weiteren Entwicklung:

18.12.2006
Aufnahme von Blue Pearl in folgende Indizes:
S&P/TSX Composite Index
S&P/TSX Small Cap Index
GICS-Index
Quelle: News von S&P vom 8.12.2006

ca. 24.12.2006
Gerüchten zufolge sollen ab diesem Termin Analysten-Reports veröffentlicht werden, da die 60-Tage-Frist seit übernahme von TC abgelaufen ist.

Dezember 2006 / Januar 2007
Veröffentlichung der Feasibility-Studie zum Davidson-Projekt und beträchtliche Ausweitung der Rohstoffmenge.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

1. Quartal 2007
Verhandlung mit der japanischen Sojitz-Gruppe (die bereits an der Endako-Mine und dem dortigen Röster zu 25% beteiligt ist), mit dem Ziel, 25% des Davidson-Projektes zu verkaufen. Sojitz soll bereits in Zuge der Tompson-Creek-Übernahme Interesse an einem Erwerb von Davidson geäussert haben.
Kommentar: Blue Pearl könnte bei einem Verkauf evtl. sehr kurzfristig einen großen Teil (je nach Kaufpreis vielleicht sogar die Gesamtsumme) der Schulden aus der TC-Übernahme abzahlen.
Steigerung der Produktion in der Endako-Mine durch Übergang des 7-Tage-Arbeit - 7-Tage-Pause Rhythmus zu einem 10-Tage-Arbeit - 4-Tage-Pause Rhythmus.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

2. Quartal 2007
Die Thompson-Creek-Mine hat nach der alten Rohstoff-Reservenberechnung eine Restlebensdauer von 10 Jahren. Es soll eine neue Berechnung erstellt werden, die die Rohstoff-Reserven gewaltig ausweiten wird.
Die alte Studie ging von einem Molypreis von 5$ aus. Zu dem seither stark gestiegenen Molypreis (aktuell 26$) ist es wirtschaftlich, auch tiefer gelegenes Gestein abzubauen. Das Moly im Boden ist definitiv vorhanden. Es könnte zu 5$ jedoch nicht wirtschaftlich abgebaut werden.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

Die Endako-Mine hat nach der alten Rohstoff-Reservenberechnung eine Restlebensdauer von 7 Jahren. Es soll eine neue Berechnung erstellt werden, die die Rohstoff-Reserven gewaltig ausweiten wird.
Die alte Studie ging von einem Molypreis von 3,50$ aus. Zu dem seither stark gestiegenen Molypreis (aktuell 26$) ist es wirtschaftlich, auch tiefer gelegenes Gestein abzubauen. Das Moly im Boden ist definitiv vorhanden. Es könnte zu 3,50$ jedoch nicht wirtschaftlich abgebaut werden.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

2007
Rückgang der Gesamt-Produktion von 25 Mio Pfund in 2006 auf 21 Mio Pfund in 2007, da in der Thompson-Creek-Mine zunächst Gestein mit geringerem Molygehalt abgebaut werden muss.
Dieser Produktionsrückgang könnte kompensiert werden durch den Verkauf von insgesamt 8 Mio Pfund Moly, welches BPM verkaufsfertig gelagert hat. Der Gewinn für 2007 würde durch den Produktionsrückgang damit nicht eingeschränkt werden.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006 - siehe auch Bild Nr. 26 im Präsentations-Thread
Weiterhin wird mit Hochdruck an den Arbeiten zum Produktionsbeginn des Davidson-Projektes gearbeitet.

2008
Beginn der Produktion im Davidson-Projekt (vermutlich früh in diesem Jahr) mit einer Menge von zunächst ca. 2-3 Mio Pfund.
Die Gesamtproduktion von BPM soll dann etwa 30 Mio Pfund betragen.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006 - siehe auch Bild Nr. 26 im Präsentations-Thread

2009
Daivdson ist voll in Produktion (5 Mio Pfund). Die Gesamt-Produktion von BPM ist auf 35 Mio Pfund veranschlagt.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006 - siehe auch Bild Nr. 26 im Präsentations-Thread

chartex

[Firsteven]

für alle die es interessiert. Ich hatte letzte Woche Blue Pearl angemailt wg. einer eventl. TSX Aufnahme, dem Quartalsbericht bzw. Jahresbericht 2006 und wg. Analysten-Empfehlungen.

Antwort:

TSX-Aufnahme - Meldung war erfolgt - Frage hat sich erledigt.

Jahresbericht: Spätestens Ende März 2007 - wenn sie es hin bekommen dann auch früher.

Coverage: Ende des Jahres - erste soll wohl von GMP Securities kommen. Weitere sollen Anfang des Jahres folgen.

[emmischmied]

Habe was über Endako Geophysik gefunden

(autodesk map guide muss installiert werden)

http://webmap.em.gov.bc.ca/mapplace/minpot/endako.cfm

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.131.427 von emmischmied am 12.12.06 18:36:19

http://apps1.gdr.nrcan.gc.ca/mirage/mirage_list_e.php?id=210…

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.131.795 von emmischmied am 12.12.06 18:51:17

http://www.em.gov.bc.ca/Mining/Geolsurv/MapPlace/MoreDetails…

[2014]

PRESS RELEASE

December 12, 2006

Blue Pearl Mining to Enter S&P/TSX Composite Index


TORONTO, ONTARIO--(CCNMatthews - Dec. 12, 2006) - Blue Pearl Mining Ltd. (TSX:BLE)(TSX:BLE.WT)(TSX:BLE.WT.A)(FRANKFURT:A6R) announced today that Blue Pearl will be added to the S&P/TSX Composite Index at the open of trading on December 18, 2006.

"Blue Pearl has grown in market cap and size in a short period of time and we are pleased with our shareholder support and index recognition," says Ian McDonald, Executive Chairman.

To be included in the S&P/TSX Composite Index, a company must be listed on the TSX for at least one year and qualify for the market liquidity test as of a particular date, in this case November 30th (BLE:$861 million). "The S&P/TSX Composite Index is a broad market benchmark of equity investment opportunity in Canada," said Tony North of Standard and Poor's.

The S&P/TSX Composite Index accounts for approximately 70 per cent of market capitalization for Canadian-based companies listed on the TSX. The size of the S&P/TSX Composite Index and its broad economic sector coverage has made the S&P/TSX Composite Index the premier indicator of market activity for Canadian equity markets. The S&P/TSX Composite Index also serves as the benchmark for the Canadian mutual fund industry and pension funds.

Blue Pearl will also be added to the Materials Sector, Diversified Metals and Mining Sub-industry.

About Blue Pearl Mining Ltd.

Blue Pearl is an integrated North American producer of primary molybdenum with operations in Challis, Idaho; Langeloth, Pennsylvania; and Fraser Lake, B.C. It is currently in the process of developing the Davidson Deposit in Smithers, B.C. Its sales and marketing office is located in Denver, Colorado and head office in Toronto, Ontario.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

This news release contains "forward-looking information" which may include, but is not limited to, statements with respect to the future financial or operating performance of Blue Pearl, its subsidiaries and its projects, the future price of molybdenum, the estimation of mineral reserves and resources, the realization of mineral reserve estimates, the timing and amount of estimated future production, costs of production, capital, operating and exploration expenditures, costs and timing of the development of new deposits, costs and timing of future exploration, requirements for additional capital, government regulation of mining operations, environmental risks, reclamation expenses, title disputes or claims and limitations of insurance coverage. Often, but not always, forward-looking statements can be identified by the use of words such as "plans", "expects", "is expected", "budget", "scheduled", "estimates", "forecasts", "intends", "anticipates", or "believes" or variations (including negative variations) of such words and phrases, or state that certain actions, events or results "may", "could", "would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of Blue Pearl and/or its subsidiaries to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements.

Such factors include, among others, general business, economic, competitive, political and social uncertainties; the anticipated benefits of the acquisition not occurring in the expected time frame or at all; the actual results of current exploration activities; actual results of reclamation activities; conclusions of economic evaluations; changes in project parameters as plans continue to be refined; future prices of molybdenum; possible variations of ore grade or recovery rates; failure of plant, equipment or processes to operate as anticipated; accidents, labour disputes and other risks of the mining industry; political instability, insurrection or war; delays in obtaining governmental approvals or financing or in the completion of development or construction activities, as well as those factors discussed in the section entitled "Risk Factors" in Blue Pearl's short form prospectus dated October 13, 2006 which is available on SEDAR at www.sedar.com. Although Blue Pearl has attempted to identify important factors that could cause actual actions, events or results to differ materially from those described in forward-looking statements, there may be other factors that cause actions, events or results to differ from those anticipated, estimated or intended. Forward-looking statements contained herein are made as of the date of this news release and Blue Pearl disclaims any obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or results or otherwise. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Blue Pearl undertakes no obligation to update forward-looking statements if circumstances or management's estimates or opinions should change. Accordingly, the reader is cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements.

Shares outstanding: 100,326,540

CONTACT INFORMATION
Blue Pearl Mining Ltd.
Ian McDonald
Executive Chairman
[phone]
Email: [e-mail]

or

Blue Pearl Mining Ltd.
Olav Svela
VP, Investor Relations
[phone] or Toll Free: 1-800-827-0992
Email: [e-mail]

or

Renmark Financial Communications Inc.
Christina Lalli
[phone]
Email: [e-mail]

INDUSTRY: Manufacturing and Production - Mining and Metals

[Firsteven]

ein paar Beiträge aus Stockhouse:

KH yes Ian did say that...but Olav recently told me the company wanted to get it out before year end.I`m hoping it`s just basic fundamentals driving the stock higher here...then feasibility can take us closer to where the stock should trade...$15 ++.


BLE is currently doing some drilling @ the Endako site to search for more deposits...this hasn't been noted, but this all goes to making BLE even better in the upcoming new year!!
I suspect that Ian's insight of the 43 101 not being available until mid Jan would hold more water than the PR's guy of having it by month end!! Afterall, Ian's knows....he knows a lot! He's in Denver doing whatever he is doing right now...should pay off for all of us!


Long guy, relax....you don't have to post each and every time that you've made a purchase, which I really don't think you've been doing!!
nevertheless, BLE will settle quite nicely in the $9.50 range before making its next progress to the $11 mark, which was shall soon see as we anticipate some form of coverage from one of the bigger houses!! me thinks, GMP and Cannacorp!!

[SupermarioWin]

Ui... heute hält aber einer auf der Verkaufsseite ganz schön dagegen

Das gibt wieder einen schönen Anstieg bei den Shorts und die Shorties werden den Shorties die Stücke auf dem Weg zur 15 CAD aus der Hand reißen

[Firsteven]

neuer Moly-Preis ist bei Blue Pearl auf der Homepage eingestellt: weiterhin 26 USD/Pfund.

Bei Sedar wurde nun auch die Meldung wg. der Indexaufnahme rein gestellt.

[emmischmied]

folgenden Text habe ich im United Bolero Thread gefunden, user hat aber selber aus einem anderen thread kopiert:

(copied from \'Califdreaming\' on Roca Mines board)

Here\'s some DD I\'ve done. Surprisingly, the market looks to be in a slight deficit or in balance even with all the new supply coming online in the next 5 years, if we can assume 5% growth continues going forward. However, I didn\'t include any singificant increase in mine supply from the Huluao (sp?) district in China due the Chinese clamp down on unsafe mines.
Comments/corrections welcome. I tried to use realistic mine start ups times that are almost always later than what the respective management teams anticipate. I have yet to see many mines start on time and damn few large mines come anywhere close.

"In 2006 dollars, the price of molybdenum has averaged above US$15.79/lb for the past 30 years. However, the average price over the past five years has been
US$17.55/lb." (Moly Mines, Ltd)


Realistic moly supplies, date of likely first production, production volume:


Mount Hope - (Idaho General Mine) - Nevada - Largest proposed Moly mine in the world. 2009-2010? Still in PFS stages. Multi year permitting process due to large mine. ~$450MM capex 35MM lbs first 5 years. 31MM lbs ave first 11 years. 22MM lbs per year ave over its 50+ year mine life. ~$4-$5 per lb


Hall-Tonopah - (Idaho General) - Nevada - 150MM tonnes at 0.11 MoS2. Old mine. Closed in \'92. Plan to restart. Feasibility in \'07. Unknown date/size for restart


Maljberg - (International Moly, Ltd) - Greenland - 2011 start at the earliest. Relatively high grade for a large deposit, but also high cost mine due to far North location. Can only ship concentrates for 3 months a year. 33MM to 44MM lbs a year. Easily ~$500MM capex. ~$7 cost per lb.


Climax - (ex-Phelps Dodge) - Colorado - Feasibility in \'07 for potential restart in 2010. 30MM lbs. ~$250MM capex. ~$4 cost per lb


Mineral Park Cu-Mo mine (Mercator Mining) - Arizona - 8 MM lbs as Cu byproduct. Likely 2009 start due to Asarco mill litigation delays. Byproduct of Cu.


Ruby Creek (Adanac) - BC - 2009 start up IF it gets funding. $500MM capex (Least feasible mine proposed. If Ruby Creek gets funding, all the mines will be funded). ~$6 cost per lb.


Spinifex (Moly Mines) - Australia - 24MM-33MM lbs. Large low grade. ~$500MM capex. mid 2009 at the earliest. ~$7 per lb.


Mount Edmonds (Kobex - US Moly JV) - Colorado - 42MM lbs - mid grade. Significant community objections. No earlier than 2012 imo, if ever.


Summary of likely new production:

2007:
Roca Mining - 3MM lbs (Blue Pearl indicates 5MM lbs less prouduction in \'07)
2008:
Blue Pearl - 8MM lbs (3MM net additional over 2006).
2009:
Mount Hope - 35MM lbs (assume only 17MM lbs for half year); Mineral Park - 8 MM lbs;
Ruby Creek -13MM lbs (assume 6.5MM lbs as they are already a year behind schedule).
Blue Pearl - ~3MM lbs increases.
2010:
Climax - 30MM lbs
2011:
Spinifex - 33MM lbs
2012:
Mount Edmonds??? - 42MM lbs
20XX:
Hall-Tonopah? - Idaho General


World demand and production (assuming 5% demand growth)

2006: 400MM lbs/400MM lbs balanced
2007: 420MM lbs/398MM lbs <22MM lbs deficit>
2008: 441MM lbs/406MM lbs <35MM lbs deficit>
2009: 462MM lbs/441MM lbs <21MM lbs deficit>
2010: 495MM lbs/495MM lbs balanced
2010: 520MM lbs/528MM lbs 8MM lbs surplus
2011: 546MM lbs/528MM lbs <18MM lbs deficit>
2012: 574MM lbs/570MM lbs <4MM lbs decifit> (assumes Mt Edmonds gets permitted)

Note: the above assumes that existing production is not declining (except as noted by Blue Pearl). Codelco saw 12MM lbs lower production yoy 2005/2006 due to declining moly grades in their Cu ores.

[sloopjohn]

Hier ein direkter Weg zum aktuellen Moly-Preis:

http://www.infomine.com/Investment/HistoricalCharts/ShowChar…

Ist auch hervorragend für alle anderen Rohstoffpreise

sloop

[Firsteven]

http://www.kitco.com/ind/Korelin/dec152006.html

Al Korelin Interviews Jason Hommel

By Alexander B. Korelin
December 15, 2006

www.kereport.com



In a recently interview Jason Hommel said that, “Investors Should Take a Look at Molybdenum”, by Al Korelin of the Korelin Economics Report

Paul and I had the pleasure of interviewing newsletter writer Jason Hommel about a week ago. Jason is a very interesting individual who has been writing the Silver Stock Report for the past three years. Currently, about 30,000 individuals read his material every month. Jason invests in silver, silver stocks along with zinc, copper gold and moly stocks.

He is currently devoting much of his effort in investing in molybdenum or “moly” as it is called in our world. We discussed moly at length in the interview with Jason.

He told our audience that he likes this mineral because, “The beauty of moly is that investors don’t have to wait for prices to skyrocket, because they already have, which has created this incredible investment opportunity. Moly prices have risen over ten fold up to a high of $45/pound, and have recently bottomed out around $22/pound, and are back up again at $27.50/pound.”

He goes on to say that, “The free market, which is the most efficient and most profitable economic system ever, is based on allowing prices to freely move and, because of that, is the best indicator of telling investors what the world wants and needs, and what to invest in.”

He told our audience that if investors believe in the efficiency of the free market, they should listen to what it is telling them about the profitability of moly projects. He believes that moly prices cannot be manipulated to the downside because they are not traded on any futures exchange.

Moly prices have been over $25/pound for a couple of years. With the increasing demand coming out of China, prices could go significantly higher. The beneficiaries of this would be the public companies associated with the mineral and the folks who invest in them.

Watch our interview and listen to what Jason had to tell us in San Francisco. To view, simply go to our website, www.kereport.com, and click on his picture in the “writer’s corner”.

[moon1]

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.176.660 von emmischmied am 14.12.06 15:43:03

2013 soll die Northern Dynesty Pebble Mine in Produktion gehen
(Kupfer-Gold-Moly)

Jahresproduktion 20 Mio lbs

http://www.northerndynastyminerals.com/ndm/Presentations.asp

[chartex]

Wie vorhergesagt und pünktlich zum Weihnachtsfest lieferte UBS den ersten Analystenbericht zu BPM. Der Bericht (mir liegt leider nur eine kurze Zusammenfassung vor) ist grundsätzlich sehr positiv gehalten. Was auffällt, ist das Kursziel, das so niedrig angesetzt ist, dass man zunächst überlegt, ob da wirklich BPM analysiert wurde, oder versehentlich ein anderes Unternehmen. Das Rätsel löst sich dann, wenn man die zugrunde liegenden Berechnungen näher betrachtet (dazu mehr im letzten Teil des Postings).

Nachfolgend will ich die Zusammenfassung des Berichtes sinngemäß ins Deutsche übersetzen:

Vor der Übernahme von Thompson Creek, einem Moly-Produzenten in privater Hand, war Blue Pearl eine kanadische Explorationsfirma, deren Hauptsächlicher Wert im Davidson-Projekt lag.
Durch die TC-Übernahme wurde Blue Pearl der weltweit größte, öffentlich gehandelte Molybdän-Produzent, mit eigenen Minen, eigenen Mühlen und Röster-Kapazität in einer politisch stabilen Region.
Mit einer Gesamtsumme von 742 Millionen Pfund mineralischen Rohstoffen (incl. 246 Mio nachgewiesenern und möglicher Reserven), hat Blue Pearl die Fähigkeit, die Produktion auszuweiten.
(Kommentar: BPM arbeitet bereits daran, die Rohstoffmenge noch gewaltig auszuweiten. Bohrarbeiten sollen bereits begonnen haben und die Feasibility-Studie für Davidson soll ebenfalls statt bisher 270 Mio eher 588 Mio enthalten, sodass sich bis Mitte 2007 eine Gesamtsumme von sehr weit über 1 Milliarde ergeben dürfte)

Während für 2007 ein Rückgang der Produktion vorhergesagt wurde, da man in Thompson Creek taubes Gestein beiseite räumen muss, um an molybdänhaltige Schichten heran zu kommen, könnte die Produktion im Jahr 2009 auf 33 Mio Pfund steigen, da Thompson Creek dann wieder normal produzieren kann und Davidson bis dahin in Produktion sein könnte.
Wichtig ist, dass BPM eigene Röst-Kapazität hat für die gesamte erhöhte Produktionsmenge. In der Tat ist BPM mit einer Röst-Kapazität von 50 Mio Pfund einer der größten Röster weltweit.
Vorausgesetzt, dass die von UBS erwarteten Molybdän-Preise und die Produktionssteigerungen wie erwartet eintreffen, erwarten wir eine Gewinnsteigerung für 2007 und 2008.
Wenn wir ein P/E-Verhältnis (KGV) von 5,8 annehmen (das übliche KGV in der Branche beträgt 8,3)(Kommentar: UBS nimmt hier einen Sicherheits-Abschlag von 30% vor) dann erhalten wir bei einem Gewinn pro Aktie für 2008 von 1,46 US$ einen Kurs von 9,80 CAD.
Wenn wir ein P/CFPS-Verhältnis (KUV) von 4,4 annahmen (das übliche KUV der Branche beträgt 6,3)(Kommentar: UBS nimmt hier einen Sicherheitsabschlag von 30% vor), dann erhalten wir bei einem Umsatz für 2008 von US$ 2,23 je Aktie einen Kurs von 11,37 CAD.
Wenn wir ein EV/EBITDA-Verhältnis von 2,9 annehmen (das übliche EV/EBITDA der Branche beträgt 4,1)(Kommentar: UBS nimmt hier einen Sicherheitsabschlag von 30% vor), dann erhalten wir bei unserer Schätzung des EBITDA für 2008 von US$ 364 Millionen einen Kurs von 11,70 CAD.
Wenn wir aus diesen 3 Werten einen Durchschnitt bilden, dann erhalten wir ein Kursziel von 11 CAD.
Bei dem angenommenen Zahlen stufen wir BPM ein auf Kaufen 2. (Kommentar: Die Bedeutung der Zahl 2 ist mir dabei nicht so ganz klar, da ich die Terminologie der UBS nicht kenne)

Kommentar zu diesem Report:
Mir sind bei dieser Analyse so einige Punkte nicht recht klar:

Im allgemeinen gesteht man Branchenführern (und das ist BPM ja wohl ganz eindeutig nach den einleitendem Worten von UBS) ein höheres KGV usw. zu, als dem Durchschnitt der Branche. Wieso wird hier auf diesen Durchschnitt dann sogar noch ein Abschlag von 30% vorgenommen?

In einem Marktumfeld, das eine Steigerung des Molybdänpreises erwarten lässt, geht UBS von Molypreisen in Höhe von 22,50 $ für 2007 und 20 $ für 2008 aus.

Ob dies alles aus übergroßer Vorsicht geschieht, oder in der Absicht, zu einem niedrigeren Kursziel zu kommen, möge jeder selbst entscheiden.

Wenn ich auf diesen seltsamen 30%-Abschlag verzichte, dann komme ich selbst bei diesen niedrigen Moly-Preisen immer noch auf ein Kursziel von 15,70 CAD. Bei einem Molypreis von 25 US$ ergäbe sich dann ein Ziel von deutlich über 20 CAD.
Aber vielleicht ist es ja tatsächlich sinnvoll, den Kurs schön gemächlich an einen fairen Wert heranzuführen. Zumindest "darf" BPM jetzt erst einmal 22% steigen, bis das Kursziel wieder erhöht werden muss.

chartex

[Stockrates]

Sicherlich hat kaum einer mit dieser Performance vor einigen Monaten gerechnet. Man wird sehen wie es weitergehen wird, auch wenn ein Schlachtschiff wie UBS eine Analyse hierzu abgibt.

Zur Zeit sieht es SEHR gut aus und man kann das Jahr erstmal erfolgreich beenden.

Schöne Weihnachten mit BPM

[Firsteven]

Blue Pearl heute wieder auf Rob-TV


http://www.robtv.com/servlet/HTMLTemplate/!robVideo/robtv072…


Jean-Francois Tardif von Sprott Asset Management war da.
Er sprach von einem gerechtfertigten KGV von 5-6;
Demnach müsste in seinen Auge Blue Pearl bei ca. 15-18 CAD stehen bzw. diese Kurse erreichen.

Morgen kommt Hodson (12:30) von Sprott wieder auf Rob TV - da dürfte es auch wieder um Blue Pearl gehen.

[eifelcash]

Ich stell das mal hier rein , ist vom user Frührentner.

Blue Pearl Mining dabei bleiben

Kupferberg (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Rohstoffraketen.de" empfehlen bei der Aktie von Blue Pearl Mining (ISIN CA09578T1093/ WKN A0F577) dabei zu bleiben. Der Übernahmecoup, als der kleine Explorer Blue Pearl Mining, der "lediglich" mit dem Davidson-Projekt über das letzte bekannte, hochgradige Molybdän-Projekt der Welt verfügt habe, mit Thompson Creek den fünftgrößten Molybdän-Produzenten der Welt für 575 Millionen USD gekauft habe, habe Rohstoffexperten ins Schwärmen geraten lassen. Selbst konservative Analysten hätten diesen Deal als den "Deal des Jahrzehnts" bezeichnet und wahrscheinlich den größten Coup, den jemals ein kleiner Explorer auf die Beine gestellt habe. Blue Pearl habe für die 575 Mio. USD nicht nur einen Jahresgewinn von über 350 Mio. USD gekauft (KGV-Übernahme von unter 2), sondern auch Reserven in den Minen, die noch mindestens für weitere zehn Jahre ausreichen würden und - nicht zu vergessen - eine der größten Erz-Verarbeitungsanlagen in Nordamerika. Zudem habe man 150 Mio. USD Cash übernommen und nur einen Teil der Übernahme durch die Ausgabe von neuen Aktien zu 5,50 Kanadischen Dollar (CAD) finanzieren müssen. Während noch Anfang des Jahres bei Kursen von 2 CAD sich kaum ein institutioneller Investor für Blue Pearl interessiert habe, habe es um die Aktien aus der Finanzierung zu 5,50 CAD eine massive Überzeichnung von hundert Millionen CAD gegeben. Die Wertpapierexperten würden bei Blue Pearl weiter dabei bleiben, da sie von einem stabilen Molypreis, der das einzige große Risiko darstelle, ausgehen würden. Bleibe der Molypreis über 20 USD je Pfund dürfte Blue Pearl in 2007 ca. 280 Mio. USD verdienen und wäre damit mit einem KGV um 3,5 bewertet. Dies wäre für einen großen der Branche immer noch ein attraktives Übernahmeziel, um das eigene KGV zu senken und sich eine der größten Verarbeitungsanlagen Nordamerikas, sowie strategische Molyreserven, die für die Stahlherstellung eine bedeutende Rolle hätten, einzuverleiben. Schließlich kämen die großen Bergbaukonzerne inzwischen auf KGVs von 10 bis 15. Das Kursziel für Blue Pearl in 2007 liegt unter den aktuellen Rahmenbedingungen (Molypreis bei 26 USD/Pfund) in einer Zielzone von 15 bis 25 CAD, so die Experten von "Rohstoffraketen.de". Dies würde einem, für einen mittleren Produzenten, angemessenen und noch moderaten KGV von 5 bis 7 entsprechen. (Ausgabe vom 23.12.06) (27.12.2006/ac/a/a)

Quelle: AKTIENCHECK.DE




Gruß,
eifelcash

[Firsteven]

Beitrag von Schnuckche zum Rob TV Auftritt von Tardif vom 27.12.2006:


Also, ichhabe es mir angehört ... man kann es wie folgt zusammen fassen:

Ein Zuschauer fragt nach Blue Pearl und ob Tardif bestätigen kann, dass im nächsten Jahr ca. 2,30 $ / Aktie verdient werden.

Antwort:

Tarif bzw. Sprott geht im nächsten Jahr von einer weltweit sinkenden Molyproduktion aus .... konsequenz: steigender Preis ... bei dem derzeitigen Preis von ca. 25 $ wäre ein Gewinn / Aktie in 2007 von 2,30 $ realistisch.

Da aber der Presi steigen wird nach Sprott, könnte man eher von knapp3 $ / Aktie in 2007 ausgehen. Wenn man ein KGV von 10 ansetzen könne, würde man tatsächlich auf eine faiere Bewertung von 30 $ / Aktie kommen, konservativ wäre ein KGV von 5-6, also 15-18 $.

Man sieht also, dass die 11 $ der UBS ganz unten an der berühmten Fahnenstange angesiedelt werden.

Man sieht außerdem, was ein steigender Molypreis für einen Wahnsinnshebel auf den Kurs hat.

[Firsteven]

Heute Kursexplosion nach Peter Hodson (Sprott) Statement auf ROB.TV

Hier einige Beiträge aus Stockhouse:

Hodson will be mentioning the TSX`s most undervalued stock shortly.Long and strong.

Just heard ble is 1 of 3 top holdings in Sprott Growth fund for Hodson. Lots of support by Sprott....waiting for the double!

After talking about HBM as the second cheapest stock on the TSX, looks like he was inferring BLE as the cheapest stock, will probably be one of his top picks today.

#1 pick, says should be a NYSE listing soon , 8-9 MM lbs of MO in inventory, only need 4-5 MM, therefore $100 MM in inventory available for sale.

Cheap, Cheap he describes BLE. Better investment than HBM!
Consider not where it is coming from but where it is going and at 2-3xEPS, it has a way to go yet with opportunities to do much better. BLE is my top pick as well!


ON Robtv today...potential NYSE listing among much more great potential... (wurde ja schonmal von Ian angedeutet!)

DR, if you refer to my previous post from last week, I predicted the NYSE listing as well.....hey, I beat Hobson to the punch first!!

BLE in National post today.
In Peter Hodson's column - FP8.
BLE won "Best takeover - Private" category.

Nothing really new that us longs do not already know. 2007 is shaping up to be a good year......

NYSE listing will be huge...
Due to the reluctance of many US investors to buy pink sheet stocks, and/or an unbelievable inability to deal with the currency exchange factor, BLE will skyrocket once it is listed on a US exchange. I have been promoting BLE to US resource investors on the Yahoo boards, where I believe I was the first to mention it. I am not even sure where I first heard about BLE, probably on the HBM or BMC boards, but I guess it was just dumb luck, which happens if you spend hours on the boards looking for deeply undervalued stocks. I just bought another 1K this AM at $7.85 US, and am kicking myself for not buying another 2 or 3K, because the cat is now out of the bag!!!

Just phase 1 in the plan for public exposure. He describes HBM as the 2nd cheapest stock on the TSX. Guess who #1 is?
When properly valued: 6xCF= $18+! Says it all.
Increase proven reserves, increase production (currently 75% capacity I think), sell excess inventory ($100M) and pay down debt.
I can see this company debt-free in less than 2 years and that it why Hodson said "Best Takeover in 2006".
Now largest public pure Moly play in world and 15th largest mining company in Canada.

MOLYMANIA,,,,story of 2007
most never heard of the metal......gearing up for the next leg up......time to BUY ............SPROTT see;s higher MOLY prices......target $18 on BLE.,......WRY will see $2 by summer of 2007..........BLE just starting to buy up small juniors before the metal spikes......

#1 Top Pick Today
Wow!!! With more analyst reports due out soon, feasablity study on the Davidson project due out any time now, a high Moly price, drilling to increase reserves, increased investor exposure, and a possible NYSE listing!!!! Who would sell now??? I am looking to sell some in the $20+ range and no sooner... Long and Strong

[Firsteven]

Nochmals kurz die Aussichten für die nächsten 12-24 Monate zusammengefasst:


-Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie und weiteren Bohrergebnissen - Ausweitung der Resource (ist lt. Mc Donald das Ziel)

-Studien/Empfehlungen/Ersteinschätzungen von Investementhäusern werden kommen. Institutionelle Investoren (Fonds) werden und müssen einsteigen um den Producer-Markt und die großen Werte abzubilden - und da gehört BPM nun als Big Player jetzt dazu.
Den Anfang hat UBS mit einem Kursziel von 11 CAD gemacht.
GMP müsste in den nächsten Tagen veröffentlicht werden.
Sprott sprach gestern von 15-18 CAD und Peter Hodson von Sprott sprach heute von der billigsten Aktie an der TSX!!!

-Das Davidson-Projekt von Blue Pearl soll Anfang 2008 in Produktion gehen, dadurch deutliche Steigerung des Gewinns und cash flows. Da an der Börse die Zukunft gehandelt wird, dürfte mit Veröffentlichung der Machtbarkeitsstudie auch hier die Rechnerei los gehen, wieviel Profit Blue Pearl aus diesem Projekt zusätzlich generieren kann. Dies dürfte wiederum zu Kursaufschlägen führen.

-Moly Preis. Sprott u.a. gehen von weiter steigenden Molypreisen aus. Aktuell 25-26 USD je Pfund. Riesige Hebel-Wirkung auf den Kurs!!!

-Bei der Endako Mine hat man die sehr finanzstarken Japaner der "Sojitz-Gruppe" hinter sich.

-AMEX Listing soll im 1. oder 2. Quartal 2007 kommen. Das wird jede Menge "richtig" große Investoren anlocken.

-Eine der renommiertesten Investmenthäuser in Kanada - SPROTT - ist an Blue Pearl mit 12% beteiligt.
Wo Sprott sich einkauft - da wird Geld verdient. Siehe bestes Beispiel: Hudbay Minerals - man beachte den Kursverlauf in den letzten 12 Monaten!!! (und man beachte wer alles Hudbay covert: TD Newcrest, GMP Securities, Dundee Securities Corporation, Paradigm Capital Inc., Wellington West Capital Markets,
CIBC World Markets, Desjardins Securities, Canaccord Adams, RBC Capital Markets, Blackmont Capital Inc., Orion Securities.).

-Blue Pearl ist in dem Sprott Growth Funds eine der 3 Top Firmen!!!

-lt. Peter Hodson ist Blue Pearl die billigste TSX Aktie! (Daraufhin heute Kursexplosion - war aber wohl einigen nicht so bewußt. Hudbay ist nur die zweit billigste Aktie und was hat die für eine Performance hin gelegt)
Blue Pearl ist nur mit dem 3-4 fachen des Gewinns bewertet und mit dem 2-3 fachen des cash flows! Da ist noch jede Menge Luft - Minimum noch eine Verdoppelung von dem jetztigen Niveau - dann wäre Blue Pearl immer noch günstig bewertet. Wird man aber sehen wenn die Chinesen an die Börse gehen.

- Sojitz (Japan): 1. Quartal 2007
Verhandlung mit der japanischen Sojitz-Gruppe (die bereits an der Endako-Mine und dem dortigen Röster zu 25% beteiligt ist), mit dem Ziel, 25% des Davidson-Projektes zu verkaufen. Sojitz soll bereits in Zuge der Tompson-Creek-Übernahme Interesse an einem Erwerb von Davidson geäussert haben.
Kommentar: Blue Pearl könnte bei einem Verkauf evtl. sehr kurzfristig einen großen Teil (je nach Kaufpreis vielleicht sogar die Gesamtsumme) der Schulden aus der TC-Übernahme abzahlen.
Steigerung der Produktion in der Endako-Mine durch Übergang des 7-Tage-Arbeit - 7-Tage-Pause Rhythmus zu einem 10-Tage-Arbeit - 4-Tage-Pause Rhythmus.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

-Thompson Creek: 2. Quartal 2007
Die Thompson-Creek-Mine hat nach der alten Rohstoff-Reservenberechnung eine Restlebensdauer von 10 Jahren. Es soll eine neue Berechnung erstellt werden, die die Rohstoff-Reserven gewaltig ausweiten wird.
Die alte Studie ging von einem Molypreis von 5$ aus. Zu dem seither stark gestiegenen Molypreis (aktuell 26$) ist es wirtschaftlich, auch tiefer gelegenes Gestein abzubauen. Das Moly im Boden ist definitiv vorhanden. Es könnte zu 5$ jedoch nicht wirtschaftlich abgebaut werden.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

-Die Endako-Mine hat nach der alten Rohstoff-Reservenberechnung eine Restlebensdauer von 7 Jahren. Es soll eine neue Berechnung erstellt werden, die die Rohstoff-Reserven gewaltig ausweiten wird.
Die alte Studie ging von einem Molypreis von 3,50$ aus. Zu dem seither stark gestiegenen Molypreis (aktuell 26$) ist es wirtschaftlich, auch tiefer gelegenes Gestein abzubauen. Das Moly im Boden ist definitiv vorhanden. Es könnte zu 3,50$ jedoch nicht wirtschaftlich abgebaut werden.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006

-1. Quartal 2007
Börsengang von dem ebenfalls reinrassigen chinesischen Moly-Produzenten Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd steht im Jan/Feb. 2007 an; Der Wert soll eine Marktkapitalisierung von rd. 3 Mrd. USD auf die Waage bringen. Erst dann wird man sehen wie günstig Blue Pearl bewertet ist, da die Moly-Firma wohl nicht zu einem KGV von 2 gelistet werden dürfte. Dann werde noch ganz andere Investoren auf Blue Pearl aufmerksam.

-2007
Rückgang der Gesamt-Produktion von 25 Mio Pfund in 2006 auf 21 Mio Pfund in 2007, da in der Thompson-Creek-Mine zunächst Gestein mit geringerem Molygehalt abgebaut werden muss.
Dieser Produktionsrückgang könnte kompensiert werden durch den Verkauf von insgesamt 8 Mio Pfund Moly, welches BPM verkaufsfertig gelagert hat. Der Gewinn für 2007 würde durch den Produktionsrückgang damit nicht eingeschränkt werden.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006 - siehe auch Bild Nr. 26 im Präsentations-Thread
Weiterhin wird mit Hochdruck an den Arbeiten zum Produktionsbeginn des Davidson-Projektes gearbeitet.

2008
Beginn der Produktion im Davidson-Projekt (vermutlich früh in diesem Jahr) mit einer Menge von zunächst ca. 2-3 Mio Pfund.
Die Gesamtproduktion von BPM soll dann etwa 30 Mio Pfund betragen.
Quelle: Präsentation von BPM am 21.11.2006 - siehe auch Bild Nr. 26 im Präsentations-Thread

2009
Daivdson ist voll in Produktion (5 Mio Pfund). Die Gesamt-Produktion von BPM ist auf 35 Mio Pfund veranschlagt.

-Übernahme: Meiner Meinung wird Ian Mc Donald nach der Integrierung von TC an weiteren großen Deals arbeiten (Der Sojitz Deal wird schon in vollem Gange sein). Ich glaube nicht das er nach dieser Übernahme sagt "so das war es jetzt - mir reicht das so wie es jetzt ist". Der Shareholder-Value steht bei Ian absolut im Vordergrund.
Hat Mc Donald ja auch schon bei dem Wheaton River Projekt (Milliardenfirma welche durch Goldcorps übernommen wurde) gezeigt, was er drauf hat. Blue Pearl wird weiter wachsen wollen und das dürfte nur durch neue (Groß)Übernahmen möglich sein.
Einige BBs gehen davon aus, dass Blue Pearl 2007 nicht "überleben" wird und noch in 2007 übernommen wird.
Ich glaube das wird auch das Ziel von Ian sein. Allerdings wird er Blue Pearl nicht verschenken - das dürfte nach dem Wheaton River Deal klar sein.
Die Großen der Branche dürften derzeit schon bei Blue Pearl Schlange stehen.

Jede Menge Zündstoff die den Kurs weiter steigen lassen wird.
Nach wie vor einfach dabei bleiben und zurück lehnen.
Trading wäre mir hier zu gefährlich - dass sieht man ja mit dem heutigen Kursverlauf. Da wurden sämtliche Leute (inkl. den Shorties ) überrascht.
Charttechnisch war diese Kursbewegung heute Top und kam genau zum richtigen Zeitpunkt.

[Firsteven]

hier nochmal die Links von ROB.TV von heute:


Top Pick: (1. Beitrag Blue Pearl)
http://www.robtv.com/servlet/HTMLTemplate/!robVideo/robtv072…


Rückblick (ab Min. 25); Sprott Growth Funds (ab Min. 15); TOP Pick (ab Min. 53/57)

http://www.robtv.com/servlet/HTMLTemplate/!robVideo/robtv072…

[Firsteven]

http://metalsplace.com/metalsnews/?a=9336

28 December 2006
Manufacturers not likely to get relief from metals prices next year
One thing that most manufacturers would be happy to leave behind in 2006 is the higher cost of commodities prices, with metals near the top of the list.
Despite some weakness of late, it's probably not going to happen.
"There is a reasonably strong prognosis for seasonal recovery in many of the metals markets," said John Tumazos, senior metals & mining analyst at Prudential Equity Group. "First and foremost, most segments of the world economy appear to be booming, other than U.S. consumer-led housing, appliances, autos, etc. China, the Mideast, Germany and a number of regional economies are brisk."
Tumazos also questions how many segments within the metals sector can produce 5 percent additional supply if 2007 is another year of surging demand. (He's confident aluminium and steel could, but no so for others.)
Meanwhile, he notes that several players in the molybdenum market (Thompson Creek , Rio Tinto, and Codelco among them) have already warned customers to expect output declines next year of up to 5 percent of global mine output.
"It is possible that demand rises at least 3-5 percent in sympathy with aerospace, oilfield exploration, refinery repair, desalination, steel plate and other deep capital goods without any supply rise," he said.
While copper prices pulled back last week, he thinks inventory gains and price erosion should lessen, or completely reverse, in the upcoming seasonally strong time of year.
On the steel front, Tumazos estimates deliveries into the U.S. reached a record 137.3 million tons this year, up from 120.8 million tons in 2005. Of that record amount, he believes true usage was closer to 125 million tons, with 10 percent going to inventory.
Remarkably, he notes that 2006 appears to have been a record 9.8-million-ton export year.
"It seems unexpected that domestic steelmakers would export more when they cannot supply the U.S. market," he said.
Source: Manufacturing.Net
http://metalsplace.com/metalsnews/?s=125
Molybdenum News
Latest News
28 Dec 2006
Molybdenum Manufacturers not likely to get relief from metals prices next year
27 Dec 2006 ►New gold anomalies discovered near Granite Mountain, Alaska
26 Dec 2006 ►China to impose export tariffs on more resource-intensive products
22 Dec 2006 ►Peru: Monterrico says indicative proposal made
►Roca MAX molybdenum project financing
21 Dec 2006 ►Golden Phoenix's Ashdown mill produces moly concentrate to market standards
20 Dec 2006 ►Intl Molybdenum says studies confirm 25,000 tonne/day mining rate at Malmbjerg, Eastern Greenland
►Morgan Stanley starts Southern Copper at $62 price target
19 Dec 2006 ►China National Resources acquires mining company
15 Dec 2006 ►Chinese ferromoly offer prices drop further on sluggish demand
13 Dec 2006 ►China: Jingduicheng to open molybdenum industrial park
►Idaho General Mines acquires the outstanding Hall-Tonopah molybdenum & copper royalty
►Taseko adds 74 million tons to Gibraltar's mineral reserves
►Roca Mines expands surface tungsten zone at MAX project, BC, Canada
11 Dec 2006 ►Australia's PacMag advances Nevada copper project
►Silver Standard reports significant gold resource outlined at Snowfield Project, BC
7 Dec 2006 ►Cardero commences drilling on the Huachi copper-gold project, Argentina; Substantially increases bulk tonnage potential
4 Dec 2006 ►Thor Mining proceeds with Molyhil tungsten project in Australia
1 Dec 2006 ►Hunan Nonferrous Metals to spend $253 mln on developing metals
30 Nov 2006 ►Geocom and Kinross Gold stake large claim blocks in Region Ten, Chile

[The_Newbie]

New von heute:

Quelle: http://www.molyseek.com/index.php?option=com_content&task=vi…

Written by The News
Friday, 29 December 2006

A new 15 per cent tax on exports of unwrought molybdenum, scrap molybdenum and molybdenum powder would take effect in January, the ministry said.

China is the world’s top supplier of tungsten and molybdenum, both used to strengthen steel. Higher taxes could raise price requirements from Chinese exporters and that may drive up world prices.

“We are watching the market and then will decide what to do,” said an official at Jinduicheng Molybdenum Mining Corp, the country’s top producer of the metal. Industry officials had also expected Beijing to introduce a 5 per cent tax on exports of aluminium billet in 2007 but the alloy was not included on the latest list. The export tax for antimony would be left unchanged at 5.0 per cent, the ministry said."

[Firsteven]

BLUE PEARL MINING LTD

TSX News: Exploring the Future Trends of Blue Pearl Mining Ltd
12/29/2006

Dec 29, 2006 (M2 PRESSWIRE via COMTEX News Network) --
Exploring the Future Trends of Blue Pearl Mining Ltd (TSX:BLE)

Blue Pearl is an integrated North American producer of primary molybdenum with operations in Challis, Idaho; Langeloth, Pennsylvania; and Fraser Lake, B.C. It is currently in the process of developing the Davidson Deposit in Smithers, B.C. Its sales and marketing office is located in Denver, Colorado and head office in Toronto, Ontario.

Shares were up after announcing that Blue Pearl will be added to the S&P/TSX Composite Index.

BellwetherReport.com is a leading online research firm for international investors looking to get an edge over their portfolio. Investors seeking the most up to date information on Blue Pearl Mining Ltd are invited to sign up for a free complimentary subscription to www.bellwetherreport.com. No credit card needed!

Blue Pearl Mining Ltd. announced that Blue Pearl will be added to the S&P/TSX Composite Index at the open of trading on December 18, 2006.

"Blue Pearl has grown in market cap and size in a short period of time and we are pleased with our shareholder support and index recognition," says Ian McDonald, Executive Chairman.

To be included in the S&P/TSX Composite Index, a company must be listed on the TSX for at least one year and qualify for the market liquidity test as of a particular date, in this case November 30th (BLE:$861 million). "The S&P/TSX Composite Index is a broad market benchmark of equity investment opportunity in Canada," said Tony North of Standard and Poor's.

The S&P/TSX Composite Index accounts for approximately 70 per cent of market capitalization for Canadian-based companies listed on the TSX. The size of the S&P/TSX Composite Index and its broad economic sector coverage has made the S&P/TSX Composite Index the premier indicator of market activity for Canadian equity markets. The S&P/TSX Composite Index also serves as the benchmark for the Canadian mutual fund industry and pension funds.

Blue Pearl will also be added to the Materials Sector, Diversified Metals and Mining Sub-industry.

More information on Blue Pearl Mining Ltd available in the members section of www.BellwetherReport.com.

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You should consider these factors in evaluating the forward-looking statements included herein, and not place undue reliance on such statements. The forward-looking statements in this release are made as of the date hereof and Bellwether undertakes no obligation to update such statements.

M2 Communications Ltd disclaims all liability for information provided within M2 PressWIRE. Data supplied by named party/parties. Further information on M2 PressWIRE can be obtained at http://www.presswire.net on the world wide web. Inquiries to [e-mail].

(C)1994-2006 M2 COMMUNICATIONS LTD

[Firsteven]

HEUTE nachbörsliches Interview mit Derek Price auf Rob.TV !!!

http://www.robtv.com/servlet/HTMLTemplate/!robVideo/robtv072…

[Firsteven]

Derek Price Interview:


- have been approached by takeover suitors
- focus on paying down $400M debt (I thought it was higher? At $365M+ CF looks like <18 months to debt free)
- increasing reserves; says market will pay hansomely for that
- seemed bullish on Moly price going forward
- 5% ownership by management
- largest publicly-traded pure moly producer in the world

[Firsteven]

SHANGHAI/HONG KONG: A tax reduction on imports of refined nickel in China is unlikely to spur inflow because of high world prices, trading sources said on Thursday.
China will halve in January the tax on imports of refined nickel to 1 per cent from 2 per cent, the finance ministry said on its website. The move reflects a need for imports to support a mushrooming economy in China, which consumes more than 10 per cent of the world’s nickel, a metal used for stainless steel production and in the plating industry.

“I don’t think the one percentage decline will impact much on China’s imports. The trade volume of the metal does depend on spot demand in the country,” said a Shanghai-based trader at an international trading house.

World nickel prices hit a record high of $34,950 a tonne on Dec 15.

The metal traded at $33,550 a tonne on Thursday, having more than doubled in price this year. Higher world prices have reduced Chinese demand for imported nickel as some small and medium-scaled stainless steel mills and plating factories reduce production of nickel-base products.

“You just look at our sales, which have halved from 2005,” a manager at a trading firm in China’s northern Inner Mongolia region said of reduced Chinese demand for imported nickel. The trading firm prefered not to keep any stocks of refined nickel for spot sales, he said.

It kept more than 120 tonnes of refined nickel in stocks for spot sales in previous two years. Costs of importing refined nickel were more than 320,000 yuan ($40,952) a tonne versus sales prices at about 315,000 yuan in Shanghai on Thursday, traders estimated.

But China still imported 7.6 per cent more refined nickel to 86,908 tonnes in the first 11 months this year as it does not produce enough for its consumption.

“The government wants to encourage imports. The price of nickel is high and really has hurt trade,” a trader at a Shanghai-based firm said.

Traders said Beijing this year had already given a preferential tax of 1 per cent to many importers on refined nickel to encourage inflow.

Overseas suppliers were offering Russian metal at premiums of $300 to $400 a tonne over cash prices of the London Metal Exchange nickel for delivery in 2007 to Chinese ports, against $250 to $350 this year, traders said. Chinese buyers were seeking premiums below $300.

Beijing also would introduce a 5 per cent tax on exports of tungsten and ammonium paratung state, and a 15 per cent tax on export of indium, scrap indium and indium powder, the ministry said on its website.

A new 15 per cent tax on exports of unwrought molybdenum, scrap molybdenum and molybdenum powder would take effect in January, the ministry said.

China is the world’s top supplier of tungsten and molybdenum, both used to strengthen steel. Higher taxes could raise price requirements from Chinese exporters and that may drive up world prices.

“We are watching the market and then will decide what to do,” said an official at Jinduicheng Molybdenum Mining Corp, the country’s top producer of the metal. Industry officials had also expected Beijing to introduce a 5 per cent tax on exports of aluminium billet in 2007 but the alloy was not included on the latest list. The export tax for antimony would be left unchanged at 5.0 per cent, the ministry said.

[Firsteven]

Stockhouse:


Gavin Graham is a large cap manager from an ultra-conservative mutual fund company. Why anybody would call in and ask a guy like that about a company like Blue Pearl, expecting a positive response, is beyond me. Of course he's not going to like it.
You gotta pick your spots a lot better than that if you're trying to get some positive comments about a company you like.

assume that most of you are aware of the fact that Sprott Securities (Broker #73) is not the same company as Sprott Asset Management (there apparently was a split several years ago).
Does anyone out there know for certain that Sprott Asset Management uses Sprott Securities to trade shares in the market?


Derek looked nervous he had a chance to
really sell BLE, but I thought that he didn't really
do a good job of it! Ian should have been
the man!! Olav would have done a better job, and he's just
the PR guy!!
Nevertheless, some very important points were made:

i) mgmt ownership

ii) take over target

iii) acquisitions

I liked what Derek had to say in the short
5 mins.

I'm particularly interested in who they were talking to in regards to aa merger. Derek's on the same page as Ian: 'we're not making any
acquisitions unless it makes good sense..."

It's too bad the interview didn't happen earlier in the day or
better yet, either yesterday or next week...a long weekend and with the New Year, new people (to BLE) might have a short memory of what Derek had to say...oh well...great exposure either way as the hosts (Jim and the other chick) gave a much better plug of BLE than Derek!!


Takeover potential
BLE will not be taken out unless they agree to it. Insiders own perhaps 5% of the company, while friends and family surely own a significant portion as well. More importantly, Sprott owns around 13% and there are other funds that will likely act with management. I do think they will be taken over in 2007 or early 2008, but it will probably be friendly and at a much higher price than $15/sh. I also think the most likely taker is Xstrata. There are other posibilities.

[Firsteven]

Quelle: http://www.wallstreetwindow.com/drupal/node/1222

Molybdenum - Man's 21st Centural Metal: Mike Hewitt (11/30/06)
Submitted by Mike Hewitt on Thu, 2006-11-30 12:45. Investment Ideas
History

It wasn’t until the late eighteenth century that Molybdenum was first identified. In 1778 the Swedish scientist Carl Wilhelm Scheele discovered, that molybdenite was the sulfide of a previously unknown metal that he named molybdenum after the Greek word molybos (“lead-like”).

Molybdenum remained mainly a laboratory curiosity throughout most of the 19th century until the technology for the extraction of commercial quantities became practical. Schneider & Co., a French company, developed an alloy that used molybdenum for armour plate in 1891.

Tungsten demand soared during World War I as it was traditionally used to harden steel for armour plating. As the supply of tungsten became severely strained, molybdenum was substituted for the production of many hard and impact resistant steels. The resulting increased demand initiated an intensive search for new sources of molybdenum supply, culminating with the development of the massive Climax deposit in Colorado and its initial operation in 1918.

The world’s greatest concentration of molybdenum occurs in the Western Cordillera – the mountains along the eastern half of the geological Pacific Rim of Fire, from the tip of North America to South America.

Estimates by the U.S. Geological Survey place China as having 39 percent of the world’s molybdenum as low-grade porphyry deposits. Countries with significant molybdenum deposits are: United States, Chile, and Canada.




General Uses of Molybdenum




Molybdenum when alloyed with steel forms high-strength metal able to withstand both low and high temperatures. This application is useful in steam turbines for central power stations, gas turbines in jet planes, nuclear energy applications, oil drill rigs and oil/natural gas pipelines especially for those under arctic conditions.

Corrosion resistance of stainless steel can be increased by molybdenum additions. Molybdenum-containing stainless steel is now specified in automotive trim for long life even along the seacoast and in contact with de-icing salts.

Chemical applications of molybdenum include: hydrocarbon desulfurization catalysts, coal liquefaction, and as MoS2 lubricants.

Catalytic applications are the most important chemical end-use for molybdenum, accounting for about 8% of molybdenum consumption. Demand is expected to grow at about 5% up to 2010. Spent catalysts are both regenerated for reuse and recycled for recovery of secondary molybdenum.

Catalyst regeneration is expected to increase through to 2008, but the need for fresh catalysts will not decline because tighter emission standards and fuel economies are stimulating greater need for use of catalysts.

Production

The primary producers of molybdenum are the United States, Chile, and China. Canada, Peru and Russia are also significant molybdenum producing countries. Mine production of molybdenum increased from about 280 million pounds in 2002 to over 400 million pounds in 2005, with output increasing by almost 16% in 2004 alone.




Molybdenum is primarily obtained as a by-product from copper mining. In 2005, only 34% of the world’s molybdenum originated from primary mines.

Ten companies account for about two thirds of world molybdenum mine production. Codelco produces about 19% from its four copper mining divisions in Chile.

Phelps Dodge from their primary molybdenum mine located in Fort Madison, Iowa and two copper-moly mines in the USA produces 13% of the world’s molybdenum. Phelps Dodge is planning on reopening their Climax mine in Colorado at the end of 2009. Reasons for the long start-up are: time required to rebuild the Climax mill, finding skilled mine workers, refitting engines to reduce emissions and obtaining new tires for mine equipment. The mine is forecasted to be able to produce 20-30 million pounds of molybdenum annually.

Rio Tinto more than doubled molybdenum output from the Bingham Canyon mine in 2005 to become the third largest producer with almost 9% of world production.

Both Grupo Mexico and Thompson Creek (now Blue Pearl Mining) produced 8% of the world’s molybdenum in 2005.

The Chilean company, Molymet, produces about 46 million pounds of molybdenum concentrates and plans increase roasting capacity in 2007 to produce another 12 to 15 million pounds per year to accommodate the growing demand.

There were about 200 molybdenum mines in China’s Huludao Region that accounted for two-thirds of the country’s annual output of about 79 million pounds. Mining activity in this area has significantly decreassed since February 2005 primarily due to tax fraud, illegal mining or license expiration. The sharp fall in Chinese production was offset by greatly increased US, Chilean and Peruvian production. In 2005, China’s top molybdenum mining company produced 24 million pounds, representing about six percent of the world’s total production.

On November 2, 2006 the Chinese government levied a 10% export duty tax on molybdenum oxide and ferromolybdenum. A move that will further reduce China molybdenum exports.

Acquiring molybdenum from recycling is becoming a much more important source of molybdenum as the recent run-up in cost has made it economically viable for scrap dealers to deal in scrap based on molybdenum content.

Demand

The price of molybdenum peaked at just over US$35/pound in 2005 shortly after the Chinese molybdenum mines of Huludao were closed.




The main end-use of molybdenum is in steel. Stainless steel accounted for an estimated 28% of worldwide molybdenum demand in 2005, followed by full alloy steel (15%), tool and high speed steel (10%), high strength low alloy steel (9%) and carbon steel (9%).

The global market for molybdenum is estimated to have grown from about 200 million pounds in 1990 to nearly 400 million pounds in 2005 for an average year-on-year growth rate of 4.3%. The USA, Japan, Germany and China together make up half the market.




Chinese consumption of molybdenum has doubled to nearly 40 million pounds between 2000 and 2005. Sources for this demand are the double-digit annual growth in China’s industrial base. China also wishes to increase its use of natural gas, a step that would require the construction of more pipelines, and subsequently more molybdenum.

Near Term Demands for Molybdenum

Exploration for new sources of oil has led to the development of deep drilling. The very deep reservoirs are often contaminated with corrosive sulphides, brines and carbon dioxide. Molybdenum is used in the most sulphide stress-cracking resistant low-alloy steel available for use in sour wells. Oil companies are turning to higher molybdenum stainless steels (13-16% Mo) to manage these unfavourable elements at those depths.

In early February 2006, China Oil News reported that China plans to spend US$15 billion to build coal liquefaction plants in that country. China hopes to draw from its enormous coal deposits for conversion into oil products, using molybdenum-based catalysts.

Construction of larger buildings requires stronger, more resistant types of steel. Malaysia’s Petronas Towers, the worlds tallest buildings, are clad in an exterior made from a Type 316 stainless steel, containing 3% Molybdenum. This metal is also used in the construction of the Olympic Stadium in Beijing and in throughout the some 28 city metro systems China is currently constructing.

According to the IMOA, “The most corrosion resistant stainless steels contain 6 to 7.3 percent molybdenum. These grades are used for power plant condensers, offshore piping, and critical components in nuclear power plants such as service water piping.”

The proposed Yucca Mountain nuclear waste storage facility located 100 miles northwest of Las Vegas, Nevada could require as much as 33 million pounds of molybdenum. On July 18, 2006 the U.S. Department of Energy agreed upon March 31, 2017 as the date to open the facility and begin accepting waste.




The primary use of molybdenum will be in the walls of the storage container. The inner wall would be made of Type 316L stainless steel (2-3% Mo) and the nickel-base Alloy 22 (12.5-14.5% Mo) for the outer wall.

And to leave the biggest for last…

Over 100,000 kilometres of pipelines are currently planned around the world over the next two decades. The metal demand for the construction of these projects is staggering.

For a standard pipeline 30 inches wide by 1 inch thick, about 1,100 pounds of molybdenum is used per kilometer. Larger pipelines, such as the proposed 4,000 km long Trans-Siberian and 2,250 km long Trans-Alaskan pipeline, measure 52 inches across and have a thickness of 3 inches.

[Firsteven]

Blue Pearl rated 'buy' on molybdenum demand


00:00 EST Tuesday, January 02, 2007

Blue Pearl Mining Ltd. (BLE-TSX), the world's largest publicly traded pure molybdenum company, is rated "buy" by UBS Securities Canada Inc. because its production should begin to increase in 2008.

Molybdenum is used to make steel and high-strength alloys.

The shares of Blue Pearl closed Friday at $9.87, up 38 cents. UBS has a 12-month share price target of $11.

UBS forecasts the price of the metal at $22.50 (U.S.) a pound in 2007 and $20 in 2008, compared with an average of $4.50 a pound from 1994 to 2004.

The recent $575-million acquisition of Thompson Creek, a Colorado mining company, should result in production rising to 33 million pounds by 2009 from an estimated 20 million pounds in 2007, said UBS's Brian MacArthur in a recent report. Blue Pearl's production in 2006 is estimated at 26 million pounds.

[MedusaBombe]

The shares of Blue Pearl closed Friday at $9.87, up 38 cents. UBS has a 12-month share price target of $11.

[Firsteven]

Aus Stockhouse:

stacky, you (and many of us on this BB) have done exactly what most successful and wealthy investors do as a matter of course...you evaluated a company based on its earnings and invested accordingly.
I'm not going to comment on your assumptions or methods because we all do this in our own way.

The point is that you did it and stuck your neck out and bought. The beauty of it is that most other people have NOT done this yet and will not do it until they see a quarter worth of FINANCIALS. Now I think we'll all agree that those financials should be something special; people's upcoming calculations will cause many to buy thinking they are early enough to enjoy the future ride.

But we are ALREADY IN! And because we are already in we know about such things as:

- doubling the efficiency at the TC mine
- 43-101 resource reports at both the TC and Endako mines
- BFS at Davidson
- Davidson production later this year
- delineation drilling at TC and Endako mines
- updated resource and new drilling at Davidson
- future blending of Davidson and Endako ore
- discussion with Sojitz to help finance Davidson mine costs
- warrants exerciseable that can be used to pay down the debt
- large roasting capacity in a tight market
- continued demand growth for moly in N America and Asia
- AMEX listing


- what else have I missed...?

The numbers will be great but there is SOOOO much more news to come that will move this stock. The financials will hook them but the fundamentals will keep them buying.


Da heute vermutlich ein schwächerer Tag ist - würde ich auf jeden Fall bei Übertreibungen nach unten - um die 6 EUR kaufen! Wird man in den nächsten 6 Monaten auf gar keinen Fall bereuen.

[Firsteven]

Moly-Preis aktuell wieder bei 25 USD/Pfund


Strong global demand for resources will see TSX hit double-digit returns again in 2007, according to CIBC World Markets report
TORONTO, Jan. 4 /CNW/ - CIBC (CM: TSX; NYSE) - A booming global economy
will drive another year of double-digit returns on the TSX in 2007, according
to CIBC World Markets latest Canadian Portfolio Strategy Outlook report.
Continued strong-demand for energy, gold and base metals will push the TSX
composite to 14,250 by year end, despite a sluggish domestic Canadian economy.
"While returns will likely be somewhat lower than the 17 per cent yielded
by the TSX in 2006, the market's overall performance will be that much more
notable this year in light of a weakening Canadian economy," notes Jeff Rubin,
Chief Strategist and Chief Economist at CIBC World Markets. "The growing wedge
between TSX performance and Canada's overall economic performance will
underscore the extent to which the TSX has far more leverage to strong world
growth than weak North American growth."
CIBC World Markets forecast of 2.2 per cent increase in Canada's GDP
marks the slowest in the country since 2003, a year marred by both the SARS
outbreak in Toronto and power blackouts in Ontario. However, the report notes
that the TSX has become a very poor reflection of the outlook for the Canadian
economy.
"Motor vehicles and forestry products, two huge but now struggling
segments of the country's GDP, are hardly represented in the TSX at all,"
notes Mr. Rubin. "Forestry stocks have shrunk from four per cent of market
capitalization 15 years ago to a scant 0.7 per cent and as a result have
become effectively irrelevant to index performance. And while the auto sector
is hugely overweight in the composition of both Canadian manufacturing and
Canadian GDP, it's decidedly underweight when it comes to TSX representation,
accounting for only 0.8 per cent of the index."
The report adds that at the other end of the spectrum, mining and
minerals, oil and gas and financial services carry relatively huge weighting
in the TSX relative to their weighting in the Canadian economy. In the case of
energy, the sector is almost ten times as important to the TSX than to the
economy. The mining and minerals sector is about four times as important in
TSX market cap than in GDP while the banks and financial services sector is
about three-and-half times more important in the stock market than in the
economy.
CIBC World Markets 2007 year-end target of 14,250 provides a 12.7 per
cent total return on the TSX which is roughly double the return it expects
from the bond market. As a result, CIBC World Markets begins the year with a
significant 10 percentage-point overweight in stocks and a three percentage-
point underweight in bonds.
"We continue to hold zero cash, freeing up additional room for our equity
market overweight," says Mr. Rubin. "Our overweighted equity position last
year was the major contributor to our portfolio's third straight year of
outperforming the all-asset benchmark. Although projected equity market
returns will fall short of those achieved in both 2005 and 2006, TSX
performance will be all the more impressive when perceived against the
backdrop of a visible deceleration in North American economic growth."
The report notes that a weakening North American economy is likely to
make Canadian banks a winner, particularly in terms of their superior credit
position to that of U.S. banks which are heavily mired in exposure to an
imploding sub-prime market.
"Canadian bank stocks have historically been the biggest beneficiaries of
interest rate cuts within the TSX and we expect multiple Bank of Canada rate
cuts over the year," adds Mr. Rubin. "Those same rate cuts will push long
Canada bond yields to record lows, with long Canada yields finishing up the
year around 3.5 per cent."
In addition to banks, the report also recommends a significant overweight
in energy stocks, particularly uranium and oil sands producers. CIBC World
Markets has revised its uranium price target and now expects it to hit US$100
per pound by the end of 2007. Mr. Rubin also favours oil sand producers.
"The fact that Canada now accounts for almost 60 per cent of the world's
oil reserves open to private investment suggests that Canadian energy
properties, and the companies that own them, will be hotly pursued by
international firms relying increasingly on unconventional deposits for
reserve replacement."
The CIBC World Markets Canadian Portfolio Strategy Outlook report is
available at http://research.cibcwm.com/economic_public/download/psjan07.…
CIBC World Markets is the wholesale and corporate banking arm of CIBC,
providing a range of integrated credit and capital markets products,
investment banking, and merchant banking to clients in key financial markets
in North America and around the world. We provide innovative capital solutions
and advisory expertise across a wide range of industries as well as top-ranked
research for our corporate, government and institutional clients.


For further information: please contact Jeff Rubin, Chief Economist and
Chief Strategist, Managing Director, CIBC World Markets at [phone],
[e-mail] or Rob McLeod, CIBC Communications and Public Affairs at
[phone], [e-mail]

[Firsteven]

Hallo zusammen!

Ich hätte mal eine Bitte an alle!

Wollen wir mal alle nachfolgend aufgeführten reinen - börsennotierten - Moly-Explorer gegenüberstellen?

Welche Firma wäre für Blue Pearl Zwecks Übernahme oder als Ergänzung interessant?

Ich dachte mir das so - das jeder der Lust hat sich eine Firma heraussucht und zu folgenden Punkten eine kleine Zusammenfassung (muß wirklich nicht lang sein!) ausarbeitet und in einem separaten Thread - den ich noch eröffnen werde - den Bericht einstellt.
Dann hätten wir mal einen direkten Vergleich untereinander und vor allem auch mal einen Überblick welche Firmen noch interessant sind.


HIer die Moly Firmen: (die großen Firmen wie PD können wir vernachlässigen)
>Adanac Moly Group (AUA)
>BCM Resources (B)
>Blue Pearl Mining (BLE) (VERZICHT - siehe Bewertungsthread)
>Idaho General Mines
>Imperial Metals Group (III)
>International Molybdenum plc (London Stock Exchange)
>Moly Mines
>New Cantech (NCV)
>Roca Mines
>TTM Resources
----hab ich noch einen Moly-Explorer vergessen?----


Eckpunkte die in jeder Zusammenfassung aufgeführt sein sollten:
>Börsennotiz - Kürzel
>Hauptprojekt - Moly
>Kursverlauf - eher Aufwärts - Seitwärts - Abwärtstrend
>ausstehende Aktien inkl. Warrants, Optionen
>Marktkapitalisierung (full)
>Reserven/Resourcen
>Wie hoch sind die gefundenen Moly-Grade in % (ganz wichtiger Punkt - damit man sehen kann ob es eine hochgradige Mine ist oder eher eine niedriggradige Mine - Blue Pearl z.B. hat ja Top-Gehalte)
>liegen NI 43-101 oder Machbarkeitsstudien vor?
>Wann beginnt die Produktion?
>Was kostet es ein Pfund Moly zu produzieren?
>Minenleben?
>Empfehlungen Analysten?
>Käufe/Verkäufe von Insidern
>sonstiges interessantes?

Das sind nur einige Punkte die drin sein sollte - ihr könnt das aber gerne noch abändern, ergänzen oder verkleinern.

Hier einige Links die für das Research hilfreich sein können:
>www1.molymines.com/documents/4/11/MOL_CompanyUpdatePres_20061024_de.pdf (hier sind einige der Firmen aufgeführt und gegenüber gestellt - Daten stimmen aber nur z.T. - aber sehr hilfreich dieses Update)
>Homepage der einzelnen Firma
>Goldseiten.de (hier sind Berichte über Adanac u. New Cantech eingestellt)
>Canadiansinsider.com
>Sedar.com
>Stockhouse.ca


VIELEN DANK schon mal an alle die sich beteiligen.
Wer sich die jeweilige Firma raus gesucht stellt dies bitte in den neuen Thread ein - das er sich darum kümmert.

Zeitfenster: sagen wir - bis heute in einer Woche.


Ich würde mich um die -BCM Resources- kümmern.

[Firsteven]

neuer Thread eröffnet unter


Blue Pearl Mining und die Übernahmekandidaten oder interessante Moly Explorer

[2014]

Hier ein Artikel aus dem Aktionär:

Neue Rohstoffrakete ins Musterdepot
Die Experten von Rohstoffraketen sind der Meinung, dass gute, niedrig bewertete Aktien mit Substanz auch nach einer Korrektur schnell wieder ihre alten Hochs erreichen werden. Eine dieser Titel- ein alter Bekannter - wird aktuell in das Musterdepot aufgenommen.

Gute Aktien mit Substanz müssen keine Angst vor Kurskorrekturen haben, sie werden bald wieder neue Rekordmarken anvisieren. Zu dieser Gattung gehört den Experten von Rohstoffraketen zufolge auch Blue Pearl Mining (WKN A0F577). Unverständlicherweise notieren die Titel heute 0,30 Euro unter dem kanadischen Schlusskurs. Die Autoren ordern 1000 Stück billigst in Frankfurt.

Auch Ex-Chef und jetziger Aufsichtsrat Ian McDonald sieht die Entwicklung völlig entspannt. Er rechnet mit einem anziehenden Molybdänpreis bis zum Sommer, was mittelfristig ein Turbo für den Blue Pearl-Kurs wäre. Laut Sprott Assett Management ist Blue Pearl die billigste kanadische Aktie überhaupt: Börsenbewertung 800 Millionen CAD bei einem Vorsteuergewinn von circa 390 Millionen CAD! Zudem soll es in den kommenden Tagen Kaufempfehlungen aus dem Placement-Konsortium geben. Dabei werden Kursziele von 14 bis 18 CAD avisiert.

Klingt doch nicht schlecht.

[headhunterMX]

Hallo Leute,

habe eine 2te Blue Pearl Mining entdeckt:

Moly Mines Ltd.

lest euch mal den Bericht in der Focus Money durch. Dort hat man für Blue Pearl Mining einen Wert von 0,50 Dollar pro Pfund Moly errechnet, bei Moly Mines beträgt der Wert des Unternehmens erst 0,07 Dollar/Pfund.....

Aufgrund der Unternehmensschätzungen müsste der faire Unternehmenswert bei 2,7 Mrd USD liegen (aktuell ca. 80 Mio. USD). Wisst ihr was das heisst??

Eine zweite Blue Pearl steht hier da. Und das beste: der Unternehmensgründer ist einer der mächtigsten Leute in Australien.

lg

headhunter MX

[LukyLuke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.853.134 von headhunterMX am 12.01.07 09:55:18

Die Firma wurde doch vor ein paar Monaten schonmal dort erwähnt.

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.853.134 von headhunterMX am 12.01.07 09:55:18

Schau dir auch mal Idaho General Mines an... Moly im Wert von minimum 31Mrd$+Feasibility Study abgeschlossen, Permit müsste bald mal kommen. Geplante Produktion 35Mio lbs moly (wie blue pearl). zusätzlich noch ein paar andere projekte im wert von ca 6Mrd$. MK nicht mal 100Mio$, völlig unbekannt und ungepusht....

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.853.450 von emmischmied am 12.01.07 10:10:12

wie blue pearl mit Davidson

[lacoste70]

Ob mir das recht ist, das meine Moly Mines im meisrdikutiertestem Thread erwähnt wird?.....

*grins*
lacoste70

[Quantavan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.853.450 von emmischmied am 12.01.07 10:10:12

Idaho General Mines hat das gleiche Problem wie Moly Mines, die müssen zuerst noch an das Geld kommen um die Mine und Produktionsanlagen zu bauen. Bei Moly Mines sind es ja ca. 400 Mio $, bei Idaho General Mines sicher auch nicht weniger.

Sind beides sehr aussichtsreiche Invests, obwohl ich persönlich Idaho General Mines bevorzugen würde. IGM produziert "reines" Moly und hat keine Beiprodukte wie Kupfer, daher ist es von besserer Qualität. Weiter wird IGM mehr produzieren als Moly Mines. Jedoch ist Moly Mines im Moment günstiger!

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.854.781 von Quantavan am 12.01.07 11:02:16

ich halte eigentlich den gesamten molysektor für deutlich unterbewertet...

[Firsteven]

http://www.sprott.com/pdf/2006_12_growth_fund_comment.pdf


Blue Pearl ist die größte Position im Sprott Growth Funds von Peter Hodson - siehe Bericht vom Dezember!

Sprott ist nach wie vor sehr überzeugt von Blue Pearl.
Die haben sich ja auch mit über 10% an BPM beteiligt - und ich denke Sprott sind eine der Top Adressen in Kanada.

[ualter]

Handelsblatt.com - Vorsorge + Anlage / Anlagestrategie
Börse Kanada lockt Anleger
Freitag 12. Januar 2007, 14:31 Uhr


Die sehr von Öl- und Rohstoffwerten geprägte Börse in Toronto wird auch 2007 mit einem steigenden Leitindex rechnen können. Die starken Preise für Rohstoffe wiegen schwerer als die Einführung einer Steuer für Income Trusts, welche Ende Oktober bekanntgegeben wurde.

OTTAWA. Der Leitindex an der öl- und rohstoffreichen Börse in Toronto wird sich Analysten zufolge auch im Jahr 2007 nach oben entwickeln. Der S&P/TSX Composite-Index legte im vergangenen Jahr 14,5 Prozent zu. Rohstoff-, Bergbau- und Hightech-Werte sowie der Banken- und Finanzsektor waren die treibenden Kräfte. In diesem Jahr wird ein moderaterer Anstieg erwartet. "Aber Aktien sind weiter attraktiv", sagt Robert Kavcic von BMO Nesbitt Burns, dem Investmentzweig der Bank of Montreal (BMO.TO - Nachrichten) .

Selbst die Äußerungen
des kanadischen Finanzministers konnten den Indexanstieg nicht stoppen. Jim Flaherty hatte am 31. Oktober, Halloween, die Einführung einer Steuer für Income Trusts bekanntgegeben. Dies ist ein bei institutionellen Investoren wie Pensionsfonds und Unternehmen beliebtes Anlagemodell, das bis dahin den Anteilseignern einen ständigen Zufluss von Geld und den Unternehmen hohe Steuervorteile gesichert hatte. Mit der Ankündigung brach Flaherty allerdings ein Wahlversprechen und löste einen Kurssturz der Income Trusts aus. Der Composite-Index fiel um fast 300 Punkte. Als "Halloween-Massaker" bezeichneten Medien die Reaktion der Börse. Doch schon Mitte Dezember stieg der kanadische Index erstmals über die 13 000-Punkte-Marke. Unter dem Strich blieb mit über 12 900 Punkten noch ein Plus für das Jahr 2006 von 14,5 Prozent.

Die Toronto Stock Exchange (TSX) profitierte vor allem von der Entwicklung an den Rohstoffmärkten. Sie sieht sich selbst als "global leader" im Öl- und Gassektor mit insgesamt rund 430 notierten Unternehmen. Schwergewichte liegen auch im Bergbau-Bereich. "Wir sind nicht nur eine globale Bergbau-Börse, wir sind die globale Bergbau-Börse", erklärt die TSX-Gruppe. 60 Prozent der weltweit börsennotierten Bergbauunternehmen sind in Toronto gelistet. Richard Nesbitt, CEO der TSX-Group, sieht seine Börse als "weltweit besten Markt für die Finanzierung der Entdeckung und Entwicklung von Minen". Analysten erwarten allerdings, dass sich die Rohstoffpreise nun nicht mehr so rasant nach oben bewegen werden wie im vergangenen Jahr. Stattdessen wird eine "eher nachhaltige" Preisentwicklung erwartet, zumal sich eine Abschwächung der Konjunktur in den USA auch auf den internationalen Rohstoffmärkten auswirken könnte. BMO Nesbitt Burns prognostiziert daher für den S&P/TSX Composite-Index eine Steigerung um vier bis fünf Prozent auf etwa 13 500 Punkte in 2007. Etwas optimistischer ist George Vasic von UBS Investment Research; er setzt für das laufende Jahr ein Indexziel von 13 750 Punkten.

Vasic baut insbesondere darauf, dass die Rohstoffpreise für längere Zeit noch stark bleiben und im Jahr 2008 dann fallen. Trotz der etwas geringeren Gewinnerwartungen glaubt er jedoch, dass ein stärkeres Wachstum im Buchwert der Unternehmen aufgrund geringerer Abschreibungen den TSX-Leitindex anheben wird. Er empfiehlt daher in seinem Anlagemodell, Aktien weiter überzugewichten.

Noch zuversichtlicher als die UBS (Virt-X: UBSN.VX - Nachrichten) ist CIBC Worldmarkets in Toronto mit einem Indexziel von 14 250 Punkten für das gerade angelaufenen Jahr. Daran ändert auch die Schwäche der Börse zu Jahresbeginn nichts; der Index ist um rund 350 Punkte in den ersten Handelstagen gefallen. Nach Einschätzung des CIBC-Chefökonoms Jeffrey Rubin werden die TSX und auch die wichtigen Energie- und Basismetallmärkte stärker von dem Weltwirtschaftswachstum beeinflusst als von dem schwächeren Wachstum in Nordamerika.

Chancen sieht CIBC Worldmarkets darüber hinaus für die Aktien der Finanzinstitutionen. Diese sollten von Senkungen des Leitzinses profitieren, die die Bank of Canada beschließen werde, um die wirtschaftliche Schwäche in Zentral-Kanada – das heißt insbesondere Ontario – abzufedern.

Dieser Zinsprognose der CIBC kann sich allerdings Ted Carmichael, Chefökonom von JP Morgan Chase, überhaupt nicht anschließen. Die wirtschaftliche Schwäche des zweiten Halbjahrs 2006 werde kurzlebig sein und durch kräftigeres Wachstum in diesem Jahr abgelöst. Daher geht Carmichael davon aus, dass die nächste Zinsbewegung in Kanada nach oben geht.

[Firsteven]

http://www.sedag.ch/downloads/marktbericht,lz/Marktbericht.p…

[Firsteven]

Moly-Preis:

Molybdenum Oxide MoO3 $/lb European
Current Price Previous Week Previous Month Previous Year
12-Jan-07 05-Jan-07 13-Dec-06 30-Dec-05
25.25 25.25 26.00 24.27


Quelle:
http://www.internationalmolybdenum.com/molyPrices.jsp?sideba…

[Firsteven]

Molybdenum leads record mineral output
Written by Rocky Mountain News
Monday, 08 January 2007
"In 2006, Henderson produced 37 million pounds of molybdenum - up from 2005's 32 million pounds. And Phelps Dodge plans to ramp up production to 40 million pounds this year.
The price of molybdenum, used to harden steel, has jumped in the past couple of years due to growing demand for steel in developing nations, especially China and India.

From $10 a pound in 1977, spot prices fluctuated wildly in the 1980s and 1990s before falling to an all-time low of $2.36 a pound in 2001. Since then, prices have risen and hit $42 a pound in May 2005 before settling in the mid-$20s range. In 2006, prices hovered around $26 a pound.

Phelps Dodge has earmarked up to $250 million to resume operations at the Climax molybdenum mine near Leadville. It has been closed for more than 10 years.

Since molybdenum was discovered in the Climax area around Fremont Pass north of Leadville in 1879, the mine has been shut down several times. After increased production during the world wars, it was shut down in the early 1970s, then in 1986 and the last time in 1995.

Since then, it has been on standby.

If reopened, Climax could produce 20 million pounds a year.

Currently, Phelps Dodge is conducting a feasibility study at Climax and has begun demolition of the mill near the mine.

Currently, the project is on hold due to snowy conditions, but work will resume in the spring, said Ken Vaughn, a Phelps Dodge spokesman.

"Climax is proceeding on schedule, and we are planning to resume production in 2009," he said."


Molybdenum leads record mineral output
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Needy facing chilly winter as help with bills shrinks
Denver oil man pursuing settlement of case
Forest Oil to buy Houston company
By Gargi Chakrabarty, Rocky Mountain News
January 5, 2007
Moly saved Colorado's 2006 performance in mineral production.
A record production of molybdenum, or moly as it's commonly referred to, coupled with a robust price for the metal in demand in developing nations propelled Colorado's value of mineral production to a record $1.6 billion last year.

That's nearly 7 percent more than the previous year's value of $1.5 billion and 68 percent higher than 2004's $951 million, according to an estimate by the Colorado Geological Survey.

And 2007 likely will be even better, given that uranium mines on the Western Slope are gearing up for production, said James Cappa, the survey's chief of the mineral resources section.

"It was a pretty darn good year for minerals," Cappa said. "Because of a dramatic increase in prices since 2004, production has gone up.

"In 2007, we will see more moly, some uranium, and gold probably will stay the same," Cappa added. "I don't have a crystal ball, but if I were to guess, I'd say we will top $1.7 billion this year."

The Henderson Mine near Empire is Colorado's only operating molybdenum mine. Owner Phelps Dodge, of Phoenix, has been spending $20 million a year since 2002 to expand production at the mine.

In 2006, Henderson produced 37 million pounds of molybdenum - up from 2005's 32 million pounds. And Phelps Dodge plans to ramp up production to 40 million pounds this year.

The price of molybdenum, used to harden steel, has jumped in the past couple of years due to growing demand for steel in developing nations, especially China and India.

From $10 a pound in 1977, spot prices fluctuated wildly in the 1980s and 1990s before falling to an all-time low of $2.36 a pound in 2001. Since then, prices have risen and hit $42 a pound in May 2005 before settling in the mid-$20s range. In 2006, prices hovered around $26 a pound.

Phelps Dodge has earmarked up to $250 million to resume operations at the Climax molybdenum mine near Leadville. It has been closed for more than 10 years.

Since molybdenum was discovered in the Climax area around Fremont Pass north of Leadville in 1879, the mine has been shut down several times. After increased production during the world wars, it was shut down in the early 1970s, then in 1986 and the last time in 1995.

Since then, it has been on standby.

If reopened, Climax could produce 20 million pounds a year.

Currently, Phelps Dodge is conducting a feasibility study at Climax and has begun demolition of the mill near the mine.

Currently, the project is on hold due to snowy conditions, but work will resume in the spring, said Ken Vaughn, a Phelps Dodge spokesman.

"Climax is proceeding on schedule, and we are planning to resume production in 2009," he said.

Stuart Sanderson, president of the Colorado Mining Association, warned that the health of the local mining industry would be hurt if the regulatory environment turns unfavorable.

He referred to Summit County's push to ban cyanide heap leach, a mining technique used to extract gold from low-grade ore. The county says the ban would ensure that water resources are not contaminated by possible cyanide leakages from the mines.

The mining industry opposes the measure and has filed a lawsuit. The case is pending before the appeals court, and a decision is expected this month.

"This case is not just about Summit County but about mining statewide," Sanderson said. "If the ban is upheld, that would open the doors for more broad prohibitions on mining, and that's why the case is important for us."

Gold mine

• Gold production at Colorado's only gold mine, in Teller County - the Cripple Creek and Victor mine - was about 290,000 to 300,000 ounces in 2006, which is on par with previous years, said James Cappa of the Colorado Geological Survey. The mine is majority-owned by South African-owned Anglo-Gold North America, along with Colorado Springs-based Golden Cycle Gold Corp., which is a one-third stakeholder.


A new 15 per cent tax on exports of unwrought molybdenum, scrap molybdenum and molybdenum powder
Written by The News
Friday, 29 December 2006
"A new 15 per cent tax on exports of unwrought molybdenum, scrap molybdenum and molybdenum powder would take effect in January, the ministry said.

China is the world’s top supplier of tungsten and molybdenum, both used to strengthen steel. Higher taxes could raise price requirements from Chinese exporters and that may drive up world prices.

“We are watching the market and then will decide what to do,” said an official at Jinduicheng Molybdenum Mining Corp, the country’s top producer of the metal. Industry officials had also expected Beijing to introduce a 5 per cent tax on exports of aluminium billet in 2007 but the alloy was not included on the latest list. The export tax for antimony would be left unchanged at 5.0 per cent, the ministry said."


China tax cut on nickel unlikely to spur imports




SHANGHAI/HONG KONG: A tax reduction on imports of refined nickel in China is unlikely to spur inflow because of high world prices, trading sources said on Thursday.

China will halve in January the tax on imports of refined nickel to 1 per cent from 2 per cent, the finance ministry said on its website. The move reflects a need for imports to support a mushrooming economy in China, which consumes more than 10 per cent of the world’s nickel, a metal used for stainless steel production and in the plating industry.

“I don’t think the one percentage decline will impact much on China’s imports. The trade volume of the metal does depend on spot demand in the country,” said a Shanghai-based trader at an international trading house.

World nickel prices hit a record high of $34,950 a tonne on Dec 15.

The metal traded at $33,550 a tonne on Thursday, having more than doubled in price this year. Higher world prices have reduced Chinese demand for imported nickel as some small and medium-scaled stainless steel mills and plating factories reduce production of nickel-base products.

“You just look at our sales, which have halved from 2005,” a manager at a trading firm in China’s northern Inner Mongolia region said of reduced Chinese demand for imported nickel. The trading firm prefered not to keep any stocks of refined nickel for spot sales, he said.

It kept more than 120 tonnes of refined nickel in stocks for spot sales in previous two years. Costs of importing refined nickel were more than 320,000 yuan ($40,952) a tonne versus sales prices at about 315,000 yuan in Shanghai on Thursday, traders estimated.

But China still imported 7.6 per cent more refined nickel to 86,908 tonnes in the first 11 months this year as it does not produce enough for its consumption.

“The government wants to encourage imports. The price of nickel is high and really has hurt trade,” a trader at a Shanghai-based firm said.

Traders said Beijing this year had already given a preferential tax of 1 per cent to many importers on refined nickel to encourage inflow.

Overseas suppliers were offering Russian metal at premiums of $300 to $400 a tonne over cash prices of the London Metal Exchange nickel for delivery in 2007 to Chinese ports, against $250 to $350 this year, traders said. Chinese buyers were seeking premiums below $300.

Beijing also would introduce a 5 per cent tax on exports of tungsten and ammonium paratung state, and a 15 per cent tax on export of indium, scrap indium and indium powder, the ministry said on its website.

A new 15 per cent tax on exports of unwrought molybdenum, scrap molybdenum and molybdenum powder would take effect in January, the ministry said.

China is the world’s top supplier of tungsten and molybdenum, both used to strengthen steel. Higher taxes could raise price requirements from Chinese exporters and that may drive up world prices.

“We are watching the market and then will decide what to do,” said an official at Jinduicheng Molybdenum Mining Corp, the country’s top producer of the metal. Industry officials had also expected Beijing to introduce a 5 per cent tax on exports of aluminium billet in 2007 but the alloy was not included on the latest list. The export tax for antimony would be left unchanged at 5.0 per cent, the ministry said.

[Firsteven]

aus Stockhouse:


Those who have done there homework and listened to the spiels by Hodson, Tardiff, and Ian MacDonald know that this stock has big time potential.
The stock has broken its 50 day moving average somewhat and is threatening to trade down to $6.80 which is an area of strong support.

There are 3 catalysts that I see that could get this stock moving :

1. FINANCIALS - earnings and inventory. Hodson mentioned on one of his appearances that based on some work he had done they had 3-4 million pounds of inventory on hand which at $25/lb is $100 million. If they monetize that amount and pay down debt it will increase the net asset value in the company

2. RESERVES - Ian MacDonald mentioned that Thompson Creek never had reserve estimates done because they were never a public company and it was not a concern for the private company. Demonstrating to the market the potential resource could unlock value in the stock

3. ANALYST COVERAGE, US LISTING - BLE is now in the top 15 of mining companies in Canada and is the largest publicly traded moly producer. Now that BLE has been added to the TSX, banks and brokerage firms are going to HAVE to do analysis on this company to keep up with the performance of the index. Once the base metals have settled down a bit, analysts will feel more comfortable releasing information on the company. Hodson mentioned that a US listing for BLE could be in the future which will add liquidity to the stock.

I give BLE a strong buy and have a price target of $12 within the next 6 months which is roughly 50% upside.

[Firsteven]

EPS:
Market Cap: M
Time: 3:41am ET


Stock Details
Company Profile
Analyst Research Email This Article | Print This Article | Reprints [-] Text [+] By Daisy Ku

HONG KONG, Jan 16 (Reuters) - Chinese metal firm Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which has the world's biggest molybdenum mines, plans to raise US$800 million in a Hong Kong listing next month, people familiar with the deal said on Tuesday.

According to market researchers Roskill Information Services, China is a major producer of molybdenum, a minor metal used for hardening steel. The white metal, a byproduct of copper, is valued for its anti-corrosive and strengthening properties. It makes up about 2 percent to 10 percent of stainless steel.

Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which has mine reserves of 2.06 million tonnes of molybdenum, plans to launch its initial public offering in late February, sources said.

Reuters Pictures

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UBS (UBSN.VX: Quote, Profile , Research) and Morgan Stanley (MS.N: Quote, Profile , Research) are the underwriters of the offering.

The Henan-based company will compete for investors with a slew of mining firms that are also seeking Hong Kong listings. Australian-listed gold-mining firm Sino Gold Ltd. (SGX.AX: Quote, Profile , Research) is applying for a secondary offering to raise about US$100 million next month. West Mining, a Chinese producer of lead and zinc, plans to raise US$250 million in the first half. Jinduicheng Molybdenum Group, China's biggest molybdenum producer, also plans a US$1 billion IPO later this year.

INCREASING SUPPLIES

Molybdenum prices hit a record high around US$39 a pound in June 2005, up from $20 a pound in October 2004, as demand from fast-growing economies such as China and India accelerated. However, over the past year, prices have retreated as supplies have risen.

Australia-based Thor Mining's (THR.L: Quote, Profile , Research) chief executive John Young expects molybdenum prices to halve over the next four years as mines in Latin America have crank up production to take advantage of high prices.

The price of molybdenum has remained firm at about US$26.00 a pound amid talk that the Chinese government was considering limiting exports of the steel-making additive by imposing a quota. China has already imposed export taxes on molybdenum and other minor metals such as chrome and indium to avoid the depletion of the country's national resources.

Shares in Hunan Nonferrous Metals Corp. (2626.HK: Quote, Profile , Research), China's largest zinc and tungsten miner, have soared about 175 percent to trade at 15 times 2007 earnings estimate of HK$0.30 per share, after raising US$262 million in a March listing last year.

© Reuters 2007. All Rights Reserved.

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.156.189 von Firsteven am 24.09.06 14:20:17

Posting von therefore aus dem Hauptthread von heute:


Hi Leute,

soeben von BluePearl erhalten. ich hole mir halt manchmal Informationen von der Quelle. In Deutschland rufe ich bei kleineren Firmen bei der GF an, bei BluePearl geht es halt nur über den PR Chef.

Meinen Namen habe ich herausgelöscht.

Folgende mail ist soeben eingetroffen:
Hi : Let me assure that the operations have not changed since we
last
communicated with the market. We plan to update the market soon via
press
release.

Olav

Sent: January 15, 2007 5:49 PM
To: [e-mail]: RE: questions

Hallo Mr. Svela,

what\'s wrong with BluePearl mining at the moment. The
share price grows down and down.

Do you know the reason for that?

Your shareholder in Germany are concerned.

Could I have a statement from you, that all things are
fine?

best regards

[affy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.966.626 von Firsteven am 16.01.07 21:04:29

hi firstseven, klasse arbeit, der einzige thread den man noch zu blue pearl lesen kann.
danke

[ChichiSwiss]

so, leute...

nachdem dieses forum auf w:o immer skurrilere formen annimmt, habe ich einfach mal ein eigenes

Blue Pearl Mining Forum

http://www.razyboard.com/system/user_ChichiSwiss.html

erstellt !

da ich einer der wenigen bin, die seit anfangszeiten dabei sind, geht mir dieses gegackere von diversen usern hier mächtig auf den sack.

ich werde "mein" Forum und die beiträge, in denen sicherlich jeder seine Meinung äußern darf, allerdings immer schön geordnet und ohne persönliche Anfeindungen, genau überwachen um so einen hick-hack wie hier zu vermeiden...

also, user, macht es zu eurem erfolg, ich freue mich auf jeden...

hier geht´s lang:

http://www.razyboard.com/system/user_ChichiSwiss.html

Chichi

[sloopjohn]

Das sind doch mal glasklare Ansagen. Hier noch mal die aktuelle Meldung:

January 16, 2007

Blue Pearl Mining Announces Outlook and Initiatives


TORONTO, ONTARIO--(CCNMatthews - Jan. 16, 2007) - Blue Pearl Mining Ltd. (TSX:BLE)(TSX:BLE.WT)(TSX:BLE.WT.A)(FRANKFURT:A6R) announces that it has embarked on a long-term strategy at its existing operations to maximize mine life and profitability. During 2007, the Company intends to undertake several initiatives, including the following:

- Re-evaluate the mineral reserves and mineral resources at the Thompson Creek and Endako mines based on a long-term US$10 per pound molybdenum price and revise mine plans based on the new mineral reserve/resource estimates.

- Initiate a scoping study at the Endako Mine on the potential for a "superpit", by extending the three existing pits to create a very large unified pit, with the commensurate expansion of mill capacity.

- Complete the final feasibility study at the Davidson Deposit and make a production decision.

Blue Pearl became an integrated North American molybdenum producer following its acquisition of Thompson Creek Metals Company (TCMC) on October 26, 2006. The acquisition included the Thompson Creek Mine in Idaho, a 75% interest in the Endako Mine in British Columbia, and the Langeloth Metallurgical Complex in Pennsylvania. (See news release dated Sept. 5, 2006 for further details regarding the acquisition.) Blue Pearl is also earning a 100% interest in the Davidson Deposit, an underground molybdenum deposit near Smithers, British Columbia, currently in the feasibility and permitting stage.

The Company expects to produce approximately 21 million pounds of molybdenum during 2007, an increase from earlier estimates of 20 million pounds. In 2008, molybdenum production is anticipated to return to a more historical level of 27 million pounds, rising to 29 million pounds in 2009. (Only production from Thompson Creek and Endako are included in this estimate.) From the acquisition of TCMC on October 26, 2006 up to December 31, 2006, the two mines produced 3.6 million pounds of molybdenum. Cash flow from this production allowed Blue Pearl to fully pay $62 million due to the TCMC vendors relating to Accounts Receivable as provided for in the TCMC acquisition agreement (all dollar amounts stated in U.S. currency). During 2006, molybdenum traded in a range from $20-$28 per pound, and recently traded at $25 per pound.

"A lot of people seem to have thought that with the purchase of Thompson Creek in 2006 Blue Pearl was in a position to rest on its laurels," said Ian McDonald, Executive Chairman of Blue Pearl. "In fact, the purchase was just the beginning of our long-term strategy to grow this company into a world class molybdenum mining organization."

Thompson Creek Mine

The Thompson Creek operation, in production since 1983, is expected to produce 12.8 million pounds of molybdenum during 2007, at an estimated cost of $8.50 per pound. This is an increase of 2.4 million pounds over the original plan due to an increase in mill throughput. The 28,500-tonne-per-day processing facility at the Thompson Creek Mine had been operating on a 7-day-on, 7-day-off rotation. Early in 2007, Blue Pearl converted the operation to a 10-day-on, 4-day-off rotation, which is expected to be increased to a continuous production schedule by April of this year.

Production, as previously reported, will be lower in 2007 compared with 2006 because of lower grade ore as the operation transitions to the next mining phase and as the accelerated stripping required to expose the next phase of the orebody is carried out. In addition, a low grade stockpile will be used as mill feed for part of the year in order to operate the mill on a full time basis and increase the production of molybdenum. The increased output from the milling of lower grade feed is anticipated to increase unit costs, but also increase cash flow. Production in 2008 is expected to return to a more normal level of 17 million pounds of molybdenum resulting in lower unit costs.

Blue Pearl has engaged John T. Boyd Company to provide a redesign of the open pit mine based on a projected long-term molybdenum price of $10 per pound, up from the $5 per pound used to plan the current mine configuration. The redesign is expected to result in a significant portion of the known measured and indicated mineral resources being reclassified as proven and probable mineral reserves, and the mine life being significantly increased from the current 10-year estimate.

Endako Mine

Blue Pearl expects its 75%-owned Endako operation to produce 11.3 million pounds (8.5 million pounds to Blue Pearl's account), at a cost of $6.65 per pound in 2007.

Blue Pearl has engaged Wardrop Engineering to provide a re-design of the open pit mine based on a projected long-term price of $10 per pound, up from the $3.50 per pound used to plan the current mine configuration. Wardrop will also investigate, at a scoping level, the feasibility of constructing a super-pit, unifying the three existing pits into a massive single pit, and increasing mine production to 50,000 tonnes per day from the current 30,000 tonnes per day. This study is expected to be completed in mid-2007. (hört, hört! )

Davidson Deposit

A feasibility study on the Davidson Deposit near Smithers, B.C. is currently being conducted by Hatch Ltd. and is expected to be completed during the second quarter of 2007. The study is examining the feasibility of mining 2,000 tonnes of high grade ore per day from the deposit and shipping it to the Endako facility for processing, beginning in 2008. The mineral reserve estimate for this plan is expected in the first quarter of 2007.

Following the TCMC acquisition, 6,475,000 incentive stock options were granted to a total of 110 members of the management team and senior operations personnel in the fourth quarter 2006 at prices ranging from CDN$7.42 to CDN$8.29. In accordance with GAAP, the stock-based compensation expense will be reflected in the annual financial results.

About Blue Pearl Mining Ltd.

Blue Pearl is an integrated North American producer of primary molybdenum with operations in Challis, Idaho; Langeloth, Pennsylvania; Fraser Lake, British Columbia and, as noted, it is currently in the process of developing the Davidson Deposit. Sales and marketing is located in Denver, Colorado; finance and administration in Vancouver, B.C. and head office in Toronto, Ontario.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

This news release contains "forward-looking information" which may include, but is not limited to, statements with respect to the future financial or operating performance of Blue Pearl, its subsidiaries and its projects, the future price of molybdenum, the estimation of mineral reserves and resources, the realization of mineral reserve estimates, the timing and amount of estimated future production, costs of production, costs and timing of the development of new deposits. Often, but not always, forward-looking statements can be identified by the use of words such as "plans", "expects", "is expected", "budget", "scheduled", "estimates", "forecasts", "intends", "anticipates", or "believes" or variations (including negative variations) of such words and phrases, or state that certain actions, events or results "may", "could", "would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of Blue Pearl and/or its subsidiaries to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Such factors include, among others, risks related to the impact that the significant indebtedness resulting from the TCMC acquisition will have on Blue Pearl's ability to operate its business; the anticipated benefits of the acquisition not occurring in the expected time frame or at all; the actual results of current exploration activities; actual results of reclamation activities; conclusions of economic evaluations; changes in project parameters as plans continue to be refined; future prices of molybdenum; possible variations of ore grade or recovery rates; failure of plant, equipment or processes to operate as anticipated; accidents, labour disputes and other risks of the mining industry; delays in obtaining governmental approvals or financing or in the completion of development or construction activities, as well as those factors discussed in the section entitled "Risk Factors" in Blue Pearl's short form prospectus dated October 13, 2006 which is available on SEDAR at www.sedar.com.

Although Blue Pearl has attempted to identify important factors that could cause actual actions, events or results to differ materially from those described in forward-looking statements, there may be other factors that cause actions, events or results to differ from those anticipated, estimated or intended. Forward-looking statements contained herein are made as of the date of this news release and Blue Pearl disclaims any obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or results or otherwise. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Blue Pearl undertakes no obligation to update forward-looking statements if circumstances or management's estimates or opinions should change. Accordingly, the reader is cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements.

Shares Outstanding: 100,788,430

CONTACT INFORMATION
Blue Pearl Mining Ltd.
Ian McDonald
Executive Chairman
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Email: [e-mail]

or

Blue Pearl Mining Ltd.
Kevin Loughrey
President and CEO
[phone]
Email: [e-mail]

or

Blue Pearl Mining Ltd.
Olav Svela
VP, Investor Relations
[phone] or Toll free 1-800-827-0992
Email: [e-mail]

or

Renmark Financial Communications Inc.
Christina Lalli
[phone]
Email: [e-mail]



INDUSTRY: Manufacturing and Production - Mining and Metals

[pintador]

Im Stockhouse board gefunden:

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Time: 3:41am ET


Stock Details
Company Profile
Analyst Research Email This Article | Print This Article | Reprints [-] Text [+] By Daisy Ku

HONG KONG, Jan 16 (Reuters) - Chinese metal firm Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which has the world's biggest molybdenum mines, plans to raise US$800 million in a Hong Kong listing next month, people familiar with the deal said on Tuesday.

According to market researchers Roskill Information Services, China is a major producer of molybdenum, a minor metal used for hardening steel. The white metal, a byproduct of copper, is valued for its anti-corrosive and strengthening properties. It makes up about 2 percent to 10 percent of stainless steel.

Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which has mine reserves of 2.06 million tonnes of molybdenum, plans to launch its initial public offering in late February, sources said.

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UBS (UBSN.VX: Quote, Profile , Research) and Morgan Stanley (MS.N: Quote, Profile , Research) are the underwriters of the offering.

The Henan-based company will compete for investors with a slew of mining firms that are also seeking Hong Kong listings. Australian-listed gold-mining firm Sino Gold Ltd. (SGX.AX: Quote, Profile , Research) is applying for a secondary offering to raise about US$100 million next month. West Mining, a Chinese producer of lead and zinc, plans to raise US$250 million in the first half. Jinduicheng Molybdenum Group, China's biggest molybdenum producer, also plans a US$1 billion IPO later this year.

INCREASING SUPPLIES

Molybdenum prices hit a record high around US$39 a pound in June 2005, up from $20 a pound in October 2004, as demand from fast-growing economies such as China and India accelerated. However, over the past year, prices have retreated as supplies have risen.

Australia-based Thor Mining's (THR.L: Quote, Profile , Research) chief executive John Young expects molybdenum prices to halve over the next four years as mines in Latin America have crank up production to take advantage of high prices.

The price of molybdenum has remained firm at about US$26.00 a pound amid talk that the Chinese government was considering limiting exports of the steel-making additive by imposing a quota. China has already imposed export taxes on molybdenum and other minor metals such as chrome and indium to avoid the depletion of the country's national resources.

Shares in Hunan Nonferrous Metals Corp. (2626.HK: Quote, Profile , Research), China's largest zinc and tungsten miner, have soared about 175 percent to trade at 15 times 2007 earnings estimate of HK$0.30 per share, after raising US$262 million in a March listing last year.

© Reuters 2007. All Rights Reserved.


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[pintador]

Luoyang Luanchuan Molybdenum Group Inc., one of China’s biggest molybdenum producers, plans a Hong Kong initial public offering in early 2007, company officials said on Thursday.

The state-owned company, located in central China’s Henan Province, plans to list on the Hong Kong Stock Exchange to fund a planned smelter and mine expansion, the officials, speaking on condition of anonymity, told Reuters.

“The company plans to finish IPO preparations in mid-December and to officially kick off the IPO in January 2007,” an official at Luanchuan’s headquarters said by telephone.

A final decision on the size of the IPO will be made in October or November, the company officials said, declining to give an estimate.

Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd., the company’s major domestic rival, is planning a Hong Kong IPO to raise about US$1 billion and aims to list there by the end of this year, sources told Reuters in August.

Luanchuan, which has annual production capacity of 20,000 tonnes of molybdenum concentrate, owns a molybdenum mine with reserves of 670,000 tonnes of metal in ore, according to the company’s official Web site (www.clcmo.com).

It recently acquired a gold, silver and lead mine from a local government, and will build a smelting facility that can produce 150,000 tonnes of nonferrous metals and precious metals annually, the company officials said.

In 2005, Luanchuan Molybdenum earned 1.487 billion yuan ($188 million) from its molybdenum sales, exporting production worth $152 million, the company said. Molybdenum is mainly used to toughen alloy steel.

($1 = 7.8962)

Copyright © 2005 Reuters Limited. All rights reserved

[Firsteven]

das passt schon alles zusammen.

Heute kam die Meldung von dem China Moly Producer wegen dem IPO -->IPO Ende Februar.

Und rein zufällig kommt heute ein Update zu den ganzen Projekten und Blue Pearl wird die Resourcenschätzung für Davidson im 1. Quartal veröffentlichen.

[2014]

Nicht zu unterschätzen ist die Mitteilung, dass die erwartete Produktionsmenge für 2007 bei 21 Mill. Pfund liegt, also 1 Mill. Pf. mehr als bisher geplant. Also bleiben etliche Millionen CAD mehr in der Kasse oder werden zur Tilgung des TC-Kaufpreises genutzt.

[Firsteven]

Hier noch etwas aus dem Hauptthread: (von Achiles..)


Hi Leute!

Ich habe heute OLAF (PR zuständiger Mann Von Blue Pearl) ein mail mit ein paar Fragen geschrieben, und soeben die Antwort erhalten, stelle beides jetzt rein:

(verzeiht mein eingerostetes business english)

Mein mail:

The fact´s and number´s BluePearl showed yesterday are looking good.



The user´s in German board´s feel only a little insecure about two facts.



1.) Why does it take longer time to bring the FS studie from Davidson?



2.) At wich costs does your company expect, will it be possible to produce moly in 2008 ( this year are the costs relativ high ( over 8 $)



And maybe you can also tell me, when do you expect the number´s of Qu. 4 2006?





best wishes to all of you

Tschuldigung; hatte Probleme mit der Internetverbindung

Folgende Atwort erhielt ich von ihm:

Hi A.......: yes, the key points in our release (a scoping study for a “super” pit at Endako, re-evaluation of Endako and Thompson Creek reserves) should be very encouraging news to the market. As Ian said in the release we are not “resting on our laurels” but plan to aggressively build this company. The delay of FS at Davidson is due to a number of factors but let me assure you we are working aggressively toward finalizing it and we plan, once we have the FS, to bring Davidson into production as quickly as possible.



As to the costs to produce moly in 2008, we anticipate that costs will decline as production rises in that year, but we have not publicly given any projections as yet.



Some investors may be insecure, as you say, about the delay in the FS, but remember that Blue Pearl is now a major molybdenum producer with two big open-pit mines with a long-term future. We are not a small resource company anymore. And that bodes well for the future.



Regards,



Olav Svela

[therefore]

Hallo Leute,

die Nachricht in der letzten Nacht finde ich einfach genial.

Ian baut klammheimlich Endako um 2/3 aus. Wisst ihr was das heißt?

Bei Endako müssen für die geplante Supermine gewaltige Mengen an Molybdän liegen.

Nach meiner Meinung wird sich hier die Resourcenmenge vervielfachen. Grund: wer baut eine Supermine, wenn nicht genug Rohstoff vorhanden ist.

Und das Beste: Diese Supermine wird ohne große Mehrinvestitionen durch das dort abgebaute Moly finanziert. Einfach genial.

Von dem dort mehr verdienten Geld wird man dann Davidson in Produktion bringen können. Deshalb auch die Prioritätsverlagerung auf Endako.

Mit etwas Nachdenken versteht man den Sinn des Ganzen.

Geschickt eingefädelt. Ein Lob für Ian.

therefore

[Chneutral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.991.342 von therefore am 17.01.07 20:31:37

hi

ich habe auch keine sekunde gezweifelt an der perle und unser ceo baut da was richtiges zusammen!!!

da kann er sich ruhig ein wenig zeit zu nehmen, die geb ich sehr gerne.

[spider12]

WAHNSINN 1 einzige Order von über 3.500.000 Stk heute in Can

Das sind über 30.000.000 CAD

Wenn da nicht einer schon mehr weiß

[SupermarioWin]

Letzer Stand leerverkaufter Aktien auch ca. 3 Mio. Stück.

Ich kenne das Reglement der TSX nicht. Möglicherweise ist es aber der Cover eines naked Shorts gewesen. Dann sind die Leer-Stücke nur von Shortie A auf B übergegangen. Normalerweise stehen nämlich auch keine 3 Mio. Stück so dicht gedrängt im Buch. Die Aktion war mE abgesprochen. Für mich damit ohne große Bedeutung.

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.992.192 von SupermarioWin am 17.01.07 20:59:02

dazu kommen noch eine halbe million die GMP von UBS abgekauft hat....

[warren1970]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.991.580 von Chneutral am 17.01.07 20:39:43

ich habe doch immer gesagt, dass die perle uns noch viel freude bereiten wird!!!

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.992.305 von warren1970 am 17.01.07 21:02:58

[beobachter47]

warum darf der Depp Warren1970 jetzt hier posten?


für die wahren Freunde von Blue Pearl:

[warren1970]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.992.713 von beobachter47 am 17.01.07 21:18:16

der eine thread wurde wegen beschimpfungen geschlossen und da machst genau da weiter....das nenne ich lernfähig!!!!

[2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.063 von warren1970 am 17.01.07 21:33:50

Verzieh Dich!

[emmischmied]

"UBS analyst Brian MacArthur revised his 2007-2008 earnings per share estimate to $1.07 to $1.48, from $1.19 to $1.46, one Wednesday to “reflect the higher production and higher costs,” noting that while revised production was up, so were costs."

[warren1970]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.090 von 2014 am 17.01.07 21:34:46

sagt wer???

[miwi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.140 von emmischmied am 17.01.07 21:36:35

Dann suchen wir jetzt alle mal gemeinsam eine Aktie, die dieses
KGV hat...tatsächlich hat....im produzierenden Bereich..
Das sagt doch alles.

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.307 von miwi2 am 17.01.07 21:45:02

für 2009 komme ich auf ein KGV von 1, falls molypreis bleibt wo sie ist

[emmischmied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.682 von emmischmied am 17.01.07 21:59:24

die analysen von ubs sind extrem tief angesetzt

[Firsteven]

könnten wir uns darauf einigen, dass wir diesen Info-Thread nicht mit unnötigen Postings zu müllen???? Wäre ganz nett.

Bitte nur Info's und Überlegungen (wie z.B. von therefore) hier posten. DANKE.

VG
Firsteven

[emmischmied]

2009 dürfte dann erstmals in der geschichte von der metallurgischen anlage in langeloth die produktionskapazität knapp den eigenbedarf decken...
langeloth kann 35Mio lbs verarbeiten
29 Mio sollen ohne Davidson,
wieviel soll davidson produzieren? wahrscheinlich mehr als 6 Mio Pfund pro Jahr, oder?

[franz991]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.261 von warren1970 am 17.01.07 21:42:35

Glückwunsch Warren1970,
die 12 Stunden sind heute voll. Man muss Du einsam sein.
12 Stunden Sch... schreiben über etwas was man nicht hat. Hoffentlich hast Du eine billige Flat.

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.993.885 von franz991 am 17.01.07 22:06:29

NOCHMAL: BITTE KEINEN MÜLL POSTEN!

DANKE

P.s. Eröffnet euch doch einfachen einen neuen Thread und tobt euch da aus.

[Firsteven]

aus Stockhouse:




By Romina Maurino

ADVERTISEMENT

TORONTO (CP) - Shares in Blue Pearl Mining Ltd. (TSX:BLE) rose Wednesday after the Toronto metals company, which has been a darling of TSX investors for the past year, boosted its molybdenum production estimate for the year and restated its commitment to the valuable metal.


"We think the price of moly looks good here for the next year or two at least - probably longer - because there's been an under-investment in the moly business for the last 20 years," said Ian McDonald, Blue Pearl's executive chairman.


"Investors want the pure play that we give them. I don't think what our shareholders want is for us to go into lead or zinc or other metals like that."


Shares in Blue Pearl traded at $8.67, up 43 cents or five per cent in the early afternoon after going as high as $8.73 with more than 5.4 million shares changing hands.


The company has been closely watched by investors who like its pure-play focus on molybdenum, a valuable industrial mineral with corrosion-resistant properties that is used in the lighting industry and in high-end steel alloys and pipeline steel.


Molybdenum traded in a range of $20 to $28 per pound in 2006, boosted by increased demand in China, a strong stainless steel market and oil pipelines projects.


The 2007 estimate of 21 million pounds compares with a previous forecast of 20 million. The total is expected to rise to 27 million pounds in 2008 and 29 million in 2009.


Blue Pearl, a junior miner founded and run by former senior executives of Wheaton River Minerals, became the world's largest publicly traded molybdenum-only producer when it acquired Thompson Creek Metals Company in October.


The deal included the Thompson Creek mine in Idaho, a 75 per cent interest in the Endako mine in British Columbia and the Langeloth Metallurgical Complex in Pennsylvania.


Kevin Loughrey, who was instrumental in negotiating that deal, became president and CEO of Blue Pearl last month, replacing McDonald.


The company also owns the Davidson mine, an underground molybdenum deposit near Smithers, B.C., where it is working on a final feasibility study looking at the possibility of mining 2,000 tonnes of high-grade ore per day from the deposit and shipping it to the Endako facility for processing, beginning in 2008.


"Bringing Davidson on is key to us, but we are looking to grow the company outside of our own asset base," McDonald said.


Those plans aren't focused around building another molybdenum mine, however, since that's a difficult, expensive and time-consuming undertaking.


"There's other ways such as purchasing maybe moly byproduct - that's the kind of things we're looking at," he said, declining to elaborate.


"We've only owned Thompson Creek three months, so it's going to take some time."


In its 2007 outlook, Blue Pearl said it will re-evaluate the mineral reserves and mineral resources at the Thompson Creek and Endako mines, based on a long-term US$10 per pound molybdenum price, and revise mine plans based the new estimates.


It also plans to initiate a scoping study at Endako to asses the potential to create a "superpit" by extending the three existing pits to create a very large unified pit, with the commensurate expansion of mill capacity.

UBS analyst Brian MacArthur revised his 2007-2008 earnings per share estimate to $1.07 to $1.48, from $1.19 to $1.46, one Wednesday to "reflect the higher production and higher costs," noting that while revised production was up, so were costs.

UBS has a "buy" rating on the stock, with a conservative target price of $11.

[Firsteven]

Zusammenfassung der News vom 16.1.07 auf Deutsch

- eingeschlagene Langfriststrategie für alle Minen ist die Minenlaufzeit zu verlängern und die Profitabilität zu erhöhen

- Neuauswertung der Reserven und Resourcen von TC und Endako mit einem langfristig antizipierten Preis von 10$ / lb Moly

- Prüfung bei Endako, ob sich die 3 kleineren ´pits´ in eine einzige ´superpit´ erweitern lassen und Anpassung der Mühlenkapazität

- Fertigstellung der FS für Davidson

- Erwartete Produktionsmenge 2007 = 21 mio. lb Moly (vorher 20 mio. lb) ((ohne Davidson))

- Erwartete Produktionsmenge 2008 = 27 mio lb Moly ((ohne Davidson))
- Erwartete Produktionsmenge 2009 = 29 mio lb Moly ((ohne Davidson))


- Produktion von Endako und TC seit Übernahme am 26.10.06 – 31.12.06 = 3,6 mio. lb Moly
- Alleine von diesen Einnahmen wurden 62 mio USD an die TC Verkäufer bereits getilgt

Thompson Creek

- Umstellung der Verarbeitungsanlage von 7-7 Tagen auf 10-4 Anfang 2007-01-17
- Erwartete Produktionsmenge 2007 = 12,8 mio. lb Moly
- Es wird eine geringer molyhaltige Gesteinsschicht abgetragen um an die darunterliegenden höheren molyhaltigen Schichten zu kommen
- Zusätzlich wird die Mühle mit niedrigeren molyhaltigem Gestein auf eine ´full time basis´ gebracht um so eine höhere Produktion und höheren cash-flow zu bekommen
- Erwartete Produktionsmenge 2008 = 17 mio. lb Moly
- Firma John T. Boy wurde engagiert um einen neuen Minenplan auf einer langfristbasis von 10 $ - lb Moly (früherer Plan 5 $ - lb Moly) zu erstellen. Dadurch wird eine deutliche !!! Steigerung der bisherigen angenommenen 10 Jahren Restminenlaufzeit erwartet.

Endako

- Erwartete Produktionsmenge 2007 = 8,5 mio. lb Moly (nur Bluepearl Mining) bei Abbaukosten von 6,65 $ - lb Moly
- Firma Wardrop Eng. wurde engagiert um einen neuen Minenplan auf einer langfristbasis von 10 $ - lb Moly (früherer Plan 3,5 $ - lb Moly) zu erstellen
- Prüfung ob eine ´Superpit´ möglich ist (s.o.) mit einer erwarteten Produktionsmenge von 50.000 Tonnen (zu verarbeitendes Gestein, nicht Moly) im Vergleich zu den jetzigen 30.000 Tonnen AM TAG !!!
- Studie wird bis Mitte 2007 erwartet.

Davidson
- FS wird z. Zt. Von Hatch Ltd. Durchgeführt.
- Erwartete Produktionsmenge 2000 Tonnen (zu verarbeitendes Gestein, nicht Moly) pro Tag
- Komplette Studie soll 2. Quartal 20007 kommen
- An diese Studie angepasst Reservenschätzung, 1. Quartal 2007

[delange]

wen´s interessiert:

Last Ten Trades Time Price Shares $ Change Buyer Seller
16:10 8.490 400 +0.250 TD Securities TD Securities
16:10 8.490 500 +0.250 Anonymous TD Securities
15:59 8.500 2,000 +0.260 Raymond James Anonymous
15:59 8.500 100 +0.260 Union Anonymous
15:59 8.500 100 +0.260 Union TD Securities
15:59 8.500 200 +0.260 TD Securities Anonymous
15:59 8.500 100 +0.260 TD Securities TD Securities
15:59 8.500 400 +0.260 Ntl. Bank Fin. Anonymous
15:59 8.500 200 +0.260 Ntl. Bank Fin. TD Securities
15:59 8.500 1,500 +0.260 BMO Nesbitt Anonymous

1 € = 1,5164 CAD

8,49 CAD = 5,60 €

[beobachter47]

gut, dass die Kurse nicht vom W:0-Boards abhängig sind

[beautifulmind]

hoffentlich stabilisiert sich der Kurs endlich 'mal...........
trotz guter Nachrichten zum Schluß dann doch wieder ein Durchhänger

[Firsteven]

Moly Prices: $ Up, Down, Sideways?
Written by Ken Reser
Wednesday, 17 January 2007
Well here we are in 2007 and from a retrospective viewpoint it’s surely been an exciting two years for all those cashing in on high Molybdenum prices. There must be a few gauging by the fact that since I wrote my first editorial on Moly in early /05, I have acquired a few thousand subscribers to this free editorial service. Some of them must have made out okay as they’re still following this metal of mystery & reading my commentaries w/o any hate mail. Whether through the production and sale of the metal itself or the incredible share value increases of the likes of Blue Pearl Mining, (bought production thru Thompson Creek acquisition) as well as some decent gains that were taken on a few other Jr miners such as Adanac Molybdenum Corp. (also hard on the path towards Moly production), Roca Mines (now a small scale producer) or missed opportunities on some of the Jr players thereof, some very serious money has been made in Molybdenum investments. The mining pundits have during this heady time for the most part repeatedly called it wrong when it came down to anticipating the staying power of Molybdenum prices and the sustained increase of world demand that isn’t going away anytime soon. From early 2005 onward I read the first of many analysts calling for a return to the single digit price range for the silvery metal and we still have many thinking the same thing today. It does seem however that those who are involved in the production of Moly, as well as many of the end users are not buying it. (the story that is) No the end users are buying Moly and although we saw a drop in sales demand thru the last 2-3 months because many of these end users were well stocked and although this is the time of refitting and refurbishment for many steel mills, the price still fell very little from $28.00 area to $25.00 range and has since held.


Now we are in the 1st Q /07 and the Moly metal is holding firm @ $25.55 currently and appears to be ready to retrace some past gains in price. Just today I read an article based on some comments by a Chilean mining official stating he sees about a 2% increase in world production, but at the same time he says Chilean Moly production will be off over the /05/06 levels. Actually “way” off is more correct. (From 48,000 T in /05 to 38,000 T in /07) We all know (or should) that this is the case in almost all ‘Primary’ & by product Moly mines, especially open pit, due to the high grading of the richer zones to maximize Copper a/o Moly production and I don’t understand why this commentator (and many others) would not realize all the mines have high graded as well as some like Codelco, (and others) along with their substantially increased pit feed, also ran the massive low grade stock piles that had accumulated over the years of low prices. Now today those stockpiles are gone and major pullback stripping programs are underway on the high graded pits. As an example the aforementioned article also speaks to his view of the uses & demands for Moly, but in a very narrow range of vision as do most news articles on Moly. (link)


To myself, many, if not most Molybdenum and other base metals commentators see only parts of the greater picture although I have read estimates from a couple of respected research groups that call for 4 to 7% yearly increases in Moly demand thru 2009/10 and beyond. Most of the articles I’ve read, as do the Chilean Gov’t Mining fellow’s comments, fail to grasp the impact of this ongoing worldwide energy boom cycle we’re in and an increasing set of new factors attributing to more and more Moly being sought, bought and used. Yes, Stainless Steel is one of the largest uses, but then while they talk of the odd pipeline or drill tubing use, for the most part they never mention the dozens of massive double hulled oil super tankers under construction or currently being commissioned to replace the old single hulled tankers that must be decommissioned by 2010 and at the same time create increased carrying capacity (greater #’s of tankers) around the globe. They never mention that there are about 81,000 miles of large diameter pipelines being built and on the drawing board around the globe.


The mainstream writers don’t ever mention the massive new demand for Moly in refinery catalysts to meet increased refining demand for gas & diesel fuels or other petrol & chemical products. New refineries are being built in far off places, even if not here in NA. No, nothing either on Coal to liquid fuel plants being built in Asia, (both processes need large amounts of Moly based desulfurization Catalysts constantly) nor the massive Chinese shipping and military fleets being constructed and the amounts of steel/Moly alloys used. Anyone mention the test plant the US Gov’t built to test and successfully create a high grade Jet Fuel from Coal not so long ago? No mention of China putting approx 400,000 new vehicles on the road in March last year, in country, in one month alone. What’s a few hundred million Asians trading bicycle’s for cars got to do w/ anything? Molybdenum that’s what, and Copper as well. Next factor the worldwide increase in fuels & energy consumption and what that alone will do to Oil prices. Higher crude prices and we see more exploration, that’s always a fact. More production, more exploration, more refineries, more pipelines and more drill steel etc, more Moly. Did anyone ever mention Plasma Televisions in the same breath as Moly to you? Well a manufactured Moly powder product is present in the screens, and how many millions of wide screens will be made in years ahead? We’re beginning to see people grasp the fact that major nuclear reactor construction lies ahead in many parts of the world with China in the lead w/ 20 odd new ones in the works. If memory serves me from my past editorials research, I believe the reactor vessel alloy uses about 16% Moly, and all the piping would be in the 3-6% range. Having researched and written a few editorials in the last two years regarding Molybdenum, I continue to be amazed at new uses and Moly related discoveries being made. I don’t profess to be any kind of an expert, but I do keep coming back to the fact that very few analysts have a very realistic or comprehensive view on Molybdenum going forward and most just let it slip under their radar screen period. Was it not one of the biggest percentage gainers of any of the base metals over the last two years, even while now trading at $25.00 range being down from the high of +/- $39.00? And is it not currently still holding strong from $24.00 to $26.00, all the while being ignored by almost all metals analysts? One gentleman comes to mind whom I feel has shown a very good grasp of the Moly situation and whose research and writing on the topic of Molybdenum, is James Finch of the Resource Investor. His work has been excellent to my mind to say the least, but also paid little heed by all mainstream mining analysts it seems.


I don’t believe I need go into much more detail on Moly uses here as I’ve outlined most of those I could find thru extensive research in my other past editorials, but when any metals mining market investor finds a metal that is in great demand and that demand appears to be on the long term road to substantive increases in demand, then I think they should be able to access other points of view. My views won’t jive with some, but nor do some hold faith in the projections of the likes of Jim Rogers, among others, and I think he and a few of his peers have it right. Metals and Energy are “FINITE”, and the world’s demand will only increase as time passes. New mines are and have been for years, very few and far between, and as such therein lie some of the best opportunities for metals investing in public mining companies, especially those w/ near term large scale production of Molybdenum. Look back to past highs years ago on Moly and you will see it was directly related timewise to high Oil prices. The Oil crisis back then didn’t last for long and was probably orchestrated but while it did last Moly was king. Personally speaking (as always) I’m a believer that Energy, Molybdenum, Uranium, Gold, Silver and other usual high demand metals are going to see much higher price levels over the years to come and I plan to benefit with continued study and research as I always do before placing my bets.


Yesterday I read one article of how the Moly price was weakening and the price per pound would lose 19% y/o/y in 2007. Yet today in the most respected & widely read “Ryan’s Notes” commentary I read this comment:



Moly Prices Still Firming Jan. 16/07

The moly market continued to firm, and many sellers believe that prices could rise further. “This is actually demand driven,” said one trader, “and I don’t see any change on the supply side.” Another trader predicted, “This is what we are going to see for the entire year. Prices are going to be volatile, but I don’t see any significant drops. The producers are well sold under contracts, and many of the mills would like to increase their contract purchases.” A major US mill reportedly bought two trucks of oxide last Friday at slightly below $25.00 per lb. At the same time, oxide sales were booked in Europe at $25.75 this week, and briquette sales were done at $25.85-25.95. Some traders said they had sold at $26.00. European mills bought FeMo at $62.30-62.50 per kg, and traders raised their prices to $63. Some traders may have been over- eager to hike prices, but they believe that there is more spot buying to be done and that replacement costs justify higher prices. A US mill in the market for two trucks of FeMo is believed to have paid in the high $27s per lb for one truck of FeMo. Producers reportedly have little FeMo to offer in the spot market. Meanwhile, there has been no further clarification about the Chinese quotas on exports of moly and FeMo scheduled to take effect on Mar. 1. Chinese suppliers have raised their FeMo prices to $62 per kg.



This almost daily, continual never ending conflict of opinions on where metals prices are headed is one of my main annoyances. The ones above are just one small example. Nobody seems to get it right in the mainstream metals pundit sector or they just outright ignore Moly altogether. Moly will go down if it doesn’t go up right? Nobody moves, nobody gets hurt, right? Take the conservative stand or none at all is a safe mantra for most metals analysts & writers. Well I myself just don’t buy it at all. I know one Jr company who is still well over a year away from actual production and I know of the two years now of requests for talks regarding undertaking off-take sales or similar requests to be considered for sales of future production from this same company. One upper management employee of the metals powder division, of a major large Moly miner that also creates various Mo Powders told me personally months ago, that his division could not get enough “Primary” Moly for their needs. Major refinery Catalyst and Molybdenum powders producers are drastically ramping up production from /05/06 this coming year. How many so called experts are taking into account the 15% export tax China has coming on Moly and other base metals (some @ 10%). Who mentions the “export quotas” China is placing on Moly? In past years China gave tax breaks on exported Moly. Now they seem to be heading into a hoarding mode on this versatile metal. One Asian mining guru called it a “war metal”. Wars or hopefully not, my friends, Molybdenum is a big deal and a big part of the worlds future and much of that future relates to energy and creating greener energy by Catalytic desulfurization of Fossil fuels.


I may be considered an exception by some with differing views over my own on metals with respect as to where we’re headed regarding demand or future prices and with Moly in particular, but I formed them over two years ago after months of study and these same views are stronger than ever today. Personally I see Molybdenum, Energy, Technology and the awesome demand for Steel Alloys all joined on the edges like a small puzzle and they need each other or at the very least they all need Molybdenum! This 2 year personal focus on Molybdenum & base metals would have seemed strange to even myself or especially those who’ve known me beyond 3 years ago, as being one who only ever invested in Gold/Silver or Diamond plays for 20 years, but for me this is the real deal this “Molymania” as John Kaiser so well coined the phrase.


So what’s it to be, ‘Up, Down, Sideways’? Where is the price of Moly headed? Will I express an opinion, take a leap of faith and risk or at the very least venture said opinion of where Moly is headed? No fear, I have placed my bets and will voice my opinion. UP, that’s where I see Moly prices headed, with some sideways for sure and some minor pullbacks along the way, but all in all I expect even higher prices in the foreseeable future until multiple new mines of size & lifespan come onstream. From my long term study and research I fully expect that the world has more than a few wake up calls coming with regard to non-renewable resources and population saturations coming to bear on those resources as well as other as yet unrealized changes our world will experience in years ahead. Another hard to ignore indicator for what we should expect for the price of Molybdenum going forward comes in the form of this recent Dec. 27/06 revealing news article excerpt on Iron Ore itself:


CVRD, Posco Agree on 9.5% Iron Ore Price Hike


Last Update: 9:13 AM ET Dec 27, 2006



SAO PAULO (MarketWatch) -- Brazilian mining giant Companhia Vale do Rio Doce (RIO), or CVRD, has closed iron ore price contracts for 2007, agreeing to a 9.5% increase over 2006 prices with major Asian clients, CVRD said in a statement Wednesday.


CVRD reached a deal over iron prices with South Korean steelmaking giant Pohang Steel Corporation (PKX), or Posco.


In addition, CVRD said in a separate statement that it also reached agreement on the same iron ore price hike with five Japanese clients, Nippon Steel Corp. (5401.TO), JFE Steel Corp. (5411.TO), Sumitomo Metals, Kobe Steel LTD and Nisshin Steel Co. Ltd.


With the accord, CVRD said it has concluded iron ore price negotiations for 2007 with all Japanese steel mills.


The iron ore hike was expected by analysts, after CVRD announced late week a similar price hike with Chinese steelmaker Shanghai Baoshan Iron & Steel Co. (600019.SH), or Baosteel.

The 9.5% increase came in at the top end of market expectations. Most analysts had forecast a rise of between 5% and 10% in 2007 price talks. Iron ore prices climbed 19% in 2006, after a staggering 72% gain in 2005…



This is a time of the Bull in the metals & energy arena and although the Bull has paused somewhat of late, he’s just getting his wind for another charge around the ring in my opinion. Not many investors can nor will ride all the twists and turns of this Commodities Bull until the buzzer sounds.


I’m always reminded of the adage “If it can’t be grown, it has to be mined” Molybdenum seems to have the staying power, do we as investors?


Best Regards: As always thanks for reading:


Ken Reser.


Research & Development Consultant.

[leasi]

DANKE Firstseven, schöne Artikel wo findest Du diese ???Gr. L.

[leasi]

...sorry Firsteven !

[Firsteven]

Quelle: Moly Mines

Prices current for ...
Tuesday, 16 January 2007

Molybdenum Oxide:
US$26.00 /lb

[Firsteven]

Hier sind die beiden Meldungen von Stockwatch.com.

Freundlich zur Verfügung gestellt von Honeymoon. VIELEN DANK an ihn

Globe says Blue Pearl boosts 2007 output forecast


2007-01-18 08:27 ET - In the News

The Globe and Mail reports in its Thursday, Jan. 18, edition that Blue Pearl Mining has raised its production estimates. An unbylined item in The Globe reports the Toronto-based miner now expects to churn out 21 million pounds of molybdenum during 2007. The metal is an important ingredient in making steel and high-end alloys. Earlier, Blue Pearl management had forecast production of 20 million pounds during 2007. Blue Pearl shares closed at $8.49 on the Toronto Stock Exchange on Jan. 17.


Globe says Blue Pearl raises metal estimate


2007-01-18 09:29 ET - In the News

The Globe and Mail reports in its Thursday, Jan. 18, edition that Blue Pearl Mining climbed 25 cents to close Wednesday on the Toronto Stock Exchange at $8.49. The Globe's Market close-up column says the Toronto-based molybdenum miner said it expects to produce 21 million pounds of the metal in 2007. That is an increase from earlier estimates of 20 million pounds. The metal is used in steel and high-end alloys. Blue Pearl Mining stock traded as high as $10.40 and as low as $1.01 in the last year. UBS Securities Canada rated Blue Pearl Mining a buy in The Globe on Jan. 2. Since the call to buy, the stock has fallen $1.38. An investment of $1,000 made on Jan. 2, about two weeks ago, is now worth $860.18. UBS targeted the stock at $11 in one year.

[Firsteven]

von Eifelcash aus dem Hauptthread:


BEIJING (Asian Metal) 17 Jan 07 - Chinese ferromolybdenum market has jumped up in the past few days, with price increased from RMB260,000/t(USD55.5/kg) last weekend to RMB275,000/t(USD58.8/kg) now. Participants attribute the current situation to the tight supply of molybdenum concentrate and the strong demand of ferromolybdenum from steel mills, thinking the market will continue go to RMB300,000/t in the coming weeks.

A Liaoning-based smelter who has halted for the shortage of molybdenum concentrate sold about 20t of ferromolybdenum 60% for RMB260,000/t last week, but has not made any deals this week. "Molybdenum concentrate supply remains very tight now," said the source. "We do not offer ferromolybdenum now, because there is no the material in stock."

Meanwhile, a major Henan-based smelter, with an output of 1,000-1,200tpm of ferromolybdenum and 1,600-1,700tpm of molybdenum oxide, offers RMB290,000/t(USD62.0/kg) for ferromolybdenum 60%. "Actually we have no material to supply currently," said the producer. "The market is very strong these days."

The smelter sold about 50-60t of ferromolybdenum 60% for RMB272,000/t(USD58.1/kg) last week, with molybdenum concentrate price around RMB3,950/mtu(USD22.4/lb), thinking ferromolybdenum price will reach RMB300,000/t(USD64.1/kg) in the coming weeks.

Meanwhile, a Jiangsu-based smelter who purchased about 40t of molybdenum concentrate for RMB3,600/mtu(USD20.4/lb) during the New Year holidays received offers above RMB3,800/mtu(USD21.6/lb) for the material.

The source sold about 10t of ferromolybdenum 60% for RMB275,000-276,000/t(USD58.8-59.0/kg) these days. "Ferromolybdenum demand is stable," said the producer. "But molybdenum concentrate supply remains very tight. It is difficult to predict the Future market situation."

In the export market, a Liaoning-based source reportedly sold a container of ferromolybdenum 60% for USD62/kg in the Rotterdam warehouse prompt delivery this week.

[eifelcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.041.666 von Firsteven am 19.01.07 23:33:02

Danke firstseven, ich vergesse immer beide threads zu bedienen.

[Firsteven]

this year: Chile official
World molybdenum output will grow around 2% on the year in 2007 to an estimated 189,009 metric tons, with prices averaging around $20.00 a pound, Chile's state copper commission Cochilco said Tuesday.
Chile is the world's second-largest producer of the metal, used in specialty steel alloys, and is often found as a by-product of copper.

Although the expected 2007 average price is below the record $31.70 per pound averaged in 2005, it's still well above the $2.00-$5.00 range it's traded at since the 1970s, said Cochilco's new head of studies, Ana Isabel Zuniga.

"The current price situation is still well above historical prices," Zuniga told reporters.

In 2005, several local copper producers, including state copper giant Corporacion Nacional del Cobre, or Codelco, modified their copper mining plans to extract more molybdenum. That year, Chile produced an unprecedented 48,041 tons.

This year, Chilean production will fall to an estimated 38,000 tons, with Codelco producing the lion's share. Other local copper miners that produce molybdenum as a by-product include Antofagasta PLC's (ANTO.LN) Los Pelambres, Anglo American PLC's (AAUK) Los Bronces and Xstrata (XTA.LN) and Anglo's Collahuasi.

Demand for molybdenum-hardened steel will hold fairly well this year, in part due to heavy demand for steel tubing in the oil and gas industry, Zuniga said.

Additionally, "China will continue to play a very important role in the demand for molybdenum and metals in general," the analyst said.

Chile's molybdenum exports, meanwhile, likely will fall to $2.0 billion in 2007, from $3.0 billion the previous year, according to Cochilco.

***
Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which owns the largest molybdenum deposits in the world, plans to raise up to US$800 million from an initial public offering in Hong Kong during February.

State-owned Luoyang Luanchuan says that it has reserves containing 2.06 Mt of molybdenum.

The company is contracted to provide the world's fourth-largest steelmaker, South Korea's POSCO, with 9,000 t over the next two years, from which Luoyang Luanchuan will earn US$300 million.

China's biggest molybdenum producer, Jinduicheng Molybdenum Group, is also planning a Hong Kong IPO – estimated to be in the US$1 billion range – later this year.

China is the world's third-largest molybdenum producer and in 2005 output was approximately 45,500 t.

Molybdenum is trading at US$26/lb having hit a record of US$39/lb in June 2005. The fall comes amid talk that the Chinese government is considering limiting exports by imposing a quota to protect against depletion of its natural resources.



Hier noch etwas zu den beiden China Moly Börsengängen in HK und zu den IPO Banken:



Like many other nonferrous metal firms, West Mining’s decision to IPO comes after the rise of global metal prices. Yesterday, Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which owns the largest molybdenum deposits in the world, announced plans to raise US$600 million from its IPO in Hong Kong next month. The Henan-based firm has hired Morgan Stanley and UBS as the IPO’s share arrangers.

Jinduicheng Molybdenum Group, the Mainland's largest producer of molybdenum, plans to raise US$1 billion with an IPO in Hong Kong this year. ABN Amro Rothschild, Merrill Lynch, Deutsche Bank and BOC International are arranging the share sale.


World molybdenum output will grow around 2% on the year in 2007 to an estimated 189,009 metric tons, with prices averaging around $20.00 a pound, Chile's state copper commission Cochilco said Tuesday.
Chile is the world's second-largest producer of the metal, used in specialty steel alloys, and is often found as a by-product of copper.

Although the expected 2007 average price is below the record $31.70 per pound averaged in 2005, it's still well above the $2.00-$5.00 range it's traded at since the 1970s, said Cochilco's new head of studies, Ana Isabel Zuniga.

"The current price situation is still well above historical prices," Zuniga told reporters.

In 2005, several local copper producers, including state copper giant Corporacion Nacional del Cobre, or Codelco, modified their copper mining plans to extract more molybdenum. That year, Chile produced an unprecedented 48,041 tons.

This year, Chilean production will fall to an estimated 38,000 tons, with Codelco producing the lion's share. Other local copper miners that produce molybdenum as a by-product include Antofagasta PLC's (ANTO.LN) Los Pelambres, Anglo American PLC's (AAUK) Los Bronces and Xstrata (XTA.LN) and Anglo's Collahuasi.

Demand for molybdenum-hardened steel will hold fairly well this year, in part due to heavy demand for steel tubing in the oil and gas industry, Zuniga said.

Additionally, "China will continue to play a very important role in the demand for molybdenum and metals in general," the analyst said.

Chile's molybdenum exports, meanwhile, likely will fall to $2.0 billion in 2007, from $3.0 billion the previous year, according to Cochilco.

http://metalsplace.com/metalsnews/?a=9585

[leasi]

VIELEN DANK Firsteven. leasi.

[Firsteven]

Hier ein (MEGA-)Bericht von therefore aus dem Hauptthread.

Das ist immer das was ich schon gesagt habe. Wenn der Molypreis über die 30 USD geht - wird Blue Pearl kein halten mehr kennen. Dann werden wir dasselbe erleben, was derzeit bei einigen Uranaktien abgeht.
Moly steht vor einer Neubewertung - und das weiß das BPM Management, Sprott als auch UBS.
Warten wir noch 4-8 Wochen ab - dann wird der Molypreis schon höher stehen - und Blue Pearl auch.

Die Hardfacts sprechen ganz klar für einen Molyanstieg in den nächsten Jahren!

Hier der Beitrag von therefore: (einfach durchlesen und wirken lassen)



Hallo Leute,

lest den bericht von Firsteven im Bewertungsthread vom 17.01.2007 über den zu erwartenden Molypreis. o sieht es aus.

Die wachstumsraten für den Stahlmarkt werden gerade nach oben korrigiert. Die neuen Anwendungen für Moly boomen (Neue Superlegierungen, Entschweflungsanlagen, Bildschirme usw.).

2006 wurde weltweit 420 Mio IB an Moly verbraucht. Wahrscheinlich benötigt man 2007 an die 450 Mio. IB.

Chile hat gerade eine 20%igen Rückgang ihrer Produktion angekündigt.

Der Markt spricht über fehlende Verfügbarkeiten.

China hat auf alle Molybdänprodukte eine 15%ige Exportsteuer gelegt. Die ist höher, als für alle anderen Rohstoffe.

Warum nur machen die das?

Olav Svela hat mir auf meine Frage nach dem Molypreis schon jetzt von einem anziehen berichtet. Dies deckt sich mit den Aussagen vom Markt.

Was glaubt ihr, was passiert, wenn die Verbraucherfirmen merken, dass Moly richtig knapp wird?

Richtig, die werden anfangen zu Hamstern. Was heißt das für den Molypresi?

Wisst ihr jetzt, warum die Leute von BluePearl und von Sprott Assett Management so unverschämt bullisch für den preis eingestellt waren?

Es wird erst 2009 neue Molyminen geben. Es dauert Jahre, bis die ihre Ausstossmengen auf Fordermann gebracht haben. Zwischenzeitlich boomt der Verbrauch weiter und ältere Minen werden ihren Ausstoss senken müssen.

Der Markt braucht immer etwas länger, bis man neue Situationen erkennt, wenn der Markt aber die Situation erkannt hat, dann gibt es irre Wachstumsraten (siehe Uran, Moly wird der nächste Rohstoff sein).

Ich persönlich gehe Ende 2007 bzw. Anfang 2008 von einer Bewertung bei BluePearl mit einem KGV von üer 10 für 2008 aus. Der Molypreis wird dann weit über 30$, wahrscheinlich in der Spitze auch über 50$, liegen. Meine Plankurse für 2008 tauchen schon am Horizont auf.

Die Kurse kann sich dann jeder selber ausrechnen.

Wann erkennt das der Markt? Die Stimmen mehren sich.

Ich verkaufe deshalb nicht ein STück meiner Aktien.

Auch wenn die Zocker und einige halbkriminellen Großinvestoren den Preis noch einmal drücken werden, bekommen diese meine Aktie nicht.

Wie man im Thread der letzten Woche erkenen kann, geben die nicht auf.

Werden aber in nächster Zeit wesentlich höhere Molypreise eingestellt, dann hat das Spiel von selber ein Ende und der nächste Hype kommt.

Einige KE Banken sammeln ja noch fleissig billige Aktien ein um dann in Kürze ihre hohen Kursziele an den Markt zu geben. Scheinbar warten die auch nur auf das Anheben der Molypreise. Dies hätte einen gewaltigen Hebel, da man dann von konservativen Schätzungen reden kann. Und das Bei 14 bis 18 CAD.

Olav Svela hat die Verhandlungen über eine Beteiligung von Sojitz bestäätigt. Es fehlt lediglich noch das formal Announcement. Auch hier wird ein Kurstreiber kommen.

Also: Mit etwas Geduld werden wir in diesem Jahr noch unsere Freude mit BluePearl erleben.

therefore

[Firsteven]

Von Schnucksche aus dem Hauptthread


Noch eine nette Übersicht über die Shortpositionen zum 15.01.07 und die Zeiten vorher

BLE - T 2007-01-15 2,783,942 336,241

BLE - T 2006-12-31 2,447,701 87,988

BLE - T 2006-12-15 2,359,713 614,313

BLE - T 2006-11-30 1,745,400 -54,600

BLE - T 2006-11-15 1,800,000 -817,700

BLE - T 2006-10-31 2,617,700 1,238,400

BLE - T 2006-10-15 1,379,300 699,500

[Firsteven]

Hier haben wir die ganzen Übeltäter die für die Verkäufe der letzten Tage verantwortlich waren. Arsenault und Collision dürften zur TC Gruppe gehören.

Da ja Olav die IR von BPM verläßt hat er sein Paket auch gleich mit plazieren lassen.


Filing Date Transaction Date Insider Name Nature of transaction Securities # or value acquired or disposed of Unit Price
Jan 20/07 Jan 18/07 Arsenault, Denis 10 - Disposition in the public market Common Shares -250,000 $8.400
Jan 20/07 Jan 18/07 Arsenault, Denis 51 - Exercise of options Common Shares 250,000 $0.600
Jan 20/07 Jan 18/07 Arsenault, Denis 51 - Exercise of options Options -250,000 $0.600
Jan 19/07 Jan 18/07 Svela, Magne Olav 10 - Disposition in the public market Common Shares -150,000 $8.400
Jan 19/07 Jan 18/07 Svela, Magne Olav 51 - Exercise of options Common Shares 150,000 $2.940
Jan 19/07 Jan 18/07 Svela, Magne Olav 51 - Exercise of options Options -150,000 $2.940
Jan 19/07 Jan 18/07 Collison, Kenneth W. 10 - Disposition in the public market Common Shares -400,000 $8.400
Jan 19/07 Jan 18/07 Collison, Kenneth W. 51 - Exercise of options Common Shares 400,000 $0.700
Jan 19/07 Apr 01/05 Collison, Kenneth W. 00 - Opening Balance-Initial SEDI Report Common Shares
Jan 19/07 Jan 18/07 Collison, Kenneth W. 51 - Exercise of options Options -400,000 $0.700

[Firsteven]

Quelle:
http://www.stockinterview.com/News/01212007/Molybdenum-Revie…

Artikel vom 21.01.2007:

Molybdenum Outlook 2007:
Metal Lacks the Price Hysteria of Uranium

But the 20-Year Under-Investment in Moly May Pay off for some newcomers



Molybdenite ore adds anti-corrosive properties to oil and gas pipelines.



Editor’s Note: With this article StockInterview.com premieres its molybdenum educational page. Because of the increasing popularity of StockInterview’s “Investing in the Great Uranium Bull Market,” we have begun compiling our “Investor’s Guide to Molybdenum Stocks.” We hope to have this publication completed by late spring.



This past Tuesday, molybdenum traded at $24/pound when a Chilean copper commission spokesperson forecast the metal would drop to an average $20/pound this year. But on Thursday, Platts Metal Daily reported molybdenum oxide trading higher: $24.80 to $26/pound.

We’ve wondered about the price rallies of various metals we’ve been following, hoping to understand some of the emotions behind the excitement. Being skeptical, some of this begins to sound like mob hysteria. On the sunny side of the fence, one could call this exuberance. Cui bono is our question. Who benefits?

For the utilities hoping to obtain nuclear fuel for their reactors, a rising uranium price and lessened available SWU capacity to meet their needs exacerbate the worry about whether not the nuclear renaissance can be realistically sustained. For molybdenum, soaring stainless steel and super alloy demand helps keep the silvery metal well above the actual production costs to mine it. Plans for building more pipelines with stronger anti-corrosive properties adds a sexy energy twist, spicing up what Raymond James mining analyst Bart Jaworski calls a boring story.

With uranium, there is excitement because a very small number of new near-term producers recently signed contracts to sell Future U3O8 production with escalating floor price protection, or simply sold production at/near the record uranium price. Obviously, they benefit, and so have their shareholders. For uranium companies hoping to produce within the next five to six years, higher prices are likely to attract deep-pocket joint venture partners to bring their mines into production, or to further their development activities. Or simply to raise more cash for their treasury by selling shares at a price they might never have imagined possible two years ago. To the physical uranium speculator, it has provided a double-, triple-, or higher-digit ‘paper return’ on an investment.

The point of rising metals prices was to encourage new production in the respective sector. In the case of molybdenum, the metal’s price is pretty much dictated by a relatively small number of western hemisphere copper producers, such as Phelps Dodge (PD), BHP Billiton (BHP), Teck Cominco (TCK) and Chilean-state-owned Codelco. And of course, the eastern hemisphere wild card: China. Molybdenum can be a copper mine’s byproduct, which is basically produced for little or no cost. Aside from a very small number of new near-term primary molybdenum producers, where is the excitement in this sector?




The price of molybdenum is hovering at levels which induce the development of new molybdenum projects.

It’s not in the price. In a previous interview with Michael Magyar, USGS molybdenum specialist, he told us, “The price is now trending anywhere. It’s just drifting around $25/pound.” Another industry expert agreed the price is likely to stagnate at this new level for a while.

Despite the ranting of some, molybdenum oxide is unlikely to soon return to the May to July 2005 highs circa $40/pound. The price anomaly was just that – an industry caught off guard too quickly and producing too little. And which within a six-month period caught up with itself. Similar to those projects we have been investigating in the uranium sector, those hoping and praying for another supersonic price rise in molybdenum are those backing the more marginal mining projects. After all, if you don’t have economic grades, a parabolic price rise is just the right shade of lipstick for the pig some companies hope to pawn off on the unwary.

Last month, Seeking Alpha published an article we submitted, “In the Case of Uranium Stocks, Smaller May Be Better." Part of the problem impacting the larger uranium companies, such as Cameco Corp (CCJ) and ERA (Australia) are the legacy contracts whereupon utilities continue to get uranium for less than $30/pound, and in some cases for less than $20/pound. After ERA recently announced record fourth quarter U3O8 production, the Australian media highlighted the Down Under miner had mostly missed out on the record price of uranium because of those long-term contracts.

With molybdenum, the smaller projects may be better with regards to the opportunities investors must choose from. In early November in a two-part series, we interviewed William G. Cook, the North American representative for Derek Raphael & Company – currently the world’s largest molybdenum trader. He advised us, “I do not believe we will see any of the moly mega deposits developed in the foreseeable future.”

Cook warned of the considerable capital costs, reclamation liabilities and operating costs for the behemoth projects. Instead, he pointed to the smaller, higher grade primary molybdenum deposits. It’s where he sees the future of moly production as a complement to byproduct and Chinese production. His emphasis was on “higher” grade deposits. As with other industry experts we interviewed, it is those lower grade deposits which raise the experts’ eyebrows.
Where Does the Price Hysteria Come From?
Molybdenum strongly depends upon stainless steel production. According to the recently published U.S. Geological Survey, Mineral Commodities Summaries, producers of iron, steel and superalloys consumed 74 percent of the molybdenum mined in 2006. Movements in stainless steel demand can impact the moly price.

Before the holidays, the highly respected MEPS consulting firm forecast higher movement in stainless steel prices. Increasing nickel prices on the London Metal Exchange (LME) during December were cited for the likely higher transaction values for stainless steel into the second quarter of this year.

As of this week, the nickel division of the world’s fourth largest copper miner, Swiss-based mining giant Xstrata (XSRAF), faces a mining strike in Sudbury, Ontario if the company doesn’t come to terms with a union of 1,000 workers, which voted on Tuesday to strike by the end of the month. In a similar type of strike nearly two years ago, copper production dropped by 9.6 percent in a quarter at a Falconbridge processing plant (Xstrata acquired Falconbridge since then).

On Thursday, nickel touched a record $36,050/tonne because of those strike concerns. About two-thirds of the world’s nickel mining is used to make stainless steel. Some analysts forecast stainless steel production to grow by 7.5 percent this year. Concern in the trading markets is the 87 percent drop in available nickel stocks in LME warehouses from a year ago. A bit more than one day’s global consumption is now warehoused by the LME. Clearly, a short squeeze is roiling the nickel market. And that impact could spread as a price panic perception moves into other alloys required by the stainless steel production markets.

The price of nickel has stunned traders. Will manufacturers use more molybdenum as a replacement to offset the record price of nickel?

But where does one find the substance with regards to molybdenum pricing? The market has tightened up in January because of China’s new export licensing system. That may just be a temporary blip in the trader’s food chain.

In a July 2005 article written for Colorado Central Magazine, author and former molybdenum miner Steve Voynick wrote, “… there is always concern about the economic validity of price spikes, those sudden, short-term jumps that stand apart from long-term price rises.” In his article, Voynick argued for the re-opening of the primary moly mine Climax, but he warned about price stability for this metal, “Historically, moly-market price spikes have shown little stability. Unlike long-term price trends, they are not based so much on true supply and demand as they are on fears of a moly shortage that spur speculative buying.”

During the last moly price boom, primary molybdenum mines produced 75 percent of the world’s supply. Because of the rise of copper prices, the majority of moly production comes as a byproduct of the world’s leading copper mines. Primary producers are now the swing producers, filling the supply gaps when there is increased demand for molybdenum.

We would imagine companies planning to bring molybdenum mines online by the end of this decade carefully study the price trend of copper as well as molybdenum. Australia’s Olympic Dam faces a similar dilemma with their massive uranium forecasts. Should the price of copper not sustain above a certain level, the low-grade uranium might not be economically mined. In this case, BHP could likely spend $5 billion in construction costs to expand the company’s uranium production.

Part of the fidgeting we’ve heard from the emerging moly companies about the metal’s price is not about how much higher molybdenum’s price will rise. Their twitches are accompanied by the anxiety over how economic their projects will remain should moly dive as it has in the past. Previous moly price rallies were sharp spikes followed by mercurial descents. Breathtaking on an historical chart, but not the slap-on-the-knee kind of laugh if one was mining during that era. Jobs were lost, mines closed and assets gobbled up by those less dependent upon the moly price.

Why should molybdenum’s price sustain this time, and why should this chart later look different from the one of the past three decades? Yes, yes, yes, of course we are in a commodity super cycle. But even during a secular bull market there are catastrophic plunges washing out the weaker management teams, the less-well-financed and those with more dubious projects.
Should Molybdenum Sustain at Current Levels?
Current developments in the molybdenum and energy markets may offer strong hope for many of the primary producers proposing or planning projects through 2010. Part of the breakdown during the molybdenum production cycle could come from roasting capacity. We covered those concerns in a previous article. Another comes from more recent research, although we concentrated upon the high-maintenance energy sector in our inaugural molybdenum article, this past July.

Every year, about $37 billion worth of natural gas goes up in smoke or pumped underground to drive more crude to the surface, mostly because of the lack of gas pipelines. According to Hart Energy Publishing’s Pipeline and Gas Technology information center, “Operators are construcing, planning or studying the feasibility of building some 72,924 miles of crude oil, natural gas and refined products pipelines throughout the world to meet growing energy demand.” Almost 77 percent of worldwide pipeline construction is to transport natural gas – more than 55,000 miles planned or underway. Under construction or being planned are nearly 14,000 miles of crude oil pipelines.

Intrinsic to the future and more lasting success of these pipeline projects is the emerging trend toward the replacement of Stainless Steel Type 316 with a higher moly content stainless steel product called 6Mo Grade, or 6-percent Molybdenum Stainless Steels. Because of the increased construction of offshore and sour gas pipelines, great resistance to chloride-induced corrosion is required. Stainless steels are basically iron-chromium alloys; the brunt of the protective film comes from sufficient chromium. Type 316 Stainless Steel contains 16 percent chromium and 10 percent nickel and two percent molybdenum.

Increasing the molybdenum content in pipelines might help reduce the number of pipeline catastrophes and minimize the disruption of energy supplies.
Photo courtesy: International Molybdenum Association

Type 316 has broken down when exposed to saline water, seawater or brackish water. Sour gas can have high halide levels (excess benzyl halide and alkyl halide) which can accelerate the corrosion of ferrous metals. The 6Mo grade is 50 percent stronger than the 300-series and has very high resistance to stress corrosion cracking, pitting and crevice corrosion. The higher moly grade is generally found in desalination equipment, flue gas desulphurization scrubbers, chemical processing equipment and oil/gas production equipment.

Here’s the key point with this chemistry lesson. Because of the high nickel price, which is now approaching precious metals status, the austenitic structure of the stainless steel alloy can still be maintained, but with lesser nickel and more molybdenum. In other words, because of the tight nickel inventories, manfacturers have begun hunting for substitutes for this metal. In multiple energy-related situations, moly could find its way as a ‘substitution metal’ for nickel in stainless steel production.

Molybdenum strengthens the nickel matrix and extends service temperatures. In the extreme case, the nickel-based Alloy C-276® contains 15 to 17 percent molybdenum and is used for the construction of seawater-based flue-gas desulphurization plants. The higher moly content offsets the highly corrosive combination of seawater and sulfur-laden flue gases. As the major energy companies delve into the crummier fossil fuels, the sulfur content rises, thereby ultimately demanding a greater percentage of the molybdenum component.

From this aspect, there may be merit the molybdenum price can provide some excitement through the end of the decade and perhaps some promise for some, if not all, of the junior molybdenum exploration and development companies. Coupled with the roasting capacity problem, as we discussed in the previously referenced article, this molybdenum cycle offers more hope of longevity than the two previous spikes.
Overview of Potential Primary Molybdenum Producers
A few junior molybdenum developers were brought to our attention during our research in the molybdenum market over the past six months. Not all were included in this overview. We reviewed each and are reporting them alphabetically, not according to their merits. (Editor’s Note: It is not the business of StockInterview.com to recommend stocks.)
Adanac

The principal project of the Adanac Molybdenum Corporation is a low grade bulk molybdenum deposit located less than 100 miles southeast of Whitehorse in Canada’s Yukon Territory. Since the early 1970s, the Ruby Creek property has shown promise of, but only of an historical (Non 43-101 compliant) resource of more than 100 million tons with an average grade of 0.16 percent MoS2. The Adanac website boasts of 220 million pounds of Molybdenum, but no mining has taken place since a 1971 feasibility report was submitted on the property.

Various mining companies have proposed mining and milling operations on the property, including Kerr Adison, Climax Molybdenum of BC, Placer Development Ltd and the original Adanac Mining and Exploration company. In a May 2005 NI 43-101 report, using a cut-off grade of greater than 0.10 percent moly, the company reported a measured and indicated resource of 24.2 million pounds of moly.

Adanac Chairman Larry Reaugh optimistically reported in a CBC News interview on January 17th, “I would estimate that somewhere between 12 and 15 million pounds of moly a year would be produced from that mine for the first five years. The company is hoping for a partner to put up about $400 million to bring this project into production.

In an email from Ken Reser, a highly respected molybdenum commentator, we were told Larry Reaugh has discussed the company’s Ruby Creek project with at least five major corporations, which Reser reported have approached Reaugh about bringing the project online. Several newsletters have praised this company’s efforts. Reser also consults for Adanac.
Blue Pearl Mining


The Blue Pearl Mining company bills itself as “The World’s Largest Publicly Traded Pure Molybdenum Producer” on its website. No surprise there. In December, the company was chosen by Standard & Poor’s/Toronto Stock Exchange Composit Index to join its list of market benchmark companies. The Index accounts for about 70 percent of the market capitalization for companies listed on the TSX.

This past Wednesday, Blue Pearl increased its production estimates over the next three years. By 2009, the company hopes to produce 29 million pounds of molybdenum. Late last year, Blue Pearl bought Idaho’s Thompson Creek moly mine, a 75-percent interest in British Columbia’s Endako mine and the Langeloth Metallurgical Complex in Pennsylvania. This supplemented the company’s Davidson molybdenum deposit, which it also hopes to develop before the decade ends.

Idaho’s Thompson Creek mine is expected to produce more 148 million pounds of molybdenum over its ten-year mine life at an average operating cost of US$3.68/pound. Of particular interest to us is the company’s roasting capacity of 35 million pounds at the metallurgical complex in Pennsylvania, which converts the concentrates to molybdenum oxide. It houses six multiple-hearth roasters required for the conversion process. As the company approaches the 29 million-pound production level, other near-term molybdenum producers may need to look elsewhere to convert their concentrates.

In a Canadian Press interview, the company’s executive chairman Ian McDonald said, “We think the price of moly looks good here for the next year or two at least - probably longer - because there\'s been an under-investment in the moly business for the last 20 years.” We couldn’t agree more with Mr. McDonald, who is nobody’s fool.
Idaho General Mines
According to the company’s website, Idaho General Mines Inc. “plans to become a major world molybdenum producer with the beginning of mining of Mount Hope in 2009. Idaho General holds the Mount Hope Project in central Nevada which contains one of the largest molybdenum-porphyry deposits in the world, a nearly one-billion ton ore body that will produce approximately 1.3 billion pounds of recoverable molybdenum during its 53-year lifetime. A feasibility study has been completed and the project is now currently being permitted for operations in Nevada.”

This is probably the largest molybdenum property on our radar. We have wondered over the course of various email exchanges with the army of Idaho General Mines proponents (and possibly promoters) whether this property is too big. So far, it has held up to scrutiny. In an email exchange with David Michaud, a metallurgical engineer with whom we routinely consult (and who is also a technical advisor for United Bolero, a smaller molybdenum exploration company), we played devil’s advocate.

Michaud, who is intimately familiar with United Bolero’s property, explained the metallurgy for their Bald Butte moly property in Montana, “At a flotation feed sizing of about 135µm K80, the liberation of the molybdenite, when assessed in two dimensions, was 56 percent. When compared to similar ores now being processed worldwide, this level of liberation is sufficient to allow successful flotation recovery of most of the molybdenite bearing particles into a rougher concentrate. There is some evidence from mineral fragmentation studies, which suggests that still coarser flotation feed sizings could be used to achieve much the same molybdenite liberation levels; and hence, very similar metallurgical performances.”

He added, “Liberated grains of molybdenite were 91 percent captured into the final concentrate. Approximately 11 percent of the molybdenite bearing binary composites were captured – predictably these composites contained significant amounts of molybdenite, probably accounting for their enhanced floatability.”

When we questioned him about Idaho General’s property, Michaud gave the tentative thumbs up, stating, “I don’t think GMO (company’s ticker symbol on the American Stock Exchange) will be much different.” He explained the closeology between Montana, where Bald Butte is located, and Idaho would likely carry over, metallurgically speaking. The one question Michaud had concerned the ‘grind size,” which was not found on the company’s website and in our preliminary research. Further investigation would require studying the drill cores. He said, “No drill samples, no DNA.” Which is fair.

In a recent email from someone knowledgeable about the property and its chemistry, he brought up the subject of a conversion plant. He wrote to us, “Other operations have insurmountable logistics and environmental hoops to overcome, Mt. Hope is located 65 miles to a rail head and proposes to have its own conversion plant, hence – its concentrate is not held hostage by outsourced conversion.”

This is the sticky point for us with respect to Idaho General. By the time the ambitious Mt. Hope project comes online, the Climax molybdenum mine may also be coming back online. If Idaho General proposes to annually mine along the lines of 35 million pounds, and Climax mines 20 to 30 million pounds annually, where will Idaho General roast the moly concentrates and convert these to molybdenum oxide. Permitting a roaster in the United States, we have been told, could be a fool’s errand. As one wag put it, “Hell will freeze over first.” Mt. Hope is big, and the company has begun the permitting process. It would be interesting to fast forward to 2009 or 2010 and find out how the project has been advanced.
Roca Mines Inc.

Quietly, Roca Mines is moving forward toward becoming a small-scale molybdenum producer. A hiccup in their plans to mill the moly ore at British Columbia’s MAX deposit and begin selling it, as had previously been announced, was delayed by a few months. The company cited weather-related problems during the construction of their tailings facility. On a positive note, the company plans expanding mill capacity to 1,000 tpd.

In crunching the numbers to determine the value of the rock for the MAX deposit, Michaud concluded, “It’s rich.” Depending upon how the numbers were calculated, this deposit could be worth between US$561/tonne to US$660/tonne. Cost of operations could be as low as $71/tonne, but may likely run higher. Estimated recovery could run between 85 and 90 percent depending on how this start-up mine plays out. On a milling level of 1000 tpd, this equates to about 35,000 pounds per day of moly sulfide concentrate, or about 20,000 pounds of molybdenum oxide per day.

Bluntly said, if Roca delivers on its plan of selling 3 million pounds of contained molybdenum in 2007, and the moly price hovers at the $25/pound level, the company stands to rapidly build its treasury. We interviewed Scott Broughton during our Audio Series this past week, which helps provide a better study of this company’s plans.
Conclusion
Molybdenum might likely be premature in creating the sort of excitement found with the uranium price frenzy and the explosion of junior uranium companies of 2006. There may be some life this year in the moly sector. Most mining analysts are forecasting a slow drifting in the molybdenum price over the course of the 2007 to 2010 period. Some are the same analysts who were cautious in the uranium price outlook before Cameco Corp announced severe flooding at the company’s northern Saskatchewan Cigar Lake uranium mine in the Athabasca region. Since then, the uranium price shows the potential for additional hysteria coming into this New Year. Molybdenum does not, at least not yet, carry with it the overpowering supply/demand imbalance. However, the current price levels induce the further exploration and development of previously explored properties and especially those which have stronger degrees of deposit delineation from the earlier, but short-lived molybdenum boom. While the price of molybdenum might bore some to tears, the moly story is vital to the energy story. And it certainly won’t be a boring story for companies seeking to develop their molybdenum resources.
WEBSITES and Trading Symbols of companies mentioned in this feature:
Adanac Molybdenum Corporation TSX: AUA www.adanacmoly.com
BHP Billiton NYSE: BHP bhpbilliton.com
Blue Pearl Mining TSX: BLE www.bluepearl.ca
Idaho General Mines AMEX: GMO www.idahogeneralmines.com
Phelps Dodge NYSE: PD www.phelpsdodge.com
Roca Mines Inc. TSX: ROK www.rocamines.com
Teck Cominco NYSE: TCK teckcominco.com
United Bolero Development Corp TSX: UNB www.unitedbolero.com
Xstrata OTHER OTC: XSRAF www.xstrata.com

Editor’s Note:
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[Firsteven]

16 January 2007

World molybdenum production to rise this year: Chile official
Source: Hoovers

See alsoMolybdenum Concentrate Board
Molybdenum Concentrate CatalogWorld molybdenum output will grow around 2% on the year in 2007 to an estimated 189,009 metric tons, with prices averaging around $20.00 a pound, Chile's state copper commission Cochilco said Tuesday.

Chile is the world's second-largest producer of the metal, used in specialty steel alloys, and is often found as a by-product of copper.

Although the expected 2007 average price is below the record $31.70 per pound averaged in 2005, it's still well above the $2.00-$5.00 range it's traded at since the 1970s, said Cochilco's new head of studies, Ana Isabel Zuniga.

"The current price situation is still well above historical prices," Zuniga told reporters.

In 2005, several local copper producers, including state copper giant Corporacion Nacional del Cobre, or Codelco, modified their copper mining plans to extract more molybdenum. That year, Chile produced an unprecedented 48,041 tons.

This year, Chilean production will fall to an estimated 38,000 tons, with Codelco producing the lion's share. Other local copper miners that produce molybdenum as a by-product include Antofagasta PLC's (ANTO.LN) Los Pelambres, Anglo American PLC's (AAUK) Los Bronces and Xstrata (XTA.LN) and Anglo's Collahuasi.

Demand for molybdenum-hardened steel will hold fairly well this year, in part due to heavy demand for steel tubing in the oil and gas industry, Zuniga said.

Additionally, "China will continue to play a very important role in the demand for molybdenum and metals in general," the analyst said.

Chile's molybdenum exports, meanwhile, likely will fall to $2.0 billion in 2007, from $3.0 billion the previous year, according to Cochilco.

[AlaskaBear]

http://www.stockinterview.com/News/01212007/Molybdenum-Revie…

lg

[Firsteven]

Extrem selten und sehr begehrt: Molybdän


Alleine in den USA beträgt die Nachfrage nach Molybdän rund 50.000 Metrische Tonnen im Jahr. Das Wachstum im Molybdän Sektor ist weit überdurchschnittlich. Die Produktion des weltweit größten Produzenten USA nahm alleine 2005 um rund 40% zu wobei die Minenkapazitäten sogar um 77% zunahmen. Der enorme Bedarf wird vor allem durch die chinesiche Stahlindustrie ständig weiter angeheizt. Mittlerweile wir Molybdän zum Bau von Pipelines und Gebäuden eingesetzt. Molybdän ist wesentlich fester, härter, hitzebeständiger und korrosionssicherer und ist daher in der Industrie sehr begeht. Da die weltweiten Ressourcen nur rund 20 Mio. Tonnen betragen wäre bei der aktuell extrem starken Molybdännachfrage eine Kursverdoppelung auf rund 50 USD nicht unwahrscheinlich!

Momentan wird Molybdän hautsächlich als Nebenprodukt bei der Kupfer-Förderung gewonnen. Über 60 Prozent der auf dem Weltmarkt verfügbaren Menge stammen demnach aus Kupferminen. Unternehmen, die sich schwerpunktmäßig auf die Molybdän-Produktion konzentrieren, gibt es aktuell nur wenige. Jedoch sorgt der hohe Molybdänpreis für gesteigertes Interesse auch bei den anderen Explorern, die nicht auf Kupfer spezialisiert sind.

Laut einer aktuellen Studie des Geologischen Instituts der USA dürften die aktuell bekannten weltweiten Molybdän-Reserven bereits im Jahr 2041 vollständig verbraucht sein. Dieser Umstand allein sollte den Preis langfristig auf dem hohen Niveau halten. Profiteure dieser Knappheit werden vor allem die Explorer sein, die sich mittlerweile auf Molybdän spezialisiert haben.

[eifelcash]

BULLISH STOCK PICKS...time to BUY
Previous
Monday, January 22, 2007

MOLYMANIA..SPROTT,,,KAISER says BUY the base
Snapshot: BLE CXX NOT PLE SAN SLT UNO UPC WRY

SPROTT take on MOLYMANIA...bullish outlook
Snapshot: AUA BLE ROK UNB WRY

SPROTTPrimary Moly Producers: One Key to the Molybdenum Price Print E-mail
Written by James Finch, StockInterview.com Senior Editor
Thursday, 09 November 2006
Overview: Primary moly production is a necessary component in the market due to its higher quality, which is necessary to blend with what is often an off spec product coming out of the byproduct mines.
Inside Four Near-Term Primary Moly Miners

Part Two of a Two-Part StockInterview Series

adriapipeline.gif
The 2,500-mile Druzhba pipeline, the world's longest pipeline, is the principal daily transport for 1.2 million barrels of Russian and Kazakh oil across Europe. Built in 1964, a recent survey showed 487 damaged points. It needs a major overhaul and more molybdenum. Courtesy of the EIA.

From aging oil and gas pipelines to new pipeline projects, the next decade is likely to see a large number of pipeline projects across the globe. Because of China 's scramble to obtain sufficient oil and gas for its 'emerging' economy, Russia 's ambitions to supply Europe and others with its oil and gas and dozens of other projects proposed, planned or under construction, molybdenum should remain in favor for longer than many analysts have forecast. Global pipeline projects could account for as many as 73,000 miles of pipe over the course of the next two decades.

On the high side, if 1,600 tons of pipeline steel were required for every mile of pipeline (52-inch diameter, high pressure), the energy industry would need more than 600 million pounds of molybdenum. That's about 150 percent of the world's current production, which would draw away from the many other uses of molybdenum. Just a handful of large pipeline projects would create sufficient price upside to encourage further molybdenum mining project developments.

About 65 percent of molybdenum production is a byproduct of copper mining. Produced at a far lower cost, the moly byproduct must be upgraded with the higher grade molybdenum mined at primary mines. William Cook, North American representative of Derek Raphael & Company, told StockInterview, "Primary moly production is a necessary component in the market due to its higher quality, which is necessary to blend with what is often an off spec product coming out of the byproduct mines."

The minority molybdenum product mined by primary producers helps blend up the lower spec moly concentrate from the byproduct mines. The minimum industry spec is 50 percent moly sulfide. Primary molybdenum mines will have more than 50 percent, but many of the byproduct mines won't. Ideally, once the roasting process is completed, the roasted moly will yield 56 percent molybdenum oxide and 0.5 percent copper in oxide. This helps explain why Cook told us, "I believe the cost of new primary production will determine the benchmark price or base price for moly in the future."

That doesn't mean bigger is always better. Cook told us, "I do not believe we will see any of the moly mega deposits developed in the foreseeable future. The capital costs, reclamation liabilities and operating costs for these projects are considerable. And in order to make them economically viable, they require an annual production of perhaps 25 to 30 million pounds of molybdenum." Cook pointed us to the small higher grade primary molybdenum deposits, where he believes is from where future moly production will come, along with byproduct and Chinese production.

mariasmirnova.gif
Maria Smirnova
of Sprott Asset Management

Sprott Asset Management Research Associate Maria Smirnova, who follows molybdenum for the Toronto-based money manager, believes this strategic metal was bright prospects for the next few years. "We see demand growing, while there are not many new sources of supply," she observed. "In a market where 16-20 million pounds of new supply is required every year to keep up with demand, we are aware of less than 10 million pounds coming on-stream next year from new mines."

Smirnova also agreed with Cook and Michael Magyar of the USGS, who discussed moly byproduct mines in Part One of this series, and said, "Existing mines are struggling to grow/maintain production." She pointed to Kennecott's copper/molybdenum mine in north central Utah , "For example, the Bingham Canyon mine is expected to produce 10 to 15 percent less metal next year due to lower grades." She included Chile 's mammoth copper/moly producer in her assessment, "Codelco has stated they will not repeat the record levels of 2005 due to 'conditions of the deposits and availability of molybdenum.'"


As Cook pointed out, the mega projects could spell trouble. Smirnova added to his comments, "In the longer term, there are a number of large projects that could provide over 100 million pounds of new mine supply by 2010. Unfortunately, most of these are low-grade projects requiring large amounts of capital investment." What will happen to these promises of abundant new supply? Smirnova responded, "We think that at least some of this expected supply will get delayed or mothballed altogether due to permitting issues and financing difficulties."


Inside Four Near-Term Producers
Although junior molybdenum companies have not sprouted like weeds, as we find in the uranium sector, there are quite a few loud stock promotions. The oft-heard phrase in the uranium sector is some juniors are mining the stock market, not for uranium. The same could apply to the primary molybdenum mining sector.

We reviewed the prospects of four companies, and believe all four should become near-term moly producers. One of those, through its acquisitions, can be considered a molybdenum producer. "Blue Pearl 's acquisition of Thompson Creek Metals has catapulted it to one of the largest and most profitable mining companies in Canada," Smirnova told StockInterview.
Blue Pearl Mining Ltd
TSX: BLE; Frankfurt: A6R
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On October 26th, Blue Pearl announced closing on its acquisition of the Thompson Creek assets, which include the Thompson Creek mine and concentrator in Idaho, a 75% interest in the Endako mine, concentrator and roaster in British Columbia and the Langeloth metallurgical refinery plant in Pennsylvania. The U.S. roasting facility has a capacity of approximately 35 million pounds per year. The transaction, literally, transformed the junior molybdenum company into the world's largest publicly traded stand-alone moly company. Smirnova told us, "Blue Pearl now ranks in the top five of the world's moly producers."

According to Smirnova, the company is preparing a feasibility study with the expectation it will be completed later this year or in early 2007 for the company's Davidson molybdenum deposit in northwestern British Columbia . She explained there were a number of milestones before the company could begin production in 2008.

As for the already producing Thompson Creek mine, she said, "The mine had almost 170 million pounds of contained molybdenum in proven and probable reserves at the end of 2005, giving it a minimum mine life of ten years. This could potentially be doubled by converting some of the measure and indicated resources to reserves – total resources at the mine were 370 million pounds at the end of last year."

Editor's Note: Sprott Asset Management Inc, through its funds, has investments in Blue Pearl.


KAISER on MOLYMANIA


Kaiser Bottom-Fishing Report,
Box 6456,Moraga,CA 94570:
NOTE:Excerpt is word for word as issued in INVESTOR's DIGEST of CANADA,p.734-735,,a national paper like that of BARRON's in the US
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Editor John Kaiser introduces "a very tiny junior" called Western Troy Capital Resources Inc (WRY-TSX/Ven, $0.28), which discovered a copper-molybdenum deposit during the late '80s at Macleod Lake in central Quebec. Considering how CHEAP this stock is, the market obviously thinks Macleod lake continues to be worthless, says Mr. Kaiser. "I beg to differ, which is why I'm recommending Western Troy as a top-priority, bottom fish BUY in the $0.30 to $0.49 per share range. That is a little above the 0.20 to $0.29 a share the stock has drifted around during the past couple of months. But in BIG-picture terms, the stock is CHEAP all the way to $0.75." Western Troy is positioned to benefit from the long awaited "MOLYMANIA." At current prices for molybdenum, only a few world-class deposits remain economic- the rest die on the grapevine as molybdenum byproduct production from from copper mines flood the market. These concerns cautioned speculators from getting caught up in MolyMania. The tide changed on Sept 1, 2006, when Blue Pearl Mining Ltd. announced a deal to purchase Thompson Creek Metals Co. for US$575 million. The Blue Pearl transaction represents a major bet in favour of molybdenum. So far, the implicationsof this aquisition have not yet washed into the other molybdenum juniors. "The possibility that Blue Pearl will emerge as an aggregator of molybdenum deposits that do not face hopeless permitting obstacles could give the market the will to bankroll the advancement of molybdenum deposits owned by jumiors. Blue Pearl will be the IMPETUS that kicks MOLYMANIA into gear." Western Troy is an overlooked junior, which controls 100 per cent of the Macleod Lake project. This site hosts a copper-molybdenum deposit and minor gold and silver credits. The deposit was discovered by Western Troy's predecessor between 1988 and 1992, but since then has received only intermittent exploration until 2005, when HIGH molybdenum prices encouraged management to revisit the project. Western Troy has about $1 million in working capital left, and expects to receive about $500,000 in exploration rebates from the Quebec government over the next 12 months. As such, the company is in decent financial shape. But liquidity is poor at current prices, which is why Mr. Kaiser has recommended the $0.30-$0.49 as the bottom -fish accumulation range. "My interpretation is that Western Troy is currently suffering from investor indigestion," Mr. Kaiser cites a number of reasons why MacLeod Lake has legitimate development potential. If you take today's METAL prices seriously, the ultimate project value of MacLeod Lake would come in at the $100 to $200 million range, or roughly five to 10 per cent of its IN-SITU metal value. So, even at $0.75 a share, Western Troy has potential to increase 10 or 20 times in price, subject to adjustment for dilution related to advancing the project through the exploration cycle.

[Firsteven]

neue Insiderverkäufe: diesmal von Peter N. Tredger.

Was auffällt ist, dass alle Insiderverkäufe zu 8,40 CAD ausgeführt worden sind. Die wird garantiert ein Investor aufgesaugt haben - sonst wäre ja der Kurs massiv abgerutscht.

Filing Date Transaction Date Insider Name Nature of transaction Securities # or value acquired or disposed of Unit Price
Jan 22/07 Jan 18/07 Tredger, Peter N. 10 - Disposition in the public market Common Shares -300,000 $8.400
Jan 22/07 Jan 18/07 Tredger, Peter N. 51 - Exercise of options Common Shares 50,000 $0.730
Jan 22/07 Jan 18/07 Tredger, Peter N. 51 - Exercise of options Common Shares 250,000 $0.600
Jan 22/07 Jan 18/07 Tredger, Peter N. 51 - Exercise of options Options -50,000 $0.730
Jan 22/07 Jan 18/07 Tredger, Peter N. 51 - Exercise of options Options -250,000 $0.600
Jan 22/07 Jan 18/07 Ashcroft, James William 51 - Exercise of options Common Shares 240,000 $0.600
Jan 20/07 Jan 18/07 Arsenault, Denis 10 - Disposition in the public market Common Shares -250,000 $8.400
Jan 20/07 Jan 18/07 Arsenault, Denis 51 - Exercise of options Common Shares 250,000 $0.600
Jan 20/07 Jan 18/07 Arsenault, Denis 51 - Exercise of options Options -250,000 $0.600
Jan 19/07 Jan 18/07 Svela, Magne Olav 10 - Disposition in the public market Common Shares -150,000 $8.400


Comments on Selling:
1. Someone has speculated that the recent selling has come from the placement stock, but we know this is not possible, since the placement stock is on hold for four months from the closing of the placement.

2. What we do know, from another post, is that some insiders have filed reports of sales. There was another one filed yesterday. The volumes and dates indicate that the only possible trade the sales could have been part of was the 3.5 million cross at the open by GMP last Thursday, in which case we will almost certainly get more insiders filing in the next couple of days to make up the 3.5 million.

3. This indicates that the insiders are very disciplined: they all sold on the same day, at the same price. People who do this kind of selling sell what they need to, and don't go into the market to do more selling subsequently. In fact, GMP would have sought such assurances before taking the stock for their buyer(s). This is a very responsible sale.

4. As someone else noted, there are many reasons for insider selling that have nothing to do with whether the stock will go higher (although generally just one reason for insider buying, which is therefore a better indicator). But I would add two more points: Firstly, the insiders clearly still have both a belief and a vested interest in the stock going higher, since they have not sold all their stock. We know the insiders have more stock because we know that McDonald and Knoll alone have more than 3.5 million free-trading shares, let alone options, and in addition to other stock held by other insiders you have insiders who participated in the placement, or who have further options. So this was a partial sale. Secondly, note the price of the options. Most are at 60 cents. This means that the options were granted in 2005. That's an awfully long time to be holding an option on a stock that is now a 14-bagger. That indicates more than a tremendous faith on the part of several individuals intimately connected with the company; it probably indicates that they were unable to sell. In the modern regulatory environment, I would suggest that the insiders have been unable to sell since, at latest, the February 27th, 2006 press release regarding the negotiations with Thompson Creek. This blackout period would have ended with the placement closing but, again in the modern era, the underwriters would have locked up the insiders and perhaps others in escrow agreements. The trading suggests that stock came out of escrow about a week ago.

5. People have speculated that GMP will write a research report. This is reasonable, given the prominence of the stock, and the prominence of GMP's role in the underwriting and subsequent trading (I believe that this was GMP's biggest or second-biggest issue ever, and note that the other lead underwriter has issued a report). This is more than a cottage industry for GMP. So, would it make sense for GMP to release such a report until they had cleared out the insider sales, or to do it after, to support the clients they had put into the stock at good, reduced prices?

6. To repeat: the insiders still own lots of stock. You don't hold if you're that close to the company unless you think the stock goes higher.

[emmischmied]

33 Miilion Lbs.
New U.S Nuclear Waste Facility At Yucca Mtn NV.
That is a massive amount of moly and in reading this article it seems to be ongoing. (stockhouse.com)

http://www.imoa.info/FileLib/IMOANews_01-03.pdf

[2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.139.201 von Firsteven am 23.01.07 21:55:41

Und wenn dieser Investor zu 8,40 kauft, wird er wissen warum.

[Firsteven]

January 24, 2007
Quelle: Ken Reser

Chinese Mo Export Quotas to Start on Mar. 1

Just as moly prices were rising last week because of consumers

re-entering the market, tight producer supplies and

some delays in shipments from China due to the new licensing

requirements, the threat of Chinese export quotas

became a reality. The Chinese government will implement

quotas on exports of moly oxide and ferromoly on Mar. 1.

The size of the quotas has not been announced, but Chinese

producer sources confirmed that quotas would be imposed.

US ferromoly prices firmed during the week as traders

scoured the market for material. One trader said he had paid

as high as $28 per lb for a truckload. Another said he was

being quoted $27.50 early in the week. Producers confirmed

that they had received several inquiries from traders looking

for material. They also said that they had no material to offer

in the spot market. Consumer prices for FeMo were only

slightly higher, however, with some sales made in the high

Text zur Anzeige gekürzt. Gesamtes Posting anzeigen...


$26s. Less than truckload sales were done at $27.50.

In Europe, the situation was similar. Inter-merchant FeMo

business was done at $61-61.50 per kg; consumer sales were

booked at $60 and slightly below. One mill claimed to have

bought early in the week at below $58. Less than truckload

sales of FeMo were done $62 per kg. The Chinese reportedly

raised their FeMo prices to $59.50-62.00 per kg.

Oxide prices also rose. A European consumer paid $25.10

per lb early in the week and briquette sales were done at

$25.50 per lb later in the week. Inter-merchant sales of oxide

were done at just under $25.50. Many oxide sellers said they

had raised their prices to $25.50.

A major US mill was in the market on Jan. 12 for two

trucks of oxide and two trucks of FeMo. This business could

put a lid on the price rally if the bids come in low. However,

most sources believe that the number of offers, especially for

FeMo, will be fewer and less aggressive than in the recent

past.

Sellers and consumers are trying to figure out whether the

price increase is a fluke or the beginning of a true rally. "I

think that emotionally, the market is ready to move

upwards," said one source, "but it may not yet have achieved

the strength some sellers are indicating." Some of the question

marks concern the level of consumer buying in the first

quarter and the willingness of Chinese suppliers to hold out

for high prices. Most sellers believe that there is more consumer

buying to be done. In addition, Chinese suppliers have

not strayed from market pricing during the past three years

and are unlikely to do so now.

Apickup in domestic moly production in China could have

sparked the government efforts to stem exports. Moly concentrate

production from state authorized mines rose 46% in

the first 11 months of 2006 to 86,895 mt compared to 58,687

mt in the same period of 2005. Through November, moly

production in Henan province, where Luomo is located, was

38,338 mt compared to 17,023 mt in the same year-ago period

and output at Shaanxi, where JDC is located, rose to

28,341 mt from 27,389 mt. Production in Liaoning increased

to 4,780 mt from 4,427 mt.

Moly concentrate suppliers in China have raised their

prices to $20.30-20.90 per lb from $19.80-20.30 per lb. This

has prompted FeMo producers to raise their domestic prices

to $51-52.50 per kg from $50-51.



MOLY PRICES: $ UP, DOWN, SIDEWAYS?
by Ken Reser
January 17, 2007

Well here we are in 2007 and from a retrospective viewpoint it’s surely been an exciting two years for all those cashing in on high Molybdenum prices. There must be a few gauging by the fact that since I wrote my first editorial on Moly in early /05, I have acquired a few thousand subscribers to this free editorial service. Some of them must have made out okay as they’re still following this metal of mystery & reading my commentaries w/o any hate mail. Whether through the production and sale of the metal itself or the incredible share value increases of the likes of Blue Pearl Mining, (bought production thru Thompson Creek acquisition) as well as some decent gains that were taken on a few other Jr miners such as Adanac Molybdenum Corp. (also hard on the path towards Moly production), Roca Mines (now a small scale producer) or missed opportunities on some of the Jr players thereof, some very serious money has been made in Molybdenum investments. The mining pundits have during this heady time for the most part repeatedly called it wrong when it came down to anticipating the staying power of Molybdenum prices and the sustained increase of world demand that isn’t going away anytime soon. From early 2005 onward I read the first of many analysts calling for a return to the single digit price range for the silvery metal and we still have many thinking the same thing today. It does seem however that those who are involved in the production of Moly, as well as many of the end users are not buying it. (the story that is) No the end users are buying Moly and although we saw a drop in sales demand thru the last 2-3 months because many of these end users were well stocked and although this is the time of refitting and refurbishment for many steel mills, the price still fell very little from $28.00 area to $25.00 range and has since held.

Now we are in the 1st Q /07 and the Moly metal is holding firm @ $25.55 currently and appears to be ready to retrace some past gains in price. Just today I read an article based on some comments by a Chilean mining official stating he sees about a 2% increase in world production, but at the same time he says Chilean Moly production will be off over the /05/06 levels. Actually “way” off is more correct. (From 48,000 T in /05 to 38,000 T in /07) We all know (or should) that this is the case in almost all ‘Primary’ & by product Moly mines, especially open pit, due to the high grading of the richer zones to maximize Copper a/o Moly production and I don’t understand why this commentator (and many others) would not realize all the mines have high graded as well as some like Codelco, (and others) along with their substantially increased pit feed, also ran the massive low grade stock piles that had accumulated over the years of low prices. Now today those stockpiles are gone and major pullback stripping programs are underway on the high graded pits. As an example the aforementioned article also speaks to his view of the uses & demands for Moly, but in a very narrow range of vision as do most news articles on Moly. (link)

To myself, many, if not most Molybdenum and other base metals commentators see only parts of the greater picture although I have read estimates from a couple of respected research groups that call for 4 to 7% yearly increases in Moly demand thru 2009/10 and beyond. Most of the articles I’ve read, as do the Chilean Gov’t Mining fellow’s comments, fail to grasp the impact of this ongoing worldwide energy boom cycle we’re in and an increasing set of new factors attributing to more and more Moly being sought, bought and used. Yes, Stainless Steel is one of the largest uses, but then while they talk of the odd pipeline or drill tubing use, for the most part they never mention the dozens of massive double hulled oil super tankers under construction or currently being commissioned to replace the old single hulled tankers that must be decommissioned by 2010 and at the same time create increased carrying capacity (greater #’s of tankers) around the globe. They never mention that there are about 81,000 miles of large diameter pipelines being built and on the drawing board around the globe.

The mainstream writers don’t ever mention the massive new demand for Moly in refinery catalysts to meet increased refining demand for gas & diesel fuels or other petrol & chemical products. New refineries are being built in far off places, even if not here in NA. No, nothing either on Coal to liquid fuel plants being built in Asia, (both processes need large amounts of Moly based desulfurization Catalysts constantly) nor the massive Chinese shipping and military fleets being constructed and the amounts of steel/Moly alloys used. Anyone mention the test plant the US Gov’t built to test and successfully create a high grade Jet Fuel from Coal not so long ago? No mention of China putting approx 400,000 new vehicles on the road in March last year, in country, in one month alone. What’s a few hundred million Asians trading bicycle’s for cars got to do w/ anything? Molybdenum that’s what, and Copper as well. Next factor the worldwide increase in fuels & energy consumption and what that alone will do to Oil prices. Higher crude prices and we see more exploration, that’s always a fact. More production, more exploration, more refineries, more pipelines and more drill steel etc, more Moly. Did anyone ever mention Plasma Televisions in the same breath as Moly to you? Well a manufactured Moly powder product is present in the screens, and how many millions of wide screens will be made in years ahead? We’re beginning to see people grasp the fact that major nuclear reactor construction lies ahead in many parts of the world with China in the lead w/ 20 odd new ones in the works. If memory serves me from my past editorials research, I believe the reactor vessel alloy uses about 16% Moly, and all the piping would be in the 3-6% range. Having researched and written a few editorials in the last two years regarding Molybdenum, I continue to be amazed at new uses and Moly related discoveries being made. I don’t profess to be any kind of an expert, but I do keep coming back to the fact that very few analysts have a very realistic or comprehensive view on Molybdenum going forward and most just let it slip under their radar screen period. Was it not one of the biggest percentage gainers of any of the base metals over the last two years, even while now trading at $25.00 range being down from the high of +/- $39.00? And is it not currently still holding strong from $24.00 to $26.00, all the while being ignored by almost all metals analysts? One gentleman comes to mind whom I feel has shown a very good grasp of the Moly situation and whose research and writing on the topic of Molybdenum, is James Finch of the Resource Investor. His work has been excellent to my mind to say the least, but also paid little heed by all mainstream mining analysts it seems.

I don’t believe I need go into much more detail on Moly uses here as I’ve outlined most of those I could find thru extensive research in my other past editorials, but when any metals mining market investor finds a metal that is in great demand and that demand appears to be on the long term road to substantive increases in demand, then I think they should be able to access other points of view. My views won’t jive with some, but nor do some hold faith in the projections of the likes of Jim Rogers, among others, and I think he and a few of his peers have it right. Metals and Energy are “FINITE”, and the world’s demand will only increase as time passes. New mines are and have been for years, very few and far between, and as such therein lie some of the best opportunities for metals investing in public mining companies, especially those w/ near term large scale production of Molybdenum. Look back to past highs years ago on Moly and you will see it was directly related timewise to high Oil prices. The Oil crisis back then didn’t last for long and was probably orchestrated but while it did last Moly was king. Personally speaking (as always) I’m a believer that Energy, Molybdenum, Uranium, Gold, Silver and other usual high demand metals are going to see much higher price levels over the years to come and I plan to benefit with continued study and research as I always do before placing my bets.

Yesterday I read one article of how the Moly price was weakening and the price per pound would lose 19% y/o/y in 2007. Yet today in the most respected & widely read “Ryan’s Notes” commentary I read this comment:

Moly Prices Still Firming Jan. 16/07

The moly market continued to firm, and many sellers believe that prices could rise further. “This is actually demand driven,” said one trader, “and I don’t see any change on the supply side.” Another trader predicted, “This is what we are going to see for the entire year. Prices are going to be volatile, but I don’t see any significant drops. The producers are well sold under contracts, and many of the mills would like to increase their contract purchases.” A major US mill reportedly bought two trucks of oxide last Friday at slightly below $25.00 per lb. At the same time, oxide sales were booked in Europe at $25.75 this week, and briquette sales were done at $25.85-25.95. Some traders said they had sold at $26.00. European mills bought FeMo at $62.30-62.50 per kg, and traders raised their prices to $63. Some traders may have been over- eager to hike prices, but they believe that there is more spot buying to be done and that replacement costs justify higher prices. A US mill in the market for two trucks of FeMo is believed to have paid in the high $27s per lb for one truck of FeMo. Producers reportedly have little FeMo to offer in the spot market. Meanwhile, there has been no further clarification about the Chinese quotas on exports of moly and FeMo scheduled to take effect on Mar. 1. Chinese suppliers have raised their FeMo prices to $62 per kg.


This almost daily, continual never ending conflict of opinions on where metals prices are headed is one of my main annoyances. The ones above are just one small example. Nobody seems to get it right in the mainstream metals pundit sector or they just outright ignore Moly altogether. Moly will go down if it doesn’t go up right? Nobody moves, nobody gets hurt, right? Take the conservative stand or none at all is a safe mantra for most metals analysts & writers. Well I myself just don’t buy it at all. I know one Jr company who is still well over a year away from actual production and I know of the two years now of requests for talks regarding undertaking off-take sales or similar requests to be considered for sales of future production from this same company. One upper management employee of the metals powder division, of a major large Moly miner that also creates various Mo Powders told me personally months ago, that his division could not get enough “Primary” Moly for their needs. Major refinery Catalyst and Molybdenum powders producers are drastically ramping up production from /05/06 this coming year. How many so called experts are taking into account the 15% export tax China has coming on Moly and other base metals (some @ 10%). Who mentions the “export quotas” China is placing on Moly? In past years China gave tax breaks on exported Moly. Now they seem to be heading into a hoarding mode on this versatile metal. One Asian mining guru called it a “war metal”. Wars or hopefully not, my friends, Molybdenum is a big deal and a big part of the worlds future and much of that future relates to energy and creating greener energy by Catalytic desulfurization of Fossil fuels.

I may be considered an exception by some with differing views over my own on metals with respect as to where we’re headed regarding demand or future prices and with Moly in particular, but I formed them over two years ago after months of study and these same views are stronger than ever today. Personally I see Molybdenum, Energy, Technology and the awesome demand for Steel Alloys all joined on the edges like a small puzzle and they need each other or at the very least they all need Molybdenum! This 2 year personal focus on Molybdenum & base metals would have seemed strange to even myself or especially those who’ve known me beyond 3 years ago, as being one who only ever invested in Gold/Silver or Diamond plays for 20 years, but for me this is the real deal this “Molymania” as John Kaiser so well coined the phrase.

So what’s it to be, ‘Up, Down, Sideways’? Where is the price of Moly headed? Will I express an opinion, take a leap of faith and risk or at the very least venture said opinion of where Moly is headed? No fear, I have placed my bets and will voice my opinion. UP, that’s where I see Moly prices headed, with some sideways for sure and some minor pullbacks along the way, but all in all I expect even higher prices in the foreseeable future until multiple new mines of size & lifespan come onstream. From my long term study and research I fully expect that the world has more than a few wake up calls coming with regard to non-renewable resources and population saturations coming to bear on those resources as well as other as yet unrealized changes our world will experience in years ahead. Another hard to ignore indicator for what we should expect for the price of Molybdenum going forward comes in the form of this recent Dec. 27/06 revealing news article excerpt on Iron Ore itself:

CVRD, Posco Agree on 9.5% Iron Ore Price Hike

Last Update: 9:13 AM ET Dec 27, 2006

SAO PAULO (MarketWatch) -- Brazilian mining giant Companhia Vale do Rio Doce (RIO), or CVRD, has closed iron ore price contracts for 2007, agreeing to a 9.5% increase over 2006 prices with major Asian clients, CVRD said in a statement Wednesday.

CVRD reached a deal over iron prices with South Korean steelmaking giant Pohang Steel Corporation (PKX), or Posco.

In addition, CVRD said in a separate statement that it also reached agreement on the same iron ore price hike with five Japanese clients, Nippon Steel Corp. (5401.TO), JFE Steel Corp. (5411.TO), Sumitomo Metals, Kobe Steel LTD and Nisshin Steel Co. Ltd.

With the accord, CVRD said it has concluded iron ore price negotiations for 2007 with all Japanese steel mills.

The iron ore hike was expected by analysts, after CVRD announced late week a similar price hike with Chinese steelmaker Shanghai Baoshan Iron & Steel Co. (600019.SH), or Baosteel.

The 9.5% increase came in at the top end of market expectations. Most analysts had forecast a rise of between 5% and 10% in 2007 price talks. Iron ore prices climbed 19% in 2006, after a staggering 72% gain in 2005…

This is a time of the Bull in the metals & energy arena and although the Bull has paused somewhat of late, he’s just getting his wind for another charge around the ring in my opinion. Not many investors can nor will ride all the twists and turns of this Commodities Bull until the buzzer sounds.

I’m always reminded of the adage “If it can’t be grown, it has to be mined” Molybdenum seems to have the staying power, do we as investors?

Best Regards: As always thanks for reading:

Ken Reser.

[Downunderaussie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.156.189 von Firsteven am 24.09.06 14:20:17

müssig zu sagen das deine zusammenfassung klasse ist, und das er auch in den Hauptthread gehört damit dieser unselige Dr.RedShoes mal was ordentliches zu lesen bekommt, denke aber auch das der die Fakten hier überhaupt nicht versteht, der sieht nur Chart und Keile und Formationen und überhaupt nimmt der immer den unbedeutenden dt.Chart, verarsche pur.....

[ruhtra]

Das Einverständnis von eifelcash vorausgesetzt, habe ich seinen nachfolgenden Beitrag aus dem Hauptthread schnell in den Bewertungsthread gepackt, da der Inhalt als Mosaiksteinchen wie - ich finde - in jedem Fall sofort eingefügt werden muß .

Der neue Mann:

Wayne Cheveldayoff is a former investment advisor and professional financial planner. He is currently specializing in financial communications and investor relations at Wertheim + Company in Toronto. He can be contacted at [e-mail].

Summary of Investment Experience
1986-1997 Vice President, Institutional Bond Sales, CIBC World Markets

Advised institutional (pension fund, mutual fund, life insurance company) Portfolio managers on economic developments, interest rate and currency trends, and profitable investment opportunities in bond markets

Traded all types of Canadian bonds (government, corporate, U.S.-dollar), U.S. treasuries, and derivatives, including swaps and options
1997-1999 Investment Advisor and Financial Planner, RBC Dominion Securities

Developed investment strategies and structured portfolios for high-net-worth individuals

Traded in stocks, bonds, mutual funds

Advised clients on financial planning opportunities
1999-2001 Managing Editor, StockHouse.ca

Managed research team recommending Canadian stocks on financial website
2001-present Investor Relations Specialist, Wertheim + Co.

Analysis of corporate financial statements and prospects

Representing Canadian companies and income trusts to investors

Preparing shareholder communications including annual and quarterly reports
Completed the following Canadian Securities Institute Examinations:

Canadian Securities Course, 1983

Partners, Directors and Senior Officers Exam, 1986

Registered Representative Manual Exam, 1986

Canadian Options Course, 1987

Canadian Futures Exam, 1987

Professional Financial Planning Course 1999
(previously known as Canadian Investment Management I)
Other relevant experience: Globe and Mail Reporter and Columnist, 1971-1980; Associate Advisor (Public and Media Relations), Bank of Canada, 1980-1983.

[betX]

KENNT JEMAND DAS "SYMBOL" = WKN FÜR DEN BLUE PEARL WARRANT DER IN TORONTO GEHANDELT WIRD?

DAMIT MEINE ICH NICHT DIE IN FRANKFURT UND BERLIN GELISTETEN OPTIONSSCHEINE!

DANKE AN ALL DIEJENIGEN, DIE MIR DIESBEZÜGLICH WEITERHELFEN KÖNNEN!

[mfierke]

[Firsteven]

Was für ein Glück: Chartex is back!
Willkommen zurück!!!

Hier auch gleich der erste super Beitrag von ihm der hier einfach rein gehört:


Die letzten Wochen waren ja echt turbulent, und das ohne wirklichen Grund. Ein Rücksetzer von 22,8% auf Intraday-Basis (oder 20,6% auf Schlußkursbasis) ist ja nun eigentlich nicht wirklich besorgniserregend.
Die ganze Aufregung ist eigentlich nur zu verstehen, wenn man in Betracht zieht, dass aus mir im Moment nicht nachvollziehbaren Gründen von gewisser Seite her versucht wurde, ein Katastrophenszenario an die Wand zu malen und mit an den Haaren herbeigezerrten, aus dem Zusammenhang gerissenen "Fakten" und unterschwelligen Ängsten zu untermauern.
Im großen und ganzen haben die besonnenen Teilnehmer im Thread das auch richtig erkannt und sich mit fundierten Argumenten dagegen gestellt. Einige Anmerkungen dazu möchte ich mir jedoch auch gestatten und werde diese in loser Folge als Posting einstellen.

Da auf diesem Punkt immer noch herumgeritten wird, und nach meiner Ansicht auch noch ein wichtiger Teil der Erklärung dazu fehlt, will ich mit diesen Insiderverkäufen beginnen, die manche wohl doch etwas beunruhigt haben.

Dazu muss ich aber ganz weit ausholen, da für das Verständniss ein gewisses Hintergrundwissen erforderlich ist:

Eine junge Explorerfirma leidet an chronischer Kapitalknappheit. Eine fürstliche Entlohnung der Mitarbeiter in Form hoher Gehälter ist für ein seriöses Unternehmen schlichtweg nicht möglich. Also wird ein zwar ordentliches, jedoch keinesfalls hohes Arbeitsentgelt bezahlt. Es gibt einen viel besseren und sehr kostengünstigen Weg, den Mitarbeitern gute finanzielle Entlohnung zukommen zu lassen: Die Mitarbeiter erhalten Optionen auf die Aktien des eigenen Unternehmens. Wird durch gute Arbeit (und ein wenig Glück bei der Exploration) das Unternehmen mehr wert, so steigt der Aktienkurs und die Optionen gewinnen gewaltig an Wert. Für die Mitarbeiter ist diese Aktienkurs-Steigerung ein enormer Anreiz, für das Unternehmen kostet das Ganze so gut wie nichts.

Wieso kostet es das Unternehmen nichts, den Mitarbeitern solch gewaltigen finanziellen Zuwendungen zuzustecken?

Beispiel: Der Aktienkurs steht im August 2005 bei 0,60 CAD. Ein Mitarbeiter, z.B. Denis Arsenault, erhält kostenlos 250.000 Optionen zu einem Ausübungspreis von 0,60 CAD.
Das Unternehmen kauft diese 250.000 Aktien (z.B. an der Börse) zum Preis von 0,60 CAD und stellt diese dann kostenneutral als Aktiva in die Bilanz ein. Für dieses Kapital in Höhe von 250.000 x 0,60 CAD, also 150.000 CAD entgehen dem Unternehmen Guthabenzinsen (oder es muss evtl. Schuldzinsen bezahlen). Dieser Zinsverlust beläuft sich bei einem angenommenen Guthaben-Zins von 2% auf 3000 CAD pro Jahr.

Übt der Mitarbeiter zu einem späteren Zeitpunkt die Optionen aus, dann muss er je Aktie 0,60 CAD, insgesamt also 150.000 CAD an das Unternehmen bezahlen. Der Mitarbeiter erhält die Aktien, das Unternehmen den ehemaligen Kaufpreis der Aktien. Dem Unternehmen sind also buchhaltungstechnisch neben den unerheblichen Transaktionsgebühren allenfalls die Kosten der Verzinsung entstanden. Der entgangene Buchgewinn der Aktien spielt in diesem Zusammenhang keine Rolle.

Wann wird der Mitarbeiter die Option ausüben ? (unter der Voraussetzung, dass der Aktienkurs höher liegt als der Ausübungspreis der Option)
- Wenn die Laufzeit der Option sich dem Ende nähert ist der Mitarbeiter gezwungen, die Option ausüben, da sie sonst wertlos verfällt.
- Wenn der Mitarbeiter den Differenzgewinn aus niedrigerem Optionspreis und höherem Kurs realisieren möchte, wird er die Option ausüben und die Aktien sofort verkaufen.

Ist es sinnvoll, die Option auszuüben, wenn die Aktien anschliesend nicht verkauft werden sollen ? (unter der Voraussetzung, dass der Aktienkurs höher liegt als der Ausübungspreis der Option)
- Ja, wenn die Option am Ende ihrer Laufzeit angekommen ist und sonst wertlos verfallen würde.
- Nein in praktisch allen anderen Fällen.

Wenn der Mitarbeiter die Aktien nicht sofort verkaufen will, dann wird er auch die Option nicht ausüben. Die Begründung ist ganz einfach: Zur Ausübung der Option muss der Mitarbeiter eine beträchtliche Geldsumme aufbringen (Arsenault z.B. 150.000 CAD, Svela z.B. 441.000 CAD). An der Höhe seines Gewinnes im Augenblick der Realisation ändert sich hingegen nichts, egal ob er die Optionen oder die zugehörigen Aktien in seinem Depot hält.

Zur Ausübung der Optionen gehört also fast zwangsläufig der gleichzeitige Verkauf der Aktien.

Bei BPM haben wir nun einen weiteren Gesichtspunkt, der diese Insiderverkäufe in einem, nach meiner Auffassung, vollkommen unbedenklichen Licht erscheinen lässt:
Aus verständlichen Gründen gestattete es das Unternehmen trotz inzwischen deutlich gestiegenem Aktienkurs im Jahr 2006 nicht, dass die Mitarbeiter in bunter Folge ihre Optionen ausübten und die Aktien verkauften, um ihr Gehalt entsprechend aufzubessern. Ständige Insiderverkäufe sind nicht im Interesse des Unternehmens.
Die aufgestaute Begehrlichkeit der Mitarbeiter, die inzwischen bei magerem Gehalt auf einem Berg von sehr wertvollen Optionen saßen, benötigte jedoch ein Ventil. So wurde Mitte Januar 2007 die Erlaubnis erteilt, zu einem "Sammeltermin" einmalig Optionen auszuüben.

Jeder betroffene Mitarbeiter stand nun vor einer Entscheidung: Soll er weiterhin ein eingeschränktes Leben aus seinem nicht gerade hohen Gehalt führen und eine weitere Steigerung des Wertes der Optionen abwarten? Oder soll er einen Teil, evtl. alle der vorhandenen Optionen ausüben? Wann ist die nächste Gelegenheit zur Ausübung der Optionen? Ist es unter Diversifizierungs-Gesichtspunkten sinnvoll, einen Wert von 2 Mio CAD in einer einzigen Aktie zu halten (auch wenn es die Aktie der eigenen, gut bekannten Firma ist), oder sollte man lieber einen Teil verkaufen und zur Risikostreuung anderweitig anlegen?

Also ich hätte mich genau so entschieden, wie es einige der BPM-Mitarbeiter getan haben: (Einen Teil der) Optionen ausüben und Aktien verkaufen. Über das daraus erlöste Geld kann ich dann frei verfügen (ohne das Einverständnis des Unternehmens einholen zu müssen), meinen Lebensstandard erhöhen und eine wahrlich riesige Summe so verwenden, wie ich es möchte, insbesondere bei der Anlage eine sinnvolle Risikostreuung betreiben.

Ich jedenfalls würde niemals 2 Mio in die Aktien eines einzigen Unternehmens stecken (es sei denn, ich hätte ein Gesamt-Vermögen von wenigstens 10 Mio ).

Halten wir fest:
- Für die Mitarbeiter bestand seit etwa einem Jahr eine firmeninterne Sperre, die Optionen auszuüben bzw.die Aktien zu verkaufen (Email von Wayne Cheveldayoff an "therefore" - Posting in diesem Thread vom 24.1.07 um 21:47:14).
- Es wurden nur etwa 30% der Optionen/Verkäufe getätigt, die maximal möglich gewesen wären (gleiche Quelle)
- Es wurde ein disziplinierter organisierter Sammelverkauf durchgeführt an einen institutionellen Anleger (gleiche Quelle), der den Kurs der Aktie nicht belastet hat. Inwieweit diese Aktien in den nächsten Tagen/Wochen auf den freien Markt kommen, bleibt abzuwarten. Zumindest so weit wie möglich hat das Unternehmen jedenfalls im Interesse des Shareholder-Value gehandelt.

Achja, es ist für die Mitarbeiter sicher keine sinnvolle Alternative gewesen, zwar die Option auszuüben, dann die Aktien aber in der Hoffnung auf Wertsteigerung im eigenen Depot zu behalten:
Um die Option auszuüben, sind erhebliche finanzielle Leistungen der Mitarbeiter nötig:
Arsenault hat 250.000 Optionen ausgeübt zu 0,60 CAD, müsste also 150.000 CAD aufbringen, wenn er die Aktien nicht verkauft.
Svela hat 150.000 Optionen ausgeübt zu 2,94 CAD, müsste also 441.000 CAD aufbringen, wenn er die Aktien nicht verkauft.
Collison hat 400.000 Optionen ausgeübt zu 0,70 CAD, müsste also 280.000 CAD aufbringen, wenn er die Aktien nicht verkauft.
usw.
Wer hat schon so viel Geld verfügbar, die Aktien zu halten. Und wer würde als Mitarbeiter eines Unternehmens seinen Chef damit verärgern wollen, dass er einen Teil der Aktien zunächst behält und dann tröpfchenweise immer wieder neue Nachrichten über Insiderverkäufe auslöst. Sicher ist es das kleinere Übel, eine Wertsteigerung von 1300% (0,60 CAD auf 8,40 CAD) mitzunehmen und einen Gewinn von 1,95 Mio CAD mitzunehmen als den Chef zu verärgern und dafür noch 20% mehr (auf die Gesamtsumme) zu kassieren.

Also ich mache mir über diese Insiderverkäufe absolut keine Sorgen.

chartex

[Firsteven]

Aus stockhouse:

* Bromby
* January 29, 2007
COPPER has been bouncing back, gold has a new and higher support level, nickel is going wild, and now molybdenum, often a by-product of copper, is refusing to heed all the bearish warnings.
The Chilean Copper Commission claimed earlier this month that the specialty metal, used to strengthen steel, was about to fall and could be down 19 per cent this year on 2006.

Instead, it rose from $US24/lb to $US26/lb in the next week.

Molybdenum was practically unheard off in Australia until a couple of years ago and now, it\'s one of the fashionable metals to be in.

Queensland Ores is gearing up to produce it and tungsten from August at its Wolfram Camp mine in northern Queensland.

Moly Mines has one of the bigger projects at its Spinifex Ridge project in Western Australia and, just northeast of Carnarvon, Catalyst Metals has been getting high-grade molybdenum hits at its Minnie Springs deposit.

Others with moly (as it is usually called) in their kitbags include Thor Mining, PacMag Metals, Frontier Resources, Intermin Resources, D\'Aguilar Gold and Takoradi.

Most are several years away from production, as is Marengo Mining, which has a large copper-molybdenum project in Papua New Guinea.

It is so large that the Perth company claims it as the biggest undeveloped copper-molybdenum porphyry system in the southwest Pacific.

Managing director Les Emery doesn\'t expect to be producing from Yandera until 2011, but he\'s not fussed at the prospect of others getting into the small market before Marengo.

According to him, the world\'s biggest moly mine, Rio Tinto\'s Bingham Canyon, is due to be exhausted of the metal by 2013.

And Teck Cominco\'s big operation at Highland Valley in Canada is also nearing the end of its economic life.

Mr Emery comforts himself that Marengo owns one of the few large undeveloped copper deposits that has molybdenum as a by-product.

"Most of the others are copper-gold," Mr Emery said.

Although the moly was there in much smaller quantities than copper, its presence added 40 per cent to the in-ground value of the deposit, he said.

Yet, for all the confidence among Australian players, they do face some stiff competition from abroad.

And it is a small market: London-based metals analyst Roskill Information Services estimates about 181,000 tonnes was produced and sold worldwide in 2005.

But the prices have pulled in more would-be producers, rising from an average $US4.50/lb between 1994 and 2004, to a high of more than $US40/lb in 2005.

The demand is growing not just from conventional steel makers, but the metal is seen as a lower cost alternative to nickel in stainless steel.
It is also used in pipelines because its properties include resistance to corrosion caused by high sulphur content in oil.

Idaho General Mines will make a big dent in the present supply shortage when its Mt Hope deposit in Nevada comes on stream with 15,880 tonnes a year.

Another Canadian, Adanac Molybdenum is hoping to develop a deposit in Yukon Territory and Blue Pearl Mining, listed in Toronto, claims to be the world\'s biggest moly producer and has recently increased its production estimates.
There are also the Chinese to be reckoned with.

According to Mining Journal, Luoyang Luanchuan Molybdenum Group plans to float next month on the Hong Kong Stock Exchange.

It owns what it believed to be the world\'s biggest deposit: 2.06 million tonnes of contained molybdenum.

[Firsteven]

von Chartex:

Herzlichen Dank an euch für den lieben Empfang nach meiner Abwesenheit.

Um speziell deine Frage zu beantworten, parick:

Zum 22. März laufen die Warrants aus dem Private Placement vom 31. August 2005 aus. Es handelt sich um ursprünglich 1,25 Mio Stück mit einem Ausübungspreis von 0,60 CAD.
Zum gleichen Termin laufen die Warrants aus dem Private Placement vom 22. März 2005 aus. Es handelt sich um ursprünglich 6,916834 Mio Stück mit einem Ausübungspreis von 0,70 CAD.

Ich habe keine Vorstellung, wieviele dieser Warrants noch im Umlauf sind und wieviele bereits ausgeübt wurden. Ich habe auch keine Anhaltspunkte, inwieweit die beiden Großtransaktionen über jeweils mehr als 3 Mio Stück Aktien sich auf diese Warrants beziehen.

Wie bereits in meinem obigen Posting ausgeführt, ist es nicht sinnvoll, eine Option auszuüben, solange man an steigende Kurse glaubt. Erst gegen Ende der Laufzeit muss wegen drohendem Verfall gehandelt werden. Als "Ende der Laufzeit" könnte man durchaus die letzten 3 Monate vor Verfall ansehen. Es wäre somit plausibel, anzunehmen, dass ein guter Teil der Warrantbesitzer das Allzeithoch zum Jahreswechsel zum Anlass genommen hat, die Warrants auszuüben und sofort anschliessend die Aktien zu verkaufen. Die fallenden Kurse könnten diesen Vorgang noch beschleunigt haben. Dies wäre meines Erachtens auch eine plausible Erklärung, warum es bei unverändert sehr guten Fundamentaldaten und drastischer Unterbewertung der Aktie zu diesem Kursrückgang kam.
Ich würde sogar soweit gehen, dass im Hinblick auf diese Warrants eine Reihe von Warrantbesitzern sich zu risikolosen Leerverkäufen entschlossen haben. Wenn der Kurs nicht wie erhofft gesunken wäre, dann hätten sie mit den Aktien aus diesen Warrants problemlos glattstellen können.

Meine ganz persönliche Ansicht ist, dass ein sehr deutlicher Teil dieser über 8 Mio Warrants bereits ausgeübt wurde. Mit Sicherheit ist aber immer noch ein gewisser Teil davon offen und wird bis zum 22. März in Form der zugehörigen Aktien auf den Markt kommen.
Insofern kann ich leider nicht davon ausgehen, dass die Verkäufe bereits abgeschlossen sind.
Ich finde es jedoch eine in gewisser Weise beruhigende Tatsache zu wissen (jedenfalls ist das meine Auffassung - andere mögen anders darüber denken), warum es zu diesem Kursrückgang kam, und damit auch zu wissen, wann spätestestens die Ursache dafür beseitigt ist.

Spannend wird nun, wie es in den nächsten Tagen/Wochen weitergeht.
Wenn ich mir den kanadischen Chart ansehe, so hat sich (ohne genauer analysiert zu haben, dazu fehlt mir im Moment die Zeit) knapp über 8 CAD eine starke Unterstüzung herausgebildet. Ich gehe nicht davon aus, dass diese Marke unterschritten wird.
Ob es in den nächsten Tagen/Wochen zu einem kräftigen Kursanstieg kommen wird, das hängt wohl hauptsächlich davon ab, was an kleinen und großen News kommt.

Denkbar wäre:
- Bekanntgabe des 25%-Deals über Davidson mit Sojitz (nach einer Mail von BPM (in den letzen Tagen hier im Thread veröffentlicht - habe leider im Moment keine genaue Angabe) wird es derzeit abgelehnt (sinngemäß), dazu etwas verlauten zu lassen, da (noch) kein Vertrag dazu existiert. Eine sehr ähnliche Verlautbarung, in der betont wurde, dass keinerlei unterschriebene Verträge existieren, gab es auch ganz kurz vor der Bekanntgabe der unterschriebenen Thompson-Creek-Übernahme).
- Veröffentlichung der Mineral-Reserve-Estimate, also der Rohstoffmengen-Schätzung von Davidson (angekündigt für das 1 Quartal 2007)
- Analysen und Kaufempfehlungen weiterer Banken usw.
- Positive Berichte über BPM, z.B. bei ROB-TV, in Börsenblättern usw.

Aber bitte nicht enttäuscht sein, wenn keine dieser News kommt. Ich bin kein Hellseher und kann auch nur hoffen, dass irgend etwas in dieser Art kommt.


Durch meine Abwesenheit von etwa 3 Wochen ist hier bei mir sehr viel an Arbeit liegen geblieben. Und es hat mich mehr als 2 Tage gekostet, mich mit müden und brennenden Augen durch den Müll von rund 7000 Postings in diesem Thread hindurch zu quälen. Ich hielt es jedoch für wichtig, um möglichst schnell wieder auf aktuellem Informationsniveau zu sein. Und ich muss sagen, es hat sich gelohnt. Unter all dem Müll waren auch etliche für mich sehr wichtige Infos. Dieser Thread ist nach wie vor eine unschlagbar vollständige Quelle der Informationsbeschaffung. Danke an alle im positiven Sinne beteiligten.
Ich sehe mich im Moment jedoch nicht in der Lage, meine täglichen Analysen wieder aufzunehmen. Es hat mich schon in den vergangenen Monaten sehr belastet, diesem selbst auferlegten Zwang ausgesetzt zu sein. Ich kann es im Moment aus Zeitgründen nicht, und um ehrlich zu sein, ich will es auch nicht mehr in dieser ausufernden Form tun. Ich habe mir jedoch vorgenommen, bei Bedarf (vielleicht alle 1-2 Wochen) jeweils zur Nachtstunde eine Analyse einzustellen, die erste möglichst in der Nacht von morgen Montag auf Dienstag.

So, genug geschwafelt und Ende Posting.

Viele Grüsse

chartex

[Firsteven]

Chinas Boom treibt die Metallpreise VON STEPHAN KAUFMANN
Stephan Kaufmann

BERLIN. Seit Jahren tobt auf den Weltmärkten der Kampf um die Rohstoffe. Angetrieben vom rasanten Wirtschaftswachstum Chinas haben die Preise von Stahl, Öl, Nickel und Gas immer neue Höhen erreicht. Ziel der globalen Begierde ist auch Kupfer, das wichtigste Industriemetall, das man vor allem für die Herstellung elektrischer Leitungen und Bauteile benötigt. Kostete die Tonne Kupfer im Jahr 2003 noch weniger als 2 000 Dollar, so stieg der Preis im vergangenen Sommer bis auf 8 600 Dollar. Seitdem hat sich der Markt zwar etwas beruhigt. Experten sind sich jedoch sicher: Kupfer kommt wieder.

Große Nachfrage und wenig neue Minen

Der die Weltmärkte erschütternde Preisschub bei den Metallen war vor allem hausgemacht: Jahrzehntelang hatten die Bergbaugesellschaften angesichts niedriger Rohstoffpreise Investitionen in die Erschließung neuer Minen vernachlässigt. Das Angebot ging zurück. Als dann plötzlich die Nachfrage anstieg, zogen die Preise an. Vor allem der Aufschwung in China, dessen Bauboom allein zwei Fünftel des weltweiten Kupfers verbraucht, sorgte dafür, dass es an den Metallmärkten immer enger wurde. Jedes Jahr steigt der chinesische Bedarf an Kupfer um 16 Prozent. Der Preis des Metalls hängt also vor allem am Reich der Mitte: Als vor einigen Tagen bekannt wurde, dass die chinesische Wirtschaft 2006 um 10,7 Prozent gewachsen ist, zog der Kupferpreis um 150 Dollar die Tonne an. "China wird dafür sorgen, dass die Notierungen weiter steigen", meint Hedgefonds-Manager David Lilley von Red Kite Management in Schanghai.

Von der Rohstoff-Hausse profitieren vor allem Förderer wie der britische Konzern Anglo-American, der jetzt in der Lausitz nach Kupfer schürfen will. Mit 209 000 Mitarbeitern und einem Umsatz von fast 30 Milliarden Dollar ist Anglo-American der zweitgrößte Bergbaukonzern der Welt. Das Unternehmen wurde 1917 von Sir Ernest Oppenheimer gegründet, um die Goldvorkommen im südafrikanischen East Rand auszubeuten. Später übernahm es die Mehrheit an De Beers, noch heute das beherrschende Unternehmen auf dem Weltmarkt für Diamanten. Jeder zweite gehandelte Diamant geht durch die Hände von De Beers.

2006 hat sich Anglo-American ein Umstrukturierungsprogramm verordnet. Man fürchtet eine Übernahme durch Konkurrenten, die der Rohstoffboom reich gemacht hat. Nun will man sich vom Gold- und Verpackungsgeschäft trennen, und sich auf die Kernfelder Basismetalle (Kupfer, Zink, Nickel), Platin, Diamanten, Kohle und Eisenerz konzentrieren. Eine Zäsur steht im März an, wenn der langjährige Vorstandschef Tony Trahar den Bergbauriesen verlässt: Dann wird erstmals eine Frau, die 49 Jahre alte Amerikanerin Cynthia Carroll, das Management übernehmen.

Berliner Zeitung, 27.01.2007

[Firsteven]

Experts that have talked about Blue Pearl Mining Ltd.

BUY Charles Lannon Long-term Outlook is quite bright. There is good demand for molybdenum. It will exhibit tremendous price volatility. 2007-01-09

BUY David Burrows A little cautious on the resource stocks. This one is very interesting and has been a strong performer. Keep in mind that if buying dries up, these things can go down very quickly. The mid caps in this sector could be acquisition targets. 2007-01-08

HOLD Kyle McKay Focuses on molybdenum. Has done extremely well, but one thing he would caution is molybdenum’s extremely volatility. There has been a dramatic correction in base metals over the last little while. 2007-01-08

HOLD Robert Cohen Have done all the right things. High-grade deposit. Stock is reflecting long-term pricing for molybdenum. There is exploration upside. If molybdenum prices continue rising, the stock will go up but probably trading at fair value. 2007-01-02

TOP PICK Peter Hodson (A Top Pick Sept 22/06. Up 41.7%.) Largest molybdenum producer in the world. Closed the acquisition of Thompson Creek, so there’s no deal risk anymore. Feels they will get a NYSE listing. Believes they have 8-9 million lbs of inventory giving them $100 million assets.Very cheap. 2006-12-28
DON'T BUY Gavin Graham Nice little mining play, but how much more
can it explode? He prefers producing mines. 2006-12-28

BUY Jean-Francois Tardif Bought a private molybdenum producing company. At current Molybdenum prices, it could earn $2 plus a share. Next year, global production of this product could decrease making this more valuable. 2006-12-27

BUY Bill Harris, CFA Molybdenum producer. This is a late stage cycle play. One of the neater plays that he has seen. Do not have a mine, but it’s in the feasibility stage. Should continue to go up in the next several years. 2006-12-22

DON'T BUY Paul VanEeden Developing molybdenum deposits. This commodity is one of the smaller metal markets that are incredibly volatile. Too volatile for him. 2006-12-13

DON'T BUY Bill Belovay The total amount of capital they are raising and borrowing is equal to the capitalization of the Company. To him, it is a horrifically large number. The operating costs for the molybdenum mines is about $4 a pound and the processing is about $15. The numbers don't make sense. 2006-11-29

BUY Peter Hodson Likes the company a lot. Multiple is 2.5 X earnings. Largest publicly traded producer of molybdenum in the world. Just did a fabulous acquisition. 2006-11-20

TOP PICK Peter Hodson Blue Pearl Mining has recently agreed to acquire Thompson Creek Metals Company. It is a molybdenum producer. Believes that the stock could go up to 10.00. 2006-09-22

Comment Michael Smedley Molybdenum had an unbelievable run-up and then a correction. This company announced some very good partial drill results a while back and the stock started to move. 2006-08-24

WEAK BUY Jean-Francois Tardif Have a project for molybdenum but are years away from production. The price of moly rose very steeply but is now starting to drop back. If the price can settle at about $15 long-term, this project will be very interesting. Very risky. This will take years. 2006-06-05

WEAK BUY Jean-Francois Tardif Had a deposit of molybdenum of a very good grade. The price of the metal has gone up a lot which is why the stock has done so well. The risk is that the price of the metal could go down. High risk. 2006-04-19

SELL Michael Smedley This is molybdenum. Molybdenum ran up into $30 range and has backed off. Not sure that it's going to hang in at this high price. 2006-03-29

WAIT David Chapman Molybdenum mines in British Columbia. The chart shows it is trying to correct a big up move. The correction could take more than a few months to play out. Be patient before you try to get in on this one. 2006-03-28

[Firsteven]

UPDATE 1-Phelps Dodge sees strong molybdenum use in 2007
Mon Jan 29, 2007 6:25pm ET

UPDATE 1-Phelps Dodge sees strong molybdenum use in 2007
UPDATE 4-Phelps Dodge profit soars in probable swan-song

By Carole Vaporean

NEW YORK, Jan 29 (Reuters) - Phelps Dodge Corp. (PD.N: Quote, Profile , Research), the world's No. 1 molybenum producer and No. 2 copper miner, said on Monday it expects global molybdenum consumption to grow by 4.5 percent and looks for a small surplus or balanced market by the end of 2007.

Stephen Higgins, president of Phelps Dodge Sales Co., spoke to analysts on a conference call following the mining giant's fourth quarter earnings release, telling them he also sees a slightly lower molybdenum price in 2007.

"Overall, we expect the market to be near balanced or perhaps a modest surplus by year's end," said Higgins.

"Inventories, while growing, will remain well below normal levels. As a result, we believe prices will moderate somewhat from 2006 levels, but will again remain historically high," the executive of the Phoenix, Arizona-based company added.

Earlier on Monday, Phelps Dodge, which is being acquired by Freeport McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX.N: Quote, Profile , Research), said profit soared in the fourth quarter to its third record in a row on rising sales and gains from investments.

"In 2007, we expect (molybdenum) consumption growth to remain healthy, but to grow at a slightly lower rate of between 4 and 5 percent," said Higgins.


He said he saw 2006 global molybdenum consumption at the higher-than-expected growth rate of 6 percent, citing continued strong demand in both metallurgical and chemical segments.

"North American metallurgical demand did weaken somewhat in the fourth quarter mainly due to the downturn in automotive builds. However, demand in other regions, particularly in China, remained strong throughout the year (2006)," he said.

Regulatory requirements for low-sulphur diesel fuel remain the primary driver for chemical market growth, he said.

He said he sees metallurgical demand being driven by strong global growth in nearly all stainless steel end-use sectors, in particular, oil and gas, aircraft, and construction markets.

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On the production side, he said Phelps Dodge is looking for growth of just over 5 percent for the year, based on new by-product mines reaching full production levels in 2007 and an increase in supply from Chinese mines.

"However, there continues to be uncertainty regarding the sustainability of high-grade by-product production at existing mines," Higgins said.

In 2006, supply of molybdenum remained near 2005 levels as increases in primary mine production were offset by decreases in by-product mine production, the mining president said.

Production from mines in China increased in 2006, but the total was difficult to estimate, he said

"2006 supply was further supplemented by a drawdown in concentrate inventory, as roaster constraints were largely eliminated," Higgins said.

With the industry essentially in balance, 2006 molybdenum prices traded in a range between $21 and $28 per lb., averaging $24.75 for the year. The latest quote on Reuters showed molybdenum oxide at about $26 per lb <MLY-OXIDE-LON>.

Last November, Freeport McMoRan said it would buy much larger Phelps Dodge for $26 billion in cash and stock to create the world's largest publicly traded copper company.

Chairman and Chief Executive Officer Steven Whisler said on the call he saw no problems with completing the deal by March as anticipated.



29.01.2007 - 13:01 Uhr Meldung drucken
Grupo Mexico legt beim Quartalsgewinn um knapp 50% zu
MEXICO D.F. (Dow Jones)--Grupo Mexico hat den Reingewinn im vierten Quartal um 49,9% auf 447,3 Mio USD steigern können, da die höheren Metallpreise einen Produktionsrückgang mehr als kompensiert haben. Der Umsatz erhöhte sich nach Angaben des mexikanischen Bergbau- und Eisenbahnunternehmens um 37,4% auf 1,88 Mrd USD, und das Ebitda verbesserte sich um 51,9% auf 1,13 Mrd USD. Auch das Gesamtjahr schloss mit Rekordergebnissen. So legten der Umsatz um 23,4% auf 6,37 Mrd USD und der Nettogewinn um 43,3% auf 1,52 Mrd USD zu. Der durchschnittliche Kupferpreis erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 57,3% auf 319,12 cts/lb. Fester waren auch die Preise für Gold, Silber und Zink, während Molybdän nachgab. Die Kupferverkäufe gingen im vierten Quartal um 6,2% auf 183.356 t und im Gesamtjahr um 10% auf 628.770 t zurück. DJN/DJG/bdz/29.1.2007

[Firsteven]

kam um 19:07 h von der IR von Blue Pearl:



This article appeared on January 30, 2007, in a special Dealmakers section of the Financial Post, which is the business section of the National Post published in Toronto, Canada.

Best Regards, Wayne Cheveldayoff
Director of Investor Relations
Blue Pearl Mining Ltd.

[e-mail]
www.bluepearl.ca

http://www.canada.com/nationalpost/financialpost/dealmakers2…

A Blue Pearl of a deal UBS,GMP help small molybdenum producer become a giant Lori McLeod Financial Post

As Canada lamented the sale of some of its biggest mining companies to international rivals last year, an unlikely deal vaulted homegrown Blue Pearl Mining Co. on to the world stage.

Formerly a shell with just three employees, Blue Pearl transformed itself into a giant pure-play molybdenum miner through the purchase of a company worth six times its value. Molybdenum, or moly as it is called in the industry, is a metal used to make such products as high-strength, corrosion-resistant steel used in skyscrapers and pipelines.

Investors and industry watchers have lauded Blue Pearl's purchase of Thompson Creek Metals Co. for creating a world-class mining company, and sent the stock soaring to the $8-to-$10-range recently, five times where it was trading a year ago.

"To have two producing mines generating significant cash flow and being vended into a small company was very attractive," said Mark Wellings, managing director of investment banking at GMP Securities L.P., which co-led the financing for the acquisition with UBS Securities Canada Inc.

"You had two recognized operations that were large open pits, with all the equipment, mills and associated processing facilities. These are real world-class moly mines." The purchase of Thompson Creek by its smaller peer required a significant fundraising effort, with investment banks GMP and UBS helping Blue Pearl secure US$575-million in equity and debt, a huge amount for a company with a market capitalization of around $100-million.

"When you start talking price, it was clear that a company like Blue Pearl, a $100-million market cap, would need an innovative financial solution to afford the transaction," said Jim Estey, president and chief executive of UBS Securities Canada. "Blue Pearl looked to UBS, and said, 'What could you lend against these assets?' It was on the back of us being able to lend a certain amount that this deal could go through." The story begins when Ian McDonald, who had previously founded mining firms Wheaton River Minerals Ltd. and Glencairn Gold Corp., bought the Davidson Project, a molybdenum exploration property near Smithers, B.C.

"When we negotiated it in April, 2004, moly was at about US$14 per pound (it is now trading in the US$25 per pound range). Timing in life is the most important thing, and we were certainly very fortunate," Mr. McDonald said.

Downstream from Mr. McDonald's property was Endako, a producing molybdenum mine majority-owned by 72-year-old Steven Mooney. The founder of Thompson Creek, Mr. Mooney also owned another molybdenum mine in Idaho and an ore processing facility.

When the Davidson mine went into production, Mr. McDonald hoped to be able to haul his ore for treatment at Mr. Mooney's smelter. While the companies were hammering out a deal Blue Pearl came out with good exploration results, its stock went up, and Mr. McDonald's thoughts instead turned to an acquisition.

"I made them an offer to buy Endako. Mooney came back and said 'If you can raise that much money, because you don't have any of it right now, why don't you raise enough to buy the whole thing?'" For Mr. McDonald, who calls himself "a guy who loves the deal," it was an exciting but daunting suggestion. He enlisted the help of GMP, who he had worked with in the past at Wheaton River.

"All of a sudden Ian's in this situation where he's saying 'Holy cow, we can buy the whole thing, but its gonna' cost us a half a billion bucks. Can we do it?'" Mr. Wellings said. With its institutional and retail client base, large trading desk and experience in the mining sector, GMP was confident it could sell the equity portion of the deal.

At the same time, Mr. Mooney had enlisted the help of the Canadian arm of Swiss investment bank UBS Securities to assist with the sale process. With its global mining expertise and access to the well-developed U.S debt market, UBS had the confidence to commit to the debt financing portion of the deal.

"It was a transaction that involved 30 plus people at UBS," said Ted Larkin, managing director and head of equity capital markets at UBS. "You had the commodity group that understood molybdenum. You had the credit team that visited all these assets and did the due diligence to make sure we could lend against them." The combination of an international bank on the debt side and a domestic bank on the equity side made a lot of sense, and was similar to the team-up of GMP and Credit Suisse First Boston when HudBay Minerals Inc. bought Hudson Bay Mining and Smelting Co. in 2004, said Paul Stein, a securities lawyer at Cassels Brock who worked on both transactions.

"The strength and the value-add of UBS was that the vendor had confidence in them. They were able to stand up on the debt side to get the deal done," he said. "On the equity side the power of that syndicate came from GMP, so it was a very interesting combination." Mr. McDonald and the investment bankers visited seven cities in 12 days, holding 75 meetings during that time to sell the deal to investors. "When you're raising $230-million for a $100-million market-cap company you don't leave any stones unturned," Mr. Estey said.

Blue Pearl ended up funding the purchase with a $230-million public equity offering, a US$405-million term debt facility and a US$35-million equity sale to one of the vendors of Thompson Creek. In addition to the US$575-million purchase price, Mr. Mooney will receive an additional payment of US$125-million in early 2008 if the price of molybdenum doesn't fall dramatically.

The equity portion of the offering rose due to strong demand from investors, even though Blue Pearl was able to price it much higher than originally expected because the stock soared after the acquisition was announced.

"It was quite extraordinary to see a stock rally in the face of a sizeable equity issue," said Mr. Wellings. "Everyone was interested, we have had clients calling in from everywhere even though we haven't provided research." Mr. McDonald attributes meeting Mr. Mooney's criteria, which included a relatively short time line, an all-cash bid and few staff cuts, for helping him seal the deal. This was despite the presence of rival bidders with deeper pockets, rumoured to have included other miners, private equity firms, and billionaire Warren Buffett.

Blue Pearl was recently added to the S&P/TSX composite index. Mr. McDonald is now executive chairman, while former Thompson Creek executive Kevin Loughery has taken on the roles of president and chief executive.

Mr. McDonald acknowledges that Blue Pearl itself is probably a takeover target, but says the company is focused on its operations, with plans including the possible expansion of the Endako mine and completing the final feasibility study for the Davidson property.

Financial Post [e-mail]

(C) Financial Post 2007

- 30 -

FOR FURTHER INFORMATION PLEASE CONTACT:

Blue Pearl Mining Ltd.

INDUSTRY: Manufacturing and Production - Mining and Metals
SUBJECT: STK - STOCK/OTHER MARKET NEWS

[Firsteven]

Neue Rohstoffrakete ins Musterdepot
Die Experten von Rohstoffraketen sind der Meinung, dass gute, niedrig bewertete Aktien mit Substanz auch nach einer Korrektur schnell wieder ihre alten Hochs erreichen werden. Eine dieser Titel- ein alter Bekannter - wird aktuell in das Musterdepot aufgenommen.

Gute Aktien mit Substanz müssen keine Angst vor Kurskorrekturen haben, sie werden bald wieder neue Rekordmarken anvisieren. Zu dieser Gattung gehört den Experten von Rohstoffraketen zufolge auch Blue Pearl Mining (WKN A0F577). Unverständlicherweise notieren die Titel heute 0,30 Euro unter dem kanadischen Schlusskurs. Die Autoren ordern 1000 Stück billigst in Frankfurt.

Auch Ex-Chef und jetziger Aufsichtsrat Ian McDonald sieht die Entwicklung völlig entspannt. Er rechnet mit einem anziehenden Molybdänpreis bis zum Sommer, was mittelfristig ein Turbo für den Blue Pearl-Kurs wäre. Laut Sprott Assett Management ist Blue Pearl die billigste kanadische Aktie überhaupt: Börsenbewertung 800 Millionen CAD bei einem Vorsteuergewinn von circa 390 Millionen CAD! Zudem soll es in den kommenden Tagen Kaufempfehlungen aus dem Placement-Konsortium geben. Dabei werden Kursziele von 14 bis 18 CAD avisiert.

Quelle http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Neue-Rohstoffrakete-in…

[Firsteven]

Hier ein Top-Beitrag von Schnucksche aus dem Hauptthread:


"Blue Pearl Mining steht am Anfang einer herausragenden Unternehmensentwicklung"

Dieser Satz stammt nicht von mir, sondern von jemandem, den wir alle kennen.

Nun ja, ich bin in vielen Dingen mit ihm nicht einer Meinung, in dieser Frage allerdings schon.

Die Story bei Blue ist vollkommen intakt. Ich muß an dieser Stelle auch erwähnen, dass natürlich die Charttechnik von RS oder anderen bei diesem Wert eventuell ein Ergebnis bringen kann oder bringt, welches aufgrund der fundamentalen Rahmendaten nicht befriedigend sein kann. Aber Fakt ist, aus chartechnischer Sicht ist Blue mehr als angeschlagen.

Ich habe mittlerweile regelmäßigen e-mail-Kontakt zu der IR-Abteilung von Blue aufgebaut, vorher zu Olav, jetzt zu Wayne.

Folgende e-mail habe ich gestern abend knapp 1 Stunde nach meiner Anfrage zurückerhalten.


Hi XXX,

Thank you for your interest in Blue Pearl.

You ask many questions I cannot answer. I will answer those that I can.

As for the share price, there has been no news from the company other than the Jan. 16 news release. I cannot comment further on the price since I don’t know the motivation of those selling. The moly price has remained steady. UBS issued an analyst report Dec. 21 but no other firm has issued a report since then.

It may be that the fall in energy prices is having an impact, or maybe talk of economic slowdown. But nobody can be sure. Some have expressed concern to me about insider selling, but that shouldn’t really be a concern since insiders sold only a fraction of what they could have and they continue to own 4% of the company (6% on a fully diluted basis).

Management’s focus hasn’t changed. The priorities are to pay down the debt, expand the reserves at the mines, and bring Davidson into production.

On the moly price, we have said that the fundamentals look good to us for the next while, but we have not made a specific price forecast for 2007. The fact that the moly price is staying up near $25 a pound is encouraging for us. (A Chilean official recently predicted that it would decline but it hasn’t yet.)


Q4 results will be issued around the third week of March. Sojitz is our partner at Endako but there is nothing more to announce right now. We don’t have a schedule for news releases. We will issue them when there is something to say.

Please email again if you have further questions.

Regards,

Wayne Cheveldayoff

Director of Investor Relations

Blue Pearl Mining

Wie jeder sehen oder lesen kann, kann man unter anderem zu der Frage der Beteiligung von Sojitz right now keine weiteren Auskünfte erteilen.

Viele meiner Fragen wurden aber so beantwortet, dass man verstehen kann, was er damit zum Ausdruck bringen wollte.

Tatsache ist, dass die Fundamentaldaten herausragend sind und spätestens durch die geprüften Q4-Results Ende März bestätigt werden sollten. Bis dahin haben wir noch viele Börsentage und es ist nicht auszuschliessen, dass der Kurs weiter unter Druck gerät.

Ich empfehle daher allen Investierten, sich die Frage der Fragen zu stellen:
Würde ich ein solches Unternehmen mit diesen Rahmendaten zu dem heutigen Kurs immer noch kaufen ?

Ich denke, die Antwort wird bei jedem normalen User (der kein Trader ist) eindeutig mit "JA" zu beantworten sein.

Mittel- und langfristig könnten die Rahmenbedingungen nicht besser sein. Wir haben einen für diese Jahreszeit sehr hohen und vor allem sehr stabilen Moypreis, der im Laufe des Jahres deutlich anziehen sollte.

Was haben wir sonst noch in der Pipeline bzw. was sind die Rahmendaten?

- Ressourcenausweitung TC und Endako, längere Laufzeit der Minen
- Super PIT; drastische Steigerung der Produktion
- FS Davidson und Produktionsstart in 2008
- 1 Mio $ Gewinn am Tag (!!!)
- KGV von knapp 2
- Ausstehende Marktstudien der Brokerhäuser
- Steigender Molypreises bzw. Verbleib über 20 $/Pound
- Börsengang Molyproduzent in China
- 15 % Steuer auf Molyexport in China und entsprechende Folgen
- Verkauf freier Roasterkapazitäten
- ggf. 25 %-ige Betetiligung von Sojitz

Diese Aufzählung ist nicht abschliessend und soll nur einen groben Überblick über die fundamentalen Rahmendaten bieten. Chartex und viele andere User haben dies in den letzten Tagen mehrfach gepostet, daher nehme ich darauf Bezug.

Es macht wenig Sinn, sich über Kursrückgänge von 5 oder 10 % zu beklagen, diese gehören zum Börsengeschäft. Klar, ich hätte auchgerne bei 6,67 € verkauft, habe es aber nicht. Langfristig ist dies auch vollkommen egal, denn der Markt und auch die, die den Kurs gestern kurz vor Schluß mit unlimitierten Sellorders unter die 8 $ gedrückt haben, werden die massive Unterbewertung der Aktie nicht dauerhaft ignorieren können.

Die These, dass wir seit letzter Woche den Beginn einer Übernahme sehen, mag ich nicht zu teilen. Auch die Annahme, dass durch das gezielte Drücken in Kanada kurz vor Schluß eingesammelt werden soll, erscheint mir zweifelhaft. Wer sich den Umsatz in D in der Zeit von 09:00 - 15:30 Uhr anschaut, wird feststellen, dass in dieser Zeit in den letzten Wochen teilweise gerade mal 100000 Aktien gehandelt wurden.

Nun denn, wir werden es alle erfahren.

Ich für meinen Teil werde aus den oben dargestellten Gründen auf alle Fälle investiert bleiben, auch wenn es nochmals 10, 20 oder 30 Cent nach unten gehen sollte.

Ich habe natürlich für jeden Verständnis, der nun langsam in die Verlustzone rutschen könnte. Stellt euch aber dennoch die Frage aller Fragen und überlegt, ob es Sinn macht, ein Investment aus der Hand zu geben, was mittelfristig zwangsläufig zum Steigen verdammt sein wird.

[pintador]

Wurde das folgende Dokument schon gepostet?

http://www.sedar.com/GetFile.do?lang=EN&docClass=13&issuerNo…

[pintador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.307.124 von pintador am 30.01.07 21:43:35

Auf Seite 19 des Dokuments steht eine GuV von Thompson Creek für den Zeitraum 01.10.05 bis 30.06.06

[Firsteven]

Aus Stockhouse wg. dem Moly-Preis:

I think using a 'low' price for future moly might well be prudent.
I'm sorting through the Sedar documents for Moly Mines at the moment, and they have a section for mid-long term Moly pricing that seems to support a lower future price:

Let's see if I can paste it out of a PDF:

Molybdenum Oxide Price Forecasts
(US$ per pound)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Source
CIBC 18.5 12 10 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
BMO Nesbitt 24 14
Wardrop 22 20 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9
Raymond James 22.7 18.5 13 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
UBS 25.5 22.5 20
RBC 25 15
Morgan Stanley15
Average 21.8 17.3 15.7 11.3 11.0 10.7 10.3 10.0 9.7 9.3 9.0 8.7 8.3

[pintador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.360.166 von Firsteven am 02.02.07 06:15:18

Auch aus dem Stockhouse Board wg. Moly-Preis.

HEY FABDAQ: ALL, repeat ALL, metals companies use a very long term commodity price. The banks insist on them for the BFS and loans therefrom, and companies use them to ensure their economic studies for developing mines will withstand the bad times and good. For evidence of this, take a look at the HudBay 43-101 numbers just release last night and the commodity prices they used, and I quote...""Long term metal prices, including premiums, used to determine economic viability of the 2007 mineral reserves were US $450 oz. gold, US $7.00 oz. silver, US $1.10 lb. copper and US $0.60 lb. zinc.""
WOW US$0.60/lb for Zn-give me a break. But it is what it is. And that will not influence anyone regarding what BLE thinks of the future MOLY price.

[Firsteven]

Gutes Posting von Pintador aus dem Hauptthread


Trotzdem ist es m. E. völlig egal, wie Louyang Luanchuan das Volumen von 800 Mio USD zu stückeln gedenkt. Entscheidend ist das Gesamtvolumen und der Vergleich der MK\\\\'s.

Ich habe ein wenig recherchiert.

Produktion 2004
Thompson Creek (TC): 21 Mio lbs
Luoyang Luanchan Molybdenum Group (LLMG): 27 Mio lbs
Jinduicheng Molybdenum Group (JDC): 44 Mio lbs
(Quelle: Teck Cominco)

Geplante Börsengänge
LLMG: 800 Mio USD (das ist die am häufigsten genannte Zahl, die Zahl von 600 Mio USD wurde nur einmal genannt)
JDC: 1000 Mio USD

LLMG, Produktion 2005
Molybdän-Konzentrat: 10709,46 t = 23,610 Mio lbs
Ferromolybdän: 1599,051 t = 3,525 Mio lbs
Molybdänoxid: 6949,656 t = 15,321 Mio lbs

LLMG, GJ 2005
Sales revenue: 3673,7 Mio Yuan (473,5 Mio USD)
Profit: 1488,59 Yuan (191,9 Mio USD)

(Umrechnungsfaktor: 1 Yuan = 0,1289 USD (den für 2005 konnte ich noch nicht recherchieren)

LLMG, Reserven
Proven (?) reserves: 1,3 Mio t = 2,9 Mrd lbs
Total (?) reserves: 2,06 Mio t = 4,5 Mrd lbs

TC, GJ 2004/05
Sales revenue: 779,463 Mio USD
Net income: 323,088 USD

Blue Pearl Mining
Proven Reserves: 1,007 Mrd lbs
Total Reserves: 1,757 Mrd lbs
(Kennt jemand andere Zahlen?)
Geplante Produktion 2007: 21 Mio lbs

Bewertung von LLMG nach dem Volumen des geplanten Börsengangs
(800 Mio USD):
0,28 USD/lb proven reserve
0,18 USD/lb total reserve
33,9 USD/lb annual production
1,69 USD/USD Umsatz (KUV)
4,17 USD/USD Profit (KGV)

übertragen auf Blue Pearl Mining:
282 Mio USD nach proven reserve
316 Mio USD nach total reserve
712 USD nach annual production 2007
887 Mio USD nach Umsatz 2007 (21 Mio lbs zu 25 USD/lb)
834 Mio USD nach Net-income 2007(200 Mio USD in 2007 ?)
1317 Mio USD nach Umsatz 2005
1347 Mio USD nach Net-income 2005

ergibt bei ca 100 Mio Aktien folgende Kursziele:
nach anuual production 2007: 7,12 USD = 5,48 EUR = 8,40 CAD
nach Umsatz 2007: 8,87 USd = 6,82 EUR = 10,47 CAD
nach Net-income 2007: 8,34 USD = 6,42 EUR = 9,85 CAD
nach Umsatz 2005: 13,17 USD = 10,13 EUR = 15,55 CAD
nach Net-income 2005: 13,47 USD = 10,36 EUR = 15,90 CAD

Da wegen des gefallenen Moly-Preises Umsatz und Gewinn in 2007 auch bei LLMG zurückgehen müssten, ist es vielleicht nicht falsch, für beide Unternehmen MK\\\\'s für 2007 ins Verhältnis zu setzen zu Umsätzen und Gewinnen aus 2005, solange erwartete Umsätze und Gewinne in 2007 für beide Unternehmen nicht oder nur vage bekannt sind.

Ganz grob ergeben sich für BPM Kursziele zwischen 6,40 EUR (sehr konservativ) und 10,35 EUR (optimistisch) bzw. 9,85 CAD (sehr konservativ) und 15,90 CAD (optimistisch).

[Firsteven]

von Chartex aus dem Hauptthread


Hallo pintador,

du gehst bei deiner Gegenüberstellung für BPM von 200 Mio US-Dollar Net-income aus. Diese Zahl erscheint mir nicht so recht plausibel und ich will einmal versuchen, meine überschlägige Berechnung darzustellen:

Der Gewinn von Thompson Creek für 2006 betrug ca. 380 Mio US-Dollar nach Steuern (hochgerechnet aus 285 Mio für 9 Monate, siehe SEDAR-Document vom 20.12.2006). Für 2007 dürften sich gegenüber den 2006-Werten ganz grob etwa folgende Änderungen ergeben:
- A) Die Produktion wird von 26 Mio Pfund Moly vorübergehend auf 21 Mio sinken. Da BPM über verkaufsfertige Molyvorräte in Höhe von 8 Mio Pfund verfügt (Aussage Ian McDonald bei der Präsentation am 21.11.2006) kann die verringerte Produktion problemlos ausgeglichen werden durch Verkauf der gelagerten Molymengen. Einem Absatz von 26 Mio Pfund in 2007 steht also aus dieser Sicht nichts entgegen.
- B) Der Gewinn von TC in 2006 wurde zu geschätzten 90% durch Verkauf der selbst produzierten Molymenge erzielt. Der restliche Umsatz ist zurückzuführen auf
- das Rösten von Moly im Auftrag anderer Unternehmen.
- Ankauf von Molykonzentrat, Rösten und anschliessender Verkauf in eigenem Namen.
- Molyrecycling (geringer Umfang).
Durch leicht gesunkene Molypreise dürfte dieser 90%-Teil in 2007 etwa 15% niedriger Ausfallen (falls der Molypreis das jetzige Niveau beibehält). Vorsorglich rechne ich mit einem 15%-Rückgang auf den Gesamtumsatz.
Bei 647 Mio für 9 Monate ergibt sich ein Jahresumsatz von 862 Mio, abzüglich 15% ergibt 730 Mio. Umsatz.
Die Gesamtkosten betrugen 240 Mio für 9 Monate und hochgerechnet 320 Mio für das ganze Jahr. Aufgrund der in 2006 höheren Produktionskosten (insbesondere der TC-Mine wegen vorübergehender Verarbeitung von Gestein mit niedrigem Molygehalt und Wegräumen von taubem Gestein) mache ich einen Aufschlag auf die Gesamtkosten in Höhe von 30% auf 416 Mio.
Weiterhin sind nunmehr Zinsen zu bezahlen auf den Bankkredit. Da ich den genauen Zinssatz nicht kenne, rechne ich mit 7% und gehe davon aus, dass in 2006 etwa 200 Mio von ursprünglich 400 Mio getilgt werden. Somit ergibt sich überschlägig eine Zinsbelastung von 21 Mio für 2006.
Die Gesamtkosten betrügen dann 416 + 21 = 437 Mio, der nach Abzug der Kosten verbleibende Gewinn noch 293 Mio US-Dollar.

Wenn ich die oben errechneten Zahlen in deine Aufstellung einbeziehe, dann ergäbe sich:

Kursziel nach Umsatz 2007: 12,33 US-Dollar = 14,60 CAD
Kursziel nach Jahresgewinn 2007: 12,20 US-Dollar = 14,44 CAD

---------------

Bezogen auf den Börsengang von Jin Dui Cheng ergibt sich folgendes Bild:
JDC produziert etwa 44 Mio Pfund pro Jahr. Bei BPM gehe ich (siehe Rechnung oben) von rund der Hälfte aus.
JDC möchte 1 Milliarde US-Dollar für 30% des Unternehmens erlösen. Dies entspricht einem Geamtwert von 3,33 Mrd für das gesamte Unternehmen. BPM ist etwa halb so groß (nach Produktions/Umsatzzahlen) und wäre dann vergleichbar bewertet mit einer Marktkapitalisierung von 1,67 Mrd.
Damit ergäbe sich bei 100 Mio Aktien ein Kurs von 16,70 US-Dollar (= 19,77 CAD) oder bei der voll verwässerten Aktienzahl von 133 Mio ein Kurs von 12,55 US-Dollar (= 14,86 CAD).
Allerdings hätte BPM dann auch bereits wieder rund 250 Mio CAD an Einnahmen aus der Ausübung der Warrants und wäre nahezu schuldenfrei (was sich auf die Zinskosten auswirken würde und zu einem höheren Gewinn führt).

-----------------

Die UBS-Studie geht von einem Kurs von 11 CAD aus, allerdings bei einem Sicherheitsabschlag von 30% auf das KGV und von etwa 15% für 2007 auf den momentanen Molypreis. Ohne diesen Sicherheitsabschlag ergäbe sich ein Kurs von etwa 16,50 CAD.

Nun, egal wie man rechnet, der momentane Kurs ist eine extreme Untertreibung gegenüber dem fairen Wert.

Viele Grüsse

chartex

[Firsteven]

von Schnucksche



Molybdenum prices hold as mart anticipates demand growth in \'07
American Metal Market, Nov 22, 2006 by Meghann McDonellNEW YORK -- Molybdenum prices are firm as demand is expected to rise in 2007.

Free-market sources said ferromolybdenum is still between $27.50 and $29 a pound while molybdenum oxide continues to trade at between $25 and $26 a pound.

One trader, who reported selling a truckload of molybdenum oxide at $26 a pound, said prices would soften next year, although he doesn\'t expect molybdenum oxide prices to dip below $22.

A second trader reported greater contract demand for 2007 than what was booked for 2006.

Contracts for next year are being committed at a discount of 6 to 7 percent below reported trading prices, according to some market sources.

Molybdenum demand is expected to increase by 5 percent in 2007, despite a weaker stainless steel market, a third trader said.

Lower molybdenum production in 2007 is expected from Thompson Creek Metals Co., Englewood, Colo.; Kennecott Utah Copper Corp., Magna, Utah; and Corporacion Nacional del Cobre de Chile (Codelco), Santiago, Chile.



Auch ganz interessant ... schaut euch mal das Datum an ... die Anfänge bzw. das Reopening von TC


Timing looks perfect for Thompson Creek - Thompson Creek Metals, mine reopening - molybdenum
American Metal Market, August 18, 1994 by Lynne M. Cohn

Thompson Creek Metals Co. caused quite a stir when it bought the Thompson Creek primary molybdenum mine last November and announced plans to reopen the shuttered Idaho operation. Many in the molybdenum market said restarting the mine would unleash unneeded material on a market suffering from oversupply, lackluster demand and flagging prices.

These fears have not become reality, though, at least thus far, according to market sources, thanks to such factors as cutbacks in molybdenum output last year and a drop in Chinese exports and improving demand this year. On the contrary, Thomson Creek Metals\' timing is looking pretty good.

"What\'s happened here is that the timing actually couldn\'t have been better for them (Thompson Creek Metals) because demand is a lot stronger than we all thought (it would be)," a domestic dealer said. A U.S. trader commented: "Everybody thought they would negatively impact the market but they haven\'t. So I guess that means they\'ve been well-received."

The steel industry can be thanked, in part, for this reception. Steelmakers in Western Europe are currently "exporting a lot, so European demand is a lot stronger than we thought it would be six months ago," a U.S. dealer said. Strong European demand for molybdenum--used primarily as an alloying agent for stainless, alloy and various other types of steels--along with a robust U.S. steel market, is one factor that has led to a worldwide tightness in the molybdenum market, he said.

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Stainless Steel, Alloy Steel/ Low Alloy Steel, Tool & High Speed Steel, Super Alloys & Other Metallurgical Applications Are the Major End-Use Segments Analyzed Inside 2006 Report on Molybdenum
Business Wire, Nov 24, 2006
DUBLIN, Ireland -- Research and Markets (http://www.researchandmarkets.com/reports/c45824) has announced the addition of Molybdenum - Global Strategic Business Report to their offering.

This report analyzes the worldwide markets for Molybdenum in Metric Tons. The Major end-use Segments Analyzed are Stainless Steel, Alloy Steel/ Low Alloy Steel, Tool & High Speed Steel, Super Alloys & Other Metallurgical Applications, Lubricant & Pigments, and Catalysts. The report provides separate comprehensive analytics for the US, Canada, Japan, Europe, China, Asia-Pacific, and Rest of World. Annual forecasts are provided for each region for the period of 2001 through 2010. The report profiles 40 companies including many key and niche players worldwide. Market data and analytics are derived from primary and secondary research. Company profiles are mostly extracted from URL research and reported select online sources.

Content Outline:

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I. INTRODUCTION, METHODOLOGY & PRODUCT DEFINITIONS

II. EXECUTIVE SUMMARY

1. Industry Overview

2. Current & Future/ Historic Analysis

3. Product Overview

4. End-Use Applications

5. Price Issues

6. Recent Industry Activity

7. Focus on Select Global Players

8. Global Market Perspective

III. MARKET

1. The United States

2. Canada

3. Europe

4. Japan

5. China

6. Asia-Pacific

7. Rest of World

IV. COMPETITION

The Companies mentioned inside this report include:

* Adanac Moly Corporation (Canada)

* Amerigo Resources Ltd (Canada)

* Antofagasta Minerals SA (Chile)

* Blue Pearl Mining Limited (Canada)

* Brush Engineered Materials, Inc (USA)

* Cameco Corporation (Canada)

* Central Metals & Alloys Ltd (UK)

* CM Chemistry Metal (Germany)

* CODELCO

* CorporaciE[thorn]n Nacional Del Cobre De Chile (Chile)

* CompaEE a Minera Antamina SA (Peru)

* Endako Mines (Canada)

* Eramet Group (France)

* Ernst B Westman Ltd (UK)

* Eureka Mining PLC (UK)

* Falconbridge Ltd (Canada)

* Antamina (Chile)

* Collahuasi Copper Mine (Chile)

* Galway Resources Limited (Canada)

* Globex Mining Enterprises, Inc (Canada)

* Gayhurst Molybdenum Property (Canada)

* Golden Phoenix Minerals, Inc (USA)

* Highland Valley Copper (Canada)

* Huludao Hongda Moly Co, Ltd (China)

* Imperial Metals Corporation (Canada)

* International Molybdenum PLC (UK)

* Jinduicheng Molybdenum Mining Guangming (Shandong) Co,

* Ltd (China)

* Largo Resources Ltd (Canada)

* Marifil Mines Limited (Canada)

* Mega Uranium Ltd (Canada)

* Michigan Gold Mining Investments, Inc (USA)

* Molibdenos Y Metales SA (Molymet) (Chile)

* Sadaci NV (Belgium)

* Molycorp, Inc (USA)

* Molycorp Sarl (France)

* NAC Kazatomprom (Kazakhstan)

* Phelps Dodge Corporation (USA)

* Climax Molybdenum Company (USA)

* Henderson Mine (USA)

* Sierrita (USA)

* Radisson Mining Resources, Inc (Canada)

* Rio Tinto Limited (Australia)

* Rio Tinto PLC (UK)

* Kennecott Utah Corporation (USA)

* Rios Bingham Canyon (USA)

* Roca Mines, Inc (Canada)

* Southern Copper Corporation (USA)

* Taseko Mines Limited (Canada)

* Teck Cominco Limited (Canada)

* Thompson Creek Mining Co (USA)

* US Energy Corporation (USA)

* Ultimate Metals (UK)

[Firsteven]

Hier wieder eine Blitzantwort von Wayne Cheveldayoff (IR BPM)
auf meine Fragen
-Veröffentlichung der Finanzdaten
-FS Davidson und neue Resourcenschätzungen
-Kaufempfehlungen.



Q4 financials on about March 22. The insider sales were done as a block about Jan. 18 and none since. It was the first time insiders were allowed to sell in close to a year and they had a small window of time to do it as they are now restricted again because of upcoming financial reports. And they sold only 30% of what they could have sold. Management continues to own 4% of the shares and 6% fully diluted.

The reserve estimates for all three mines will be released when they are ready. We don’t have a schedule because it depends on when the consultants are ready to release the information and we don’t control the consultants. We have to wait until they are ready.

We are hoping for other analyst reports but it is not for us to announce when that will be. The dealers make these announcements.

On Feb. 8 at 12 noon Eastern, Executive Chairman Ian McDonald will be making an online presentation at the Informed Investor Forum at www.informedinvestors.com. The webcast will be archived there and at the Blue Pearl site under corporate presentations. I hope you can listen in and also check out the revised investor fact sheet at our website at www.bluepearl.ca.

Wayne Cheveldayoff



Ausserdem wurde also auf der Homepage unter Investor fact Sheet folgende Broschüre am 07.02.2007 neu eingestellt!

http://www.bluepearl.ca/i/pdf/Factsheet-Feb7-2007.pdf

Working Capital 190 Mio. USD
Verbindlichkeiten: 402 Mio. USD


Ich würde einfach mal sagen, dass Wayne hier schonmal ganze Arbeit leistet, oder!

Ich denke das Ian heute Abend wieder kleine Hinweise in Richtung Sojitz-Beteiligung geben wird, dass sollte dem Kurs ordentlich Auftrieb geben. Wie schon geschrieben: Klarer Kauf um 5 EUR - mit einem Top Chance / Risiko-Verhältnis auf mind. 100% Performance.

[Firsteven]

Hier noch eine Antwort von Wayne, wurde von in Ingestryia den Hauptthread gestellt:



Guten Abend and alle (noch) Investierte!
Ich habe heute als die Aktie in Grund und Boden sank ein Email an Wayne Cheveldayoff geschickt und um eine Erklaerung dieser abnormalen Situation verlangt. Nach weniger als 1 Stunde kam seine Antwort, welche ich hier kopiere:

We don\'t control the share price. My take on what has gone on is that
sentiment among a few investors changed about moly, starting with the oil
price breaking support in early January (with a historical connection
between the moly price and the oil price), stronger feelings of economic
slowdown, and the Chilean official coming out with a prediction that the
moly price will be coming down. We also had insider selling, the first time
in close to a year that any insiders could sell, and that affected some
investors, if their emails can be taken as an indication of that. However,
the moly price has stayed firm. We think the market is in good shape and new
uses for moly mean less connection with the oil price.

If you want an example of how shifts in sentiment can temporarily affect the
share price of a fundamentally solid company, look at the price chart for
Hudbay over the past two years. Show it to your friends.

As for Blue Pearl, it is proceeding with what it has outlined as priorities
(pay down the debt, expand reserves at the mines and put Davidson into
production) and detailed in the Jan. 16 release. When we have news we can
release, we will release it. The reserves figures for the mines will come
out when the consultants issue their reports and we don\'t have a schedule
for that because we don\'t control the consultants.

Regards,
Wayne Cheveldayoff
-
-
Es hat mich ein wenig beruhigt und ich hoffe es hilft so manchem heute Schlaf zu finden.
Bis morgen Frueh
Inge

[Firsteven]

Webcast Alert: Blue Pearl Mining Ltd. Precious Metals & Mining On-line Forum
2/7/2007

TORONTO, ONTARIO, Feb 7, 2007 (CCNMatthews via COMTEX News Network) --
Blue Pearl Mining Ltd. (TSX:BLE)(TSX:BLE.WT)(TSX:BLE.WT.A)(FRANKFURT:A6R) announces the following Webcast:



What: Blue Pearl Mining Ltd. Executive Chairman Ian McDonald Presents
at Metals & Mining On-line Forum

When: February 08, 2007 @ 12:00 PM Eastern

Where: www.investorcalendar.com/EventPage.asp?ID=113531

How: Live over the Internet - Simply log on to the web at the
address above.

Contact: Wayne Cheveldayoff, Director of Investor Relations
- 416-860-1438 [e-mail]



If you are unable to participate during the live webcast, the call will be available for replay at www.investorcalendar.com/ClientPage.asp?ID=113531 or http://www.investorcalendar.com/

About Blue Pearl Mining Ltd.

Blue Pearl Mining Ltd. is the world's largest publicly traded, pure molybdenum producer. Its shares trade under the symbol BLE on the Toronto Stock Exchange. The company in October 2006 purchased the Thompson Creek open-pit molybdenum mine and mill in Idaho, the Endako open-pit mine, mill and roasting facility in Northern British Columbia, and a metallurgical roasting facility in Langeloth, Pennsylvania. The company is also developing a high-grade underground molybdenum mine near Smithers, B.C. The company has more than 700 employees. Its sales and marketing office is located in Denver, Colorado and its head office is in Toronto, Ontario.

[Firsteven]

Hier noch aus Stockhouse:

Peter Hodson von Sprott ist am 17. Feb. wieder auf Rob.TV im Marketcall! Da wird zwangsläufig auch wieder Blue Pearl besprochen - mind. als last Pick oder aber auch wieder als top Pick.
Termin schonmal weil vormerken, da dürfte es wieder turbulent werden.


Hodson will be on marketcall around the 17th of Feb.We'll see what he says about BLE then.He better not say he sold it and hopefully it's a top pick again and we get some life out of it.Goobey

[emmischmied]

Fully diluted share capital: 140,074,975

http://www.bluepearl.ca/i/pdf/Factsheet-Feb7-2007.pdf

[Firsteven]

vom Hauptthread:


Hab gestern Abend auch ne mail an BPM geschickt. Die Antwort ist ähnlich - stelle sie aber trotzdem hier rein:

The weakness in the share price I believe started with the decline in the oil price in early January (oil and moly prices have moved together historically) and then was fueled by a Chilean official predicting a decline in the price of molybdenum. We don´t forecast the price of moly but we see the market in very good shape and new uses are supportive of the moly price, which has stayed steady since early January.

A takeover is always a possibility but no company has announced any plans.

On Feb.8 at 12 noon Eastern, Executive Chairman Ian McDonald will be making an online presentation at the Informed Investor Forum at
www.informedinvestors.com
The webcast will be archived there and at the Blue Pearl site under corporate presentations. I hope you can listen in also check out the revised investor fact sheet at our website at www.bluepearl.ca
Wayne Cheveldayoff
Director of IR
Blue Pearl Mining

[Firsteven]

hier mal aus dem Hauptthread ein paar Sätze zur Präsentation vom 08.02.2007:


FS

shouls be ready in a month or two;

hört sich gut an, genauso wie die geplante Pruduktion von 35 Mio Pfund in 2009

hat gerade nochmals erzählt, dass die kalkulationen auf der basis von $ 5 für moly gemacht wurden - also seher sehr konservativ


nächsten monat kommen neue schätzungen für endako

Sie produzieren 5 % der Weltnachfrage und verarbeiten 9 % der Weltnachfrage in den beiden Verarbeitungsanlagen.

Davidson größtes Projekt der Welt, welches noch nicht in Produktion.

Es gibt nur 5 Verarbeitungsanlagen für Moly in ganz Nordamerika, Blue PEarl besitzt 2 davon.
Häufigste Nutzung: Pipelines, 80.000 Kilometer sind weltweit geplant - und Autos (braucht man ja beides nicht mehr in Zukunft , v.a. die Chinesen haben schon jeder ein Auto.)

Ian wiederholte, das die Einrichtung einer neuen Mine bis zum Produktionsbeginn zwischen 500 Mio und 650 Mio Dollar kostet (habe ich die 2. Zahl richtig?).
Dadurch ist es für neue Unternehmen extrem schwierig, überhaup bis zum Stadium der Produktion zu kommen.

Für das Davidson-Projekt sieht die Kalkulation vollkommen anders aus:
Das Erz muss nur aus dem Berg geholt werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung gebracht werden. Von der Kostenseite her sind die Aufwendungen daher eher als gering anzusehen.
Ian kalkuliert mit 50 Mio Dollar (habe die Zahl nicht absolut sauber verstanden, könnten auch 15 Mio gewesen sein).

Somit ist eine wichtige Frage geklärt, wie es finanziert wird, Davidson in Produktion zu bringen. Dieser überschaubare Betrag kann problemlos aus den laufenden Einnahmen bestritten werden. Das ist noch nicht einmal der Gewinn von 2 Monaten.

Ein weiterer wichtiger Punkt: BPM hat derzeit ein Arbeitskapital von über 200 Mio Dollar. Um die Finanzen des Unternehmens ist es also sehr gut bestellt und die Kreditraten (Restdarlehen ca. 400 Mio) können absolut problemlos bezahlt werden.

Hat jemand die verschiedenen Bilder, auf die Ian sich bezog, und kann diese (oder einen Link) hier einstellen?

chartex

hi,
Ian sagte auch noch das die Pics alt sind und demnächst aktualisiert werden...... und das die Ressourcen very large.. also erheblich ausgeweitet werden und wohl nächsten Monat erscheinen werden


"...Ressources very large

[Firsteven]

Am 8.Februar 2007 hat Ian McDonald, Executive Chairman von Blue Pearl Minig bei informedinvestors.com eine Online-Präsentation durchgeführt. Die Präsentation kann angesehen und abgehört werden unter diesem Link:
http://www.informedinvestors.com/IIF/IIF_Forum.asp?ForumID=1…
und steht auch über die Website von Blue Pearl zur Verfügung.

Die wesentlichsten Teile daraus will ich nachfolgend übersetzen. Zum besseren Verständnis habe ich Anmerkungen dazu gemacht und diese mit "Kommentar" gekennzeichnet.

Grafik 3
Im letzten Jahr hat Blue Pearl am 26. Oktober die Übernahme von Thompson Creek Metals abgeschlossen. TC ist der größte private Molybdän-Produzent der Vereinigten Staaten und der 4. oder 5.-größte Molybdän-Produzent weltweit (abhängig von dem betrachteten Jahr). Wir sind nun ein "Fully Integrated" Molybdän-Produzent. Fully Integrated bedeutet dabei, wir haben 2 große Tagebau-Minen, wir haben 2 Röster (Molybdän muss geröstet werden, um ein verkaufsfähiges Produkt zu erhalten), dazu eine hervorragende Produktionsmannschaft, die notwendigen Betriebseinrichtungen und hervorragendes Marketing-Team, also alles um das Unternehmen in Gang zu halten.

Grafik 4
Wir haben eine 3/4-Milliarde Pfund Molybdän-Resources, davon 1/3 in einem Minenplan (Kommentar: In einem Minenplan bedeutet, dass entsprechende Studien vorhanden sind, wie diese Rohstoffmenge abgebaut werden kann, und dass nachgewiesen ist, dass der Abbau profitabel vorgenommen werden kann). Dies beinhaltet die Thompson-Creek-Mine, die Endako-Mine (an welcher BPM einen 75%-Anteil besitzt), und das Davidson-Projekt, an welchem BPM einen 100%-Anteil besitzt. Davidson wird die nächste Molybdän-Mine in Kanada.
Die Grafik zeigt auch, dass BPM eine große Summe Geld erlöst. 2005 und in den ersten 9 Monaten 2006 wurden täglich 1 Million Dollar Gewinn erzielt.
(Kommentar: Die nächsten Sätze sind schwer zu verstehen. Der Sinngehalt ist etwa Die Produktion wird 2007 etwas absinken. Unsere Produktionskosten pro Pfund Molybdän bewegen sich in der unteren Hälfte vergleichbarer Unternehmen. Unsere beiden Minen sind Tagebau-Minen. Die größte Mine in den Vereinigten Staaten ist die Henderson-Mine, eine Bergbau-Mine, und deren Kosten sind mit Sicherheit höher als unsere.

Grafik 5
Blatt 5 zeigt eine Karte unserer Betriebsstätten. Es gibt keine politischen Risiken, da alle Betriebsstätten in Nordamerika liegen.
Die Thompson-Creek-Mine erzeugt ein Molybdän-Konzentrat, welches in unsere Langeloth-Betriesstätte in Pennsylvania transportiert wird. Es mag auf den ersten Blick sehr Kostenaufwendig aussehen, die Ware über 1500 Meilen zu transportieren, aber tatsächlich kostet dieser Transport nur 4-5 ct pro Pfund.
Ein Transport von Langeloth nach Tokio z.B. kostet etwa 12 ct. Diese Transportkosten fallen also nicht wesentlich ins Gewicht.

Grafik 6
In 2007 ergibt sich gegenüber dem Vorjahr ein kleiner Produktionsrückgang. Der Grund ist, dass zur Zeit in der Thompson-Creek-Mine ein Teil des Erzkörpers abgebaut werden muss, der einen geringeren Molybdän-Gehalt aufweist.
Bis zur Übernahme war Thompson Creek ein privates Unternehmen. Wir glauben nicht, dass wir das Unternehmen besser führen können, TC war ein gut geführtes Unternehmen, aber wir werden es ein wenig anders führen. Einer der Punkte, den wir anders machen werden, ist die Kapazitätsauslastung der Gesteinsmühle in der Thompson-Creek-Mine. Bisher wurde diese Mühle nur zu 50% ausgelastet, jetzt haben wir 70% Auslastung und ab April werden wir 100% erreichen. (Kommentar: Bisher wurde 7 Tage gearbeitet, dann 7 Tage pausiert. Seit Januar wird 10 Tage gearbeitet, dann 4 Tage pausiert. Ab April soll Full-Time gearbeitet werden).
Die rot eingefärbten Teile der Säulen in der Grafik zeigen den Anteil von Davidson. Diese Mine soll im nächsten Jahr (also 2008) mit der Produktion beginnen und 2009 voll in Produktion sein. Dies ist noch abhängig von der entgültigen Feasibility-Studie und der Betriebserlaubnis.

Grafik 7
zeigt einen Teil der Thompson-Creek-Mine.

Grafik 8
Die Mine wurde 1983 errichtet mit einem Kostenaufwand von 350 Mio Dollar. Heute wäre ein Kostenaufwand von über 1 Milliarde Dollar dafür erforderlich. Thompson Creek war die letzte große Molybdän-Mine die seit 1983 in der westlichen Welt eingerichtet wurde. Dies ist auch der Grund, warum der Molybdän-Preis hoch ist, und auch in den nächsten Jahren hoch bleiben wird. Es gab in den letzten 20 Jahren in diesem Bereich ein starkes Investitionsdefizit. (Kommentar: Zu den extrem niedrigen Molybdän-Preisen der Jahre vor 2004 war es wirtschaftlich nicht möglich, neue Minen zu schaffen. Durch die daraus entstehende Unterversorgung kam es zu den starken Preissteigerungen bei Moly seit 2004)
Als privates Unternehmen hat Thompson Creek über viele Jahre hinweg sich nicht darum gekümmert, neue Abbaustudien zu erstellen, die einen Verkaufspreis berücksichtigen, der höher liegt als die historisch niedrigen Preise der 90er-Jahre. Die rechnerische Rest-Minenlebensdauer beträgt nach diesen alten Studien 9 Jahre.
BPM ist nunmehr dabei, neue Kalkulationen durchzuführen, Minenpläne zu erstellen, Reserven und Resourcen neu zu berechnen (Kommentar: nicht mehr zu den damaligen Verkaufspreisen von 3,50 $ und 5 $, zu denen Gestein in größerer Tiefe nicht wirtschaftlich abgebaut werden konnte, sondern unter zugrundelegung eines höheren Verkaufspreises). Diese Kalkulationen sollen in einem Monat oder zwei abgeschlossen sein. (Kommentar: In der News vom Januar hat BPM die Ergebnisse für Mitte des Jahres angekündigt. Möglicherweise haben sich in den letzten Wochen neue Termine ergeben)
McDonald fügt dann noch hinzu, dass die Minenpläne und Rohstoffe sehr stark ausgeweitet werden.

Grafik 9
zeigt einen neuen Bagger, der 2005 oder 2006 angeschafft wurde (Kosten 18 Mio Dollar), der 100.000 Tonnen pro Tag bewegen kann.

Grafik 10
zeigt einen der neuen 240-Tonnen-Muldenkipper (eine ganze Flotte wurde neu angeschafft). Ein großes Problem (neben dem Problem Arbeitskräfte zu bekommen) ist es, für diese Fahrzeuge Reifen zu beschaffen (Kommentar: Weltweiter Produktionsengpass bei Reifen - und ohne Reifen für die Kipper liegt die Mine still). BPM ist in der glücklichen Lage, Reifen für diese Fahrzeuge zu besitzen, auch wenn sie pro Reifen 150.000 Dollar bezahlen mussten.

Grafik 11
zeigt den Konzentrator. Als Reagenz für den Prozess wird Diesel verwendet, nicht ...(unverständlich)..

Grafik 12
zeigt einen Plan der Thompson-Creek-Mine. (Kommentar: Die rote Fläche ist das molybdänhaltige Gestein. Oberhalb der weisen Linie befindet sich das Molybdän, das zu den historischen Tiefstpreisen von 5 Dollar wirtschaftlich abgebaut werden konnte. Oberhalb der gelben Linie befindet sich das molybdänhaltige Gestein, das zu einem kalkulatorischen Verkaufspreis von 10 Dollar wirtschaftlich abgebaut werden kann).
McDonald betont, dass 10 Dollar eine sehr konservative Annahme sei.

Es liegen die Abbaugenehmigungen für die Phase 7 vor. Zur Zeit wird beim Abbau die Phase 5 abgeschlossen. Der neue Minenplan, der demnächst fertiggestellt werden soll, stellt die Phase 8 dar. McDonald ist sehr zuversichtlich, dass es eine Phase 9 und 10 geben wird, denn der Erzkörper ist sehr, sehr groß. (Kommentar: Diese Aussage betont die Zukunftsicherheit der Mine, da sowohl die Abbau-Genehmigungen der nächsten Jahre bereits vorliegen, als auch riesige Rohstoffvorräte im Boden vorhanden sind, die einen Abbau bis weit in die Zukunft erlauben.) Alles hängt natürlich vom Moly-Preis ab (Kommentar: Wenn der Moly-Preis in Zukunft weiter steigt, dann ist es wirtschaftlich, auch Gestein abzubauen, das noch viel tiefer im Boden liegt).

Grafik 13
auf die Zahlen dieser Grafik will McDonald nicht näher eingehen, da sie in Kürze vollkommen überholt sein werden duch die neuen Kalkulationen. Die vorliegenden Zahlen wurden zu einem kalkulatorischen Preis von 5 Dollar angefertigt. Zum höheren Preis der neuen Kalkulation werden die Reserven und Resourcen sehr stark ausgeweitet werden.

Grafik 14
zeigt die Endako-Mine, gebaut 1965, und seither in Produktion. Die Mine besteht aus 3 Gruben. Das Bild zeigt die größte der drei Gruben mit der Gesteinsmühle.

Grafik 15
Die Kalkulationen auf diesem Bild wurden zu einem extrem konservativen Preis von 3,50 Dollar durchgeführt. Die Produktionskosten betragen inzwischen über 5 Dollar. Alleine daran kann man sehen, wie konservativ diese Rechnung heute ist. Der kalkulatorische Preis für die neue Rechnung beträgt ebenfalls 10 Dollar.
Die Mine baut derzeit 30.000 Tonnen pro Tag ab. Thompson Creek arbeitet derzeit mit 28.500 Tonnen pro Tag. Ziel für Endako ist ein Abbau von 50.000 Tonnen pro Tag. Dies muss anhand der Studie noch durchgerechnet werden. Ein Teil der Studie soll (Kommentar: Soweit ich das verstanden habe) in 1-2 Monaten erscheinen, und fertiggestellt sein bis Mitte des Jahres.

Grafik 16
zeigt einige ältere Arbeitsgeräte, die jedoch gut sind für die derzeitige Rest-Minenlaufzeit. Nach der Ausweitung der Reserven soll entsprechend investiert werden.

Grafik 17
Die Mine und die Gesteinsmühle ist in gutem Zustand und normaler Standart. Die Abbaumengen von Davidson sollen nach Endako gebracht werden und dort verarbeitet werden.

Grafik 18
zeigt die alten Reserven zu einem Preis von 3,50 Dollar. McDonald sagt eine gewaltige Steigerung der Reserven und Resourcen nach der neuen Studie voraus. Die Studie soll möglicherweise nächsten Monat erscheinen.

Grafik 19
Die dritte Betriebsstätte ist die Langeloth Metallurgical Facility in Pittsburg, Pennsylvania.

Grafik 20
Langeloth hat eine Röstkapazität von 35 Mio Pfund pro Jahr. Die halbe Kapazität wird für die eigene Minenproduktion verwendet. Mit der anderen Hälfte wird für andere Minengesellschaften geröstet. Diese zusätzliche Auslastung hilft, die eigenen Produktionskosten pro Pfund zu senken. Soweit durch eine Steigerung der eigenen Produktion ein größerer Anteil benötigt wird, kann problemlos der Fremdanteil begrenzt werden. (Kommentar: Diese Firmen müssen dann eben sehen, wo sie ihr Moly geröstet bekommen - Rösterkapazität ist ein Engpass).
BPM erzeugt etwa 5% der weltweiten Molymenge. Durch die Röstung von "Fremdmoly" beträgt der Marktanteil von BPM beim weltweiten Handel mit Moly etwa 9%. BPM ist also ein "Big Player" im Molybdän-Geschäft.

Grafik 21
zeigt Fertigprodukte, Molybdänoxid und Ferro-Molybdän.

Grafik 22 und 23
zeigt das Davidson-Projekt. Davidson ist das größte Molybdän-Vorkommen in Kanada und das einzige große Vorkommen weltweit, das einen hohen Molybdängehalt aufweist und noch nicht in Produktion ist. Es wird erwartet, dass der höchstgradige Anteil des Vorkommens für einen 10-Jährigen Abbau ausreicht (Kommentar: bis Teile abgebaut werden müssen, die einen geringeren Gehalt aufweisen)
Das Vorkommen liegt 3 km von der Trans-Kanada-Highway entfernt und ebenfalls 3 km von der Eisenbahn. Es scheint kostengünstiger zu sein, das Erz per LKW nach Endako zu bringen als per Eisenbahn.

Grafik 24
zeigt den Molygehalt im Gestein. Mit 1,2 und 1,8% sind die Konzentrationen extrem hoch (Kommentar: und verursachen dadurch geringe Produktionskosten. Gehalte ab 0,1% gelten als gut abbauwürdig). Jede Tonne Erz hat zu heutigem Preis einen Wert von 200 Dollar und es ist eine Ausbeute von mehr als 90% (Kommentar: der im Erz vorhandenen Molymenge) möglich.

Grafik 25
Molybdän dient dazu, Stahl härter zu machen, gegen Korrosion zu schützen, sowie als chemischer Schmierstoff.
Der Weltmarkt umfasst 10 bis 12 Milliarden Dollar pro Jahr. Es gibt weltweit 39 größere Molybdän-Minen. Es gibt 5 Röstereien in Nordamerika und BPM besitzt 2 davon. Es gibt 4 reine Molybdän-Minen in Nordamerika und BPM besitzt ebenfalls 2 davon. Damit ist BPM in Nordamerika ein "Big Player", einer der ganz Großen.

Grafik 26
zeigt, zu welchen Prozentsätzen Molybdän auf die verschiedenen Anwendungsgebiete entfällt. Molybdän wird insbesondere für die folgenden 3 Anwendungen verbraucht: Pipelines, Kraftfahrzeuge und Rostfreier Stahl. Jedes Kraftfahrzeug benötigt etwa 0,9 Pfund Moly. Im letzten Jahr wurden etwa 55 Mio Fahrzeuge gebaut und dafür 50 Mio Pfund Moly verbraucht, in einem Gesamtmarkt von 400 Mio Pfund Molybdän.
In den letzten 10 Jahren ist der Molyverbrauch um 4% jährlich gestiegen.

Grafik 27
zeigt, in welchen Bereichen die verbrauchte Molymenge besonders stark ansteigt.
Der Bau eines Atomkraftwerkes benötigt etwa 500.000 bis 650.000 Pfund Molybdän. Bis 2030 sind etwa 150-250 neue Atomkraftwerke geplant.
Der größte Molyverbrauch entfällt auf den Pipeline-Bau. Pipeline-Stahl enthält etwa 0,2 bis 0,8 Prozent Molybdän. Molybdän kann hier praktisch nicht ersetzt werden, und der Molypreis ist im Vergleich zum Gesamtpreis auch unerheblich. Es werden wegen höherem Molypreis sicher nicht weniger Pipelines gebaut. Pro Kilometer Pipeline wird etwa eine Tonne Moly benötigt (Kommentar: Etwas über 2200 Pfund) für eine Standart-Pipeline mit 30 Inch Durchmesser und 1 Inch Wandstärke. Weltweit sind 30.000 km Pipeline in einer konkreten Planungsphase, weitere 80.000 km vorgesehen.

Grafik 28
zeigt in der Mitte 2 Platten aus rostfreiem Stahl, welche 56 Jahre lang dem Meerwasser ausgesetzt waren. Die rechte Platte enthält 2 Prozent Molybdän (Kommentar: und zeigt keinerlei Spuren von Korrosion).

Grafik 29
zeigt die Molypreis seit 2003. Der Preis war für einen Zeitraum von über 3 Jahren über 10 Dollar und für einen Zeitraum von 2 Jahren über 20 Dollar. BPM erwartet hohe Preise für eine ganze Anzahl von weiteren Jahren.

Grafik 30
2/3 der Molybdänproduktion stammen als Beiprodukt aus Kupfer-Minen. 1/3 stammt aus reinen Molybdän-Minen. Neue reine Molybdänminen hat es lange nicht gegeben. Die großen Kupferproduzenten haben neue Kupfer-Gold-Minen erschlossen, keine Kupfer-Molybdän-Minen.
2/3 der bekannten Molyvorräte befinden sich im "Western Korridor" von Alaska bis hinunter nach Chile. In absehbarer Zeit werden, soweit bekannt, in der westlichen Welt nur 2 etwas größere Minen in Produktion gehen: Die Davidson-Mine von Blue Pearl und die Climax-Mine.
Seitdem der Molypreis gestiegen ist, wird wieder Exploration betrieben. Durch Exploration oder Entwicklung bekannter Vorkommen werden jedoch keine neuen Minen kurzfristig in Produktion gehen können, da es 4, 5 oder 6 Jahre dauert, eine neue Mine zu finanzieren und zu bauen.
Es gibt keinen Futures-Markt für Molybdän. Damit ist es auch nicht möglich, die Produktion einer neuen Mine zwecks Finanzierung auf Jahre hinaus im Voraus zu verkaufen. Eine neue Mine in Produktion zu bringen kostet 500, 600 oder 700 Mio Dollar. Dieser Betrag muss auf irgend eine Weise auf Jahre hinaus vorfinanziert werden, und dieser Sachverhalt ist ein gewaltiges Hindernis auf dem Weg neuer Minengesellschaften bis zur Produktion.
BPM hat dieses Problem nicht, da die Thompson-Creek-Mine und die Endako-Mine bereits produzieren. Bei Davidson muss lediglich das Erz abgebaut werden und zur Weiterverarbeitung nach Endako geschafft werden. Es ist keine Gesteinsmühle nötig, kein Konzentrator, kein Röster, das ist alles in Endako vorhanden.
McDonald schätzt den Investitionsaufwand für Davidson auf 15 Mio Dollar (Kommentar: Ich habe mir diese Stelle mehrmals angehört und bin mir ziemlich sicher, die Zahl als "fifteen", also als 15 Mio Dollar zu verstehen. Es könnte evtl. jedoch auch "fifty", also 50 heißen. Ein derartiger Investitionsaufwand (egal ob 15 oder 50 Mio Dollar) könnte jedoch absolut problemlos aus den laufenden Gewinnen bestritten werden. Das wären gerade mal die Gewinne von einem halben Monat oder von 2 Monaten).

Grafik 31
McDonald geht etwas auf die Historie von Molybdän ein.
1990 wurden 230 Mio Pfund Moly produziert. Chine exportierte in diesem Jahr 100 Mio Pfund. Heute beträgt der Moly-Markt 40 Mio Pfund und China exportiert nur noch netto 30 Mio Pfund. Der Molymarkt wächst mit 4% pro Jahr. Das bedeutet, es werden mehr Molybdän-Minen benötigt (um die Nachfrage zu decken)

Grafik 32
geht auf das Management von BPM ein. Wir sind Miners, unsere Gruppe hat in den vergangenen 9 Jahren 2 Minen aufgebaut. Das Management ist ein sehr starkes Team. Aus der Thompson-Creek-Gesellschaft sind, außer dem Alteigentümer, alle Personen nun bei BPM beschäftigt. Wir haben eine Situation die allen Beteiligten zum Vorteil gereicht.

Grafik 33
Es bestehen Kredite in Höhe von rund 400 Mio Dollar. Die erste Kreditrate ist im nächsten Monat fällig (Kommentar: Aus den Einnahmen im November und Dezember wurden bereits 62 Mio Dollar Schulden an den Alteigentümer zurückgezahlt). Es ist ein Arbeitskapital von aktuell über 200 Mio Dollar vorhanden.

McDonald fasst die wichtigen Fakten noch einmal kurz zusammen und stellt fest: Wir sind in einer seht starken Position und wir sind eines der führenden Unternehmen in der Industrie.

chartex

[chartex]

In diversen Berichten wird immer wieder Bezug genommen auf verschiedene Rohstoffklassen. Zum besseren Verständnis hier eine Übersicht:

Die Einordnung der Rohstoffe in verschiedene Nachweis-Klassen

Die Einteilung erfolgt nach folgendem Schema:

Reserves Proven
Die "nachgewiesenen Reserven" sind Rohstoffmengen, die mit hoher Genauigkeit nachgewiesen sind und die tatsächlich wirtschaftlich abbaubar sind. Der Nachweis erfolgt durch eine (Pre-)Feasibility-Studie. Der Erzgehalt muss von dritter Seite bestätigt sein. Die Proven Reserves gehen aus den Measured Resources hervor.

Reserves Probable
Die "wahrscheinlichen Reserven" stellen geringere Anforderungen an die Nachweis-Genauigkeit (z.B. weniger Bohrlöcher), sonst wie bei "proven" beschrieben. Die Probable Reserves gehen aus den Indicated Resources hervor.

Reserves Possible
Die "möglichen Reserven" stellen nur Schätzungen dar. Die Possible Reserves gehen aus den Inferred Resources hervor. Da mit sehr vielen Unsicherheitsfaktoren behaftet, können die möglichen Reserven kaum zu einer aussagekräftigen Beurteilung herangezogen werden. In der offiziellen Berichtsterminologie kommt dieser Begriff nicht vor.


Resources Measured
Die "gemessenen Ressourcen" sind die höchste Kategorie, die ohne Feasibility-Studie erreicht werden kann. Die im Boden befindlichen Rohstoffe sind bereits mit hoher Genauigkeit nachgewiesen. Es wurde jedoch noch nicht nachgewiesen, dass der Abbau wirtschaftlich erfolgen kann.

Resources Indicated
Die "angezeigten Ressourcen" stellen geringere Anforderungen an die Nachweis-Genauigkeit. Hierfür werden z.B. weniger Bohrlöcher benötigt als für die Measured Resources. Die Berechnung führt zu einer hinreichenden Genauigkeit der vorhandenen Rohstoffmenge.

Resources Inferred
Die "vermuteten Ressourcen" stellen die niedrigst Stufe der Genauigkeit dar. Die Berechnung der vorhandenen Rohstoffmenge erfolgt insbesondere anhand von Stichproben-Bohrungen und ist damit durch eine gewisse Unsicherheit gekennzeichnet.

chartex

[Firsteven]

China's ferromoly prices steady; quota system on the way: sources

Hong Kong (Platts)--9Feb2007
Spot ferromolybdenum prices in China are holding steady now quoting at
$61-62/kg CIF Rotterdam as trade has ground to a halt ahead of the Chinese New
Year holidays from February 18-25, local industry sources said this week.
One local trader offered at $61.50/kg CIF Rotterdam but failed to sell
any. "There has been very little spot business going on before the Chinese New
Year holidays. Producers and traders are getting ready for the long holidays
and now they simply couldn't care less," he said.
Traders said domestic ferromoly prices moved slightly lower this week to
Yuan 256,000-257,000 ($33,000-33,129)/mt. Another trader said: "Domestic
prices are down about Yuan 4,000-5,000/mt compared with a week ago as more
Chinese producers have reduced or stopped production ahead of the weeklong
Chinese New Year break, reducing demand for the raw material in the spot
market."
The trader said talk was still hot on China's Ministry of Finance issuing
a quota system on limiting the amount of ferromoly and moly oxide exports from
China. "The quota system is expected to be announced between the March-April
period. It's too early to predict the effect towards the industry as this
would have to depend on how many export quotas will be granted to different
producers in China," he said. "If the number of quotas are about the same as
the existing export amount from China, the impact would be small. But for the
time being, we just have to wait and see the final result," he said. There has
been rising market concerns over a possible quota system that is likely to be
imposed in the first half of this year on ferromoly and moly oxide exports.
An official from China's molybdenum giant, Jinduicheng Molybdenum Mining
told Platts: "We are sure there will be a quota sytem in China on moly oxide
exports that is going to be announced by the Ministry of Finance no later than
April." He added that moly oxide exports from China would be further tightened
by then.
"This is a move by the Chinese government to further control the
over-expansion of those energy-intensive industry sectors," the JDC official
said. JDC has temporarily stopped offering spot material due to its upcoming
smelter maintenance starting February 17 amid current heavy rail traffic
conditions in China.
Meanwhile, traders said Chinese-origin (minimum 57% moly) moly oxide were
now mostly offered at around $25.10-25.30/lb CIF Rotterdam. "Spot trade,
however, has been at a standstill due to very limited spot supplies from China
ahead of the long holidays," a third trader said.
--Wendy Shair, [e-mail]

[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.552.391 von chartex am 09.02.07 17:31:35

Danke, chartex

Und für alle, die sich noch etwas eingehender mit der Thematik beschäftigen wollen oder weitere Infos suchen:

Beim Canadian Institute of mining, metallurgy and petroleum (CIM) gibts unter

http://www.cim.org/mainEn.cfm

die ganzen verbindlichen Standards für den gesamten Rohstoffbereich einschließlich Definitionen und Begriffserklärungen; kann man immer wieder mal brauchen.Die uns hier besonders betreffenden CIM Standards für Resources/Reserves gibt\'s als PDF unter:

http://www.cim.org/committees/stdsapprnov14.pdf

sloop

[Firsteven]

Sehr guter Beitrag von therefore aus dem Hauptthread:

Hallo Leute,

komme eben von einer Dienstreise nach Hause und sehe, dass die Wende immer noch nicht eingetreten ist.

Habe mir gerade die Präsentation von Ian angesehen. Wenn ich ihn richtig verstanden habe, dann kündigt er die Resourcenschätzungen innerhalb der nächsten beiden Monate an. Das wäre ja eine Beschleunigung gegenüber dem Zwischenbericht im Januar.

Ansonsten hat er nochmalig alle uns bekannten Fakten bestätigt. Die Aussagen zum Molypreis werden immer bullischer und decken sich mit meinen Erwartungen. Sprott deckt sich am Markt weiter mit Molyaktien ein. Ich bin gespannt, wann er bei BluePeral anfängt nachzukaufen.

Ich gehe davon aus, dass er den Preis bis zum Quartalsende wieder auf ein neues ATH treiben wird. Alleine schon wegen der Quartalsperformance.

Da die Basher noch unterwegs sind, wird auch weiterhin versucht den Kurs noch etwas zu drücken.

Nun erwartet RSR das auch schon Lange von mir erwartete Abverkaufsszenarion um die 7 CAD. Ich denke auch, dass zwischen 7 und 7,30 noch riesige Kaufaufträge bedient werden sollen. Eventuell hat dort auch Sprott noch Aufträge platziert.

Das Kursdrücken zum Schlußkurs deutet auf alle Fälle auf so ein Szenario hin.

Hier wird scheinbar auf die ca, noch 4 Mio. Optionen zu 0,70 CAD, die bis zum 22.März umgetauscht werden müssen spekuliert. Es wird erwartet, dass diese direkt in den Markt geworfen werden. 900 bis 1000% Gewinn in einer Minute sind schliesslich nicht zu verachten.

Es bleibt spannend.

Hier sind noch einmal die Mails von Wayne Cheveldayoff zu den ausstehenden Optionen und zu der allgemeinen Lage. Ich denke, wir werden hier nicht belogen.


Hi ,

Here is some information that should answer your questions. These
numbers
are as of Jan. 19, effectively after the exercise of options and sale
of
shares by insiders.

24,543,591 warrants exercisable at $9 per share Canadian to Oct. 23,
2011

4,493,974 warrants exercisable at $0.70 per share Canadian to March 22,
2007. (Holders of these may exercise and sell or simply exercise and
hold,
we don\'t know.)

There is a very small amount of options at $0.70 outstanding. More than
90%
of the 7.4 million options outstanding are at $7.42 or higher.

The incentive stock options issued last year are for five years.

No plans for Blue Pearl to purchase own shares. (Our priority is to pay
down
the debt.)

We don\'t publish holdings of shareholders. In Canada, anyone holding
more
than 10% must disclose and file with SEDAR (www.sedar.com). I checked
SEDAR
filings for Blue Pearl recently and did not see any filings since last
summer when Sprott Asset Management had more than 10% of the approx. 50
million shares outstanding.

If any broker/dealer is planning to issue a report, it is up to them to
disclose, not us.

Best regards,
Wayne Cheveldayoff

und die zweite

Hi ,

We can\'t control the swings in market sentiment. There are no changes
in the
company or moly price to justify the decline in market price. So, it
must
have something to do with sentiment. If you look at the chart for other
mining companies, such as HudBay Mining in Toronto, you will see great
fluctuations over time as the price went up. Take a look at a two year
graph. So, these kinds of fluctuations do happen. If there is one thing
that
probably made a difference and affected sentiment since Jan. 1 it is
the
price of oil. Historically, the price of moly has moved with the price
of
oil and some may have expected that to happen again and maybe that is
why
they sold. However, the price of moly has stayed firm so far. So maybe
those
who sold for that reason are wrong. Again, take a look at other mining
company stock charts to see the kind of large fluctuations that have
occurred in the past.

Regards,
Wayne

Ich kann Wayne nur bestätigen, dass bei allen längerfristig steigenden Aktien, unabhängig vom Segment, solche Konsolidierungsphasen zu erkennen sind.

therefore

[Firsteven]

Nochmal etwas zur Präsentation und zu der angekündigten Überarbeitung der Resourcenschätzung zu TC und Endako.

Wie Blue Pearl im September die Übernahme von TC bekannt gegeben hat, da wurden entsprechende Reserven u. Resourcen veröffentlicht - die wurden ja auch am 08.02.2007 bei der Präsentation veröffentlicht.

Nun ist es so - das Blue Pearl die TC Gruppe eigentlich für einen absoluten Spott-Preis bekommen hat.

Jeder hat nur auf die aktuellen Resourcen, die neuen Verbindlichkeiten, den Gewinn und das Working Capital etc. geschaut.

Aber IAN fängt jetzt eigentlich erst richtig an und schafft aus der Basis - nämlich die TC Übernahme mit den produzierenden Minen - einen super Shareholdervalue.

FRAGE:
Wer hat schonmal dran gedacht, dass ja Endako und Thompson Creek wesentlich wesentlich mehr Wert ist als der gezahlte Übernahmepreis.

Hier wurde eigentlich nur das laufende Geschäft übernommen und die "paar" Reserven und Resourcen - die aber (und jetzt kommt es was ich meine) nur auf Basis von super konservativen 3,50 bzw. 5 USD berechnet wurden!

IAN WILL JETZT FÜR BEIDE MINEN - MINENPLÄNE ERSTELLEN LASSEN AUF BASIS VON 10 USD!

D.h. die Reserven und Resourcen dürften sich m.E. mehr als verdoppeln!!!
weil man viel mehr taubes Gestein fördern kann und aufgrund des guten Moly-preises sich das eben leisten kann.

Er hat mehrfach in der Präsentation gesagt, dass die Resourcen und Reserven sehr sehr groß sind und deutlich ausgeweitet werden.

Mit deutlich meint er sicherlich nicht nur 50%.

Auch bei dem Davidson-Projekt wird er in der zwischenzeit noch fleißig weiter gebohrt haben und die Reserven und Resourcen weiter zu erhöhen. Ob das die 588 Mio Pfund (geschätzt von Sprott - Mitte 2006) ausreichen werden - mag ich zu bezweifeln.

Die aktuellen Reserven/Resourcen sind schon riesig und liegen bei einem Marktwert von etwa 26 Mrd. USD!!!!

Meines Erachtens wird Blue Pearl Ende März Reserven/Resourcen im Wert von weit mehr als 50 Mrd. USD ausweisen.

Was das für den Kurs heißt dürfte sich jeder selber ausmalen.
20 CAD sind sicherlich nicht das Ziel von Ian. Da wird deutlichst mehr drin sein - ist aber nur meine Meinung.


Also nochmal:
Jeder hat sich nur auf die Übernahme und die bestehenden Rahmenbedinungen konzentiert - aber nicht auf das zukünftige "wie".

Die Förderkapazitäten werden derzeit von 50% auf 100% (bis April) hoch gefahren. Das ist schonmal ein Punkt.

Und der viel wesentlichere Punkt ist eben die neue Reserven/Resourcenschätzung zu 10 USD anstatt 3,50 bzw. 5 USD.

Weiterhin soll ja bei der Endako-Mine eine neue Super-Pit entstehen.

Zwangsläufig wird sich durch die neuen Minenpläne die Minendauer (Minelife) deutlich erhöhen.

Was meint ihr dazu?

Ian fängt jetzt eigentlich erst richtig an und baut den schon super geführten Laden etwas um und macht ihn noch profitabler und schafft dadurch permanent neue Werte.

Wer hat bei der Übernahme daran gedacht - das er aufeinmal neue Minenpläne (und das schon 3 Monate nach der Übernahme) erstellen läßt und die Reserven/Resourcen deutlichst ausweitet???
Ich nicht. Und ich denke das wurde insgesamt noch gar nicht so bedacht.

[Firsteven]

also nochmal zur besseren Übersicht die Kurzversion der Topgehalte vom Davidson-Projekt:

Meldung vom
03.02.2006:
48.8 metres grading 0.46% MoS2

28.02.2006:
0.47% MoS2 over 39.6 metres

12.04.2006:
12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.

15.06.2006:
122-metre (!!!!) intersection grading 0.670% MoS2 (!!!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich )
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Daran sieht man das die Strecken und die Gehalte von Meldung zu Meldung nach oben gegangen sind und besser wurden.

Wir haben also seit Juni 2006 keine neuen Bohrergebnisse mehr über das Davidson-Projekt bekommen, da ja auf die FS - welche im Okt/Nov. 2006 erscheinen sollte- verwiesen wurde.

Dann kam eben die Übernahme von TC und alles hat sich weiter nach hinten verschoben.
Paralell wird man weiter exploriert haben um die Strecken und Gehalte weiter zu verbessern. Sehr wahrscheinlich ist man auf immer bessere Molywerte gestossen und die FS wurde immer weiter nach hinten geschoben. Es besteht ja schließlich keine Not die FS so schnell wie möglich zu veröffentlichen. Daher hat man sich da wohl Zeit gelassen. Desto gewaltiger dürfte die Veröffentlichung der Bohrergebnisse werden.


Man muß sich mal vor Augen halten wie bei dem Davidson-Projekt die Strecken und Gehalte permanent verbessert wurden. Wer sagt das nicht noch bessere Gehalte gefunden wurde? Auf der Präsentation Ende letzten Jahres sagte Ian, dass es bzgl. dem Davidson-Projekt "sehr gut" aussieht.

Sprott hat sich schon vor der TC-Übernahme mit 13% an Blue Pearl beteiligt - warum wohl? Die haben mit Sicherheit gewußt was für ein Potenzial in dem Davidson Projekt und vor allem in dem explosiven Management steckt.


Bei Blue Pearl steht in den nächsten Wochen und Monaten eine so gewaltige Neubewertung der Aktie bevor, welche wir jetzt noch nicht erahnen können. Kurse um 5 EURO sind Geschenke!


Wir sind aktuell mit lächerlichen 480 Mio. EUR bewertet.
Und das bei Reserven/Resourcen mit derzeit 25 Mrd. USD - welche vor einer massiven Neubewertung stehen (m.E. mind. Verdoppelung auf 50 Mrd. USD), einem Working Capital von 200 Mio. USD, Schulden von 400 Mio. USD, einem Gewinn pro Tag von etwa 1 Mio. USD, das Anlagevermögen ist in einem super Zustand da permanent investiert wird (auch ganz wichtig). Ein stabiler Moly-Preis und eine jährlich steigende Nachfrage nach Moly von mind. 4% und die Rohstoffhaussee tun ihr übriges dazu. Einen finanzstarken Partner hat man mit der Sojitz-Gruppe auch noch im Boot sitzen.
Dann noch ein fähiges Management. Und die Aktie ist top günstig bewertet, KGV von derzeit 1-2. Was will man da noch mehr. Eigentlich ein Traum für jeden Anleger. Und dann schreiben hier immer noch Leute von "verkaufen". Kann ich nicht verstehen.

Wer bei Kursen um 5 EUR einsteigt und die Aktie bis Ende des Jahres hält wird sich mit Sicherheit über mind. 100% + X freuen können.
Daran werden auch die ganzen super Basher hier im Board nichts ändern.
3 Mio. Aktien sind derzeit short. Wenn eine der vielen ausstehenden Meldungen veröffentlicht werden dann werden wir ein massive Gegenbewegung mit neuem ATH sehen.

Alles nur meine Meinung. Keine Kaufempfehlung.

[Firsteven]

Quelle: http://www.stockinterview.com/News/02072007/Moly-Miner-Reaug…


Mining Molybdenum in 2009 for Less than $10/pound (Much Less)

1000 Workers Needed to Help Construct Moly Mining Operations in Yukon

An Interview with Adanac Moly Corp’s Larry Reaugh


Adanac Molybdenum Corp
Executive Chairman Larry Reaugh

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Project Summary

The Ruby Creek Molybdenum Deposit is a low-grade bulk type of molybdenum deposit located, at the headwaters of Ruby Creek in the floor of an alpine cirque. It is located about 22 kilometers northeast of Atlin, British Columbia; 124 kilometers southeast of Whitehorse, Yukon Territory in the extreme north western corner of British, Columbia, Canada.

Map of Adanac’s Ruby Creek Molybdenum Project
Courtesy of Yukon Department of Tourism and Culture

StockInterview:
How did you get started in molybdenum mining?

Larry Reaugh:
I started in the early to mid-nineties exploring for molybdenum. My background was with Bethlehem Copper (since acquired by Teck Cominco), a fairly major mining corporation at the time, which did a lot of exploration for copper and molybdenum in the 1960s and 1970s. I started in the engineering office, worked my way up into construction as a chief surveyor and then assistant to the manager. So, I worked closely with the engineering firms and contractors that were doing that infrastructure build-out. Later, I worked as a safety engineer there for a number of years.


StockInterview:
How did you acquire the Ruby Creek project?

Larry Reaugh:
It was being in the right area at the right time and being lucky. I’d like to say this was due to my experience in molybdenum for the previous seven years. But in 2000, I had needed properties of merit for two of my companies, and I was looking at tungsten. While researching tungsten, I found two significant tungsten occurrences that had past production. We staked those and took half of the Adanac open pit. We didn’t even know it was open. Then, we staked the rest of it. Everybody told me to throw the shirt in – this was back in 2000. Those who had the property were unable to maintain it. So, it came open. That got rid of royalties accompanying the property. We own it 100 percent, no royalties whatsoever on the property, which is a big plus. Previously, the property had been burdened with a 3.5-percent net smelter return (NSR) to Johns Manville.


StockInterview:
What’s the background on the Ruby Creek property?

Larry Reaugh:
Kerr Addison, a subsidiary of the Noranda Corporation, took the property on so they could earn a 60-percent interest for bringing it into production. They had to contend with the 3.5-percent NSR, but they were also trying to do this when molybdenum was selling at $1.80/pound. Eventually, they dropped the property. Placer had a base metals business as well as gold mining. They took this to a stage two feasibility whereby they were in the permit stage. They held public meetings, answering questions for 18 months, and by that time, molybdenum slipped back to $6/pound. Placer put it on the shelf and eventually went out of the base metals business. We restaked the property and expanded the ground.


StockInterview:
What led you to expand the ground under your control?

Larry Reaugh:
Once we got the footprint of the mine, we made sure we had a good buffer zone all around it. When I talk about the footprint, I’m talking about the concentrator, the open pit, the tailings, the waste dumps, and the drainage ditches. Anything that’s significant to developing a deposit.

The Klohn-Crippen Preliminary Site Plan

StockInterview:
When you acquired the property, during a period of depressed molybdenum pricing, what did you believe your costs would be?

Larry Reaugh:
Looking back at the older numbers, we thought it might be around $3 to $4/pound. The bankable feasibility is now pointing to US$5.87/pound. It’s interesting in that Blue Pearl, which recently purchased the Thompson Creek’s molybdenum operation, and our property had similar grades and costs. It was very gratifying for us working in the dark with our engineering groups, or our engineering groups working in the dark, to have those similar grades and similar costs.


StockInterview:
Is it realistic that you can raise C$450 million and bring the Ruby Creek molybdenum project into production?

Larry Reaugh:
The bankable feasibility is saying it should go into production. The payback would be three years, based upon a sliding scale of molybdenum from US$22 dropping to $15 over the first five years. We feel that’s conservative. We have a much stronger outlook on molybdenum, and this outlook has been really reinforced in recent years. A 20-percent increase in reserves and grades would reflect in the payoff period, bringing it down to twenty months.


StockInterview:
Let’s set the record straight now. How big is the Ruby Creek deposit, how much is it worth and does your deposit pass muster with the U.S. Securities and Exchange Commission(SEC) definition of reserves?

Larry Reaugh:
The bankable feasibility gives us reserves. It is a reserve. It’s passed muster. I can actually tell you it’s worth US$4.2 billion and, with a possible 20-percent increase in grade, it could be worth over US$5 billion. With this increase in grade, costs could drop to US$4.70/pound. There are 167 million pounds, of which at least 100 million more are under measured and indicated. We could probably go down to $US8/pound and still make some money with cost sliding down to $7/pound. But that would be a dramatic drop in the molybdenum price, and I think that would probably kill every molybdenum project out there.


StockInterview:
What is your major hurdle in selling institutions on your Ruby Creek project?

Larry Reaugh:
It is convincing them that there is a substantial argument for the molybdenum price maintaining. The major problem is the molybdenum price has a volatile history. Most people are afraid of that, but the longer-in-the-tooth this price remains, the more confidence is going to come into the market. Our major hurdle is to get over that feeling of moly ‘falling off the map.’ I think most people don’t see what is happening with molybdenum. A lot of moly will be required to build nuclear power plants because of the corrosion. As uranium demand goes up, it can only benefit the moly story. You can reduce the amount of steel required in pipelines. New pipes are being developed with molybdenum, but have half the weight of the old pipes. You can see the way oil and gas pipelines are going to go. You can reduce the amount of steel that’s required. It is already in the automobile industry, where we want high strength for safety and lighter vehicles for fuel savings. You can probably see this going into the rail lines and for ship building.

Examining Ruby Creek drill core samples

StockInterview:
Tell us about your recent drilling and why you are excited about this.

Larry Reaugh:
Recent drilling is telling us there is actually another deposit west. First off, we needed the sample to get a molybdenum concentrate to go to other companies that are off-taking our material. They have to know the specs, and we had to produce a concentrate. We had to drill for it, send down a ton of core and run it through the laboratory, G&T Metallurgical Services (Kamloops, British Columbia). We got a 92.5 percent recovery doing that, which is 3.5 percent greater than the bankable feasibility at 89 percent. This is a huge plus for us – greater recovery and a coarser grind.


StockInterview:
What else did you discover during the angle drilling?

Larry Reaugh:
Going at an angle into the ground, drilling is not only cutting the flat line veins, it’s cutting the vertical. What we found now was that we got stock works – something like a spider web. It gives you greater continuity in the project. The greater the continuity, the greater the confidence in your ore body. Out of the 283 holes drilled in this project, 270 of them have been vertical. We weren’t getting a good picture of what the vertical veins looked like. From these 13 angle holes that we drilled, the results were a staggering 75 percent higher at 0.139 percent. Previously, we got 0.079 percent from the high grade pit area. We are looking somewhere between ten and twenty percent increase in the total reserve volume. It would mean the cost per pound of moly dropping from $5.87 to $4.60/pound.


StockInterview:
How many pounds per ton do you think you will be able to recover from Ruby Creek?

Larry Reaugh:
At 0.079 percent molybdenum, which is what we recover, it would be roughly 1.7 pounds, except for the first five years where we could recover 0.084 percent/ per ton. In the final concentrate, this would translate to 1.66 pounds of recoverable moly per ton.


StockInterview:
But critics point to your lack of infrastructure, specifically the lack of power lines. Will you be using diesel?

Larry Reaugh:
It is expensive and probably adds somewhere close to $1.50 to $2/pound to our cost. That hurts, but in order to make this project happen. There’s actually power within 90 kilometers of this property, We discussed bringing it down, but power companies in Canada and especially in the Yukon have been bit before. They bring in power lines, and then the project doesn’t go ahead. The territory is stuck with the cost. So, they want to see concrete in the ground. They want to see you turning the mill over. And then, they would seriously consider bringing the power down. We will be running with diesel for three or four years. Hopefully, we will be able to get the power lines permitted and have the provinces in the territory bring it down to the site. There is actually a hydroelectric dam, within a few kilometers from our site, the native group is putting in. That would allow them to expand from two megawatts to ten. They could tie it into a grid and sell it to us.


StockInterview:
What is the status of your permitting?

Larry Reaugh:
We are about 60 percent of the way through our permits. We are still shooting for the end of this quarter to have them. We want to be in construction in June of this year. We put together the operating team. There will be more announcements on who we’ve hired: well-known mining specialists in the industry, operators, builders and so on. We are preparing this company to hit the ground running this summer. During the peak of construction, we’ll have up to 1000 people working for us. We will have to pull from all over the province. This is going to benefit the province. It’s going to benefit the people of Atlin, and it’s going to benefit the Taku River Tlingit (TRT). They will be able to become self-sustaining as a group through this large activity of ours. We will train and employ their people and encourage them to set up sub-contractor companies. It’s the same story in the entire industry – we’re all competing for miners.


StockInterview:
You have this much confidence in this project?

Larry Reaugh:
This is a project that’s never been glamorous. It’s a work horse that you can use to build a company, or it can be the start of a company builder. I think the cash flow will always be predictable. You would be able to predict recoveries, to predict your grade. It’s not erratic to put it simply. It will employ about 225 people full time. It’s a project that’s needed in an area in which the population is dwindling.





Adanac's Ruby Creek (aerial view)

StockInterview:
Run us step by step through the construction process. What are you first constructing?

Larry Reaugh:
The concentrator itself – that’s the major thing – get the foundations for the concentrator. We’d start pre-stripping although that wouldn’t be something that has to be done immediately. Clearing the site, building out the site, drilling and blasting the foundations and then setting up the cladding of the building so that we can work on this year around. Of course, setting up camp, moving into the camp, setting up the sewer and water systems and all those little things that you never think about that costs a lot of money and have to be done.


StockInterview:
When would you actually be getting around to building out the mining operation?

Larry Reaugh:
Well, we construct all winter. Then we would begin the build-out on the tailings pond, and we would start pre-stripping. We’ve got about 10 million tons to pre-strip. By the way, on our five-year plan, once that’s done, there would be no strip ratio. There would just be ore to haul so our costs would be down considerably on that. The pre-strip would cost $15 to $18 million.


StockInterview:
Where does most of the C$450 million get spent then?

Larry Reaugh:
That would be included in the concrete, construction workers – we would have about 125 on site at that time. Steel, laying pipe and getting the electrical started. All these things come with a big concentrator. 20,000 tons is a fair-size concentrator.


StockInterview:
When will Ruby Creek commence production?

Larry Reaugh:
We will be in production with the commissioning, which is sort of production. It will be low grade material at that time in order to get your recoveries up, your grind rate and everything like that. There are always a few things that have to be worked out that you don’t want to do with the better grade material. We’d be in full production in the beginning of the first quarter 2009, probably commissioning through the last quarter of 2008.


StockInterview:
By 2009 or 2010, won’t you be competing with Climax’s primary moly production and a number of other companies producing copper as a by-product?

Larry Reaugh:
To be honest, I don’t see where the moly supply is going to come from. As far as I can see, it is receding. Climax would be one of the closer ones coming on. I don’t think they’ve made the decision yet, but they have torn down the old infrastructure. They are out for a bankable feasibility bid right now. Climax would bring 20 million pounds, but we also look at the Henderson being ramped up for the last few years. Every year it’s been ramped up to produce more. This will start to recede over the next three years. Codelco is down from about 11 million pounds and it could go down to eight or nine million next year. Highland Valley is down from about 10 million pounds. They boosted it up by the high grade of their moly, and they are down to half of that. Bingham Canyon is sliding continually. By-product production is starting to slide.


StockInterview:
Won’t you need more than one company involved in writing Adanac a check for C$450 million?

Larry Reaugh:
We are talking to refineries and steel companies. I am sure there is going to be sort of mix of some steel companies that will be involved in the strategic partnership on this. It will be two or more because their needs are individual. They don’t need a full-fledged operation. Some also have long-term contracts.


StockInterview:
How much of the project will you have to give up to bring this to fruition?

Larry Reaugh:
We are shooting for around 25 to 30 percent of the project. We’ll do what’s necessary to make this project work. I’ve been in the mining business for 44 years now. I know how these deals come together, and my board has got umpteen experiences on joint ventures and strategic partnerships. We want to put it into production. It’s not to say that once the permits are issued that there couldn’t be some predatory interest out there. When you lay it out on the table, making $300 million in a year after costs is a lot of money.


StockInterview:
How much more will the company shares become diluted to get to your goal?

Larry Reaugh:
We are going to have to put up an equity position that could be anywhere from $60 to $100 million. We expect there will be dilution. Through events we are working with now, we expect the price will increase and we can cut that dilution back. But, I think we would be up to a minimum of 100 million shares, maybe as high as 120 million by the time all is said and done.

[Firsteven]

Quelle: http://metalsplace.com/metalsnews/?a=10103


Spot ferromolybdenum prices in China are holding steady now quoting at $61-62/kg CIF Rotterdam as trade has ground to a halt ahead of the Chinese New Year holidays from February 18-25, local industry sources said this week.

One local trader offered at $61.50/kg CIF Rotterdam but failed to sell any. "There has been very little spot business going on before the Chinese New Year holidays. Producers and traders are getting ready for the long holidays and now they simply couldn't care less," he said.

Traders said domestic ferromoly prices moved slightly lower this week to Yuan 256,000-257,000 ($33,000-33,129)/mt. Another trader said: "Domestic prices are down about Yuan 4,000-5,000/mt compared with a week ago as more Chinese producers have reduced or stopped production ahead of the weeklong Chinese New Year break, reducing demand for the raw material in the spot market."

The trader said talk was still hot on China's Ministry of Finance issuing a quota system on limiting the amount of ferromoly and moly oxide exports from China. "The quota system is expected to be announced between the March-April period. It's too early to predict the effect towards the industry as this would have to depend on how many export quotas will be granted to different producers in China," he said. "If the number of quotas are about the same as the existing export amount from China, the impact would be small. But for the time being, we just have to wait and see the final result," he said. There has been rising market concerns over a possible quota system that is likely to be imposed in the first half of this year on ferromoly and moly oxide exports.

An official from China's molybdenum giant, Jinduicheng Molybdenum Mining told Platts: "We are sure there will be a quota sytem in China on moly oxide exports that is going to be announced by the Ministry of Finance no later than April." He added that moly oxide exports from China would be further tightened by then.

"This is a move by the Chinese government to further control the over-expansion of those energy-intensive industry sectors," the JDC official said. JDC has temporarily stopped offering spot material due to its upcoming smelter maintenance starting February 17 amid current heavy rail traffic conditions in China.

Meanwhile, traders said Chinese-origin (minimum 57% moly) moly oxide were now mostly offered at around $25.10-25.30/lb CIF Rotterdam. "Spot trade, however, has been at a standstill due to very limited spot supplies from China ahead of the long holidays," a third trader said.

[chartex]

Arbeitskapital - Kredittilgung - Kaufpreis

Zitat (pintador): Die exakte Definition ist:

working capital = Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebstoffen und Fertigwaren + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ./. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen + erhaltene Anzahlungen ./. geleistete Anzahlungen

= sog. Netto-Umlaufvermögen
-------------------------------------

@ ualter
Um auf deine Frage zu antworten, ob es sich bei dem Arbeitskapital um Bares in der Kasse handelt:

Ich würde das so sehen:
Bei dem Arbeitskapital handelt sich nicht nur um Bares in der Kasse (auf der Bank).

Das Arbeitskapital ist hier mit 190 Mio US-Dollar angegeben, in der Präsentation mit über 200 Mio US-Dollar.
Der Anstieg ist plausibel, das von dem Zeitpunkt der Erstellung der Grafik bis zum Zeitpunkt der Präsentation wieder einige Tage vergangen sind.

Ende Oktober war ein Vorrat von verkaufsfertigem Moly in Höhe von 8 Mio Pfund vorhanden (siehe Final Short Form Prospectus bei SEDAR). Dies ist (laut Ian McDonald) in Höhe der Produktionskosten bewertet, also mit einem Wert irgendwo in der Gegend von 5 Dollar.
Bei unverändertem Vorrat ergäbe dies einen Betrag von rund 50 Mio Dollar.
In welcher Höhe ein Vorrat von Rohstoffen (im Sinn von bereits abgebautem aber noch nicht verarbeitetem Moly) oder von Halbfertigfabrikaten vorhanden ist, entzieht sich meiner Kenntnis. Üblicherweis arbeiten Minen so, dass ein kontinuierlicher Fluss vorhanden ist. Molyhaltiges Erz wird also abgebaut und unmittelbar zur Gesteinsmühle gebracht, dann sofort konzentriert.
Erst nach dem Konzentrieren wäre ein erstes Mal eine Zwischenlagerung sinnvoll, jedoch auch keine riesigen Mengen.
Nach dem Rösten (in Endako an Ort und Stelle, bei Thompson Creek in Langeloth) haben wir dann das verkaufsfertige Produkt.
Da das Halbfertigfabrikat ebenfalls zu Produktionskosten zu bewerten ist, also niedriger als 5-6 Dollar, kommen wir hier keinesfalls auf wesentliche Werte. Ich setzte einfach mal 10 Mio Dollar an, was mindestens 3 Mio Pfund Fertigprodukt entsprechen würde.

Bei Hilfs- und Betriebstoffen (z.B. Treibstoff, Schmierstoffe, div. Verbrauchsmaterial) dürfte mit 10 Mio Dollar sicher ausreichend berücksichtigt sein.

Erhaltene und geleistete Anzahlungen sollten keinen wesentlichen Beträge ausmachen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen könnten durchaus eine beträchtliche Summe ausmachen, da ja größere Mengen unverarbeitetes Moly (ich vermute in Form von Konzentrat) angekauft werden, um dieses Moly zu rösten und zu verkaufen (haben aber im Zweifel das Arbeitskapital bereits veringert).

Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen dürfte es sich ebenfalls um große Summen handeln, da die Kunden wohl in den seltensten Fällen am Tag der Lieferung tatsächlich bezahlen, sondern vielmehr entsprechende Zahlungsziele haben. Wenn ich von 30 Tagen Zahlungsziel ausgehe, dann wäre dies vielleicht 50 Mio Dollar, bei 45 Tagen entsprechend 75 Mio Dollar.

Somit komme ich bei einer überschlägigen Rechnung auf Werte von 120 bis 145 Mio Dollar für den Teil des Arbeitskapitales, der nicht in Bargeld/Bankguthaben besteht.

Dieser Betrag steht auch in einem plausiblen Verhältniss zum vorhandenen Arbeitskapital. Die dann errechnete Barreserve (Bankguthaben) von 55 - 80 Mio Dollar entspricht dem durchschnittlichen Geldeingang von 30 bis 45 Kalendertagen.


Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist vorgesehen wie folgt (siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR):

Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweis vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährlich 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.

Nachdem Ian McDonald die Absicht hat, den Kredit schnellstmöglich zurückzuzahlen (er hat wohl einen Zeitraum von 2 Jahren ins Auge gefasst), gehe ich davon aus, dass eine vorzeitige Tilgungsmöglichkeit mit der Bank vereinbart ist.


Zum Thema Kaufpreis

Der Kaufpreis für Thompson Creek betrug 575 Mio US-Dollar.
Für Bankguthaben, Vorräte usw. wurden zusätzlich 62 Mio Dollar bezahlt.

Bei entsprechendem Molypreis ergeben sich folgende zusätzliche Zahlungen:

Falls der durchschnittliche Molypreis im Jahr 2007 bei 15 US-Dollar oder darüber liegt, wird früh in 2008 eine zusätzliche Kaufpreiszahlung fällig in Höhe von 50 - 100 Mio US-Dollar, berechnet nach einer Formel (siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR).

Falls der durchschnittliche Molypreis im Jahr 2008 bei 15 US-Dollar oder darüber liegt, wird früh in 2009 eine zusätzliche Kaufpreiszahlung fällig in Höhe von 50 - 100 Mio US-Dollar, berechnet nach einer Formel (siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR). Beide Zahlungen zusammen betragen jedoch maximal 100 Mio US-Dollar.

Falls der durchschnittliche Molypreis im Jahr 2009 bei 15 US-Dollar oder darüber liegt, wird früh in 2010 eine zusätzliche Kaufpreiszahlung fällig in Höhe von 25 Mio US-Dollar

Nach der Angabe im Final Short Form Prospektus (siehe SEDAR) hatte Thompson Creek zum 30 Juni 2006 ein Anlagevermögen von 628,7 Mio US-Dollar. (Kommentar: Da in der Buchhaltung im allg. Abschreibungen vorgenommen werden, die deutlich höher liegen, als der tatsächliche Wertverlust, sollte der reale Wert des Anlagevermögens allerdings über diesem Buchwert liegen)

Unter der Voraussetzung, dass diese nachträglichen Kaufpreiszahlungen aufgrund hohen Molypreises fällig werden, und unter Einbeziehung der bereits erfolgten Kaufpreiszahlung von 575 Mio Dollar sowie der 62 Mio Dollar, ergibt sich ein Gesamtkaufpreis in Höhe von 762 Mio US-Dollar.
Dieser Wert steht in einem sinnvollen Verhältniss zum Buchwert der übernommenen Gesellschaft in Höhe von 628 Mio Dollar, und ich sehe keinen Grund, "eine Leiche im Keller" zu vermuten.
Sicher kann der Kaufpreis als günstig bezeichnet werden, jedoch nicht als ungerechtfertigt niedrig.

chartex

[Firsteven]

Sehr interessant - aus dem Hauptthread:


Der Thread bietet immer wieder neue interessante Gedankenanstöße. Das Thema Working Capital lässt mich noch nicht los. Hier mal die Relationen diverser einschlägiger Minengesellschaften für das KJ 2005:

Codelco
Erlöse 10490,573 Mio USD
Bilanzsumme 10739,048 Mio USD
Working Capital 1623,496 Mio USD
Working Capital/Erlöse = 15,5%
Working Capital/Bilanzsumme = 15,1%

Phelps Dodge
Erlöse 8287,100 Mio USd
Bilanzsumme 10358,000 Mio USD
Working Capital 231,7 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 2,8%
Working Capital/Bilanzsumme = 2,2%

Grupo Mexico
Erlöse 4449,163 Mio USD
Bilanzsumme 7476,930 Mio USD
Working Capital 495,463 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 11,1%
Working Capital/Bilanzsumme = 6,6%

Antofagasta
Erlöse 2445,3 Mio USD
Bilanzssumme 3779,6 Mio USD
Working Capital 384,0 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 15,7%
Working Capital/ Bilanzsumme = 10,2%

Rio Tinto
Erlöse 19033 Mio USD
Bilanzsumme 29803 Mio USD
Working Capital 2346 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 12,3%
Working Capital/ Bilanzsumme = 7,9%

Teck Cominco
Erlöse 4415 Mio USD
Bilanzsumme 8809 Mio USD
Working Capital 741 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 16,8%
Working Capital/ Bilanzsumme = 8,4%

Hudbay Minerals
Erlöse 652,028 Mio USD
Bilanzsumme 728,753 Mio USD
Working Capital 72,989 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 11,2%
Working Capital/ Bilanzsuamme = 10,0%

BHP Billiton
Erlöse 29649 Mio USD
Bilanzsuamme 42110 Mio USD
Working Capital 1941 Mio USD
Working Capital/ Erlöse 6,5%
Working Capital/Bilanzsumme = 4,6%

Anglo American
Erlöse 29434 Mio USD
Bilanzsumme 51890 Mio USD
Working Capital 1288 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 4,4%
Working Capital/ Bilanzsumme = 2,5%

Boliden
Erlöse 20441 Mio USD
Bilanzsumme 22918 Mio USD
Working Caoital 2883 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 14,1%
Working/Bilanzsumme = 12,6%

XStrata
Erlöse 8049,8 Mio USD
Bilanzsumme 14819,3 Mio USD
Working Capital 1182,0 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 14,7%
Working Capital/ Bilanzsumme = 8,0%

Thompson Creek
GJ 2004/05
Erlöse 779,463 Mio USD
Bilanzsumme 491,381 Mio USD
Working Capital 178,139 Mio USD
Working Capital/ Erlöse = 22,9%
Working Capital/ Bilanzsumme = 36,3%

Zwischenbilanz per 30.06.06
Bilanzswumme 628,655 Mio USD
Working Capital 199,451 Mio USD
Working Capital/ Bilanzsumme = 30,9%

Im Vergleich zu allen anderen Unternehmen ist im Falle von Thompson Creek das Verhältnis des Working Capital zu den Erlösen und zur Bilanzsumme ungewöhnlich hoch. Wenn man daraus etwas Positives ableiten möchte, dann, dass Blue Pearl Mining Potenzial darin sieht, das hohe Working Capital in 2007 abzubauen und daraus Cash Flow zu generieren.

pintador

[Firsteven]

Super Beitrag aus dem Hauptthread von therefore:


Hallo Leute,

ich hatte gestern noch eine Anfrage an Wayne Cheveldayoff wegen der Zahlungstermine für den Kredit gestellt.

Er hat mit sogar hier am Wochenende noch geantwortet. Respekt.

Es ist so, wie chartex es beschrieben hat. Es sind nur Zahlungen an den Quartalsenden vereinbart.

Also ist somit meine Theorie der Ansparung für eine Übernahme hinfällig. Folgerichtig wird der Cashanteil des Arbeitskapital bis Mitte März weiter anwachsen und dann mit der Quartalszahlung wieder sinken.

Wenn Übernahmen, dann wird die Finanzierung wieder über KE und/oder weitere Kredite erfolgen.

Sondertilgungen sind ebenfalls zum Quartal möglich.

Trotzdem erwarte ich für den 25%-Endakoanteil von Sojitz eine allgemeine Beteiligung an BluePearl und nicht an Davidson. Der kurzfristig angestrebte Weltmarktanteil von 9% deuten für mich darauf hin, dass kurz oder mittelfristig die Sojitz-Endakomengen mit in den Gesamtumsatz fliessen werden. Damit käme man dann in 2009 an die 40 Mio.IB heran und in 2008 schon an 35 Mio. IB. 2008 aber abhängig von dem Produktionsbeginn bei Davidson und dem Start der Super-Pit-Mine bei Endako.

Übrigends: Mit Leichen im Keller hätte man es schwer seinen Weltmarktanteil in einem wachsenden Markt einfach so zu verdoppeln. Man würde jetzt kleiner Brötchen backen und sich um die Probleme kümmern und nicht permanent vom toppen und wachsen sprechen.

Ian McDonald untertreibt bei seinen Aussagen. Aussagen kommen von ihm immer nur dann, wenn er das Ergebnis schon überschaubar vor sich hat. (Firsteven: genauso ist es!)

therefore

[Firsteven]

Von Chartex aus dem Hauptthread:


Nachfolgend versuche ich, die entsprechenden Werte für BPM aufzulisten:

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Bei dem heutigen Kurs von 7,50 CAD und 103 Mio Aktien beträgt die Marktkapitalisierung 772,5 Mio CAD. Der Gewinn der übernommenen Firma Thompson Creek in 2006 betrug etwa 380 Mio US-Dollar oder etwa 445 CAD. Damit ergibt sich ein KGV von 1,73. Zu berücksichtigen ist allerdings, dass der Gewinn in 2007 niedriger ausfallen dürfte.

Kurs-Buchwert-Verhältnis
Mit dem Buchwert habe ich im Moment ein gewisses Auslegungsproblem. Der Buchwert der übernommenen Firma Thompson Creek betrug Mitte 2006 628 Mio US-Dollar bzw. 734 Mio CAD. Dies würde ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,05 bedeuten. Andererseits wurden 637 Mio Dollar an Kaufpreis bezahlt (575 + 62 Mio) und sind 400 Mio Schulden vorhanden. Dafür sind die Rohstoff-Vorräte im Boden, also das Kriterium, das den Wert einer Minengesellschaft sehr wesentlich beeinflusst, in der Bilanz praktisch überhaupt nicht erfasst. Insoweit habe ich Zweifel, ob das von Geiger angesprochene Modell im Bereich Kurs-Buchwert-Verhältnis auf eine Minengesellschaft anwendbar ist.

Eigenkapitalquote
Wenn ich wieder von dem Buchwert von TC ausgehe und die vorhandenen Schulden von 400 Mio abziehe, so komme ich auf ein Eigenkapital von 228 Mio Dollar. Dies würde einer Eigenkapitalquote von 36% entsprechen und liegt somit über dem geforderten Mindestwert von 30%. Da eine sehr schnelle Schuldentilgung angestrebt wird (McDonald hat 2 Jahre ins Auge gefasst), wird sich der Eigenkapitalanteil sehr kurzfristig weiter erhöhen.

Gewinnentwicklung
Ausgehend von den Produktionsmengen (soweit wir einen unveränderten Molypreis annehmen) sind für die Folgejahre 38% und 20% geplant.
Wenn wir ein Eigenkapital von 228 Mio unterstellen, so ergibt sich bezogen auf den Gewinn 2006 eine Eigenkapitalrendite von 166% (wobei 2007 der Gewinn niedriger ausfallen wird).
Wenn ich ausgehend vom Gewinn 2006 hochrechne auf die Produktionszahlen von 2009 so komme ich ganz überschlägig auf 532 Mio Dollar. Soweit der Kredit dann vollkommen getilgt sein sollte, hätten wir ein Eigenkapital von 628 Mio Dollar und eine Eigenkapitalrendite von 85% (also auch weit über den geforderten 10%).

Dividendenrendite
Da BPM im Moment ganz eindeutig die Rückzahlung der Schulden favorisiert, wird keine Dividende bezahlt. Dafür ist damit zu rechnen, dass die Eigenkapitalquote, möglicherweise innerhalb von 2 Jahren, auf 100% steigt, das Unternehmen also schuldenfrei sein wird (sofern nicht, z.B. für die Übernahme anderer Gesellschaften neue Schulden aufgenommen werden müssen).


Die Werte für BPM konnte ich leider nur über einen ganz breiten Daumen mehr schätzen als kalkulieren. Dies sollte man sich bei der Beurteilung vor Augen halten. Trotzdem komme ich für mich ganz persönlich zu dem Schluß, dass BPM eine Value-Aktie "hoch 3" ist, da es sich bei dem derzeitigen Aktienkurs um einen Fall von ganz eklatanter Unterbewertung handelt. Die Frage für mich ist nur, wie schnell der Markt diese Unterbewertung ausgleichen wird und der Kurs auf einen fairen Wert steigen wird.

chartex

[eifelcash]

Ryan's Notes Moly Commentary Feb. 9

http://finance.groups.yahoo.com/group/MOLYBDENUM_NEWS_Forum/

Moly production at Grupo Mexico's La Caridad copper/moly mine in Mexico in 2006 was half the output of 2005 when it produced 4,225 mt because of prolonged labor unrest last year. Production this year is expected to return to the level of 4,000 mt. Grupo Mexico's total production, including output from Southern Peru Copper's mines, fell 20% to 11,836 mt compared to 14,830 mt in 2005. Output at SPCC dropped less dramatically, falling a little more than 11%. In the fourth quarter, Grupo Mexico's moly production rose 12% to 3,737 mt compared to 3,348 mt.

La Caridad operated during the entire quarter.

Blue Pearl Mining is hiring 30- to 40 new employees so that it can begin operating the mill at the Thompson Creek, ID, moly mine twenty-four hours/seven days a week, starting in April. Even with round-the-clock milling, Thompson Creek's output will be nearly 4-million lb less than in 2006 at an estimated 12.8-million lb this year. Blue Pearl said that the increased mill throughput has meant that production in 2007 will be 2.4-million lb higher than its original plan for 10.4-million lb. The Thompson Creek mill has traditionally run seven days on and seven days off. In January, the mill schedule changed to 10 days on and four days off. This is traditionally considered full operation. The shift to continual milling will not be able to completely make up for the lower grade ore being processed.

Blue Pearl expects production at Thompson Creek to return to the more normal level of 17-million ppy by 2008. For this year, Blue Pearl estimates that output from the Endako, B.C. mine will be 11.3-million lb, with 8.5-million lb going to the account of Blue Pearl, which own 75% of Endako. The combined production of Thompson Creek and Blue Pearl's 75% stake in Endako will be 21-million lb in 2007, not 20-million lb originally predicted.

By 2008, Blue Pearl expects its production to return to 27-million lb and to rise to 29-million lb in 2009.

[Firsteven]

by James Finch
Molybdenum Mine Hopes to Open in 2009
February 10, 2007 01:00 PM EST



The high price of molybdenum may finally take the Ruby Creek molybdenum deposit the final steps on its way to becoming a mine. By then, it will have been about 40 years since it was first discovered, and another 30 years since it was nearly ready to become a mine.

But, it may be more than the high price of molybdenum which could officially make Ruby Creek one of Canada’s newest molybdenum mines. Perseverance by Larry Reaugh, executive chairman of the Adanac Molybdenum Corporation (PINKS: AUAYF; TSX: AUA.V), who with a bit of luck and 44 years in the mining experience – not to mention of few mines he’s brought home, all add up to what it takes, these days, in pushing a project through to completion.

We talked to Larry Reaugh over three telephone interviews to find out how he got this far and what steps he needs to take to bring the Yukon’s Ruby Creek to her final destination: a moly mine producing some 14 million pounds of molybdenum every year.

Project Summary The Ruby Creek Molybdenum Deposit is a low-grade bulk type of molybdenum deposit located, at the headwaters of Ruby Creek in the floor of an alpine cirque. It is located about 22 kilometers northeast of Atlin, British Columbia; 124 kilometers southeast of Whitehorse, Yukon Territory in the extreme north western corner of British, Columbia, Canada. StockInterview: What’s the background on the Ruby Creek property?
Larry Reaugh: Kerr Addison, a subsidiary of the Noranda Corporation, took the property on so they could earn a 60-percent interest for bringing it into production. They had to contend with the 3.5-percent NSR, but they were also trying to do this when molybdenum was selling at $1.80/pound. Eventually, they dropped the property. Placer had a base metals business as well as gold mining. They took this to a stage two feasibility whereby they were in the permit stage. Molybdenum slipped back to $6/pound. Placer put it on the shelf and eventually went out of the base metals business. We restaked the property and expanded the ground.

StockInterview: Is it realistic that you can raise C$450 million and bring the Ruby Creek molybdenum project into production?
Larry Reaugh: The bankable feasibility is saying it should go into production. The payback would be three years, based upon a sliding scale of molybdenum from US$22 dropping to $15 over the first five years. We feel that’s conservative. We have a much stronger outlook on molybdenum, and this outlook has been really reinforced in recent years. A 20-percent increase in reserves and grades would reflect in the payoff period, bringing it down to twenty months.

StockInterview: Let’s set the record straight now. How big is the Ruby Creek deposit, how much is it worth and does your deposit pass muster with the U.S. Securities and Exchange (SEC) definition of reserves?
Larry Reaugh: The bankable feasibility gives us reserves. It is a reserve. It’s passed muster. I can actually tell you it’s worth US$4.2 billion and, with a possible 20-percent increase in grade, it could be worth over US$5 billion. With this increase in grade, costs could drop to US$4.70/pound. There are 167 million pounds, of which at least 100 million more are under measured and indicated.

StockInterview: Tell us about your recent drilling and why you are excited about this.
Larry Reaugh: Recent drilling is telling us there actually another deposit west. First off, we needed the sample to get a molybdenum concentrate to go to other companies that are off-taking our material. They have to know the specs, and we had to produce a concentrate. We had to drill for it, send down a ton of core and run it through the laboratory, G&T Metallurgical Services (Kamloops, British Columbia). We got a 92.5 percent recovery doing that, which is 3.5 percent greater than the bankable feasibility at 89 percent. This is a huge plus for us – greater recovery and a coarser grind.

StockInterview: What else did you discover during the angle drilling?
Larry Reaugh: Going at an angle into the ground, drilling is not only cutting the flat line veins, it’s cutting the vertical. What we found now was that we got stock works – something like a spider web. It gives you greater continuity in the project. The greater the continuity, the greater the confidence in your ore body. Out of the 283 holes drilled in this project, 270 of them have been vertical. We weren’t getting a good picture of what the vertical veins looked like. From these 13 angle holes that we drilled, the results were a staggering 75 percent higher at 0.139 percent. Previously, we got 0.079 percent from the high grade pit area. We are looking somewhere between ten and twenty percent increase in the total reserve volume. It would mean the cost per pound of moly (being mined) dropping from $5.87 to $4.60/pound.

StockInterview: But critics point to your lack of infrastructure, specifically the lack of power lines. Will you be using diesel?
Larry Reaugh: It is expensive and probably adds somewhere close to $1.50 to $2/pound to our cost. That hurts, but in order to make this project happen. There’s actually power within 90 kilometers of this property, We discussed bringing it down, but power companies in Canada and especially in the Yukon have been bit before. They bring in power lines, and then the project doesn’t go ahead. The territory is stuck with the cost. So, they want to see concrete in the ground. They want to see you turning the mill over. And then, they would seriously consider bringing the power down. We will be running with diesel for three or four years. Hopefully, we will be able to get the power lines permitted and have the provinces in the territory bring it down to the site. There is actually a hydroelectric dam, within a few kilometers from our site, the native group is putting in. That would allow them to expand from two megawatts to ten. They could tie it into a grid and sell it to us.

StockInterview: What is the status of your permit?
Larry Reaugh: We are about 60 percent of the way through our permits. We are still shooting for the end of this quarter to have them. We want to be in construction in June of this year. We put together the operating team. There will be more announcements on who we’ve hired: well-known mining specialists in the industry, operators, builders and so on. We are preparing this company to hit the ground running this summer. During the peak of construction, we’ll have up to 1000 people working for us. We will have to pull from all over the province.

StockInterview: You have this much confidence in this project?
Larry Reaugh: This is a project that’s never been glamorous. It’s a work horse that you can use to build a company, or it can be the start of a company builder. I think the cash flow will always be predictable. You would be able to predict recoveries, to predict your grade. It’s not erratic to put it simply. It will employ about 225 people full time. It’s a project that’s needed in an area in which the population is dwindling.

StockInterview: Run us step by step through the construction process. What are you first constructing?
Larry Reaugh: The concentrator itself – that’s the major thing – get the foundations for the concentrator. We’d start pre-stripping although that wouldn’t be something that has to be done immediately. Clearing the site, building out the site, drilling and blasting the foundations and then setting up the cladding of the building so that we can work on this year around. Of course, setting up camp, moving into the camp, setting up the sewer and water systems and all those little things that you never think about that costs a lot of money and have to be done.

StockInterview: When do you actually getting around to building out the mining operation? Larry Reaugh:
Well, we construct all winter. Then we would begin the build-out on the tailings pond, and we would start pre-stripping. We’ve got about 10 million tons to pre-strip. By the way, on our five-year plan, once that’s done, there would be no strip ratio. There would just be ore to haul so our costs would be down considerably on that. The pre-strip would cost $15 to $18 million. All of this comes with a 20,000-ton concentrator.

StockInterview: When will Ruby Creek commence production?
Larry Reaugh: We will be in production with the commissioning, which is sort of production. It will be low grade material at that time in order to get your recoveries up, your grind rate and everything like that. There are always a few things that have to be worked out that you don’t want to do with the better grade material. We’d be in full production in the beginning of the first quarter 2009, probably commissioning through the last quarter of 2008.

StockInterview: Won’t you need more than one company involved in writing Adanac a check for C$450 million?
Larry Reaugh: We are talking to refineries and steel companies. I am sure there is going to be sort of mix of some steel companies that will be involved in the strategic partnership on this. It will be two or more because their needs are individual. They don’t need a full-fledged operation. Some also have long-term contracts.

Second Opinions
We solicited comments from two industry experts about the Adanac Molybdenum Corporation: Otto Spork and David Michaud. One of Canada’s top investment funds in 2006, Otto Spork’s Strategic Opportunities Hedge Fund was an earlier investor in Adanac. David Michaud is our consulting metallurgical engineer. He neither holds an equity position in Adanac nor was he paid to render his technical opinion on the metallurgy of this deposit.

According to metallurgist, David Michaud, “Adanac Molybdenum Corp has a rare case of Text Book Molybdenum Metallurgy 101. It has a super coarse Endako Mines-like primary grind, flash rougher flotation and relatively strong regrind requirements. This makes for a nice clean Moly concentrate. An asset like this, once licensed in Canada, could attract attention from several mid-tier mining companies looking for metal reserves in politically safe countries.”

In a brief telephone interview with Sextant Capital Management’s Otto Spork, he said, “We are still very bullish on moly because demand is far exceeding supply and industry is finding more uses for the metal. We believe the price is going to slowly creep up. We like and are very bullish about Adanac. Larry Reaugh is very astute and has put properties into production. He’s been in mining for nearly 40 years. We consider Adanac very undervalued. It has recently gone off the radar screen because of Blue Pearl Mining. Adanac’s properties can be very profitable and are well on their way to getting permits to go into production.”

[Firsteven]

Blue Pearl Mining Ltd
Blue Pearl Mining Rated New `Buy' at GMP :BLE CN

By Sybil Chahbandour

Princeton, New Jersey, Feb. 13 (Bloomberg Data) -- Blue Pearl Mining Ltd (BLE CN) was rated new ``buy'' in new coverage by analyst David Charles at GMP. The price target is C$11.50 per share.

Last Updated: February 13, 2007 09:12 EST


We are initiating coverage of Blue Pearl Mining Limited with a Buy recommendation and a
target price of C$11.50 per diluted share, which is 1.2 times our base case NAV of C$9.64
per diluted share. The NAV is calculated using a 10% discount rate on the cash flow expected from Blue Pearl’s operations. In our opinion, Blue Pearl is an undervalued,
under-followed, unique molybdenum producer with strong cash flow that will rapidly repay
acquisition debt. Once the debt is repaid and Blue Pearl’s growth becomes more certain,
value should shift from the debt holders to the equity holders.

[Firsteven]

von Schnuckschen aus dem Hauptthread:

Auszug aus der Kaufstudie von GMP:

Blue Pearl Mining Ltd. is an integrated North American
primary molybdenum (Mo) producer.
• The company recently acquired privately owned
Thompson Creek Metals Company (100% of Thompson
Creek mine and concentrator; 75% of Endako mine,
concentrator and roaster; and 100% of Langeloth
roasting facility) for $575 million, making it the largest
publicly traded pure molybdenum producer in the world.
Blue Pearl is also developing the high-grade Davidson
deposit in British Columbia.
• Blue Pearl is poised to grow production and is vertically
integrated, which we believe is a strong competitive
advantage in the molybdenum industry.
• The molybdenum market is currently finely balanced; we
expect this balance to be maintained until 2009.
• We expect Blue Pearl to repay its debt by 2009.
• We view Blue Pearl as a unique, undervalued and
under-followed molybdenum producer with significant
cash flow potential to finance growth.
• We are initiating coverage with a BUY recommendation
and a target of C$11.50 per share, which is 1.2 times
our base case NAV of C$9.64 per share.
Metals & Minerals

[Firsteven]

Hier die vollständige Empfehlung von GMP:


This report was converted to a text file from a .pdf, so the format may be a little strange, but interesting reading nonetheless.
Hold long & prosper !


Please see important disclosures at the end of this report.
February 12, 2007
07-011
David Charles [phone] [e-mail]
Sean Smith [phone] [e-mail]
Blue Pearl Mining Ltd.1,7
Initiating Coverage: A Rare Integrated Molybdenum Play
Share Data
Shares (mm, basic/f.d.) 103.3/140.1
52-week high/low C$ 10.24/C$ 1.7
Market capitalization (mm) $666
Enterprise value (mm) $978
BUY
BLE-TSX C$7.50
Target C$11.50
Dividend yield nil
Total projected return 53%
Financial Data
YE Dec. 31 06E 07E 08E
EBITDA (mm) $91 $357 $520
EV/EBITDA nm 2.7x 1.9x
EPS $0.34 $1.15 $1.85
P/E 19.5x 5.6x 3.5x
CFPS $0.48 $1.86 $2.59
P/CF 13.9x 3.5x 2.5x
Current
Molybdenum price ($/lb.) $24.75 $24.75 $25.00
Working capital (mm) $200
Net debt (mm) $312
NAV per share $8.29
P/NAV 0.8x
All values in U.S. dollars unless otherwise noted.
BLE - TSX
0
3
6
9
12
Oct-05
Jan-06
Mar-06
Jun-06
Aug-06
Nov-06
Jan-07
weekly volume (millions)
$0
$3
$6
$9
$12
Close price (C$)
• Blue Pearl Mining Ltd. is an integrated North American
primary molybdenum (Mo) producer.
• The company recently acquired privately owned
Thompson Creek Metals Company (100% of Thompson
Creek mine and concentrator; 75% of Endako mine,
concentrator and roaster; and 100% of Langeloth
roasting facility) for $575 million, making it the largest
publicly traded pure molybdenum producer in the world.
Blue Pearl is also developing the high-grade Davidson
deposit in British Columbia.
• Blue Pearl is poised to grow production and is vertically
integrated, which we believe is a strong competitive
advantage in the molybdenum industry.
• The molybdenum market is currently finely balanced; we
expect this balance to be maintained until 2009.
• We expect Blue Pearl to repay its debt by 2009.
• We view Blue Pearl as a unique, undervalued and
under-followed molybdenum producer with significant
cash flow potential to finance growth.
• We are initiating coverage with a BUY recommendation
and a target of C$11.50 per share, which is 1.2 times
our base case NAV of C$9.64 per share.
Metals & Minerals

TABLE OF CONTENTS
Executive Summary: A Unique Pure Molybdenum Play 3
Molybdenum Industry 4
Blue Pearl Mining Ltd. 20
Thompson Creek Operations (100% Blue Pearl) 25
Endako Operations (75% Blue Pearl, 25% Sojitz) 31
Davidson Project (100% Blue Pearl): A New Primary Molybdenum Mine? 36
Langeloth Roasting Facility (100% Blue Pearl): One of Three in the United States 38
Production, Revenue and Cash Cost Profile 40
Financing and Debt Assumptions 41
Taxation and Royalties 42
Valuation 43
Sensitivity Analysis: Opportunities to Increase Value 44
Free Cash Flow Is Strong 44
Comparative Analysis: Undervalued and Underfollowed 45
Risks: Blue Pearl Highly Leveraged, Which We Believe Will Change 47
Environmental Considerations 49
Recommendation: BUY 50
Appendix A: Financial Statements 51
Appendix B: Operating Management 54
Appendix C: Uses of Molybdenum 55

Blue Pearl Mining Ltd. 3 February 12, 2007
EXECUTIVE SUMMARY: A UNIQUE PURE MOLYBDENUM PLAY
Blue Pearl Mining Ltd. (BLE-TSX) is an integrated North American primary molybdenum
(Mo or Moly) producer. The company owns the Thompson Creek mine and concentrator in
Idaho; a 75% interest in the Endako mine, concentrator and roaster in British Columbia; the
Langeloth metallurgical facility in Pennsylvania; and the Davidson deposit in British Columbia.
The company is unique because it is the largest publicly traded integrated molybdenum play
at a time when most molybdenum is produced as a by-product by large diversified mining
companies. As a vertically integrated producer, we believe Blue Pearl has a strong
competitive advantage that will be key to the successful execution of its business plan.
Blue Pearl became an integrated molybdenum producer following the recently completed
transaction to acquire 100% of privately owned Thompson Creek Metals Company (100%
of Thompson Creek mine and concentrator; 75% of Endako mine, concentrator and
roaster; and 100% of the Langeloth roasting facility) for $575 million plus adjustments.
This acquisition was financed with $402 million in debt and $173 million in equity. The
deal closed October 26, 2006.
In 2006, production from the acquired assets was approximately 25 million pounds (or
roughly 6% of world mine supply); we estimate production will be 21 million pounds in
2007 and rising to about 27 million pounds in 2008 before reaching 29 million pounds in
2009 and after. We estimate average life-of-mine cash costs per pound of molybdenum
are $5.12/lb., and the current price of molybdenum is around $25.00/lb. Production should
increase in 2008 when the high-grade underground Davidson deposit in British Columbia
is expected to start up. Davidson production will be processed at Endako.
We believe Blue Pearl will successfully execute its business plan because:
• the Thompson Creek acquisition positions Blue Pearl as the world’s largest publicly
listed primary molybdenum producer;
• the molybdenum producing assets are vertically integrated, including 8% of estimated
global roasting capacity;
• corporate and operations management are experienced and the workforce is stable;
• the market is finely balanced, which should support a long-term molybdenum price
above the historical average, and pricing is not affected by speculation;
• the potential for internal and external growth is very good; and
• very good cash flow should allow Blue Pearl to repay $402 million in debt associated
with the Thompson Creek acquisition by the end of 2009 or before.
We are initiating coverage of Blue Pearl Mining Limited with a Buy recommendation and a
target price of C$11.50 per diluted share, which is 1.2 times our base case NAV of C$9.64
per diluted share. The NAV is calculated using a 10% discount rate on the cash flow
expected from Blue Pearl’s operations. In our opinion, Blue Pearl is an undervalued,
under-followed, unique molybdenum producer with strong cash flow that will rapidly repay
acquisition debt. Once the debt is repaid and Blue Pearl’s growth becomes more certain,
value should shift from the debt holders to the equity holders.

Blue Pearl Mining Ltd. 4 February 12, 2007
MOLYBDENUM INDUSTRY
Molybdenum Is a Key Alloying Metal
Molybdenum is a transition metal on the periodic table. Its symbol is Mo and its atomic
number is 42. The pure metal is silvery white in colour, is very hard and has one of the
highest melting points of all pure elements. Molybdenum has good thermal conductivity
and low thermal expansion. In nature, molybdenum occurs in the mineral molybdenite
(MoS2), also known as molybdenum disulphide, which is the basic ore mineral at all
molybdenum mines. Typically it occurs naturally in association with other metals, most
commonly copper and often in low concentrations (grades of 0.01% to 0.5% MoS2). The
vast majority of mined MoS2 is roasted to become technical grade molybdenum oxide
(MoO3), with a small percentage being processed into pure MoS2. Other products such as
ferromolybdenum and molybdenum metal result from the further processing of MoO3.
Molybdenum currently has no practical direct substitutes. Potential substitutes for
applications such as strengthening alloy in steel include vanadium, chromium, columbium
and boron. However, such substitution is not currently practised because molybdenum
has historically been plentiful, affordable and effective. While substitutes exist, we do not
believe substitution threatens molybdenum use because the performance characteristics
of substitutes are sub-optimal. Recently substitute alloying metals, such as vanadium,
chromium, columbium and boron, were trading around their historical peaks, although
vanadium prices have fallen in recent months. While some substitution could result from
the drop in vanadium prices in the months ahead, we do not expect it to be significant.
There have also been reports that molybdenum has been replaced by vanadium in certain
Russian steels, but we do not expect this substitution in the Western World. On the other
hand, there is some evidence that nickel is being substituted with molybdenum as a result
of record high nickel prices, particularly in the U.S. steel industry.
Molybdenum versus Vanadium
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Jan-98
Jan-99
Jan-00
Jan-01
Jan-02
Jan-03
Jan-04
Jan-05
Jan-06
Jan-07
Molybdenum Prices ($/lb)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Van'dium Prices ($/lb)
Vanadium
Price
Moly
Price
Source: Bloomberg.
Molybdenum is a hard white
transition metal with a very high
melting point
Molybdenum has no practical
direct substitutes

Blue Pearl Mining Ltd. 5 February 12, 2007
There is also limited recycling of molybdenum. In the Western World approximately
9 million pounds of molybdenum is recovered from spent catalysts, representing only
2.2% of the 2006 global supply of around 410 million pounds. There may be more
recycling of molybdenum in steel in China, but it is difficult or impossible to track.
Molybdenum Is Found Mainly Around the Pacific Rim
Molybdenum is normally extracted by open pit mining and is often found with copper in
large near-surface porphyry deposits. Molybdenum is also extracted from porphyry
molybdenum deposits containing no recoverable copper (primary molybdenum
producers). However, the majority of the world’s molybdenum comes from coppermolybdenum
deposits in the western United States, Peru and Chile (by-product
molybdenum producers). Molybdenum-only deposits in China, the United States and
Canada provide a significant amount of the remainder of the molybdenum.
The ratio of primary to by-product molybdenum production has shifted significantly over
time. The following graphic shows that in 1978, 57% of the Western World’s molybdenum
mine supply came from primary molybdenum mines, with the remainder being a byproduct
of copper mining. By 2006 this ratio had inverted, with only 24% of molybdenum
mine supply (of which Blue Pearl is the second largest producer) coming from primary
mine supply and 76% now sourced from by-product production. The main reasons for this
switch are the development of the Chilean copper mines from the 1980s onward (in part
as a response to the loss of copper production from the African Copper Belt), with many
of these mines producing molybdenum as a by-product, and the general weakness of
molybdenum prices that made the economic development of new primary molybdenum
mines uneconomic. This switch also meant that much of the molybdenum mine production
was dominated by the large copper producers like Codelco and Phelps Dodge
Corporation (PD-NYSE).
Western World Primary and By-product Molybdenum Production 1978 Versus 2006
1978
By-product
43% Primary
57%
2006
Primary
24%
By-product
76%
Source: GMP, Teck Cominco Limited.
It is estimated that almost 39% of world molybdenum reserves are located in China, 31%
in the United States and 13% in South America; however, only 18% of mine production is
from China and 67% comes from the United States (32%) and South America (35%).
Based on reserves alone, molybdenum production in China would be expected to
increase over time; however, a recent report from Roskill Information Services suggests
Limited recycling, ~2% of global
supply
Molybdenum is produced from
primary mines and as a
by-product of copper mining
By-product molybdenum
production is dominated by
major copper producers

Blue Pearl Mining Ltd. 6 February 12, 2007
that most of the Chinese resources would not meet the criteria of Western feasibility
studies. Since 2004, Chinese molybdenum production has declined and molybdenum
exports to the West have dropped markedly and are not showing any signs of a rebound.
Molybdenum Is Mostly Used for Stainless and Specialty Steels
Molybdenum is a primary alloying element used in many steel and stainless steel alloys.
In small quantities, molybdenum is used in steel as an effective hardening agent.
Molybdenum is also used as a catalyst in petroleum refining and in plastics, as an additive
in specialty lubricants and as one of the primary alloying elements in high temperature
mechanical components of jet and turbine engines. In many of these applications it is
difficult to substitute other elements for molybdenum.
End Uses for Molybdenum
Construction Steel
32%
Stainless Steel
31%
Chemicals
14%
Mo Metal
6%
Cast Iron
6%
Tool & Hi-Speed
Steel
6%
Superalloys
5%
Source: International Molybdenum Association (IMOA).
Molybdenum metal and molybdenum-based alloys are mainly used in applications where
strength and corrosion resistance at high temperatures (up to 2,000° Celsius or 3,632°
Fahrenheit) are required. Depending on the end-product specifications, molybdenum
content in metallurgical applications ranges from 0.1% to over 10% and it is often used in
combination with other alloying agents. The main uses for molybdenum and its alloys are
in furnaces, other high-temperature applications in the lighting and glass industries,
electrical and electronic applications, as well as in the nuclear energy and aerospace
industries. Most commonly molybdenum is alloyed with titanium, zirconium and carbon.
We discuss the principal applications for molybdenum in more detail in Appendix D.
There Are Few Producers of Molybdenum;
China Is Uniquely Important
The global molybdenum market is characterized by a reasonably high degree of
concentration of production. The top five companies produced over 220 million pounds of
molybdenum in 2006, or 54% of global supply. Ten companies account for approximately
two-thirds of global molybdenum mine production. Codelco in Chile and Phelps Dodge in
Molybdenum is a primary
alloying element used in many
stainless and specialty steels as
a hardening agent
Main uses are in high
temperature applications
Molybdenum production is
relatively concentrated

Blue Pearl Mining Ltd. 7 February 12, 2007
the United States are the biggest producers, together accounting for about 31% of 2006
world mine production. Thompson Creek, Rio Tinto, Grupo Mexico, Jin Dui Cheng and
Antofagasta are the other major molybdenum producers. The Chinese producer Jin Dui
Cheng is estimated to produce 25 million pounds or about 6% of 2006 global mine supply,
and based on 2006 mine production, was the fifth largest producer in the world.
Top 2006 Molybdenum Producers
0
10
20
30
40
50
60
70
80
PD/Climax Codelco Rio Tinto
(Kennecott)
TCMC (BLE) Jin Dui Cheng Grupo Mexico Antofagasta Antamina Launchuan Collahuasi
Molybdenum Production (mm lbs)
TCMC is Thompson Creek Metals Company, now owned by Blue Pearl (BLE).
Source: IMOA, GMP.
Two points are very clear in the global molybdenum market: 1) there are few significant
producers and they all know each other very well and 2) while China is a significant
producer, the level of transparency of its production is low. For example, China’s 2006
mine production is estimated to have been around 75 million pounds, with the two largest
producers, Jin Dui Cheng and Luanchuan, producing 40 million pounds. Therefore nearly
47% of China’s production comes from small-scale unsophisticated producers that are
almost impossible to monitor and this 8% of global molybdenum mine supply is difficult to
track. This lack of transparency clouds the supply picture and partly explains molybdenum
price volatility.
Since 2005, China’s production has declined in response to a government crackdown on
small mines for environmental, safety and tax reasons. A similar decline occurred in the
zinc industry when China was preparing to enter the World Trade Organization (WTO).
The lesson from the zinc industry has been that the Chinese government wants
production to come from larger world-class plants and producers and, while zinc
production in China rose by 10% in response to zinc price increases in 2006, the
response from small producers has been modest and the country remains a net zinc
importer (416,800 tonnes). Although concerns about the lack of transparency of China’s
small molybdenum suppliers remain, their production is unlikely to jump sharply as it may
BLE is the world’s fifth largest
molybdenum producer
Chinese production has declined
since 2005 in response to
increased regulation

Blue Pearl Mining Ltd. 8 February 12, 2007
be uneconomic even at current prices given the introduction of new government
regulations and operating constraints. More of this production might even be rationalized.
Roasting Capacity Is a Key Constraint
Probably the most distinctive characteristic of the molybdenum industry is that only three
producers—Codelco, Phelps Dodge and Thompson Creek (now Blue Pearl)—have
significant molybdenum mining operations in the West and their own moly concentrate
roasting facilities. Consequently a significant proportion of molybdenum concentrates are
either sold in the raw state or toll-roasted to technical molybdic oxide. Of the 410 million
pounds of global roasting capacity (which is in balance with concentrate supply) estimated
to be available in 2006/07, 37% is in North America, followed by China (28%), South
America (23%) and Europe (12%). In China, some of the roasting facilities are integrated
into the mining operations and thus are virtually impossible to track. Similarly, there are
small roasting plants in Armenia, Iran, Japan, Mongolia, Russia and Uzbekistan for which
there is essentially information. It is likely that the estimated 110 million pounds of
Chinese roasting capacity is significantly underutilized since most of the operations are
too small to be economic.
Estimated 2006 Roasting Capacity
N.America
37%
China
28%
S. America
23%
Europe
12%
Source: IMOA, GMP.
In addition to the geographic concentration of refining in the industry, five companies
control 68% of the global roasting capacity, with the three largest—Molymet, Phelps
Dodge and Thompson Creek—controlling 58% in 2006. Given this concentration and the
fact that existing Western roasting capacity is running near its limit, new mines will either
have to sell concentrate to China or face higher treatment charges in the West. In 2007
there will be some new Western roasting capacity Because Molymet expects to expand its
annual capacity by around 28 million pounds in South America, while in Europe Sadaci is
expected to incrementally expand capacity by 5 million pounds. Combined, these
expansions should increase roasting capacity in 2007 by around 33 million pounds or 8%
of 2006 global capacity. Even if the new roasting capacity comes onstream, we believe
roasting will continue to be a key bottleneck in the industry and will constrain the amount
of metal available to consumers.
Only three integrated producers
in the West – BLE is one of them
High concentration of roasting
capacity – 3 producers control
58% of capacity

Blue Pearl Mining Ltd. 9 February 12, 2007
Producers without roasting capacity must pay a third party to refine concentrates into
molybdic oxide and are forced to accept the market price of molybdenum less a
processing fee (a treatment charge). At this time, based on industry sources, roasting
capacity in North and South America is very tight and roasting processing charges have
increased significantly. In addition, it is clear that there is currently insufficient new
Western roasting capacity under construction to treat the concentrate supply expected to
come onstream by 2009.
Chinese Production Is Subject to Increasing Regulation
China is very important for the molybdenum industry (as it is for the other base metals like
copper and zinc) because it is a major driver of both demand and supply. As noted, China
is host to 39% of molybdenum reserves and in 2006 accounted for 18% of global mine
supply, 28% of global roasting capacity and an estimated 14% of global consumption. The
country is also important in that little information is available to verify precise levels of its
supply and demand.
Chinese Molybdenum Mine Supply (mm lbs.)
2002 2003 2004 2005A 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
Mine Production in China 97.0 106.0 111.0 78.0 75.0 77.0 78.0 79.0 79.0
Source: IMOA, GMP.
China has the potential to be a “swing producer” in the molybdenum market because of its
39% share of global molybdenum reserves. We do not believe, however, that this will be
the case in the foreseeable future for the following reasons:
• While China has 39% of reserves, a recent Roskill report indicates that much of it is
resources do not meet Western feasibility study criteria and are therefore unlikely to
be developed in the near term.
• China produces 18% of global mine supply but much of this production is believed to
be high cost. The large producers Jin Dui Cheng and Luanchuan are estimated to
have operating costs between $7 and $10/lb., which is higher than the average for
Western World production.
• These two major producers represent 53% of China’s estimated mine production of
molybdenum, with the other 47% (approximately 8% of global supply) coming from
small-scale operations. While the two majors are quite sophisticated, we believe the
smaller producers are not and that most are high-cost or marginal producers.
• The continued strengthening of China’s currency (the Renminbi) also discourages
expansion of China’s molybdenum mine output.
• We believe China’s molybdenum output is being affected in a way similar to its zinc
production. There was only a 10% increase in China’s zinc production in 2006 despite
a 240% increase in the average price of the metal during the year. China’s
rationalization of the zinc industry in 2004 closed small producers to improve overall
health, safety and environmental standards ahead of the country’s entry into the
China is very important for the
molybdenum industry
While China has the potential to
be a swing producer we do not
believe this will be the case

Blue Pearl Mining Ltd. 10 February 12, 2007
WTO. This rationalization has also affected the molybdenum industry in China, where
standards enforced since 2004 have caused net quarterly molybdenum exports to the
West to fall from a pre-2005 average of 19 million pounds to a post-2004 average of
9 million pounds.
China’s Net Molybdenum Exports to the West
0
5
10
15
20
25
Q1/02
Q2/02
Q3/02
Q4/02
Q1/03
Q2/03
Q3/03
Q4/03
Q1/04
Q2/04
Q3/04
Q4/04
Q1/05
Q2/05
Q3/05
Q4/05
Q1/06
Q2/06
Q3/06
Q4/06
Net Molybdenum Exports (mm lbs)
Source: IMOA, GMP.
While net exports to the West rose to over 10 million pounds in Q3/06 and Q4/06, we do
not believe this is the start of a new trend. It may be related to selling prior to the
December 31, 2006, announcement by the Chinese Ministry of Commerce of a new
permit system for exporters of minor metals and ferroalloys, including ferromolybdenum,
molybdenum concentrate and molybdic oxide. Although details are not yet available, the
system appears to be part of recent policy initiatives from Beijing designed to cut exports
of energy-intensive products to the West. We believe the government is seeking to keep
as much production as possible in China to feed domestic demand and limit energy
consumption related to the treatment of (energy-intensive) concentrates from the West.
China’s 2006 mine supply is estimated to have been roughly 75 million pounds and its
estimated roasting capacity is 110 million pounds; therefore, Chinese roasters are
underutilized unless they are treating a very large amount of spent catalyst, the availability
of which appears to be limited.
We estimate that China’s molybdenum mine production rose from 83 million pounds in
2001 to a peak of approximately 111 million pounds in 2004, before falling sharply to
75 million pounds in 2006. We believe this profile reflects efforts by the Chinese to
produce (and export) as much molybdenum as possible before new regulations came into
effect in 2004/05. This interpretation fits with the decline in net exports to the West since
2004 and may indicate further declines in 2007 following regulations announced at the
end of 2006. We assume small annual increases over the forecast period.
China’s molybdenum exports
could decline further
At the end of 2006, China’s
Ministry of Commerce
announced a new permit system
- more regulations

Blue Pearl Mining Ltd. 11 February 12, 2007
Although China’s molybdenum mine supply and exports have declined in recent years,
Chinese molybdenum consumption has increased from an estimated 42.0 million pounds
in 2001 to 58.1 million pounds in 2006, a 6.7% compound annual growth rate over the
past five years. Based on the strength of the Chinese economy and the growth of China’s
stainless steel and alloy steel industries, the anticipated consumption growth indicates
that the country could consume its excess mine supply in only four years. That is a very
short period of time considering in the West it takes 10 to 12 years to develop a mine from
discovery and two to three years just to build a new mine. Although it may take less time
in China, the country’s new export licence regulations may, in part, be due to the
realization by Chinese authorities that they could be forced to import significant amounts
of molybdenum in the medium to long term (i.e., starting in about five years).
Chinese Molybdenum Demand versus Mine Supply
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
China's Internal Mo Supply/Demand Balance
(mm lbs)
Source: IMOA, GMP, Commodity Research Unit (CRU).
In summary, China is a major driver for the molybdenum market and is likely to continue
to be a positive catalyst for both demand and supply. Despite having significant reserves
and roasting capacity, China has seen its mine production decline since it entered the
WTO and regulatory constraints have increased. With domestic molybdenum
consumption rising annually at a rate of 6.7%, domestic molybdenum demand/supply
could be in balance in four years without new mine development. This would mean that
net molybdenum exports to the West are likely on a downward trend that will help to
maintain the global supply/demand balance.
Molybdenum Price Drivers: Watch Stainless Steel
Molybdenum is a ferroalloy but, unlike LME-listed nickel, it is unhedged, with no forward
markets. Transactions are directly between producers and consumers, with reference
pricing usually based on quotes in Platt’s Metals Week or Ryan’s Notes. Like the LME
metals, the price of molybdenum is primarily determined by changes in supply and
demand, which are in turn affected by global economic conditions. Historically, as with
China is likely to remain a
positive catalyst from both the
demand and supply perspectives
Molybdenum has no forward
markets or exchange inventories
– prices are driven by Global IP

Blue Pearl Mining Ltd. 12 February 12, 2007
other base metals, the key price driver on the demand side has been global Industrial
Production, with inventory levels being a key driver on the supply side (declining
inventories being positive for prices). Below we show the OECD Leading Economic Index
(LEI) and the molybdenum price (both indexed) since the start of this commodity cycle
(January 2001).
Molybdenum Prices versus the OECD Leading Economic Index
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07
OECD LEI (Indexed)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
1500
1600
1700
1800
1900
2000
Molybdenum Price (Indexed)
OECD
LEI
Molybdenum
Source: Platt’s, Economy.com.
Molybdenum prices appear to have lagged the OECD Leading Economic Index by four to
five months until mid-2004, at which time the molybdenum price surged ahead. This rally
in the molybdenum price coincided with a dramatic fall in molybdenum inventories. Global
molybdenum inventories fell below six months of consumption in mid-2004 before
reaching a record low of 4.4 months in mid-2005. Inventories rose again toward the end of
2005, and molybdenum prices consequently fell back from their highs. The price of
molybdenum peaked in June 2005 at $37.44/lb. (monthly average) before falling back to
$22.54/lb. in January 2006. To put these prices in a historical perspective, the average
molybdenum price since 1985 is $6.37/lb., while the average price during this cycle
(2001–2006) is $14.06/lb.
It is interesting to note that after bottoming in January 2006, the molybdenum price has
traded just below the OECD Leading Economic Index. This suggests that, following scarcity
concerns in 2005, the molybdenum price appears to have traded more or less in line with
the fluctuations in global economic outlook. This does not come as a surprise, since there
are no investment funds speculating in the molybdenum market (there is no forward market
or exchange traded futures to allow such participation), and supports the view that there is
currently little or no unexplained premium in molybdenum prices. As we noted in our recent
Base Metal and Coal Forecast Review (January 15, 2006), we believe that the “OECD
Leading Economic Index is currently close to its trend line, and even if it were to break the
Molybdenum prices had a peak
in June 2005
Currently there is little or no
unexplained premium in
molybdenum prices

Blue Pearl Mining Ltd. 13 February 12, 2007
trend line it would bottom soon after”. This hypothesis is supported by the following table,
which shows the consensus forecast for OECD GDP growth for 2006–2008.
OECD GDP Growth Forecasts
GDP (%) 2000 2001 2002 2003 2004 2005A 2006E 2007E 2008E
U.S. 3.7 0.8 1.9 3.0 4.2 3.6 3.3 2.4 3.0
Japan 2.3 0.2 (0.4) 1.3 2.3 2.5 2.2 1.8 2.3
Germany 2.9 0.8 0.1 (0.1) 1.6 0.9 2.5 1.5 2.0
France 4.2 2.1 1.1 0.6 2.1 1.6 2.0 1.9 2.0
U.K. 3.9 2.3 1.8 2.2 3.2 1.7 2.7 2.5 2.4
Italy 3.2 1.7 0.4 0.4 1.0 0.2 1.8 1.3 1.4
Canada 5.2 1.8 3.4 2.0 2.9 2.9 2.7 2.3 2.9
Total OECD 3.7 1.0 2.0 2.4 3.8 3.3 3.8 3.2 N/A
Source: Consensus Forecasts.
OECD GDP growth is expected to slow in 2007 from a peak in 2006 before reaccelerating
in 2008. In isolation, the OECD data suggest that the rate of growth in
molybdenum demand may decline in the short term; however, OECD economic activity is
expected to strengthen later in 2007 and into 2008. In addition, economic growth in China
is a key element of global demand that is missing from the OECD picture. As China’s
GDP is expected to grow at an annual average between 8% and 10% for the foreseeable
future, we view the downside risk to molybdenum demand and prices as limited over the
next three or four years.
Global growth in general positively affects molybdenum consumption by creating demand
for durable goods. In particular, demand increases for stainless steel and advanced high
strength steel (AHSS) in the power (nuclear power plants), petrochemical and oil
(pipelines and drill rods) industries. The demand outlook for these end uses is strong, with
between 150 and 250 new nuclear reactors to be constructed by 2030 and approximately
110,000 kilometres of pipeline on the drawing board globally (each 1,200 kilometres
requires 1.9 million pounds of molybdenum). These uses alone represent demand for
more than 174 million pounds of molybdenum. Some of the new pipeline capacity is
related to the pipeline required by the Canadian Oil Sands operations. The recent decline
in the oil price has not yet led to any new project cancellations, but if oil prices were to
drop below US$50/bbl for an extended period, there would be an increasing probability
that some new projects could be deferred unless there is a drop in the heated cost
structure facing all oil sands companies. We believe, however, that ongoing geopolitical
conflicts and concerns about energy supply security (particularly in the United States) are
likely to advance the realization of these projects over the medium and/or long term.
There is also a growing impetus (from internal and external sources) for China to reduce
its dependence on coal-fired power generation that should support long-term demand for
nuclear and hydrocarbon fuels.
Overall, the main demand driver, stainless steel production, is expected to grow 6.7% in
2007 and 3.5% in 2008 compared with 14.1% in 2006. The decline in the growth rate of
stainless steel production reflects the production cuts that characterize the industry as
Global economic growth is
expected to strengthen late 2007
and into 2008
Stainless steel demand is a key
driver
Stainless steel production grew
at 42% in China in 2006

Blue Pearl Mining Ltd. 14 February 12, 2007
producers try to avoid excessive inventory build-up. It is often difficult to forecast these
down cycles in stainless steel production. The slowdown in production is driven by Europe
and the United States since in China production is estimated to have grown by 42% in
2006 and a similar increase is expected in 2007. Interestingly, the molybdenum bearing
stainless steel, where the mills have the longest order books, have so far been the least
affected by the slowdown.
Molybdenum Prices versus U.S. Hot-Rolled Stainless Steel Prices
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07
HR Steel Price (Indexed)
0
250
500
750
1000
1250
1500
1750
2000
Molybdenum Price (Indexed)
HR Steel
Molybdenum
Source: IMOA, Purchasing Magazine.
The graph above illustrates the relationship between U.S. hot rolled stainless steel
(HRSS) and molybdenum prices. We believe that the HRSS price has corrected more
than the molybdenum price because of the slowdown in U.S. economic growth, with the
molybdenum price reflecting a steadier global growth outlook. We expect molybdenum
prices to recover faster than the HRSS price once global growth strengthens in H2/07.
Recent reports from the United States note that Allegheny Steel and other U.S.
steelmakers are experimenting with using increasing amounts of molybdenum in certain
high-strength and specialty steels to meet higher hardness specifications. With nickel
prices now over $16.00/lb., there are reports of increasing penetration of molybdenum in
stainless steel at the expense of nickel, however details are lacking. These reports
support the view that substitution for molybdenum is not a major issue.
Molybdenum is also expected to see growth in non-metallurgical uses such as
molybdenum-based catalysts. For example, one area of growth is in new catalysts for lowsulphur
diesel motors. Recently the standard for sulphur emissions from these motors
have been cut to 15 ppm from 500 ppm in the United States (with other jurisdictions
expected to follow), which should boost molybdenum consumption.
Considerable latent demand at lower prices is anticipated, which will buoy the price of
molybdenum unless substantial new production is initiated. If molybdenum prices were to
fall, consumption would increase, as is typical with commodities.
There are strong correlations between the prices of molybdenum and oil, vanadium and
tungsten (the correlation coefficients since 2002 are 72%, 76% and 84%, respectively).
Molybdenum prices to recover
faster than U.S. Hot Rolled Steel
prices

Blue Pearl Mining Ltd. 15 February 12, 2007
These relationships are just expressions of underlying economic growth and demand for
stainless steel and specialty steels rather than drivers for molybdenum prices.
Molybdenum Supply Growth: Limited in 2007, Little More in 2008
Despite a small decline in 2002, global molybdenum production has grown at an average
annual rate of 5.3% over the five years since 2001. Molybdenum mine supply went from
315 million pounds in 2001 to a forecast 410 million pounds in 2006. Mine supply
increased by almost 16% in 2004 as production ramped up in the West in response to
increasing molybdenum prices. We also believe that some of the dramatic increase in
supply was related to treatment of stockpiles built up in prior years. In 2005, sharp falls in
Chinese production were offset by increased American, Chilean and Peruvian production
as Western producers focused on high-grade molybdenum zones at their copper
operations to take advantage of the increase in the molybdenum price. In 2006, this trend
reversed as these high-grade zones were depleted at Highland Valley, Bingham Canyon
and elsewhere. Also the copper price hit cyclical highs, motivating miners to extract
copper-rich ore. Looking ahead, the by-product supply of molybdenum from Cu-Mo mines
is unlikely to increase dramatically as many of copper mines under development are
SX-EW operations that do not recover molybdenum, and the planned Democratic
Republic of Congo copper production is mainly from Cu-Co deposits.
Global Molybdenum Mine Supply
0
100
200
300
400
500
600
2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
Molybdenum Mine Supply (mm lbs
Source: IMOA, GMP, CRU.
We estimate global molybdenum mine production will increase at an annual average rate
of 4.3% from 410 million pounds to 485 million pounds by 2010. This rate is slightly lower
than that recorded over the past five years. There are only a few large projects that can
potentially add significantly to global mine supply. Recent guidance from Cochilco
indicates that its molybdenum production will fall by 11% in 2007, but this decline (7
million pounds) should be offset by increased production at Collahuasi (6 million pounds)
and the start-up of Cerro Verde in Peru (3 million pounds). In 2008, the bulk of the 14
million pound increase is from Blue Pearl’s Thompson Creek Mine (4 million pounds) and
a rebound in Cochilco’s production (7 million pounds). A larger jump (32 million pounds) in
Global molybdenum supply is
growing at a 5.3% annual rate
…but may be slowing

Blue Pearl Mining Ltd. 16 February 12, 2007
molybdenum production is expected in 2009 with the start-up of primary molybdenum
projects at Mount Hope (10 million pounds), Ruby Creek (9 million pounds) and the
Climax mine (5 million pounds). In 2010, most of the 14.6 million pound forecast increase
in production is from the continued ramp-up at Climax (10 million pounds). The Climax
mine is used by Phelps Dodge as a deterrent to rapid increases in new molybdenum
supply, and we do not expect this to change. The mine has been on care-andmaintenance
since 1995 and, while it has significant existing infrastructure, new permits
are still required. We forecast its start-up late in 2009, but that may be delayed into 2010.
In addition, the Mount Hope and Ruby Creek projects are controlled by junior mining
companies and still require financing. The mining industry has been plagued in recent
years by capital cost inflation and project delays. Smaller companies are particularly
challenged by these issues; therefore, the start-up of these operations on time and on
budget is unlikely though not impossible. On this basis, much of the forecast supply
increase in 2009 may not materialize as planned.
Forecast Incremental Mine Supply (mm lbs.)
2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
USA
Ashdown - 2.0 - - -
Climax - - - 5.0 10.0
Mt. Hope 10.0 4.0
Thompson Creek - -4.2 4.3 2.9 -0.1
CANADA
Endako - -0.5 1.4 -0.7 0.3
Ruby Creek - - - 9.0 -
MAX Project - 2.5 - - -
Davidson Project - - 1.4 3.1 0.4
CHILE
Cochilco - -7.0 7.0 2.0 -
Los Pelambres 3.0 2.0 -2.0 - -
Collahuasi 8.5 6.0 - - -
PERU
Cerro Verde - 3.0 1.0 - -
OTHERS
Shorskoye/Jin Dui Cheng 0.5 3.5 1.0 1.0 0.0
Total Incremental New Supply 12.0 7.3 14.1 32.3 14.6
Source: IMOA, Platt’s, GMP.
The significant price spike since 2004 can be attributed to limited Western World capacity
for roasting molybdenum concentrates, declining molybdenum inventories and growing
global demand for the metal. In 2007, there should be new roasting capacity because
Molymet plans to expand capacity by around 28 million pounds in South America, and in
Europe, Sadaci is expected to incrementally expand capacity by 5 million pounds. Thus
roasting capacity is forecast to increase by around 33 million pounds, or 8% of 2006
New primary supply may be
delayed

Blue Pearl Mining Ltd. 17 February 12, 2007
global capacity. Molymet may increase roasting capacity a further 10 million pounds in
2008; therefore our analysis suggests Western roasting capacity, which is more or less in
balance with mine supply, will likely remain in balance for 2007/08 before being slightly
short in 2009. Overall, barring the unexpected, global roasting capacity should be in
balance with global mine supply at least until 2009.
Molybdenum Market Outlook: Balanced at Least Until 2009
Looking at quarterly supply and demand, the refined molybdenum market has been
generally in balance since 2001. There was a supply surge in late 2004, but that did not
prevent global inventories falling to historic lows (4.4 months) in Q2/05 and molybdenum
prices peaking that year at $37.44/lb. (monthly average).
Molybdenum Inventories and Supply versus Demand
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
Q1 02
Q2 02
Q3 02
Q4 02
Q1 03
Q2 03
Q3 03
Q4 03
Q1 04
Q2 04
Q3 04
Q4 04
Q1 05
Q2 05
Q3 05
Q4 05
Q1 06
Q2 06
Q3 06
Q4 06
Q1 07
Q2 07
Q3 07
Q4 07
Inventories (mm tonnes)
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
100
Supply & Demand (mm tonnes)
Inventory Supply Demand
Source: IMOA, GMP, CRU.
With the dramatic run-up in the molybdenum price, it is not surprising that apparent
demand tapered off in Q3/05 before strengthening again in 2006. Supply also rebounded,
leaving the molybdenum market with a small surplus by the end of 2006.
The following graph shows that since bottoming at a low 4.4 months of consumption in
Q2/05, molybdenum inventories have stayed in a range of 4.4 to 5.1 months. Although
we only have quarterly data back to Q1/02, we note that during 2002/03, inventories
ranged between 6.4 to 7.1 months, averaging around 6.8 months. Current inventory
levels are therefore at cycle lows and 34% lower than their levels in 2002. We do not
anticipate inventories will go above 5 months of consumption from 2007 to 2009. These
low levels (even if they rise slightly) will support strong molybdenum prices provided the
Molybdenum market has been in
balance since 2001
Molybdenum inventories remain
close to record lows
Roasting and mine capacity in
balance until 2009

Blue Pearl Mining Ltd. 18 February 12, 2007
global economy does not enter an unforeseen recession. Currently, a global recession
appears unlikely.
Global Molybdenum Inventories in Months of Consumption
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
Q1 02
Q3 02
Q1 03
Q3 03
Q1 04
Q3 04
Q1 05
Q3 05
Q1 06
Q3 06
Q1 07
Q3 07
Months of Consumption
Source: IMOA, GMP, CRU.
Molybdenum Demand, Supply and Price Forecasts
2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
Total World Mine Supply 304.5 333.5 385.5 408.5 409.7 422.6 437.2 469.3 484.9
-3% 10% 16% 6% 0% 3% 3% 7% 3%
2002 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
Total World Supply 312.5 342.5 396.5 417.5 418.7 431.6 446.2 478.3 494.9
Total Consumption 330.3 344.8 382.2 386.1 409.0 427.4 444.5 457.8 471.6
4% 11% 1% 6% 4% 4% 3% 3%
Deficit /Surplus -17.8 -2.3 14.3 31.4 9.5 4.2 1.7 20.4 23.4
Western World Stockpiles N/A N/A N/A N/A 121.2 125.4 127.1 147.5 170.9
Months of Consumption 6.2 6.2 4.5 4.7 4.3 4.2 4.1 4.6 5.1
Average Molybdenum (US$/lb) 3.74 $ 5.25 $ 16.21 $ 31.95 $ 24.84 $ 24.75 $ 25.00 $ 20.00 $ 18.00 $
Source: IMOA, GMP.
Following a 9.5 million pound surplus in 2006, we see the molybdenum market finely
balanced in 2007 and 2008, with small surpluses of 4.2 million and 1.7 million pounds,
respectively, as shown in the table above. Our estimated molybdenum surplus for 2009 is
20.4 million pounds, rising to 23.4 million pounds in 2010. Based on this data and
expected global economic growth rates, we expect a balanced market in 2007 and
Molybdenum market showing
small surpluses but inventories
in terms of months of
consumption falling

Blue Pearl Mining Ltd. 19 February 12, 2007
essentially no change in terms of months of consumption because of limited incremental
supply. In 2008, we expect inventories (in terms of months of consumption) to reach cycle
lows of 4.1 months. While we forecast a more substantial rise in inventories in 2009 to an
average of 4.6 months of consumption, this level is still sufficiently low to support strong
molybdenum prices. In 2010, we expect average molybdenum inventories to climb to
5.1 months of consumption, a level that is still relatively low when put in historical
perspective. Given this analysis, it is not surprising that we are bullish on the molybdenum
price for the next four years. We forecast molybdenum prices will average $24.75/lb. this
year and $25.00/lb. in 2008 before falling to $20.00/lb. in 2009. We forecast an $18.00/lb.
price in 2010, after which, we revert to our long-term price forecast of $9.00/lb. We believe
our long-term price is conservative and that some of the planned molybdenum projects
may not be economic at $9.00/lb.
Molybdenum prices to remain
above $20/lb. until 2010

Blue Pearl Mining Ltd. 20 February 12, 2007
BLUE PEARL MINING LTD.
It All Started with the Davidson Project
Prior to the Thompson Creek Metals acquisition, Blue Pearl had been focused on
exploration and development of its Davidson property, which contains a high-grade
underground molybdenum deposit near Smithers, British Columbia. With the proximity of
the deposit to the town of Smithers and in the context of environmental constraints, Blue
Pearl evaluated the potential to treat Davidson ore at existing processing facilities located
200 kilometres away at the Endako mine. During discussions with the operator of Endako,
Thompson Creek Metals Company (TCMC), it became clear that purchasing a controlling
interest in the Endako operations (mine, mill and roaster) was an appropriate decision. On
further evaluation, the most attractive scenario was to purchase all assets of privately
owned TCMC, rather than just its 75% share of the Endako operations. Based on
negotiations with Blue Pearl related to price and the workforce, Thompson Creek’s owner
F. Steven Mooney chose not to auction off the assets. The vendor realized the inherent
value of its workforce to Blue Pearl’s business plans.
Asset Locations
Source: Blue Pearl Mining.
Subsequent to the acquisition of Thompson Creek Metals Company, which closed on
October 26, 2006, Blue Pearl is now the world’s largest publicly traded stand-alone
molybdenum producer, ranking among the top five molybdenum producers worldwide.
The corporation now owns 100% of the Thompson Creek producing open-pit molybdenum
mine and its concentrator, which has a design capacity of 25,000 tons per day. The
Thompson Creek operations are located in Idaho in the United States. Blue Pearl also
owns 75% of the Endako open-pit molybdenum mine, its concentrator, which has name
plate capacity of 30,000 tonnes per day, and the roaster, which has capacity of 14 million
to 16 million pounds per year. Endako is located in British Columbia. In addition, the
company owns 100% of a metallurgical plant located in Langeloth, Pennsylvania, that has
Davidson Project led BLE to
Thompson Creek Metals
Company acquisition
BLE is the world’s largest
publicly traded pure
molybdenum producer

Blue Pearl Mining Ltd. 21 February 12, 2007
roasting capacity of 35 million pounds of molybdenum per year. Blue Pearl continues to
hold its 100% interest in and is developing the Davidson project. Blue Pearl now has a
mineral land position of approximately 18,066 hectares in Idaho and British Columbia that
offers potential for further mineral discoveries. Blue Pearl’s sales and marketing office is in
Denver, Colorado, and its head office is in Toronto, Ontario.
Thompson Creek Metals Company Acquired in 2006
Blue Pearl acquired Thompson Creek for $575 million before adjustments. The acquisition
was financed with $402 million in debt and $173 million in equity (subscription receipts).
Recently an additional $62 million was paid to the vendors from Blue Pearl’s postacquisition
2006 cash flow in respect of Thompson Creek and its subsidiaries’ accounts
receivable in excess of $23.35 million, as per the purchase agreement. Contingent
consideration payments may also be due over the next three years in accordance with the
following formula:
• In the event that the average molybdenum price in 2007 is equal to or greater than
$15/lb., an initial contingent consideration payment will be payable early in 2008,
calculated as follows: $50,000,000 + (50,000,000 x ((lesser of $25 and 2007 average
Mo price) - $15)/10).
• In the event that the average molybdenum price in 2008 is equal to or greater than
$15/lb., a second contingent consideration payment will be payable early in 2009,
calculated as the lesser of $50,000,000 + (50,000,000 x ((lesser of $25 and 2008
average Mo price) - $15)/10) and $100,000,000 less any initial contingent
consideration payment.
• In the event that the average molybdenum price in 2009 is equal to or greater than
$15/lb., a final contingent consideration payment of $25,000,000 will be payable by
Blue Pearl early in 2010.
The following table examines the effect of molybdenum prices on the contingent payments.
Contingent Consideration Payments under Various Moly Price Scenarios
2007 2008 2009 2010
GMP Moly Price (US$/lb) 24.75 25.00 20.00 18.00
Payment due (US$ mm) 98.75 1.25 25.00 125
Alternative Price Scenario A (US$/lb) 15.50 15.25 15.00 6.00
Payment due (US$ mm) 52.50 47.50 25.00 125
Alternative Price Scenario B (US$/lb) 18.00 16.00 14.00 10.00
Payment due (US$ mm) 65.00 35.00 0.00 100
Alternative Price Scenario C (US$/lb) 12.00 15.00 8.00 8.00
Payment due (US$ mm) 0.00 50.00 0.00 50
Total Consderation
(US$ mm)
Source: Blue Pearl Mining, GMP.
Under our molybdenum price assumptions, $125 million in contingent consideration
payments will be payable, bringing the total acquisition cost to $700 million. Given Blue
Pearl’s strong cash flow generation potential, the acquisition cost is still reasonable. It is
BLE acquired TCMC for $575
mm and based on our price
forecasts a further $125 mm in
contingent payments due over
the next 3 years (2008 to 2010)

Blue Pearl Mining Ltd. 22 February 12, 2007
interesting to note that the vendor agreed to take approximately C$40 million of the
purchase price in subscription receipts (7.2 million), which represents roughly 6.5% of
Blue Pearl’s diluted shares. We believe this fact supports the view that Blue Pearl
acquired the Thompson Creek assets at an attractive price and did not overpay.
Common Shares Outstanding
Shares Issue Price
30-Sep-06 50,842,528
23-Oct-06 49,087,182 C$5.50
3,340,320
19-Jan-07 103,270,030
24,543,591 (out of the money)
4,680,124 (avg. exercise price is C$0.76)
7,581,320 (avg. strike is C$6.79)
19-Jan-07 115,531,474
19-Jan-07 140,075,065 Fully Diluted Common Shares of BLE Outstanding
options currently outstanding
Comment
subscription recepits (1 = 1 common share + 1/2 warrant BLE.WT.A @ $9.00 to Oct23/11)
Warrants excercised
other warrants currently outstanding at this date
Fully Diluted Common Shares Using Treasury Method
Basic Common Shares of BLE Outstanding
warrants associated with subscription receipts (1 = 1 common share)
BLE common shares outstanding at end of Q3/06
Source: Blue Pearl Mining.
Thompson Creek Metals Company: Background
Thompson Creek Metals Company was founded in 1993 for the purpose of acquiring the
Thompson Creek mine and the Langeloth plant. The company produces, markets and
distributes its molybdenum products worldwide, with 50% to 60% of the output exported
internationally and the remainder sold domestically. Thompson Creek’s main competitive
strength is its fully integrated mining, milling and processing operations. With two mines
and two processing plants, the company does not rely on third-party processors.
In North America, Thompson Creek is one of only two integrated molybdenum producers,
and it is one of five producers that control 68% of the global roasting capacity. The
company is one of the few primary producers of molybdenum and one of even fewer
producers with sole exposure to molybdenum. In 2006, Thompson Creek was the fourth
largest molybdenum producer in the world and the second largest primary producer,
distributing 7% of the world molybdenum supply. The Thompson Creek and Endako
mines produce high-quality molybdenum only found at primary mines. This high-quality
gives Blue Pearl a competitive advantage in the chemical catalyst market, which is much
less volatile than the steel market. Chemical catalyst grade molybdenum also commands
a premium price.
Subsequent to Blue Pearl’s acquisition of Thompson Creek, Kevin Loughrey, who had
formerly overseen Thompson’s operations, was appointed Director, President and CEO of
Blue Pearl. Thus Thompson Creek’s operating expertise is intact and remains with Blue
Pearl following the transaction.
Since the October 26, 2006 closing of the Thompson Creek acquisition, the price of BLE
common shares has appreciated significantly (up 44%, which again suggests that Blue
TCMC is a fully integrated
mining, milling and processing
company

Blue Pearl Mining Ltd. 23 February 12, 2007
Pearl did not overpay for the acquisition), and on December 18, 2006, Blue Pearl Mining
was selected for the S&P/TSX Composite Index.
Corporate Structure
Source: Blue Pearl Mining.
Experienced Management: A Rare Commodity
We wish to emphasize that Blue Pearl did not only acquire valuable mining and
processing assets in the acquisition of Thompson Creek, but also significant operating
expertise, an experienced and stable workforce, and an important marketing and sales
group based in Denver, Colorado. The shortage of experienced personnel is presently a
serious challenge to all companies in the mining industry, so we view this as a significant
advantage for Blue Pearl over smaller, emerging molybdenum producers and small base
metal miners in general.
Blue Pearl management includes Kevin Loughrey, Chief Executive Officer, who has been
associated with Thompson Creek’s operations for nearly a decade and was appointed
President in 2005. Ken Collison, Chief Operating Officer, has approximately 20 years of
mining management experience with Rio Algom. We believe the rest of the management
team is also very strong (see Appendices B and C for a list of management and directors);
Blue Pearl also has a team of a tested and proven operating management. This level of
management and operations experience positions Blue Pearl well as it advances the
development of the Davidson deposit and considers other potential acquisitions of
BLE also acquired significant
operating expertise, and
experienced workforce and a
well respected marketing group
We believe BLE is well
positioned to move the Company
forward

Blue Pearl Mining Ltd. 24 February 12, 2007
molybdenum assets. Management is a major reason we believe Blue Pearl will
successfully execute its business plan.
Since the acquisition of Thompson Creek Metals Company, Blue Pearl Mining has
granted 6.475 million stock options to 110 members of the management team and senior
operations personnel, providing an important incentive to implement the business plan
successfully. Blue Pearl’s officers and directors own 4% (basic) and 6% (fully diluted) of
the company’s common shares.
Resource Base: Estimates Being Revised
Below are the latest estimates for Blue Pearl’s resources. Our valuation is based on
these estimates, adjusted for production subsequent to calculation and discussions with
management. New estimates are being prepared for Thompson Creek, Endako and
Davidson that may increase our production assumptions. Our current valuation is based
on mine lives of 10 and 7 years for Thompson Creek and Endako, respectively, which
will likely prove to be conservative. The new estimate for the Davidson deposit will
establish a reserve.
Summary of Molybdenum Reserves and Resources (100% Basis)
Mineable Reserves
Tonnes Mo (%) Contained Mo
(mm) (mm lbs)
100% of Thompson Creek
Proven 28.1 0.123% 76
Probable 36.4 0.116% 93
Thompson Proven & Probable Reserves 65 0.119% 169
100% of Endako
Proven 22.2 0.046% 23
Probable 51.8 0.070% 80
Endako Proven & Probable Reserves 74 0.063% 102
Total "P&P" Reserves 139 0.089% 272
Mineable Resources
Tonnes Mo (%) Contained Mo
(mm) (mm lbs)
100% of Thompson Creek
Measured 55.7 0.104% 128
Indicated 122.9 0.090% 244
Inferred 34.5 0.066% 50
Thompson Measured & Indicated Reserves 179 0.094% 372
100% of Endako
Measured 0.0 0.000% -
Indicated 51.8 0.070% 80
Inferred 0.0 0.000% -
Endako Measured & Indicated Reserves 52 0.070% 80
100% of Davidson Project
Measured 4.9 0.185% 20
Indicated 70.4 0.176% 273
Inferred 0.0 0.000% -
Davidson "M&I" Resources 75 0.177% 293
Total "M&I" Resources 306 0.110% 745
Total Resource (incl. inferred) 340 0.106% 794
Estimate dates: Thompson Creek April 30, 2006; Endako September 30, 2005; Davidson February 2005.
Source: Technical reports.
BLE resource estimates are
being revised

Blue Pearl Mining Ltd. 25 February 12, 2007
THOMPSON CREEK OPERATIONS (100% BLUE PEARL)
History and Background
The Thompson Creek open-pit mine and concentrator are located approximately
52 kilometres southwest of the town of Challis, Idaho, in Custer County, which is a prolific
mining area with historic production from more than 40 mines (primarily gold and silver).
The Thompson Creek deposit was discovered in 1968 by Cyprus Mines Corporation.
Subsequent surface exploration, diamond core and reverse circulation drilling,
underground drifting for bulk sampling and underground drilling defined an initial resource
estimate. Cyprus began construction in 1981, commenced operations in 1983 and
continued until December 1992 when operations were suspended. In 1993, Cyprus
merged with Amax Inc. and the company was forced to sell the mine and mill operations
(idle since 1992) and the Langeloth plant to satisfy antitrust concerns. In late 1993, the
newly formed Thompson Creek Mining Company LLC acquired the operations and
deposit from Cyprus (for $10,000 plus liabilities of Thompson Creek but not Langeloth)
and restarted operations in April 1994. Production has continued since that time.
Thompson Creek Mining and Milling Operations, Idaho, United States
Source: Blue Pearl Mining.
The Thompson Creek Mine was
discovered in 1968 and has
been operating continuously
since 1994

Blue Pearl Mining Ltd. 26 February 12, 2007
Thompson Creek is a porphyry molybdenum type deposit (as is the Endako deposit).
Mineralization occurs in the form of molybdenite-quartz vein stockworks and low copper
values. Molybdenum mineralization in the deposit is hosted in the Thompson Creek
intrusive complex, a composite granodiorite-quartz monzonite stock of Cretaceous age.
Two important structures crosscut the deposit: the Raise Fault, which roughly parallels the
northwest trend of mineralization, and a post-mineral fault, which divides the orebody into
northwest and southeast portions. Geologists who have studied the deposit believe that
the southeast portion of the orebody is down-dropped relative to the northwest portion.
Thompson Creek Metals controls a block of contiguous mineral claims that include 1,401
patented and unpatented mineral claims and mill site claims comprising approximately
16,000 acres. The open pit mine and concentrator are included in this area, along with the
tailings and waste dumps. Maintenance buildings are located on private land. About 40%
of the mineral claims are located on the Challis National Forest land, with the remaining
60% located on Bureau of Land Management land.
Ongoing obligations to maintain title to the Thompson Creek mine property are
approximately $113,000 per year. Title to all property is current and up to date. Local
taxes levied on the mine and mill site, as well as the Thompson Creek mine property in
the City of Challis, Squaw Creek land, Thompson Creek land, Challis agricultural land and
right of way and easements amount to approximately $290,000 per year. There are no
royalties or other encumbrances on the Thompson Creek mine property.
Mining Operations: In Transition but Improving
Thompson Creek recently began the Phase 6 mine plan, which extends to 2011. A
Phase 7 mine plan was competed in July 2006 and extends the life of the mine into 2016.
Under the existing mine plans, a total of 67.7 million tons are to be mined. As a result of
the transition to the new phase of the mine plan, the stripping ratio has climbed and the
grade of ore mined has temporarily fallen. Waste stripping tapers off significantly after
2008. The average waste to ore stripping ratio during the Phase 6 mine plan is 2.33:1 (life
of mine it is 2.20:1). The current Phase 6 push-back of the open pit will reduce congestion
in the pit, which currently has only one access ramp. It will also expose more ore and
increase the number of working faces from which ore can be hauled. With these changes,
the mining rate will support increased milling. The recently announced changes to the
milling schedule (see Milling Section below) mean that the life-of-mine plan has already
changed and will undoubtedly change further. While the full impact that an increased
milling rate will have on the mining plan and our valuation parameters cannot yet be
precisely quantified, it represents short-term upside potential to the base case valuation
presented in this report.
The reserve estimate in the table below was calculated using a molybdenum price of $5/lb.
and a 0.04% Mo cut-off. A new resource estimate for the Thompson Creek deposit is being
prepared (expected later in 2007) using a $10.00/lb. price, and the new calculation will be
used to revise the mine plan at the operation. This redesign is ultimately expected to result
Thompson Creek is a porphyry
molybdenum deposit
Mine is in transition to support
increased milling

Blue Pearl Mining Ltd. 27 February 12, 2007
in a significant portion of the known measured and indicated mineral resources (179 million
tonnes at 0.094% Mo) being reclassified as proven and probable reserves. This should
result in a mine life extension from the current 10-year estimate and support an increase in
molybdenum production over the remaining life of the mine.
April 30, 2006, Estimate* of Mineral Reserves, Thompson Creek Mine
Push-back phase Category Tons Mo Grade Contained Mo
(mm lbs)
Phase 6 Proven 14.1 0.139% 43.3
Probable 14.7 0.130% 41.9
P&P 28.8 0.134% 85.2
Stockpile Proven 2.2 0.072% 3.5
Probable - - -
P&P 2.2 0.072% 3.5
Phase 7 Proven 10.7 0.107% 25.2
Probable 20.4 0.102% 45.6
P&P 32.0 0.103% 70.8
Total (incl. stockpile) Proven 27.0 0.121% 72.0
Probable 35.1 0.114% 87.5
P&P 62.1 0.117% 159.5
* Reserves already mined in Phase 5 have been removed.
Note: The 67.7 million tons mined during the remainder of the existing mine plan include a small amount of ore classified as
resources.
Source: July 31, 2006, Roscoe, Postle and Associates (RPA) Technical Report.
Thompson Creek Mine: Existing Plan vs. Projected Mine Plan Based on Resource Revision
Source: Blue Pearl Mining.

Blue Pearl Mining Ltd. 28 February 12, 2007
Milling:

[chartex]

Heute hat GMP eine Analyse, verbunden mit einer Kaufempfehlung veröffentlicht. Der Text wurde vorangehend bereits im Forum eingestellt.
In Kurzform die allerwichtigsten Punkte aus der GMP-Analyse in deutsch:

Die Aktie wird als BUY (kaufen) eingestuft

Kursziel: 11,50 CAD
Derzeitiger Kurs: 7,50 CAD (das stammt wohl noch von gestern)
Zu erwartender Gewinn: 53%

Ebitda (Gewinn) 2006e: 91 Mio US-Dollar
2007e: 357 Mio US-Dollar
2008e: 520 Mio US-Dollar

Molybdänpreis 2006: 24,75 US-Dollar
2007e: 24,75 US-Dollar
2008e: 25,00 US-Dollar

Arbeitskapital: 200 Mio US-Dollar
Schulden netto: 312 Mio US-Dollar

Der Molybdänmarkt ist derzeit ausgeglichen. Wir erwarten, dass dies bis 2009 so bleibt (Kommentar: dass keine wesentlichen Preisänderungen auftreten)

Wir erwarten, dass BPM bis 2009 die Schulden komplett zurückzahlt.

Wir sehen BPM als ein einzigartiges Unternehmen, das unterbewertet ist und von Analysten kaum verfolgt wird. Es ist signifikantes Potential zur Steigerung des Cash-Flow und der Finanzkraft vorhanden.

BPM hat sehr gutes Potential Cash-flow zu erzeugen. Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten (Kommentar: Diese Schuld, die daher rührt, dass ein Ausgleich stattfinden musste, für Wertveränderungen seit Abschluß des Kaufvertrages, ist damit vollständig abbezahlt).
Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Kommentar: Nachträglicher Kaufpreis, fällig, wenn der Molypreis entsprechend über 15 Dollar bleibt) in den Jahren 2008 bis 2010 zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von 402 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (laut Bedingungen müssen die Schulden eigentlich erst bis 2011 bzw. 2013 vollständig getilgt werden).
Weiterhin erwarten wir, dass BPM die Errichtung der Davidson-Mine (Kosten ca. 55 Mio Dollar) aus den laufenden Einnahmen bezahlen kann.
Mit der Aussicht, aus der Ausübung von Warrants weitere 200 Mio Dollar einzunehmen, könnten die Schulden bereits vor Ende 2009 abbezahlt werden.

chartex

[Firsteven]

Aus dem Hauptthread von rutha:

Aus der Zusammenfassung der GMP-Analyse (Chartex):
...Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten!!!.
Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Kommentar: Nachträglicher Kaufpreis, fällig, wenn der Molypreis entsprechend über 15 Dollar bleibt) in den Jahren 2008 bis 2010 zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von 402 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (lt. Bedingungen Schuldentilgung eig. erst bis 2011 bzw. 2013.


Kredittilgung
Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist vorgesehen wie folgt
(siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR):
Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweils vierteljährlich zu gleichen Raten.
Somit sind in 2007 jeweils vierteljährl. 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.
(Anm.: Nachdem McDonald die Absicht hat, den Kredit schnellstmöglich zurückzuzahlen - er hat wohl einen Zeitraum von 2 Jahren ins Auge gefaßt -, kann man davon ausgehen, dass eine vorzeitige Tilgungsmöglichkeit m.d. Bank vereinbart ist).

[Firsteven]

Aus dem Hauptthread:



Ich will euch die Antwort von Wayne Cheveldayoff (muss der wohl sehr unter seinem Namen leiden ? "day off" ? ;-) nicht vorenthalten.


Hi ******,

Q4 will be released March 22 or 23.

In the forum last week, our Executive Chairman said that we are hoping we
will have resource and reserves updates for all mines next month. This
depends on receiving reports from the consultants we have employed.

We are drilling at Davidson but there is no specific schedule for release of
results.

As for Sojitz, nothing to announce at this time.

Regards,
Wayne Cheveldayoff
Director of IR
Blue Pearl Mining

[emmischmied]

http://today.reuters.com/stocks/InstHolders.aspx?symbol=BLE.…

17.6% aller Blue Aktien sind in den Händen Institutioneller, insgesamt 13 Instis sind beteiligt

[eyeworker]

Hier eine sehr interessante Rechnung aus dem Stockhouse-Board:


... The math is pretty simple. If Moly stays around $25 for the year - here is what I get - BLE at under 4x forecasted earnings.




Danke an Jabroni und Gruss, eye

[Firsteven]

15.02.2007 15:32
IRW-News: BLUE PEARL
IRW-Press: BLUE PEARL: Rohstoffraketen.de: Blue Pearl Mining (Nachrichten) - jeden Tag 1 Mio USD Gewinn seit 1. September

Rohstoffraketen.de: Blue Pearl Mining - jeden Tag 1 Mio USD Gewinn seit 1. September

Die Aktie von Blue Pearl Mining (ISIN CA09578T1093/ WKN A0F577) ist bei Kursen unter 5 Euro wieder ein astreiner 100%-Kandidat mit äußerst attraktivem Chance/Risiko-Verhältnis. Deshalb nehmen die Experten von "Rohstoffraketen.de" die Aktie bei einem Kurs von 4,69 Euro erneut in ihr Musterportfolio auf.

Die ersten Käufe in Blue Pearl Mining für das Musterdepot von Rohstoffraketen.de, welches im Jahr 2006 zum zweiten Mal in Folge das Depot mit dem höchsten Wertzuwachs aller Börsenbriefe in Deutschland war, erfolgten am 06.02.2006, am 19.07.2006 und am 31.08.2006 zu einem Schnittkurs von 1,91 Euro.

Von den insgesamt 6.200 Aktien wurden schließlich Anfang Januar 4.000 Stück mit 5,41 Euro oder einem Gewinn von 183 % verkauft. Nun werden 2.000 Aktien erneut gekauft, da man davon ausgeht, dass Blue Pearl noch in diesem Jahr selbst Ziel einer Übernahme werden würde.

Eine potenzielle Wandelanleihe mit einem Wandlungspreis zwischen 7 und 7,50 CAD, mit der eine Investmentbank hausieren gegangen sei, hatte den Kurs in den letzten Wochen belastet. Diese werde es jedoch laut den Experten von Rohstoffraketen.de nicht geben. Viele institutionelle Investoren hatten daraufhin jedoch ihre Aktien in den letzten Wochen auf den Markt geschmissen. Charttechnisch sehe das ganze nun nach handfester Trendwende und nach Ende der Konsolidierung aus.

Mit dem am Dienstag veröffentlichten, ersten Researchreport des Co-Lead-Managers der Thompson-Creek-Übernahme, GMP (Griffith McBurney & Partners), seien ebenfalls neue Investoren auf Blue Pearl Mining aufmerksam geworden. GMP rechne übrigens damit, dass Blue Pearl Mining bereits 2009 seine kompletten Schulden aus der spektakulären Übernahme von Thompson Creek, die Blue Pearl über Nacht von einem kleinen Explorer zu einem Minen-Blue Chip in Kanada machte, getilgt habe.

Das KGV sähen die Analysten von GMP in ihrem Researchreport für 2007 bei 5,6 und 2008 bei 3,5. Man rechne mit einem Vorsteuergewinn von 357 Mio. Kanadische Dollar (CAD) in 2007 und 520 Mio. CAD in 2008. Die Börsenbewertung betrage bei 103 Millionen Aktien gerade einmal beim 1,5-fachen des EBITDA. Selbst wenn alle Optionen ausgeübt würden (wobei die meisten bei 9 CAD derzeit aus dem Geld seien), wäre es gerade einmal das zweifache des EBITDA. Dann hätte Blue Pearl Mining jedoch noch einmal über 240 Mio. CAD an frischem Geld in der Kasse.

Man sollte auch immer bedenken, dass jeden Tag 1 Million USD Gewinn aus den hochprofitablen Minen von Thompson Creek und Endako seit Anfang September auf das Konto von Blue Pearl Mining flössen. Kein Wunder, dass Blue Pearl Mining angesichts dieses massiven Cash Flows und Gewinns keine Finanzierung brauche und bei einigen Rohstoffkonzernen und deren Manager anscheinend ganz oben auf der Kaufliste stehe. Selbst wenn ein großer der Branche nur das 3-fache EBITDA zahlen würde, müsste sich der Kurs verdoppeln. Der Übernehmer hätte aber immer noch ein Schnäppchen gemacht. Dass hier versucht werde, den Kurs auch mithilfe von Investmentbanken in die ein oder andere Richtung zu zerren, gehöre wohl zum M&A-Geschäft dazu.

Dass GMP ein konservatives Kursziel von 11,50 CAD auf seine 58-seitige Kaufstudie vermerkt habe, liege an der Tatsache, dass man die Reserven und die Cash-Flows auf einem Molybdänpreis von 9 USD kalkuliert habe. Derzeit stehe dieser jedoch bei 25 USD.

Die Aktie von Blue Pearl Mining ist bei Kursen um 5 Euro wieder ein astreiner 100%-Kandidat mit äußerst attraktivem Chance/Risiko-Verhältnis, so die Experten von "Rohstoffraketen.de" in Ihrer Ausgabe vom 14.02.2007

Aussender: Rohstoffraketen.de www.rohstoffraketen.de

[Firsteven]

Aus dem Hauptthread von Chartex:

Hallo Nachteule,

in deinem ersten Posting hast du Behauptungen aufgestellt, die so einfach nicht wahr sind.
Z.B. über die angeblich noch zu leistende Zahlung an den Alteigentümer.
Diese Zahlung in Höhe von 62 Mio Dollar wurde bereits in 2006 erldigt, ist also nicht mehr offen.

Ich muss jedoch anerkennen, dass du dich jetzt bemühst, die Fakten zu erfahren und will versuchen, dir einiges zu liefern (eine sehr vollständige Faktensammlung findest du im Bewertungsthread - und dieser ist sogar mit vernünftigem Zeitaufwand durchzuarbeiten).
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Die derzeit offene Kreditsumme beträgt 402 Mio Dollar.

Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist vorgesehen wie folgt (siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR):

Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweis vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährlich 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.

Nach einer Mail von BPM aus den letzten Tagen ist eine vorzeitige Kredittilgung möglich. Ian McDonald (und auch GMP) geht davon aus, den Kredit bis 2009 komplett zu tilgen.

Der Darlehenszins richtet sich entweder nach der "Base Rate" oder dem LIBOR. Genaueres findest du auf S. 18 des Final Short Form Prospectus bei SEDAR.

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Die künftig noch fälligen Kaufpreiszahlungen kannst du ebenfalls im Final Short Form Prospectus finden (abhängig vom Molypreis)

Der Kaufpreis für Thompson Creek betrug 575 Mio US-Dollar und wurde im Oktober 2006 bezahlt.
Eine Ausgleichszahlung in Höhe von 62 Mio Dollar für Wertveränderungen zwischen dem Vertragsabschluß und der tatsächlichen Übernahme wurden ebenfalls bereits in 2006 aus den laufenden Einnahmen bezahlt.

Bei entsprechendem Molypreis ergeben sich folgende zusätzliche Zahlungen:

Falls der durchschnittliche Molypreis im Jahr 2007 bei 15 US-Dollar oder darüber liegt, wird früh in 2008 eine zusätzliche Kaufpreiszahlung fällig in Höhe von 50 - 100 Mio US-Dollar, berechnet nach einer Formel (siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR).

Falls der durchschnittliche Molypreis im Jahr 2008 bei 15 US-Dollar oder darüber liegt, wird früh in 2009 eine zusätzliche Kaufpreiszahlung fällig in Höhe von 50 - 100 Mio US-Dollar, berechnet nach einer Formel (siehe Final Short Form Prospektus bei SEDAR). Beide Zahlungen zusammen betragen jedoch maximal 100 Mio US-Dollar.

Falls der durchschnittliche Molypreis im Jahr 2009 bei 15 US-Dollar oder darüber liegt, wird früh in 2010 eine zusätzliche Kaufpreiszahlung fällig in Höhe von 25 Mio US-Dollar

In diesem Zusammenhang möchte ich zu bedenken geben, dass die Kaufpreiszahlung keine "Kosten" darstellt, also nicht einfach vom Gewinn abgezogen werden darf. (Möglicherweise kann der Kaufpreis in der Bilanz aktiviert und über einen längeren Zeitraum abgeschrieben werden (wer kennt sich mit kanadischem Buchhaltungsrecht aus?), ich denke jedoch eher, dass es bilanztechnisch so gehandhabt wird, dass das Anlagevermögen von Thompson Creek dem Anlagevermögen von Blue Pearl zugeschlagen wird, und die bei TC zulässigen Abschreibungen einfach fortgeführt werden).

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Die Molyförderung ist geplant wie folgt:
2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)
In der Rechnung zu berücksichtigen ist auch, dass ca. 8 Mio Pfund verkaufsfertig auf Lager liegen und somit die Produktionsrückgang gegenüber 2006 (ca. 26 Mio Pfund) verkaufseitig vollkommen ausgeglichen werden kann, indem der große Lagerbestand reduziert wird (möglicherweise wurde dieser Lagerbestand in Hinblick auf den abzusehenden Produktionsrückgang aufgebaut).

In die Gewinnrechnung sollte sinnvollerweise auch einfließen, dass in Langeloth Moly im Fremdauftrag geröstet wird, und auch ungeröstetes Molykonzentrat angekauft, geröstet, und dann in eigenem Namen verkauft wird (BPM produziert 5% der weltweiten Produktionsmenge und Verkauft 9% der weltweiten Produktionsmenge). Leider habe ich keine Zahlen, welche Kosten und Erlöse dabei entstehen.
Langeloth hat eine Kapazität von 35 Mio Pfund pro Jahr, die Thompson-Creek-Mine fördert 2007 jedoch nur ca. 12 Mio Pfund, in 2008 dann 17 Mio Pfund. Die Restkapazität kann zur Fremdröstung verwendet werden.
Der Röster in Endako hat eine Kapazität von 15 Mio Pfund und ist mit der Produktion der dortigen Mine nicht voll ausgelastet. Möglicherweise findet dort auch Fremdröstung statt.
Das Molyrecycling in Langeloth hingegen ist von dem Beitrag zum Gewinn her wohl weniger bedeutend.

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Für 2007 sind für die Thompson-Creek-Mine 12,9 Mio Pfund veranschlagt zu den vorübergehend erhöhten Förderkosten von 8,50 Dollar (da viel taubes Gestein beiseite geräumt werden muss und Erz mit niedrigerem Gehalt verarbeitet werden muss).
Ab 2008 sind für die Thompson-Creek-Mine dann wieder 17 Mio Pfund vorgesehen zu Förderkosten von 5,10 Dollar.

Für 2007 sind für die Endako-Mine 11.3 Mio Pfund veranschlagt zu Kosten in Höhe von 6,65 Dollar pro Pfund (davon 8,5 Mio für BPM).
Für 2008 ist eine drastische Erhöhung (50.000 Tonnen pro Tag statt 30.000 bisher) des täglichen Abbaues vorgesehen, es muss allerdings die für Mitte 2007 angekündigte Studie abgewartet werden. Über Förderkosten wird nichts ausgesagt. Zudem ist angedacht, den stillgelegten 2. Röster in Endako wieder in Betrieb zu nehmen (oder neu zu beschaffen).

GMP kalkuliert mit einem Molypreis von 24,75 für 2007 und 2008, mit 25,00 für 2009.
Durch Lieferverträge in geringem Umfang zu einem Preis unter dem Marktpreis rechnet GMP, dass der durchschnittliche Gesamtverkaufpreis um etwa 3% sinkt (also von 24,75 pro Pfund auf etwa 24,00 Dollar).
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Soweit du noch mehr Fakten benötigst, kannst du gerne noch mal auf mich zurückkommen. Aber eigentlich findest du alles, mit Quellenangaben im Faktenthread.

Ansonsten: GMP hat gestern ja diese Studie mit ca. 58 Seiten veröffentlicht, in der alle Fakten noch einmal zusammengefasst sind. Und GMP hat eine sehr umfangreiche Rechnung angestellt, um den zu erwartenden Gewinn der nächsten Jahre auszurechnen.
Das Ergebnis:
Gewinn 2007: 357 Mio US-Dollar
Gewinn 2008: 520 Mio US-Dollar

Die Nettoschulden (also Nominal 402 Mio Dollar abzüglich Cash) gibt GMP mit 312 Mio Dollar an.

Viele Grüsse

chartex

[ruhtra]

Folgender Text soll einen Überblick über die aktuellen Fakten zu Blue Pearl geben. Ich spreche im Besonderen die Unerfahrenen u. “Angebrüteten“ – zu denen ich mich auch noch zähle – an, da sie (wir) die Flut an Informationen u. die börseneigene Sprache oftmals kaum verdauen können.
Aus eig. Erfahrung hier im Thread kann ich sagen: Und wenn es die Frage nach dem “K“ (z.B. 100k) ist, fragt ungeniert – ihr werdet eine Antwort erhalten!!!
Ich habe die Details Beiträgen von chartex (Beitr.- Nr. 27.600.124, Nr.: 27.691.251), Firsteven (Beitrag Nr.: 27.529.934, 27.571.015), betzo (Beitrag Nr.: 27.693.847) u. Caddy1967 (Beitrag Nr.: 27.698.363) , emmischmied (Beitrag Nr.: 27.716.239) entnommen, die sie in den vergangenen Tagen gepostet haben (Hauptthread u. Bewertungsthread).
Sollten wesentliche Fakten fehlen, bitte ich darum, mir dies per Bordmail (BM) mitzuteilen. Der ergänzte Text kann ja zwischenzeitlich erneut eingefügt werden.

Vorbemerkung: Begriffsbestimmungen:

Reserven: Machbarkeitsstudie ("Feasibility Study" ) liegt vor. Vorkommen sind mit großer Genauigkeit erfasst. Zusätzlich muß der Erzgehalt von unabhängiger Stelle bestätigt werden. Reserven sind eine Teilmenge von Ressourcen.

"Indicated" Ressourcen werden in "Probable" (wahrscheinliche) Reserven konvertiert
"Measured" Ressourcen in "Proven" (erwiesene) Reserven.

Unterkategorie sind die "Possible Reserves" (mögliche Reserven), bei denen unter diverser Annahmen und Interpretationen die Rohstoffmenge nur geschätzt wird.

Possible Reserven, die aus den "Inferred" Ressourcen hervor gegangen sind, dürfen bei Veröffentlichungen nicht einzeln ausgewiesen werden, sondern nur als Ergänzung zu "Indicated" und "Probable" Ressourcen.

Ressourcen:
"Inferred" (vermutet/abgeleitet), - grob geschätzt - Stichproben Bohrungen - wenig wahrscheinlich.
"Indicated" (angedeutet), - mehrere Bohrungen – wahrscheinlich.
"Measured" (berechnet). - fortgeschrittenes Stadium - sehr wahrscheinlich

Die Wandlung einer Ressource in eine Reserve kann nur mit "Indicated" und "Measured" Ressourcen erfolgen.


Ian McDonald, Executive Chairman von Blue Pearl Mining am
8.Februar 2007 bei einer Online-Präsentation (informedinvestors.com)
http://www.informedinvestors.com/IIF/IIF_Forum.asp?ForumID=1…
http://www.bluepearl.ca/s/Home.asp

Geplante Produktion 2009 = 35 Millionen Pfund Moly
Kalkulationsbasis = sehr konservativ $ 5 für Moly/Pfund

Im den nächsten Monaten sollen neue Ressourcenschätzungen für Endako und TC präsentiert werden! Die Aufträge für die Neukalkulation wurden vergeben.
Es ist anzunehmen, dass die Ressourcen deutlich ausgeweitet werden können, da die damalige Kalkulation von sehr niedrigen Molybdänpreisen (3,50 $ Endako bzw. 5 $/Pfund bei Thomson Creek) ausgegangen war.

Endako
Endako wurde 1965 gebaut, 1997 von Thomson Creek (TC) gekauft u. im
September 2006 an BPM verkauft (Kaufpreis 575 Mio USD – bezahlt im Oktober 2006). 75% gehören BPM u. 25% gehören Sojitz, einer großen japanischen Handelsgesellschaft.
Sojitz ist gleichzeitig Verkaufsagent für Japan und Teile von Asien.
Die Rohstoffe der Endako-Mine reichen für einen weiteren Abbau v. 7 Jahren.
Die Berechnungen wurden sehr konservativ bei einem Moly-Preis von 3,50 $ durchgeführt. Die Reserven sollen bis zum 2. Quartal 2007 ebenfalls ganz
erheblich ausgeweitet werden.
2007 werden 12,5 Mio Pfund produziert. BPM erhält davon 75%.

Thomson Creek
Thompson Creek hatte 2005 (Geschäftsjahr endet im September) insgesamt
845 Mio $ Erlöse. In 2006 waren es 805 Mio (Kommentar: Jahreszahl 2006 ergänzt. Erlöse sind nicht Gewinn - es gehen noch Kosten und evtl. Steuern ab). Alle Angaben in USD. Die durchschnittlichen Produktionskosten betrugen etwa 4,50$
pro Pfund (etwas unterschiedlich je nach Jahr).

Thompson-Creek-Mine
Die Thompson-Creek-Mine ist das Juwel des Unternehmens.
Sie wurde 1983 von Standart Oil gebaut zum Preis von 350 Mio $. Um diese Mine heute so aufzubauen, wäre ein Kapital von mehr als 1 Milliarde $ erforderlich.
Sie ist die zweitgrößte Moly-Tagebau-Mine weltweit.
Die derzeit nachgewiesenen Rohstoffe reichen für eine weiteren Abbau von 10 Jahren. Diese letzte Berechnung wurde bei einem Moly-Preisniveau von 5$ durchgeführt. Es ist die Aufgabe des Managements, ausgehend von einem Preis
von 10$ eine neue Berechnung anzustellen und die nachgewiesenen und wirtschaftlich abbaubaren Rohstoffe entsprechend auszuweiten.

Anm.: Bei einem Moly-Preis von 5$ ist es nur begrenzt sinnvoll, große Mengen an taubem Gestein zu entfernen, um an die tiefer gelegenen Moly-Vorräte zu kommen. Bei einem Moly-Preis von 10$ (oder natürlich mehr) kann man viel mehr taubes Gestein wegräumen (also zusätzliche Kosten in Kauf nehmen) ohne in die Verlustzone zu gelangen.
Die mit Gewinn abbaubaren Moly-Vorräte können zu diesem höheren Preis ganz erheblich ausgeweitet werden (siehe auch die sehr aufschlußreiche Grafik aus der Präsentation im ersten Posting im Präsentations-Thread.

Die neuen, höheren Werte sollen bis zum 2. Quartal 2007 ausgewiesen sein.
170 Mio Pounds Reserven
370 Mio Pounds Resources
420 Mio Pounds inferred
Es werden täglich 30.000 t abgebaut.
Für 2008 ist eine drastische Erhöhung auf 50.000 Tonnen pro Tag vorgesehen.

Davidson
Größtes Molybdänprojekt der Welt, welches noch nicht in Produktion ist!
Davidson-Projekt
Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada.
Die Feasibility-Studie soll bis Ende Juni 2007 erscheinen. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten.

Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.

Topgehalte vom Davidson-Projekt (Anm.: eingefügt!)
03.02.2006: 48.8 metres grading 0.46% MoS2
28.02.2006: 0.47% MoS2 over 39.6 metres
12.04.2006: 12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.
15.06.2006: 122-metre (!) intersection grading 0.670% MoS2 (!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich)
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Anm.: Wir haben also seit Juni 2006 keine neuen Bohrergebnisse mehr über das Davidson-Projekt bekommen, da ja auf die FS - welche im Okt/Nov. 2006 erscheinen sollte - verwiesen wurde, insoweit kann man davon ausgehen, dass diese weiteren Ergebnisse im Rahmend er FS berücksichtigt werden. Lt. Auskunft der IR-Abteilung wird weiterhin gebohrt!

Kostenkalkulation für das Davidson-Projekt:
Das Erz muss nur aus dem Berg geholt und nach Endako zur Weiterverarbeitung gebracht werden. Von der Kostenseite her sind die Aufwendungen daher eher als gering anzusehen. Ian McDonald kalkuliert hierfür Kosten in einer zweistelligen Millionenhöhe (lt. GMP ca. 55 Mio) ein.
Anm.: Somit ist eine wichtige Frage geklärt, wie es finanziert wird, Davidson in Produktion zu bringen. Dieser überschaubare Betrag kann aus den laufenden Einnahmen bestritten werden. Nochmals zu Erinnerung: BPM verdient am Tag
knapp 1 Mio US-Dollar!

Langeloth Metallurgical Facility
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr.
Die halbe Kapazität wird für die eigene Minenproduktion verwendet. Mit der anderen Hälfte wird für andere Minengesellschaften (Fremdröstung) geröstet. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt. Diese zusätzliche Auslastung hilft, die eigenen Produktionskosten pro Pfund zu senken.

Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän.

BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.

Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Anm.: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion).
Davon gibt es 4 in Amerika. BPM gehören 2 davon.

Es gibt 5 Röster in Nordamerika. BPM gehören 2 davon.
Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen Aufschlag von 2-3% verlangen.

Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

Blue Pearl produziert 5 % u. verarbeitet 9 % der Weltnachfrage!!!
Häufigste Nutzung: Pipelines (80.000 weitere km sind weltweit geplant) u. Autos.

Die Errichtung einer neuen Mine bis Produktionsbeginn kostet ca. 500 Mio Dollar. Dadurch ist es für neue Unternehmen extrem schwierig, überhaupt bis zum Stadium der Produktion zu kommen.
Anm.: Blue Pearl hat mit der Übernahme von TC im September 2006 auf elegante Weise diese Klippe umschifft !

BPM hat derzeit ein Arbeitskapital von über 200 Mio Dollar!!!
Um die Finanzen des Unternehmens ist es also sehr gut bestellt.
Kreditraten (Restdarlehen ca. 400 Mio) können problemlos bezahlt werden.

Die Ressourcen sind “very large“, sollen also erheblich ausgeweitet werden und werden in den nächsten Monaten erscheinen!

Die Ressourcenschätzung für Davidson soll im 1. Quartal 2007 präsentiert werden, die daraus resultierende FS ist für das 2. Quartal 2007 vorgesehen.

Ian McDonald stellt fest:
Wir sind in einer sehr starken Position u. eines der führenden Unternehmen in der Industrie.


GMP-Analyse (Zusammenfassung wesentlicher Aussagen) vom 13.02.2007

Die Aktie wird als BUY (kaufen) eingestuft
Kursziel = 11,50 CAD

Gewinn (Ebitda ) 2006e = 91 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2007e = 357 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2008e = 520 Mio USD
Anm.: BPM generiert täglich 1 Million USD !!!

Molybdänpreis 2006 = 24,75 USD
Molybdänpreis 2007e = 24,75 USD
Molybdänpreis 2008e = 25,00 USD

Arbeitskapital = 200 Mio USD
Netto-Schulden = 312 Mio USD

Der Moly-Markt ist derzeit ausgeglichen.
Es wird erwartet, dass dies zumindest bis 2009 so bleibt.

Es wird erwartet, dass BPM nach derzeitigem Stand bis 2009 die Schulden komplett zurückzahlen wird.

BPM ist ein einzigartiges Unternehmen, das vollkommen unterbewertet ist und von Analysten kaum verfolgt wird. Es ist signifikantes Potential zur Steigerung des Cash-Flow und der Finanzkraft vorhanden.
BPM hat sehr gutes Potenzial Cash-flow zu erzeugen.
Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten !!!.

Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Anm.: Nachträglicher Kaufpreis wird fällig, wenn der Molypreis in den Jahren 2008 bis 2010 entsprechend über 15 Dollar bleibt) zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von netto 312 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (Anm.: lt. Bedingungen Schuldentilgung eig. erst bis 2011 bzw. 2013).

Weiterhin erwarten wir, dass BPM die Errichtung der Davidson-Mine
(Kosten ca. 55 Mio Dollar) aus den laufenden Einnahmen bezahlen kann.

Mit der Aussicht, aus der Ausübung von Warrants weitere 200 Mio Dollar einzunehmen, könnten die Schulden bereits vor Ende 2009 abbezahlt werden.



Der erwartete “Newsflow“

Ressourcenbericht Davidson (1. Teil der FS) im 1. Quartal 2007.

Machbarkeitsstudie “FS“ (Feasibility-Study) Davidson im 2. Quartal 2007.

Geprüfter Quartalsbericht für 04/06 am 22. oder 23.03.2007 lt. IR-Abteilung.

Weitere Einschätzungen (Coverage) von Investmenthäusern.

Mögliche 25 % Beteiligung von Sojitz an TC oder Davidson.



Verschiedenes:

Marktkapitalisierung = derzeit etwa 800 Mio CAD (Stand: 15.02.2007)

KGV = im niedrigen einstellen Bereich.

Reserven/Ressourcen (Annahme Sprott) = ca. 25 Mrd. USD

Das Anlagevermögen ist in einem guten Zustand, da permanent investiert wird.

Die Molyförderung ist geplant wie folgt:
2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)
Es ist auch zu berücksichtigen, dass ca. 8 Mio Pfund verkaufsfertig auf Lager liegen und somit die Produktionsrückgang gegenüber 2006 (ca. 26 Mio Pfund) verkaufseitig vollkommen ausgeglichen werden kann, indem der große Lagerbestand reduziert wird.

Die UBS, eine der größten Banken weltweit, gewährte BPM zur Übernahme von TC einen Kredit über knapp 500 Mio CAD
(Anm.: 30 UBS-Mitarbeiter haben den Deal und den Kredit bearbeitet und geprüft!).

Die Sojitz-Gruppe (japan. Handelsgesellschaft, die 25% an Endako hält) als Partner für den asiatischen Raum.

Sprott (kanad. Investmenthaus) hat sich schon vor der TC-Übernahme im Sept. 20006 mit 13% an Blue Pearl beteiligt! (Anm.: „Ich denke, sie wissen warum!“)

17.6% aller BluePearl-Aktien sind in den Händen von 13 institutionellen Anlegern (Stand 15.02.07).

Indexaufnahme: Amex-Listing (USA) in den nächsten Monaten angestrebt.

BLE hat nicht nur die Ressourcen u. Röstkapazitäten von TC übernommen, sondern auch erfahrene Mitarbeiter, die z.Zt. in der gesamten Minenindustrie sehr rar sind.

Kredittilgung
Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist wie folgt vorgesehen:
Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweils vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährl. 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.
Anm.: Nachdem McDonald die Absicht hat, den Kredit schnellstmöglich zurückzuzahlen - er hat wohl einen Zeitraum von 2 Jahren ins Auge gefaßt -, kann man davon ausgehen, dass eine vorzeitige Tilgungsmöglichkeit mit der Bank vereinbart ist.

Wichtige Informationsquellen
www.bluepearl.ca
www.molyseek.com
www.adanacmoly.com
www.molymines.com
www.sedar.com
www.stockwatch.com
www.stockhouse.com
www.ccnmatthews.com
www.canadianinsider.com
http://finance.groups.yahoo.com/group/MOLYBDENUM_NEWS_Forum/
www.imoa.info
www.findarticles.com
www.robtv.com
www.basemetals.com/search.aspx?search=molybdenum



Schlussbemerkung
Denkt jetzt nicht, ich habe diese Übersicht nur für Euch erstellt.
Ich wollte endlich ´mal alle Fakten zusammengefasst vor mir auf dem Schreibtisch liegen haben, denn diese Informationsflut war für mich nicht mehr zu bewältigen. Jetzt kann alles schrittweise “verdaut“ und abgearbeitet werden.
Prima Nebeneffekt: Ich kann endlich ´mal etwas gehaltvolles – wie ich meine – zurückgeben.


Es gilt wie immer: Dies ist keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

BG ruhtra

[Firsteven]

Folgender Text soll einen Überblick über die aktuellen Fakten zu Blue Pearl geben. Ich spreche im Besonderen die Unerfahrenen u. “Angebrüteten“ – zu denen ich mich auch noch zähle – an, da sie (wir) die Flut an Informationen u. die börseneigene Sprache oftmals kaum verdauen können.
Aus eig. Erfahrung hier im Thread kann ich sagen: Und wenn es die Frage nach dem “K“ (z.B. 100k) ist, fragt ungeniert – ihr werdet eine Antwort erhalten!!!
Ich habe die Details Beiträgen von chartex (Beitr.- Nr. 27.600.124, Nr.: 27.691.251), Firsteven (Beitrag Nr.: 27.529.934, 27.571.015), betzo (Beitrag Nr.: 27.693.847) u. Caddy1967 (Beitrag Nr.: 27.698.363) , emmischmied (Beitrag Nr.: 27.716.239) entnommen, die sie in den vergangenen Tagen gepostet haben (Hauptthread u. Bewertungsthread).
Sollten wesentliche Fakten fehlen, bitte ich darum, mir dies per Bordmail (BM) mitzuteilen. Der ergänzte Text kann ja zwischenzeitlich erneut eingefügt werden.

Vorbemerkung: Begriffsbestimmungen:

Reserven: Machbarkeitsstudie ("Feasibility Study" ) liegt vor. Vorkommen sind mit großer Genauigkeit erfasst. Zusätzlich muß der Erzgehalt von unabhängiger Stelle bestätigt werden. Reserven sind eine Teilmenge von Ressourcen.

"Indicated" Ressourcen werden in "Probable" (wahrscheinliche) Reserven konvertiert
"Measured" Ressourcen in "Proven" (erwiesene) Reserven.

Unterkategorie sind die "Possible Reserves" (mögliche Reserven), bei denen unter diverser Annahmen und Interpretationen die Rohstoffmenge nur geschätzt wird.

Possible Reserven, die aus den "Inferred" Ressourcen hervor gegangen sind, dürfen bei Veröffentlichungen nicht einzeln ausgewiesen werden, sondern nur als Ergänzung zu "Indicated" und "Probable" Ressourcen.

Ressourcen:
"Inferred" (vermutet/abgeleitet), - grob geschätzt - Stichproben Bohrungen - wenig wahrscheinlich.
"Indicated" (angedeutet), - mehrere Bohrungen – wahrscheinlich.
"Measured" (berechnet). - fortgeschrittenes Stadium - sehr wahrscheinlich

Die Wandlung einer Ressource in eine Reserve kann nur mit "Indicated" und "Measured" Ressourcen erfolgen.


Ian McDonald, Executive Chairman von Blue Pearl Mining am
8.Februar 2007 bei einer Online-Präsentation(informedinvestors.com)
http://www.informedinvestors.com/IIF/IIF_Forum.asp?ForumID=1…
http://www.bluepearl.ca/s/Home.asp

Geplante Produktion 2009 = 35 Millionen Pfund Moly
Kalkulationsbasis = sehr konservativ $ 5 für Moly/Pfund

Im den nächsten Monaten sollen neue Ressourcenschätzungen für Endako und TC präsentiert werden! Die Aufträge für die Neukalkulation wurden vergeben.
Es ist anzunehmen, dass die Ressourcen deutlich ausgeweitet werden können, da die damalige Kalkulation von sehr niedrigen Molybdänpreisen (3,50 $ Endako bzw. 5 $/Pfund bei Thomson Creek) ausgegangen war.

Endako
Endako wurde 1965 gebaut, 1997 von Thomson Creek (TC) gekauft u. im
September 2006 an BPM verkauft (Kaufpreis 575 Mio USD – bezahlt im Oktober 2006). 75% gehören BPM u. 25% gehören Sojitz, einer großen japanischen Handelsgesellschaft.
Sojitz ist gleichzeitig Verkaufsagent für Japan und Teile von Asien.
Die Rohstoffe der Endako-Mine reichen für einen weiteren Abbau v. 7 Jahren.
Die Berechnungen wurden sehr konservativ bei einem Moly-Preis von 3,50 $ durchgeführt. Die Reserven sollen bis zum 2. Quartal 2007 ebenfalls ganz
erheblich ausgeweitet werden.
2007 werden 12,5 Mio Pfund produziert. BPM erhält davon 75%.

Thomson Creek
Thompson Creek hatte 2005 (Geschäftsjahr endet im September) insgesamt
845 Mio $ Erlöse. In 2006 waren es 805 Mio (Kommentar: Jahreszahl 2006 ergänzt. Erlöse sind nicht Gewinn - es gehen noch Kosten und evtl. Steuern ab). Alle Angaben in USD. Die durchschnittlichen Produktionskosten betrugen etwa 4,50$
pro Pfund (etwas unterschiedlich je nach Jahr).

Thompson-Creek-Mine
Die Thompson-Creek-Mine ist das Juwel des Unternehmens.
Sie wurde 1983 von Standart Oil gebaut zum Preis von 350 Mio $. Um diese Mine heute so aufzubauen, wäre ein Kapital von mehr als 1 Milliarde $ erforderlich.
Sie ist die zweitgrößte Moly-Tagebau-Mine weltweit.
Die derzeit nachgewiesenen Rohstoffe reichen für eine weiteren Abbau von 10 Jahren. Diese letzte Berechnung wurde bei einem Moly-Preisniveau von 5$ durchgeführt. Es ist die Aufgabe des Managements, ausgehend von einem Preis
von 10$ eine neue Berechnung anzustellen und die nachgewiesenen und wirtschaftlich abbaubaren Rohstoffe entsprechend auszuweiten.

Anm.: Bei einem Moly-Preis von 5$ ist es nur begrenzt sinnvoll, große Mengen an taubem Gestein zu entfernen, um an die tiefer gelegenen Moly-Vorräte zu kommen. Bei einem Moly-Preis von 10$ (oder natürlich mehr) kann man viel mehr taubes Gestein wegräumen (also zusätzliche Kosten in Kauf nehmen) ohne in die Verlustzone zu gelangen.
Die mit Gewinn abbaubaren Moly-Vorräte können zu diesem höheren Preis ganz erheblich ausgeweitet werden (siehe auch die sehr aufschlußreiche Grafik aus der Präsentation im ersten Posting im Präsentations-Thread.

Die neuen, höheren Werte sollen bis zum 2. Quartal 2007 ausgewiesen sein.
170 Mio Pounds Reserven
370 Mio Pounds Resources
420 Mio Pounds inferred
Es werden täglich 30.000 t abgebaut.
Für 2008 ist eine drastische Erhöhung auf 50.000 Tonnen pro Tag vorgesehen.

Davidson
Größtes Molybdänprojekt der Welt, welches noch nicht in Produktion ist!
Davidson-Projekt
Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada.
Die Feasibility-Studie soll bis Ende Juni 2007 erscheinen. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten.

Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.

Topgehalte vom Davidson-Projekt (Anm.: eingefügt!)
03.02.2006: 48.8 metres grading 0.46% MoS2
28.02.2006: 0.47% MoS2 over 39.6 metres
12.04.2006: 12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.
15.06.2006: 122-metre (!) intersection grading 0.670% MoS2 (!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich)
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Anm.: Wir haben also seit Juni 2006 keine neuen Bohrergebnisse mehr über das Davidson-Projekt bekommen, da ja auf die FS - welche im Okt/Nov. 2006 erscheinen sollte - verwiesen wurde, insoweit kann man davon ausgehen, dass diese weiteren Ergebnisse im Rahmend er FS berücksichtigt werden. Lt. Auskunft der IR-Abteilung wird weiterhin gebohrt!

Kostenkalkulation für das Davidson-Projekt:
Das Erz muss nur aus dem Berg geholt und nach Endako zur Weiterverarbeitung gebracht werden. Von der Kostenseite her sind die Aufwendungen daher eher als gering anzusehen. Ian McDonald kalkuliert hierfür Kosten in einer zweistelligen Millionenhöhe (lt. GMP ca. 55 Mio) ein.
Anm.: Somit ist eine wichtige Frage geklärt, wie es finanziert wird, Davidson in Produktion zu bringen. Dieser überschaubare Betrag kann aus den laufenden Einnahmen bestritten werden. Nochmals zu Erinnerung: BPM verdient am Tag
knapp 1 Mio US-Dollar!

Langeloth Metallurgical Facility
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr.
Die halbe Kapazität wird für die eigene Minenproduktion verwendet. Mit der anderen Hälfte wird für andere Minengesellschaften (Fremdröstung) geröstet. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt. Diese zusätzliche Auslastung hilft, die eigenen Produktionskosten pro Pfund zu senken.

Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän.

BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.

Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Anm.: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion).
Davon gibt es 4 in Amerika. BPM gehören 2 davon.

Es gibt 5 Röster in Nordamerika. BPM gehören 2 davon.
Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen Aufschlag von 2-3% verlangen.

Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

Blue Pearl produziert 5 % u. verarbeitet 9 % der Weltnachfrage!!!
Häufigste Nutzung: Pipelines (80.000 weitere km sind weltweit geplant) u. Autos.

Die Errichtung einer neuen Mine bis Produktionsbeginn kostet ca. 500 Mio Dollar. Dadurch ist es für neue Unternehmen extrem schwierig, überhaupt bis zum Stadium der Produktion zu kommen.
Anm.: Blue Pearl hat mit der Übernahme von TC im September 2006 auf elegante Weise diese Klippe umschifft !

BPM hat derzeit ein Arbeitskapital von über 200 Mio Dollar!!!
Um die Finanzen des Unternehmens ist es also sehr gut bestellt.
Kreditraten (Restdarlehen ca. 400 Mio) können problemlos bezahlt werden.

Die Ressourcen sind “very large“, sollen also erheblich ausgeweitet werden und werden in den nächsten Monaten erscheinen!

Die Ressourcenschätzung für Davidson soll im 1. Quartal 2007 präsentiert werden, die daraus resultierende FS ist für das 2. Quartal 2007 vorgesehen.

Ian McDonald stellt fest:
Wir sind in einer sehr starken Position u. eines der führenden Unternehmen in der Industrie.


GMP-Analyse (Zusammenfassung wesentlicher Aussagen) vom 13.02.2007

Die Aktie wird als BUY (kaufen) eingestuft
Kursziel = 11,50 CAD

Gewinn (Ebitda ) 2006e = 91 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2007e = 357 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2008e = 520 Mio USD
Anm.: BPM generiert täglich 1 Million USD !!!

Molybdänpreis 2006 = 24,75 USD
Molybdänpreis 2007e = 24,75 USD
Molybdänpreis 2008e = 25,00 USD

Arbeitskapital = 200 Mio USD
Netto-Schulden = 312 Mio USD

Der Moly-Markt ist derzeit ausgeglichen.
Es wird erwartet, dass dies zumindest bis 2009 so bleibt.

Es wird erwartet, dass BPM nach derzeitigem Stand bis 2009 die Schulden komplett zurückzahlen wird.

BPM ist ein einzigartiges Unternehmen, das vollkommen unterbewertet ist und von Analysten kaum verfolgt wird. Es ist signifikantes Potential zur Steigerung des Cash-Flow und der Finanzkraft vorhanden.
BPM hat sehr gutes Potenzial Cash-flow zu erzeugen.
Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten !!!.

Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Anm.: Nachträglicher Kaufpreis wird fällig, wenn der Molypreis in den Jahren 2008 bis 2010 entsprechend über 15 Dollar bleibt) zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von netto 312 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (Anm.: lt. Bedingungen Schuldentilgung eig. erst bis 2011 bzw. 2013).

Weiterhin erwarten wir, dass BPM die Errichtung der Davidson-Mine
(Kosten ca. 55 Mio Dollar) aus den laufenden Einnahmen bezahlen kann.

Mit der Aussicht, aus der Ausübung von Warrants weitere 200 Mio Dollar einzunehmen, könnten die Schulden bereits vor Ende 2009 abbezahlt werden.



Der erwartete “Newsflow“

Ressourcenbericht Davidson (1. Teil der FS) im 1. Quartal 2007.

Machbarkeitsstudie “FS“ (Feasibility-Study) Davidson im 2. Quartal 2007.

Geprüfter Quartalsbericht für 04/06 am 22. oder 23.03.2007 lt. IR-Abteilung.

Weitere Einschätzungen (Coverage) von Investmenthäusern.

Mögliche 25 % Beteiligung von Sojitz an TC oder Davidson.



Verschiedenes:

Marktkapitalisierung = derzeit etwa 800 Mio CAD (Stand: 15.02.2007)

KGV = im niedrigen einstellen Bereich.

Reserven/Ressourcen (Annahme Sprott) = ca. 25 Mrd. USD

Das Anlagevermögen ist in einem guten Zustand, da permanent investiert wird.

Die Molyförderung ist geplant wie folgt:
2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)
Es ist auch zu berücksichtigen, dass ca. 8 Mio Pfund verkaufsfertig auf Lager liegen und somit die Produktionsrückgang gegenüber 2006 (ca. 26 Mio Pfund) verkaufseitig vollkommen ausgeglichen werden kann, indem der große Lagerbestand reduziert wird.

Die UBS, eine der größten Banken weltweit, gewährte BPM zur Übernahme von TC einen Kredit über knapp 500 Mio CAD
(Anm.: 30 UBS-Mitarbeiter haben den Deal und den Kredit bearbeitet und geprüft!).

Die Sojitz-Gruppe (japan. Handelsgesellschaft, die 25% an Endako hält) als Partner für den asiatischen Raum.

Sprott (kanad. Investmenthaus) hat sich schon vor der TC-Übernahme im Sept. 20006 mit 13% an Blue Pearl beteiligt! (Anm.: „Ich denke, sie wissen warum!“)

17.6% aller BluePearl-Aktien sind in den Händen von 13 institutionellen Anlegern (Stand 15.02.07).

Indexaufnahme: Amex-Listing (USA) in den nächsten Monaten angestrebt.

BLE hat nicht nur die Ressourcen u. Röstkapazitäten von TC übernommen, sondern auch erfahrene Mitarbeiter, die z.Zt. in der gesamten Minenindustrie sehr rar sind.

Kredittilgung
Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist wie folgt vorgesehen:
Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweils vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährl. 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.
Anm.: Nachdem McDonald die Absicht hat, den Kredit schnellstmöglich zurückzuzahlen - er hat wohl einen Zeitraum von 2 Jahren ins Auge gefaßt -, kann man davon ausgehen, dass eine vorzeitige Tilgungsmöglichkeit mit der Bank vereinbart ist.

Wichtige Informationsquellen
www.bluepearl.ca
www.molyseek.com
www.adanacmoly.com
www.molymines.com
www.sedar.com
www.stockwatch.com
www.stockhouse.com
www.ccnmatthews.com
www.canadianinsider.com
http://finance.groups.yahoo.com/group/MOLYBDENUM_NEWS_Forum/
www.imoa.info
www.findarticles.com
www.robtv.com
www.basemetals.com/search.aspx?search=molybdenum



Schlussbemerkung
Denkt jetzt nicht, ich habe diese Übersicht nur für Euch erstellt.
Ich wollte endlich ´mal alle Fakten zusammengefasst vor mir auf dem Schreibtisch liegen haben, denn diese Informationsflut war für mich nicht mehr zu bewältigen. Jetzt kann alles schrittweise “verdaut“ und abgearbeitet werden.
Prima Nebeneffekt: Ich kann endlich ´mal etwas gehaltvolles – wie ich meine – zurückgeben.


Es gilt wie immer: Dies ist keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

BG ruhtra

[Firsteven]

Chile exported $259.1 million worth of ferromolybdenum and molybdenum oxide in January, down 8.8% from exports worth $284.1 million in the same month of 2006, the country's central bank said Thursday. The value of Chile's molybdenum exports have fallen since last year on the back of lower prices and lower production from the country's large copper mines, particularly those owned by state-owned Codelco. "
javascript:op("http://www.platts.com/Metals/News/8888056.xml?sub=Metals&p=M…
Very supportive of Moly price I think.

[Firsteven]

Hallo Leute,

finde heute endlich wieder einmal Zeit mich um mein langfristinvest zu kümmern.

Ich habe nach der RSR-Information vorsichtshalber bei Wayne Cheveldayoff nachgefragt, ob die RSR-Information über die Wandelanleihe stimmt und ob hinter dem offensichtlichen Kursdrücken ein Übernahmeversuch steht.

Hier ist die Antwortmail:
We call them rumours. Many rumours circulate in the markets everyday.
We
have heard the one about Blue Pearl doing some sort of deal to
refinance the
second lien (loan) which has a high interest rate.

We do not comment on rumours. We don\'t respond to say if they are true
or
not true. And there are good reasons why we do not respond. In fact, we
are
instructed by the securities regulators here to not respond. Obviously,
if
we had made a decision to do a share offering or borrowing, we would
have
announced it in a news release.


Regards,
Wayne Cheveldayoff

Frei übersetzt schreibt er mir, dass tatsächlich jemand den Markt bearbeitet hat und das Gerücht einer Refinanzierung von BluePearl des "second line" Kredites in den Markt gebracht hat.

Deutlich sagt er, wenn man soetwas geplant hätte, dann wäre schon längst eine News in den Markt gegangen, da man ja von der Börsenaufsicht beobachtet wird.

Die Informationen von RSR sind also tatsächlich echt.

Ob eine Übernahme hinter dem Deal steht oder nur die nackte Gier über billige Kurse einsteigen zu wollen, diese Information habe ich leider nicht bekommen.

Denken wir einfach die einzelnen Szenarien an:
1. Übernahme
Der Übernehmende muß spätetsens bei einer 10% Beteiligung über seinen Aktienbesitz informieren. Hat er aber Banken mit der Bearbeitung des Marketes beauftragt, dann müssen irgendwann die CrossTrades im Millionenbereich erfolgen. Jeder einzelen der Auftragnehmer kann ja nur bis 9,9% aufkaufen, ohne das der Versuch auffliegt.

Das Szenario müßte dann jetzt so langsam über die Bühne gehen und der Übernahmeversuch müßte bekanntgegeben werden, da man sich sonst so langsam in den kriminellen Bereich hinein begeben würde.

Heißt: Ein Übernahmegebot wird demnächst erfolgen und den Kurs auf 12 CAD puschen.

2. Geldgier einzelner großer Adressen
Man hat schön gemütlich den Kurs gedrückt und dabei immer mehr Aktien eingekauft, als man zum Kursdrücken brauchte.

Der durchschnittliche Einstandskurs wird so um die 8,50 CAD liegen.

Jetzt dreht man den Spiess um und lässt den Kurs wieder gemütlich steigen. Nur so kann man noch weiterhin günstig nachkaufen.

Man hat ja bis zur Bekanntgabe der Zahlen und der Studien noch ungefähr einen Monat Zeit.

Heißt: Der Kurs wird so langsam wie er gefallen ist auch wieder steigen.


Weiter Shortattacken sind nicht auszuschliessen. Da aber gerade das Gerücht der Refinanzierung aus dem Markt gedrängt wird, denke ich, dass wir das Schlimmste überstanden haben.

Bitte um sachliche Diskussion meiner Gedankengänge.

therefore

[Firsteven]

Chile exported $3.04 billion worth of copper in January, up 54.8% from $1.95 billion in the same month of last year, the country\'s central bank said Thursday. The figure also marks a sharp rise from exports worth $2.15 billion in the previous month of December and is the highest since exports hit $3.12 billion last September. The country, the world\'s largest copper producer, exported $31.68 billion worth of the red metal, up 73% from 2005, as record prices pushed up the value of shipments. Chile produced 5.38 million mt of copper last year.

Chile exported $259.1 million worth of ferromolybdenum and molybdenum oxide in January, down 8.8% from exports worth $284.1 million in the same month of 2006, the country\'s central bank said Thursday. The value of Chile\'s molybdenum exports have fallen since last year on the back of lower prices and lower production from the country\'s large copper mines, particularly those owned by state-owned Codelco. Exports during 2006 totaled $2.77 billion, down 15% from $3.27 billion exported in 2005. The country produced 43,076 mt of molybdenum last year.

[leasi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.736.987 von Firsteven am 16.02.07 07:23:25

Exellent Firsteven, was würden wir " Angebrüteten" ohne euch "Ausgebrüteten" nur machen ???Der Abverkauf wäre viel größer gewesen. Nochmals Danke.

Gr. leasi

[2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.736.961 von Firsteven am 16.02.07 07:22:07

Interessant ist, dass gestern wieder vermehrt Käufe der UBS zu sehen waren. Die hatten sich in den letzten, unruhigen Wochen sehr zurückgehalten.

[beautifulmind]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.736.961 von Firsteven am 16.02.07 07:22:07

@firsteven: Are you "therefore"?

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.743.642 von beautifulmind am 16.02.07 11:56:34

hää? ich bin firsteven - aber nicht therefore (den ich übrigens
sehr hier im Board schätze)

[schnucksche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.743.642 von beautifulmind am 16.02.07 11:56:34

[beautifulmind]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.745.709 von schnucksche am 16.02.07 13:19:27

ach so...
dann ist der Beitrag also stellvertretend reinkopiert?

[Firsteven]

Hier nochmal der GMP-Report etwas übersichtlicher zum lesen:



Metals & Minerals
Blue Pearl Mining Ltd.1,7
Initiating Coverage: A Rare Integrated Molybdenum Play


BUY
BLE-TSX C$7.50
Target C$11.50
Blue Pearl Mining Ltd. is an integrated North American primary molybdenum (Mo) producer.
The company recently acquired privately owned Thompson Creek Metals Company (100% of Thompson Creek mine and concentrator; 75% of Endako mine, concentrator and roaster; and 100% of Langeloth roasting facility) for $575 million, making it the largest publicly traded pure molybdenum producer in the world. Blue Pearl is also developing the high-grade Davidson deposit in British Columbia.
Blue Pearl is poised to grow production and is vertically integrated, which we believe is a strong competitive advantage in the molybdenum industry.
The molybdenum market is currently finely balanced; we expect this balance to be maintained until 2009.
We expect Blue Pearl to repay its debt by 2009.
We view Blue Pearl as a unique, undervalued and under-followed molybdenum producer with significant cash flow potential to finance growth.
We are initiating coverage with a BUY recommendation and a target of C$11.50 per share, which is 1.2 times our base case NAV of C$9.64 per share.



Please see important disclosures at the end of this report.
February 12, 2007 David Charles [phone] [e-mail] 07-011 Sean Smith [phone] [e-mail]
TABLE OF CONTENTS
Executive Summary: A Unique Pure Molybdenum Play 3
Molybdenum Industry 4
Blue Pearl Mining Ltd. 20
Thompson Creek Operations (100% Blue Pearl) 25
Endako Operations (75% Blue Pearl, 25% Sojitz) 31
Davidson Project (100% Blue Pearl): A New Primary Molybdenum Mine? 36
Langeloth Roasting Facility (100% Blue Pearl): One of Three in the United States 38
Production, Revenue and Cash Cost Profile 40 Financing and Debt Assumptions 41
Taxation and Royalties 42
Valuation 43
Sensitivity Analysis: Opportunities to Increase Value 44
Free Cash Flow Is Strong 44
Comparative Analysis: Undervalued and Underfollowed 45
Risks: Blue Pearl Highly Leveraged, Which We Believe Will Change 47
Environmental Considerations 49
Recommendation: BUY 50
Appendix A: Financial Statements 51 Appendix B: Operating Management 54 Appendix C: Uses of Molybdenum 55
EXECUTIVE SUMMARY: A UNIQUE PURE MOLYBDENUM PLAY
Blue Pearl Mining Ltd. (BLE-TSX) is an integrated North American primary molybdenum (Mo or Moly) producer. The company owns the Thompson Creek mine and concentrator in Idaho; a 75% interest in the Endako mine, concentrator and roaster in British Columbia; the Langeloth metallurgical facility in Pennsylvania; and the Davidson deposit in British Columbia. The company is unique because it is the largest publicly traded integrated molybdenum play at a time when most molybdenum is produced as a by-product by large diversified mining companies. As a vertically integrated producer, we believe Blue Pearl has a strong competitive advantage that will be key to the successful execution of its business plan.
Blue Pearl became an integrated molybdenum producer following the recently completed transaction to acquire 100% of privately owned Thompson Creek Metals Company (100% of Thompson Creek mine and concentrator; 75% of Endako mine, concentrator and roaster; and 100% of the Langeloth roasting facility) for $575 million plus adjustments. This acquisition was financed with $402 million in debt and $173 million in equity. The deal closed October 26, 2006.
In 2006, production from the acquired assets was approximately 25 million pounds (or roughly 6% of world mine supply); we estimate production will be 21 million pounds in 2007 and rising to about 27 million pounds in 2008 before reaching 29 million pounds in 2009 and after. We estimate average life-of-mine cash costs per pound of molybdenum are $5.12/lb., and the current price of molybdenum is around $25.00/lb. Production should increase in 2008 when the high-grade underground Davidson deposit in British Columbia is expected to start up. Davidson production will be processed at Endako.
We believe Blue Pearl will successfully execute its business plan because:
the Thompson Creek acquisition positions Blue Pearl as the world’s largest publicly listed primary molybdenum producer;
the molybdenum producing assets are vertically integrated, including 8% of estimated global roasting capacity;
corporate and operations management are experienced and the workforce is stable;
the market is finely balanced, which should support a long-term molybdenum price above the historical average, and pricing is not affected by speculation;
the potential for internal and external growth is very good; and
very good cash flow should allow Blue Pearl to repay $402 million in debt associated with the Thompson Creek acquisition by the end of 2009 or before.

We are initiating coverage of Blue Pearl Mining Limited with a Buy recommendation and a target price of C$11.50 per diluted share, which is 1.2 times our base case NAV of C$9.64 per diluted share. The NAV is calculated using a 10% discount rate on the cash flow expected from Blue Pearl’s operations. In our opinion, Blue Pearl is an undervalued, under-followed, unique molybdenum producer with strong cash flow that will rapidly repay acquisition debt. Once the debt is repaid and Blue Pearl’s growth becomes more certain, value should shift from the debt holders to the equity holders.

Molybdenum is a hard white transition metal with a very high melting point
Molybdenum has no practical direct substitutes
MOLYBDENUM INDUSTRY
Molybdenum Is a Key Alloying Metal
Molybdenum is a transition metal on the periodic table. Its symbol is Mo and its atomic number is 42. The pure metal is silvery white in colour, is very hard and has one of the highest melting points of all pure elements. Molybdenum has good thermal conductivity and low thermal expansion. In nature, molybdenum occurs in the mineral molybdenite (MoS2), also known as molybdenum disulphide, which is the basic ore mineral at all molybdenum mines. Typically it occurs naturally in association with other metals, most commonly copper and often in low concentrations (grades of 0.01% to 0.5% MoS2). The vast majority of mined MoS2 is roasted to become technical grade molybdenum oxide (MoO3), with a small percentage being processed into pure MoS2. Other products such as ferromolybdenum and molybdenum metal result from the further processing of MoO3.
Molybdenum currently has no practical direct substitutes. Potential substitutes for applications such as strengthening alloy in steel include vanadium, chromium, columbium and boron. However, such substitution is not currently practised because molybdenum has historically been plentiful, affordable and effective. While substitutes exist, we do not believe substitution threatens molybdenum use because the performance characteristics of substitutes are sub-optimal. Recently substitute alloying metals, such as vanadium, chromium, columbium and boron, were trading around their historical peaks, although vanadium prices have fallen in recent months. While some substitution could result from the drop in vanadium prices in the months ahead, we do not expect it to be significant. There have also been reports that molybdenum has been replaced by vanadium in certain Russian steels, but we do not expect this substitution in the Western World. On the other hand, there is some evidence that nickel is being substituted with molybdenum as a result of record high nickel prices, particularly in the U.S. steel industry.
Molybdenum versus Vanadium

Source: Bloomberg.

Limited recycling, ~2% of global supply
Molybdenum is produced from primary mines and as a by-product of copper mining
By-product molybdenum production is dominated by major copper producers
There is also limited recycling of molybdenum. In the Western World approximately 9 million pounds of molybdenum is recovered from spent catalysts, representing only 2.2% of the 2006 global supply of around 410 million pounds. There may be more recycling of molybdenum in steel in China, but it is difficult or impossible to track.
Molybdenum Is Found Mainly Around the Pacific Rim
Molybdenum is normally extracted by open pit mining and is often found with copper in large near-surface porphyry deposits. Molybdenum is also extracted from porphyry molybdenum deposits containing no recoverable copper (primary molybdenum producers). However, the majority of the world’s molybdenum comes from copper-molybdenum deposits in the western United States, Peru and Chile (by-product molybdenum producers). Molybdenum-only deposits in China, the United States and Canada provide a significant amount of the remainder of the molybdenum.
The ratio of primary to by-product molybdenum production has shifted significantly over time. The following graphic shows that in 1978, 57% of the Western World’s molybdenum mine supply came from primary molybdenum mines, with the remainder being a by-product of copper mining. By 2006 this ratio had inverted, with only 24% of molybdenum mine supply (of which Blue Pearl is the second largest producer) coming from primary mine supply and 76% now sourced from by-product production. The main reasons for this switch are the development of the Chilean copper mines from the 1980s onward (in part as a response to the loss of copper production from the African Copper Belt), with many of these mines producing molybdenum as a by-product, and the general weakness of molybdenum prices that made the economic development of new primary molybdenum mines uneconomic. This switch also meant that much of the molybdenum mine production was dominated by the large copper producers like Codelco and Phelps Dodge Corporation (PD-NYSE).
Western World Primary and By-product Molybdenum Production 1978 Versus 2006
19782006


Primary
57%

Source: GMP, Teck Cominco Limited.
It is estimated that almost 39% of world molybdenum reserves are located in China, 31% in the United States and 13% in South America; however, only 18% of mine production is from China and 67% comes from the United States (32%) and South America (35%). Based on reserves alone, molybdenum production in China would be expected to increase over time; however, a recent report from Roskill Information Services suggests

Molybdenum is a primary alloying element used in many stainless and specialty steels as a hardening agent
that most of the Chinese resources would not meet the criteria of Western feasibility studies. Since 2004, Chinese molybdenum production has declined and molybdenum exports to the West have dropped markedly and are not showing any signs of a rebound.
Molybdenum Is Mostly Used for Stainless and Specialty Steels
Molybdenum is a primary alloying element used in many steel and stainless steel alloys. In small quantities, molybdenum is used in steel as an effective hardening agent. Molybdenum is also used as a catalyst in petroleum refining and in plastics, as an additive in specialty lubricants and as one of the primary alloying elements in high temperature mechanical components of jet and turbine engines. In many of these applications it is difficult to substitute other elements for molybdenum.
End Uses for Molybdenum

Tool & Hi-Speed
Steel Superalloys

6% 5%
Cast Iron

Construction Steel
6% 32% Mo Metal 6%
Chemicals
14%


Stainless Steel 31%
Main uses are in high temperature applications
Molybdenum production is relatively concentrated
Source: International Molybdenum Association (IMOA).
Molybdenum metal and molybdenum-based alloys are mainly used in applications where strength and corrosion resistance at high temperatures (up to 2,000° Celsius or 3,632° Fahrenheit) are required. Depending on the end-product specifications, molybdenum content in metallurgical applications ranges from 0.1% to over 10% and it is often used in combination with other alloying agents. The main uses for molybdenum and its alloys are in furnaces, other high-temperature applications in the lighting and glass industries, electrical and electronic applications, as well as in the nuclear energy and aerospace industries. Most commonly molybdenum is alloyed with titanium, zirconium and carbon. We discuss the principal applications for molybdenum in more detail in Appendix D.
There Are Few Producers of Molybdenum; China Is Uniquely Important
The global molybdenum market is characterized by a reasonably high degree of concentration of production. The top five companies produced over 220 million pounds of molybdenum in 2006, or 54% of global supply. Ten companies account for approximately two-thirds of global molybdenum mine production. Codelco in Chile and Phelps Dodge in

BLE is the world’s fifth largest molybdenum producer
Chinese production has declined since 2005 in response to increased regulation
Molybdenum Production (mm lbs)
the United States are the biggest producers, together accounting for about 31% of 2006 world mine production. Thompson Creek, Rio Tinto, Grupo Mexico, Jin Dui Cheng and Antofagasta are the other major molybdenum producers. The Chinese producer Jin Dui Cheng is estimated to produce 25 million pounds or about 6% of 2006 global mine supply, and based on 2006 mine production, was the fifth largest producer in the world.
Top 2006 Molybdenum Producers
80
70
60
50
40
30
20
10
0 PD/Climax Codelco Rio Tinto TCMC (BLE) Jin Dui Cheng Grupo Mex ico Antofagasta Antamina Launchuan Collahuasi (Kennecott)

TCMC is Thompson Creek Metals Company, now owned by Blue Pearl (BLE).
Source: IMOA, GMP.
Two points are very clear in the global molybdenum market: 1) there are few significant producers and they all know each other very well and 2) while China is a significant producer, the level of transparency of its production is low. For example, China’s 2006 mine production is estimated to have been around 75 million pounds, with the two largest producers, Jin Dui Cheng and Luanchuan, producing 40 million pounds. Therefore nearly 47% of China’s production comes from small-scale unsophisticated producers that are almost impossible to monitor and this 8% of global molybdenum mine supply is difficult to track. This lack of transparency clouds the supply picture and partly explains molybdenum price volatility.
Since 2005, China’s production has declined in response to a government crackdown on small mines for environmental, safety and tax reasons. A similar decline occurred in the zinc industry when China was preparing to enter the World Trade Organization (WTO). The lesson from the zinc industry has been that the Chinese government wants production to come from larger world-class plants and producers and, while zinc production in China rose by 10% in response to zinc price increases in 2006, the response from small producers has been modest and the country remains a net zinc importer (416,800 tonnes). Although concerns about the lack of transparency of China’s small molybdenum suppliers remain, their production is unlikely to jump sharply as it may

Only three integrated producers in the West – BLE is one of them
High concentration of roasting capacity – 3 producers control 58% of capacity
be uneconomic even at current prices given the introduction of new government regulations and operating constraints. More of this production might even be rationalized.
Roasting Capacity Is a Key Constraint
Probably the most distinctive characteristic of the molybdenum industry is that only three producers—Codelco, Phelps Dodge and Thompson Creek (now Blue Pearl)—have significant molybdenum mining operations in the West and their own moly concentrate roasting facilities. Consequently a significant proportion of molybdenum concentrates are either sold in the raw state or toll-roasted to technical molybdic oxide. Of the 410 million pounds of global roasting capacity (which is in balance with concentrate supply) estimated to be available in 2006/07, 37% is in North America, followed by China (28%), South America (23%) and Europe (12%). In China, some of the roasting facilities are integrated into the mining operations and thus are virtually impossible to track. Similarly, there are small roasting plants in Armenia, Iran, Japan, Mongolia, Russia and Uzbekistan for which there is essentially information. It is likely that the estimated 110 million pounds of Chinese roasting capacity is significantly underutilized since most of the operations are too small to be economic.
Estimated 2006 Roasting Capacity

Source: IMOA, GMP.
In addition to the geographic concentration of refining in the industry, five companies control 68% of the global roasting capacity, with the three largest—Molymet, Phelps Dodge and Thompson Creek—controlling 58% in 2006. Given this concentration and the fact that existing Western roasting capacity is running near its limit, new mines will either have to sell concentrate to China or face higher treatment charges in the West. In 2007 there will be some new Western roasting capacity Because Molymet expects to expand its annual capacity by around 28 million pounds in South America, while in Europe Sadaci is expected to incrementally expand capacity by 5 million pounds. Combined, these expansions should increase roasting capacity in 2007 by around 33 million pounds or 8% of 2006 global capacity. Even if the new roasting capacity comes onstream, we believe roasting will continue to be a key bottleneck in the industry and will constrain the amount of metal available to consumers.

China is very important for the molybdenum industry
Producers without roasting capacity must pay a third party to refine concentrates into molybdic oxide and are forced to accept the market price of molybdenum less a processing fee (a treatment charge). At this time, based on industry sources, roasting capacity in North and South America is very tight and roasting processing charges have increased significantly. In addition, it is clear that there is currently insufficient new Western roasting capacity under construction to treat the concentrate supply expected to come onstream by 2009.
Chinese Production Is Subject to Increasing Regulation
China is very important for the molybdenum industry (as it is for the other base metals like copper and zinc) because it is a major driver of both demand and supply. As noted, China is host to 39% of molybdenum reserves and in 2006 accounted for 18% of global mine supply, 28% of global roasting capacity and an estimated 14% of global consumption. The country is also important in that little information is available to verify precise levels of its supply and demand.
Chinese Molybdenum Mine Supply (mm lbs.)
2002 2003 2004 2005A 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
Mine Production in China 97.0 106.0 111.0 78.0 75.0 77.0 78.0 79.0 79.0
While China has the potential to be a swing producer we do not believe this will be the case
Source: IMOA, GMP.
China has the potential to be a “swing producer” in the molybdenum market because of its 39% share of global molybdenum reserves. We do not believe, however, that this will be the case in the foreseeable future for the following reasons:
While China has 39% of reserves, a recent Roskill report indicates that much of it is resources do not meet Western feasibility study criteria and are therefore unlikely to be developed in the near term.
China produces 18% of global mine supply but much of this production is believed to be high cost. The large producers Jin Dui Cheng and Luanchuan are estimated to have operating costs between $7 and $10/lb., which is higher than the average for Western World production.
These two major producers represent 53% of China’s estimated mine production of molybdenum, with the other 47% (approximately 8% of global supply) coming from small-scale operations. While the two majors are quite sophisticated, we believe the smaller producers are not and that most are high-cost or marginal producers.
The continued strengthening of China’s currency (the Renminbi) also discourages expansion of China’s molybdenum mine output.
We believe China’s molybdenum output is being affected in a way similar to its zinc production. There was only a 10% increase in China’s zinc production in 2006 despite a 240% increase in the average price of the metal during the year. China’s rationalization of the zinc industry in 2004 closed small producers to improve overall health, safety and environmental standards ahead of the country’s entry into the


WTO. This rationalization has also affected the molybdenum industry in China, where standards enforced since 2004 have caused net quarterly molybdenum exports to the West to fall from a pre-2005 average of 19 million pounds to a post-2004 average of 9 million pounds.
China’s Net Molybdenum Exports to the West

At the end of 2006, China’s Ministry of Commerce announced a new permit system
-more regulations
China’s molybdenum exports could decline further
Source: IMOA, GMP.
While net exports to the West rose to over 10 million pounds in Q3/06 and Q4/06, we do not believe this is the start of a new trend. It may be related to selling prior to the December 31, 2006, announcement by the Chinese Ministry of Commerce of a new permit system for exporters of minor metals and ferroalloys, including ferromolybdenum, molybdenum concentrate and molybdic oxide. Although details are not yet available, the system appears to be part of recent policy initiatives from Beijing designed to cut exports of energy-intensive products to the West. We believe the government is seeking to keep as much production as possible in China to feed domestic demand and limit energy consumption related to the treatment of (energy-intensive) concentrates from the West.
China’s 2006 mine supply is estimated to have been roughly 75 million pounds and its estimated roasting capacity is 110 million pounds; therefore, Chinese roasters are underutilized unless they are treating a very large amount of spent catalyst, the availability of which appears to be limited.
We estimate that China’s molybdenum mine production rose from 83 million pounds in 2001 to a peak of approximately 111 million pounds in 2004, before falling sharply to 75 million pounds in 2006. We believe this profile reflects efforts by the Chinese to produce (and export) as much molybdenum as possible before new regulations came into effect in 2004/05. This interpretation fits with the decline in net exports to the West since 2004 and may indicate further declines in 2007 following regulations announced at the end of 2006. We assume small annual increases over the forecast period.

Although China’s molybdenum mine supply and exports have declined in recent years, Chinese molybdenum consumption has increased from an estimated 42.0 million pounds in 2001 to 58.1 million pounds in 2006, a 6.7% compound annual growth rate over the past five years. Based on the strength of the Chinese economy and the growth of China’s stainless steel and alloy steel industries, the anticipated consumption growth indicates that the country could consume its excess mine supply in only four years. That is a very short period of time considering in the West it takes 10 to 12 years to develop a mine from discovery and two to three years just to build a new mine. Although it may take less time in China, the country’s new export licence regulations may, in part, be due to the realization by Chinese authorities that they could be forced to import significant amounts of molybdenum in the medium to long term (i.e., starting in about five years).
Chinese Molybdenum Demand versus Mine Supply

China is likely to remain a positive catalyst from both the demand and supply perspectives
Molybdenum has no forward markets or exchange inventories
– prices are driven by Global IP
Source: IMOA, GMP, Commodity Research Unit (CRU).
In summary, China is a major driver for the molybdenum market and is likely to continue to be a positive catalyst for both demand and supply. Despite having significant reserves and roasting capacity, China has seen its mine production decline since it entered the WTO and regulatory constraints have increased. With domestic molybdenum consumption rising annually at a rate of 6.7%, domestic molybdenum demand/supply could be in balance in four years without new mine development. This would mean that net molybdenum exports to the West are likely on a downward trend that will help to maintain the global supply/demand balance.
Molybdenum Price Drivers: Watch Stainless Steel
Molybdenum is a ferroalloy but, unlike LME-listed nickel, it is unhedged, with no forward markets. Transactions are directly between producers and consumers, with reference pricing usually based on quotes in Platt’s Metals Week or Ryan’s Notes. Like the LME metals, the price of molybdenum is primarily determined by changes in supply and demand, which are in turn affected by global economic conditions. Historically, as with other base metals, the key price driver on the demand side has been global Industrial Production, with inventory levels being a key driver on the supply side (declining inventories being positive for prices). Below we show the OECD Leading Economic Index (LEI) and the molybdenum price (both indexed) since the start of this commodity cycle (January 2001).

Molybdenum Prices versus the OECD Leading Economic Index

Molybdenum prices had a peak in June 2005
Currently there is little or no unexplained premium in molybdenum prices
Molybdenum prices appear to have lagged the OECD Leading Economic Index by four to five months until mid-2004, at which time the molybdenum price surged ahead. This rally in the molybdenum price coincided with a dramatic fall in molybdenum inventories. Global molybdenum inventories fell below six months of consumption in mid-2004 before reaching a record low of 4.4 months in mid-2005. Inventories rose again toward the end of 2005, and molybdenum prices consequently fell back from their highs. The price of molybdenum peaked in June 2005 at $37.44/lb. (monthly average) before falling back to $22.54/lb. in January 2006. To put these prices in a historical perspective, the average molybdenum price since 1985 is $6.37/lb., while the average price during this cycle (2001–2006) is $14.06/lb.
It is interesting to note that after bottoming in January 2006, the molybdenum price has traded just below the OECD Leading Economic Index. This suggests that, following scarcity concerns in 2005, the molybdenum price appears to have traded more or less in line with the fluctuations in global economic outlook. This does not come as a surprise, since there are no investment funds speculating in the molybdenum market (there is no forward market or exchange traded futures to allow such participation), and supports the view that there is currently little or no unexplained premium in molybdenum prices. As we noted in our recent Base Metal and Coal Forecast Review (January 15, 2006), we believe that the “OECD Leading Economic Index is currently close to its trend line, and even if it were to break the trend line it would bottom soon after”. This hypothesis is supported by the following table, which shows the consensus forecast for OECD GDP growth for 2006–2008.

OECD GDP Growth Forecasts
GDP (%) 2000 2001 2002 2003 2004 2005A 2006E 2007E 2008E
Global economic growth is expected to strengthen late 2007 and into 2008
Stainless steel demand is a key driver
Stainless steel production grew at 42% in China in 2006
U.S. 3.7 0.8 1.9 3.0 4.2 3.6 3.3
2.4
3.0
Japan 2.3 0.2 (0.4) 1.3 2.3 2.5 2.2
1.8
2.3
Germany 2.9 0.8 0.1 (0.1) 1.6 0.9 2.5
1.5
2.0
France 4.2 2.1 1.1 0.6 2.1 1.6 2.0
1.9
2.0
U.K. 3.9 2.3 1.8 2.2 3.2 1.7 2.7
2.5
2.4
Italy 3.2 1.7 0.4 0.4 1.0 0.2 1.8
1.3
1.4
Canada 5.2 1.8 3.4 2.0 2.9 2.9 2.7
2.3
2.9
Total OECD 3.7 1.0 2.0 2.4 3.8 3.3 3.8
3.2
N/A
Source: Consensus Forecasts.
OECD GDP growth is expected to slow in 2007 from a peak in 2006 before re­accelerating in 2008. In isolation, the OECD data suggest that the rate of growth in molybdenum demand may decline in the short term; however, OECD economic activity is expected to strengthen later in 2007 and into 2008. In addition, economic growth in China is a key element of global demand that is missing from the OECD picture. As China’s GDP is expected to grow at an annual average between 8% and 10% for the foreseeable future, we view the downside risk to molybdenum demand and prices as limited over the next three or four years.
Global growth in general positively affects molybdenum consumption by creating demand for durable goods. In particular, demand increases for stainless steel and advanced high strength steel (AHSS) in the power (nuclear power plants), petrochemical and oil (pipelines and drill rods) industries. The demand outlook for these end uses is strong, with between 150 and 250 new nuclear reactors to be constructed by 2030 and approximately 110,000 kilometres of pipeline on the drawing board globally (each 1,200 kilometres requires 1.9 million pounds of molybdenum). These uses alone represent demand for more than 174 million pounds of molybdenum. Some of the new pipeline capacity is related to the pipeline required by the Canadian Oil Sands operations. The recent decline in the oil price has not yet led to any new project cancellations, but if oil prices were to drop below US$50/bbl for an extended period, there would be an increasing probability that some new projects could be deferred unless there is a drop in the heated cost structure facing all oil sands companies. We believe, however, that ongoing geopolitical conflicts and concerns about energy supply security (particularly in the United States) are likely to advance the realization of these projects over the medium and/or long term. There is also a growing impetus (from internal and external sources) for China to reduce its dependence on coal-fired power generation that should support long-term demand for nuclear and hydrocarbon fuels.
Overall, the main demand driver, stainless steel production, is expected to grow 6.7% in 2007 and 3.5% in 2008 compared with 14.1% in 2006. The decline in the growth rate of stainless steel production reflects the production cuts that characterize the industry as producers try to avoid excessive inventory build-up. It is often difficult to forecast these down cycles in stainless steel production. The slowdown in production is driven by Europe and the United States since in China production is estimated to have grown by 42% in 2006 and a similar increase is expected in 2007. Interestingly, the molybdenum bearing stainless steel, where the mills have the longest order books, have so far been the least affected by the slowdown.

Molybdenum Prices versus U.S. Hot-Rolled Stainless Steel Prices

Molybdenum prices to recover faster than U.S. Hot Rolled Steel prices
The graph above illustrates the relationship between U.S. hot rolled stainless steel (HRSS) and molybdenum prices. We believe that the HRSS price has corrected more than the molybdenum price because of the slowdown in U.S. economic growth, with the molybdenum price reflecting a steadier global growth outlook. We expect molybdenum prices to recover faster than the HRSS price once global growth strengthens in H2/07. Recent reports from the United States note that Allegheny Steel and other U.S. steelmakers are experimenting with using increasing amounts of molybdenum in certain high-strength and specialty steels to meet higher hardness specifications. With nickel prices now over $16.00/lb., there are reports of increasing penetration of molybdenum in stainless steel at the expense of nickel, however details are lacking. These reports support the view that substitution for molybdenum is not a major issue.
Molybdenum is also expected to see growth in non-metallurgical uses such as molybdenum-based catalysts. For example, one area of growth is in new catalysts for low-sulphur diesel motors. Recently the standard for sulphur emissions from these motors have been cut to 15 ppm from 500 ppm in the United States (with other jurisdictions expected to follow), which should boost molybdenum consumption.
Considerable latent demand at lower prices is anticipated, which will buoy the price of molybdenum unless substantial new production is initiated. If molybdenum prices were to fall, consumption would increase, as is typical with commodities.
There are strong correlations between the prices of molybdenum and oil, vanadium and tungsten (the correlation coefficients since 2002 are 72%, 76% and 84%, respectively).

These relationships are just expressions of underlying economic growth and demand for stainless steel and specialty steels rather than drivers for molybdenum prices.
Molybdenum Supply Growth: Limited in 2007, Little More in 2008
Despite a small decline in 2002, global molybdenum production has grown at an average annual rate of 5.3% over the five years since 2001. Molybdenum mine supply went from 315 million pounds in 2001 to a forecast 410 million pounds in 2006. Mine supply increased by almost 16% in 2004 as production ramped up in the West in response to increasing molybdenum prices. We also believe that some of the dramatic increase in supply was related to treatment of stockpiles built up in prior years. In 2005, sharp falls in Chinese production were offset by increased American, Chilean and Peruvian production as Western producers focused on high-grade molybdenum zones at their copper operations to take advantage of the increase in the molybdenum price. In 2006, this trend reversed as these high-grade zones were depleted at Highland Valley, Bingham Canyon and elsewhere. Also the copper price hit cyclical highs, motivating miners to extract copper-rich ore. Looking ahead, the by-product supply of molybdenum from Cu-Mo mines is unlikely to increase dramatically as many of copper mines under development are SX-EW operations that do not recover molybdenum, and the planned Democratic Republic of Congo copper production is mainly from Cu-Co deposits.
Global Molybdenum Mine Supply
Global molybdenum supply is growing at a 5.3% annual rate

…but may be slowing
We estimate global molybdenum mine production will increase at an annual average rate of 4.3% from 410 million pounds to 485 million pounds by 2010. This rate is slightly lower than that recorded over the past five years. There are only a few large projects that can potentially add significantly to global mine supply. Recent guidance from Cochilco indicates that its molybdenum production will fall by 11% in 2007, but this decline (7 million pounds) should be offset by increased production at Collahuasi (6 million pounds) and the start-up of Cerro Verde in Peru (3 million pounds). In 2008, the bulk of the 14 million pound increase is from Blue Pearl’s Thompson Creek Mine (4 million pounds) and a rebound in Cochilco’s production (7 million pounds). A larger jump (32 million pounds) in

New primary supply may be delayed
molybdenum production is expected in 2009 with the start-up of primary molybdenum projects at Mount Hope (10 million pounds), Ruby Creek (9 million pounds) and the Climax mine (5 million pounds). In 2010, most of the 14.6 million pound forecast increase in production is from the continued ramp-up at Climax (10 million pounds). The Climax mine is used by Phelps Dodge as a deterrent to rapid increases in new molybdenum supply, and we do not expect this to change. The mine has been on care-and­maintenance since 1995 and, while it has significant existing infrastructure, new permits are still required. We forecast its start-up late in 2009, but that may be delayed into 2010. In addition, the Mount Hope and Ruby Creek projects are controlled by junior mining companies and still require financing. The mining industry has been plagued in recent years by capital cost inflation and project delays. Smaller companies are particularly challenged by these issues; therefore, the start-up of these operations on time and on budget is unlikely though not impossible. On this basis, much of the forecast supply increase in 2009 may not materialize as planned.
Forecast Incremental Mine Supply (mm lbs.)

2006E 2007E 2008E 2009E 2010E
USA
Ashdown - 2.0 - - -
Climax - - - 5.0 10.0
Mt. Hope 10.0 4.0
Thompson Creek - -4.2 4.3 2.9 -0.1
CANADA
Endako - -0.5 1.4 -0.7 0.3
Ruby Creek - - - 9.0 -
MAX Project - 2.5 - - -
Davidson Project - - 1.4 3.1 0.4
CHILE
Cochilco - -7.0 7.0 2.0 -
Los Pelambres 3.0 2.0 -2.0 - -
Collahuasi 8.5 6.0 - - -
PERU
Cerro Verde - 3.0 1.0 - -
OTHERS
Shorskoye/Jin Dui Cheng 0.5 3.5 1.0 1.0 0.0
Total Incremental New Supply 12.0 7.3 14.1 32.3 14.6

Source: IMOA, Platt’s, GMP.
The significant price spike since 2004 can be attributed to limited Western World capacity for roasting molybdenum concentrates, declining molybdenum inventories and growing global demand for the metal. In 2007, there should be new roasting capacity because Molymet plans to expand capacity by around 28 million pounds in South America, and in Europe, Sadaci is expected to incrementally expand capacity by 5 million pounds. Thus roasting capacity is forecast to increase by around 33 million pounds, or 8% of 2006

Roasting and mine capacity in balance until 2009
Molybdenum market has been in balance since 2001
global capacity. Molymet may increase roasting capacity a further 10 million pounds in 2008; therefore our analysis suggests Western roasting capacity, which is more or less in balance with mine supply, will likely remain in balance for 2007/08 before being slightly short in 2009. Overall, barring the unexpected, global roasting capacity should be in balance with global mine supply at least until 2009.
Molybdenum Market Outlook: Balanced at Least Until 2009
Looking at quarterly supply and demand, the refined molybdenum market has been generally in balance since 2001. There was a supply surge in late 2004, but that did not prevent global inventories falling to historic lows (4.4 months) in Q2/05 and molybdenum prices peaking that year at $37.44/lb. (monthly average).
Molybdenum Inventories and Supply versus Demand
180
Inventories (mm tonnes)
170 160 150 140 130 120 110 100 90 80

95 90 85 80 75 70 65 60 55 50
Supply & Demand (mm tonnes)
Q1 02Q2 02Q3 02Q4 02Q1 03Q2 03Q3 03Q4 03Q1 04Q2 04Q3 04Q4 04Q1 05Q2 05Q3 05Q4 05Q1 06Q2 06Q3 06Q4 06Q1 07Q2 07Q3 07Q4 07
Source: IMOA, GMP, CRU.
With the dramatic run-up in the molybdenum price, it is not surprising that apparent demand tapered off in Q3/05 before strengthening again in 2006. Supply also rebounded, leaving the molybdenum market with a small surplus by the end of 2006.
The following graph shows that since bottoming at a low 4.4 months of consumption in Q2/05, molybdenum inventories have stayed in a range of 4.4 to 5.1 months. Although we only have quarterly data back to Q1/02, we note that during 2002/03, inventories ranged between 6.4 to 7.1 months, averaging around 6.8 months. Current inventory levels are therefore at cycle lows and 34% lower than their levels in 2002. We do not anticipate inventories will go above 5 months of consumption from 2007 to 2009. These low levels (even if they rise slightly) will support strong molybdenum prices provided the
Molybdenum inventories remain close to record lows

global economy does not enter an unforeseen recession. Currently, a global recession appears unlikely.
Global Molybdenum Inventories in Months of Consumption
Months of Consumption
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
5.0
4.5
4.0


Q1 02Q3 02Q1 03Q3 03Q1 04Q3 04Q1 05Q3 05Q1 06Q3 06Q1 07Q3 07 Source: IMOA, GMP, CRU.
Molybdenum Demand, Supply and Price Forecasts 2002 2003 Total World Mine Supply 304.5 333.5 2004 385.5 2005 408.5 2006E 409.7 2007E 422.6 2008E 437.2 2009E 469.3 2010E 484.9
Total World Supply 312.5 342.5 396.5 417.5 418.7 431.6 446.2 478.3 494.9
Total Consumption 330.3 344.8 382.2 386.1 409.0 427.4 444.5 457.8 471.6

Deficit /Surplus -17.8 -2.3 14.3 31.4 9.5 4.2 1.7 20.4 23.4 Western World Stockpiles N/A N/A N/A N/A 121.2 125.4 127.1 147.5 170.9 Months of Consumption 6.2 6.2 4.5 4.7 4.3 4.2 4.1 4.6 5.1
Average Molybdenum (US$/lb) $ 3.74 $ 5.25 $ 16.21 $ 31.95 $ 24.84 $ 24.75 $ 25.00 $ 20.00 $ 18.00
Source: IMOA, GMP.
Molybdenum market showing small surpluses but inventories in terms of months of consumption falling
Following a 9.5 million pound surplus in 2006, we see the molybdenum market finely balanced in 2007 and 2008, with small surpluses of 4.2 million and 1.7 million pounds, respectively, as shown in the table above. Our estimated molybdenum surplus for 2009 is
20.4 million pounds, rising to 23.4 million pounds in 2010. Based on this data and expected global economic growth rates, we expect a balanced market in 2007 and

Molybdenum prices to remain above $20/lb. until 2010
essentially no change in terms of months of consumption because of limited incremental supply. In 2008, we expect inventories (in terms of months of consumption) to reach cycle lows of 4.1 months. While we forecast a more substantial rise in inventories in 2009 to an average of 4.6 months of consumption, this level is still sufficiently low to support strong molybdenum prices. In 2010, we expect average molybdenum inventories to climb to
5.1 months of consumption, a level that is still relatively low when put in historical perspective. Given this analysis, it is not surprising that we are bullish on the molybdenum price for the next four years. We forecast molybdenum prices will average $24.75/lb. this year and $25.00/lb. in 2008 before falling to $20.00/lb. in 2009. We forecast an $18.00/lb. price in 2010, after which, we revert to our long-term price forecast of $9.00/lb. We believe our long-term price is conservative and that some of the planned molybdenum projects may not be economic at $9.00/lb.

Davidson Project led BLE to Thompson Creek Metals Company acquisition
BLUE PEARL MINING LTD.
It All Started with the Davidson Project
Prior to the Thompson Creek Metals acquisition, Blue Pearl had been focused on exploration and development of its Davidson property, which contains a high-grade underground molybdenum deposit near Smithers, British Columbia. With the proximity of the deposit to the town of Smithers and in the context of environmental constraints, Blue Pearl evaluated the potential to treat Davidson ore at existing processing facilities located 200 kilometres away at the Endako mine. During discussions with the operator of Endako, Thompson Creek Metals Company (TCMC), it became clear that purchasing a controlling interest in the Endako operations (mine, mill and roaster) was an appropriate decision. On further evaluation, the most attractive scenario was to purchase all assets of privately owned TCMC, rather than just its 75% share of the Endako operations. Based on negotiations with Blue Pearl related to price and the workforce, Thompson Creek’s owner
F. Steven Mooney chose not to auction off the assets. The vendor realized the inherent value of its workforce to Blue Pearl’s business plans.
Asset Locations

Source: Blue Pearl Mining.
Subsequent to the acquisition of Thompson Creek Metals Company, which closed on October 26, 2006, Blue Pearl is now the world’s largest publicly traded stand-alone molybdenum producer, ranking among the top five molybdenum producers worldwide. The corporation now owns 100% of the Thompson Creek producing open-pit molybdenum mine and its concentrator, which has a design capacity of 25,000 tons per day. The Thompson Creek operations are located in Idaho in the United States. Blue Pearl also owns 75% of the Endako open-pit molybdenum mine, its concentrator, which has name plate capacity of 30,000 tonnes per day, and the roaster, which has capacity of 14 million to 16 million pounds per year. Endako is located in British Columbia. In addition, the company owns 100% of a metallurgical plant located in Langeloth, Pennsylvania, that has
BLE is the world’s largest publicly traded pure molybdenum producer

BLE acquired TCMC for $575
mm and based on our price forecasts a further $125 mm in contingent payments due over the next 3 years (2008 to 2010)
roasting capacity of 35 million pounds of molybdenum per year. Blue Pearl continues to hold its 100% interest in and is developing the Davidson project. Blue Pearl now has a mineral land position of approximately 18,066 hectares in Idaho and British Columbia that offers potential for further mineral discoveries. Blue Pearl’s sales and marketing office is in Denver, Colorado, and its head office is in Toronto, Ontario.
Thompson Creek Metals Company Acquired in 2006
Blue Pearl acquired Thompson Creek for $575 million before adjustments. The acquisition was financed with $402 million in debt and $173 million in equity (subscription receipts). Recently an additional $62 million was paid to the vendors from Blue Pearl’s post-acquisition 2006 cash flow in respect of Thompson Creek and its subsidiaries’ accounts receivable in excess of $23.35 million, as per the purchase agreement. Contingent consideration payments may also be due over the next three years in accordance with the following formula:
In the event that the average molybdenum price in 2007 is equal to or greater than $15/lb., an initial contingent consideration payment will be payable early in 2008, calculated as follows: $50,000,000 + (50,000,000 x ((lesser of $25 and 2007 average Mo price) - $15)/10).
In the event that the average molybdenum price in 2008 is equal to or greater than $15/lb., a second contingent consideration payment will be payable early in 2009, calculated as the lesser of $50,000,000 + (50,000,000 x ((lesser of $25 and 2008 average Mo price) - $15)/10) and $100,000,000 less any initial contingent consideration payment.
In the event that the average molybdenum price in 2009 is equal to or greater than $15/lb., a final contingent consideration payment of $25,000,000 will be payable by Blue Pearl early in 2010.

The following table examines the effect of molybdenum prices on the contingent payments.
Contingent Consideration Payments under Various Moly Price Scenarios
2007 2008 2009 2010 Total Consderation
GMP Moly Price (US$/lb)
18.00 (US$ mm)
Payment due (US$ mm)
125
Alternative Price Scenario A (US$/lb)
6.00
Payment due (US$ mm)
125
Alternative Price Scenario B (US$/lb)
10.00
Payment due (US$ mm)
100
Alternative Price Scenario C (US$/lb)
8.00
Payment due (US$ mm)
50
Source: Blue Pearl Mining, GMP.
Under our molybdenum price assumptions, $125 million in contingent consideration payments will be payable, bringing the total acquisition cost to $700 million. Given Blue Pearl’s strong cash flow generation potential, the acquisition cost is still reasonable. It is interesting to note that the vendor agreed to take approximately C$40 million of the purchase price in subscription receipts (7.2 million), which represents roughly 6.5% of Blue Pearl’s diluted shares. We believe this fact supports the view that Blue Pearl acquired the Thompson Creek assets at an attractive price and did not overpay.

Common Shares Outstanding
Shares Issue Price Comment
30-Sep-06 50,842,528 BLE common shares outstanding at end of Q3/06 23-Oct-06 49,087,182 C$5.50 subscription recepits (1 = 1 common share + 1/2 warrant BLE.WT.A @ $9.00 to Oct23/11) 3,340,320 Warrants excercised
19-Jan-07 103,270,030 Basic Common Shares of BLE Outstanding
24,543,591 (out of the money) warrants associated with subscription receipts (1 = 1 common share) 4,680,124 (avg. exercise price is C$0.76) other warrants currently outstanding at this date 7,581,320 (avg. strike is C$6.79) options currently outstanding
19-Jan-07 115,531,474 Fully Diluted Common Shares Using Treasury Method
19-Jan-07 140,075,065 Fully Diluted Common Shares of BLE Outstanding
Source: Blue Pearl Mining.
TCMC is a fully integrated mining, milling and processing company
Thompson Creek Metals Company: Background
Thompson Creek Metals Company was founded in 1993 for the purpose of acquiring the Thompson Creek mine and the Langeloth plant. The company produces, markets and distributes its molybdenum products worldwide, with 50% to 60% of the output exported internationally and the remainder sold domestically. Thompson Creek’s main competitive strength is its fully integrated mining, milling and processing operations. With two mines and two processing plants, the company does not rely on third-party processors.
In North America, Thompson Creek is one of only two integrated molybdenum producers, and it is one of five producers that control 68% of the global roasting capacity. The company is one of the few primary producers of molybdenum and one of even fewer producers with sole exposure to molybdenum. In 2006, Thompson Creek was the fourth largest molybdenum producer in the world and the second largest primary producer, distributing 7% of the world molybdenum supply. The Thompson Creek and Endako mines produce high-quality molybdenum only found at primary mines. This high-quality gives Blue Pearl a competitive advantage in the chemical catalyst market, which is much less volatile than the steel market. Chemical catalyst grade molybdenum also commands a premium price.
Subsequent to Blue Pearl’s acquisition of Thompson Creek, Kevin Loughrey, who had formerly overseen Thompson’s operations, was appointed Director, President and CEO of Blue Pearl. Thus Thompson Creek’s operating expertise is intact and remains with Blue Pearl following the transaction.
Since the October 26, 2006 closing of the Thompson Creek acquisition, the price of BLE common shares has appreciated significantly (up 44%, which again suggests that Blue Pearl did not overpay for the acquisition), and on December 18, 2006, Blue Pearl Mining was selected for the S&P/TSX Composite Index.

Corporate Structure

BLE also acquired significant operating expertise, and experienced workforce and a well respected marketing group
We believe BLE is well positioned to move the Company forward
Source: Blue Pearl Mining.
Experienced Management: A Rare Commodity
We wish to emphasize that Blue Pearl did not only acquire valuable mining and processing assets in the acquisition of Thompson Creek, but also significant operating expertise, an experienced and stable workforce, and an important marketing and sales group based in Denver, Colorado. The shortage of experienced personnel is presently a serious challenge to all companies in the mining industry, so we view this as a significant advantage for Blue Pearl over smaller, emerging molybdenum producers and small base metal miners in general.
Blue Pearl management includes Kevin Loughrey, Chief Executive Officer, who has been associated with Thompson Creek’s operations for nearly a decade and was appointed President in 2005. Ken Collison, Chief Operating Officer, has approximately 20 years of mining management experience with Rio Algom. We believe the rest of the management team is also very strong (see Appendices B and C for a list of management and directors); Blue Pearl also has a team of a tested and proven operating management. This level of management and operations experience positions Blue Pearl well as it advances the development of the Davidson deposit and considers other potential acquisitions of

BLE resource estimates are being revised
molybdenum assets. Management is a major reason we believe Blue Pearl will successfully execute its business plan.
Since the acquisition of Thompson Creek Metals Company, Blue Pearl Mining has granted 6.475 million stock options to 110 members of the management team and senior operations personnel, providing an important incentive to implement the business plan successfully. Blue Pearl’s officers and directors own 4% (basic) and 6% (fully diluted) of the company’s common shares.
Resource Base: Estimates Being Revised
Below are the latest estimates for Blue Pearl’s resources. Our valuation is based on these estimates, adjusted for production subsequent to calculation and discussions with management. New estimates are being prepared for Thompson Creek, Endako and Davidson that may increase our production assumptions. Our current valuation is based on mine lives of 10 and 7 years for Thompson Creek and Endako, respectively, which will likely prove to be conservative. The new estimate for the Davidson deposit will establish a reserve.
Summary of Molybdenum Reserves and Resources (100% Basis)
Mineable Reserves

Tonnes Mo (%) Contained Mo
(mm) (mm lbs)
100% of Thompson Creek
Proven 28.1 0.123% 76
Probable 36.4 0.116% 93
Thompson Proven & Probable Reserves 65 0.119% 169
100% of Endako
Proven 22.2 0.046% 23
Probable 51.8 0.070% 80


Mineable Resources
Tonnes Mo (%) Contained Mo (mm) (mm lbs)
100% of Thompson Creek
Measured 55.7 0.104% 128 Indicated 122.9 0.090% 244 Inferred 34.5 0.066% 50
Thompson Measured & Indicated Reserves 179 0.094% 372
100% of Endako
Measured 0.0 0.000% ­Indicated 51.8 0.070% 80 Inferred 0.0 0.000% -
Endako Measured & Indicated Reserves 52 0.070%
80
100% of Davidson Project
Measured 4.9 0.185% 20 Indicated 70.4 0.176% 273 Inferred 0.0 0.000% ­

Davidson "M&I" Resources 75 0.177% 293
Total "M&I" Resources 306 0.110% 745
Total Resource (incl. inferred) 340 0.106% 794

Estimate dates: Thompson Creek April 30, 2006; Endako September 30, 2005; Davidson February 2005.
Source: Technical reports.

The Thompson Creek Mine was discovered in 1968 and has been operating continuously since 1994
THOMPSON CREEK OPERATIONS (100% BLUE PEARL)
History and Background
The Thompson Creek open-pit mine and concentrator are located approximately 52 kilometres southwest of the town of Challis, Idaho, in Custer County, which is a prolific mining area with historic production from more than 40 mines (primarily gold and silver). The Thompson Creek deposit was discovered in 1968 by Cyprus Mines Corporation. Subsequent surface exploration, diamond core and reverse circulation drilling, underground drifting for bulk sampling and underground drilling defined an initial resource estimate. Cyprus began construction in 1981, commenced operations in 1983 and continued until December 1992 when operations were suspended. In 1993, Cyprus merged with Amax Inc. and the company was forced to sell the mine and mill operations (idle since 1992) and the Langeloth plant to satisfy antitrust concerns. In late 1993, the newly formed Thompson Creek Mining Company LLC acquired the operations and deposit from Cyprus (for $10,000 plus liabilities of Thompson Creek but not Langeloth) and restarted operations in April 1994. Production has continued since that time.
Thompson Creek Mining and Milling Operations, Idaho, United States

Source: Blue Pearl Mining.

Thompson Creek is a porphyry molybdenum deposit
Mine is in transition to support increased milling
Thompson Creek is a porphyry molybdenum type deposit (as is the Endako deposit). Mineralization occurs in the form of molybdenite-quartz vein stockworks and low copper values. Molybdenum mineralization in the deposit is hosted in the Thompson Creek intrusive complex, a composite granodiorite-quartz monzonite stock of Cretaceous age.
Two important structures crosscut the deposit: the Raise Fault, which roughly parallels the northwest trend of mineralization, and a post-mineral fault, which divides the orebody into northwest and southeast portions. Geologists who have studied the deposit believe that the southeast portion of the orebody is down-dropped relative to the northwest portion.
Thompson Creek Metals controls a block of contiguous mineral claims that include 1,401 patented and unpatented mineral claims and mill site claims comprising approximately 16,000 acres. The open pit mine and concentrator are included in this area, along with the tailings and waste dumps. Maintenance buildings are located on private land. About 40% of the mineral claims are located on the Challis National Forest land, with the remaining 60% located on Bureau of Land Management land.
Ongoing obligations to maintain title to the Thompson Creek mine property are approximately $113,000 per year. Title to all property is current and up to date. Local taxes levied on the mine and mill site, as well as the Thompson Creek mine property in the City of Challis, Squaw Creek land, Thompson Creek land, Challis agricultural land and right of way and easements amount to approximately $290,000 per year. There are no royalties or other encumbrances on the Thompson Creek mine property.
Mining Operations: In Transition but Improving
Thompson Creek recently began the Phase 6 mine plan, which extends to 2011. A Phase 7 mine plan was competed in July 2006 and extends the life of the mine into 2016. Under the existing mine plans, a total of 67.7 million tons are to be mined. As a result of the transition to the new phase of the mine plan, the stripping ratio has climbed and the grade of ore mined has temporarily fallen. Waste stripping tapers off significantly after 2008. The average waste to ore stripping ratio during the Phase 6 mine plan is 2.33:1 (life of mine it is 2.20:1). The current Phase 6 push-back of the open pit will reduce congestion in the pit, which currently has only one access ramp. It will also expose more ore and increase the number of working faces from which ore can be hauled. With these changes, the mining rate will support increased milling. The recently announced changes to the milling schedule (see Milling Section below) mean that the life-of-mine plan has already changed and will undoubtedly change further. While the full impact that an increased milling rate will have on the mining plan and our valuation parameters cannot yet be precisely quantified, it represents short-term upside potential to the base case valuation presented in this report.
The reserve estimate in the table below was calculated using a molybdenum price of $5/lb. and a 0.04% Mo cut-off. A new resource estimate for the Thompson Creek deposit is being prepared (expected later in 2007) using a $10.00/lb. price, and the new calculation will be used to revise the mine plan at the operation. This redesign is ultimately expected to result in a significant portion of the known measured and indicated mineral resources (179 million tonnes at 0.094% Mo) being reclassified as proven and probable reserves. This should result in a mine life extension from the current 10-year estimate and support an increase in molybdenum production over the remaining life of the mine.

April 30, 2006, Estimate* of Mineral Reserves, Thompson Creek Mine
Push-back phase Category Tons Mo Grade Contained Mo (mm lbs)
Phase 6 Proven 14.1 0.139% 43.3 Probable 14.7 0.130% 41.9
P&P 28.8 0.134% 85.2
StockpileProven 2.2 0.072% 3.5 Probable --­
P&P 2.2 0.072% 3.5 Phase 7 Proven 10.7 0.107% 25.2 Probable 20.4 0.102% 45.6
P&P 32.0 0.103% 70.8
Total (incl. stockpile) Proven 27.0 0.121% 72.0 Probable 35.1 0.114% 87.5
P&P 62.1 0.117% 159.5
* Reserves already mined in Phase 5 have been removed.Note: The 67.7 million tons mined during the remainder of the existing mine plan include a small amount of ore classified as resources.
Source: July 31, 2006, Roscoe, Postle and Associates (RPA) Technical Report.
Thompson Creek Mine: Existing Plan vs. Projected Mine Plan Based on Resource Revision

Source: Blue Pearl Mining.

Mill is increasing to 24/7 operation – increases growth potential
Milling: Currently Being Optimized
Before Blue Pearl acquired Thompson Creek, the mill operated only part time; in the future, the company intends to change to a 24/7 milling schedule that will increase production. With considerable stockpiles of lower-grade ore on site (see table above) and ready to be milled, the 24/7 milling plan will not immediately require an increase in the mining rate. This potential for production growth represents considerable upside potential. Average recovery of MoS2 in the concentrator since the start of production has been 86%. The estimated average recovery over the remaining years of the life of mine plan is over 90%. Roaster recovery is forecast to be around 98.5%. The mill is modern, well run and has historically operated very well.
Molybdenum Production (mm lbs.) from Thompson Creek Operations

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05
Thompson Creek (100%) 8.1 7.5 8.2 8.2 17.5
*Year-end was formerly September 30
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Thompson Creek (100%) 16.2 12.8 17.1 20.1 20.0 17.1 16.9 16.9 17.0 17.1 7.8

Source: Blue Pearl Mining, GMP.
Production from the Thompson Creek operations is expected to yield 12.8 million pounds of molybdenum in 2007 at an estimated cost of $8.50/lb. This increase of 2.4 million pounds over prior guidance (October 13, 2006, Prospectus) is due to the anticipated increase in mill throughput. The 28,500 ton per day concentrator at the Thompson Creek mine has historically operated on a seven-day on, seven-day off rotation. Early in 2007, Blue Pearl converted the operation to a 10-day-on, 4-day-off rotation, which will increase to a continuous production schedule by April 2007. Molybdenum production will be lower in 2007 than in 2006 because of a lower average grade being mined during the transition to the next mining phase and the accelerated stripping initially required. In addition, the low-grade stockpile will now be used as feed for part of the year to operate the mill on a full-time basis as mining rates catch up. The increased output from milling lower grade feed is anticipated to increase unit costs but also cash flow.
Production in 2008 is expected to return to a more normal level of 17 million pounds of molybdenum, resulting in lower unit costs (life of mine $5.10/lb.). The July 31, 2006, technical report on the Thompson Creek mine forecasts average costs over the remaining mine life at $3.68/lb. The revision of the resource estimate, the mine plan and the milling schedule that is currently underway will likely affect this estimate. Our model is based on recent 2007/08 guidance and the 2006 technical report assumptions. We naturally assume that any changes to the mine plan will likely increase the net asset value of the operations and therefore represents upside potential to our base case.
Thompson Creek transports the molybdenum concentrate it produces in Idaho to the Langeloth plant that it owns and operates in Pennsylvania. The Langeloth plant is a pyrometallurgical facility that produces molybdenum trioxide and ferromolybdenum
We believe molybdenum production will fall in 2007 before rebounding to more normal levels in 2008

BLE has two forward sales contracts
An expanded tailings facility will ultimately be required to support increasing mining/milling rates
products. The plant also processes non-molybdenum catalysts for various clients, primarily in the food industry.
Molybdenum Marketing: Mainly to Overseas Customers
Thompson Creek prices its products based on the previous month’s average molybdenum prices as listed in Ryan’s Notes and Platt’s Metals Week. Thompson Creek typically enters into annual contracts for specified volumes based on these prices. Sales are handled by Thompson Creek and several commission-based agents. Approximately 70% of Thompson Creek’s sales are through contract pricing and approximately 30% are based on spot pricing. While there are currently no hedging opportunities available for molybdenum, in September 2005, Thompson Creek entered into a sales agreement with respect to the Thompson Creek mine to finance the Phase 6 push-back of the open pit. Under the terms of the sales agreement, which takes effect on January 1, 2008, Thompson Creek agreed to sell 5% of the molybdenum production from Phase 6 of the Thompson Creek mine plan (approximately 4 million pounds) at a price of not less than $4.50/lb. or more than $7.50/lb. The company agreed to sell a further 5% of all molybdenum production from Phase 6 of the Thompson Creek mine plan at prices to be determined at a discount to the market price of molybdenum at the time of shipment (with a floor of $4.50/lb.). At molybdenum prices below $20/lb., the discount is 20%; if the metal price is above $20/lb., the discount is 10%. Although, in our view, these forward sales terms are not very attractive, they represent only 10% of the anticipated 2008 production from the mine and therefore have a small impact (approximately 3%) on average realized molybdenum prices.
Tailings: Medium-Term Expansion of Capacity Likely Required
The tailings dam is a centre line structure where tailings are cycloned, with the coarse fraction forming the downstream face of the dam. The cyclone split is approximately 45% coarse going do

[Firsteven]

MOLYBDENUM_NEWS_Forum] Ryan's Notes This Week Synopsis


Ryan's Notes Feb 16/07
Moly Prices Bump Up Another Notch:
Moly prices bumped up a notch late last week. Even with a
lull in consumer buying early in the week, sellers were fairly
certain that there was more pressure on the up side than on
the down side. Their instincts turned out to be right, although
several admitted that they were not at all certain why prices
had strengthened.
Sales of moly oxide were done in the US and Europe at
$25.40 per lb, but a few days later, a German mill reportedly
paid $26.40 per lb for briquettes, and traders said they
were unable to buy oxide below $26. Western ferromoly
prices inched up to $62-63.50 per kg. Traders said they had
raised their FeMo prices to $64-64.50, but no sales were confirmed
at the higher level. In the US, there is no resistance to
FeMo prices at $28.50 per lb.
Looking for explanations for the price firmness, sources
noted that Chinese suppliers were not offering any material.
They dismissed the notion that the Chinese had pulled away
from the market because of the Chinese New Year starting
on Feb. 18. "If they wanted to sell, they would find a way to
sell even with the holiday," said a trader. Probably more of a
factor than the Chinese New Year is the uncertainty about the
export quotas and the possibility of increased export taxes.
The export quotas will probably be imposed in March, a
source said, but he does not expect export taxes to rise. Many
trading companies are assuming that the export quotas will
not apply to exports of oxide or FeMo that they have contracted
to have toll roasted and converted from Western concentrates
in China. Fairly large quantities of concentrates
have been shipped to China for conversion to oxide and
FeMo, sources note.
Tight market conditions have led some people to believe
that there could be a roasting bottleneck in China, although
other sources said they saw no evidence of this. Oxide is
more available than FeMo, and FeMo continues to be
extremely tight in the US. "If a US consumer needs to buy
FeMo in the next two weeks, he is going to have a pay a
hefty premium," said a supplier.
Stainless steel demand for moly remains unusually strong
in Europe, while demand from the catalyst sector in the US
is booming. Western producers are producing at planned levels,
but they are well sold under contracts.

[ruhtra]

Stand: 19. Februar 2007

Folgender Text soll einen Überblick über die aktuellen Fakten zu Blue Pearl geben. Ich spreche im Besonderen die Unerfahrenen u. “Angebrüteten“ – zu denen ich mich auch noch zähle – an, da sie (wir) die Flut an Informationen u. die börseneigene Sprache oftmals kaum verdauen können.

Aus eigener Erfahrung hier im Thread kann ich sagen: Und wenn es die Frage nach dem “K“ (z.B. 100k) ist, fragt ungeniert – ihr werdet eine Antwort erhalten!!!

Ich habe die Details Beiträgen von chartex (Beitr.- Nr. 27.600.124 u. Nr.: 27.691.251), Firsteven (Beitrag Nr.: 27.529.934 u. 27.571.015), betzo (Beitrag Nr.: 27.693.847), Caddy1967 (Beitrag Nr.: 27.698.363) u. emmischmied (Beitrag Nr.: 27.716.239) entnommen, die sie in den letzten Wochen im Hauptthread u. Bewertungsthread gepostet haben.

Sollten wesentliche Fakten fehlen, bitte ich darum, mir dies per Bordmail (BM) mitzuteilen. Der überarbeitete Text kann ja zwischenzeitlich erneut eingestellt werden


Vorbemerkung: Begriffsbestimmungen:

Reserven: Machbarkeitsstudie ("Feasibility Study" ) liegt vor. Vorkommen sind mit großer Genauigkeit erfasst. Zusätzlich muß der Erzgehalt von unabhängiger Stelle bestätigt werden. Reserven sind eine Teilmenge von Ressourcen.

"Indicated" Ressourcen werden in "Probable" (wahrscheinliche) Reserven konvertiert "Measured" Ressourcen in "Proven" (erwiesene) Reserven.

Unterkategorie sind die "Possible Reserves" (mögliche Reserven), bei denen unter diverser Annahmen und Interpretationen die Rohstoffmenge nur geschätzt wird.

Possible Reserven, die aus den "Inferred" Ressourcen hervor gegangen sind, dürfen bei Veröffentlichungen nicht einzeln ausgewiesen werden, sondern nur als Ergänzung zu "Indicated" und "Probable" Ressourcen.

Ressourcen:
"Inferred" (vermutet/abgeleitet), - grob geschätzt - Stichproben Bohrungen - wenig wahrscheinlich.
"Indicated" (angedeutet) - mehrere Bohrungen – wahrscheinlich.
"Measured" (berechnet) - fortgeschrittenes Stadium - sehr wahrscheinlich

Die Wandlung einer Ressource in eine Reserve kann nur mit "Indicated" und "Measured" Ressourcen erfolgen.


Ian McDonald, Executive Chairman von Blue Pearl Mining am
8.Februar 2007 bei einer Online-Präsentation (informedinvestors.com)
http://www.informedinvestors.com/IIF/IIF_Forum.asp?ForumID=1…
http://www.bluepearl.ca/s/Home.asp

Geplante Produktion 2009 = 35 Millionen Pfund Moly

Im den nächsten Monaten sollen neue Ressourcenschätzungen für Endako und TC präsentiert werden! Die Aufträge für die Neukalkulation wurden vergeben.
Es ist anzunehmen, dass die Ressourcen deutlich ausgeweitet werden können, da die damalige Kalkulation von sehr niedrigen Molybdänpreisen (3,50 $ Endako bzw. 5 $/Pfund bei Thomson Creek) ausgegangen war.

Endako
Endako wurde 1965 gebaut, 1997 von Thomson Creek (TC) gekauft u. im
September 2006 an BPM verkauft (Kaufpreis 575 Mio USD – bezahlt im Oktober 2006). 75% gehören BPM u. 25% gehören Sojitz, einer großen japanischen Handelsgesellschaft.
Sojitz ist gleichzeitig Verkaufsagent für Japan und Teile von Asien.
Die Rohstoffe der Endako-Mine reichen für einen weiteren Abbau von 7 Jahren.
Die Berechnungen wurden sehr konservativ bei einem Moly-Preis von 3,50 $ durchgeführt. Die Reserven sollen bis zum 2. Quartal 2007 ebenfalls ganz erheblich ausgeweitet werden.
2007 werden 12,5 Mio Pfund produziert. BPM erhält davon 75%.

Thomson Creek
Thompson Creek hatte 2005 (Geschäftsjahr endet im September) insgesamt 845 Mio $ Erlöse. In 2006 waren es 805 Mio (Anm.: Jahreszahl 2006 ergänzt. Erlöse sind nicht Gewinn - es gehen noch Kosten und evtl. Steuern ab). Alle Angaben in USD. Die durchschnittlichen Produktionskosten betrugen etwa 4,50$
pro Pfund (etwas unterschiedlich je nach Jahr).

Thompson-Creek-Mine
Die Thompson-Creek-Mine ist das Juwel des Unternehmens.
Sie wurde 1983 von Standart Oil gebaut zum Preis von 350 Mio $. Um diese Mine heute so aufzubauen, wäre ein Kapital von mehr als 1 Milliarde $ erforderlich.
Sie ist die zweitgrößte Moly-Tagebau-Mine weltweit.
Die derzeit nachgewiesenen Rohstoffe reichen für eine weiteren Abbau von 10 Jahren. Diese letzte Berechnung wurde bei einem Moly-Preisniveau von 5$ durchgeführt. Es ist die Aufgabe des Managements, ausgehend von einem Preis von 10$ eine neue Berechnung anzustellen und die nachgewiesenen und wirtschaftlich abbaubaren Rohstoffe entsprechend auszuweiten.

Anm.: Bei einem Moly-Preis von 5$ ist es nur begrenzt sinnvoll, große Mengen an taubem Gestein zu entfernen, um an die tiefer gelegenen Moly-Vorräte zu kommen. Bei einem Moly-Preis von 10$ (oder natürlich mehr) kann man viel mehr taubes Gestein wegräumen (also zusätzliche Kosten in Kauf nehmen) ohne in die Verlustzone zu gelangen.
Die mit Gewinn abbaubaren Moly-Vorräte können zu diesem höheren Preis ganz erheblich ausgeweitet werden (siehe auch die sehr aufschlußreiche Grafik aus der Präsentation im ersten Posting im Präsentations-Thread.

Die neuen, höheren Werte sollen bis zum 2. Quartal 2007 ausgewiesen sein.
170 Mio Pounds Reserven
370 Mio Pounds Resources
420 Mio Pounds inferred
Es werden täglich 30.000 t abgebaut.
Für 2008 ist eine drastische Erhöhung auf 50.000 Tonnen pro Tag vorgesehen.

Davidson
Größtes Molybdänprojekt der Welt, welches noch nicht in Produktion ist!
Davidson-Projekt
Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada.
Die Feasibility-Studie soll bis Ende Juni 2007 erscheinen. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten.

Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.

Topgehalte vom Davidson-Projekt (Anm.: eingefügt!)
03.02.2006: 48.8 metres grading 0.46% MoS2
28.02.2006: 0.47% MoS2 over 39.6 metres
12.04.2006: 12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.
15.06.2006:
122-metre (!) intersection grading 0.670% MoS2 (!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich)
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Anm.: Wir haben also seit Juni 2006 keine neuen Bohrergebnisse mehr über das Davidson-Projekt bekommen, da ja auf die FS - welche im Okt/Nov. 2006 erscheinen sollte - verwiesen wurde, insoweit kann man davon ausgehen, dass diese weiteren Ergebnisse im Rahmend er FS berücksichtigt werden. Lt. Auskunft der IR-Abteilung wird weiterhin gebohrt!

Kostenkalkulation für das Davidson-Projekt:
Das Erz muss nur aus dem Berg geholt und nach Endako zur Weiterverarbeitung gebracht werden. Von der Kostenseite her sind die Aufwendungen daher eher als gering anzusehen. Ian McDonald kalkuliert hierfür Kosten in einer zweistelligen Millionenhöhe (lt. GMP ca. 55 Mio) ein.
Anm.: Somit ist eine wichtige Frage geklärt, wie es finanziert wird, Davidson in Produktion zu bringen. Dieser überschaubare Betrag kann aus den laufenden Einnahmen bestritten werden. Nochmals zu Erinnerung: BPM verdient am Tag
knapp 1 Mio US-Dollar!

Langeloth Metallurgical Facility
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr.
Die halbe Kapazität wird für die eigene Minenproduktion verwendet. Mit der anderen Hälfte wird für andere Minengesellschaften (Fremdröstung) geröstet. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt. Diese zusätzliche Auslastung hilft, die eigenen Produktionskosten pro Pfund zu senken.

Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän.

BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.

Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Anm.: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion).
Davon gibt es 4 in Amerika. BPM gehören 2 davon.

Es gibt 5 Röster in Nordamerika. BPM gehören 2 davon.
Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen
Aufschlag von 2-3% verlangen.

Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

Blue Pearl produziert 5 % u. verarbeitet 9 % der Weltnachfrage!!!
Häufigste Nutzung: Pipelines (80.000 weitere km sind weltweit geplant), Autos und “Rostfreier Stahl“.

Die Errichtung einer neuen Mine bis Produktionsbeginn kostet ca. 500 Mio Dollar. Dadurch ist es für neue Unternehmen extrem schwierig, überhaupt bis zum Stadium der Produktion zu kommen.
Anm.: Blue Pearl hat mit der Übernahme von TC im September 2006 auf elegante Weise diese Klippe umschifft !

BPM hat derzeit ein Arbeitskapital von über 200 Mio Dollar!!!
Um die Finanzen des Unternehmens ist es also sehr gut bestellt.
Kreditraten (Restdarlehen ca. 400 Mio) können problemlos bezahlt werden.

Die Ressourcen sind “very large“, sollen also erheblich ausgeweitet werden und werden in den nächsten Monaten erscheinen!

Die Ressourcenschätzung für Davidson soll im 1. Quartal 2007 präsentiert werden, die daraus resultierende FS ist für das 2. Quartal 2007 vorgesehen.

Ian McDonald stellt fest:
Wir sind in einer sehr starken Position u. eines der führenden Unternehmen in der Industrie.


GMP-Analyse (Zusammenfassung wesentlicher Aussagen) vom 13.02.2007

Die Aktie wird als BUY (kaufen) eingestuft
Kursziel = 11,50 CAD

Gewinn (Ebitda ) 2006e = 91 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2007e = 357 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2008e = 520 Mio USD
Anm.: BPM generiert täglich 1 Million USD !!!

Molybdänpreis 2006 = 24,75 USD
Molybdänpreis 2007e = 24,75 USD
Molybdänpreis 2008e = 25,00 USD

Arbeitskapital = 200 Mio USD
Netto-Schulden = 312 Mio USD

Der Moly-Markt ist derzeit ausgeglichen.
Es wird erwartet, dass dies zumindest bis 2009 so bleibt.

Es wird erwartet, dass BPM nach derzeitigem Stand bis 2009 die Schulden komplett zurückzahlen wird.

BPM ist ein einzigartiges Unternehmen, das vollkommen unterbewertet ist
und von Analysten kaum verfolgt wird. Es ist signifikantes Potential zur Steigerung des Cash-Flow und der Finanzkraft vorhanden.
BPM hat sehr gutes Potenzial Cash-flow zu erzeugen.
Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten !!!.

Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM
mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Anm.: Nachträglicher Kaufpreis wird fällig, wenn der Molypreis in den Jahren 2008 bis 2010 entsprechend über 15 Dollar bleibt) zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von netto 312 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (Anm.: lt. Bedingungen Schuldentilgung eig. erst bis 2011 bzw. 2013).

Weiterhin erwarten wir, dass BPM die Errichtung der Davidson-Mine
(Kosten ca. 55 Mio Dollar) aus den laufenden Einnahmen bezahlen kann.

Mit der Aussicht, aus der Ausübung von Warrants weitere 200 Mio Dollar einzunehmen, könnten die Schulden bereits vor Ende 2009 abbezahlt werden.


Der erwartete “Newsflow“

Ressourcenbericht Davidson (1. Teil der FS) im 1. Quartal 2007.

Machbarkeitsstudie “FS“ (Feasibility-Study) Davidson im 2. Quartal 2007.

Geprüfter Quartalsbericht für 04/06 am 22. oder 23.03.2007 lt. IR-Abteilung.

Weitere Einschätzungen (Coverage) von Investmenthäusern.

Mögliche 25 % Beteiligung von Sojitz an TC oder Davidson.


Verschiedenes:

Marktkapitalisierung = derzeit etwa 800 Mio CAD (Stand: 15.02.2007)

KGV = im niedrigen einstellen Bereich.

Reserven/Ressourcen (Annahme Sprott) = ca. 25 Mrd. USD

Das Anlagevermögen ist in einem guten Zustand, da permanent investiert wird.

Die Molyförderung ist geplant wie folgt:
2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)
Es ist auch zu berücksichtigen, dass ca. 8 Mio Pfund verkaufsfertig auf Lager liegen und somit die Produktionsrückgang gegenüber 2006 (ca. 26 Mio Pfund) verkaufseitig vollkommen ausgeglichen werden kann, indem der große Lagerbestand reduziert wird.

Die UBS, eine der größten Banken weltweit, gewährte BPM zur Übernahme von TC einen Kredit über knapp 500 Mio CAD
(Anm.: 30 UBS-Mitarbeiter haben den Deal und den Kredit bearbeitet und geprüft!).

Die Sojitz-Gruppe (japan. Handelsgesellschaft, die 25% an Endako hält) als Partner für den asiatischen Raum.

Sprott (kanad. Investmenthaus) hat sich schon vor der TC-Übernahme im Sept. 20006 mit 13% an Blue Pearl beteiligt! (Anm.: „Ich denke, sie wissen warum!“)

17.6% aller BluePearl-Aktien sind in den Händen von 13 institutionellen Anlegern (Stand 15.02.07).
Das Management hält 4% (unter Einbeziehung der Warrants 6%) der Blue Pearl- Aktien.

Indexaufnahme: Amex-Listing (USA) in den nächsten Monaten angestrebt.

BLE hat nicht nur die Ressourcen u. Röstkapazitäten von TC übernommen, sondern auch erfahrene Mitarbeiter, die z.Zt. in der gesamten Minenindustrie sehr rar sind.

Kredittilgung
Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist wie folgt vorgesehen:
Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweils vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährl. 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.
Anm.: Nachdem McDonald die Absicht hat, den Kredit schnellstmöglich zurückzuzahlen - er hat wohl einen Zeitraum von 2 Jahren ins Auge gefaßt -, kann man davon ausgehen, dass eine vorzeitige Tilgungsmöglichkeit mit der Bank vereinbart ist.

Wichtige Informationsquellen
www.bluepearl.ca
www.molyseek.com
www.adanacmoly.com
www.molymines.com
www.sedar.com
www.stockwatch.com
www.stockhouse.com
www.ccnmatthews.com
www.canadianinsider.com
http://finance.groups.yahoo.com/group/MOLYBDENUM_NEWS_Forum/
www.imoa.info
www.findarticles.com
www.robtv.com
www.basemetals.com/search.aspx?search=molybdenum


Es gilt wie immer: Dies ist keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung!

BG ruhtra

[Firsteven]

super Posting von therefore aus dem Hauptthread:


Hallo Leute,

Habe mit soeben das Interview von Peter Hodson angesehen. Leider kam zu BluePearl meine Mail nicht zum Zuge. Aber das Interview war auch so einfach nur Spitze.

Peter ist ein Manager, der sich auf Wachstumsaktien spezialisiert hat.

Ich persönlich bevorzuge unterbewertete Substanzaktien mit Wachstumsphantasie, habe momentan in diesem Segment nur BluePearl gefunden.

Peter hat bei Kursen im 7er CAD Bereich noch einmal zugekauft. Bei Sprott Assett Management werden nur Aktien gekauft, bei denen Vervielfältigung angesagt ist.

Heißt für mich, dass die Leute die fundamentalen Daten von BluePearl genauso einschätzten, wie wir.

Der Satz, dass BluePearl keine Mengen mehr für neuen Käufer übrig hat, spricht Bände. Man verkauft also auch die 8 Mio IB Lagerbestände zu diesen Preisen nicht ab. Auch mit Handelsware kann hier nicht mehr ausgeholfen werden.

Neue Käufer suchen Moly........Na dann sollen diese einfach etwas mehr bezahlen, vielleicht bekommen sie dann ihr Moly....

Vielleicht sehen wir schneller die 30 CAD bei den verschiedenen Molybdänprodukten, als wir gedacht haben.

In diese Phase hinein kommen dann die erhöhten Resourcenstudien.

Die Kursübertreibungen in die von uns erwartete Richtung kommt vielleicht früher, als wir erwartet haben.

Wir sehen ja gerade im Uranbereich, was so Alles mit den Kursen passieren kann.

Sollte der Kurs in den nächsten Tagen weiter in die von uns erhoffte Richtung gehen, dann werden es auch die Chartanalysten wieder etwas einfacher haben. Auch die Meteorologen liegen bei konstanten Großwetterlagen immer richtig. Nur bei der Temaratur vertut man sich manchmal um 1 bis 2 Grad.

Ansonsten wird das Gestochere noch bis Mitte oder Ende März weitergehen. Die vielen Bären- und Bullenfallen, Flagen- und Dreiecksausbrüche werdem mir dann wieder den Glauben an den klaren Menschenverstand rauben. Selbst bei einer Schulter-Kopf-Schulterformation (90% Situation) würde ich kein Stück verkaufen (Die Formation kann sich momentan nicht bilden). Die fundamentalen Daten siegen am Ende immer. Nur wenn sich hier etwas negativ verändern würde, dann werde ich über einen Teilverkauf oder Verkauf nachdenken.

Da ich in der Vergangenheit auch den Irrglauben hatte, dass man bei einer steigenden Aktie mit Trading das Optimum herausholen kann, verstehe ich auch die Gedankenansätze der selbsternannten Charttechniker.

Nachdem ich mir dann einmal die Mühe gemacht habe und meine erzielten Gewinne mit den Gewinnen verglichen habe, die ich ohne das permanente Trading erzielt hätte, haben mir die Augen getränt.

Als gerechte Strafe mußte ich auf den etwas kleineren Gewinn auch noch Steuern zahlen. Super Sache.

Ich trade daher nur noch bei substanzlosen Aktien. Hier ist der Blick auf das Chart oft auch sehr hilfreich. Wobei man hier auch von Fehleinschätzungen nicht verschont bleibt. Irgend welche AdHoc-Nachrichten oder gestreute Gerüchte überlagern immer den Chartverlauf.

therefore

[Der.Papst]

Hallo Leute,

Habe mit soeben das Interview von Peter Hodson angesehen. Leider kam zu BluePearl meine Mail nicht zum Zuge. Aber das Interview war auch so einfach nur Spitze.

Peter ist ein Manager, der sich auf Wachstumsaktien spezialisiert hat.

Ich persönlich bevorzuge unterbewertete Substanzaktien mit Wachstumsphantasie, habe momentan in diesem Segment nur BluePearl gefunden.

Peter hat bei Kursen im 7er CAD Bereich noch einmal zugekauft. Bei Sprott Assett Management werden nur Aktien gekauft, bei denen Vervielfältigung angesagt ist.

Heißt für mich, dass die Leute die fundamentalen Daten von BluePearl genauso einschätzten, wie wir.

Vielen Dank für dieses Posting, gute Arbeit !

ABER

Genau hier sollte das Posting zu Ende sein


"Vielleicht sehen wir schneller die 30 CAD bei den verschiedenen Molybdänprodukten, als wir gedacht haben.

Bei Sprott Assett Management werden nur Aktien gekauft, bei denen Vervielfältigung angesagt ist.

Neue Käufer suchen Moly........Na dann sollen diese einfach etwas mehr bezahlen, vielleicht bekommen sie dann ihr Moly....

Die Kursübertreibungen in die von uns erwartete Richtung kommt vielleicht früher, als wir erwartet haben.

Da ich in der Vergangenheit auch den Irrglauben hatte"

Ich bin Aktionär der Firma Blue Pearl Mining

Ich möchte, dass sich das Papier gesund entwickelt!

Was soll also so eine unseriöse Pusherei???

Das ist genauso das selbe in dies Andere Richtung!!! Genau solche Postings machen hier einige Anfänger zu opfern, wenn es runter geht! Denk mal darüber nach!

Ich weiß, ihr lieben Kinder da draussen, das wird euch nicht gefallen, aber es bleibt trotzdem wahr

[profit_4]

!

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[profit_4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.861.310 von profit_4 am 20.02.07 21:39:27

tausche ein p gegen ein b, hihi

[Der.Papst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.861.310 von profit_4 am 20.02.07 21:39:27

du fälschst das richtige, komplette Posting indem du wichtige Inhalte herausnimmst !!!

Bitte ein Beispiel!

[Der.Papst]

!

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[profit_4]

!

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[Der.Papst]

!

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[schnucksche]

Aktuelle Shortposition zum 15.02.2007:

BLE - T 2007-02-15 2,982,390 153,905

BLE - T 2007-01-31 2,828,485 44,543

[profit_4]

!

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[sloopjohn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.886.402 von profit_4 am 21.02.07 21:32:33

Hey papst & profit,

müsst Ihr für Eure Privatkonversation ausgerechnet den Faktenthread benutzen??? Gibt doch andere Möglichkeiten, oder ist das Vorsatz?
Ich find's jedenfalls rücksichtslos gegenüber anderen usern, die an Infos interessieret sind.

Nix für ungut,
sloop

[Der.Papst]

!

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[Der.Papst]

hallo Sloop,

ich kann Deinen Einwand verstehen!!!
Bei Verleumdungen verstehe ich langsam keinen Spass mehr:

Und wenn wir uns schon auf Fakten beschränken, was soll dann sowas:

"Vielleicht sehen wir schneller die 30 CAD bei den verschiedenen Molybdänprodukten, als wir gedacht haben.

Bei Sprott Assett Management werden nur Aktien gekauft, bei denen Vervielfältigung angesagt ist.

Neue Käufer suchen Moly........Na dann sollen diese einfach etwas mehr bezahlen, vielleicht bekommen sie dann ihr Moly....

Die Kursübertreibungen in die von uns erwartete Richtung kommt vielleicht früher, als wir erwartet haben.

Da ich in der Vergangenheit auch den Irrglauben hatte"


Ich habe SAUBER formuliert, dass ich als Aktionär an einer gesunden Entwicklung der Aktie interessiert bin und habe zu bedenken gegeben, dass dieses Gepushe von 30 CAD oder Euro KONTRAPRODUKTIV ist!

Zitat aus dem kritisiertem Posting meinerseits:
"Ich bin Aktionär der Firma Blue Pearl Mining
Ich möchte, dass sich das Papier gesund entwickelt!"

Beantworte mir also bitte, warum ich mir von diesem "profit_4" sagen lassen muss, dass ich "therefores" Posting MANIPULIERE bzw. "FAKE" oder trotz Interesse an steigenden Kursen ein Basher bin, oder gar Red Shoes "Komplitze"!!! Lediglich weil ich gesagt habe, dass es mich nervt, weil ständig auf einem rumgehackt wir??? Gehts noch??

Kommt mal langsam wieder runter und findet den Weg zur Realität, was ich Dir "profit_4" besonders ans Herz lege!!!

Damit Du weißt von wo der Wind weht, habe ich Dich gemeldet: Wohl gemerkt bist Du der ERSTE in meiner 7 jährigen Geschichte in diesem Forum und hocke seit der ersten Stunde bei BLE! Und das nach einer Karriere von 28 Postings Deinerseits!

Herzlichen Glückwunsch zu dieser Leistung!!

[eyeworker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.889.148 von Der.Papst am 22.02.07 02:36:47

Moin Papst,

sorry, aber deine zitierten 30 USD (...30 CAD bei den verschiedenen Molybdänprodukten... ich denke, die CAD waren ein Schreibfehler) bezogen sich nicht auf den Kurs von BPM sondern auf die Preise von Moly - ist auf jeden Fall ein signifikanter Unterschied, den du beim genauen Lesen hättest erkennen sollen... Auch ich halte Moly-Preise um 30 USD in diesem Jahr für durchaus realistisch - siehe Kommentare von Ian McDonald, GMP oder Sprott (sind alle sehr bullish für Moly) und damit ist diese Aussage wohl eher kein dummes Gepushe.

Gruss, eye

[eifelcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.889.148 von Der.Papst am 22.02.07 02:36:47

Hallo Papst,

will mich nicht einmischen, aber ich denke mit 30 CAD meinte er den Molypreis.

[eyeworker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.889.765 von eifelcash am 22.02.07 08:25:46

Gedankenübertragung...

Gruss, eye

[Der.Papst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.890.027 von eyeworker am 22.02.07 08:48:57

@eifelcash&Eye

Merci für den Hinweis! In diesem Punkt mein Fehler!

Gruß,

Papst

[therefore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.889.148 von Der.Papst am 22.02.07 02:36:47

Hallo Der.Papst,

sorry für meinen Druckfehler.

Ich meinte den Molypreis und die CAD müssen durch USD ersetzt werden.

Jetzt verstehe ich auch deine Aufregung. Ich erwarte zwar irgend wann die 30 CAD, aber natürlich noch nicht bei der momentanen Datenlage.

Nach meiner Meinung bleiben wir vorerst in einem bereich zwischen den 8 und 18 CAD. Wir werden sehen, wie sich der Molypreis entwickelt. Hier wird es insbesondere auf das Verhalten der Chinesen ankommen. Ich erwarte, das diese so langsam vom Exporteur zum Importeur werden.

Wenn dies wirklich so geschieht, dann werden wir andere Kursregionen ansteuern. Dies wird sich aber erst im Laufe dieses oder des nächsten Jahres zeigen.

Da wir beide schon etwas länger im Geschäft sind, wissen wir, dass manchmal ein kleiner Funke genügt, um einen Kurs deutlich in die Höhe zu treiben. Ich sehe diesen Funken in der 30$ Molypreismarke, verbunden mit den Resourcenschätzungen.

Wenn dies Szenario eintritt, dann empfehle ich jedem in der Aktie investiert zu sein.

Dies muß natürlich nicht geschehen, rückt aber immer mehr in den Bereich der Wahrscheinlichkeit vor.

Dies ist natürlich keine Kaufempfehlung und niemand muss auf mein Geschwätz hören.

therefore

[Der.Papst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.897.738 von therefore am 22.02.07 14:20:33

Hallo Therefore,

ich habe bei 30 CAD in der Tat nicht an den Molypreis gedacht!

Ich hätte aufmerksamer lesen können, trotz Deines Schreibfehlers! Dann wäre es klar gewesen!

Ich weiß, dass Du sehr gute Arbeit leistest und war deshalb besonders erstaunt, dass nun scheinbar auch noch die Leistungsträger der Threads durchdrehen, nachdem der Wind um RS ja fast nicht mehr zu ertragen ist, um mit aller Macht den Gegenpol zu Red Shoes zu bilden.

Ich freue mich, dass dieses aus der Welt ist und stehe weiter steigenden Kursen wie auch vorher positiv gegenüber!

Wofür ich kein Verständnis habe, ist die totale Stigmatisierung, Beleidigung, absichtliche Diffamierungen und Unterstellungen nur wenn man sagt, dass man anders Denkende zumindest hier "leben" läßt! ! !

Wer gemeint ist wird es wissen...

[Der.Papst]

@profit_4:

Wie es aussieht sind Deine beleidigenden Postings gelöscht worden. Ich würde mich freuen, wenn dieser Vorgang mit ein bißchen Selbsterkenntnis verbunden ist, obwohl Du der Meinung warst, dass Mods gegen mich vorgehen müßten, weil ich lüge!

hmm, wohl verkehrte Welt für Dich, aber vielleicht jetzt friedlicher.

Ich würde mich freuen, wenn Du diese Hetzen und Lügen gegen andere User jetzt läßt und Leuten ihre Meinung läßt!

Vorschlag zur Güte: Ich bin nicht nachtragen, Du fängst in meinen Augen also bei null an!

[schnucksche]

Man lese diesen Artikel aufmerksam:


Ryan\\'s Notes Today.

Moly Prices Rise Higher:
Moly prices continued to move upward in Europe, although traders said they were starting to see some signs of profit taking. Ferromoly sales for early April were booked at $66 per kg. Traders said they were being bid by other traders at $66. Other FeMo sales were done at $64. Oxide prices also have jumped higher. Chinese suppliers have raised their prices $26.80-27 per lb. A European consumer said he ha paid $26.60 for two truckloads of oxide. A European mill reportedly bought briquettes at $26.70. The US market has been quiet in comparison to Europe. Oxide sellers, however, have raised their prices to $26. Western producers are well sold for March and April, sources note, and are unwilling to participate in many spot businesses. As to why prices have strengthened, market sources suggest that the explanation is simply tight supplies and strong demand across all sectors. They dismiss the idea that prices have been influenced by Chinese suppliers being on vacation for the Chinese New Year. Even with the Chinese returning to work next week, market sources do not expect material to become more available or prices to moderate.

[profit_4]

!

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[D_Rockford]

!

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[eifelcash]

Bitte diesen thread nicht mit persönlichen Differenzen zumüllen,
er sollte ausschließlich der Information und neuen Fakten zur Aktie dienen.

Ich hoffe ich spreche im Namen von firstseven.

[profit_4]

!

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[Firsteven]

Moly Prices Rise Higher:
Moly prices continued to move upward in Europe, although traders said they were starting to see some signs of profit taking. Ferromoly sales for early April were booked at $66 per kg. Traders said they were being bid by other traders at $66. Other FeMo sales were done at $64. Oxide prices also have jumped higher. Chinese suppliers have raised their prices $26.80-27 per lb. A European consumer said he ha paid $26.60 for two truckloads of oxide. A European mill reportedly bought briquettes at $26.70. The US market has been quiet in comparison to Europe. Oxide sellers, however, have raised their prices to $26. Western producers are well sold for March and April, sources note, and are unwilling to participate in many spot businesses. As to why prices have strengthened, market sources suggest that the explanation is simply tight supplies and strong demand across all sectors. They dismiss the idea that prices have been influenced by Chinese suppliers being on vacation for the Chinese New Year. Even with the Chinese returning to work next week, market sources do not expect material to become more available or prices to moderate.


Thu Feb 22, 2007 12:15 pm

[Der.Papst]

!

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[Der.Papst]

!

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[Firsteven]

Fazit der Woche:

So so, nun stehen wir wieder über 9 CAD.

Rückblick:
Am 02.01. standen wir bei ca. 10,40 CAD. Dann sind wir bis zum 12.02. bis auf ein Tief von 7,11 CAD gefallen. Dann drehte die Aktie plötzlich am 13.02.;
U.a. weil die Kaufstudie von GMP kam und weil bekannt wurde, dass die Wandelanleihe ein Fake war der von irgendeiner Investmentbank initiiert wurde.

Seit dem 13.02. sind wir fast jeden Tag gestiegen. Seit dem 12.02. quasi um 28%.

Den Februar haben wir so gut wie geschafft.

Der Januar war eigentlich für alle Blue Pearl Aktionäre die Bewährungsprobe schlecht hin.
Wer diesen Monat durchgestanden hat und keine Stücke verkauft hat - der ist wirklich von Blue Pearl überzeugt gewesen und hat die Geschichte rund um Blue Pearl und Moly verstanden.

Das Sentiment hat sich wieder deutlich verbessert. Charttechnik sieht wieder bestens aus. Noch rd. 15% und wir stehen wieder bei dem ATH von 10,40 CAD von Anfang Januar.

Was wird nun in den nächsten 4 Wochen passieren?

M.E. jede Menge. Der März dürfte mit der wichtigste Monat und richtungsweisend werden.

Ausblick:

Sicher ist:
>Die Jahreszahlen 2006 werden am 22/23.03.2007 veröffentlicht!

>Informationen über die Beteiligung der Sojitz-Gruppe am Davidson-Projekt sollten bekannt gegeben werden. Entweder wird Sojitz 25% an Davidson erwerben. Dann dürfte Blue Pearl auf einen Schlag schuldenfrei sein! Sehr positiv.
Oder Blue Pearl kauft Sojitz die 25% an Endako ab - und hält somit 100% an der gesamten Gruppe.
Dann stünde Blue Pearl alle Erträge zu.
Egal wie es kommt - die Meldung dürfte sich verdammt positiv auf den Kurs auswirken!


Eventl werden noch veröffentlicht:
>neue Resourcenschätzungen von Endako (neue Super-Pit) und TC - beträchtliche Ausweitungen sollten bekannt gegeben werden (ich persönlich gehe mind. von einer Verdoppelung aus).
Auf der Präsentation vom 08.02.2007 sagte Ian etwas von 1-2 Monate. Entweder kommt noch etwas im März - oder dann eben im April. Ich würde April favorisieren - da wir für März genügend Zündstoff haben dürften.

>Reserven/Resourcen-Bericht über das Davidson Projekt - sind auch noch für das 1. Quartal geplant.
Diese Werte wurden bislang veröffentlicht: (und die waren echt "Bombe")
Meldung vom
03.02.2006:
48.8 metres grading 0.46% MoS2
28.02.2006:
0.47% MoS2 over 39.6 metres
12.04.2006:
12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.
15.06.2006:
122-metre (!!!!) intersection grading 0.670% MoS2 (!!!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich )
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Vergleicht die Werte von Blue Pearl einfach mal mit denen von Roca, Adanac oder Moly Mines!

Blue Pearl ist hier allerdings von der beauftragten Gesellschaft abhängig (wie auch bei Endako u. TC).
Aktuell hat Blue Pearl bei allen Projekten (Davidson, TC u. Endako) Reserven/Resourcen im Gegenwert von 25 Mrd. USD!!! Wenn die Resourcen deutlichst ausgeweitet werden (lt. Ian "very large" - da kommt was) dann sprechen wir auf einmal von Moly im Gegenwert von 40-50 Mrd. USD!
Dann wäre die Bewertung von Blue Pearl noch lächerlicher als aktuell. Nicht nur das ein schöner Gewinn erwirtschaftet wird >>>>>>
Gewinn (Ebitda ) 2007e = 357 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2008e = 520 Mio USD,
nein auch die Reserven/Resourcen sind bombastisch. Der Kurs ist somit erstklassig nach unten abgesichert.


>Neuigkeiten zu den China-Börsengängen der beiden großen Moly-Firmen.
Luoyang Luanchan Molybdenum Group (LLMG): 27 Mio lbs
Jinduicheng Molybdenum Group (JDC): 44 Mio lbs
Listing ist für 2007 geplant. Wann genau ist noch nicht klar. Vielleicht kommt aber noch einer der beiden in den nächsten 3 Monaten.


>Nach der Bekanntgabe der Jahreszahlen erwarte ich noch weitere Kaufempfehlungen (umfangreiche Empfehlungen - da dann die Zahlen bestätigt sind!)


Thema Moly-Preis (der Mega-Hebel auf Blue Pearl):

Moly Preis lt. Homepage

Blue Pearl: 25,75 USD per 13.02.2007
Adanac: 26 USD
Intern. Molyb.: 26 USD per 23.02.2007
Moly Mines: 26 USD per 19.02.2007
Infomine.com: 26 USD per 22.02.2007

Den Molypreis sieht Ken Reser bei $30.00 p/lb Ende März

Moly Prices Rise Higher:
Moly prices continued to move upward in Europe, although traders said they were starting to see some signs of profit taking. Ferromoly sales for early April were booked at $66 per kg. Traders said they were being bid by other traders at $66. Other FeMo sales were done at $64. Oxide prices also have jumped higher. Chinese suppliers have raised their prices $26.80-27 per lb. A European consumer said he ha paid $26.60 for two truckloads of oxide. A European mill reportedly bought briquettes at $26.70. The US market has been quiet in comparison to Europe. Oxide sellers, however, have raised their prices to $26. Western producers are well sold for March and April, sources note, and are unwilling to participate in many spot businesses. As to why prices have strengthened, market sources suggest that the explanation is simply tight supplies and strong demand across all sectors. They dismiss the idea that prices have been influenced by Chinese suppliers being on vacation for the Chinese New Year. Even with the Chinese returning to work next week, market sources do not expect material to become more available or prices to moderate.
Thu Feb 22, 2007 12:15 pm

Ich gehe davon aus, dass wir in den nächsten 4-8 Wochen beim Moly-Preis auf 28-30 USD anziehen werden. Ich denke mal nicht das wir so eine Ralley bekommen wie beim URAN Preis. Auszuschließen ist es jedoch nicht, da Moly u. Uran ja beide nicht an Terminbörsen gehandelt werden und die Preise somit auch nicht manipuliert werden können. Der Preis wird durch Angebot u. Nachfrage bestimmt.
Und die Nachfrage scheint weiter anzuziehen - und die Produzenten kommen nicht nach bzw. können sich aussuchen an wen und wieviel sie verkaufen (Blue Pearl hätte ja auch noch 8 Mio. Pfund auf Lager die sie raus hauen können - Ian geht jedoch noch von steigenden Kursen aus, von daher wartet er mit dem Verkauf natürlich). Wir werden auf jeden Fall in den nächsten Wochen ein sehr angespanntes Verhältnis beim Moly Preis bekommen. Und das wird sich zwangsläufig in steigenden Kursen nieder schlagen.
Bei der aktuellen Charttechnik fehlt eigentlich nur noch ein kleiner Funke und der Kurs bricht nach oben aus. Schließlich konsolidieren wir jetzt schon seit 12 Monaten um die 25 USD. Ein fallender Moly Preis halte ich aufgrund der Angebot/Nachfrage Situation für fast ausgeschlossen.

Alleine ein Kursanstieg um 1 USD wären ja dann schon 21 Mio. USD mehr Gewinn für Blue Pearl.

2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)

Was wir für eine Hebelwirkung bekommen, wenn Moly wieder auf alte Höhen steigt (über 40 USD), dass kann man sich ja ausrechnen.

Dann werden Blue Pearl Kurse von 30 USD+ Wirklichkeit - und zwar noch in 2007!

Wenn Davidson gut läuft, der Moly Preis wieder auf 40 CAD steigt und die Resourcen weiter ausgeweitet werden können - dann sind selbst 50 CAD in den nächsten 12-18 Monaten kein Problem.

Man muß mal bedenken:
Paladin haben Uran Resourcen im Gegenwert von 8,5 Mrd. USD - und sind an der Börse mit 4,5 Mrd. CAD bewertet. Es wird noch nicht produziert!
Forsys hat Uran im Gegenwert von rd. 2-3 Mrd. USD und ist mit 500. Mio. CAD bewertet. Es wird noch nicht produziert.

Jetzt mal zum Vergleich:
Blue Pearl hat Moly Reserven/Resourcen im Gegenwert von (derzeit noch) 25 Mrd. USD - und ist an der Börse lediglich mit 900 Mio. CAD bewertet.
Jetzt ist es so, dass der Moly Preis noch jede Menge Luft hat und noch nicht so gut gelaufen ist wie der Uran Preis. D.h. hier haben wir noch jede Menge Phantasie.

Wenn Paladin 4,5 Mrd. CAD Wert sein soll - und schreibt noch kein Gewinn und hat bei weitem nicht soviele Reserven/Resourcen-Gegenwerte wie Blue Pearl -
mit wieviel müsste dann Blue Pearl an der Börse bewertet werden????????????
Das war jetzt zwar ein Vergleich zwischen Uran (Äpfel) und Moly (Birnen) - jedoch ist die Abweichung schon krass.


Wir haben alles für eine super Kurs-Entwicklung in den nächsten Monaten:
>Ein grandioses Management (Wheaton River - Deal, dann die TC Übernahme - als nächstes vielleicht eine Senationsnews in Verbindung mit Sojitz???)
>Reserven/Resourcen über 25 Mrd. USD mit der Option auf mind. eine Verdoppelung.(neue Super-Pit Mine bei Endako)
>wir schreiben Gewinn, KGV von 2
>ein stabiler Moly-Preis - der Chart schreit nach Ausbruch; keine Manipulation wie beim Kupfer oder Silber möglich, da Moly wie auch Uran nicht an Terminbörsen gehandelt werden
>Die Davidson Mine - die Mine mit den besten Moly Gehalten weltweit - welche noch nicht in Produktion ist
>mit UBS eine starke Bank im Rücken
>mit Sprott (13% Beteiligung) "die" Investment Gesellschaft in Kanada als Investor an Bord. Sprott investiert nur da - wo viele 100% Gewinn erzielt werden können.
>Übernahme-Phantasie


Wie immer keine Kaufempfehlung!

[profit_4]

!

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[Red Shoes (†) [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.950.016 von Firsteven am 25.02.07 00:19:14

... und weil bekannt wurde, dass die Wandelanleihe ein Fake war der von irgendeiner Investmentbank initiiert wurde.
Ich habe das so in Erinnerung (man möge mich mit entsprechendem Nachweis korrigieren, falls ich damit falsch liegen sollte):

RSR hatte dieses Gerücht in die Welt gesetzt, ohne die angebliche Investmentbank namentlich zu benennen. Unter anderem hatte ich genau das kritisiert. Bezeichnenderweise wurde auf diesen Punkt so gut wie gar nicht eingegangen.


ein stabiler Moly-Preis - der Chart schreit nach Ausbruch
Der Moly-Preis ist seit Mitte 2005 von etwa 45 USD auf etwa 25 USD gefallen. Seitdem verläuft er innerhalb einer schmalen Range nur seitwärts.

Das Top ist von 2004 bis 2005 durch eine riesige Kopf-Schulter-Formation gekennzeichnet, also eine obere Trendwende-Formation.

Was da im Moment "nach Ausbruch schreit", bleibt mir im Verborgenen. Die Seitwärtsrange ist innerhalb der Zyklik eher als Konsolidierung im Abwärtstrend seit dem Top zu interpretieren. Ein regelkonformer Ausbruch - nach unten - ließe eher etwa 20 USD in den kommenden Monaten erwarten.

Horst Szentiks (Red Shoes)

[DonMac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.951.955 von Red Shoes (†) am 25.02.07 01:31:06

Mensch Hotte!!!

Jetzt is aber ma jut mit Dich.

Wenn Dir der bpm Chart davon läuft, dann versuchts Du es jetzt damit in dem Du den Molychart runter redest

Du fängst an zu langweilen. Und wenn bpm bei € 15 steht bist du auch hier und redest von einer Konsolidierung bis € 8,50.

Gruss

Mac

[schnucksche]

Nachfolgende mal the world demand of Moly:

Construcction Steel: 32 %
Stainless Steel: 31 %
Chemicals: 14 %
Superalloys: 5 %
Mo Metals: 6 %
Cast Iron: 6 %
Tool and Hi-Speed Steel: 6 %


Rahmendaten zu BPM (Stand: 25.02.2007):

Fully diluted Shares: 140.074.975
Working Capital: 190 Mio $
Debt: 402 Mio $


Blue Pearl hat mit der Übernahme von TC zwei produzierende Minen in Nordamerika übernommen und wurde damit zur größten puren Moly-Company in der Welt.

Die Reserven betragen vor den neue Schätzungen 742 Millionen Pfund "incl 246 Millionn proven and probable mineral reserves".

Im Jahr 2007 sollen 21 Millionen Moly der Premiumqualität gefördert werden, knapp 5 % der Weltproduktion. Bis ind Jahr 2009 soll aus diesen 21 Mio Pfung insgesamt 29 Mio Pfund werden (not including any potential production from Davidson)

2007: 21 Mio Pfund
2008: 26 Mio Pfund
2009:; 29 Mio Pfund


Blue Pearl hat folgendes im Besitz:

Thomson Creek Mine in Idaho 100 %
Endako Mine, conventrator and roaster, B.C. 75 %
Langeloth mettalurgical refinery, Pennsylvania 100 %
Davidosn Project near Smithers, B.C. 100 %


Blue Pearl ist in der Welt die Nummer 5 unter den Molyproduzenten mit einer durchschnittlichen jährlichen Produktion von 24 Mio Pfung während der Minenlaufzeit (Quelle: Company Reports, IMOA)

Finanzdaten:

In den ersten 9 Monaten des Jahres 2006 ergaben sich folgende Daten:

income from operations: 407 Mio US-Dollar
net income: 286 Mio US-Dollar


weltweite Rösterkapazitäten:

Blue Pearl: 12 %
Nordamerika (PD, Moly Mex): 14 %
Südamerika: (Molymet, Xstrata) 32 %
Europa: (PD, Sadaci): 18 %
China (Jinduicheng, Lanchuan): 24 %

Quelle: IMOA


Zu den Minen und anderen Dingen vielleicht heute mittag mehr.


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[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.951.955 von Red Shoes (†) am 25.02.07 01:31:06

@ Red Shoes


also ehrlich gesagt bist du in dem von mir eröffneten Bewertungsthread ABSOLUT UNERWÜNSCHT !

Die Kommentare von dir kann ich sowieso nur belächeln - daher kein Kommentar von meiner Seite zu deinen Sticheleien!

[Firsteven]

Hallo BMP\'ler,

schaut mal hier rein:

http://www.molyworld.com/07en/english.htm

3rd China Moly Industry Annual Conference & Trade Talk

Time： March 23-25, 2007


Holders:

·Molyworld（www.molyworld.com）
·Molybdenum Industry Branch of China Nonferrous Metals Industry Association
·Jinduicheng Molybdenum Group Co., Ltd.
·Luanchuan Luoyang Molybdenum Group Co., Ltd.
·Huludao Lianshan Molybdenum Co., Ltd.


Interessant ist auch:

Challenges and problems we are facing in 2007

01. China imposed temporarily 10% taxes on FeMo, MoO3 and other ferro-alloys for one year, since November1, 2006.
02. European Commission suspended its 22.5% antidumping duty on imported Chinese material since October25, 2006.
03. China abolished the processing trade of imported moly concentrate.
04. The new tax policy of welfare enterprises is adopted.
05. Qualification policy is introduced to molybdenum, tungsten, vanadium and titanium industries by Commercial Department.
06. China canceled the 13% tax rebate on unrolled moly and moly powder in order to reduce unfair competition.
07. The producing capacity of moly will enlarge 10 times in 2010 as the expanded demand from major domestic steel mills.
08. After 2 years closure, moly mines in Huludao will resume production. Nine mining corporations in Luonan were consolidated to Nine Dragons Corp. Seventeen concentrators in Qingtian was rectified since October, 2006.
09. Too many participants join in moly chemical and products industries, which lead to both purchase and sales are in the bottleneck and gloomy future.
10. Overseas smelt capacity is continuous enlarged especially in Europe, from where the demand of Chinese FeMo is cutting. The output of copper-moly mines in Chile is reducing, while that of America is increasing.
11. Facing these adjustments, you will find the answers of where is the development trend of processing enterprises, whether the mining enterprises could get from investment, whether moly concentrate will adjust in the range of 3000yuan/tu, the trend of overseas market without 30% of its raw material from China...



Viele Grüße,
The Newbie

[schnucksche]

Sehr interessanter und vor allem neuer Link:


http://www.bluepearl.ca/i/pdf/Factsheet-Feb21-2007.pdf

[Firsteven]

noch was

http://my.tdctrade.com/airnewse/index.asp?id=26676

Mining firm seeks US$800m HK IPO
(Shenzhen Daily) [17 Jan 2007]


--------------------------------------------------------------------------------

CHINESE metal firm Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which has the world\'s biggest molybdenum mines, plans to raise US$800 million in a Hong Kong listing next month, people familiar with the deal said yesterday.

According to market researchers Roskill Information Services, China is a major producer of molybdenum, a minor metal used for hardening steel. The white metal, a byproduct of copper, is valued for its anti-corrosive and strengthening properties. It makes up about 2 percent to 10 percent of stainless steel.

Luoyang Luanchuan Molybdenum Group, which has mine reserves of 2.06 million tons of molybdenum, plans to launch its initial public offering (IPO) in late February, sources said.
The Henan-based company will compete for investors with a slew of mining firms that are also seeking Hong Kong listings. Australian-listed gold-mining firm Sino Gold Ltd. is applying for a secondary offering to raise about US$100 million next month. West Mining, a Chinese producer of lead and zinc, plans to raise US$250 million in the first half. Jinduicheng Molybdenum Group, China\'s biggest molybdenum producer, also plans a US$1 billion IPO later this year.

Molybdenum prices hit a record high around US$39 a pound in June 2005, up from US$20 a pound in October 2004, as demand from fast-growing economies such as China and India accelerated. However, over the past year, prices have retreated as supplies have risen.

Australia-based Thor Mining\'s chief executive John Young expects molybdenum prices to halve over the next four years as mines in Latin America crank up production to take advantage of high prices.

[Firsteven]

von schnucksche:



Liebe BPM´ler, wie angekündigt, nun noch etwas zu den Minen:


Thomson Crek:

Open-pit mine, minimum mine life: 9 Jahre
M+I mineral resources: 370,6 Millionen Pfung
Average LOM annual production: 14,73 Millionen Pfund

Quelle: Scott Wilson Roscoe Postle Associates 2006 Technucal Report


Endako Mine:

Open-pit mine, minimum mine life: 6 Jahre
Proven and probable reserves: 103,1 Millionen Pfund
Average LOM annual production: 9,44 Millionen Pfund


Sowohl die Zahlen für TC als auch für Endako werden sich aufgrund der demnächst veröffentlichen neuen Studien deutlich erhöhen. Insoweit stellen diese hier dargestellten Zahlen lediglich die derzeit offiziellen Mengen dar.

Davidosn Project:

long-life, high-grade underground deposit
M+I mineral resources: 293,5 Millionen Pfund
Derzeit wird eine FS durch Hatch ltd. erstellt
Produktion wird 2008 starten
Davidson befindet sich nur 200 km von Endako entfernt



Zu Davidson noch ein paar Informationen:

Blue Pearl gehören 100 % am Vorkommen in der Nähe von Smithers in Britsh Columbia. Die Machbarkeitsstudie wird von der Firma Hatch Ltd. erstellt und wird im 2. Quartal 2007 veröffentlicht. Die Studie wird darstellen, wie täglich 2.000 Tonnen abgebaut und nach Endako zur Weiterverarbeitung verbracht werden können.

Die der FS zugrunde liegenden "Ressourcenschätzung" (mineral reserve estimate) wird in den nächsten 5 Wochen erwartet, spätestens Ende März 2007.

Die erste Entdeckung war 1944, damals bekannt unter dem Namen Yorke-Hardy-Deposit. Diesbezüglich hatten wir vor wenigen Tagen auch eine Diskussion in diesem Thread (Goldvorkommen). Ich nehme in diesem Zusammenhang bezug auf die mail, die ich zu dieser Frage von Wayne erhalten und eingestellt habe.
Insgesamt wurden in dem Projekt bislang 58.000 m gebohrt.

Blue Pearl erwartet eine jährliche Zunahme der Molynachfrage um 4 %, im jahr 2020 eine Nachfrage von mehr als 700 Millionen Pfund jährlich (Nachfrage 2005 knapp 400 Millionen Pfund).


Measured, Indicated, Inferred, Proven and Probable Mineral Resources:

Bei Interesse bitte den folgenden Link benutzen. Hier ist eine sehr schöne Übersicht über die jeweiligen Ressourcen.

http://www.bluepearl.ca/i/pdf/Factsheet-Feb21-2007.pdf

Viel Spaß dabei !!!

[Firsteven]

@Schnucksche:
Hast du eigentlich gesehen, dass neben dem Fact sheet auch eine neue Unternehmenspräsentation per 19.02.2007 reingestellt wurde?

Als großes Kompliment an Wayne - mit dem geht echt was!
Ich glaube da hat Ian Mc Donald einen Profi engagiert!!!

http://www.bluepearl.ca/pres_02-07/slide6.htm

[schnucksche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.957.114 von Firsteven am 25.02.07 14:03:15

@firsteven:

Ja, wart mir aufgefallen, aber ichhabe nochn icht wirklich danach geschaut, muß ich noch machen, aber nochmals THX für den Hinweis.

Naja, ich bedaure jedoch, dass ich den Hinweis auf die neue Präsentation nicht wie sonst per mail erhalten habe ... da muß ich ihn mal drauf ansprechen, ansonsten funktioniert das aber wirklich klasse.

[schnucksche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.957.205 von schnucksche am 25.02.07 14:06:48

Sorry für die Schreibfehler ....

Am Besten gefällt mir jedoch nach wie vor Folie 13 ...




Da schaut es verdammt danach aus, als wären es mehr als die von Sprott angenommenen Mengen

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.957.328 von schnucksche am 25.02.07 14:11:51

also Sprott geht so von 588 Mio. Pfund bei Davidson aus. Alles darüber wäre schon Weltklasse.

Ende März wissen wir mehr!

[Firsteven]

von schnucksche:


Hallo,

ich kann die Angaben nicht bestätigen. Möglicherweise sind diese für 2005 korrekt. Ich leite aber u.a. aus den nachfolgenden Artikeln in Bezug auf Moly für die Jahre 2007 ff das von mir beschrieben Szenario ab. Ich denke, da sind wir einer Meinung.


China und Molybdän:
Eine Besonderheit ergibt sich bei der Versorgungslage mit dem für die Edelstahlindustrie wichtigen Legierungsrohstoff Molybdän. Nach der Verhängung eines hohen Anti-Dumpingzolls der EU 15 auf die Einfuhren von Ferromolybdän aus China dürfte es auch in den Beitrittsländern nach der Erweiterung zu Versorgungsproblemen kommen. Die dortigen Edelstahlwerke werden gezwungen sein, ihren Moly-bedarf verstärkt auf dem bereits sehr engen EU-Markt zu decken. Das wird zu einer weiteren Wettbewerbsverschärfung führen, der die hohen Preise weiter nach oben treiben dürfte.

China gehört zu den Ländern mit einer großen Nachfrage nach Molybdän. Auf dem dortigen Markt spielen Stahlanwendungen eine große Rolle. Insgesamt drei Viertel des Molybdäns werden für die verschiedenen Stahlsorten benötigt. Es härtet Stahl und wird deshalb gerne als Legierungszusatz verwendet. Allein die Verwendung für Edelstahlsorten schluckt 23 % des Molybdäns. So wächst mit dem vermehrten Einsatz von Stahl auch der Bedarf an Molybdän. Dass die Nachfrage nach Stahl und damit Molybdän aus China bald abebben könnte, erscheint uns momentan recht unwahrscheinlich. China wächst zwar enorm, aber absolut gesehen macht Chinas Stahlverbrauch pro Kopf nur einen Bruchteil dessen aus, was höher entwickeltere asiatische und nichtasiatische Länder benötigen.
Auch die Katalyseanwendungen sind ein schnell wachsender Sektor. Hier geht es um den chemischen Gebrauch für die Reinigung von Öl, für Öl- und Gasquellen sowie für Teersande. Molybdän wird für schweres Öl und jegliche Kohleverflüssigung benötigt, um den Schwefel zu entfernen und das Endprodukt zu reinigen. Lieferungen aus reinen Molybdänvorkommen werden in den Bereichen der Katalysatoren, der Klebstoffe und der Pigmente benötigt. Die Nachfrager aus dem Segment der Katalysatoren können das Kupfer aus Koppelproduktion nicht gebrauchen und wollen die Kupferverunreinigungen vermeiden. Spezielle Händler befürchten eine mögliche Verknappung des reinen Molybdäns. Die Nachfrage nach Molybdän wird nicht nur durch Upstream-Aktivitäten im Ölsektor mit Bohrungen und Förderplattformen beeinflusst, sondern auch Downstream, mit dem Bau von Ölpipelines und Hochdruckgaspipelines. Für all diese Anwendungen wird Molybdän benötigt. Die gerade genehmigte Pipeline von Alaska nach Chicago verschlingt vielleicht 50 Mio. Pfund Molybdän. Über 80.000 Meilen neue Pipelines sind geplant.
Der Molybdänpreis lag 2002 noch bei 3 bis 5 USD pro Pfund. Auch wenn der Preis des Elements zwischenzeitlich auf über 40 USD hochschnellte sind die heutigen 26 USD pro Pfund Molybdän immer noch ein Vielfaches des Tiefstpreises von vor vier Jahren.
Molybdänproduktion hinkt hinterher
Die Nachfrage nach Molybdän ist in den Jahren 2002 bis 2005 von 280 Mio. auf 400 Mio. Pfund angewachsen. Und offensichtlich gibt es auch in den folgenden Jahren eine weitere Steigerung der Nachfrage. Die auf Metalle spezialisierte Researchgruppe CRU aus London sagt bis 2009 eine Fehlmenge von 6 bis 26 Mio. Pfund voraus. Dabei könnte es sich um recht konservative Schätzungen handeln. Seit Jahrzehnten entstehen keine großen neuen Molybdänproduzenten mehr. Die Mine Endako liefert seit 40 Jahren, Thompson Creek ähnlich lange und Henderson auch schon 30 Jahre. Aber die Laufzeiten dieser großen Minen nähern sich dem Ende. Die Produktion von Molybdän stammte 2004 zu je 28 % aus den USA und Chile sowie zu 19 % aus China. Kanada spielte mit einem Anteil von 6 % eine eher untergeordnete Rolle.
Einige neue Lieferungen stammen aus der Koppelproduktion von Kupferlagerstätten. Nordamerika könnte mit neuen Lagerstätten in Kanada eine Spitzenposition einnehmen, auch weil es derzeit noch keine größeren Molybdänmengen durch neue Lagerstätten gibt. Molybdän wurde lange Zeit recht stark von Phelps Dodge mit der Henderson-Mine kontrolliert.



Jinduicheng 44 Mio. Pfund (Jinduicheng Mine + others)
China, -Börsengang in den nächsten 3 Monaten!!! Wie Blue Pearl reinrassiger Moly-Producer.
Börsenwert ca. 3 Mrd. USD (geplant); KGV erwartet ca. 5,5.




China\\'s Luanchuan Molybdenum plans Hong Kong IPO
SHANGHAI, Sept 28 (Reuters) - Luoyang Luanchuan Molybdenum Group Inc., one of China\\'s biggest molybdenum producers, plans a Hong Kong initial public offering in early 2007, company officials said on Thursday.
The state-owned company, located in central China\\'s Henan Province, plans to list on the Hong Kong Stock Exchange to fund a planned smelter and mine expansion, the officials, speaking on condition of anonymity, told Reuters.

"The company plans to finish IPO preparations in mid-December and to officially kick off the IPO in January 2007," an official at Luanchuan\\'s headquarters said by telephone.
A final decision on the size of the IPO will be made in October or November, the company officials said, declining to give an estimate.
Jinduicheng Molybdenum Group Co. Ltd., the company\\'s major domestic rival, is planning a Hong Kong IPO to raise about US$1 billion and aims to list there by the end of this year, sources told Reuters in August.
Luanchuan, which has annual production capacity of 20,000 tonnes of molybdenum concentrate, owns a molybdenum mine with reserves of 670,000 tonnes of metal in ore, according to the company\\'s official Web site (www.clcmo.com).
It recently acquired a gold, silver and lead mine from a local government, and will build a smelting facility that can produce 150,000 tonnes of nonferrous metals and precious metals annually, the company officials said.
In 2005, Luanchuan Molybdenum earned 1.487 billion yuan ($188 million) from its molybdenum sales, exporting production worth $152 million, the company said. Molybdenum is mainly used to toughen alloy steel.
($1 = 7.8962)



Luanchuan 27 Mio. Pfund (Luanchuan)


The Luoyang Luanchuan Molybdenum Group is planning to file an IPO application with the Hong Kong Stock Exchange to raise US$200 million next month, market sources told the South China Morning Post. Expected to be launched late this year or early next year, the IPO of the State-owned enterprise will be arranged by Morgan Stanley. Based in Henan Province, Luoyang Luanchuan has the world\\'s largest molybdenum deposits totalling 260,000 tons. And by providing the world\\'s fourth-largest steelmaker, South Korea\\'s POSCO, with 9,000 tons over the next two years, Luoyang Luanchuan will earn US$300 million.The white metal is used to make alloys for strengthening the mixtures of metals that are typically more durable than pure metals like stainless steel.



Luoyang Luanchuan Molybdenum Group CO., Ltd. is located in the west of Hennan provience. It is a comprehensive non-ferrous metal mine enterprise with large scale which is state-owned and integrates mining, dressing, smelting, processing, researching, producing and trading into one whole. We have mining and dressing capacity of 20000 tons/day, smelting capacity of 8000 tons/year, processing product capacity of 500 tons/year, and we rank first in terms of comprehensive abilities in our country.

Luanchuan molybdenum mine that is being exploited by the Luoyang Luanchuan Molybedenum Group Co., Ltd is a super molybdenum and tungsten mine with the world-level. It has the mine reserves of 2.1billion tons, including 2.06 million tons of molybdenum deposits that ranks first among the six biggest molybdenum mines of the world and 0.68 million tons associate mine in China. It also associates rich rhenium, sulfur, gold, silver, iron, garnet as well as wollastonite and other useful minerals. Therefore, it is a promising enterprise with big developing potential.
The technical research and innovation capability, equipment assembling and management of our company are all advanced at home and abroad. Our company boasted over 200 talented technologists and a technological center with powerful technical innovation capability. We\\'ve ever cooperated with different research institutes, universities and large-scale enterprise both at home and abroad, such as Russian National Technological Center Non-ferrous Metal Designing and Researching Institute and developed a series of high technical products, such as pure molybdenum/tungsten materials and products. We\\'ve also developed new craftwork and technology, for instance, comprehensive recycling associate mine of scheelite, sulfur, gold and silver from molybdenum gangue, the floatation and pillaration technology.
High quality products are ascribed to the high quality material and stable quality consciousness. Our group\\'s products include over 30 kinds of metal materials such as Molybdenum Concentrate, Tungsten Concentrate, Molybdenum Oxide, Ferromoly, Ferrotungsten, Ammonium Molybdate, Ammonium Tungsten, Molybdenum Powders, Tungsten Powders, Molybdenum Wires, Rods, Plates, etc. With the good credit, our products are sold both at home and abroad such as Europe, Amerca, Korea, Japan and Hongkong, etc. and enjoy good fame.



Written by The News
Friday, 29 December 2006

A new 15 per cent tax on exports of unwrought molybdenum, scrap molybdenum and molybdenum powder would take effect in January, the ministry said.

China is the world’s top supplier of tungsten and molybdenum, both used to strengthen steel. Higher taxes could raise price requirements from Chinese exporters and that may drive up world prices.

“We are watching the market and then will decide what to do,” said an official at Jinduicheng Molybdenum Mining Corp, the country’s top producer of the metal. Industry officials had also expected Beijing to introduce a 5 per cent tax on exports of aluminium billet in 2007 but the alloy was not included on the latest list. The export tax for antimony would be left unchanged at 5.0 per cent, the ministry said."



Chinese consumption of molybdenum has doubled to nearly 40 million pounds between 2000 and 2005. Sources for this demand are the double-digit annual growth in China’s industrial base. China also wishes to increase its use of natural gas, a step that would require the construction of more pipelines, and subsequently more molybdenum.

Near Term Demands for Molybdenum

Exploration for new sources of oil has led to the development of deep drilling. The very deep reservoirs are often contaminated with corrosive sulphides, brines and carbon dioxide. Molybdenum is used in the most sulphide stress-cracking resistant low-alloy steel available for use in sour wells. Oil companies are turning to higher molybdenum stainless steels (13-16% Mo) to manage these unfavourable elements at those depths.

In early February 2006, China Oil News reported that China plans to spend US$15 billion to build coal liquefaction plants in that country. China hopes to draw from its enormous coal deposits for conversion into oil products, using molybdenum-based catalysts.

Construction of larger buildings requires stronger, more resistant types of steel. Malaysia’s Petronas Towers, the worlds tallest buildings, are clad in an exterior made from a Type 316 stainless steel, containing 3% Molybdenum. This metal is also used in the construction of the Olympic Stadium in Beijing and in throughout the some 28 city metro systems China is currently constructing.

According to the IMOA, “The most corrosion resistant stainless steels contain 6 to 7.3 percent molybdenum. These grades are used for power plant condensers, offshore piping, and critical components in nuclear power plants such as service water piping.”




The price of molybdenum, used to harden steel, has jumped in the past couple of years due to growing demand for steel in developing nations, especially China and India.




Extrem selten und sehr begehrt: Molybdän


Alleine in den USA beträgt die Nachfrage nach Molybdän rund 50.000 Metrische Tonnen im Jahr. Das Wachstum im Molybdän Sektor ist weit überdurchschnittlich. Die Produktion des weltweit größten Produzenten USA nahm alleine 2005 um rund 40% zu wobei die Minenkapazitäten sogar um 77% zunahmen. Der enorme Bedarf wird vor allem durch die chinesiche Stahlindustrie ständig weiter angeheizt. Mittlerweile wir Molybdän zum Bau von Pipelines und Gebäuden eingesetzt. Molybdän ist wesentlich fester, härter, hitzebeständiger und korrosionssicherer und ist daher in der Industrie sehr begeht. Da die weltweiten Ressourcen nur rund 20 Mio. Tonnen betragen wäre bei der aktuell extrem starken Molybdännachfrage eine Kursverdoppelung auf rund 50 USD nicht unwahrscheinlich!

Momentan wird Molybdän hautsächlich als Nebenprodukt bei der Kupfer-Förderung gewonnen. Über 60 Prozent der auf dem Weltmarkt verfügbaren Menge stammen demnach aus Kupferminen. Unternehmen, die sich schwerpunktmäßig auf die Molybdän-Produktion konzentrieren, gibt es aktuell nur wenige. Jedoch sorgt der hohe Molybdänpreis für gesteigertes Interesse auch bei den anderen Explorern, die nicht auf Kupfer spezialisiert sind.

Laut einer aktuellen Studie des Geologischen Instituts der USA dürften die aktuell bekannten weltweiten Molybdän-Reserven bereits im Jahr 2041 vollständig verbraucht sein. Dieser Umstand allein sollte den Preis langfristig auf dem hohen Niveau halten. Profiteure dieser Knappheit werden vor allem die Explorer sein, die sich mittlerweile auf Molybdän spezialisiert haben.

[schnucksche]

Hinweis:



Am Montag, dem 05.03.2007 findet in Toronto ein Vortrag von BPM statt.

3:00 P.M.: BPM - Update and Outlook

Speaker: Ian McDonald


5:45 P.M.: Molybdenum - Where to from here

Spekaer: Mark Wilson, Vice President BPM

Liebe BPM´ler, es würde mich stark wundern, wenn Ian nicht die PDAC nutzen würde, um uns ein Highlight zu präsentieren.

Ich würde fast wetten, dass wir am 05.03.2007 die Ressourcenschätzung zu Davidson serviert bekommen ... vorbörslich versteht soich, ich denke, so gegen 14 Uhr unserer Zeit

[Der.Papst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.951.858 von profit_4 am 25.02.07 01:23:01

ich habe beschlossen, Deine Lügen nicht mehr löschen zu lassen, dann kann jeder sehen, wie Du Dich lächerlich machst!

Ich finde zumindest das hast Du verdient

[Firsteven]

von Schnucksche:


Blue Pearl Mining und Wayne sind ein absolutes TOPTEAM !!!!!!

Stellt euch vor, ich habe heute mittag eine mail an Wayne verschickt, in welcher ich unter anderem nähere Infos zu verschiedenen Fragen wollte.

Als ich vorhin die mails checkte, war heute, am Sonntag, die Antwort von Wayne im Postfach .... unglaublich !!!!!!!!!!

Das Ergebnis des 4. Quartals wird definitiv am 22.03.07 veröffentlicht!

Ausserdem sehr interessante Infos zur PDAC und einer dort stattfindenden Konferenz.


Hi XXX,



At this time, we don’t have an email alert system for updates to our website. I am hoping we can do this when we upgrade the site later this year.


At this time, we are preparing the annual report (to be finalized with the publication of Q4 financials on March 22) and for our two presentations at the Prospectors and Developers Association of Canada (PDAC) conference/show in Toronto March 4-7. One presentation will be on Blue Pearl (outlook and update) and another on the molybdenum market, both on March 5. I will send our invitation in a separate email. The PDAC gathering, attended by about 10,000 investment and mining people, is the largest in the world and we will have a booth display with our top executives there greeting and answering questions of anyone who comes.



Regards,

Wayne Cheveldayoff



Fazit: Ich fühle mich rundum wohl bei diesem Investment!

[The_Newbie]

Hallo Firsteven,

hier ist die IPOs in Feb 2007:

http://www.yuonsec.com/announcement/e_index.php

IPOs in Feb 2007
Upcoming IPOs expected in Feb 2007 :

Company name: Est. listing date: Est. IPO price:
(HKD per shr) Est. offering size:
(HKD)
Beijing Huiyuan Beverage 23 Feb - 1.95 Billion
Samling Feb - 0.78 Billion
China Property Feb - 2.5 Billion
Luoyang Luanchuan Molybdenum Group Feb - 4.68 Billion


We provide loans at preferential rates for margin clients who subscribe for new share issues through eIPO.

Please call 2534-1821 for details or to obtain eIPO application forms.

Updated from 2007-01-31 17:30

Viele Grüße,

The Newbie

[The_Newbie]

laut younsec kommt China Property vor Luoyang:

Wirtschaftsnews - 23.02.07

China Properties Group Börsengang verhalten gestartet

Hongkong 23.02.07 (emfis.com)
Heute startete China Properties Group Ltd unter dem Stock-Code 1838-HK sein IPO. Dieses verlief recht verhalten. Die Aktien kamen für 3,60 HKD auf den Markt und konnten um bis zu 3 Prozent hinzugewinnen.
Der Ausgabepreis lag am unteren Ende der Preisspanne. Dem Unternehmen brachte der Börsengang 1,62 Mrd. HKD.

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.992.282 von The_Newbie am 26.02.07 23:10:55

vielen Dank für die Info.
Dann bleibt ja nur noch Morgen und Übermorgen Zeit!
Hauptsache es kommt jetzt nochmal ein reiner Moly-Produzent auf den Kurszettel!

[Firsteven]

gaaaaaaaaannnnnzzzz wichtiger Link:



http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/molybdenum/…

[Firsteven]

Ryan\'s Notes: Feb. 26/07

Moly Prices Rise Higher

Just as the moly sellers were preparing yet again for prices to

gradually drift downward, prices have revived on active buying

interest, primarily in Europe. At the start of the week, a

source said that he had roughly 240 mt of inquiries for early

March and April.

Producers and converters report that they are well sold and

unable to quote on all the inquiries they had received. "Too

many consumers are buying on a hand-to-mouth basis," said

one seller. "The result is that they are scrambling to find

material."

Ferromoly sales for early April were booked at $66 per kg.

Traders said that they were being bid by other traders at $66.

One trader reportedly paid $68 per kg, duty paid, and was

hoping to sell at $70. Even so, there were some signs of profit

taking, with FeMo sales done at $64 and at $63.50. By

Feb. 23, some traders had lowered their price ideas.

Oxide prices also jumped upward. A buyer made a purchase

of two truckloads at $25.75 per lb and a few days later

paid $26.60 for another two trucks. A trader reported selling

briquettes at $26.35 early in the week, and a European mill

paid $26.70 for briquettes at the end of the week. Chinese

suppliers raised their prices to $26.80-27.

The US market has been quiet in comparison to Europe,

but there is a sense that material is equally tight there. Oxide

sellers have raised their asking prices to $26, and everyone

is holding out for $29 per lb for FeMo. More sellers are quoting

on oxide tenders than in Europe, and as a result, several

truckload sales of oxide were booked in the US at $25.75.

Western producers are well sold for March and April and are

selectively quoting on spot inquiries. Certainly, they are not

selling to the trade.

As to why prices have strengthened, market sources suggest

that the explanation is simply tight supplies and strong

demand across all sectors. They dismiss the idea that prices

have been influenced by Chinese suppliers being on vacation

for the Chinese New Year. Even with the Chinese returning

to work this week, market sources do not expect material to

become more available or prices to moderate.

[ruhtra]

Nachdem verschiedene Ergänzungen eingearbeitet wurden, hier die aktuelle Faktenübersicht, damit allen Usern noch ´mal (in hoffentlich techn. geglückter, übersichtlicher Form) aufgezeigt wird, W A S hinter unserer Perle steckt:

Stand: 27. Februar 2007 - = NEU

Folgender Text soll einen Überblick über die aktuellen Fakten zu Blue Pearl geben. Ich spreche im Besonderen die Unerfahrenen u. “Angebrüteten“ – zu denen ich mich auch noch zähle – an, da sie (wir) die Flut an Informationen u. die börseneigene Sprache oftmals kaum verdauen können.

Ich habe die Details Beiträgen von chartex (Beitr.- Nr. 27.600.124 u. Nr.: 27.691.251), Firsteven (Beitrag Nr.: 27.529.934 u. 27.571.015), betzo (Beitrag Nr.: 27.693.847), Caddy1967 (Beitrag Nr.: 27.698.363), emmischmied (Beitrag Nr.: 27.716.239) u. Schnucksche (Beitrag Nr.: 27.953.606 u. Beitrag Nr.: 27.955.421) entnommen, die sie in den vergangenen Wochen im Hauptthread u. Bewertungsthread gepostet haben.

Sollten wesentliche Fakten fehlen oder jemand Anregungen, Ergänzungen oder Verbesserungsvorschläge zur Faktenübersicht haben, bitte ich darum, mir dies per Bordmail (BM) mitzuteilen.


Vorbemerkung: Begriffsbestimmungen:

Reserven: Machbarkeitsstudie ("Feasibility Study" ) liegt vor. Vorkommen sind mit großer Genauigkeit erfasst. Zusätzlich muß der Erzgehalt von unabhängiger Stelle bestätigt werden. Reserven sind eine Teilmenge von Ressourcen.

"Indicated" Ressourcen werden in "Probable" (wahrscheinliche) Reserven konvertiert. "Measured" Ressourcen in "Proven" (erwiesene) Reserven.

Unterkategorie sind die "Possible Reserves" (mögliche Reserven), bei denen unter diverser Annahmen und Interpretationen die Rohstoffmenge nur geschätzt wird.

Possible Reserven, die aus den "Inferred" Ressourcen hervor gegangen sind, dürfen bei Veröffentlichungen nicht einzeln ausgewiesen werden, sondern nur als Ergänzung zu "Indicated" und "Probable" Ressourcen.

Ressourcen:
"Inferred" (vermutet/abgeleitet) - grob geschätzt – stichprobenartige Bohrungen - wenig wahrscheinlich.
"Indicated" (angedeutet) - mehrere Bohrungen – wahrscheinlich.
"Measured" (berechnet) - fortgeschrittenes Stadium - sehr wahrscheinlich.

Die Wandlung einer Ressource in eine Reserve kann nur mit "Indicated" und "Measured" Ressourcen erfolgen.

Wer die ganzen amtl. kanad. Standards hierzu mal nachlesen möchte:
CIM Standards resources & reserves: http://www.cim.org/committees/stdsapprnov14.pdf
HP CIM: http://www.cim.org/mainEn.cfm


Ian McDonald, Executive Chairman von Blue Pearl Mining am
8. Februar 2007 bei einer Online-Präsentation (informedinvestors.com)
http://www.informedinvestors.com/IIF/IIF_Forum.asp?ForumID=1…
http://www.bluepearl.ca/s/Home.asp
Geplante Produktion 2009 = 35 Millionen Pfund Moly

In den nächsten Monaten sollen neue Ressourcenschätzungen für Endako und TC präsentiert werden! Die Aufträge für die Neukalkulation wurden vergeben.
Es ist anzunehmen, dass die Ressourcen deutlich ausgeweitet werden können, da die damalige Kalkulation von sehr niedrigen Molybdänpreisen (3,50 $ Endako bzw. 5 $/Pfund bei Thomson Creek) ausgegangen war.

Endako (förd. Tagebau-Mine u. Verarbeitungsanlage/Röster)
Endako wurde 1965 gebaut, 1997 von Thomson Creek (TC) gekauft u. im
September 2006 an BPM verkauft (Kaufpreis 575 Mio USD – bezahlt im Oktober 2006). 75% gehören BPM u. 25% gehören Sojitz, einer großen japanischen Handelsgesellschaft.
Sojitz ist gleichzeitig Verkaufsagent für Japan und Teile von Asien.
Die Rohstoffe der Endako-Mine reichen für einen weiteren Abbau von 7 Jahren.
Die Berechnungen wurden sehr konservativ bei einem Moly-Preis von 3,50 $ durchgeführt. Die Reserven sollen bis zum 2. Quartal 2007 ebenfalls ganz erheblich ausgeweitet werden.
2007 werden 12,5 Mio Pfund produziert. BPM erhält davon 75%.

Thompson Creek (förd. Tagebau-Mine)
Thompson Creek hatte 2005 (Geschäftsjahr endet im September) insgesamt 845 Mio $ Erlöse. In 2006 waren es 805 Mio (Anm.: Jahreszahl 2006 ergänzt.
Erlöse sind nicht Gewinn - es gehen noch Kosten und evtl. Steuern ab). Alle Angaben in USD. Die durchschnittlichen Produktionskosten betrugen etwa 4,50$ pro Pfund (etwas unterschiedlich je nach Jahr).

Die Thompson-Creek-Mine ist das Juwel des Unternehmens.
Sie wurde 1983 von Standart Oil gebaut zum Preis von 350 Mio $. Um diese Mine heute so aufzubauen, wäre ein Kapital von mehr als 1 Milliarde $ erforderlich.
Sie ist weltweit die zweitgrößte Moly-Tagebau-Mine
Die derzeit nachgewiesenen Rohstoffe reichen für eine weiteren Abbau von 10 Jahren. Diese letzte Berechnung wurde bei einem Moly-Preisniveau von 5$ durchgeführt. Es ist die Aufgabe des Managements, ausgehend von einem Preis von 10$ eine neue Berechnung anzustellen und die nachgewiesenen und wirtschaftlich abbaubaren Rohstoffe entsprechend auszuweiten.

Anm.: Bei einem Moly-Preis von 5$ ist es nur begrenzt sinnvoll, große Mengen an taubem Gestein zu entfernen, um an die tiefer gelegenen Moly-Vorräte zu kommen. Bei einem Moly-Preis von 10$ (oder natürlich mehr) kann man viel mehr taubes Gestein wegräumen (also zusätzliche Kosten in Kauf nehmen) ohne in die Verlustzone zu gelangen.
Die mit Gewinn abbaubaren Moly-Vorräte können zu diesem höheren Preis ganz erheblich ausgeweitet werden (siehe auch die sehr aufschlußreiche Grafik aus der Präsentation im ersten Posting im Präsentations-Thread.

Die neuen, höheren Werte sollen bis zum 2. Quartal 2007 ausgewiesen sein.
170 Mio Pounds Reserven
370 Mio Pounds Ressources
420 Mio Pounds inferred (vermutet/abgeleitet)
Es werden täglich 30.000 t abgebaut.
Für 2008 ist eine drastische Erhöhung auf 50.000 Tonnen pro Tag vorgesehen.

Davidson-Projekt (geplante Untertage-Mine)
Größtes Molybdänprojekt der Welt, welches noch nicht in Produktion ist!
Das Davidson-Projekt ist die größte Moly-Lagerstätte in Kanada.
Die Feasibility-Studie soll bis Ende Juni 2007 erscheinen. Aufgrund des hohen Zeitaufwandes für die TC-Übernahme sind diese Arbeiten etwas in Rückstand geraten.

Es sollen aus dem hochgradigen Teil der Lagerstätte 2000 t pro Tag abgebaut werden und nach Endako zur Weiterverarbeitung geschafft werden. Der Transport soll nicht auf der Schiene sondern mit LKW erfolgen, da dies kostengünstiger ist.
In Davidson wird Moly mit einer Konzentration von 0,36 - 0,38% abgebaut. Dies ist weltweit die höchste Konzentration. Die zweitgrößte Konzentration hat derzeit die Henderson-Mine mit 0,28%.

Topgehalte vom Davidson-Projekt (Anm.: eingefügt!)
03.02.2006: 48.8 metres grading 0.46% MoS2
28.02.2006: 0.47% MoS2 over 39.6 metres
12.04.2006: 12.2-metre intersection grading 0.797% MoS2.
15.06.2006:
122-metre (!) intersection grading 0.670% MoS2 (!)
15.3 metres grading 1.920% MoS2 (unglaublich)
15.2 metres grading 1.262% MoS2
137.2-metre intercept grading 0.521% MoS2

Anm.: Wir haben also seit Juni 2006 keine neuen Bohrergebnisse mehr über das Davidson-Projekt bekommen, da ja auf die FS - welche im Okt/Nov. 2006 erscheinen sollte - verwiesen wurde, insoweit kann man davon ausgehen, dass diese weiteren Ergebnisse im Rahmend er FS berücksichtigt werden. Lt. Auskunft der IR-Abteilung wird weiterhin gebohrt!

Kostenkalkulation für das Davidson-Projekt:
Das Erz muss nur aus dem Berg geholt und nach Endako zur Weiterverarbeitung gebracht werden. Von der Kostenseite her sind die Aufwendungen daher eher als gering anzusehen. Ian McDonald kalkuliert hierfür Kosten in einer zweistelligen Millionenhöhe (lt. GMP ca. 55 Mio) ein.
Anm.: Somit ist eine wichtige Frage geklärt, wie es finanziert wird, Davidson in Produktion zu bringen. Dieser überschaubare Betrag kann aus den laufenden Einnahmen bestritten werden. Nochmals zu Erinnerung: BPM verdient am Tag
knapp 1 Mio US-Dollar!

Langeloth - Metallurgical Facility (Verarbeitungsanlage/Röster)
Langeloth verarbeitet 35 Mio Pfund Moly pro Jahr.
Die halbe Kapazität wird für die eigene Minenproduktion verwendet. Mit der anderen Hälfte wird für andere Minengesellschaften (Fremdröstung) geröstet. Zusätzlich kauft BPM am Markt Moly auf zur Weiterverarbeitung und es wird auch Moly-Recycling durchgeführt. Diese zusätzliche Auslastung hilft, die eigenen Produktionskosten pro Pfund zu senken.

Langeloth produziert das weltweit beste Ferro-Molybdän.

BPM ist der größte Moly-Produzent in den USA.

Das beste Molybdän (1/3 der Weltproduktion) kommt von reinen Moly-Herstellern (Anm.: also nicht als Abfallprodukt der Kupfer-Produktion).
Davon gibt es 4 in Amerika - BPM gehören 2 davon.

Es gibt 5 Röster in Nordamerika - BPM gehören 2 davon.
Aufgrund der hohen Moly-Qualität kann BPM auf den Marktpreis einen Aufschlag von 2-3% verlangen.

Langeloth wurde 1924 gebaut. Es befindet sich in ausgezeichnetem Zustand, da jeden September für 3 Wochen die Produktion für eine Generalüberholung unterbrochen wird. Es ist wahnsinnig schwierig eine derartige Verarbeitungsanlage neu genehmigt zu bekommen.

Blue Pearl produziert 5 % u. verarbeitet 9 % der Weltnachfrage!!!
Häufigste Nutzung: Pipelines (80.000 weitere km sind weltweit geplant), Autos und “Rostfreier Stahl“.

Die Errichtung einer neuen Mine bis Produktionsbeginn kostet ca. 500 Mio Dollar. Dadurch ist es für neue Unternehmen extrem schwierig, überhaupt bis zum Stadium der Produktion zu kommen.
Anm.: Blue Pearl hat mit der Übernahme von TC im September 2006 auf elegante Weise diese Klippe umschifft!

BPM hat derzeit ein Arbeitskapital von über 200 Mio Dollar!!!
Um die Finanzen des Unternehmens ist es also sehr gut bestellt.
Kreditraten (Restdarlehen ca. 400 Mio) können problemlos bezahlt werden.

Die Ressourcen sind “very large“, sollen also erheblich ausgeweitet werden und werden in den nächsten Monaten erscheinen!

Die Ressourcenschätzung für Davidson soll im 1. Quartal 2007 präsentiert werden, die daraus resultierende FS ist für das 2. Quartal 2007 vorgesehen.

Ian McDonald stellt fest:
Wir sind in einer sehr starken Position u. eines der führenden Unternehmen in
der Industrie.

GMP-Analyse (Zusammenfassung wesentlicher Aussagen) vom 13.02.2007

Die Aktie wird als BUY (kaufen) eingestuft
Kursziel = 11,50 CAD

Gewinn (Ebitda ) 2006e = 91 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2007e = 357 Mio USD
Gewinn (Ebitda ) 2008e = 520 Mio USD

Molybdänpreis 2006 = 24,75 USD
Molybdänpreis 2007e = 24,75 USD
Molybdänpreis 2008e = 25,00 USD

Arbeitskapital = 200 Mio USD
Netto-Schulden = 312 Mio USD

Der Moly-Markt ist derzeit ausgeglichen.
Es wird erwartet, dass dies zumindest bis 2009 so bleibt.

Es wird erwartet, dass BPM nach derzeitigem Stand bis 2009 die Schulden komplett zurückzahlen wird.

BPM ist ein einzigartiges Unternehmen, das vollkommen unterbewertet ist und von Analysten kaum verfolgt wird.
Es ist signifikantes Potenzial zur Steigerung des Cash-Flow und
der Finanzkraft vorhanden.
BPM hat sehr gutes Potenzial Cash-flow zu erzeugen.
Diese Beurteilung wird auch unterstützt durch die Tatsache, dass dem früheren Eigentümer von Thompson Creek bereits die Summe von 62 Mio Dollar aus den Einnahmen der letzten 9 Wochen des Jahres 2006 bezahlt werden konnten !!!.

Gestützt auf unsere Vorhersage des Molybdänpreises, erwarten wir, dass BPM mehr als genügend Geld erwirtschaftet, um die insgesamt 125 Mio Dollar Kontingentzahlung (Anm.: Nachträglicher Kaufpreis wird fällig, wenn der Molypreis in den Jahren 2008 bis 2010 entsprechend über 15 Dollar bleibt) zu bestreiten, und leicht die vorhandenen Schulden in Höhe von netto 312 Mio Dollar bis 2009 zu tilgen (Anm.: lt. Bedingungen Schuldentilgung eig. erst bis 2011 bzw. 2013).

Weiterhin erwarten wir, dass BPM die Errichtung der Davidson-Mine (Kosten ca. 55 Mio Dollar) aus den laufenden Einnahmen bezahlen kann.

Mit der Aussicht, aus der Ausübung von Warrants weitere 200 Mio Dollar einzunehmen, könnten die Schulden bereits vor Ende 2009 abbezahlt werden.

Der erwartete “Newsflow“

Ressourcenbericht Davidson(1. Teil der FS) im 1. Quartal 2007.

Machbarkeitsstudie “FS“ (Feasibility-Study) Davidson im 2. Quartal 2007.

Geprüfter Quartalsbericht für 04/06 am 22. oder 23.03.2007 lt. IR-Abteilung.

Mögliche 25 % Beteiligung von Sojitz an TC oder Davidson.

Weitere Einschätzungen (Coverage) von Investmenthäusern.

Rahmendaten
Shares (voll verwässert) = 140.074.975
Arbeitskapital = 190 Mio $
Schulden = 402 Mio $
Marktkapitalisierung (MK) = derzeit ca. 800 Mio CAD (Stand: 15.02.2007)
KGV = im niedrigen einstelligen Bereich
Einnahmen = BPM generiert täglich 1 Mio USD
Reserven/Ressourcen (Annahme Sprott) = ca. 25 Mrd. USD

Besitz bzw. Besitzanteile
Endako = 75 %
Thomson = 100 %
Langeloth = 100 %
Davidson-Vorkommen = 100 %

Verschiedenes:

Das Anlagevermögen ist in einem guten Zustand, da permanent investiert wird.

Die Reserven von Blue Pearl betragen v o r den neuen Schätzungen 742 Mio Pfund (incl. 246 Mio Pfund nachgewiesene u. vermutete Reserven).

Die Molyförderung ist wie folgt geplant:
2007: 21 Mio Pfund
2008: 27 Mio Pfund (plus ca. 2 Mio aus Davidson)
2009: 29 Mio Pfund (plus ca. 5 Mio aud Davidson)
Es ist auch zu berücksichtigen, dass ca. 8 Mio Pfund verkaufsfertig auf Lager liegen und somit die Produktionsrückgang gegenüber 2006 (ca. 26 Mio Pfund) verkaufseitig vollkommen ausgeglichen werden kann, indem der große Lagerbestand reduziert wird.

Die UBS, eine der weltweit größten Banken, gewährte BPM zur Übernahme von TC einen Kredit über knapp 500 Mio CAD.
(Anm.: 30 UBS-Mitarbeiter haben den Deal und den Kredit bearbeitet und geprüft!).

Die Sojitz-Gruppe (japan. Handelsgesellschaft, die 25% an Endako hält) als Partner für den asiatischen Raum.

Sprott (kanad. Investmenthaus) hat sich schon vor der TC-Übernahme im Sept. 20006 mit 13% an Blue Pearl beteiligt!

17.6% aller BluePearl-Aktien sind in den Händen von 13 institutionellen Anlegern (Stand 15.02.07).
Das Management hält 4% (unter Einbeziehung der Warrants 6%) der Blue Pearl- Aktien.

Indexaufnahme: Amex-Listing (USA) in den nächsten Monaten angestrebt.

BLE hat nicht nur die Ressourcen u. Röstkapazitäten von TC übernommen, sondern auch erfahrene Mitarbeiter, die z.Zt. in der gesamten Minenindustrie sehr rar sind.

Kredittilgung[/green

Die Höhe der Kredittilgung an UBS ist wie folgt vorgesehen:
Tilgung 2007: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2008: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2009: 75 Mio US-Dollar
Tilgung 2010: 50 Mio US-Dollar
Tilgung 2011: 25 Mio US-Dollar
Tilgung 2012: 25 Mio US-Dollar
Die Tilgung erfolgt jeweils vierteljährlich zu gleichen Raten.

Somit sind in 2007 jeweils vierteljährl. 18,75 Mio US-Dollar an Tilgung zu bezahlen.
Lt. Aussage der IR von Blue Pearl ist hinsichtlich der Zinsen des Kredits grundsätzlich auf den Libor-Zinssatz zu verweisen. Alle notwendigen Informationen zum Zinssatz und den daraus resultierenden Folgen können auf www.sedar.com, dort unter „material documents“ vom 06.11.2006 entnommen werden.

Wichtige Informationsquellen

www.bluepearl.ca (Homepage)
http://www.bluepearl.ca/pres_02-07/slide1.htm (Präsentation)
http://www.bluepearl.ca/i/pdf/Factsheet-Feb21-2007.pdf
www.molyseek.com
www.adanacmoly.com
www.molymines.com
www.sedar.com
www.stockwatch.com
www.stockhouse.com
www.ccnmatthews.com
www.canadianinsider.com
http://finance.groups.yahoo.com/group/MOLYBDENUM_NEWS_Forum/
www.imoa.info
www.findarticles.com
www.robtv.com
www.basemetals.com/search.aspx?search=molybdenum
http://www.cim.org/committees/stdsapprnov14.pdf (Begriffe/Standarts)
http://www.cim.org/mainEn.cfm (Begriffe/Standarts)
http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/molybdenum/…
http://www.infomine.com/Investment/HistoricalCharts/ShowChar… (Moly-Charts)

Hinweis auf anstehendes Meeting/Veranstaltung
Am Montag, dem 05.03.2007 findet in Toronto ein Vortrag von BPM statt.
3:00 P.M.: BPM - Update and Outlook
Speaker: Ian McDonald
5:45 P.M.: Molybdenum - Where to from here
Speaker: Mark Wilson, Vice President BPM
http://www.pdac.ca/pdac/conv/index.html
Anm.: Wird Ian McDonald hier möglicherweise ein Highlight präsentieren? Die Ressourcenschätzung zu Davidson ist ja für das 1. Quartal 2007 angekündigt!?

Es gilt wie immer: Dies ist keine Kaufempfehlung.

BG ruhtra

[Firsteven]

Hier mal eine Meinung, die den momentanen marktbreiten Rückgang soo negativ sieht:

(von Jochen Steffens aus dem Newsletter Investor\'s Daily)
(die reisserische Überschrift habe ich bewust weggelassen)

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Der Dax knapp 3 % im Minus, das hatten wir auch schon länger nicht mehr. Auslöser war, dass es in China über Nacht den größten Einbruch seit zehn Jahren gegeben hatte. Der Shanghai Composite brach um 8,9 Prozent ein. Gut, was sind 8,9 % in Anbetracht der Tatsache, dass der Index innerhalb eines Jahres um 130 % gestiegen war?

Es war klar, dass in China irgendwann einmal die Luft rausgeht – das ist nicht das Problem. Die viel wichtigere Frage ist, ob ein Platzen der chinesischen Blase auch Auswirkungen auf Europa und die USA haben wird. Man fühlt sich an andere Crashs erinnert, die irgendwo im Ausland angefangen haben: Die Asienkrise, die Russlandkrise.

Das ist auch der Grund, warum die Märkte heute so stark nachgeben. Hinzu kommt natürlich, dass sowieso schon alle super nervös sind und mit zittrigen Händen seit Wochen auf den Verkaufen-Button schielen.

War es das also schon? Kommt jetzt der Crash?
Ich hatte geschrieben, dass die Gefahren wachsen und warne seit einigen Wochen. Aber ich bin noch nicht sicher, ob das, was wir da heute erleben, schon das Ende ist. Es wäre untypisch für ein Hoch, dass mal eben eine runde Zahl, die 7000 Punkte Marke im Dax, genommen wird, und dann der Markt nachhaltig einbricht. Das spricht eher dafür, dass wir nur eine Konsolidierung erleben. Zudem riecht das hier alles sehr nach Panik.

Generell ist es, da besteht kein Zweifel, durchaus möglich, dass ein Crash in China als Auslöser für einen Einbruch der weltweiten Aktienmärkte genommen wird. Nur, es gibt noch keine Chinakrise, es ist bisher lediglich eine normale und sicherlich auch gesunde Konsolidierung - noch.

Also sollten wir mit Gelassenheit überprüfen, welche Optionen bestehen.

Was passiert, wenn nun die Märkte tatsächlich einbrechen?
Natürlich, die Fed wird sofort mit sinkenden Zinsen reagieren. Angesichts des einbrechenden Häusermarktes kann sich die USA keinen Einbruch in einer weiteren Anlageklasse erlauben. Das würde sich sehr nachhaltig auf den US-Konsum auswirken. Hier wird die Fed schneller handeln, als Sie denken. Aus diesem Grund steigt auch heute der Euro, sprich der Dollar zeigt Schwäche.

Natürlich wird bei einbrechenden Kursen auch der Ölpreis nachgeben, was er brav heute schon tut. Hier ist die aktuelle Logik einfach: Wenn die Börsen in China einbrechen, dann kann das ein Hinweis auf ein Ende des Wirtschaftsbooms in China sein, oder zumindest ein Hinweis auf eine Verlangsamung. Wenn auch noch die weltweiten Aktienmärkte von Kursrückgängen betroffen sind, dann wird das ebensolche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. Beides wird sich auf die Nachfrage nach Öl auswirken, sprich die Preise fallen.

Sinkt jedoch der Ölpreis, dann hat die Fed eben auch die Möglichkeit, die Zinsen zu senken – weil dann die Inflationssorgen aus dem Markt gehen. Das Gleiche gilt für den Fall, dass der US-Konsum einbricht, auch dann ist Inflation kein Thema mehr.

Greenspan, der böse Bube des Tages
Es war der Altmeister des weltweiten Finanzsystems, Alan Greenspan himself, der mit einer, meines Erachtens unbedachten, Äußerung die Finanzmärkte schockierte:

Greenspan hatte gesagt, dass das Haushaltsdefizit der USA nach wie vor Anlass zur Sorge gäbe und, jetzt kommt es: dass die US-Wirtschaft zum Ende des Jahres in eine Rezession rutschen könne.

Greenspans Aussagen, haben immer noch Gewicht, auch wenn er nicht mehr Fed-Vorsitzender ist. Hier war die Argumentation dann umgekehrt wie beim Öl (siehe oben): Wenn die USA in eine Rezession rutschen, dann wird das auch den Konsum chinesischer Güter betreffen. Sprich, eine Rezession in den USA wird sich negativ auf die chinesische Wirtschaft auswirken. Greenspans Aussage führte also neben einigen anderen Faktoren zu einer Kettenreaktion an den asiatischen Märkten. Und niemand weiß, warum er das gesagt hat, welches Kalkül dahinter steckte. Wollte er lediglich die Blase in China anstechen? Oder wird der alte Herr senil und unterschätzt seine Wirkung auf die Märkte?

Sinkende Zinsen sind gut für den Markt
Denken wir aber weiter: Gehen wir davon aus, die Kurse fangen tatsächlich jetzt schon an zu fallen, dann muss die Fed darauf aus oben genannten Gründen reagieren. Und dann haben wir schnell wieder eine Situation, in der wir in einer Rezession sind, und die Zinsen sinken. Denken Sie daran, was ich letzte Woche schrieb: Schlechte Wirtschaftsjahre sind oft gute Börsenjahre. Das wird die Börse dann vorweg nehmen.

Das bedeutet, sollten wir jetzt schon eine stärkere Konsolidierung erleben, dann wäre das eigentlich zu früh. Es würde aber auch auf der anderen Seite heißen, dass wir anschließend, vielleicht wieder ab September mit steigenden Kursen rechnen könnten.

Trauen Sie also nicht den Untergangspropheten, die jetzt überall wie Phönix aus der Asche auferstehen werden und von dem Ende der Finanzwelt zu berichten wissen, sofern es mit dem Rutsch noch weiter geht.

Don\'t Panic
Sie kennen mich, wenn alle euphorisch werden, mahne ich zu Vorsicht und bei Panik, mahne ich zur Umsicht: Also auch hier ein Hinweis zur Ruhe:

(Grafik fehlt)

Ich habe Ihnen hier mit Kästchen alle Konsolidierungen der letzten 12 Monate eingezeichnet. Darunter die große Mai-Konsolidierung und die vielen kleinen anderen Konsolidierungen seitdem. Also, soweit ist noch nichts passiert, bisher.

Wenn Sie sich die Fibonacci Retracements anschauen, dann sehen Sie, dass eine Minimalkorrektur den Dax bis an die 6688 Punkte treiben kann. Und erst unter 6144 Punkte muss man sich anfangen Sorgen zu machen. Gut, wer will schon so lange mit seinen Positionen abwarten...

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chartex

[Firsteven]

China shock hits global ferromoly consumers scrambling for offers
Tokyo (Platts)--1Mar2007
"China shock" has hit ferromoly consumers worldwide, scrambling to obtain
firm sell offers, sources in Japan and South Korea told Platts on Thursday.
The Chinese government is expected to impose a quota on molybdenum oxide
and ferromolybdenum exports in the first half of this year. There has been no
official announcement on the system yet, but consumers, notably those in
Europe, are rushing to build up their inventories. Some Japanese consumers
have also been affected.
One Japanese trader said he had around 100 mt of molybdenum materials
stored in warehouses in Europe and they sold out. A Korean trader said he has
heard that ferromoly stocks in Rotterdam warehouses have decreased to the
volume equivalent to 15 days of consumption. There was no supply disruptions
at plants around Europe, and there was no sudden surge in the ferromoly
consumption levels, but the buying frenzy flared up.
"This is not normal," said one Japanese trader, citing that most European
consumers in the steel sector use moly oxide rather than ferromoly.
"This is because if China implements the quota, there is no way for the
Europeans to replenish their current stocks," said one Korean source.
"Madness over ferromoly," as one Japanese trader described, has also
spread to some consumers in Japan.
A second Japanese trader who has businesses with steel mills operating
electric arc furnaces said some mills were forced to call off ferromoly
tenders planned in February.
"The mills passed notes to traders calling for tenders, and have received
back notes declining to participate," the trader said.
"Tender participants were afraid that even if they won, they would not be
able to deliver, as export policy changes in China could hit any day," he
said.
Traders said some Chinese sellers have been inconsistent, making sell
offers one day and stopping the next day.
The situation is hitting smaller consumers rather than major mills
operating blast furnaces. "Blast furnaces can use materials in various sizes,
they are big enough to stomach just about any ferromoly. But smaller mills and
consumers fabricating metals, have a set requirement regarding the ferroalloy
conditions. They can not just use any metal," one source said.
Meanwhile, Japanese traders said they received buy inquiries from
consumers and traders in Europe, India, South Korea and other parts of the
world. Japanese usually to get more sell offers than buy queries.
A Korean trader reported selling ferromoly to an European buyer Wednesday
at $71/kg CIF Rotterdam, prompt shipment. A Japanese trader sold one container
of Chile-origin ferromoly at $67.50/kg CIF also to Europe, prompt shipment,
and one container of Chinese-origin material at $67.50/kg CIF Europe, prompt.
The Korean trader said his current offer is $75/kg CIF Europe. "The price
could hit $80/kg CIF," he added.
---Mayumi Watanabe, [e-mail]
For simliar news, request a free trial to Metals Week at

[Firsteven]

CLEARED FOR EXTERNAL DISTRIBUTION

This article is from last night's edition of Metal Bulletin. It provides further evidence of the tightness of the molybdenum market, particularly in anticipation of further news from China on the proposed export quota system that the government signalled at the end of 2006 (December 31st). Also, as noted in a Platt's article we distributed internally yesterday, Japan is purchasing molybdenum from Iran for the first time in 17 years. This is another reflection of the limited supply available globally. We are forecasting Molybdenum price of US$24.75/lb. It traded yesterday at $27.80/lb in MoO3 form and at $78/kg in FeMo form. Many traders think that prices will reach $30/lb and $80/kg, respectively, soon. We see this as very positive for Blue Pearl Mining (BLE/TSX)."





FeMo's meteoric rise: 'We started at $75 and now we're at $78'


London 28 February 2007

Ferro-molybdenum prices in Europe have shot to highs seen at the end of 2005, rising at a meteoric pace that has taken most market participants by surprise.

The surge in prices which has been building since the beginning of the year, has been attributed to supply fears - China introduced an export tax on January 1 and traders fear that a new export quota system will be announced there on Thursday - and strong demand from the steel industry.

Western ferro-molybdenum basis 65-70% rose to $68-$73/kg duty paid delivered on Wednesday, its highest level since December 2005, up from
$65.50-$67.50/kg on Friday. Prices have now risen by 14% since the start of the year, when the government imposed the new 10% export tax.

Chinese ferro-molybdenum jumped to $65-$70/kg in-warehouse Rotterdam for basis 60% material, a 12-month high, from $62-$63/kg on Friday.

But it was the speed and the rate of the increase in prices that startled most, with traders predicting that prices could rise as high as $80/kg.

"I've been doing this for 14 years and I've never experienced anything like this. Prices have gone up $1/kg in half a day," said one European trader.

Another trader said that $80/kg was the next target, adding: "We're now at the stage when we're working on an hourly basis. We started at $75 this morning for minor quantities for prompt and now we're at $78/kg. Consumers are crying out for material.

I'm still confident that French consumer is still in the market. I see prices going even higher," he said.

"It's a miracle we're all trying to work out. I'm surprised myself as I did not believe in such a skyrocketing market," he added.

"Demand is better, production is down. China, the biggest producer in the World, has implemented a 10% export tax, there's an increase in demand in China where production is down. We're waiting for export quotas. If you put it all together, we're looking at a big correction," the trader said.


A new export licence scheme could force smaller trading houses to sell
material through larger companies that hold licences, which, traders said, could complicate and delay shipments.


With consumers desperate to buy material in anticipation that prices will keep rising, several agreed that $80/kg for FeMo and $30/lb for oxide is possible.


Molybdic oxide also increased, trading at $27-$27.80/lb in warehouse, up from $26.50-$26.80 on Friday, but traders said the price must rise even more if it is to keep up with the surge in FeMo prices.


'Producers are now asking for $28. Either FeMo has to come down or oxide goes up. The lag (between the rise in FeMo and oxide) is too big and too long," the first trader said.

[Firsteven]

Heute wieder etwas schwächer - ABER - auch unter deutlich niedrigeren Umsätzen als bei dem guten Anstieg vom Mittwoch, da wurde das 4-fache gehandelt.

2 Tage haben die Investoren noch Zeit um sich vor der PDAC 2007 einzudecken.

Meine Vermutung: Es wird NEWS geben.

Blue Pearl bzw. Ian Mc Donald haben hier die allergrößte Aufmerksamkeit auf der Konferenz.

Warum sollten sie diesen Vorteil nicht nutzen - und die Bombe platzen lassen (was auch immer - Resourcenschätzungen, Sojitz-Beteiligung)????

Sie erreichen auf der Konferenz mehr Investoren als mit jeder Präsentation, AD-Hoc Meldung oder ROB-TV Auftritt. Und ich denke das ist auch dem Blue Pearl Management klar.

Da wird man sich nicht hinstellen und ein Update and outlook geben und das war\'s. Auf der PDAC muß man mit super News aufwarten, damit man auch Beachtung erhält.

Die PDAC ist die größte und angesehenste Messe in Übersee, also die Gelegenheit. Das Timing "März/1.Quartal" stimmt auch.
Die Sojitz/Endako-Geschichte soll noch bekannt gegeben werden. Darüber hinaus die Bohrergebnisse/Resourcenschätzungen vom Davidson-Projekt.

Sollten wir Morgen wirklich nochmal die 5,30 EUR sehen - dann sind das klarste Kaufkurse.

Nur meine Meinung.

[Firsteven]

Japanese molybdenum traders and consumers are in search of alternatives as China is expected to cut exports of the metal as a result of the introduction of a quota system, local sources said.
The Chinese government, in order to control the expansion of energy-intensive industry sectors and protect natural resources, is likely to issue a quota system limiting the amount of ferromoly and moly oxide exports from China, sources said. China's Ministry of Finance is likely to announce the quota on March 1, said one Tokyo trader, while another trader suggested March 15. One trader said he estimated the export quota would be set at 70% of the export volume in 2006, while another said it would be around slightly above half.

Most traders agreed that small producers with variable monthly production levels would not be allowed to export.

Japan imported 4,285 mt of ferromoly in 2006, 70% coming from China. The country's ferromoly consumption level is expected to stay the same in 2007. If China cuts exports, say by 30%, Japanese consumers will need to source around 1,000 mt of ferromoly from elsewhere.

Traders said consumers are responding in one of two ways: either looking for alternative sources, or continuing to buy the Chinese material.

Those in search of alternative suppliers are looking at two Japanese ferromoly producers: Taenaka Kogyo and Taiyo Koko. Taenaka's output capacity is 2,400 mt/year, and Taiyo Koko's 2,000 mt/year. Plants at the two producers are operating at full capacities, and mostly sell their ferromoly on annual contracts.

A source at Taiyo said his company's plant was currently producing ferrovanadium along with ferromoly, adding that some ferrovanadium production could be switched to ferromoly, raising the ferromoly output capacity by 20%. That would translate to an additional 400 mt.

Another source close to the producers also said there was talk of extending the operating hours at the plants. The main issue was the cost of labor, he said.

Other possible alternatives include importing from Europe, South Korea, Russia, India and Chile, traders said.

In 2006, Japan imported 2,985 mt of ferromoly from China, 740 mt from Chile, 160 mt from South Korea, 240 mt from Austria, 40 mt from The Netherlands and 120 mt from the US, according to Japanese customs data. In previous years, Japan has also sourced material from the UK, Costa Rica and Taiwan.

As for molybdenum oxide, imports from China account for around 6% of the total and consumers are less worried, traders said.

On international markets, prices for ferromolybdenum and moly oxide continued to gain ground last week, largely on the back of ongoing concern over the possible introduction of the Chinese export quota system. The Platts assessment for US ferromolybdenum rose to $28.50-29.25/lb delivered on February 22 from $28.00-$29.00/lb a week earlier.

Meanwhile, the worldwide Platts Metals Week Dealer Moly Oxide price was assessed on February 22 at $25.70-$26.30, basis CIF Japan, in-warehouse European ports or delivered US, up from $25.30-25.70/lb the previous week. The assessment was based on 148 mt of business, all in Europe. The Platts Moly Oxide Transaction price was set at $25.70-26.70/lb, up from $25.30-25.80/lb the previous week. The price was based on 680 mt of business, all in Europe.

Created: February 27, 2007

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Metals Week offers more than 450 prices, complete news

[Firsteven]

wieder ein geniales Posting von Chartex:


Zitat:Könntest du vielleicht kurz erkläen wie man den fair value einer Aktie bestimmt, bei einer Option weiß ich wies geht!(Black and Scholes Modell)
------------------------------

Hallo heindl,

eine kurze Beschreibung wird es leider nicht. Ich hoffe, sie ist trotzdem verständlich.

Es gibt mehrere Ansätze, den fairen Kurs einer Aktie zu bestimmen. Die wichtigsten und gebräuchlichsten sind:

a) nach dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
- Kurs der Aktie geteilt durch Gewinn je Aktie -
Angenommen, ein Unternehmen macht 613 Mio CAD Gewinn im Jahr 2008 (erwarteter Wert), der Kurs der Aktie ist 8,55 CAD und es gibt 103 Mio Aktien (je nach Berechnungsansatz sind auch ausstehende Warrants mit einzubeziehen).
Der Gewinn je Aktie ergibt sich aus 613.000.000 (Gewinn) geteilt durch 103.000.000 (Anzahl der Aktien) = 5,95 CAD.
Bei einem Kurs von 8,55 CAD und einem Gewinn von 5,95 CAD je Aktie ergibt sich nach der Rechnung 8,55 : 5,95 ein KGVe von 1,44.
Das kleine e wird angefügt, da es sich nicht um einen sicheren Wert aus Daten der Vergangenheit handelt, sondern um einen erwarteten Wert, der nach oben oder unten abweichen kann.

Nachdem wir nun das erwartete KGV haben, müssen wir sehen, welches KGV als fair zu bezeichnen wäre. KGVs sind je nach Branche recht unterschiedlich. Wenn ich es richtig im Kopf habe, bewegt sich der DAX bei einem durchschnittlichen KGV von 13. In Zeiten des Neuen Marktes (im Jahr 2000) wurden teilweise vollkommen überzogene KGVs von 50-100 beobachtet. Bei Wachstumsaktien werden auch heute Werte von 20-30 als nicht bedenklich angesehen.
Der Minensektor ist da etwas konservativer. Beim Vergleich von ca. 10 großen Minengesellschaften habe ich im Dezember KGVs zwischen 6 und 18 gefunden, der Durchschnitt lag bei etwa 10.

Wenn wir also von dem Gewinn je Aktie von 5,95 CAD ausgehen, und ein branchenübliches KGV von 10 ansetzen, dann wäre der faire Kurs der Aktie bei 5,95 x 10 = 59,50 CAD.

Wenn wir absolut konservativ vom untersten Wert (KGV 6) meiner KGV-Recherche ausgehen, dann hätten wir (5,95 x 6) = 35,70 CAD als Ergebnis.

Da an der Börse die Zukunft gehandelt wird, sollte idealerweise der berechnete Kurs gegen Ende 2007 erreicht werden (mal sehen was die Praxis aus dieser theoretischen Vorhersage macht ).

(Nebenbei bemerkt, den o.g. Gewinn für 2008 habe ich aus der GMP-Studie über Blue Pearl (umgerechnet in CAD), der Kurs stammt von heute Nachmittag)
Hinweis: Unter Einbeziehung der noch nicht ausgeübten Warrants ergibt sich eine Zahl von 140 Mio Aktien und die Kurswerte liegen um etwa 1/3 niedriger. Dem stehen Einnahmen aus der Einlösung in Höhe von 200-300 Mio CAD gegenüber.

b) nach dem Wert der Rohstoffe im Boden (Dies gilt natürlich nur für Minen und Explorer)
Angenommen, es sind 985 Mio Pfund Molybdän (in den verschiedenen Reserves- und Resources-Kategorien) vorhanden. Zum heutigen Molypreis von 26-27 US-Dollar je Pfund ergibt das einen theoretischen Verkaufswert von etwa 26 Milliarden US-Dollar bzw. 30 Milliarden CAD.
Bei Minengesellschaften, die am Beginn der Produktion stehen, setzt man etwa 10% dieses Wertes als fair an. Bei bereits produzierenden Minen sind Werte von 10-25% üblich. Wenn wir von einem Mittelwert von 17,5% ausgehen, dann sollte die Marktkapitalisierung 30 Milliarden x 0,175 = 5,25 Milliarden CAD betragen. Bei 140 Mio Aktien (voll verwässert incl. aller ausstehenden Warrants) ergäbe sich somit ein fairer Kurs (5,25 Mrd : 140 Mio) von 37,50 CAD.

(Wie der aufmerksame Leser vielleicht bemerkt hat, sind diese 985 Mio Pfund die derzeitig nachgewiesene Rohstoffmenge von Blue Pearl. Möglicherweise wird diese Menge in den nächsten Wochen verdoppelt, zumindest aber drastisch ausgeweitet werden).

Bei Veränderungen des Molypreises wäre diese Rechnung entsprechend anzupassen. Offen bleibt immer, was die Praxis aus dem berechneten fairen Kurs macht.

Viele Grüsse

chartex

[Firsteven]

2 March 2007

China shock hits global ferromoly consumers scrambling for offers
Source: Platts



See alsoFerro Molybdenum Board
Ferro Molybdenum Catalog"China shock" has hit ferromoly consumers worldwide, scrambling to obtain firm sell offers, sources in Japan and South Korea told Platts on Thursday.

The Chinese government is expected to impose a quota on molybdenum oxide and ferromolybdenum exports in the first half of this year. There has been no official announcement on the system yet, but consumers, notably those in Europe, are rushing to build up their inventories. Some Japanese consumers have also been affected.

One Japanese trader said he had around 100 mt of molybdenum materials stored in warehouses in Europe and they sold out. A Korean trader said he has heard that ferromoly stocks in Rotterdam warehouses have decreased to the volume equivalent to 15 days of consumption. There was no supply disruptions at plants around Europe, and there was no sudden surge in the ferromoly consumption levels, but the buying frenzy flared up.

"This is not normal," said one Japanese trader, citing that most European consumers in the steel sector use moly oxide rather than ferromoly.

"This is because if China implements the quota, there is no way for the Europeans to replenish their current stocks," said one Korean source.

"Madness over ferromoly," as one Japanese trader described, has also spread to some consumers in Japan.

A second Japanese trader who has businesses with steel mills operating electric arc furnaces said some mills were forced to call off ferromoly tenders planned in February.

"The mills passed notes to traders calling for tenders, and have received back notes declining to participate," the trader said.

"Tender participants were afraid that even if they won, they would not be able to deliver, as export policy changes in China could hit any day," he said.

Traders said some Chinese sellers have been inconsistent, making sell offers one day and stopping the next day.

The situation is hitting smaller consumers rather than major mills operating blast furnaces. "Blast furnaces can use materials in various sizes, they are big enough to stomach just about any ferromoly. But smaller mills and consumers fabricating metals, have a set requirement regarding the ferroalloy conditions. They can not just use any metal," one source said.

Meanwhile, Japanese traders said they received buy inquiries from consumers and traders in Europe, India, South Korea and other parts of the world. Japanese usually to get more sell offers than buy queries.

A Korean trader reported selling ferromoly to an European buyer Wednesday at $71/kg CIF Rotterdam, prompt shipment. A Japanese trader sold one container of Chile-origin ferromoly at $67.50/kg CIF also to Europe, prompt shipment, and one container of Chinese-origin material at $67.50/kg CIF Europe, prompt.

The Korean trader said his current offer is $75/kg CIF Europe. "The price could hit $80/kg CIF," he added.

[Firsteven]

Quelle: http://www.platts.com/Metals/highlights/2007/mp_mw_022707.xm…

Japanese moly buyers in search of alternatives for Chinese
Japanese molybdenum traders and consumers are in search of alternatives as China is expected to cut exports of the metal as a result of the introduction of a quota system, local sources said.

The Chinese government, in order to control the expansion of energy-intensive industry sectors and protect natural resources, is likely to issue a quota system limiting the amount of ferromoly and moly oxide exports from China, sources said. China's Ministry of Finance is likely to announce the quota on March 1, said one Tokyo trader, while another trader suggested March 15. One trader said he estimated the export quota would be set at 70% of the export volume in 2006, while another said it would be around slightly above half.

Most traders agreed that small producers with variable monthly production levels would not be allowed to export.

Japan imported 4,285 mt of ferromoly in 2006, 70% coming from China. The country's ferromoly consumption level is expected to stay the same in 2007. If China cuts exports, say by 30%, Japanese consumers will need to source around 1,000 mt of ferromoly from elsewhere.

Traders said consumers are responding in one of two ways: either looking for alternative sources, or continuing to buy the Chinese material.

Those in search of alternative suppliers are looking at two Japanese ferromoly producers: Taenaka Kogyo and Taiyo Koko. Taenaka's output capacity is 2,400 mt/year, and Taiyo Koko's 2,000 mt/year. Plants at the two producers are operating at full capacities, and mostly sell their ferromoly on annual contracts.

A source at Taiyo said his company's plant was currently producing ferrovanadium along with ferromoly, adding that some ferrovanadium production could be switched to ferromoly, raising the ferromoly output capacity by 20%. That would translate to an additional 400 mt.

Another source close to the producers also said there was talk of extending the operating hours at the plants. The main issue was the cost of labor, he said.

Other possible alternatives include importing from Europe, South Korea, Russia, India and Chile, traders said.

In 2006, Japan imported 2,985 mt of ferromoly from China, 740 mt from Chile, 160 mt from South Korea, 240 mt from Austria, 40 mt from The Netherlands and 120 mt from the US, according to Japanese customs data. In previous years, Japan has also sourced material from the UK, Costa Rica and Taiwan.

As for molybdenum oxide, imports from China account for around 6% of the total and consumers are less worried, traders said.

On international markets, prices for ferromolybdenum and moly oxide continued to gain ground last week, largely on the back of ongoing concern over the possible introduction of the Chinese export quota system. The Platts assessment for US ferromolybdenum rose to $28.50-29.25/lb delivered on February 22 from $28.00-$29.00/lb a week earlier.

Meanwhile, the worldwide Platts Metals Week Dealer Moly Oxide price was assessed on February 22 at $25.70-$26.30, basis CIF Japan, in-warehouse European ports or delivered US, up from $25.30-25.70/lb the previous week. The assessment was based on 148 mt of business, all in Europe. The Platts Moly Oxide Transaction price was set at $25.70-26.70/lb, up from $25.30-25.80/lb the previous week. The price was based on 680 mt of business, all in Europe.

Created: February 27, 2007

[pintador]

Im Hauptthread wird diese nützliche Auflistung auf Dauer untergehen, daher diese Kopie im Bewertungsthread:

“chartex´“ lehrbuchhafte Erläuterung des "fair value" hat mich veranlasst, den Bewertungsthread nach Beiträgen zu durchsuchen, die nach meiner Auffassung (!) besonders für unerfahrene und an Blue Pearl interessierte User geeignet sind, sich relativ schnell mit dem Wert und seinem Produkt (Molybdän) vertraut zu machen.
Daneben finden sich Beiträge, die Börsengrundlagen (Begriffe/Zusammenhänge etc.) praxisnah, d.h. an Beispielen, in z.T. sehr anschaulicher Form erläutern.
Kurz: Schlüsselbeiträge/Grundinfos

Ich beschränke mich in der Auflistung auf deutschsprachige Texte, da sich mir mit meinen begrenzten Börsen- und Rohstoffkenntnissen die englischsprachigen Beiträge nur mit viel Mühe erschließen lassen (will sagen: ich habe Probleme, die „Spreu vom Weizen zutrennen“).

Für Hinweise auf weitere Schlüsselbeiträge - insbesondere aus dem Hauptthread (den ich selbstverständlich nicht vollständig durchsuchen werde :laugh - unter Angabe der lfd. Nr., Name, Datum u. Thread-Seite wäre ich dankbar. Selbstverständlich sind hier auch die englischsprachigen Texte mit einbezogen.

Hauptthread:

91001 von ruhtra, 01.03.07, Beitrag Nr.: 28.059.350, Seite 9101
Faktenübersicht – Stand 01.03.2007

91059 von chartex, 02.03.07, Beitrag Nr.: 28.067.237, Seite 9106
Handeln unerwünscht, von Michael Vaupel
(Probleme mit der Orderaufgabe)

91085 von chartex, 02.03.07, Beitrag Nr.: 28.068.829, Seite 9109
Gründe für die weniger zufriedenstellende Performance von BPM

91113 von chartex, 02.03.07, Beitrag Nr.: 28.072.914, Seite 9112
Verschiedene Ansätze, den fairen Kurs (fair value) einer Aktie zu bestimmen

Bewertungsthread

83 von Firsteven, 08.10.06, Beitrag Nr.: 24.482.880, Seite 9
Reserven und Ressourcen (Begriffsbestimmung)

376 von chartex, 09.02.07, Beitrag Nr.: 27.552.391, Seite 8
Die Einordnung der Rohstoffe in verschiedene Nachweis-Klassen
(Reserven und Ressourcen (Begriffsbestimmung))

384 von chartex, 11.02.07, Beitrag Nr.: 27.600.124, Seite 39
Arbeitskapital - Kredittilgung - Kaufpreis

352 von Firsteven, 29.01.07, Beitrag Nr.: 27.265.477, Seite 36
Text: Chartex vom ? aus dem Hauptthread (?)
Zum Thema Insiderverkäufe - Mitarbeiter-Optionen allgemein
und Ausübung von Optionen

386 von Firsteven, 11.02.07, Beitrag Nr.: 27.631.869, Seite 39
Text: therefore vom ? aus dem Hauptthread (?)
Zahlungstermine für den Kredit

387 von Firsteven, 11.02.07, Beitrag Nr.: 27.633.213, Seite 39
Text: chartex vom ? aus dem Hauptthread (?)
Auflistung folgender Werte für BPM: Kurs-Gewinn-Verhältnis,
Kurs-Buchwert-Verhältnis, Eigenkapitalquote, Gewinnentwicklung u.
Dividendenrendite

354 von Firsteven, 29.01.07, Beitrag Nr.: 27.265.580, Seite 36
Die Warrants aus dem Private Placement vom 31. August 2005

95 von Firsteven, 15.10.06, Beitrag Nr.: 24.627.266, Seite 10
Deutschsprachige Texte zum Rohstoff “Molybdän“

146 von Firsteven, 29.10.06, Beitrag Nr.: 24.972.278, Seite 15
Frankfurter Finance Newsletter (FFN), vom 12.07.2006
Branchenanalyse:
Neue Molybdänproduzenten gesucht
Erhöhte Nachfrage nach Molybdän durch Stahl und Entschwefelungsanwendungen

151 von Firsteven, 30.10.06, Beitrag Nr.: 25.020.234, Seite 16
Focus Money Bericht zu Molybdän vom 25.10.2006
The Next Big Thing

342 von Firsteven, 23.01.07, Beitrag Nr.: 27.122.739, Seite 35
Extrem selten und sehr begehrt: Molybdän

229 von chartex, 08.12.06, Beitrag Nr.: 26.019.938, Seite 23
Durchschnittlicher Molypreis der letzten Jahrzehnte

336 von Firsteven, 20.01.07, Beitrag Nr.: 27.061.859, Seite 34
Text: therefore vom ? aus dem Hauptthread (?)
Der Moly-Preis und die erwarteten Auswirkungen

355 von Firsteven, 29.01.07, Beitrag Nr.: 27.265.621, Seite 36
Chinas Boom treibt die Metallpreise – von Stephan Kaufmann

213 von Firsteven, 03.12.06, Beitrag Nr.: 25.910.091, Seite 22
214 von Firsteven, 03.12.06, Beitrag Nr.: 25.910.179, Seite 22
In der Faktenzusammenfassung interessante Texte zu:
Moly-Preis: Gesamtverbrauch / Entwicklung
China und Molybdän
Weitere Moly-Gesellschaften im Vergleich / Top 10

220 von Firsteven, 04.12.06, Beitrag Nr.: 25.936.065, Seite 22
224 von Firsteven 07.12.06, Beitrag Nr.: 25.987.711, Seite 23
Texte: chartex vom ? im Hauptthread (?)
Zur Aufnahme von BPM in den TSX-Index

234 von Firsteven, 09.12.06, Beitrag Nr.: 26.049.162, Seite 24
Ein paar Fonds die in diesem SmallCap-Bereich (S&P/TSX) investieren

235 von sloopjohn, 09.12.06, Beitrag Nr.: 26.049.334, Seite 24
Hinweis zum GISC (Global Industry Classification Standard)
von der S&P-Homepage

145 von Firsteven, 29.10.06 08:32:55, Beitrag Nr.: 24.959.664, Seite 15
Text: Chartex vom 28.10.2006 aus dem Hauptthread (?)
Bewertung von BPM !!!

184 von chartex, 19.11.06, Beitrag Nr.: 25.525.026, Seite 19
Text: therefore vom 19.11.2006 aus dem Hauptthread (?)
Gedanken zu BPM (interessante Zusammenfassung)

242 von [KERN]Codex, 11.12.06, Beitrag Nr.: 26.097.298, Seite 25
Text: Chartex vom 11.12.2006 aus dem Hauptthread (?)
Wie geht es bei BPM weiter?
Zusammenstellung der vermutlichen weiteren Entwicklung

262 von Firsteven, 28.12.06, Beitrag Nr.: 26.530.861, Seite 27
Aussichten von BPM für die nächsten 12-24 Monate zusammengefasst

360 von Firsteven, 30.01.07, Beitrag Nr.: 27.304.557, Seite 36
Text: schnucksche vom ? aus dem Hauptthread (?)
Gedanken zu Blue Pearl

398 von Firsteven, 15.02.07, Beitrag Nr.: 27.726.524, Seite 40
Rohstoffraketen.de: Kaufempfehlung.
u.a. auch Aussage über das Wandelanleihen-Gerücht

403 von Firsteven, 16.02.07, Beitrag Nr.: 27.736.96, Seite 41
Text: therefore vom ? aus dem Hauptthread (?)
Ausführungen zum Wandelanleihen-Gerücht (Bestätigung von BPM),
zu Übernahmegerüchten und Short-Attacken

375 von Firsteven, 09.02.07, Beitrag Nr.: 27.538.169, Seite 38
Online-Präsentation von Ian Mc Donald am 8. Februar 2007
(Grafikerläuterungen)

393 von chartex, 13.02.07, Beitrag Nr.: 27.691.251, Seite 40
In Kurzform die allerwichtigsten Punkte aus der GMP-Analyse

394 von Firsteven, 15.02.07, Beitrag Nr.: 27.714.883, Seite 40
Kredittilgungsübersicht

399 von Firsteven, 15.02.07, Beitrag Nr.: 27.726.541, Seite 40
Gewinneinnahmen und Kostenseite

380 von Firsteven, 10.02.07, Beitrag Nr.: 27.562.450, Seite 38
Zur Überarbeitung der Resourcenschätzung zu TC und Endako
(Aussagen von Ian Mc Donald auf der Online-Präsentation)

381 von Firsteven, 10.02.07, Beitrag Nr.: 27.571.015, Seite 39
Die Topgehalte vom Davidson-Projekt

434 von schnucksche, 25.02.07, Beitrag Nr.: 27.953.678, Seite 44
Rahmendaten zu BPM (Stand: 25.02.2007):
Besitz, Finanzdaten, Rösterkapazität, Minen u. Davidson-Projekt

256 von chartex, 22.12.06, Beitrag Nr.: 26.415.657, Seite 26
UBS-Analystenbericht zu BPM – Eine Zusammenfassung

431 von Firsteven, 25.02.07, Beitrag Nr.: 27.950.016, Seite 44
Fazit der turbulenten 8. Kalenderwoche vom 19. bis 23.02.07

68 von Firsteven, 27.09.06, Beitrag Nr.: 24.225.054, Seite 7
Hinweis auf: Übernahmevertrag (TC), Darlehensvertrag (UBS) und
andere Dokumente.

276 von Firsteven, 07.01.07, Beitrag Nr.: 26.741.035, Seite 28
Aufforderung zur Mithilfe bei der Erstellung einer Aufstellung der reinen, börsennotierten Moly-Explorer.
(Anwendbar bei der Beschäftigung mit Explorern allgemein sind
aufgeführten Eckpunkte und Links)

365 von Firsteven, 04.02.07, Beitrag Nr.: 27.417.520, Seite 37
366 von Firsteven, 04.02.07, Beitrag Nr.: 27.417.593, Seite 37
Text: pintator vom ? aus dem Hauptthread (?)
Text: chartex vom ? aus dem Hauptthread (?)
Louyang Luanchuan (LLMG / China) und BPM – Ein Vergleich


Damit „dieser Thread nach wie vor eine unschlagbar vollständige Quelle der Informationsbeschaffung“ (chartex) bleibt, und damit die Schlüsselbeiträge jederzeit schnell auffindbar sind, bitte ich nochmals darum, mir für die fortlaufende Vervollständigung Beitrags-Hinweise per Bordmail zu schicken, wenn nach meinem Posting feststellt wird, dass ein wichtiger Beitrag fehlt. Denkt immer daran: Iss ja für UNS .

Allen noch ein schönes Wochenende

BG ruhtra

[Firsteven]

Geniales Posting von Chartex aus dem Hauptthread:


Hallo Charly,

auch ich bin mit dem Kursverlauf von BPM seit September nicht zufrieden.
Diese weniger zufriedenstellende Performance sehe ich in folgenden Gründen:

1) In weiten Kreisen der Privatanleger wurde das Potenzial von BPM noch nicht erkannt, da
a) keine konkreten Zahlen über Gewinne vorliegen, die einfach zugreifbar sind.
Es sind zwar alle Zahlen verfügbar, aber es ist mühsam, diese zusammen zu suchen. Viele Anleger sind damit einfach überfordert.
b) fast kein Anleger in der Lage ist, aufgrund der Fundamentalzahlen sich selbst ein Bild vom wahren Wert eines Unternehmens zu machen.
Ich will dabei noch nicht einmal von der Bewertung der Rohstoffe im Boden ausgehen, und von dem vorhandenen Anlagevermögen (Gebäude, Maschinen, Fuhrpark usw.). Der Normalanleger ist doch bereits überfordert, wenn er aus einem gegebenen Jahresgewinn mit Hilfe des KGV auf den fairen Kurs der Aktie weiterrechnen soll.
b) die "seriösen" Investoren den Sprung von einem hochriskanten Explorer zum hochprofitablen Produzenten und Blue-Chip der kanadischen Minenszene noch nicht verinnerlicht haben.
Diesen Anlegern ist es wohl eher suspekt, dass die Aktie in einem Jahr um 1300 Prozent gestiegen ist (nach der Überlegung: was so hoch gestiegen ist, das kann genauso tief fallen). Das weitere Steigerungspotential von mehreren hundert Prozent liegt dabei ausserhalb der Vorstellungswelt eines konservativen Anlegers.
c) der gewinnbestimmende Faktor Molybdänpreis für den Normalanleger nicht einzuschätzen ist.
Er kann sich kein Bild machen, warum und dass Molybdän ein knappes Gut ist und eigentlich im Preis steigen sollte. Er wird nur verunsichert von Katastrophenpropheten, die den Molypreis in jähem Absturz sehen.
d) mit der Aktie immer noch viel zu viel gezockt wird.
Bei dem kleinsten Kursrückgang wird bei einigen sofort der Sell-Knopf bedient. Bestes Beispiel ist der fast tägliche und absolut unverständliche Rückgang von 10-15 ct unter den Schlußkurs von Kanada am späten Vormittag in Deutschland. Und dann wundert man sich, dass die Kanadier bei Börseneröffnung sich nach diesen schlechten Vorgaben richten.
e) die Aktie nicht mehr gepusht wird (und dazu vielleicht auch bereits zu groß ist).
Es wird vielen Explorerwerten angekreidet, dass sie nur steigen, da von Börsenbriefen usw. gepusht wird. Aber diese Pusherei ist doch der einzige Grund warum ein Explorer steigt, der noch viele Jahre von dem allerersten Gewinn entfernt ist, und bei dem es noch so viele Gründe geben kann, warum eine Produktion nie zustande kommt.
f) durch diverse Kursdrückereien, Leerverkäufe, (möglicherweise professionelle und bezahlte) Basher ständig Verunsicherung geschaffen wird.

(Der erwartete Newsflow im März könnte geeignet sein, einen Teil der o.g. Argumente zu entkräften. Ich erwarte mir persönlich jedenfalls viel davon.)

2) Institutionelle Anleger entweder bereits investiert sind, oder ein Interesse an derzeit noch niedrigen Kursen haben.
Instis, die zu günstigem Kurs einsteigen wollten und durften, sind bereits voll investiert.
Instis, die (noch) nicht einsteigen durften (z.B. wegen fehlendem geprüften Jahresabschluß usw.), stehen an der Seitenlinie und warten notgedrungen ab (und könnten später evtl. den Kurs nach oben treiben).
Ein potentielle Übernehmer hingegen, der daran interessiert sein muss, den Kurs dauerhaft unten zu halten, der hat damit freie Hand.

Der Verzögerung der Davidson-Feasibility-Studie messe ich persönlich keine wesentliche Bedeutung zu.
Zum einen wurde diese nie offiziell für einen früheren Termin angekündigt (es gab lediglich unverbindliche Aussagen, z.B. in Zeitschriftenartikeln, wann diese erwartet wurde).
Die erste verbindliche Aussage zum Erscheinungstermin (in der News vom Januar) spricht vom 2. Quartal 2007.
Zum zweiten wurde auch hinreichend erklärt, warum diese Studie nicht früher erschienen ist.
Zum dritten verstehe ich sowieso nicht, warum dieser Studie so große Bedeutung beigemessen wird. Davidson wird später einmal (2009) rund 14% zum Umsatz von BPM beitragen, eigentlich Peanuts bei einem Gewinn der auf irgenwo im Bereich von 700 Mio Dollar veranschlagt wird (insbesondere wenn man die derzeitige Marktkapitalisierung von gerade einmal rund 900 Mio Dollar ansieht)(das KGVe 2009 würde dann eben 1,53 statt 1,28 betragen beides lächerlich niedrige Werte).

Mag sein, dass andere Anleger diese Verzögerung anders beurteilen.

Es gibt am Aktienmarkt eine Regel: Eine Unterbewertung oder Überbewertung eines Unternehmens wird im Ablauf der Zeit immer ausgeglichen (das Pendel kann dann durchaus in die andere Richtung ausschlagen). Es ist nur eine Frage der Zeit, bis dieser Ausgleich erfolgt.

Ich persönlich glaube, diese Zeit abwarten zu können, bis der Ausgleich erfolgt. Und ich glaube, bis dahin noch mehrere hundert Prozent an Wertsteigerung zu erleben (falls nicht vorher eine Übernahme erfolgt). Und ich glaube, mit dieser Investition gut abgesichert zu sein gegen starke Wertverluste. Ob ich mit all diesen Erwartung recht habe, wird die Zukunft zeigen.

Parallel dazu werde ich auch mit gepushten Explorerwerten "zocken", hoffen, dass ich damit guten Gewinn erziele und nicht auf die Nase falle.

Das sind einfach 2 vollkommen unterschiedliche Stile, Gewinne zu machen. Welcher besser ist, muss jeder für sich selbst entscheiden.

Wenn du BPM als kurzfristiger Trader behandelst, dann reihst du dich ein in die Schlange derer, die einem nachhaltigen Kursanstieg im Wege stehen. Aber das ist dein gutes Recht. Du solltest dich anschließend nur nicht darüber beschweren, dass der Kurs nicht vorwärts kommt.

Viele Grüsse

chartex

[Firsteven]

Hallo heindl,

eine kurze Beschreibung wird es leider nicht. Ich hoffe, sie ist trotzdem verständlich.

Es gibt mehrere Ansätze, den fairen Kurs einer Aktie zu bestimmen. Die wichtigsten und gebräuchlichsten sind:

a) nach dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
- Kurs der Aktie geteilt durch Gewinn je Aktie -
Angenommen, ein Unternehmen macht 613 Mio CAD Gewinn im Jahr 2008 (erwarteter Wert), der Kurs der Aktie ist 8,55 CAD und es gibt 103 Mio Aktien (je nach Berechnungsansatz sind auch ausstehende Warrants mit einzubeziehen).
Der Gewinn je Aktie ergibt sich aus 613.000.000 (Gewinn) geteilt durch 103.000.000 (Anzahl der Aktien) = 5,95 CAD.
Bei einem Kurs von 8,55 CAD und einem Gewinn von 5,95 CAD je Aktie ergibt sich nach der Rechnung 8,55 : 5,95 ein KGVe von 1,44.
Das kleine e wird angefügt, da es sich nicht um einen sicheren Wert aus Daten der Vergangenheit handelt, sondern um einen erwarteten Wert, der nach oben oder unten abweichen kann.

Nachdem wir nun das erwartete KGV haben, müssen wir sehen, welches KGV als fair zu bezeichnen wäre. KGVs sind je nach Branche recht unterschiedlich. Wenn ich es richtig im Kopf habe, bewegt sich der DAX bei einem durchschnittlichen KGV von 13. In Zeiten des Neuen Marktes (im Jahr 2000) wurden teilweise vollkommen überzogene KGVs von 50-100 beobachtet. Bei Wachstumsaktien werden auch heute Werte von 20-30 als nicht bedenklich angesehen.
Der Minensektor ist da etwas konservativer. Beim Vergleich von ca. 10 großen Minengesellschaften habe ich im Dezember KGVs zwischen 6 und 18 gefunden, der Durchschnitt lag bei etwa 10.

Wenn wir also von dem Gewinn je Aktie von 5,95 CAD ausgehen, und ein branchenübliches KGV von 10 ansetzen, dann wäre der faire Kurs der Aktie bei 5,95 x 10 = 59,50 CAD.

Wenn wir absolut konservativ vom untersten Wert (KGV 6) meiner KGV-Recherche ausgehen, dann hätten wir (5,95 x 6) = 35,70 CAD als Ergebnis.

Da an der Börse die Zukunft gehandelt wird, sollte idealerweise der berechnete Kurs gegen Ende 2007 erreicht werden (mal sehen was die Praxis aus dieser theoretischen Vorhersage macht ).

(Nebenbei bemerkt, den o.g. Gewinn für 2008 habe ich aus der GMP-Studie über Blue Pearl (umgerechnet in CAD), der Kurs stammt von heute Nachmittag)
Hinweis: Unter Einbeziehung der noch nicht ausgeübten Warrants ergibt sich eine Zahl von 140 Mio Aktien und die Kurswerte liegen um etwa 1/3 niedriger. Dem stehen Einnahmen aus der Einlösung in Höhe von 200-300 Mio CAD gegenüber.

b) nach dem Wert der Rohstoffe im Boden (Dies gilt natürlich nur für Minen und Explorer)
Angenommen, es sind 985 Mio Pfund Molybdän (in den verschiedenen Reserves- und Resources-Kategorien) vorhanden. Zum heutigen Molypreis von 26-27 US-Dollar je Pfund ergibt das einen theoretischen Verkaufswert von etwa 26 Milliarden US-Dollar bzw. 30 Milliarden CAD.
Bei Minengesellschaften, die am Beginn der Produktion stehen, setzt man etwa 10% dieses Wertes als fair an. Bei bereits produzierenden Minen sind Werte von 10-25% üblich. Wenn wir von einem Mittelwert von 17,5% ausgehen, dann sollte die Marktkapitalisierung 30 Milliarden x 0,175 = 5,25 Milliarden CAD betragen. Bei 140 Mio Aktien (voll verwässert incl. aller ausstehenden Warrants) ergäbe sich somit ein fairer Kurs (5,25 Mrd : 140 Mio) von 37,50 CAD.

(Wie der aufmerksame Leser vielleicht bemerkt hat, sind diese 985 Mio Pfund die derzeitig nachgewiesene Rohstoffmenge von Blue Pearl. Möglicherweise wird diese Menge in den nächsten Wochen verdoppelt, zumindest aber drastisch ausgeweitet werden).

Bei Veränderungen des Molypreises wäre diese Rechnung entsprechend anzupassen. Offen bleibt immer, was die Praxis aus dem berechneten fairen Kurs macht.

Viele Grüsse

chartex

[Firsteven]

Posting von SChnucksche:


Da ist eine nette mail in meinem Postfach gelandet ... die ging auch an Canaccord !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

I just had a ph call questioning my Moly price source quotes yesterday & today from a subscriber here. This is the source...KR


Sent: Friday, March 02, 2007 6:49 AM
To: Canaccord - Internal Research Distribution
Subject: Morning Commodities Summary - Friday March 2, 2007
Importance: High

Sources: Bloomberg, Briefing.com, Canaccord Adams, Dow Jones, StreetAccount, Ux Weekly, WSJ


Morning Commodities Summary - Friday March 2, 2007

Commodities Table (Figures in USD)

Change Last
Gold COMEX -13.10 652.00/ounce
Crude Oil NYMEX -0.13 61.88/barrel
Natural Gas NYMEX +0.04 7.36/MMBtu
AECO C Hub Spot -0.18 7.10/MMBtu
Heating Oil NYMEX -0.01 1.77/gallon
Silver COMEX -0.33 13.20/ounce
Nickel Spot LME +0.00 20.28/lb
Tin LME 3-month +0.09 6.05/lb
Zinc LME 3-month -0.00 1.58/lb
Lead LME 3-month +0.05 0.87/lb
Coal Big Sandy +0.00 41.50/tonne
Aluminium LME -0.01 1.27/lb
Copper COMEX -0.01 2.74/lb
Uranium Spot +0.00 85.00/lb
Molybdenum Oxide +1.60 28.25/lb
Cobalt Spot +2.00 29.50/lb
Titanium Unprocessed +0.00 4.05/lb
Lumber OSB 7x16 -12.50 138.00/1,000 sqft
Corn CBOT -0.07 4.11/bushel
Wheat CBOT -0.09 4.59/bushel
Soybean CBOT -0.02 7.44/bushel
Lean Hogs MERC -0.02 0.66/lb
Sugar MERC +0.15 11.12/lb

Summary

Crude oil is off 13 cents to $61.88pbl (range is 61.58 to 62.40).
Natural Gas is up 4 cents to $7.36mbtu (range is 7.28 to 7.376). Heating
oil is off .33 of a cent to $1.7730/gal and RBOB gas is off .61 of a
penny to $1.9030/gal (yesterday RBOB gas hit levels not seen since 8/25
on early speculation gasoline demand will outweigh supply for the summer
driving season). India may offer as many as 85 oil and gas areas in a
seventh auction of exploration rights, V. K. Sibal, India\'s director
general of hydrocarbons, said. Royal Dutch Shell Plc plans to produce a
new road fuel from wood chips and straw in a joint venture with Choren
Industries, a German biofuel company, the London-based Times said,
citing Ken Fisher, Shell\'s vice- president for strategy...

Very strange to see gold prices under so much pressure this morn
considering the inflow of money into US bonds and a weakening of the
price of the dollar not only vs the yen but against the euro. Gold is
off $13.10 to $652 an ounce on the COMEX. If $650 fails to hold, we see
big support at $637. Copper is off .7 of a cent to $2.7475 a pound on
the COMEX.

Sources: Bloomberg, Briefing.com, Canaccord Adams, Dow Jones,
StreetAccount, Ux Weekly, WSJ

[Firsteven]

Quelle: http://www.stockinterview.com/News/03042007/molybdenum-energ…

March 4, 2007
By James Finch


Aging Energy Infrastructure Could
Drive Molybdenum Demand Higher

Corrosion Factor to Keep Molybdenum Price High



Corrosion’s impact on a gas pipeline. Courtesy of CC Technologies

As long as air conditioners keep us cool in the summer and central heating warms us in the winter, all is well in the world. In order to keep this gas and electricity continuously flowing into our homes, molybdenum has emerged as an essential metal to help preserve a challenging energy transportation network. The anti-corrosive qualities found in molybdenum could also help prevent the collapse of the U.S. energy infrastructure.

Tucked beneath our streets, farms, deserts and forests lays a multi-million mile network of mostly aging pipelines supplying our energy needs. Meanwhile, hydrogen sulphide, carbon dioxide and common oxygen corrode the energy transportation system we rely upon to fuel our cars and power our computers. Corrosion annually costs the U.S. economy about $276 billion, more than three percent of the GDP, according to Technology Today (Spring 2005).

Unacceptably high percentages of two key energy-providing vehicles, such as nuclear power plants and the U.S. pipeline network, have begun aging beyond their original design life. About half of the nation’s 2.4 million miles of oil and gas pipelines were built in the 1950s and 1960s. And the composition of the liquids flowing through those pipelines has deteriorated over the past half century.

According the U.S. Department of Transportation’s Pipeline and Hazardous Materials Safety Administration (PHMSA) website, “Corrosion is one of the most prevalent causes of pipeline spills or failures. For the period 2002 through 2003, incidents attributable to corrosion have represented 25 percent of the incidents reported to the Office of Pipeline Safety for both Natural Gas Transmission Pipelines and Hazardous Liquid Transmission Pipelines.” Industry sources note corrosion is also a leading cause of pipeline leaks and ruptures.



Corroded Prudhoe Bay Pipeline Rupture


Arctic Temperatures can help accelerate pipeline corrosion. Courtesy of BP.
Corrosion makes each of us vulnerable to price shocks. On August 7th, public awareness about the impact of corroded pipelines in the energy infrastructure registered when prices shot up at the gasoline pump. BP shut down about eight percent of U.S. oil production. The international oil company cited ‘unexpectedly severe corrosion’ in its Alaska oil pipelines. This was the first shutdown ever in America’s biggest oil fields. According to BP, sixteen anomalies were discovered in twelve separate locations on the eastern side of the oil field. Earlier in the year, a pipeline spill was reported from the western side of the field.

Immediately following the corroded pipeline rupture, the industry introduced legislation, hoping to prevent a recurrence. Signed into law in December, the Pipeline, Inspection, Protection and Enforcement and Safety Act, affected low-stress crude oil pipelines, and included provisions for the improved controls and detection of pipeline corrosion. During Senate committee hearings, trade representatives pointed to the Department of Transportation’s Integrity Management program, implemented in 2001 and which was reported to have demonstrated a reduction of leaks and releases resulting from corrosion from high-stress inter-state gas pipelines in ‘high consequence areas.’




Natural Gas Market Centers – U.S. trading and transshipment points. Courtesy of EIA.

Official statistics published by the PHMSA Office of Pipeline Safety disagree. In the twenty-year period of 1986 to 2006, 2883 incidents resulting in 1467 injuries, 349 fatalities and nearly $860 million of property damage were reported by distribution operators at U.S. natural gas pipelines. In the five-year period ending in 2006, 25 percent of the incidents, about 20 percent of the fatalities, nearly 19 percent of the injuries and more than 69 percent of the property damage occurred compared to the previous fifteen years, before legislation was enacted. Similar percentages were reported by natural gas transmission operators.

Faced with aging, out-dated infrastructure, the pipeline industry aimed legislation toward the lowest-cost solution – detection of corrosion and piecemeal pipeline replacement – rather than addressing the separate issues which led to the problem.



Older Pipeline Steels Vulnerable to Corrosion



Pipeline corrosion and pitting are one of the greatest dangers to the U.S. energy infrastructure. Courtesy of CC Technologies.

During its massive build up phase, U.S. pipeline infrastructure relied upon carbon and low-alloy steels for natural gas and petroleum transportation. As oil fields have aged, the risk of pipeline corrosion and pitting has increased. The Prudhoe Bay oilfield now produces more water than oil. This is a common occurrence in numerous U.S. oil fields and around the globe.

In the absence of water, hydrogen sulphide is non-corrosive to pipelines. However, increased moisture in pipelines is problematic, because it activates the corrosive capabilities of hydrogen sulphide. A combination of tensile stress, susceptibility of low-alloy steels and chemical corrosion will lead to sulfide stress cracking. Hydrogen ions weaken the steel. Over time, pressure causes the embrittled steel in the pipeline to rupture.

Similar problems have emerged in the natural gas sector. As deeper wells are drilled in hot, high-pressure gas deposits, the probability of hydrogen sulphide in gas can increase. An entire industry has sprung up around decontaminating sour gas. U.S. sulfur production from gas processing plants accounts for about 15 percent of the total U.S. production of sulfur.

Sour gas is a naturally occurring gas containing more than one per cent hydrogen sulphide (H2S) and sometimes above 25 percent. It is typically identifiable by a strong ‘rotten eggs’ smell. Commonly found in the foothills of western Canada’s Rocky Mountain region, sour gas comprises more than one-third of the gas produced in Alberta. It is ‘sweetened’ at more than 200 plants in this province to bring the gas up to pipeline quality.

The one-to-two percent of the H2S remaining in the gas is considered pipeline quality. But the interaction of the hydrogen sulphide with water can accelerate the pipeline corrosion process. Potentially, the combination of the old gas pipeline material and the rise of sour gas could pose the greatest risk to gas pipeline safety. Molybdenum is crucial in defending against hydrogen sulfide environments as reported in a metallurgical journal study and published by the Defense Technical Information Center.



High Strength Low Alloy Steels


Large diameter pipelines transporting natural gas require high strength low alloy steels with substantial quantities of molybdenum. Courtesy of International Molybdenum Association (IMOA).
Long running cracks, some stretching more than six miles, first began fracturing gas pipelines in the 1960s. The industry’s solution was the development of, and encouragement to use, High Strength Low Alloy (HSLA) steels. Older pipelines, built in the 1920s (or earlier), of 500mm or less, could only handle an operating pressure of about 20 bar. Annual capacity of gas transportation for those pipelines stood at about 650 million or less. Because of today’s high energy content of compressed gas at 80 to 100 bar and an annual transportation capacity of 26,000 million or more, pipelines require modern HSLA steel to prevent brittle fracture behavior or ductile cracks.

HSLA steels capable of building large diameter pipes came about from the introduction of the thermomechanical rolling process in the 1970s, which maximized grain refinement. By increasing the strength of the steels, one could sustain the high operating pressure and reduce the wall thickness of the pipe. Steel manufacturers could use less steel, reduce the pipe weight and double the yield strength. Transportation costs from plate and pipe mills to construction sites were also reduced. Delivering a lighter-weight pipe to remote or arctic areas became more economical.

Steel is vulnerable to acids and is generally stable with pH values above 7. Acidity-causing corrosion comes about when magnesium and calcium are hydrolytically converted to form hydrochloric acid. Hydrogen sulphide and carbon dioxide are also acid-forming gases corroding steel. Molybdenum’s corrosive-resistant properties has grown beyond its original scope in manufacturing modern steel, which was to harden steel.

Initially, molybdenum was included to harden steel and increase weldability, while reducing the carbon content previously utilized. Higher toughness, but lower tensile strength, was required. By adding molybdenum in the range of 0.15 to 0.30 percent, depending upon the pipe wall’s thickness, carbon content in the steel could be reduced to 0.07 percent. The metal has played a key factor in oil and gas development projects as pipes continue being used in arctic, sour and sub-sea environments. Apparently, the more rugged the climate, the better the more recent gas projects have panned out. One example would be the Sakhalin oil and gas project in Russia’s Far East, where on- and off-shore pipelines in excess of 1,000 miles would transport some of the world’s largest natural gas reserves.

Steels for natural gas pipelines require higher standards than those used for oil. These pipelines must carry compressed gas at minus 25 degrees centigrade to minus 4 degrees centigrade. Crack growth and brittleness intensify in the severe arctic environment. Achieving low-temperature notch toughness, grain size control, and low sulfur content were some of the problems solved while developing this modern steel.

Since the 1970s, more than two million tons of molybdenum-containing HSLA steels for pipelines were manufactured. We checked with the world’s largest pipeline manufacturer Tenaris (NYSE: TS), which offers steel with high resistance to Sulphide Stress Corrosion Cracking (SSCC), to confirm continued interest in molybdenum. In a phone call to the company’s Houston office, we discovered the company had purchased $65 million of ferromolybdenum in the six-month period ending January 31, 2007 for use in its new pipeline steels. As an aside, the company representative, having checked with company’s central purchasing ‘sister company’ in Argentina, pointed to the rising cost of ferromolybdenum and anticipated paying $80 kg in the coming year. (This could help explain why the moly price has remained high through 2006 and could rise higher in 2007.)



Pipeline Projects on the Horizon Confirm Moly Demand
We talked with Rita Tubbs, managing editor of Pipeline and Gas Journal (P&GJ), about molybdenum content to be used in the construction of gas pipelines outside of the United States. “Most will adhere to the standards used in North America,” she told us. According to Adanac Molybdenum Corp consultant, Ken Reser, the new standard has grown to 0.5 percent moly content.

In a December 2006 worldwide pipeline construction survey, compiled by Rita Tubbs, she observed “81,593 miles of new and planned oil and gas pipelines under construction and planned.” She pointed out North American pipeline construction plans nearly doubled to 28,314 miles. In these figures, Tubbs spotlighted Canadian activity, which is expected to increase overall North American pipeline construction mileage. She wrote, “By 2008, contractors expect to see a workload that has not been seen in Canada for nearly three decades.”

Tubbs explained in her report, “Much of the activity will be generated by the massive oil production that will come from the oil sands in northern Alberta which contain the largest deposits of hydrocarbons on earth. Terasen and Enbridge plan to move oil sands by pipeline.” Molybdenum is likely to play a vital role in pipelines carrying the material, which is a mixture of sand bitumen and water – with high sulphur content.

An unexpected addition to the P&GJ report came on February 26th. Shanghai Daily newspaper reported a boom for China’s energy pipelines. The world’s most populous country plans to add another 15,000 miles of oil and gas pipelines to its existing infrastructure of 24,000 miles by 2010. In three years, the country hopes to extend its mileage by nearly 63 percent as China races to raise its energy mix for gas to 10 percent.

Perhaps the greatest number of new pipeline growth will occur in the United States – the world’s largest energy consumer. By 2025 EIA expects the US will need 47 percent more oil and 54 percent more natural gas. To transport this energy, transmission and distribution line mileage is expect to increase by approximately 30 percent. This implies pipeline projects on the order of some 600,000 miles.

Whether this would include the nearly one million pipeline miles sorely in need of replacement since the introduction of molybdenum in the 1970s to the steel in pipes is not known. However, whether one calculates the number of new pipeline miles potentially constructed or the number of replacement pipeline miles, one arrives at a staggering quantity of molybdenum required to more strongly protect the steel from future corrosion.

Depending upon the diameter of the pipe, wall thickness and environment, each pipeline mile could require between 600 and 1000 pounds of molybdenum. About one-half of the U.S. oil and gas pipeline network could call for replacement. In the United States alone, and solely to upgrade the out-dated portion of America’s pipelines, more than 300 million and as many as one billion pounds of molybdenum could potentially be required. While this should be considered a speculative extrapolation, based upon available data, it may not be that far off the mark. Pipelines aged more than thirty or forty years could very well be replaced before 2020. Chemical changes in the material passing through U.S. pipelines could accelerate pipeline corrosion. Based upon future natural gas incidents, future legislation could hasten the remediation process of America’s energy transportation infrastructure.

By comparison, the number of new pipeline constructions now on the books might require between 50 and 100 million pounds. This could be upwardly revised as the rest of the world, especially Russia and Europe, suffer from the similar aging pipeline problems found in the United States.



Molybdenum: Old and New Infrastructure


Type 316L piping at the Minneapolis Water Works membrane filtration plant. Courtesy of Dale A. Folen, City of Minneapolis and the International Molybdenum Association.
It’s not just new and replacement pipelines, which might create an avalanche of demand for the silvery metal. Molybdenum’s applications are wide, diverse and expanding. The metal is used in paint pigments, lubricants, catalysts and prosthetic legs; the radioisotope Molybdenum-99 is used in cancer treatment. Six-percent molybdenum is also used in stainless steel (S31254) for higher pressure piping in more than 30 desalination plants (sea water reverse osmosis) now operating in ten countries. As abrupt climate change impacts fresh water supplies, a great demand for desalination plants could emerge.

Because of the nuclear energy renaissance, condensers in the hundreds of planned and proposed nuclear power plants may need up to one million meters of four- to six-percent molybdenum stainless steel. The number of power plants under construction, planned or proposed rises weekly or monthly, and now approaches nearly 300. Aging U.S. reactors could require replacement over the next two decades. About 30 new reactors are in various stages of being moved forward in the United States. Not all will be of the size requiring a vast quantity of molybdenum, but sufficient growth in the nuclear sector should firm demand for the metal.

According to a recent article published by IMOA, “Molybdenum containing alloy sales for FGD applications are booming.” The U.S. Clean Air Interstate Rule (CAIR) set a deadline of 2010 for many coal-fired power plants to install FGD, or Flue Gas Desulfurization, systems. Basically, there are air pollution systems, which remove acid-causing sulfur dioxide from the exhaust gases of coal-fired electrical plants.

The nickel-based Alloy C-276, which includes 16 percent molybdenum, is a corrosive-resistant component in piping and component upgrades in Flue Gas Desulfurization (FGD) systems. During 2006, it was estimated more than $1 billion was spent on molybdenum bearing alloy. IMOA believes that FGD systems could rack up $168 billion in worldwide sales between 2006 and 2020, of which about $15 billion would be used for moly-bearing alloys. This assumes two-thirds of the world’s coal-fired generators install the FGD systems by 2020.

On the books, the U.S., China and India propose to build another 800 coal-fired power plants to meet energy needs before 2020. New plants would likely require the FGD systems, which could potentially increase the amount of molybdenum necessitated in the alloy-making process. As energy needs grow, more molybdenum production will be required to bring about increased energy production.

Molybdenum has corrosive resistance to many acids – such as sulfuric, hydrochloric, hydrofluoric and many organic acids. Because its melting point exceeds 4700 degrees Fahrenheit, molybdenum acts as a strengthener in the turbine blades and discs of jet engines. It is because of these factors that higher molybdenum percentages may provide the world’s first line of defense against pipeline corrosion in conjunction with the new generation of corrosion inhibitors.



Will There Be Sufficient Molybdenum Mined to Meet the Increased Energy Demand?


Molybdenum demand and price from 1990 to 2005. Courtesy of IMOA

Blue Pearl Mining executive chairman Ian McDonald recently reported that molybdenum prices should remain strong for a “number of years to come.” He cited increased demand and cited underinvestment in the molybdenum sector for a lengthy period. It also costs a fortune to build a new mine – some $500 to $700 million, according to McDonald. “It’s kind of a risky proposition for a commodity you can’t sell forward.”

In spite of the potential hazards – financial, environmental or otherwise, the current climate could provide a lucrative proposition for molybdenum mining companies. McDonald’s company forecasts annual demand by 2020 to surpass the 700 million pound level. This is more than double the amount of molybdenum mined just a few years ago, when the industry was in the pits and primary molybdenum projects were not economically feasible.

The biggest threat to the molybdenum mining industry is ‘price vulnerability,’ which Adanac Molybdenum Corp executive chairman Larry Reaugh warned us in a recent interview. This may help explain why some of the emerging moly mining participants walk on eggshells over the weekly blips on the commodity’s price chart. (The molybdenum price was last trading on March 2nd at $28.25/pound.)

Despite the rising molybdenum price, now stabilized above US$20/pound, so few realistic molybdenum mining projects appear on the horizon. Many of the junior molybdenum miners fret about price vulnerability and the re-appearance of the behemoth Phelps Dodge Climax molybdenum mine in Nevada by 2009.

One small-scale imminent Canadian molybdenum miner isn’t fazed by the anticipated molybdenum production coming into the market by 2009. His company plans to plow back cash flow after mining operations commence this spring, in hopes of expanding his molybdenum deposit in British Columbia, Canada. “We are going to move forward with further exploration as we mine the Max molybdenum deposit,” said Scott Broughton, chief executive of Roca Mines. As are some of the other near-term primary molybdenum producers, Broughton is bullish on the metal’s price.

According to the January 2007 issue of the IMOA newsletter, the following table represents some of the new primary molybdenum mine projects.
Company/Project Country Announced
Annual Capacity
in Million Pounds Status Start Date
Roca Mines/Max Moly Canada 2.5 to 3 Under Construction Spring 2007
Blue Pearl/Davidson Canada 5 to 10 Feasibility End 2007
Moly Mines/Spinifex Ridge Australia 20 Feasibility End 2008
Adanac/Ruby Creek Canada 12-15 Being Permitted 2009
Phelps Dodge/Climax USA 20 to 30 Conditionally Approved 2009
Idaho General/Mt. Hope USA 35 Being Permitted 2009

In a previous article, we reported University of Montana’s Professor Courtney Young’s remarks, “The public doesn’t know where their energy comes from.” We’ll add to his comments – very few Americans know how this energy is transported into their homes, or how great a risk they have of being left out in the cold

(Editor’s Note: Special thanks should go to Adanac consultant Ken Reser and Roca Mines corporate development manager Doug Fosbrooke in providing strong research assistance in compiling this report.)
WEBSITES and Trading Symbols of companies mentioned in this feature:
Adanac Molybdenum Corporation TSX: AUA www.adanacmoly.com
Blue Pearl Mining TSX: BLE www.bluepearl.ca
Idaho General Mines AMEX: GMO www.idahogeneralmines.com
Moly Mines TSX: MOL www1.molymines.com
Phelps Dodge NYSE: PD www.phelpsdodge.com
Roca Mines Inc. TSX: ROK www.rocamines.com
Tenaris SA NYSE: TS www.tenaris.com

[Firsteven]

New Molybdenum Mine Hopes to Open in 2009

by Peter Meisen
02-08-2007
page 1

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Article:

The high price of molybdenum may finally take the Ruby Creek molybdenum deposit the final steps on its way to becoming a mine. By then, it will have been about 40 years since it was first discovered, and another 30 years since it was nearly ready to become a mine.

But, it may be more than the high price of molybdenum which could officially make Ruby Creek one of Canada's newest molybdenum mines. Perseverance by Larry Reaugh, executive chairman of the Adanac Molybdenum Corporation (PINKS: AUAYF; TSX: AUA.V), who with a bit of luck and 44 years in the mining experience - not to mention of few mines he's brought home, all add up to what it takes, these days, in pushing a project through to completion.

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We talked to Larry Reaugh over three telephone interviews to find out how he got this far and what steps he needs to take to bring the Yukon's Ruby Creek to her final destination: a moly mine producing some 14 million pounds of molybdenum every year.

Project Summary

The Ruby Creek Molybdenum Deposit is a low-grade bulk type of molybdenum deposit located, at the headwaters of Ruby Creek in the floor of an alpine cirque. It is located about 22 kilometers northeast of Atlin, British Columbia; 124 kilometers southeast of Whitehorse, Yukon Territory in the extreme north western corner of British, Columbia, Canada.

StockInterview: What's the background on the Ruby Creek property?

Larry Reaugh: Kerr Addison, a subsidiary of the Noranda Corporation, took the property on so they could earn a 60-percent interest for bringing it into production. They had to contend with the 3.5-percent NSR, but they were also trying to do this when molybdenum was selling at $1.80/pound. Eventually, they dropped the property. Placer had a base metals business as well as gold mining. They took this to a stage two feasibility whereby they were in the permit stage. Molybdenum slipped back to $6/pound. Placer put it on the shelf and eventually went out of the base metals business. We restaked the property and expanded the ground.

StockInterview: Is it realistic that you can raise C$450 million and bring the Ruby Creek molybdenum project into production?

Larry Reaugh: The bankable feasibility is saying it should go into production. The payback would be three years, based upon a sliding scale of molybdenum from US$22 dropping to $15 over the first five years. We feel that's conservative. We have a much stronger outlook on molybdenum, and this outlook has been really reinforced in recent years. A 20-percent increase in reserves and grades would reflect in the payoff period, bringing it down to twenty months.

StockInterview: Let's set the record straight now. How big is the Ruby Creek deposit, how much is it worth and does your deposit pass muster with the U.S. Securities and Exchange (SEC) definition of reserves?

Larry Reaugh: The bankable feasibility gives us reserves. It is a reserve. It's passed muster. I can actually tell you it's worth US$4.2 billion and, with a possible 20-percent increase in grade, it could be worth over US$5 billion. With this increase in grade, costs could drop to US$4.70/pound. There are 167 million pounds, of which at least 100 million more are under measured and indicated.

StockInterview: Tell us about your recent drilling and why you are excited about this.

Larry Reaugh: Recent drilling is telling us there actually another deposit west. First off, we needed the sample to get a molybdenum concentrate to go to other companies that are off-taking our material. They have to know the specs, and we had to produce a concentrate. We had to drill for it, send down a ton of core and run it through the laboratory, G&T Metallurgical Services (Kamloops, British Columbia). We got a 92.5 percent recovery doing that, which is 3.5 percent greater than the bankable feasibility at 89 percent. This is a huge plus for us - greater recovery and a coarser grind.

StockInterview: What else did you discover during the angle drilling?

Larry Reaugh: Going at an angle into the ground, drilling is not only cutting the flat line veins, it's cutting the vertical. What we found now was that we got stock works - something like a spider web. It gives you greater continuity in the project. The greater the continuity, the greater the confidence in your ore body. Out of the 283 holes drilled in this project, 270 of them have been vertical. We weren't getting a good picture of what the vertical veins looked like. From these 13 angle holes that we drilled, the results were a staggering 75 percent higher at 0.139 percent. Previously, we got 0.079 percent from the high grade pit area. We are looking somewhere between ten and twenty percent increase in the total reserve volume. It would mean the cost per pound of moly (being mined) dropping from $5.87 to $4.60/pound.

StockInterview: But critics point to your lack of infrastructure, specifically the lack of power lines. Will you be using diesel?

Larry Reaugh: It is expensive and probably adds somewhere close to $1.50 to $2/pound to our cost. That hurts, but in order to make this project happen. There's actually power within 90 kilometers of this property, We discussed bringing it down, but power companies in Canada and especially in the Yukon have been bit before. They bring in power lines, and then the project doesn't go ahead. The territory is stuck with the cost. So, they want to see concrete in the ground. They want to see you turning the mill over. And then, they would seriously consider bringing the power down. We will be running with diesel for three or four years. Hopefully, we will be able to get the power lines permitted and have the provinces in the territory bring it down to the site. There is actually a hydroelectric dam, within a few kilometers from our site, the native group is putting in. That would allow them to expand from two megawatts to ten. They could tie it into a grid and sell it to us.

StockInterview: What is the status of your permit?

Larry Reaugh: We are about 60 percent of the way through our permits. We are still shooting for the end of this quarter to have them. We want to be in construction in June of this year. We put together the operating team. There will be more announcements on who we've hired: well-known mining specialists in the industry, operators, builders and so on. We are preparing this company to hit the ground running this summer. During the peak of construction, we'll have up to 1000 people working for us. We will have to pull from all over the province.

StockInterview: You have this much confidence in this project?

Larry Reaugh: This is a project that's never been glamorous. It's a work horse that you can use to build a company, or it can be the start of a company builder. I think the cash flow will always be predictable. You would be able to predict recoveries, to predict your grade. It's not erratic to put it simply. It will employ about 225 people full time. It's a project that's needed in an area in which the population is dwindling.

StockInterview: Run us step by step through the construction process. What are you first constructing?

Larry Reaugh: The concentrator itself - that's the major thing - get the foundations for the concentrator. We'd start pre-stripping although that wouldn't be something that has to be done immediately. Clearing the site, building out the site, drilling and blasting the foundations and then setting up the cladding of the building so that we can work on this year around. Of course, setting up camp, moving into the camp, setting up the sewer and water systems and all those little things that you never think about that costs a lot of money and have to be done.

StockInterview: When do you actually getting around t o building out the mining operation?

Larry Reaugh: Well, we construct all winter. Then we would begin the build-out on the tailings pond, and we would start pre-stripping. We've got about 10 million tons to pre-strip. By the way, on our five-year plan, once that's done, there would be no strip ratio. There would just be ore to haul so our costs would be down considerably on that. The pre-strip would cost $15 to $18 million. All of this comes with a 20,000-ton concentrator.

StockInterview: When will Ruby Creek commence production?

Larry Reaugh: We will be in production with the commissioning, which is sort of production. It will be low grade material at that time in order to get your recoveries up, your grind rate and everything like that. There are always a few things that have to be worked out that you don't want to do with the better grade material. We'd be in full production in the beginning of the first quarter 2009, probably commissioning through the last quarter of 2008.

StockInterview: Won't you need more than one company involved in writing Adanac a check for C$450 million?

Larry Reaugh: We are talking to refineries and steel companies. I am sure there is going to be sort of mix of some steel companies that will be involved in the strategic partnership on this. It will be two or more because their needs are individual. They don't need a full-fledged operation. Some also have long-term contracts.

Second Opinions

We solicited comments from two industry experts about the Adanac Molybdenum Corporation: Otto Spork and David Michaud. One of Canada's top investment funds in 2006, Otto Spork's Strategic Opportunities Hedge Fund was an earlier investor in Adanac. David Michaud is our consulting metallurgical engineer. He neither holds an equity position in Adanac nor was he paid to render his technical opinion on the metallurgy of this deposit.

According to metallurgist, David Michaud, "Adanac Molybdenum Corp has a rare case of Text Book Molybdenum Metallurgy 101. It has a super coarse Endako Mines-like primary grind, flash rougher flotation and relatively strong regrind requirements. This makes for a nice clean Moly concentrate. An asset like this, once licensed in Canada, could attract attention from several mid-tier mining companies looking for metal reserves in politically safe countries."

In a brief telephone interview with Sextant Capital Management's Otto Spork, he said, "We are still very bullish on moly because demand is far exceeding supply and industry is finding more uses for the metal. We believe the price is going to slowly creep up. We like and are very bullish about Adanac. Larry Reaugh is very astute and has put properties into production. He's been in mining for nearly 40 years. We consider Adanac very undervalued. It has recently gone off the radar screen because of Blue Pearl Mining. Adanac's properties can be very profitable and are well on their way to getting permits to go into production."

COPYRIGHT © 2007 by StockInterview.com, Inc. ALL RIGHTS RESERVED

James Finch contributes to StockInterview.com and other publications. His primary focus on the uranium mining and nuclear fuel sector resulted in the widely popular "Investing in the Great Uranium Bull Market," which is now available on http://www.stockinterview.com and on http://www.amazon.com

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[Firsteven]

Posted AT 8:36 PM EST ON 04/03/07


Is moly on brink of being mining megastar?
ANDY HOFFMAN AND SINCLAIR STEWART

Globe and Mail Update

It's rare, difficult to trade and next to impossible to pronounce. But thanks to the surging interest in all things metals and mining, molybdenum is about to get its own investment fund.

Moly, as it's most often called, is set to join a growing list of commodities including gold, silver and more recently, uranium, with a new fund that will give investors direct exposure to the price of the metal.

Resource guru Eric Sprott is preparing an initial public offering for the Sprott Molybdenum Participation Corp., which will buy and sell actual molybdenum and invest in companies that explore for, mine and process the silvery white material used in furnaces, pipelines and aircraft engine parts.

The offering of shares, which will trade on the Toronto Stock Exchange, will attempt to raise roughly $75-million, according to sources, and comes as the mining world turns its attention to Toronto for the 75th annual Prospectors and Developers Association of Canada (PDAC) conference.

Few investors had given much thought to moly before the recent surge in commodities. But the metal, often found alongside copper and used to make high-grade stainless steel, has drawn interest as its value has increased.

“No one's ever paid much attention to it, [but] it has margins as good as nickel or better. These prices are going to be with us for a couple more years,” said a person familiar with the offering.

The moly fund is the latest attempt to cash in on soaring demand for fresh mining-related investments that will be front and centre at the PDAC show, which kicked off Sunday. More than 15,000 people from international mining and investment are expected to attend the four-day event. In just a year, the sector has undergone a massive transformation as Canada's Inco Ltd. and Falconbridge fell to mega-miners CVRD of Brazil and Swiss-based Xstrata PLC.

Like the soaring nickel prices that inspired the Inco/Falconbridge bidding wars, uranium emerged as a red-hot commodity last year, spawning the creation of hundreds of new junior explorers and a recent trend toward sector consolidation. Last month, sxr Uranium One and UrAsia Energy Ltd. agreed to merge in hopes of creating a new producer with a $5-billion (U.S.) market value. Neither company existed four years ago.

David Davidson, an analyst with Paradigm Capital, said that despite last week's drop in most metal prices and a corresponding stock selloff on concerns of slowing demand from China and the United States, most investors and industry players believe the mining boom is far from over. At PDAC, they'll be searching for a fresh way to play it.

“People are going to be looking for new ideas. The coppers and the nickels have had a pretty good run so things like uranium and specialty metals like molybdenum or tungsten — those are all going to be well-attended,” Mr. Davidson said.

Many expect the new moly fund to impact the price of the commodity by purchasing stockpiles of the metal that is already in short supply, with roughly 400 million pounds produced a year.

“This will have an actual effect on the moly market,” said another mining industry source who warned that trading in the metal is “massively illiquid.”

Unlike, for example, copper or nickel, there is no forward trading in moly and it does not change hands on metals exchanges. Its price is based largely on supply and demand and set by traders and dealers who deal directly with customers. Moly has performed well recently, remaining at above average levels for the past few years. Due to tightening supplies, spot prices soared to above $40 (U.S.) a pound in mid-2005 and have since settled back to between $25 and $27 a pound, well higher than the 1994 to 2004 average of $4.50 a pound.

“The key here is, it's an extremely volatile commodity. So you make hay while the sun shines and you never know how long that will be,” said one investor, who predicted the new moly fund could give a lift to prices and to moly miners.

The creation of commodity-specific exchange traded funds have made an impact on metal prices before. Anticipation of a silver exchange traded fund created by Barclays PLC's Barclays Global Investors unit helped silver prices rise 13 per cent last March. The ETF fund now holds approximately 111 million ounces of silver or more than 10 per cent of the 815 million silver ounces produced annually, BMO Nesbitt Burns Inc. analyst Geoff Stanley said in an interview.

In late 2005, Sprott Securities Inc. led the deal to create Uranium Participation Corp., a fund managed by Denison Mines Corp., which buys physical uranium, giving investors exposure to the price of the radioactive commodity. Uranium prices doubled last year and recently hit $85 a pound, partly because of buying by financial players, who now account for roughly a quarter of spot uranium purchases. Uranium Participation Corp. now has a market value of $678-million (Canadian) and its shares have gained 92 per cent over the last year.

Mr. Sprott, who divested his ownership of Sprott Securities in 2001, now heads resource-focused money manager Sprott Asset Management Inc., which will manage the molybdenum fund in exchange for a 2-per-cent annual fee.

Toronto-headquartered Blue Pearl Mining Ltd. will serve as a consultant to the fund, and will market, buy and sell the physical moly holdings. Blue Pearl became the world's largest publicly traded pure-play moly miner last year with the acquisition of the Thompson Creek mine in Idaho. It also owns a moly processing plant in Pennsylvania, a 75-per-cent interest in the Endako mine in B.C. and the Davidson development project.

Blue Pearl shares have surged 160 per cent over the past year, as investors piled into the company after it pulled off the $575-million (U.S.) acquisition of the privately held Thompson Creek Metals Co., giving it roughly 5 per cent of the world's annual moly production. GMP Securities LLP is the lead underwriter on the moly offering. Heenan Blaikie LLP is providing legal advice.

[Firsteven]

Is moly on brink of being mining megastar?
ANDY HOFFMAN AND SINCLAIR STEWART

Globe and Mail Update

It's rare, difficult to trade and next to impossible to pronounce. But thanks to the surging interest in all things metals and mining, molybdenum is about to get its own investment fund.

Moly, as it's most often called, is set to join a growing list of commodities including gold, silver and more recently, uranium, with a new fund that will give investors direct exposure to the price of the metal.

Resource guru Eric Sprott is preparing an initial public offering for the Sprott Molybdenum Participation Corp., which will buy and sell actual molybdenum and invest in companies that explore for, mine and process the silvery white material used in furnaces, pipelines and aircraft engine parts.

The offering of shares, which will trade on the Toronto Stock Exchange, will attempt to raise roughly $75-million, according to sources, and comes as the mining world turns its attention to Toronto for the 75th annual Prospectors and Developers Association of Canada (PDAC) conference.

(click link for the rest of the story - Blue Pearl gets a mention)
http://www.theglobeandmail.com/servlet/story/RTGAM.20070304.…

[Firsteven]

Sprott Asset Mgmt creating Sprott Molybdenum Participation Corp, similar to the concept of Uranium Participation Corp
The Globe and Mail

Few investors had given much thought to moly before the recent surge in commodities. But the metal, often found alongside copper and
used to make high-grade stainless steel, has drawn interest as its value has increased.

“No one's ever paid much attention to it, [but] it has margins as good as nickel or better. These prices are going to be with us for
a couple more years,” said a person familiar with the offering.

The moly fund is the latest attempt to cash in on soaring demand for fresh mining-related investments that will be front and centre
at the PDAC show, which kicked off Sunday. More than 15,000 people from international mining and investment are expected to attend
the four-day event. In just a year, the sector has undergone a massive transformation as Canada's Inco Ltd. and Falconbridge fell to
mega-miners CVRD of Brazil and Swiss-based Xstrata PLC.

Like the soaring nickel prices that inspired the Inco/Falconbridge bidding wars, uranium emerged as a red-hot commodity last year,
spawning the creation of hundreds of new junior explorers and a recent trend toward sector consolidation. Last month, sxr Uranium
One and UrAsia Energy Ltd. agreed to merge in hopes of creating a new producer with a $5-billion (U.S.) market value. Neither
company existed four years ago.

David Davidson, an analyst with Paradigm Capital, said that despite last week's drop in most metal prices and a corresponding stock
selloff on concerns of slowing demand from China and the United States, most investors and industry players believe the mining boom
is far from over. At PDAC, they'll be searching for a fresh way to play it.

“People are going to be looking for new ideas. The coppers and the nickels have had a pretty good run so things like uranium and
specialty metals like molybdenum or tungsten — those are all going to be well-attended,” Mr. Davidson said.

Many expect the new moly fund to impact the price of the commodity by purchasing stockpiles of the metal that is already in short
supply, with roughly 400 million pounds produced a year.

“This will have an actual effect on the moly market,” said another mining industry source who warned that trading in the metal is
“massively illiquid.”

Unlike, for example, copper or nickel, there is no forward trading in moly and it does not change hands on metals exchanges. Its
price is based largely on supply and demand and set by traders and dealers who deal directly with customers. Moly has performed well
recently, remaining at above average levels for the past few years. Due to tightening supplies, spot prices soared to above $40
(U.S.) a pound in mid-2005 and have since settled back to between $25 and $27 a pound, well higher than the 1994 to 2004 average of
$4.50 a pound.

“The key here is, it's an extremely volatile commodity. So you make hay while the sun shines and you never know how long that will
be,” said one investor, who predicted the new moly fund could give a lift to prices and to moly miners.

The creation of commodity-specific exchange traded funds have made an impact on metal prices before. Anticipation of a silver
exchange traded fund created by Barclays PLC's Barclays Global Investors unit helped silver prices rise 13 per cent last March. The
ETF fund now holds approximately 111 million ounces of silver or more than 10 per cent of the 815 million silver ounces produced
annually, BMO Nesbitt Burns Inc. analyst Geoff Stanley said in an interview.


In late 2005, Sprott Securities Inc. led the deal to create Uranium Participation Corp., a fund managed by Denison Mines Corp.,
which buys physical uranium, giving investors exposure to the price of the radioactive commodity. Uranium prices doubled last year
and recently hit $85 a pound, partly because of buying by financial players, who now account for roughly a quarter of spot uranium
purchases. Uranium Participation Corp. now has a market value of $678-million (Canadian) and its shares have gained 92 per cent over
the last year.



Mr. Sprott, who divested his ownership of Sprott Securities in 2001, now heads resource-focused money manager Sprott Asset
Management Inc., which will manage the molybdenum fund in exchange for a 2-per-cent annual fee.

Toronto-headquartered Blue Pearl Mining Ltd. will serve as a consultant to the fund, and will market, buy and sell the physical moly
holdings. Blue Pearl became the world's largest publicly traded pure-play moly miner last year with the acquisition of the Thompson
Creek mine in Idaho. It also owns a moly processing plant in Pennsylvania, a 75-per-cent interest in the Endako mine in B.C. and the
Davidson development project.

Blue Pearl shares have surged 160 per cent over the past year, as investors piled into the company after it pulled off the
$575-million (U.S.) acquisition of the privately held Thompson Creek Metals Co., giving it roughly 5 per cent of the world's annual
moly production. GMP Securities LLP is the lead underwriter on the moly offering. Heenan Blaikie LLP is providing legal advice.
***************

[Firsteven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.156.189 von Firsteven am 24.09.06 14:20:17

Molybdenum Miners to Benefit from U.S. Oil and Gas Pipeline Upgrades

NewswireToday - /newswire/ - Sarasota, FL, United States, 03/04/2007 - Repairing aging U.S. oil and gas pipelines could prove a boon to the near-term primary molybdenum companies gearing up their mining operations between now and 2010.


StockInterview senior editor James Finch analyzed America’s infrastructure and concluded, “Unacceptably high percentages of two key energy-providing vehicles, such as nuclear power plants and the U.S. pipeline network, have begun aging beyond their original design life. About half of the nation’s 2.4 million miles of oil and gas pipelines were built in the 1950s and 1960s. And the composition of the liquids flowing through those pipelines has deteriorated over the past half century.”

Finch pointed out, “During its massive build up phase, U.S. pipeline infrastructure relied upon carbon and low-alloy steels for natural gas and petroleum transportation. As oil fields have aged, the risk of pipeline corrosion and pitting has increased.”

He wrote, “Perhaps the greatest number of new pipeline growth will occur in the United States – the world’s largest energy consumer. By 2025 EIA expects the US will need 47 percent more oil and 54 percent more natural gas. To transport this energy, transmission and distribution line mileage is expect to increase by approximately 30 percent. This implies pipeline projects on the order of some 600,000 miles.”

Those to benefit are molybdenum miners, Finch explained, because of the capital cost required to build a mine and the length of time it takes to bring such a mine into production. Finch concluded, “Despite the rising molybdenum price, now stabilized above US$20/pound, so few realistic molybdenum mining projects appear on the horizon.” And this may bode well for the near-term producers hoping to mine molybdenum through 2010.

About Stockinterview.com
Stockinterview.com is an online news service, which provides investigative reporting, editorial, analysis and provocative commentary of the nuclear fuel cycle, uranium mining, nuclear power, energy and the the environment, biotechnology research and the natural resource industry. StockInterview.com is now the most popular website for uranium mining stocks as a result of its best-selling publication, “Investing in the Great Uranium Bull Market: A Practical Investor’s Guide to Uranium Stocks.”

The 304-page trade softcover edition of “Investing in the Great Uranium Bull Market,” is now available online or by visiting amazon.com.

[Firsteven]

http://www.robtv.com/servlet/HTMLTemplate/!robVideo/robtv072…

ab 56 Min.


Hier gibt es was zum Thema Moly!

Moly ist das neue Uran!!!!!
Peter Grandich ist bullish!!!

Monday, March 05, 2007 12:30 PM ET

--------------------------------------------------------------------------------

Market Call with Jim O'Connell

North American Large Cap Mining, Base and Precious Metals

Peter Grandich, editor and publisher, Grandich Publications

[Firsteven]

Is moly on brink of being mining megastar?

Source: Globe and Mail

http://metalsplace.com/metalsnews/?a=10544

Investment fund offers exposure

It's rare, difficult to trade and next to impossible to pronounce. But
thanks to the surging interest in all things metals and mining,
molybdenum is about to get its own investment fund.

Moly, as it's most often called, is set to join a growing list of
commodities including gold, silver and more recently, uranium, with a
new fund that will give investors direct exposure to the price of the
metal.

Resource guru Eric Sprott is preparing an initial public offering for
the Sprott Molybdenum Participation Corp., which will buy and sell
actual molybdenum and invest in companies that explore for, mine and
process the silvery white material used in furnaces, pipelines and
aircraft engine parts.

The offering of shares, which will trade on the Toronto Stock
Exchange, will attempt to raise roughly $75-million, according to
sources, and comes as the mining world turns its attention to Toronto
for the 75th annual Prospectors and Developers Association of Canada
(PDAC) conference.

Few investors had given much thought to moly before the recent surge
in commodities. But the metal, often found alongside copper and used
to make high-grade stainless steel, has drawn interest as its value
has increased.

"No one's ever paid much attention to it, [but] it has margins as good
as nickel or better. These prices are going to be with us for a couple
more years," said a person familiar with the offering.

The moly fund is the latest attempt to cash in on soaring demand for
fresh mining-related investments that will be front and centre at the
PDAC show, which kicked off yesterday. More than 15,000 people from
international mining and investment are expected to attend the
four-day event. In just a year, the sector has undergone a massive
transformation as Canada's Inco Ltd. and Falconbridge fell to
mega-miners CVRD of Brazil and Swiss-based Xstrata PLC.

Like the soaring nickel prices that inspired the Inco/Falconbridge
bidding wars, uranium emerged as a red-hot commodity last year,
spawning the creation of hundreds of new junior explorers and a recent
trend toward sector consolidation. Last month, sxr Uranium One and
UrAsia Energy Ltd. agreed to merge in hopes of creating a new producer
with a $5-billion (U.S.) market value. Neither company existed four
years ago.

David Davidson, an analyst with Paradigm Capital, said that despite
last week's drop in most metal prices and a corresponding stock
selloff on concerns of slowing demand from China and the United
States, most investors and industry players believe the mining boom is
far from over. At PDAC, they'll be searching for a fresh way to play it.

"People are going to be looking for new ideas. The coppers and the
nickels have had a pretty good run so things like uranium and
specialty metals like molybdenum or tungsten – those are all going to
be well-attended," Mr. Davidson said.

Many expect the new moly fund to impact the price of the commodity by
purchasing stockpiles of the metal that is already in short supply,
with roughly 400 million pounds produced a year.

"This will have an actual effect on the moly market," said another
mining industry source who warned that trading in the metal is
"massively illiquid."

Unlike, for example, copper or nickel, there is no forward trading in
moly and it does not change hands on metals exchanges. Its price is
based largely on supply and demand and set by traders and dealers who
deal directly with customers. Moly has performed well recently,
remaining at above average levels for the past few years. Due to
tightening supplies, spot prices soared to above $40 (U.S.) a pound in
mid-2005 and have since settled back to between $25 and $27 a pound,
well higher than the 1994 to 2004 average of $4.50 a pound.

"The key here is, it's an extremely volatile commodity. So you make
hay while the sun shines and you never know how long that will be,"
said one investor, who predicted the new moly fund could give a lift
to prices and to moly miners.

The creation of commodity-specific exchange traded funds have made an
impact on metal prices before. Anticipation of a silver exchange
traded fund created by Barclays PLC's Barclays Global Investors unit
helped silver prices rise 13 per cent last March. The ETF fund now
holds approximately 111 million ounces of silver or more than 10 per
cent of the 815 million silver ounces produced annually, BMO Nesbitt
Burns Inc. analyst Geoff Stanley said in an interview.

In late 2005, Sprott Securities Inc. led the deal to create Uranium
Participation Corp., a fund managed by Denison Mines Corp., which buys
physical uranium, giving investors exposure to the price of the
radioactive commodity. Uranium prices doubled last year and recently
hit $85 a pound, partly because of buying by financial players, who
now account for roughly a quarter of spot uranium purchases. Uranium
Participation Corp. now has a market value of $678-million (Canadian)
and its shares have gained 92 per cent over the last year.

Mr. Sprott, who divested his ownership of Sprott Securities in 2001,
now heads resource-focused money manager Sprott Asset Management Inc.,
which will manage the molybdenum fund in exchange for a 2-per-cent
annual fee.

Toronto-headquartered Blue Pearl Mining Ltd. will serve as a
consultant to the fund, and will market, buy and sell the physical
moly holdings. Blue Pearl became the world's largest publicly traded
pure-play moly miner last year with the acquisition of the Thompson
Creek mine in Idaho. It also owns a moly processing plant in
Pennsylvania, a 75-per-cent interest in the Endako mine in B.C. and
the Davidson development project.

Blue Pearl shares have surged 160 per cent over the past year, as
investors piled into the company after it pulled off the $575-million
(U.S.) acquisition of the privately held Thompson Creek Metals Co.,
giving it roughly 5 per cent of the world's annual moly production.
GMP Securities LLP is the lead underwriter on the moly offering.
Heenan Blaikie LLP is providing legal advice.
Molybdenum facts

Molybdenum is a silvery white metal that has one of the highest
melting points of all the elements – above 2,000 C. It occurs in the
mineral molybdenite, which is the basic ore mineral at all molybdenum
mines. On the periodic table, molybdenum is a transition metal and has
the symbol Mo. It is often a byproduct of copper mining.

As found in . . .

Molybdenum is used primarily as an alloying agent in steels and cast
irons. It is most often applied to steels to enhance strength and
resistance to corrosion at high temperatures. It is a key element in
high performance stainless steels, increasing resistance to acids,
salt and seawater corrosion. High-molybdenum content steels are often
used in building applications such as bridges, swimming pool and water
tank linings, and ship building. Steels used for cutting have high
molybdenum content. Molybdenum can be used as a catalyst in petroleum
refining and plastics. It is one of the primary alloys in jet engine
parts.

Produced by . . .

The majority of the world's molybdenum supply comes from the United
States, China and South America. Ten companies account for roughly
two-thirds of production with copper miners Codelco of Chile along
with the U.S.'s Phelps Dodge producing about half of that. A Canadian
company, Blue Pearl Mining, is expected to produce 21 million pounds
this year, about 5 per cent of the world's supply. Two Chinese
companies, Jinduicheng and Luanchuan, together produce about 23
million pounds a year.

There are also hundreds of small molybdenum mines in China, many of
which are being shut down over safety and environmental concerns.

[Firsteven]

Woowwwww, derzeit kein Tag wo es News ober Moly gibt! Sprott scheint ganz schön für Aufregung zu sorgen. Richtig geile Artikel. Moly wird schon als der Nachfolger für Uran gehandelt.




by James Finch
Energy Guru Eric Sprott Wants More Molybdenum
March 05, 2007 01:00 PM EST


Canada’s legendary natural resource investor, Eric Sprott, has got moly fever! His eponymous management firm is now preparing a molybdenum participation fund, which will buy and sell physical molybdenum. The Sprott Molybdenum Participation Corp will also invest in companies that explore for, mine and process the metal.

Sound familiar? Uranium Participation Corp (TSX: U; Pinks: URPTF) debuted in late 2005, accumulating physical uranium for as low as US$20/pound range. Shares in the uranium fund nearly doubled in 2006 in tandem with the spot uranium price.

We interviewed Eric Sprott in October 2004, when he forecast the steep rise in uranium and offered his selection. As usual Sprott Asset Management had entered the uranium market through large, very speculative investments in complete unknowns. Since then, those unfamiliar penny stocks have begun boasting market capitalizations well above $1 billion. Examples include SXR Uranium One (TSX: SXR), which recently announced a $5 billion merger with UrAsia (TSX: UUU), and Paladin Resources (TSX: PDN), which once traded at for three cents, and is now capitalized around C$3 billion.

We followed many ‘Sprott stocks,’ some trading sub-$1/share in 2004, and which have recently traded above $12/share – such as Energy Metals (NYSE: EMU). At one point, the Sprott family of funds held more than 20 percent of the shares in uranium companies such as Energy Metals and Strathmore Minerals (TSX: STM). In late February, Jim Cramer recommended Energy Metals on his ‘Mad Money’ television show.

Last summer’s big question in Canada’s financial circles and in the media was: ‘What will be Eric Sprott’s next big thing?’ We concluded it would be molybdenum stocks and reported on that in late July. We interviewed Sprott Asset Management research associate Maria Smirnova and discussed how investing in molybdenum stocks might be another way to ride the energy bull.

While nickel, zinc and uranium prices have soared, molybdenum lagged behind in 2006. After a stellar 2005, during which moly prices jumped to a record $40, increased byproduct mining from copper producers brought the moly price back into the twenties.

But that may not last long. Changes in China’s export laws may help the molybdenum price firm up, according to Ken Reser, one of the early molybdenum mining commentators. In our email exchanges, Reser strongly believes the molybdenum price could go much higher. He’s backed Adanac Molybdenum Corp (TSX: AUA), a company which hopes to bring its large Ruby Creek deposit into production in 2009.

Early Sprott favorite, Blue Pearl Mining (TSX: BLE; Pinks: BLEFF), has since become the world’s fifth largest primary molybdenum producer and is the world’s largest publicly traded primary molybdenum company. The key word is “since.” After Eric Sprott began backing the company, Blue Pearl announced the acquisition of privately held Thompson Creek Metals Company for US$575 million. The acquisition brought the then-tiny company into the molybdenum mining spotlight. During 2007, the company plans to produce about 21 million pounds of molybdenum (gross value at Friday’s closing price: US$593 million). That’s about five percent of global molybdenum mining production!

Another Sprott favorite, Roca Mines (TSX: ROK; Pinks: ROCAF) hopes to commence molybdenum mining operations this spring as a small-scale producer in British Columbia. The company hopes to expand its molybdenum deposit by pouring in some of the cash flow from its mining production during the first year in hopes of building a much bigger moly mine.

Judging from Eric Sprott’s keen investment eye, the molybdenum price may soon be rising again. And, of course, so will the moly stocks his fund invests in. (We have no relationship with Sprott Asset Management.)

[Firsteven]

Aus dem Stockhouse Board. Der User war auf der PDAC anwesend und hat sich beide Auftritte (über Moly u. der von Ian) angesehen:



I was at the PDAC, for both BLE at 3pm and the Moly market presentation at 5:45pm - very good presentations . Their marketing guy mentioned that there is no excess Mo supply anymore - I asked him about the millions of lbs of inventory that Hodson mentioned BLE had a while back on ROBTV - he had to look over to the CEO for the OK but he mentioned that BLE had sold more than they produced since Oct.
There could be a real supply pinch & that means higher prices IMHO. Hundreds on millions of lbs needed in coming years (so BLE says), therefore the world needs a new Thompson Creek every year or two just to keep up - and their ain't any new ones! No futures market for Mo = very high barrier for entry of new mines.

P.S. I believe Ian mentioned March 22nd for financials for 2 months of 2006 production, April reserves calcs announcements and a May 10th annual meeting - or something close to that.

BLE looking very good to me.

[Firsteven]

ACHTUNG ACHTUNG ACHTUNG ACHTUNG ACHTUNG ACHTUNG



Neue Präsentation - Stand 05.03.2007 - auf der Blue Pearl Homepage - vermutlich die die gestern Abend vorgetragen wurde!!!!




http://www.bluepearl.ca/pres_03-07/slide1.htm

[Firsteven]

Another very well done Molybdenum & Pipelines etc, article by Mr Finch.

http://www.stockint erview.com/ News/03042007/ molybdenum- energy-US- pipelines. html

*Note: PDAC here in Toronto is unbelievably busy. Both Larry Reaugh's (Adanac Moly Corp) and Ian MacDonald's (Blue Pearl Mining) Moly talk/Presentations yesterday, were very well attended. Molybdenum is one of the main topics for many of the people I've met over the course of the last 3 days. I'm also hearing we'll have had close to 15,000 or more attendee's at PDAC this year.

[Firsteven]

von Schnucksche: (das ist der Hammer!!!!)


SHORTPOSITIONEN

BLE - T 2007-02-28 3,551,057 + 568,667


Die Shortpositionen sind nochmals um mehr als eine halbe Million Shares angestiegen ... ein heisses Spiel mit dem Feuer ...

[Firsteven]

Blue Pearl unveils plans to haul along northern route



Smithers/Interior News Thom Barker/The Interior News
Ken Collison explains the Blue Pearl haul route at the company’s Smithers office on Thursday.


By Thom Barker
Mar 06 2007


Blue Pearl Mining unveiled final plans for its haul road on Hudson Bay Mountain last week at an open house and public meeting.

The road will run from their planned lower adit at 700 metres for 6.8 kilometres to the north near Toboggan Creek and join with Hwy 16 just past the Johnson farm.

Ken Collison, Blue Pearl chief operating officer who was in town for meetings with regulators and stakeholder groups, said they had pushed the route back by approximately one kilometre to accommodate noise and visual concerns of residents in the Lake Kathlyn area.

“If I lived there, I would be asking questions, too,” he said adding all the stakeholder groups seemed to be relatively satisfied with the plans..

But not everyone is happy about it.

Morgan Hite, a spokesperson for Hudson Bay Mountain Neighbourhoods, said his group is still disappointed the company did not fully consider a combination of conveyor and rail options, which they believe would be quieter, less intrusive and more environmentally friendly.

“This means a fleet of heavy trucks driving seven million kilometres a year on Hwy 16,” Hite said.

“That’s seven million kilometres of new diesel emissions for the communities on the highway, many of which suffer atmospheric inversions in the winter that trap pollution.”

Blue Pearl also revealed its plans for the mine site, an 11.5 hectare parcel that will contain their rock storage pile, water treatment plant, office, maintenance facilities and utilities. The location and footprint of the mine site was chosen and designed to minimize visual impact from the valley, Collison said.

“You won’t be able to see it unless you’re in a helicopter,” he said.

But Hite isn’t buying that citing the mine site’s proximity to one of the mountain’s great natural attractions, Twin Falls.

“We are now looking at 25 acres of heavy industry 30 feet from the Twin Falls road,” he said.

“Wouldn’t it be more respectful of our town’s image to put that facility out of sight?”

HBMN is also concerned about the water the mine produces, which will be piped into the Bulkley River.

But Collison downplayed those concerns saying by the time the wastewater is processed in their state-of-the-art treatment plant, it will be benign and adding it will pass through a diffuser at the discharge point near the Smithers sewage treatment facility to further reduce its impact.

“It’s proven technology,” he said.

“They’ve been using it at the Brenda Mine for 9 years where they discharge into Trepanier Creek, which is the drinking water source for Peachland.”

Hite argues that no matter how good the technology, danger remains.

“The wastewater treatment plant has a 48 hour storage capacity,” he said. “After that, when the system breaks down, for example a loss of power such as experienced this winter, they will have no choice but to dump untreated water into the Bulkley.”

Collison also disputed that danger saying Blue Pearl will have capacity in their tailings pond to endure a longer shutdown of the treatment plant.

Despite ongoing opposition from HBMN, Blue Pearl is forging ahead. Collison said they plan to have their environmental assessment application submitted in the spring.

[Firsteven]

Full Edition (Moly) Ryan's Notes. Mar 2/7



Moly Prices Jump In Europe

Ferromoly and moly oxide prices took a large upward leap

last week, while prices in the US hardly moved. The result

was that many traders were looking for signs of material

being shipped from the US where there is significant competition

from domestic producers to Europe where demand

appears more robust and returns are decidedly higher.

Truckload sales of FeMo were done in Europe at $68-69

per kg at the start of the week and at $72-74 at the end of the

week. One trader reported selling at $78. In the US, consumer

FeMo sales were booked at just over $29 per lb, even

though several inter-merchant sales were done at $31 per lb

and just under $31. Some suppliers said they were selling

small quantities at $29.50, while others had raised their

prices for ltls to $31. Chinese suppliers raised their prices to

$66-70 per kg for shipment. Few traders, however, are willing

to risk buying for shipment. The price for Chinese FeMo

on the ground in Rotterdam is $75.

European consumers reported paying $27.50 per lb for

oxide and being quoted $28.20-28.50 later in the week. JDC

is believed to have raised its oxide price to $28.50 from

$27.30 during the course of the week. A sale of briquettes

reportedly was done at just under $28. In the US, a truckload

sale of oxide was booked at $26.25 and a half-truck was sold

at $27.25.

The order books for European stainless steel producers and

high speed steel producers are strong, sources note, and as a

result they expect prices to firm further this month. "There is

still buying to be done for the second half of March, " said a

producer source. Meanwhile, producers in Europe and the

US are heavily committed under contracts and are participating

in spot tenders only sporadically. Codelco reported

that its 2006 production fell 26% to 27,200 mt compared to

36,600 mt in 2005. Codelco revised its production estimate

several times, with the last being 31,000-32,000 mt in

January. For 2007, Codelco expects production to drop even

further, possibly to as low as 25,000 mt.

"The only thing that could get in the way of moly prices

rising further is a falloff in demand, and I don't see that happening

in the first half," said a European source. Even

though there are signs of a slowdown in US stainless production,

the moly market has not been affected to date

[Firsteven]

Von STockhouse:

Based on the interview on ROB this afternoon it would seem unlikely they will acquire anyone in the near future . Stated they would prefer to bring down debt first and won't use their shares as currency.
Not likely anyone would lend them additional funds at the moment and the shares are too undervalued to give away.

[ruhtra]

Stand = 07. März 2007

Abk.: HT = Hauptthread - BT = Bewertungsthread

“chartex´“ lehrbuchhafte Erläuterung des “fair value“ hat mich veranlasst, den Bewertungsthread nach Beiträgen zu durchsuchen, die nach meiner Auffassung (!) besonders für unerfahrene und an Blue Pearl interessierte User geeignet sind, sich relativ schnell mit dem Wert und seinem Produkt (Molybdän) vertraut zu machen. Daneben finden sich Beiträge, die Börsengrundlagen (Begriffe/Zusammenhänge etc.) praxisnah in z.T. sehr anschaulicher Form erläutern. Kurz: Schlüsselbeiträge/Grundinfos.

I c h beschränke mich in der Auflistung auf deutschsprachige Texte, da sich mir mit meinen begrenzten Börsen- und Rohstoffkenntnissen die englischsprachigen Beiträge nur mit viel Mühe erschließen lassen.
Will sagen: ich habe Probleme, die „Spreu vom Weizen zutrennen“.


GRUNDLAGENWISSEN “BÖRSE“

Verschiedene Ansätze, den fairen Kurs (fair value) einer Aktie zu bestimmen
(91113 - Seite 9112 – chartex - HT)

Handeln unerwünscht - Probleme mit der Orderaufgabe
(91959 - Seite 9106 – chartex - HT)

Zum Thema Insiderverkäufe. Mitarbeiter-Optionen allgemein u. Ausübung von Optionen (am Bsp. BPM)
(352 – Seite 36 – chartex - BT)

Von Bashern und Pushern
(Team von www.portfolio-mutations.com)
(91510 - ruhtra – Seite 9151 – HT)

Aktionäre und Börsenbriefe
(91294 – Seite 9130 - fwinter61 – HT)


ROHSTOFFSEKTOR: “MOLYBDÄN“

Reserven und Ressourcen (Begriffsbestimmung)
(83 – Seite 9 – Firsteven - BT)

Die Einordnung der Rohstoffe in verschiedene Nachweis-Klassen - Reserven und Ressourcen (Begriffsbestimmung)
(376 – Seite 38 – chartex - BT)

Extrem selten und sehr begehrt: Molybdän
(342 – Seite 35 – Firsteven - BT)

Deutschsprachige Texte zum Rohstoff “Molybdän“
(95 – Seite 10 – Firsteven - BT)

Focus Money Bericht zu Molybdän vom 25.10.2006
The Next Big Thing
(151 – Seite 16 – Firsteven - BT)

Durchschnittlicher Molypreis der letzten Jahrzehnte
(229 – Seite 23 – chartex - BT)

Der Moly-Preis und die erwarteten Auswirkungen
(336 – Seite 34 – therefore – BT – 20.01.2007)

Frankfurter Finance Newsletter (FFN), vom 12.07.2006
Branchenanalyse: Neue Molybdänproduzenten gesucht - Erhöhte Nachfrage nach Molybdän durch Stahl und Entschwefelungsanwendungen
(146 – Seite 15 – Firsteven – BT – 29.10.2006)

In der Faktenzusammenfassung interessante Texte zu:
Moly-Preis: Gesamtverbrauch / Entwicklung - China und Molybdän -
Weitere Moly-Gesellschaften im Vergleich / Top 10
(213 u. 214 – Seite 22 – Firsteven – BT – 03.12.2006)

China und Molybdän
(91277 – Seite 9128 - schnucksche - HT)

Chinas Boom treibt die Metallpreise, von Stephan Kaufmann
(355 – Seite 36 – Firsteven – BT – 29.01.2007)

Louyang Luanchuan (LLMG / China) und BPM – Ein Vergleich
(365 u. 366 – Seite 37 – pintator u. chartex – BT – 04.02.2007)

Zum Thema “Moly Funds“ von Sprott
(91818 - Firsteven – Seite 9182 – HT - 06.03.2007)


BLUE PEARL MINING (BPM)

Faktenübersicht – Stand 01.03.2007
(91001 – Seite 913 – ruhtra - HT)

Rahmendaten zu BPM (Stand: 25.02.2007):
Besitz, Finanzdaten, Rösterkapazität, Minen u. Davidson-Projekt
(434 – Seite 44 – schnucksche – BT – 25.02.2007)

Die Topgehalte vom Davidson-Projekt
(381 – Seite 39 – Firsteven – BT – 10.02.2007)

Gedanken zu BPM
(184 – Seite 19 – therefore – BT – 19.11.2006)

Bewertung von BPM !!!
(145 – Seite 15 – chartex – BT – 29.10.2006)

Gründe für die weniger zufriedenstellende Performance von BPM
(91085 - Seite 9109 – chartex – HT – 02.03.2007)

Fazit der turbulenten 8. Kalenderwoche vom 19. bis 23.02.07
(431 – Seite 44 – Firsteven – BT – 25.02.2007)

Wie geht es bei BPM weiter?
(242 – Seite 25 – chartex – BT – 11.12.2006)

Zusammenfassung der Aussichten von BPM für die nächsten 12-24 Monate
(262 – Seite 27 – Firsteven – BT – 28.12.2006)

Rohstoffraketen.de: Kaufempfehlung.
(u.a. auch Aussage über das Wandelanleihen-Gerücht)
(398 – Seite 40 – Firsteven – BT – 15.02.2007)

Ausführungen zum Wandelanleihen-Gerücht (Bestätigung von BPM), zu Übernahmegerüchten und Short-Attacken
(403 – Seite 41 – therefore – BT – 16.02.2007)

Aufforderung zur Mithilfe bei der Erstellung einer Aufstellung der reinen, börsennotierten Moly-Explorer (Anwendbar bei der Beschäftigung mit Explorern allgemein sind die aufgeführten Eckpunkte und Links)
(276 – Seite 28 – Firsteven - BT)


PRÄSENTATIONEN u. ANALYSEN

UBS-Analystenbericht zu BPM – Eine Zusammenfassung
(256 – Seite 26 – chartex – BT – 22.12.2006)

Online-Präsentation von Ian McDonald am 8. Februar 2007
(Grafikerläuterungen)
(375 – Seite 38 – Firsteven – BT – 09.02.2007)

Zur Überarbeitung der Resourcenschätzung zu TC und Endako
(Aussagen von Ian McDonald auf der Online-Präsentation)
(380 – Seite 38 – Firsteven – BT – 10.02.2007)

GMP-Analyse zu BPM: In Kurzform die allerwichtigsten Punkte aus der Analyse
(393 – Seite 40 – chartex – BT – 13.02.2007)


FINANZTECHNISCHE SEITE u. VERTRÄGE

Auflistung folgender Werte für BPM: KGV,
Kurs-Buchwert-Verhältnis, Eigenkapitalquote, Gewinnentwicklung u.
Dividendenrendite
(387 – Seite 39 – chartex – BT - 11.02.2007)

Arbeitskapital - Kredittilgung - Kaufpreis
(384 – Seite 39 - chartex – BT – 11.02.2007)

Zahlungstermine für den UBS-Kredit
(386 – Seite 39 – therefore – BT – 11.02.2007)

Einnahmen und Kostenseite (u.a. Kredittilgungsübersicht 2007-2012)
(399 – Seite 40 – chartex – BT – 15.02.2007)

Hinweis auf Einsichtnahme: Übernahmevertrag (TC), Darlehensvertrag (UBS) und andere Dokumente
Anm.: in Deutschland nicht möglich!
(68 – Seite 7 – Firsteven – BT – 27.09.2006)
Anm.: Sicher eine geeignete Lektüre für die User, die Zweifel an dem TC-Deal hegen !!!

Zur Aufnahme von BPM in den TSX-Index
(220 u. 224 - Seite 22 u. 23 – chartex – BT – 04. u. 07.12.2006)

Einige Fonds die in diesem SmallCap-Bereich (S&P/TSX) investieren
(234 – Seite 24 – Firsteven – BT – 09.12.2006)

Hinweis zum GISC (Global Industry Classification Standard)
von der S&P-Homepage
(235 – Seite 24 – sloopjohn – BT – 09.12.2006)

Die Warrants aus dem Private Placement vom 31. August 2005
(354 – Seite 36 – chartex – BT – 29.01.2007)

Warum wurden weder für Endako noch für die Thompson-Creek-Mine neue Studien erstellt?
(91763 – Seite 9177 - chartex – HT - 06.03.2007)


THREADBEZOGENE BEITRÄGE

Es ist wirklich zum Weinen, wenn man betrachtet, was…
(91754 – Seite 9176 - schnucksche – HT - 06.03.2007)

Ein Thread sollte der Allgemeinheit dienen…
(91868 - finance12 - Seite 9187 – HT - 06.03.2007)


Damit „dieser Thread nach wie vor eine unschlagbar vollständige Quelle der Informationsbeschaffung“ (chartex) bleibt, und damit die Schlüsselbeiträge jederzeit schnell auffindbar sind, bitte ich darum, mir für die fortlaufende Vervollständigung Beitrags-Hinweise per Bordmail zu schicken, wenn nach meinem Posting feststellt wird, dass ein wichtiger Beitrag fehlt.

BG ruhtra

[Firsteven]

Aus dem Stockhouse Board:


Moly just printed 29$ on Bloomberg.
Cha Ching.



I'm trying to decide which ones to get into before the HUGE RUNUP.
Here are my picks: BLE, MOL, AUA, ROK, TTQ, TCR, KBX, WRY, NCV, UNB, CBS, MSQ, GMO (on the Amex)

Does anyone have thoughts as to which ones they think will do the best? Thanks.


Ble, obviously -- all the rest will lag because Ble is the pure play moly superstar. Not just IMHO but plenty of others think the same.
junior

ps: you might want to diversify into a tech play as well -- WIN is to wireless patents what BLE is to Moly.

[Firsteven]

Heute Nacht wurde hier angesprochen, Moly könnte durch etwas anderes ersetzt werden (und unterschwellig ein kleines Katastrophenszenario an die Wand gemalt, dass der Molypreis plötzlich einen Crash hinlegen könnte).

Es gibt keinerlei Anzeichen dafür, dass Moly ersetzt werden könnte.

Sicher, es wird in dieser Richtung geforscht. Seit Jahrzehnten aber ohne Erfolg. Es ist nicht sehr wahrscheinlich, dass ein Ersatzstoff (der ja auch noch preiswerter sein müsste und in riesigen Mengen verfügbar) ausgerechnet in den nächsten 2 Jahren nicht nur gefunden wird, sondern extrem kurzfristig auch noch tatsächlich den Markt aufmischt.
Falls so ein Stoff irgendwann in den nächsten Jahrzehnten tatsächlich auftauchen sollte, ist dies für die heutigen Anleger in Blue Pearl absolut unwichtig. Es dürfte hier wohl keiner einen Investitionshorizont haben, der über 2-3 Jahre hinausgeht.

Zu beobachten ist vielmehr die andere Richtung der Substitution:

In der ersten Hälfte des letzten Jahrhunderts wurde Wolfram ersetzt durch die Verwendung von Molybdän, welches weniger Kosten verursachte.

Aufgrund von hohem Preis für Nickel wird der Nickelanteil in Edelstählen (wo es aufgrund der technischen Anwendungen möglich ist) in letzter Zeit zunehmend durch Molybdän ersetzt, da Moly die Aufgabe preisgünstiger erfüllen kann.

So wird z.B. der "Type-316-Stainless Steel" (16% Chrom - 10% Nickel -2% Molybdän) teilweise ersetzt durch "6MO-Grade Stainless Steel" mit einen 6%-Molyanteil.
Dieser Stahl ist nicht nur fester sondern bietet auch noch mehr Korrosionsschutz gegen Meerwasser (von außen) und sauere Inhalte (Gas, saures Rohöl).
Der verbesserte Korrosionsschutz ist extrem wichtig, da in Pipelines zunehmend mehr Gase und Rohöle mit hohem Wasser- und Säureanteil transportiert werden müssen, welche wesentlich agressiver sind, als das früher fast ausschließlich geförderte süße Rohöl.
Zudem werden immer mehr Pipelines in Meerwasser-Umgebung gebaut, sodass auch Korrosionsschutz von außen eine zunehmend wichtigere Rolle spielt.

Nicht zu unterschätzen ist auch der Festigkeits-Vorteil, der durch die Verwendung von Stahl mit Molybdänanteil entsteht. Beispiel KFZ-Bau: Das Gewicht der Fahrzeuge muss sinken, um den Treibstoffverbrauch zu reduzieren. Eine Lösung ist, festere Bleche mit Molyanteil zu verwenden, die dann bei gleicher Festigkeit dünner und damit auch leichter sein können. Um dieses übergeordnete Ziel eines leichteren Fahrzeuges zu erreichen, spielt es auch keine wesentliche Rolle, wenn das verwendete Blech durch Verwendung von Moly etwas teurer wird.
Beispiel Druckfestigkeit (z.B. Pipelines): Durch Verwendung von Stahl mit hohem Molyanteil erreicht man höhere Festigkeit und kann die Pipeline mit höherem Druck betreiben. Man erzielt damit mehr Transportdurchsatz bei gleichem Durchmesser der Pipeline oder kann eine Pipeline von geringerem Durchmesser bauen (und damit trotz gestiegenen absoluter Menge von Moly evtl. sogar eine Kosteneinsparung erreichen, da wesentlich weniger des teuren Stahles verwendet werden muss).

Diese vermehrte Verwendung von Moly lässt also eher den Schluß zu, dass der Molypreis durch zunehmende Knappheit nach oben getrieben wird.

chartex

[Firsteven]

Fantastische Ziele
Neben der Übernahme eines großen Molybdänproduzenten will dieser Minenbetreiber seine Reserven verdoppeln und die Minenlaufzeiten verlängern. Selbst wenn das nicht gelingen sollte, wäre die Aktie unterbewertet.

Der Minenbetreiber Blue Pearl Mining (WKN A0F577) ist mit der Akquisition von Thompson Creek ein Coup gelungen: Durch die Übernahme eines der weltgrößten Molybdänproduzenten steigt das Unternehmen zu den Top 10 der kanadischen Minengesellschaften auf. Das Management überlegt sogar aufgrund des hervorragenden Rufs den Namen in Thompson Creek Mining zu ändern. Für Aufsehen sorgt die jüngste Ankündigung, wonach die Reserven und Ressourcen der Minen von Endaco und Thompson Creek mindestens verdoppelt werden sollen. Gleichzeitig soll die Laufzeit der Minen deutlich verlängert werden. Sollte dies gelingen, steht die Aktie laut Rohstoffraketen vor der Neubewertung. Das Kursziel des kanadischen Investmenthauses Sprott liegt bei 28 Kanadischen Dollar beziehungsweise 18 Euro und damit dreimal so hoch wie der aktuelle Aktienkurs. Die Experten des Börsenbriefs halten ihren Alt-Favoriten Blue Peal Mining für unterbewertet. Fazit: Kaufen.

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Fantastische-Ziele_id_…

[Firsteven]

Molybdenum facts
Globe and Mail Update

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Molybdenum is a silvery white metal that has one of the highest melting points of all the elements — above 2,000 C. It occurs in the mineral molybdenite, which is the basic ore mineral at all molybdenum mines. On the periodic table, molybdenum is a transition metal and has the symbol Mo. It is often a byproduct of copper mining.

As found in ...Molybdenum is used primarily as an alloying agent in steels and cast irons. It is most often applied to steels to enhance strength and resistance to corrosion at high temperatures. It is a key element in high performance stainless steels, increasing resistance to acids, salt and seawater corrosion. High-molybdenum content steels are often used in building applications such as bridges, swimming pool and water tank linings, and ship building. Steels used for cutting have high molybdenum content. Molybdenum can be used as a catalyst in petroleum refining and plastics. It is one of the primary alloys in jet engine parts.

Produced by ...The majority of the world's molybdenum supply comes from the United States, China and South America. Ten companies account for roughly two-thirds of production with copper miners Codelco of Chile along with the U.S.'s Phelps Dodge producing about half of that. A Canadian company, Blue Pearl Mining, is expected to produce 21 million pounds this year, about 5 per cent of the world's supply. Two Chinese companies, Jinduicheng and Luanchuan, together produce about 23 million pounds a year.

There are also hundreds of small molybdenum mines in China, many of which are being shut down over safety and environmental concerns.

[The_Newbie]

Is moly on brink of being mining megastar?
ANDY HOFFMAN AND SINCLAIR STEWART


Sunday, March 04, 2007

It's rare, difficult to trade and next to impossible to pronounce. But thanks to the surging interest in all things metals and mining, molybdenum is about to get its own investment fund.

Moly, as it's most often called, is set to join a growing list of commodities including gold, silver and more recently, uranium, with a new fund that will give investors direct exposure to the price of the metal.

Resource guru Eric Sprott is preparing an initial public offering for the Sprott Molybdenum Participation Corp., which will buy and sell actual molybdenum and invest in companies that explore for, mine and process the silvery white material used in furnaces, pipelines and aircraft engine parts.

The offering of shares, which will trade on the Toronto Stock Exchange, will attempt to raise roughly $75-million, according to sources, and comes as the mining world turns its attention to Toronto for the 75th annual Prospectors and Developers Association of Canada (PDAC) conference.

Few investors had given much thought to moly before the recent surge in commodities. But the metal, often found alongside copper and used to make high-grade stainless steel, has drawn interest as its value has increased.

“No one's ever paid much attention to it, [but] it has margins as good as nickel or better. These prices are going to be with us for a couple more years,” said a person familiar with the offering.

The moly fund is the latest attempt to cash in on soaring demand for fresh mining-related investments that will be front and centre at the PDAC show, which kicked off Sunday. More than 15,000 people from international mining and investment are expected to attend the four-day event. In just a year, the sector has undergone a massive transformation as Canada's Inco Ltd. and Falconbridge fell to mega-miners CVRD of Brazil and Swiss-based Xstrata PLC.

Like the soaring nickel prices that inspired the Inco/Falconbridge bidding wars, uranium emerged as a red-hot commodity last year, spawning the creation of hundreds of new junior explorers and a recent trend toward sector consolidation. Last month, sxr Uranium One and UrAsia Energy Ltd. agreed to merge in hopes of creating a new producer with a $5-billion (U.S.) market value. Neither company existed four years ago.

David Davidson, an analyst with Paradigm Capital, said that despite last week's drop in most metal prices and a corresponding stock selloff on concerns of slowing demand from China and the United States, most investors and industry players believe the mining boom is far from over. At PDAC, they'll be searching for a fresh way to play it.

“People are going to be looking for new ideas. The coppers and the nickels have had a pretty good run so things like uranium and specialty metals like molybdenum or tungsten — those are all going to be well-attended,” Mr. Davidson said.

Many expect the new moly fund to impact the price of the commodity by purchasing stockpiles of the metal that is already in short supply, with roughly 400 million pounds produced a year.

“This will have an actual effect on the moly market,” said another mining industry source who warned that trading in the metal is “massively illiquid.”

Unlike, for example, copper or nickel, there is no forward trading in moly and it does not change hands on metals exchanges. Its price is based largely on supply and demand and set by traders and dealers who deal directly with customers. Moly has performed well recently, remaining at above average levels for the past few years. Due to tightening supplies, spot prices soared to above $40 (U.S.) a pound in mid-2005 and have since settled back to between $25 and $27 a pound, well higher than the 1994 to 2004 average of $4.50 a pound.

“The key here is, it's an extremely volatile commodity. So you make hay while the sun shines and you never know how long that will be,” said one investor, who predicted the new moly fund could give a lift to prices and to moly miners.

The creation of commodity-specific exchange traded funds have made an impact on metal prices before. Anticipation of a silver exchange traded fund created by Barclays PLC's Barclays Global Investors unit helped silver prices rise 13 per cent last March. The ETF fund now holds approximately 111 million ounces of silver or more than 10 per cent of the 815 million silver ounces produced annually, BMO Nesbitt Burns Inc. analyst Geoff Stanley said in an interview.

In late 2005, Sprott Securities Inc. led the deal to create Uranium Participation Corp., a fund managed by Denison Mines Corp., which buys physical uranium, giving investors exposure to the price of the radioactive commodity. Uranium prices doubled last year and recently hit $85 a pound, partly because of buying by financial players, who now account for roughly a quarter of spot uranium purchases. Uranium Participation Corp. now has a market value of $678-million (Canadian) and its shares have gained 92 per cent over the last year.

Mr. Sprott, who divested his ownership of Sprott Securities in 2001, now heads resource-focused money manager Sprott Asset Management Inc., which will manage the molybdenum fund in exchange for a 2-per-cent annual fee.

Toronto-headquartered Blue Pearl Mining Ltd. will serve as a consultant to the fund, and will market, buy and sell the physical moly holdings. Blue Pearl became the world's largest publicly traded pure-play moly miner last year with the acquisition of the Thompson Creek mine in Idaho. It also owns a moly processing plant in Pennsylvania, a 75-per-cent interest in the Endako mine in B.C. and the Davidson development project.

Blue Pearl shares have surged 160 per cent over the past year, as investors piled into the company after it pulled off the $575-million (U.S.) acquisition of the privately held Thompson Creek Metals Co., giving it roughly 5 per cent of the world's annual moly production. GMP Securities LLP is the lead underwriter on the moly offering. Heenan Blaikie LLP is providing legal advice.

© The Globe and Mail