Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1591)

[DoktorNO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.123.917 von dlg am 24.10.14 13:36:01

Hi dlg,

ja, hab mir auch das CC recording heute angehört, war wirklich selbst für BP Verhältnisse sehr positiv!

Insbesondere wie du schon erwähnt hast auf der Kundenseite:
Mobility (EAD) > 1 tier new one provider within two months
Cloud/Web2.0 > 5 new US customer this quarter, 15-20 overall, "unique ADVA solution"
Europe > US frontrunner in cloud, Europe following
APAC > 2 tier 2 customer driving growth, expect up to 10% of revenues nächstes Jahr

Sonstiges
G&A too high this quarter, will be lower next Q
Are planning further small acquisition oder share buy-back

All-in-all, fühle ich mich mit den Aussichten sehr wohl. Wenn die Konjunktur nicht global einbricht, hat ADVA für 2015 hohes (Kurs)Potenzial.

Allerdings werden wir ein paar Quartale benötigen, das Vertrauen der Investoren wieder zurückzugewinnen.

VG
DNO

[HK12]

JP Morgan hat seinen short gestern auf 0,25% reduziert



Mitteilung von Netto-Leerverkaufspositionen

Zu folgendem Emittenten wird vom oben genannten Positionsinhaber eine Netto-Leerverkaufsposition gehalten:

ADVA Optical Networking SE

ISIN: DE0005103006

Datum der Position: 23.10.2014

Prozentsatz des ausgegebenen Aktienkapitals: 0,25 %

ISIN: DE0005103006

Datum der Position: 23.10.2014

Prozentsatz des ausgegebenen Aktienkapitals: 0,25 %

https://www.bundesanzeiger.de/ebanzwww/wexsservlet?session.s…

[belliora]

Ist der "Hype" schon wieder vorbei...
Völlig uninterssant diese Aktie bei den Anlegern....

[washiwashi]

Dlg, DNO,
Danke fuer die Analysen, Zusammenfassungen. Die sind wie immer sehr hilfreich. Ich bin zunaechst einmal froh, das die Consensuserwartung fuer 2015 gut zu erreichen ist und somit der negative earnings-revision cycle durchbrochen wird. Aktienkurse reagieren nachhaltig positiv auf ein solches Event.

[Straßenkoeter]

KGV ist eben selbst bei etwas besser laufenden Geschäften nach wie vor sehr hoch.

[spes_07]

Ist es bei all der Freude nicht eher so, dass sich das operative Geschäft im Vergleich zum Vorjahr verschlechtert hat ?

Wie oft kann Adva noch mit positiven Steuereffekten punkten ?

Ich sehe die Aktie eher bei 2,5 bis 2,0 Euro. Je nachdem wie sich die "Gesamtwetterlage" entwickelt.

[belliora]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.134.342 von spes_07 am 26.10.14 12:30:18

Das scheinen die Verkäufer auch so zu sehen....
Kein Wunder, dass der Kurs mit kleineren Zuckungen nach oben weiter stramm nach Süden strebt.

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.134.342 von spes_07 am 26.10.14 12:30:18

Spes, ein nicht wirklich überraschender Kommentar von Dir. Sorry, aber ein bißchen mehr Objektivität stände Dir schon ganz gut. Sämtliche Long-Investierten hier im Forum sind in der Lage, die negativen Aspekte zu verstehen, zu akzeptieren und schreiben auch ganz offen darüber. Schade, dass es Dir andersherum nicht gelingt, aber gut.

Zu Deinen Punkten im Einzelnen:

1) Ja, im Vorjahr war die operative Performance besser. Aber: vor einem Jahr war der Kurs auch bei 4,80 Euro jetzt steht er bei 2,80 Euro. Wenn Du zu Recht den ersten Punkt anführst, dann wäre es eigentlich auch nur logisch, wenn Du auf den zweiten Punkt auch eingehen, ihn zumindest aber bemerken würdest. Dass Du das nicht machst, ist entweder eine schlechte Auffassungsgabe oder macht Dein Posting unglaubwürdig.

2) Auf den Nettogewinn hat nun wirklich keiner, auch kein Analyst geachtet. Der Fokus liegt auf der operativen Performance und nicht auf steuerlichen Einmaleffekten. Wie Du zu Recht geschrieben hast, diese sind nicht wiederholt zu erwarten. Aber darauf stützen sich auch nicht die positiven Kommentare aus dem Forum oder von den Analysten.

3) Dein Kursziel: auch hier wäre es schön, wenn Du es zumindest mal mit einer Begründung versuchen würdest. Bei 2,00 Euro hat ADVA eine MarketCap von 96 Mio Mio. Davon sind 46 Mio Euro Cash. Das operative Geschäft würde also mit 50 Mio Euro bewertet. ADVA ist auf gutem Weg nächstes Jahr >20 Mio EBIT zu erwirtschaften. 50 Mio Bewertung für 20 Mio EBIT? Erscheint mir äußerst/zu billig. Freue mich daher auf Argumente, wo Du Deine 2,0 bis 2,5 Euro Bewertung herzauberst, danke vorab! (soll nicht heißen, dass dies nicht so kommen kann, gerade in einer Baisse).


Gruß,
dlg

[spes_07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.134.732 von dlg am 26.10.14 14:09:10

Aus dem neun Monatsbericht 2014 von Adva:

Summary: Business Development and Operational Performance Although ADVA Optical Networking’s revenues developed favorably when comparing 9M 2014 to 9M 2013, the Group reports decreased gross margins and operating income. Savings in operating costs only partly compensated the significantly increased costs of goods sold. Due to positive effects in other financial result and income tax benefits, net income in 9M 2014 increased compared to 9M 2013.

1. Es sind nicht nur Steuereffekte mit denen hier gearbeitet wurde.

2. Rechne mal zu 4,80 Euru ein KGV für die nächsten Jahre aus...

Gruß
spes

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.137.426 von spes_07 am 27.10.14 08:03:51

Spes, wir reden aneinander vorbei - das aber immerhin ganz gut! Den Auszug aus dem 9M-Bericht kenne ich. Gerne noch mal: auf dem Nettoergebnis basieren die positiven Kommentare der letzten Woche aus dem Forum oder von Analysten nicht. Auf operativer Basis (ohne Deine Sondereffekte) hat ADVA eine Marge von 4,0% geliefert, nach 0,5% im Quartal zuvor und bei ca. 3,0% Analystenerwartung. Dass das a) eine Verbesserung ggü Vorquartal ist und b) nach zig Quartalen endlich mal wieder über Markterwartung lag, sollte man schon mitbekommen haben. Das ist alles, was ich sagen will.


Warum soll ich KGVs auf Basis bei 4,80 ausrechnen? Wenn die Aktie bei diesem Niveau jetzt stehen würde, würde ich nicht zukaufen. Und zudem: bei evtl. 390-400 Mio Umsatz in 2016 und weiterer Margenerholung mache ich mir auch bei einem Kurs von 4,80 Euro keine Sorgen über das KGV.


Auf Deine Begründung, warum der Kurs bei zwei Euro stehen sollte, warten wir auch noch. Selbst die DB sieht trotz deren "Hold" Einstufung basierend auf der Bewertung von Vergleichsunternehmen ein Kursziel von 3,80 Euro (interessanterweise sogar höher als CBS, die ADVA auf "Buy" haben).


Gruß,
Dlg