Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1156)

[JoffreyBaratheon]

Die Max21 will uns wohl die Depot-Jahresperformance versauen? Nicht nett!

Dafür ist das Anspringen von Balda und IVU ja erfreulich.

[Syrtakihans]

Während der letzten Monate hatte ich ja mit IVU Traffic und bet-at-home schon einmal auf m.E. fundamental günstige Titel mit deutlich einstelligen Gewinn-Multiples hingewiesen. Ich will mich zwar nicht an dem Jahres-Favoriten-Wettbewerb direkt beteiligen, aber zumindest darauf hinweisen, dass ich letztgenannten Titel immer noch für fundamental günstig und aussichtsreich halte. Folgende Titel möchte ich zudem noch nennen, wegen ebenfalls deutlich einstelligen Gewinn-Multiples: Dürkopp Adler AG und Schumag AG. Wegen zu illiquidem Handel sind diese Titel für das Thread-Depot bzw. viele Anleger eh nicht geeignet, dürften aber für "Fundamentalisten" aus rein akademischen Gesichtspunkten interessant sein.

@Chef Mich würde noch interessieren, warum Du Deinen ehemaligen Favoriten PA Power nach den guten H1-Zahlen noch nicht wieder aufgenommen hast.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.633.962 von Syrtakihans am 22.12.14 18:36:54

PA-Power ein Kauf?

Zitat von Syrtakihans: Während der letzten Monate hatte ich ja mit IVU Traffic und bet-at-home schon einmal auf m.E. fundamental günstige Titel mit deutlich einstelligen Gewinn-Multiples hingewiesen. Ich will mich zwar nicht an dem Jahres-Favoriten-Wettbewerb direkt beteiligen, aber zumindest darauf hinweisen, dass ich letztgenannten Titel immer noch für fundamental günstig und aussichtsreich halte. Folgende Titel möchte ich zudem noch nennen, wegen ebenfalls deutlich einstelligen Gewinn-Multiples: Dürkopp Adler AG und Schumag AG. Wegen zu illiquidem Handel sind diese Titel für das Thread-Depot bzw. viele Anleger eh nicht geeignet, dürften aber für "Fundamentalisten" aus rein akademischen Gesichtspunkten interessant sein.

@Chef Mich würde noch interessieren, warum Du Deinen ehemaligen Favoriten PA Power nach den guten H1-Zahlen noch nicht wieder aufgenommen hast.

@Hans: Ich hatte im Sommer verkauft nachdem der Kurs fast 100 % gemacht hatte in kurzer Zeit. Seitdem ging der Kurs seitwärts. Habe zuletzt auch Werte gefunden, die besser laufen (liefen), seit dem Sommer.

Wenn ich PA-Power aktuell kaufe, so setze ich darauf, das

a) die Prognose eines Überschusses von 1,3 - 1,8 Mill. Euro überboten wird und
b) vielleicht eine Anfangsdividende gezahlt wird.
c) positiver Newsflow von der Auftragsfront anhält.
d) Positiver Ergebnistrend Han's PA sich weiter fortsetzt

Mir hat die Nichtkonsolidierung von Han`s PA zum Halbjahr nicht gefallen. Da kann, muss es aber nicht, ein unschöner Vorbote sein, daß etwas dort im Argen liegt. Auch ist die Homepage seit Jahresanfang nicht mehr upgedatet worden. Gefällt mir nicht.

Hinzu kommt, daß die Forderungen aus L.u.L. zum Halbjahr sehr stark zugenommen haben. Ist aber durch die Kapitalerhöhung mehr als abgefedert.

Fazit: Ich sehe gute Chancen, daß PA gegenüber den Prognosen positiv überraschen kann, denn das Halbjahresergebnis war hervorragend. Dennoch gibt es zwischen den Zeilen einige Wolken. News gibt es von PA planmässig erst zu den Jahreszahlen. Wenn man dann die Story weiter spielen will, reicht es dann dabei zu sein.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.633.572 von JoffreyBaratheon am 22.12.14 17:55:32

Zitat von JoffreyBaratheon: Die Max21 will uns wohl die Depot-Jahresperformance versauen? Nicht nett!

die schieben da reichlich 5000er Blöcke hin und her.

[straßenköter]

Meine Favoriten für 2015:

Ausgangspunkt für meine Überlegungen ist für mich die feststehende Tatsache, dass die Euro-Schuldenkrise definitiv wieder zurückkehren wird. Die Herausforderungen sind einfach nicht zu bewältigen, so dass früher oder später eine Neustrukturierung der Euro-Zone mit Schuldenschnitten und erneuten Bankenstützungen auf uns zukommen wird. Den Zeitpunkt für dieses Szenario halte ich allerdings in keinster Weise vorhersagbar. Vielleicht beginnt es am 29.12. mit dem Scheitern der Wahl des griechischen Präsidenten, vielleicht aber erst mit der Verrentung der Babyboomer in 15 Jahren oder vielleicht erst noch später. Insofern möchte ich im Markt sein, aber nicht abhängig vom Markt bzw. von Indizes. Deshalb investiere ich hauptsächlich in Sondersituationen, bei denen die weitere Kursentwicklung eher vom Fortschreiten der Sondersituation (meist Übernahmen) abhängig ist. Meine Vorliebe für Aktien mit Beherrschungsverträgen mit Garantiedividenden als Anleiheersatz ist einigen im vielleicht bekannt.

Joyou

Hier muss man klar sagen, dass der Trigger für höhere Kurse eindeutig das Fortschreiten der Übernahme durch die Japaner ist. Ansonsten wird man einem deutsch-chinesischen Unternehmen keine höhere Bewertung als der momentanen zugestehen. Die Aktie notiert wieder unterhalb des letzten Übernahmeangebotes von 12,16 Euro. Das Übernahmeangebot ist jetzt ein Jahr her, so dass ab sofort auch außerbörslich zu Kursen oberhalb des Übernahmeangebots zugekauft werden kann. Eine vollständige Übernahme sollte unter fundamentalen Gesichtspunkten nicht unterhalb von 18-20 Euro möglich sein.

Advantag

Fundamental betrachtet hat die Aktie noch deutlich Luft. Das Wachstum ist enorm hoch. Als Negativfaktoren sind die geringe Kapitalisierung und die Geschäftstätigkeit von Advantag zu nennen, weil es in der Vergangenheit mit dem Handel von Klimazertifikaten schon die ein oder andere Bauchlandung gab. Bleibt das Wachstum so hoch wie aktuell, sollte in 2015 nahezu eine Kursverdopplung möglich sein.

I:FAO

Solche Unternehmen findet man selten, die kontinuierlich wachsen und eine stetig hohe Dividende ausschütten. Das Geschäftsmodell hat sich in der Vergangenheit als absolut krisensicher herausgestellt. Dennoch kam das Übernahmeangebot zu 15 Euro im April 2014 für viele Marktteilnehmer überraschend. Ab dem Sommer kann Amadeus außerbörslich auch oberhalb von 15 Euro zukaufen. Eine vollständige Übernahme sollte auch hier nicht unter 25%Kurspotenzial, also 20 Euro, möglich sein. In Anbetracht der geringen Risiken bietet sich ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis. Einzig eine kurzfristig geänderte Dividendenpolitik des Großaktionärs könnte den Kurs negativ beeinflussen. Entsprechende Kursrückgänge wären aber eindeutig Nachkaufkurse.

Mevis

Spätestens mit dem gerade erst angekündigten Übernahmeangebot sollte der Kurs dauerhaft nach unten wenig Spielraum bieten. Fundamental befindet sich das Unternehmen im Wandel, aber selbst unter der berechtigten Annahme, dass die Gewinne spätestens ab 2017 rückläufig sind, ist Mevis unter Berücksichtigung des Nettocashs zu günstig. Eine gewisse Unsicherheit lastet natürlich darauf, ob das neue Geschäftsgebiet erfolgreich sein wird. Um nach unten wenig Kursspielraum zu haben, sollte das Übernahmeangebot erfolgreich sein.

Youniq

Youniq ist ein Unternehmen, was vielen nicht zusagen wird, weil es seine Prognosen in der Vergangenheit massiv verfehlt hat, wenig liquide und ein 1a-Delistingkandidat ist. Auch hier leitet sich die Kursphantasie ziemlich stark vom weiteren Vorgehen des neuen Großaktionärs ab, der jetzt ein wenig mehr als 80% hält. Das Übernahmeangebot zu 1,02 Euro sehe ich als erstes Angebot an. Allein die anstehenden Umfinanzierungen liefern einen Ergebnistrigger. Die Ausgangssituation halte ich vergleichbar mit denen, die es bei Transtec und Brain Force gab, als bei denen das erste Übernahmeangebot unterbreitet wurde.

Ansonsten halte ich noch Balda, GBS und L&S für gute Investments mit gut ausgewogenem Chance-Risko-Verhältnis. Bei L&S ist sicher die Unsicherheit störend, ob und wenn ja, welche Risiken sich aus der Verschmelzung von Consors und DAB ergeben. Mit Verkündigung der nächsten Zahlen erwarte ich einen deutlichen Kursanstieg. Balda und GBS sind für mich reine Tradingpositionen. Bei GBS wird mit Verkündung der Sonderdividende das gleiche wie im letzten Jahr passieren, so dass 25% Kurspotenzial vorhanden sein sollten (Kurs aktuell 10 Euro). Mit der Ankündigung der Sonderdividende muss man bei diesem marktengen Titel aber wieder raus. Bei Balda hoffe ich ebenfalls auf einen Kurstrigger durch eine weitere Sonderausschüttung. Auf alle Fälle sollte Balda durch den Cashbestand und dem Erreichen der schwarzen Null nach unten gut abgesichert sein.

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.638.003 von straßenköter am 23.12.14 10:48:12

Den Fokus auf Unternehmen in Sondersituationen halte ich für klug. Ich versuche persönlich etwa 50% meines Bestandes so aufzustellen. Derzeit halte ich gerade unter diesen Gesichtspunkten die Berliner Effektengesellschaft für ein hochinteressantes Invest: Ich hatte das schon deutlich weiter oben empfohlen (deshalb Achtung! - Wiederholung), weil die Aussicht bestand, dass die hohen Cashreserven wohl für ein Aktienrückkaufprogramm genutzt werden sollen. Folgendes Szenario scheint sich jetzt zu bestätigen: Man nutzt eine bestehende Rückkaufgenehmigung (Aus dem Juni 2010) und hat seit etwa sechs Tagen angefangen Aktien aufzukaufen (entsprechende PR ist am 15.12 raus) - Ziel ist 10% des Unternehmens aufzukaufen und die Aktien einzuziehen. D.h. man möchte in den nächsten sechs Monaten 50% des Freefloats aufkaufen. Die Eigner streben - das vermute ich - langfristig an, dass Unternehmen ganz vom Markt zu nehmen. Dazu wird man sich möglicherweise im Juni ein neues Mandat auf der HV genehmigen lassen. Dazu gibt es eine Dividende. Für den Rückkauf der zehn Prozent hat man Barmittel, die es erlauben, einen Durchschnittskurs von 13,x Euro zu zahlen (aktueller Kurs 6,3). Ich sehe hier für 2015 Potential für mindestens eine Verdoppelung - eher mehr.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.638.555 von derrest am 23.12.14 12:04:17

Zitat von derrest: Den Fokus auf Unternehmen in Sondersituationen halte ich für klug. Ich versuche persönlich etwa 50% meines Bestandes so aufzustellen. Derzeit halte ich gerade unter diesen Gesichtspunkten die Berliner Effektengesellschaft für ein hochinteressantes Invest: Ich hatte das schon deutlich weiter oben empfohlen (deshalb Achtung! - Wiederholung), weil die Aussicht bestand, dass die hohen Cashreserven wohl für ein Aktienrückkaufprogramm genutzt werden sollen. Folgendes Szenario scheint sich jetzt zu bestätigen: Man nutzt eine bestehende Rückkaufgenehmigung (Aus dem Juni 2010) und hat seit etwa sechs Tagen angefangen Aktien aufzukaufen (entsprechende PR ist am 15.12 raus) - Ziel ist 10% des Unternehmens aufzukaufen und die Aktien einzuziehen. D.h. man möchte in den nächsten sechs Monaten 50% des Freefloats aufkaufen. Die Eigner streben - das vermute ich - langfristig an, dass Unternehmen ganz vom Markt zu nehmen. Dazu wird man sich möglicherweise im Juni ein neues Mandat auf der HV genehmigen lassen. Dazu gibt es eine Dividende. Für den Rückkauf der zehn Prozent hat man Barmittel, die es erlauben, einen Durchschnittskurs von 13,x Euro zu zahlen (aktueller Kurs 6,3). Ich sehe hier für 2015 Potential für mindestens eine Verdoppelung - eher mehr.

Ob das Kurspotenzial hier so hoch ist wie von Dir genannt, möchte ich außen vor lassen. Ansonsten stimme ich mit Deinen Zeilen zu 100% überein. Bereits 5 min nach der Adhoc am 15.12.2014 habe ich gekauft und glaube, dass der Kurs durch das Rückkaufprogramm relativ gut gesichert ist.

[Kleiner Chef]

Depotupdate: Verkauf Hydrogenics und Kauf MIC AG

Nachdem die Spekulation eines Tradingkaufes
gestern mit Hydrogenics nicht aufgegangen ist,
habe ich die Position zu 10,32 Euro verkauft!

Ich Gegenzug kaufe sich spekulativ eine Position
der MIC AG mit 3 % Depotanteil zu 2,2 Euro.

Ich betone ausdrücklich, daß es sich um eine spekulativen
Kauf handelt, der darauf setzt, daß

a) der Kursverfall gestoppt wird, weil
b) das Listing MIC-DATA am 29.12. ansteht, und
c) durch mehr Aufmerksamkeit neue Investoren anlockt, wie
d) dies bei der MIC Data bereits in größeren Umfang geschehen
sein dürfte.

Gruß

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.638.906 von Kleiner Chef am 23.12.14 12:43:10

Zitat von Kleiner Chef: c) durch mehr Aufmerksamkeit neue Investoren anlockt, wie
d) dies bei der MIC Data bereits in größeren Umfang geschehen
sein dürfte.

Kannst Du darauf (Investoren in "größerem Umfang" bei Mic-Data) näher eingehen? Es fällt mir schwer zu glauben, dass sich im Mic-Dunstkreis überhaupt noch irgendwelche Investoren anlocken lassen.

[Kleiner Chef]

Investoren der MIC-AG!

Genauer muss es heißen. Im Vorfeld des IPO's wurde eine
Finanzierungsrunde von ca. 0,5 Mill. Euro der MIC-Data AG
durchgeführt, deren Investoren nicht genannt sind.

Die namhaften Investoren bezogen sich auf die MIC AG.
Hier sind Paladin, die Investorengruppe um Maschmeyer
mit 10 % Beteiligung und Hauck & Aufhäuser mit
mehr als 3 % beteiligt.

http://webcache.googleusercontent.com/search?hl=de&rlz=1T4AD…

http://mic-ag.eu/de/portfolio/mic-clean/pimon/news/finanzunt…