Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1524)

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.494.752 von Kleiner Chef am 26.08.15 18:23:29

Zitat von Kleiner Chef: Habe heute die erste Position Jinko mit 25 % plus zu 16,5 Euro
wieder verkauft = 3 % Depotanteil.

Grund: Ich bleibe für die Marktentwicklung eher vorsichtig, denn
es wird volatil an den Börsen zugehen. Wenn auch immer wieder
betont wird, das der deutsche Markt im DAX mit KGV von 11 unter
dem historischen Durchschnitt notiert, so wird sich der deutsche
Markt nicht vom US-Markt und dem asiantischen Markt in dieser
Marktphase abkoppeln können.

Bedeutet: Die wesentlich höheren Bewertungen in China (auf Jahresbasis
immer noch im Plus) und USA geben in dieser Marktphase den Takt vor.
Ich fühle mich mit einer erhöhten Cashquote bis Oktober/November
wohl.

Man kann immer noch auf die Zahlenvorlagen reagieren. So steht Francotyp
morgen an, 7C am Freitag und Fintech-Group soll auch noch im August
berichten.

Wer die Zahlen von Capital Stage verfolgt hat wird weiterhin den
eklatanten Bewertungunterschied zwischen 7C und Capital Stage feststellen.
Capital Stage für auf ein Fund from Operations von 60 Cent kommen.
7C auf die prognostizierten 37 - 39 Cent. Bei 8 Euro entspricht das einem
Vergleichswert von über 5 Euro für 7C.

Möglicherweise haben das einige erkannt und das erklärt weshalb gestern
morgen im vorbörslichen Handel nennenwerte Pakete bis zu 2,25 Euro geboten
wurden. Das ist eine mögliche Erklärung, wenngleich man es nicht verstehen
muss, da ja gestern und heute ein größeres Angebot deutlich günstiger zu
haben ist. Warten wir also auf den Freitag, was der Halbjahresbericht bereit-
hält.

Gruß

Bei Capital Stage werden jetzt schon Kursziele oberhalb von 10€ ausgefufen:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/capital-stage-bankhau…

[valueanleger]

Auch der Einstieg bei Fintech hat sich ausgezahlt.
Ein schöner Wochenausklang nach den ganzen Turbulenzen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.510.331 von straßenköter am 28.08.15 14:32:54

7C H1 Bericht jetz Online!

Zitat von straßenköter:

Zitat von Kleiner Chef: Habe heute die erste Position Jinko mit 25 % plus zu 16,5 Euro
wieder verkauft = 3 % Depotanteil.

Grund: Ich bleibe für die Marktentwicklung eher vorsichtig, denn
es wird volatil an den Börsen zugehen. Wenn auch immer wieder
betont wird, das der deutsche Markt im DAX mit KGV von 11 unter
dem historischen Durchschnitt notiert, so wird sich der deutsche
Markt nicht vom US-Markt und dem asiantischen Markt in dieser
Marktphase abkoppeln können.

Bedeutet: Die wesentlich höheren Bewertungen in China (auf Jahresbasis
immer noch im Plus) und USA geben in dieser Marktphase den Takt vor.
Ich fühle mich mit einer erhöhten Cashquote bis Oktober/November
wohl.

Man kann immer noch auf die Zahlenvorlagen reagieren. So steht Francotyp
morgen an, 7C am Freitag und Fintech-Group soll auch noch im August
berichten.

Wer die Zahlen von Capital Stage verfolgt hat wird weiterhin den
eklatanten Bewertungunterschied zwischen 7C und Capital Stage feststellen.
Capital Stage für auf ein Fund from Operations von 60 Cent kommen.
7C auf die prognostizierten 37 - 39 Cent. Bei 8 Euro entspricht das einem
Vergleichswert von über 5 Euro für 7C.

Möglicherweise haben das einige erkannt und das erklärt weshalb gestern
morgen im vorbörslichen Handel nennenwerte Pakete bis zu 2,25 Euro geboten
wurden. Das ist eine mögliche Erklärung, wenngleich man es nicht verstehen
muss, da ja gestern und heute ein größeres Angebot deutlich günstiger zu
haben ist. Warten wir also auf den Freitag, was der Halbjahresbericht bereit-
hält.

Gruß

Bei Capital Stage werden jetzt schon Kursziele oberhalb von 10€ ausgefufen:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/capital-stage-bankhau…

H1 Bericht jetzt verfügbar und die Zahlen sind absolut in Line.

@Strassenköter: Wichtig für die Entwicklung ist zunächst die Erreichung einer Market Cap von 100 Mill. Euro für den Zugang von inst. Investoren sowie weiteren Optimierungen bei den Kapitalkosten, wie im Bericht herausgestellt wird. Der Capital Day am 08.09.
in Bayreuth mit der strateg. Planungsvolage 2015 - 2017 und die Akquisition im Q4 dürfte hierzu deutlich beitragen.

Gruß

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Das erwartete Szenario der letzten Woche ist aufgegangen!

Das Szenario der Woche ist wie vermutet aufgegangen. Wir haben einen vorläufigen Sell-Out gesehen am Montag, der dann in eine zähe Erholung an den Märkten überging. Da insbesondere in China und den USA weiterer Spielraum für ein nochmaliges Abtauchen der Kurse vorhanden ist, bleibe ich auch für den deutschen Markt vorsichtig.

Der Trade mit Jinko Solar ist aufgegangen und die Position, die 6 % des Depotanteils umfasste, konnte mit 25 % verkauft werden. Es war einerseits ein riskanter Deal, andererseits hat das Unternehmen gute Zahlen zuvor vorgelegt und einen erhöhten Ausblick. Wenn in diesem Zusammenhang dies mit einem Kursverfall von fast 50 % einhergeht, dann passen die operative Entwicklung und die Bewertung nicht zueinander. Obwohl Jinko ein chinesischen Unternehmen ist, so ist gleichzeitig festzustellen, daß die Hauptnotiz in den USA ist und damit auch der Kurs von den dortigen Börsen bestimmt wird. Wenn letzteres nicht der Fall wäre, hätte ich den Deal nicht vollzogen.


In den kommenden Monaten geht Kapitalerhalt vor!

Sukzessive wurde im Depot im Jahresverlauf die Cash-Quote erhöht. Sie beträgt aktuell 29 % und soll in den kommenden Monaten auch auf diesem Niveau gehalten werden. Da ich bis in den November hinein von volatilen Märkten ausgehe und gleichzeitig nicht ausschließe, daß die Tiefs der letzten Woche nochmals unterboten werden, geht Kapitalerhalt vor und ich werde eher defensiv am Markt agieren. Wenn sich allerdings Chancen ergeben, so werde ich sie auch nutzen, allerdings wird die Cash-Quote dabei nicht hochgefahren.


Vorlage von aktuellen Halbjahreszahlen von 7C und M.U.T bestätigen Erwartungen!

Ich habe in der letzten Woche die Position der Blue-Cap AG zunächst verkauft, da das Sentiment in dem Wert und die Chart-Technik einen weiteren Kursverfall signalisierte. Danach bin ich mit einer kleineren Position wieder eingestiegen. Der Grund hier ist nicht, daß ich von den im September fälligen Halbjahreszahlen gute Ergebnisse erwarte, vielmehr kaufe ich hier antizyklisch zurück, weil ich für die nahe Zukunft von einer positiven, besseren operativen Entwicklung im 2. Halbjahr und 2016 ausgehe.

M.U.T AG: Überzeugende Free-Cash-Flow-Entwicklung mit 2,7 Mill. Euro!

Ebenfalls zurückgekauft habe ich letzte Woche die Position der M.U.T AG, denn die Bewertung antizipiert eine Entwicklung des zweiten Halbjahres ähnlich wie 2014, als man im zweiten Halbjahr keine Gewinne mehr eingefahren hat. Ferner hat M.U.T die Kapitalmarktkommunikation sehr defensiv ausgerichtet, weil man in den Vorjahren die Prognosen mehrmals nicht halten konnte.

Beide Faktoren könnten sich als Trigger für die Kursentwicklung in der zweiten Jahreshälfte darstellen. Obwohl der Auftragsbestand geringfügig unterhalb des Vorjahres liegt, so gilt gleichzeitig, daß man in 2015 keine Einmalkosten von 1,5 Mill. Euro veranschlagen muss wie in 2014. Allein dieser Effekt dürfte für weitere Ergebnisbeiträge sorgen. Hinzu kommt, daß M.U.T. im Halbjahr einen Free-Cash-Flow von knapp 3 Mill. Euro erzielte und dabei die Nettofinanzschulden von 2 Mill. Euro Ende 2014 gedreht hat in ein Nettofinanzvermögen von 1 Mill. Euro. Kann M.U.T. nur die Hälfte des Ertrags aus dem 1. Halbjahr erzielen, so bekommt man den Wert aktuell zu einem einstelligen KGV, denn zum Halbjahr war das EPS nach Anteilen Dritter mit 30 Cent bereits höher als im Gesamtjahr 2014 mit 23 Cent.


7C Solarparken: Zu hoher Bewertungsabschlag zu Capital Stage!

Unspektakulär fällt der Halbjahresbericht der 7C Solarparken aus, weil die Kennzahlen im Rahmen der Prognose ausgefallen sind. Interessanter finde ich den Hinweis darauf, das die Marktkapitalisierung 100 Mill. Euro übersteigen muss, um institutionelle Investoren einerseits zu gewinnen, andererseits eröffnet diese Unternehmensgröße weitere Optimierungspotential, um die Zinskostenlast weiter senken zu können.

Die Kursentwicklung entspricht meinen bisherigen Erwartungen, wonach sich in den letzten Wochen eine Konsolidierung eingestellt hat. Aus meiner Sicht wird das Unternehmen diese Konsolidierung beenden, wenn am 08.September auf dem Analyst-Day in Bayreuth die strategische Planung für die Jahre 2015-2017 vorgestellt wird. Ein weiterer Meilenstein ist die Übernahme von 14 MW, die mit Blick auf 2016 zu einer Erhöhung der Fund from Operations auf über 40 Cent/Aktie gegenüber 2015 führt. Nach Vollzug beider Meilensteine ist aus meiner Sicht der Weg frei, um die angestrebte Marktkapitalisierung von mehr als 100 Mill. Euro zu erreichen. Weitere Banken werden das Unternehmen in diesem Zuge covern und dann dürfte der Weg in Richtung neuer Hochs gehen und dann das aktuelle Kursziel von 2,75 Euro in Angriff genommen wird.

Gegenüber Capital Stage wäre selbst auf dem Niveau der Abschlag immer noch deutlich zu hoch, denn das FFO je Aktie wird bei Capital Stage in 2015 etwa bei 60 Cent liegen, während es bei 7C bei etwa 40 Cent liegen wird, auf der Basis der aktuellen Aktienanzahl von etwa 33 Mill. Shares. Auf der Basis der Capital Stage Bewertung müsste 7C bei über 5 Euro stehen.


DVFA Small-Cap-Konferenz in Frankfurt!

Nach der Sommerpause findet am 31.08.-01.09. die DVFA Small-Cap-Konferenz in Frankfurt statt. Drei Unternehmen aus dem Depot nehmen daran teil. Paragon präsentiert im Vorfeld der IAA 2015 und der Konferenz eine komplett neu gestaltete Homepage mit dem neuen Hausmagazin Fakt. Nach einem guten Juli 2015 gibt es möglicherweise ein Update wie die Sommerpause im August verlaufen ist durch Hypoport. Zuletzt versucht die Fintech-Group weitere Investoren von der FINTECH-Story zu überzeugen.


Der Kursverlust der vergangenen Woche wurde fast wieder aufgeholt!

In der Vorwoche kam das Depot schwer unter die Räder mit einem Wochenverlust von 6 %. Dank des oben beschriebenen Tradings mit der Jinko Solar, der mit einem Gewinn von 25 % innerhalb von 2 Tagen realisiert wurde, sowie deutlichen Erholungen bei den anderen Werten, konnte in der vergangenen Woche eine Performance von 5 % erzielt werden.

Zweiter Wochengewinner war die FINTECH-Group nach einer Zwischenmitteilung über die Halbjahreszahlen. Diese lagen im Rahmen der Erwartungen. Entsprechend reagierte der Kurs zunächst nicht. Erst als diverse Berichte in den Medien die positiven Perspektiven des Unternehmens aufnahmen, kam der Wert danach um über 15 % voran.

Ebenfalls deutlich zulegen konnten 7C mit 7 %, Hypoport mit 6 % und Ecotel mit 5 %. Alle drei Werte erholten sich nach den Wertverlusten der Vorwoche.


Jahresperformance erhöht sich von 23 % auf 28 %!

Dank der aufgezeigten Wochengewinne konnte das Depot im Wochenverlauf um 5 % zulegen. Lediglich Cytosorbents und Bavaria verloren geringfügig an Wert. Die Jahresperformance erhöhte sich von 23 % auf 28 %.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.517.735 von Kleiner Chef am 29.08.15 20:40:35

@KC und alle Interessenten
LuS steht ja auch auf Deiner Watchlist.
Für einen ausführlichen HV-Bericht vom 27.08., bitte BM mit einer aktueller Mailadresse an mich schicken (bitte wirklich nur die Mailadresse und keine Fragen etc....werde hier auf keinen Fall auf z.B. 100 BM´s eingehen). Werde alle Adressen dann sammeln und später (gegen Abend) eine Mail verschicken.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.519.283 von Aliberto am 30.08.15 13:04:17

Warum stellst du den Bericht nicht hier ins Forum ?

Persönliche Anmerkungen, die vielleicht juristisch nicht einwandfrei sind, einfach weglassen.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.519.508 von jambam1 am 30.08.15 14:18:52

Bericht ist zu lang und in der Vergangenheit wurde auch schon mal einer gelöscht.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.520.273 von Aliberto am 30.08.15 19:23:45

Zitat von Aliberto: Bericht ist zu lang und in der Vergangenheit wurde auch schon mal einer gelöscht.

Vielen Dank für Deinen HV-Report zu Lang & Schwarz. Leider kann ich zu Deinen aufgeworfenen Fragen nicht viel beitragen, LUS ist und bleibt bei mir auf der Watch.

Gruß & Danke

[valueanleger]

LUS steht auch auf meiner Crashlist.
Ich habe durch einige Teilverkäufe (u.a. IT Competence Group) und der Dividende von KAP meine Cashquote wieder auf 15% erhöht sowie meinen Put auf den DAX aufgestockt.
Ich erwarte das heute die 10.000 Marke wieder getestet wird.
Auf eine (trotzdem) erfolgreich Börsenwoche.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.510.418 von valueanleger am 28.08.15 14:48:33

Fintech Group: Kursanstieg Ergebnis der Hauptversammlung?

Zitat von valueanleger: Auch der Einstieg bei Fintech hat sich ausgezahlt.
Ein schöner Wochenausklang nach den ganzen Turbulenzen.

Bin gespannt wie es heute weitergeht nach dem Schub am Freitag. Ich denke nicht ganz unschuldig ist die am Freitag stattgefundene Hauptversammlung, neben den Medienberichten der letzten Woche.

Gruß