Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 985)

[Kleiner Chef]

Schmutzige Technik. Im vorherigen Post fehlt die Studie wie man es nicht macht:

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.386.560 von Kleiner Chef am 28.07.14 18:52:38

Der hat doch alles richtig gemacht. Schließlich befindet sich ein Orca und ein Krokodil im Wasser.

[JoffreyBaratheon]

Zitat von Kleiner Chef: Schmutzige Technik. Im vorherigen Post fehlt die Studie wie man es nicht macht:

Haha. Aber nein, sowas mache ich nicht. Aus dem Alter bin ich irgendwie raus ...

[JoffreyBaratheon]

Zitat von straßenköter:

Zitat von JoffreyBaratheon: Nachdem ich heute den Achensee zu Fuß umrundet habe und mich zur Zeit nur wenig um die Börse kümmere, habe ich doch mal wieder die Kurse angeschaut und einige drollige Bewegungen bei BDI und Haemato gesehen. Da habe ich es schon wieder fast bedauert, nicht den ganzen Tag vor dem Rechner zu sitzen. Montag ist Split bei Advantag, die Woche drauf Halbjahreszahlen, auch hier sind heftige Reaktionen, in welche Richtung auch immer, vorprogrammiert.

Bei Advantag bin ich auch mal gespannt. Nach wie vor will ich hier erst einmal sehen, wie sich die Umsatzsteigerungen im Ergebnis widerspiegeln. Deshalb habe ich hier nur eine halbe Position aufgebaut. Hast Du verstanden, warum die Geschäftsführung davon ausgeht, dass der Kurs nach dem Splitt splittbereinigt deutlich im Plus stehen sollte? So toll ist der psychologische Effekt nun auch wieder nicht.

Nein das habe ich ehrlich gesagt auch nicht verstanden und ich glaube nicht so recht daran.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.386.560 von Kleiner Chef am 28.07.14 18:52:38

Hallo Kleiner Chef,

Mal eine Frage, zur Activa Resources -hast Du da berücksichtigt dass die Förderquellen beim Fracking sich wesentlich schneller -teils rapide auf die ersten Jahre- erschöpfen, als eben konventionelle?

Der Payback auf erfolgreiche Bohrungen/Quellen ist ja oft wahnsinnig gut, auf der anderen Seite wird es würde ich sagen mit 'gängigen KGV Betrachtungen' einiges schwieriger(auch wenn Deren Hauptfeld wie es aussieht ja die Melkkuh ist, an der sie noch bisschen ziehen wollen).

Gruß
P.

[Kleiner Chef]

Obwohl eine Reihe von Quartalszahlen heute
gemeldet wird, im Bereich der Depot- und Watchlist
nix los. Hier die aktuelle Übersicht der Watchlist:

http://www.ariva.de/depot/private/positions.m?depot_id=58657…

Gruß

[Kleiner Chef]

Zitat von Popeye82: Hallo Kleiner Chef,

Mal eine Frage, zur Activa Resources -hast Du da berücksichtigt dass die Förderquellen beim Fracking sich wesentlich schneller -teils rapide auf die ersten Jahre- erschöpfen, als eben konventionelle?

Der Payback auf erfolgreiche Bohrungen/Quellen ist ja oft wahnsinnig gut, auf der anderen Seite wird es würde ich sagen mit 'gängigen KGV Betrachtungen' einiges schwieriger(auch wenn Deren Hauptfeld wie es aussieht ja die Melkkuh ist, an der sie noch bisschen ziehen wollen).

Gruß
P.

Zu Activa verweise ich auf das aktuelle Interview bei 4 Investors von heute abend. Ansonsten komme ich erst heute nachmittag dazu mal eine Übersicht einzustellen, wie sich das geplante Bohrprogramm bis Mitte 2015 auf die Ergebnisse von Activa auswirken kann, wenn man den durchschnittlichen Output der letzten 3 Bohrungen heranzieht.

Gruß

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.385.710 von BICYPAPA am 28.07.14 16:49:27

Da(nn) kannst Du glaube ich noch die AFC Energy Plc dazunehmen.
Dann aber eher zu Quantum Fuel.

Gruß
P.

[Wertefinder1]

Bei Colexon Energy ist jetzt die Bezugsfrist für die Optionsanleihe und die Optionsscheine vom 4. August 2014 bis 18. August 2014 festgelegt worden:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/6891142-dgap-adhoc…

Kurz:
Man kannt pro gehaltenen 2 Aktien eine Optionsanleihe zu 0,34 Euro kaufen - ein Überbezug ist ggf. möglich. Allerdings hat auch der Großaktionär bereits angekündigt, alle nicht bezogenen Optionsanleihen übernehmen zu wollen, wenn andere Aktionäre nicht zugreifen.

Diese Optionsanleihe läuft dann (nur) 12 Monate und wird mit 3 % verzinst. Anschließend müsste es das Geld wiedergeben.

Mit der Optionsanleihe ist ein Optionsschein zum Bezug von Aktien verbunden. Der Ausübungspreis soll für den Zeitraum vom 01.09.2014 bis zum 31.12.2014 EUR 1,56 pro Aktie betragen, für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015 EUR 1,76 pro Aktie und für den Zeitraum vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016 EUR 1,98 pro Aktie.

Aktueller Aktienkurs ca. 1,46 Euro.

[Kleiner Chef]

Zitat von Popeye82: Hallo Kleiner Chef,

Mal eine Frage, zur Activa Resources -hast Du da berücksichtigt dass die Förderquellen beim Fracking sich wesentlich schneller -teils rapide auf die ersten Jahre- erschöpfen, als eben konventionelle?

Der Payback auf erfolgreiche Bohrungen/Quellen ist ja oft wahnsinnig gut, auf der anderen Seite wird es würde ich sagen mit 'gängigen KGV Betrachtungen' einiges schwieriger(auch wenn Deren Hauptfeld wie es aussieht ja die Melkkuh ist, an der sie noch bisschen ziehen wollen).

Gruß
P.

Die Gesamtförderung einer Bohrung einzuschätzen, gerade auf der Zeitachse ist nicht einfach, weil jede Bohrung sich anders verhält. Dennoch haben die letzten drei Horizontalbohrungen eines gemeinsam. Sie waren oberhalb der Erwartungen mit Anfangsförderungen von 600-800 Boe/Day.

Die Bohrungen liefern im 1. Jahr etwar 125.000 BOE, als Öl, Gas etc.
Hierzu die Aussage vom Vorstand zur 4. Horizontalbohrung, die in Produktion ging im April 2014 auf der HV, das sie im Sommer 2014 weiterhin 500 BOE/Day liefert.

Bei der Darstellung unten ist wichtig zu verstehen, daß zur Vereinfachung des Modells mit einer Fördermenge Öl im 1. Jahr 100.000 Barrel (278 Barrel/Day) und im 2. Jahr 50.000 Barrel (135 Barrel/Day) ausgehe. In den
Folgejahren fällt der Output degressiv, mit anderen Worten nicht mehr so stark ab.

Im Modell rechne ich mit einem Ölpreis von 100 Dollar. Unterschlagen tue ich dabei, daß Activa einen Premium-Aufschlag von ca. 5 Dollar/Barrel gegenüber WTI-Preis bekommt. Netto, nach Abzug von 20 % Land-Owner-Anteil verbleibt ein Barrel-Preis von 80 Dollar.

Bei Annahme einer Gross-Margin von 90 %, für Wartung und Production Tax, und der Verteilung der Abschreibungen auf 350.000 Barrel lande ich bei einer PAY-BACK-Zeit von 10 Monaten.

Activa plant in 2014 4 Bohrungen in 2015 im 1. Halbjahr 6 Bohrungen. Die Cashflow-Auswirkung und Ergebnisauswirkung für 2014 und 2015 zeigt die Unterlage.

Natürlich ist das ein vereinfachtes Modell. Dennoch: Activa sollte im August/September die monatlichen Erlöse auf über 1 Mio. Dollar heben können, d.h. das jetzt anstehende Wachstum dürfte überwiegend ins Ergebnis/Cashflow gehen, weil man jetzt

a) die kritische Grösse erreicht hat
b) die Gesamtfördermengen für den Lebenszyklus aufgrund der letzten Bohrungen angehoben hat z.b. letzte Bohrung 425.000 BOE erwartet und
c) deshalb die Abschreibungen nach der Unit of Completion im Vergleich zu den Jahren vor 2013 abnehmen.



PS: Hoffe das vermittelt einen Eindruck über den Output des Lebenszyklusses einer Bohrung in OSR. Auch wenn die Bohrung nach 10 Monaten bezahlt ist fliessen im Schnitt in den beiden Folgejahren nochmals 7-stellige Rückflüsse dem Unternehmen zu.

Gruß