Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) stuft Stada Arzneimit. N auf hold
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Stuttgart (aktiencheck.de AG) - Karl-Heinz Scheunemann, Analyst der LB Baden-Württemberg, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) unverändert mit "hold" ein.
2010 sei für STADA ein Jahr der Restrukturierung, in dem höheren Margen der Vorzug vor dem Umsatz eingeräumt werde.
Im Zuge einer Kürzung der Einnahmenerwartungen werde das Kursziel von 31,00 auf 27,00 EUR zurückgesetzt. Entgegen den früheren Annahmen dürften die Erlöse in 2010 statt um 5,4% nur um 3,3% wachsen und in 2011 um 4,4% statt um 6,2%.
Bei der operativen Marge rechne man in 2010 mit einem Anstieg von 12,4 auf 12,8%. Im kommenden Jahr dürfte es statt einer Steigerung auf 12,9% nun zu einem Niveau von 13,3% kommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der LB Baden-Württemberg die Aktie von STADA Arzneimittel weiterhin zu halten. (Analyse vom 03.09.10) (03.09.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyst: Landesbank Baden-Württemberg (LBBW)
Kursziel: 27 Euro
erwartetes KGV: 16,94
