Close Brothers Seydler Research AG stuft 118000 AG auf hold
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Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von 118000 (ISIN DE0006911902/ WKN 691190) von "buy" auf "hold" herab.
118000 habe im ersten Quartal 2011 einen Umsatz in Höhe von 2,44 Mrd. EUR sowie ein EBIT von -2,84 Mrd. EUR generiert und damit die Close Brothers Seydler Research-Prognose von 3,1 Mio. EUR bzw. -1,4 Mio. EU verfehlt. Der Anstieg der Marketingausgaben auf 2,7 Mio. EUR habe die Geschäftsentwicklung beeinträchtigt. Obwohl das Kernsegment Medienportale mit einem Umsatzrückgang zu kämpfen gehabt habe, hätten sich die operativen Zahlen erneut gut entwickelt. Das Segment Telephoniedienste habe jedoch einen EBIT-Verlust von 3,72 Mio. EUR bei Umsätzen von 0,49 Mio. EUR erlitten.
Trotz der schlechten Entwicklung im ersten Quartal und der geringen Transparenz für das zweite Quartal sei man bei Close Brothers Seydler Research weiterhin der Ansicht, dass das Unternehmen sein wahres Potenzial nicht vor dem zweiten Halbjahr 2011 zeigen werde. Die EPS-Prognose für 2011 werde von -0,51 EUR auf -0,66 EUR gesenkt und für 2012 mit 0,04 EUR beibehalten. Daraus ergebe sich auf Basis der 2012-Prognose ein KGV von 45,8 für die 118000-Aktie. Das Kursziel des Wertpapiers werde von 4,00 EUR auf 2,00 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "hold" für die Aktie von 118000. (Analyse vom 29.04.11) (29.04.2011/ac/a/nw)
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Analyst: Close Brothers Seydler Research AG
Kursziel: 2 Euro
