Original-Research EquityStory AG (von GBC AG): Kaufen

    Nachrichtenagentur: dpa-AFX
     |  08.06.2011, 11:22  |  763  |  0
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    Original-Research: EquityStory AG - von GBC AG

    Aktieneinstufung von GBC AG zu EquityStory AG

    Unternehmen: EquityStory AG
    ISIN: DE0005494165

    Anlass der Studie: Research Update
    Empfehlung: Kaufen
    Kursziel: 32,47 EUR
    Letzte Ratingänderung:
    Analyst: Philipp Leipold

    Mit einem Umsatzwachstum von knapp 40 % ist die EquityStory AG sehr
    dynamisch in das neue Jahr gestartet. Beide Geschäftsbereiche ´Regulatory
    Information & News´ und ´Products & Services´ konnten dabei die Umsätze
    gegenüber dem Vorjahr deutlich ausbauen. Das Meldevolumen legte um über 16
    % zu, wobei auch erstmalig seit Beginn der Finanzkrise die
    Pflichtmitteilungen wieder einen Zuwachs im Vergleich zum Vorjahr
    verzeichnen konnten. Darüber hinaus war die erstmalige Konsolidierung der
    triplex sowie eine starke Entwicklung der Tochtergesellschaft
    mitverantwortlich für das dynamische Umsatzwachstum.

    Das operative Ergebnis konnte gegenüber dem Vorjahr deutlich gesteigert
    werden, allerdings fiel der Ergebniszuwachs aufgrund von Integrationskosten
    für die Akquisition von triplex sowie eines insgesamt noch geringeren
    Margenniveaus bei triplex leicht unterproportional aus.

    Unsere Schätzungen haben wir mit der Veröffentlichung des Q1-Berichts
    bestätigt. Den Umsatz und das EBIT erwarten wir für 2011 unverändert bei
    12,30 Mio. EUR respektive 3,33 Mio. EUR. Gemäß unserem DCF-Bewertungsmodell
    haben wir ein Kursziel für 2011 auf Basis unserer Prognosen von 32,47 EUR
    ermittelt. In Verbindung mit dem aktuellen Kursniveau von 23,90 EUR ergibt
    sich somit ein Kurspotenzial von knapp 40 %. Daher vergeben wir weiterhin
    das Rating ´KAUFEN´.

    Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
    http://www.more-ir.de/d/11350.pdf

    Kontakt für Rückfragen
    Jörg Grunwald
    Vorstand
    GBC AG
    Halderstraße 27
    86150 Augsburg
    0821 / 241133 0
    research@gbc-ag.de


    übermittelt durch die EquityStory AG.


    Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
    Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
    oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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    Kursziel: 32,47 EUR
    Letzte Ratingänderung:
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