Exane-BNP Paribas SA stuft K+S N auf underperform
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Paris (aktiencheck.de AG) - Exane BNP Paribas nimmt die Bewertung der Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) durch die Analysten Heidi Vesterinnen und James Knight mit dem Votum "underperform" wieder auf.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Chemiesektor in Europa werde darauf hingewiesen, dass K+S in attraktiven Märkten mit langfristigem Wachstumspotenzial aktiv sei. Die dortigen Anbieter würden Preisdisziplin wahren.
Das Unternehmen sehe sich aber mit kurzfristigen Risiken konfrontiert. Rückläufige Volumina würden sich auf Grund der hohen Fixkostenbasis überdurchschnittlich stark auf die Gewinnebene niederschlagen. Die Salz-Aktivitäten könnten wegen der milden Witterung Schwächen zeigen.
Es werde davon ausgegangen, dass sich die Konsenserwartungen für 2012 als zu hoch erweisen dürften. Das Kursziel werde bei 32,00 EUR gesehen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Aktie von K+S nunmehr mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 26.01.12) (27.01.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyst: Exane-BNP Paribas SA
Kursziel: 32 Euro
erwartetes KGV: 15,67
