Société Générale Group S.A. (SG) stuft SAP auf hold
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Paris (aktiencheck.de AG) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, stufen die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) mit "hold" ein.
SAP habe am 25. Januar bekräftigt, bis zum Jahr 2015 zur Nummer zwei auf dem Datenbank-Markt aufsteigen zu wollen. Zur Erreichung dieses Ziels müsse das Unternehmen seinen Marktanteil in den kommenden vier Jahren um mindestens 20 Prozentpunkte ausweiten (aktueller Marktanteil: rund 3%). Laut der Marktforschungsgesellschaft Gartner (ISIN US3666511072/ WKN 887957) seien die Top-Unternehmen derzeit Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) mit einem Marktanteil von 43%, IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) mit einem Anteil von 23%, Microsoft (ISIN US5949181045/ WKN 870747) mit einem Anteil von 19% sowie Teradata (ISIN US88076W1036/ WKN A0M0ZR) mit einem Anteil von 3,4%. Nach Ansicht der Société Générale sei die Zielsetzung von SAP ambitioniert, aber erreichbar.
Man nehme keine Änderungen an den Prognosen für SAP vor. Für 2012 kalkuliere man mit einem Umsatz von 14,95 Mrd. EUR und einem bereinigten EPS von 2,76 EUR. Für 2013 und 2014 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 2,92 EUR bzw. 3,18 EUR. Gemessen an den Schätzungen für das laufende Jahr werde die SAP-Aktie bei einem KGV von 16,6 gehandelt. Das 12-Monats-Kursziel sehe man bei 40,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von SAP das Rating "hold". (Analyse vom 31.01.2012) (31.01.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyst: Société Générale Group S.A. (SG)
Kursziel: 40 Euro
erwartetes KGV: 18,61
