Morgan Stanley stuft Deutsche Telekom auf overweight
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New York (aktiencheck.de AG) - Nick Delfas, Ryan Fox, und Luis Prota, Analysten von Morgan Stanley, nehmen die Bewertung der Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) mit dem Votum "overweight" wieder auf und setzen ein Kursziel von 12,00 EUR.
Die Deutsche Telekom biete mit 0,70 EUR je Aktie eine solide Dividende. T-Mobile US stünden nach dem gescheiterten Verkauf an AT&T (ISIN US00206R1023/ WKN A0HL9Z) nun zwölf schwierige Monate bevor. Der Markt dürfte bereits berücksichtigen, dass in die US-Aktivitäten investiert werden müsse, was einen Teil der Ausgleichszahlung verschlinge. Auch wenn die Chancen für einen direkten Verkauf sehr gering seien, würden sich dennoch in den USA verschiedene Optionen bieten. Es könnten regionale LTE-Netzwerke beispielsweise mit Metro PCS geteilt werden.
In Deutschland könnte es trotz umfangreicher Umsatzrückgänge zu einem stabilen EBITDA in 2011 gekommen sein. Im Bewertungsmodell seien langfristige Rückgänge bereits berücksichtigt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie der Deutschen Telekom nunmehr mit dem Votum "overweight". (Analyse vom 02.02.12) (03.02.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyst: Morgan Stanley
Kursziel: 12 Euro
erwartetes KGV: 11,46
