Cheuvreux SA stuft Douglas Holding auf underperform
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Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Jürgen Kolb, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 30,00 EUR.
Erwin Müller, der eine Beteiligung von 10,81% an Douglas halte, habe mitgeteilt, über Derivate den Zugriff weitere 15,55% der Anteile zu haben. Mit einem möglichen Anteil von 26,36% könnte sich Müller eine Sperrminorität sichern. Dadurch könnten die Ambitionen der Familie Kreke gestoppt werden, dass Unternehmen zu übernehmen und von der Börse zu nehmen. Gleichzeitig könnte dieser aber auch zum Hauptgesprächspartner avancieren und den Preis in die Höhe treiben. Noch seien die Absichten von Müller aber nicht klar.
Der Aktionärsstruktur komme entscheidende Bedeutung zu. Es sei noch nicht vollkommen klar, wie hoch der kombinierte Kreke/Eklöh-Anteil sei. Ein Beteiligungsumfang von 38% werde derzeit angenommen. Auch die Höhe des Streubesitzes bleibe im Unklaren.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie von Douglas weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 06.02.12) (06.02.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyst: Cheuvreux SA
Kursziel: 30 Euro
erwartetes KGV: 14,73
