Absolute-Return-Fonds

SJB FondsPortrait. MFS Meridian Absolute Return Fund.

Unabhängig von der Marktlage eine positive Rendite zu erzielen – dieser Wunsch wird von vielen Investoren angesichts der erneut zunehmenden Volatilität an den globalen Finanzmärkten wieder besonders häufig geäußert. Entsprechend steigt das Interesse an Absolute Return Fonds, die gerade in schwankungsintensiven Börsenzeiten ein wichtiges Element zur Absicherung des Depots darstellen. In der aktuellen Phase einer liquiditätsgetriebenen Hausse an den Aktienmärkten können sie eine assetklassenübergreifende Diversifikation des Depots sicherstellen. Absolute Return Fonds engagieren sich in den traditionellen Assetklassen wie Aktien, Renten, Rohstoffen und Währungen, können in diesen Bereichen aber durch den Einsatz von Long- wie Shortstrategien marktneutral agieren.

Zur Gruppe dieser Absolute Return Fonds gehört der eine flexible Gesamtrenditen-Strategie verfolgende MFS Meridian Absolute Return Fund (WKN 989628, ISIN LU0094560157). Ursprünglich am 12. März 1999 unter dem Namen MFS Meridian European Bond Fund aufgelegt, firmiert der Fonds nach einem Strategiewechsel seit dem 22. August 2011 unter obigem Namen. Der MFS Meridian Absolute Return Fund investiert rund zwei Drittel seines FondsVermögens in internationale festverzinsliche Rentenpapiere. Hinzu kommen Marktengagements in Aktien, Rohstoffen und Derivaten. FondsWährung ist der US-Dollar, als Benchmark wird der BofA Merrill Lynch 0-3 Month U.S. Treasury Bill Index verwendet. Verwaltet wird der MFS Meridian Absolute Return Fund von FondsManager James J. Calmas, der über eine fünfundzwanzigjährige Branchenerfahrung verfügt. Der Fonds besitzt ein breit gestreutes Portfolio aus 183 Einzelwerten und verfügt derzeit über ein Volumen von umgerechnet 20,0 Millionen Euro. Wie sieht die Performanceentwicklung des Absolute Return Fonds aus?

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Um die Renditeleistungen des MFS Meridian Absolute Return Fund zu bewerten, haben wir ihn dem SGI Multi Asset Portfolio (EUR-TR) als Vergleichsindex gegenübergestellt. Dieser von der französischen Société Générale berechnete Index kombiniert die Performance unterschiedlichster Assetklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen und eignet sich damit sehr gut zu Vergleichszwecken. In den knapp vier Jahren seit Existenz dieser Benchmark hat der Fonds eine durchschnittliche Wertentwicklung von +6,68 Prozent pro Jahr in Euro erzielt (Stand 07.03.2012). Damit übertrifft er den ausgewählten Referenzindex deutlich, der es auf eine Rendite von +4,09 Prozent p.a. bringt. Auf Dreijahressicht kommt der Absolute Return Fund von MFS auf eine Rendite von +6,98 Prozent p.a., während der Société Générale-Vergleichsindex mit einer Wertentwicklung von +13,71 Prozent p.a. aufwartet. Kurzfristig gelingt es dem MFS-Fonds erneut, seine Benchmark klar zu schlagen: Einer Wertentwicklung von +13,75 Prozent des Fonds steht eine Rendite von +3,47 Prozent des Vergleichsindex für ein Jahr gegenüber. Ähnlich hoch das Anlageergebnis mit internationalen Aktien: Mit dem MSCI AC World hätten Investoren in diesem Zeitraum ein Plus von +3,26 Prozent erzielt. Der Renditevergleich fällt damit eindeutig zugunsten des Absolute Return Fonds aus, der in zwei von drei untersuchten Zeithorizonten jeweils eine deutliche Mehrrendite gegenüber der Benchmark erwirtschaftet.